王先生證券投資組合方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

目錄

1王先生基本財(cái)務(wù)狀況.................................................................................................1

2王先生的風(fēng)險(xiǎn)特征評(píng)估............................................................................................2

3王先生證券投資組合方案設(shè)計(jì).................................................................................4

3.1計(jì)劃配置股票......................................................................................................4

3.2計(jì)劃配置基金......................................................................................................7

4預(yù)期收益.....................................................................................................................9

5總結(jié).............................................................................................................................9

參考資料.........................................................................................................................10

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

王先生證券投資組合方案設(shè)計(jì)

1王先生基本財(cái)務(wù)狀況

王先生今年32歲，某企業(yè)公司經(jīng)理，工作8年，每月稅后的平均工資2萬(wàn)

元，公司代繳五險(xiǎn)一金，公積金賬戶余額10萬(wàn)元，每月有2500元入賬。王太

太27歲，護(hù)士。稅后每月工資6000元，年終獎(jiǎng)2萬(wàn)元，工作5年，公積金賬

戶3萬(wàn)元，每月1500入賬。二人結(jié)婚3年，2016年在老家父母給購(gòu)置有一套婚

房，婚房?jī)r(jià)值50萬(wàn)元。家里現(xiàn)有資金10000元，活期存款8萬(wàn)元，定期存款30

萬(wàn)元，每年利息4000元左右。此外，王先生還有一輛小轎車，價(jià)值15萬(wàn)元。

夫妻二人在城市工作，每年租房50000元，生活費(fèi)60000元。夫妻二人喜

歡自駕游旅行，每年旅行經(jīng)費(fèi)12000元。另外夫妻二人都購(gòu)買了返本型人身意

外險(xiǎn)，兩人一年共交10000元，已交兩年，人情支出6000元。

王先生的父親是國(guó)企員工，58歲，已退休，退休工資年收入平均10萬(wàn)元，

母親是一名家庭主婦，56歲。父母在鄉(xiāng)鎮(zhèn)有一處房產(chǎn)，王先生是家中獨(dú)子，父

母可以為他提供購(gòu)房資金10萬(wàn)元，父母二人多次向夫妻二人提起抱孫子的想法，

其父母暫時(shí)沒(méi)有養(yǎng)老壓力。

夫妻二人希望2020年內(nèi)在城里購(gòu)置一套房產(chǎn)，購(gòu)房后計(jì)劃生育孩子。

表1-1王先生資產(chǎn)負(fù)債列表（單位：萬(wàn)元）

資產(chǎn)負(fù)債

現(xiàn)金1購(gòu)房貸款0

活期存款8購(gòu)車貸款0

定期存款30其他負(fù)債0

自住房產(chǎn)50

其他（公積金余額）13

資產(chǎn)總計(jì)102負(fù)債總計(jì)0

凈資產(chǎn)102

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表1-2王先生家庭收支表（單位：萬(wàn)元）

收入支出

項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額

王先生工資獎(jiǎng)金收入24生活費(fèi)6

王太太工資獎(jiǎng)金收入9.2房租5

利息收入0.4保險(xiǎn)費(fèi)1

租金收入0娛樂(lè)支出1

其他0其他支出0.6

公積金4.8利息支出0

收入合計(jì)38.4（33.6+4.8）合計(jì)支出13.6

年結(jié)余24.8（20+4.8）

從上面二表可知，王先生一家的資金儲(chǔ)備不合理，只有1萬(wàn)元現(xiàn)金。預(yù)計(jì)

留在家的現(xiàn)金資產(chǎn)一般是王先生家每月支出的3倍到6倍，王先生家備用5萬(wàn)

現(xiàn)金。王先生愿意將其余的30萬(wàn)和年結(jié)余的20萬(wàn)進(jìn)行證券投資方案組合。

2王先生的風(fēng)險(xiǎn)特征評(píng)估

表2-1王先生風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表

分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分計(jì)分

就業(yè)狀況公職人員公司職員傭金收自由職業(yè)失業(yè)8

入

家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無(wú)子雙薪有單薪無(wú)子單薪有子女8

女子女女

置業(yè)情況投資不動(dòng)自宅無(wú)房房貸﹤房貸＞無(wú)自宅8

產(chǎn)貸50%50%

投資經(jīng)驗(yàn)10年以上6～10年2～5年1年以內(nèi)無(wú)2

投資知識(shí)有專業(yè)證財(cái)經(jīng)相關(guān)自修有略懂一些一無(wú)所知2

照知識(shí)心得

年齡43分

2

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風(fēng)險(xiǎn)承受高承受能力中高承受能中等承受能中低承受能低承受能力

能力力力力

分值80-100分60-79分40-59分20-39分0-19分

總分71分

相同的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同的就業(yè)狀況、家庭背景、投資經(jīng)驗(yàn)的人的影響不一樣。

