財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第5版 課件 第12章 價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因及可持續(xù)性分析

新世紀(jì)研究生教學(xué)用書?會(huì)計(jì)系列[學(xué)習(xí)目標(biāo)]12．1經(jīng)營環(huán)境與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式的轉(zhuǎn)變12．2平衡計(jì)分卡：價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因及與可持續(xù)性分析[總結(jié)與結(jié)論]第12章價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因及可持續(xù)性分析[學(xué)習(xí)目標(biāo)]知識(shí)傳授：理解21世紀(jì)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化及企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式的轉(zhuǎn)變；理解單純的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性；理解和掌握價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因及可持續(xù)性分析的基本思路。能力培養(yǎng)：借助財(cái)務(wù)報(bào)表提供的會(huì)計(jì)信息，識(shí)別企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因，判斷其可持續(xù)性，助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。價(jià)值塑造：增強(qiáng)創(chuàng)新意識(shí)，注重?zé)o形資產(chǎn)研發(fā)，將創(chuàng)新思維轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)；通過識(shí)別企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因并判斷其可持續(xù)性，構(gòu)建世界一流財(cái)務(wù)管理體系，助推“加快建設(shè)世界一流企業(yè)”。12．1經(jīng)營環(huán)境與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式的轉(zhuǎn)變12．1．1企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化1）顧客化導(dǎo)向2）競爭化導(dǎo)向3）變化12．1經(jīng)營環(huán)境與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式的轉(zhuǎn)變12．1．2企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式的轉(zhuǎn)變企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造模式從主要倚靠有形資產(chǎn)到主要倚靠無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析具有重要而深遠(yuǎn)的影響。以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表這種表格化方法為特征的財(cái)務(wù)報(bào)表分析與有形資產(chǎn)占主導(dǎo)地位的環(huán)境完全匹配。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須辨認(rèn)、描述、監(jiān)控和反饋那些驅(qū)動(dòng)企業(yè)走向卓越的各種無形資產(chǎn)。要關(guān)注價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因及其持續(xù)性12．1經(jīng)營環(huán)境與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式的轉(zhuǎn)變12．1．3企業(yè)核心能力（價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因）與持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值無論杜邦財(cái)務(wù)分析體系（以利潤為基礎(chǔ)）還是經(jīng)濟(jì)附加值觀念（以價(jià)值增值為基礎(chǔ)），都是一種結(jié)果導(dǎo)向的財(cái)務(wù)分析。然而，問題在于這種結(jié)果的驅(qū)動(dòng)因素（價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因）是什么？這種驅(qū)動(dòng)因素（價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因）又能夠持續(xù)多久？只有立足于“環(huán)境-戰(zhàn)略-行為-過程-結(jié)果”一體化的邏輯基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析者才能真正理解和體會(huì)為什么是這樣的結(jié)果（即價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因），從而才能判斷其（企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因）可持續(xù)性?；趦r(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因、多維度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析思維即平衡計(jì)分卡應(yīng)運(yùn)而生。12．2平衡計(jì)分卡：價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因與可持續(xù)性分析12．2．1運(yùn)用平衡計(jì)分卡四個(gè)維度的因果關(guān)系分析企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因1）財(cái)務(wù)維度12．