我們對(duì)王先生進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)特征問(wèn)卷調(diào)查可得知：王先生風(fēng)險(xiǎn)承受能力屬于中高

承受能力。

表2-2王先生的風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估表

分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分得分

首要考慮賺短線長(zhǎng)期利年現(xiàn)金抗通脹保值保本保息8

差價(jià)得收益

認(rèn)賠動(dòng)作預(yù)設(shè)止事后上部分認(rèn)持有待回升加碼攤平4

損點(diǎn)損賠

賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)照常過(guò)影響情影響情緒大難以忍受10

驗(yàn)日子緒小

最重要特征獲利性收益兼收益性流動(dòng)性安全性6

成長(zhǎng)

減免工具無(wú)期貨股票房地產(chǎn)債券6

本金損失容50分40

忍度

風(fēng)險(xiǎn)偏好類積極進(jìn)溫和進(jìn)平衡型溫和保守型非常保守型總分

型取型取型74

分值80～10060～7940～5920～39分0～19分分

分分分

根據(jù)王先生風(fēng)險(xiǎn)承受能力表和風(fēng)險(xiǎn)偏好表得知：王先生屬于中高承受能力、

屬于溫和進(jìn)取型。我們建議王先生配置資產(chǎn)：混合型的基金配置20%、股票配置

80%。

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3王先生證券投資組合方案設(shè)計(jì)

從資產(chǎn)負(fù)債情況我們可以看出王先生的儲(chǔ)蓄意識(shí)較強(qiáng)，房產(chǎn)和存款是王先

生家庭資產(chǎn)的主體，沒(méi)有投資性資產(chǎn)，也不存在任何負(fù)債。從王先生的家庭收

支表發(fā)現(xiàn)家庭收入主要是夫妻二人的工資收入，家庭保險(xiǎn)意識(shí)比較強(qiáng)，但利息

收入僅占1.22%，收入結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，所以王先生愿意拿出50萬(wàn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐?/p>

資增加收入。王先生屬于中高承受能力、溫和進(jìn)取型。我們建議王先生配置資產(chǎn)：

混合型的基金配置20%、股票配置80%。投資期限一年左右。

以下就是我們?yōu)橥跸壬彝ヅ渲玫淖C券投資組合。

表3-1王先生證券投資組合配置

投資類型投資品種投資占比投資金額

股票愛(ài)爾眼科40%20萬(wàn)

股票中海遠(yuǎn)控40%20萬(wàn)

基金南華豐淳混合A20%10萬(wàn)

3.1計(jì)劃配置股票

愛(ài)爾眼科

圖3-1愛(ài)爾眼科K線圖

公司公告2020年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為16.5億元，同比往年上升26.6

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%；扣非歸母凈利潤(rùn)為15.5億元，同比往年上升28%。公司Q3單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)

收手入46億元，同比上升46.6%，環(huán)比上升75.5%。業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的主要

原因是因?yàn)橐咔檠舆t的眼科手術(shù)，需求在第三季度得以實(shí)現(xiàn)，屈光、視光業(yè)務(wù)

量占比持續(xù)增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)同比上升，受益于眼科醫(yī)療消費(fèi)升級(jí)。報(bào)告期內(nèi)，公

司毛利率為46.7%，同比變化不大；凈利率為19.6%，同比上升2.7pct；屈光、

視光等具可選消費(fèi)屬性，受益于眼科消費(fèi)升級(jí)。復(fù)明性白內(nèi)障向屈光性白內(nèi)障

升級(jí)，高端手術(shù)帶來(lái)毛利潤(rùn)增加。兩項(xiàng)業(yè)務(wù)有望持續(xù)快速增長(zhǎng)。公司在6月份

通過(guò)重組收購(gòu)30家私立眼科醫(yī)院，積極完善全國(guó)眼科醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，逐步形成

強(qiáng)大的眼科醫(yī)聯(lián)體。

公司作為全球化眼科醫(yī)療機(jī)構(gòu)，隨著國(guó)家政策支持、居民眼科健康意識(shí)的

增強(qiáng)、眼科手術(shù)技術(shù)進(jìn)步，未來(lái)有望行業(yè)持續(xù)收益的發(fā)展。

（1）我國(guó)眼科醫(yī)療服務(wù)需求空間巨大。從眼科患病率來(lái)看，電子產(chǎn)品的普

及，學(xué)習(xí)，工作用眼大幅度增加。近視、高發(fā)病、眼病患者率呈上升趨勢(shì)，形

勢(shì)嚴(yán)峻；逐步普及，無(wú)論是兒童青少年、老年人對(duì)眼科醫(yī)療服務(wù)需求增加,都需

要專業(yè)眼科醫(yī)療為廣大居民提供更好的眼科醫(yī)療服務(wù),眼科醫(yī)療潛在需求將轉(zhuǎn)