2平衡計(jì)分卡：價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因與可持續(xù)性分析2）顧客維度核心組指標(biāo)及其含義，如表12—2所示。指標(biāo)含義市場份額反映業(yè)務(wù)部門在銷售市場上的業(yè)務(wù)比率顧客留住率從絕對(duì)或相對(duì)意義上，反映企業(yè)保留或維持現(xiàn)有顧客關(guān)系的比率顧客獲得率從絕對(duì)或相對(duì)意義上，評(píng)估企業(yè)吸引或贏得新顧客或業(yè)務(wù)的比率顧客滿意度根據(jù)具體績效標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)顧客對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的滿意程度顧客帶來的效益在扣除支持某一顧客所需的專門支出后，評(píng)估一個(gè)顧客或一個(gè)部門的效益12．2平衡計(jì)分卡：價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因與可持續(xù)性分析12．2平衡計(jì)分卡：價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因與可持續(xù)性分析3）企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度從價(jià)值鏈一般模式出發(fā)（如圖12—5所示），針對(duì)研究與開發(fā)過程、經(jīng)營過程和售后服務(wù)過程設(shè)置不同的指標(biāo)。12．2平衡計(jì)分卡：價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因與可持續(xù)性分析4）企業(yè)學(xué)習(xí)與成長維度為前三個(gè)維度取得績效突破而提供的持續(xù)推動(dòng)力量。企業(yè)只有不斷學(xué)習(xí)，才能不斷創(chuàng)新，從而不斷成長，而企業(yè)學(xué)習(xí)的主體是企業(yè)的員工。主要指標(biāo)：“員工滿意度”（或“員工留住率”“員工意見采納百分比”）“員工工作能力”（或“員工的勞動(dòng)生產(chǎn)率”）“員工的培訓(xùn)與提升”（或“員工素質(zhì)”）“企業(yè)內(nèi)部信息溝通能力”等12．2平衡計(jì)分卡：價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因與可持續(xù)性分析12．2．2借助平衡計(jì)分卡思維體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的戰(zhàn)略思維平衡計(jì)分卡體現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略導(dǎo)向。平衡計(jì)分卡可以化戰(zhàn)略為行動(dòng)，把企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。因此，戰(zhàn)略是平衡計(jì)分卡的邏輯起點(diǎn)與核心。平衡計(jì)分卡不是以對(duì)企業(yè)長期決策沒有多少指導(dǎo)意義的各種財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心，而是將財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)（非財(cái)務(wù)）指標(biāo)作為一種全新的“語言”來描述實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略的各項(xiàng)要素。這就要求企業(yè)在實(shí)施平衡計(jì)分卡時(shí)，必須根據(jù)戰(zhàn)略制定目標(biāo)從而使戰(zhàn)略具體化，將目標(biāo)轉(zhuǎn)換成關(guān)鍵成功因素和關(guān)鍵指標(biāo)，用關(guān)鍵成功因素和關(guān)鍵指標(biāo)引導(dǎo)戰(zhàn)略的有效實(shí)施并對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施效果進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，從而反饋于戰(zhàn)略。圖12—6描繪了這種關(guān)系。12．2平衡計(jì)分卡：價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因與可持續(xù)性分析12．2平衡計(jì)分卡：價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因與可持續(xù)性分析圖12-8平衡計(jì)分卡與戰(zhàn)略、作業(yè)成本法之間的關(guān)系[總結(jié)與結(jié)論]30多年來，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化，由此導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式的轉(zhuǎn)變，從而使得單純的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性日顯突出。從宏觀上說，21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)的基本特征是國際化、金融化和知識(shí)化；從微觀上說，21世紀(jì)人類社會(huì)已經(jīng)從工業(yè)社會(huì)轉(zhuǎn)入信息社會(huì)，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大變化。今天有三種力量獨(dú)立或綜合驅(qū)使企業(yè)越來越深地陷入令人驚恐不安的陌生境地。這三種力量就是顧客、競爭和變化。新信息技術(shù)的出現(xiàn)和全球市場的開放改變了現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本假設(shè)。僅靠有形資產(chǎn)，企業(yè)已經(jīng)難以保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢(shì)。信息時(shí)代呼喚著新的競爭驅(qū)動(dòng)力。一個(gè)企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)的開發(fā)與利用能力已經(jīng)成為創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)的主要決定因素。顯然，單純的財(cái)務(wù)報(bào)表沒有充分講述企業(yè)無形資產(chǎn)的故事，與當(dāng)今企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式不協(xié)調(diào)。[總結(jié)與結(jié)論]基于歷史成本原則，單純的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)指標(biāo)“以會(huì)計(jì)特有語言”描述企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程及其結(jié)果充其量只能說明“企業(yè)過去做得怎么樣”。單純的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)指標(biāo)并沒有向人們保證或者承諾企業(yè)“明天風(fēng)采依舊”或者“明天會(huì)更好”。因此，單純的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)指標(biāo)只是講述企業(yè)過去的故事！這就決定了財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)指標(biāo)講故事的邏輯起點(diǎn)是結(jié)果導(dǎo)向。單獨(dú)的“結(jié)果”無法向財(cái)務(wù)報(bào)表分析者展示“之所以產(chǎn)生如此結(jié)果”的前因后果。財(cái)務(wù)報(bào)表分析者只“知其然，而不知其所以然”。只有立足于“環(huán)境-戰(zhàn)略-行為-過程-結(jié)果”一體化的邏輯基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析者才能真正理解和體會(huì)“結(jié)果”為什么是這樣的結(jié)果（價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因），從而才能判斷其（價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因）可持續(xù)性。[總結(jié)與結(jié)論]面對(duì)21世紀(jì)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化，在企業(yè)的發(fā)展過程中，人們已經(jīng)充分意識(shí)到，比利潤（或價(jià)值增值）更重要的是市場份額，比市場份額更具有根本意義的是競爭優(yōu)勢(shì)，比競爭優(yōu)勢(shì)更具有深遠(yuǎn)影響的是企業(yè)發(fā)展的核心能力。在這樣的經(jīng)營環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)該爭取“唯一”而不是“第一”。缺乏“唯一”性的“第一”難以持久！企業(yè)只有具備核心能力，才能在激烈的市場競爭中保持“唯一”。只有這樣，企業(yè)才能可持續(xù)發(fā)展。20世紀(jì)90年代，基于價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因、多維度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析思維即平衡計(jì)分卡應(yīng)運(yùn)而生。平衡計(jì)分卡的基本框架包括財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與成長四個(gè)維度。這四個(gè)維度具有“因果關(guān)系”，財(cái)務(wù)指標(biāo)與業(yè)務(wù)（非財(cái)務(wù)）指標(biāo)相融合。正是這四個(gè)維度之間的“因果關(guān)系”揭示了企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因及其可持續(xù)性。[總結(jié)與結(jié)論]如果說財(cái)務(wù)報(bào)表就是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一張“相片”，那么，平衡計(jì)分卡就是企業(yè)活動(dòng)的一份較為完整的“診斷報(bào)告”。理想的分析指標(biāo)應(yīng)該突出價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因（價(jià)值創(chuàng)造的主要驅(qū)動(dòng)因素），提醒企業(yè)可能發(fā)生哪些問題（發(fā)現(xiàn)問題），從而提供一些追尋問題起因的線索（分析問題和解決問題）。此外，以業(yè)務(wù)（非財(cái)務(wù)）指標(biāo)解釋、驗(yàn)證財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以在一定程度上抑制“粉飾”財(cái)務(wù)報(bào)表的沖動(dòng)?；谄胶庥?jì)分卡的價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因及可持續(xù)性分析思維較好地解決了上述這些問題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須以戰(zhàn)略為導(dǎo)向。戰(zhàn)略決定了財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)該關(guān)注的指標(biāo)。任何偉大戰(zhàn)略的實(shí)施都離不開財(cái)務(wù)資源的支持，而任何戰(zhàn)略之所以偉大就在于最終能夠創(chuàng)造財(cái)務(wù)資源。由此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)該立足財(cái)務(wù)報(bào)表，但又超越財(cái)務(wù)報(bào)表。平衡計(jì)分卡的思維與此不謀而合。[總結(jié)與結(jié)論]借助平衡計(jì)分卡思維體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的戰(zhàn)略思維必須解決兩個(gè)重要問題：（1）企業(yè)的戰(zhàn)略是什么？（2）用什么指標(biāo)描述、引導(dǎo)戰(zhàn)略“落地”并分析戰(zhàn)略的實(shí)施成效？因?yàn)槠胶庥?jì)分卡思維只是一種戰(zhàn)略引導(dǎo)和執(zhí)行機(jī)制，而不是一種戰(zhàn)略形成機(jī)制。以平衡計(jì)分卡思維為基礎(chǔ)的企