化為現(xiàn)實(shí)有效需求，這將給眼科醫(yī)療帶來(lái)巨大的機(jī)遇。

（2）政府發(fā)布相關(guān)政策，為整個(gè)醫(yī)療領(lǐng)域發(fā)展帶來(lái)推動(dòng)力，也對(duì)社會(huì)資本

擁有較大吸引力專科醫(yī)院發(fā)展起助推作用。

（3）公司專家在具有影響力的國(guó)內(nèi)外醫(yī)學(xué)會(huì)議積極分享最新研究成果,醫(yī)

教研平臺(tái)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步得到體現(xiàn)。這些新技術(shù)為眼科醫(yī)療市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容提供更為

堅(jiān)實(shí)的技術(shù)保障。

表3-2愛(ài)爾眼科凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)表單位：億元

年度預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)數(shù)最小值均值最大值行業(yè)平均

數(shù)

2020289.8017.3118.566.45

20212821.3023.7526.538.62

20222628.5031.4234.3311.24

歸納眾多證券投資機(jī)構(gòu)分析，預(yù)計(jì)2021年該公司市值增幅可達(dá)37.2%，

則投資該公司股票同期收益率預(yù)計(jì)可達(dá)同等水平。

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中遠(yuǎn)?？?/p>

圖3-2中海遠(yuǎn)控K線圖

中遠(yuǎn)?？匕l(fā)布報(bào)告，預(yù)計(jì)公司2021年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約為154.50

億元，同比增長(zhǎng)5191.1%，扣非歸母凈利潤(rùn)約為154.06億元，同比增長(zhǎng)20171.1

%。多重因素影響集裝箱運(yùn)力供給，海外消費(fèi)需求持續(xù)旺盛，集運(yùn)市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升。

中遠(yuǎn)海控主要經(jīng)營(yíng)范圍是提供集裝箱航運(yùn)、碼頭貨物代理服務(wù)。

由于去年疫情航班減少，導(dǎo)致運(yùn)力短缺，海運(yùn)的需求量增加。今年新造船

訂單增速放緩，集裝箱運(yùn)力總供給持續(xù)收縮。另一方面，海外疫情的反復(fù)和蘇

伊士運(yùn)河堵塞事件的疊加，使得塞港問(wèn)題持續(xù)加劇，歐美進(jìn)口需加大。集裝箱

回流速度慢，支撐集運(yùn)價(jià)格依舊保持高位運(yùn)行。

2021年一季度期間CCFI指數(shù)平均為1960.99，與2020年同期相比增長(zhǎng)113.

3%，與2020年第四季度相比增長(zhǎng)53.8%。從不同航線看，地中海航線和歐洲航

線運(yùn)價(jià)抬升最為明顯，一季度運(yùn)價(jià)指數(shù)分別同比增加165.9%和282.5%。需求端，

2月我國(guó)出口燈具、玩具、汽車及配件、家具等商品增速明顯，海外消費(fèi)需求很

旺盛。2021年1、2月我國(guó)出口集裝箱56萬(wàn)個(gè)，同比增加167.7%。一季度集運(yùn)

市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升高，為公司的高利潤(rùn)創(chuàng)造了條件。疫情帶來(lái)的需求加大未來(lái)肯定

難以持續(xù)。則預(yù)計(jì)該公司2021-2022年凈利潤(rùn)大幅度增長(zhǎng)。

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表3-2中海遠(yuǎn)控凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)表單位：億元

歸納眾多證券投資機(jī)構(gòu)發(fā)布的分析研究報(bào)告，預(yù)計(jì)2021年該公司市值增幅

不低于34.22%，則投資該公司股票同期收益率預(yù)計(jì)可達(dá)同等水平。

3.2計(jì)劃配置基金

南華豐淳混合A

表3-3南華豐淳混合A基本情況表

基金全稱南華豐淳混合型基金類型混合型

證券投資基金

基金代碼005296成立日期2017年12月26

日

基金管理人南華基金基金托管人郵政銀行

該基金為混合型基金，所以他的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)水平都較高于貨幣市場(chǎng)

基金、債券型基金，低于股票型基金，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)收益的基金，較適合王先

生這種溫和進(jìn)取型的投資者，在能接受一定風(fēng)險(xiǎn)下，去獲得較高的收益。根據(jù)

圖3-2，我們可以看出此基金在今年一年都是出于穩(wěn)定上升盈利，幅度較高。該

基金的投資范圍是含有良好流動(dòng)性的金融工具，主要范圍是上市交易的債券、

股票等交易工具。

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截至報(bào)告期末，基金份額累計(jì)凈值為1.5638元，報(bào)告期內(nèi)，本類基金份

額凈值增長(zhǎng)率為53.15%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為20.36%。所以從投資該基

金的盈利情況來(lái)看，該基金的投資方向正確。對(duì)于該基金的未來(lái)我們是非常看

好的。

圖3-3南華豐淳混合A凈值走勢(shì)圖

圖3-4南華豐淳混合