多晶硅現(xiàn)貨市場報告2025

目錄目錄州舉州噩世基劃爾步合噩世畫監(jiān)忙尖龔M世化并攆垣個M噩世爾米破×呆田粥5噩世龔發(fā)噩世洪刪兇量爾快寸吧世洪那鬢只寸州世畫巴洪地N州世爾兇量爾長地只噩世L溫兇忙咽長≤田噩世州禮各長2M噩世州LHN2世畫召州性要只多晶硅進出口情況進出口總量進口分布情況分析多晶硅貿(mào)易與倉儲情況行業(yè)貿(mào)易模式行業(yè)定價模式貿(mào)易流向運輸情況包裝與倉儲情況多晶硅進出口情況進出口總量進口分布情況分析多晶硅貿(mào)易與倉儲情況行業(yè)貿(mào)易模式行業(yè)定價模式貿(mào)易流向運輸情況包裝與倉儲情況價格影響因素析行業(yè)政策以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析行業(yè)政策以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析多晶硅或化學方法提純后，硅純度達到999999%以上的高純硅材料。因提純過程中晶格1結(jié)構(gòu)生長不受控制，形成的晶粒2尺寸僅為微米級的多晶體，為提升下游半導體材料的電學和機械性能以及太陽能電池的光電轉(zhuǎn)化效率，需將多晶硅再融化結(jié)晶，最終得到單晶硅棒或多晶硅錠。多晶硅是制造太陽能電池片、集成電路硅襯底等產(chǎn)品的主要原料，也是發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)的重要基石。多晶硅塊狀硅與顆粒硅形態(tài)多晶硅是具有金屬光澤的灰黑色固體，熔點1410℃,沸點2355℃,密度2.32-2.34g/cm3。高而逐漸增加，加熱至800℃以上即有一定的熱塑性及延展性，1300℃時顯出明顯變形。多晶硅具有良好的半導體性質(zhì)，其導電率隨著溫度升高而不斷提高。多晶硅在常溫下化學性質(zhì)穩(wěn)定，除氟化氫以外，很難與其他物質(zhì)發(fā)生反應，在高溫熔融狀態(tài)下具有較高的化學活潑性，幾乎能與任何材料發(fā)生化學反應。溶解性方面，多晶硅溶于氫氟酸和硝酸的混酸中，不溶于水、硝酸和鹽酸。3.莫氏硬度是用刻痕法將棱錐形金剛鉆針刻劃所測試礦物的表面，并測量劃痕的深度，該劃痕的深度就是莫氏硬度，以符號HM表示。也用于表示其它物料的硬度。多晶硅分類多晶硅按照其純度不同可分為冶金級、太陽能級和電子級。冶金級多晶硅是指用冶金法提純的多晶硅，產(chǎn)品純度在5N-6N(硅含量為99999-99.9999%)之間，主要應用于航空、特種材料、建筑、機械等領(lǐng)域，少量用于太陽能電池生產(chǎn)。太陽能級多晶硅是指純度在6N-9N(硅含量為99.9999-999999999%)之間的多晶硅，主要用于太陽能光伏電池的生產(chǎn)。電子級多晶硅是指純度在9N(硅含量999999999%)以上的多晶硅產(chǎn)品，是制造硅拋光片、太陽能電池及高純硅制品的主要原料，應用于電力電子上的硅材料純度要求更高，需要達到11N以上。太陽能級多晶硅國家標準(GB/T25074-2017)規(guī)定了太陽能級多晶硅的術(shù)語和定義、牌號及分類、要求、試驗方法、檢驗規(guī)則以及標志、包裝、運輸、貯存和質(zhì)量證明書。根據(jù)該國標，太陽能級多晶硅根據(jù)技術(shù)指標的差別分為3級品到特級品四個級別，根據(jù)表面質(zhì)量的差別分為致密料、菜花料和珊瑚料，根據(jù)導電類型分為N型和P型，根據(jù)外形尺寸可分為塊狀硅以及棒狀硅。太陽能級多晶硅技術(shù)指標項目1級品3級品受主雜質(zhì)濃度/10-9(ppba)氧濃度/(atoms/cm3)碳濃度/(atoms/cm3)基體金屬雜質(zhì)含量/(ng/g)表面金屬雜質(zhì)含量/(ng/g)多晶硅現(xiàn)貨市場報告多晶硅免洗或經(jīng)過洗滌后應達到直接使用的要求，多晶硅表面質(zhì)量的分類要求1)致密料：表面顆粒凹陷深度小于5mm,斷面結(jié)構(gòu)致密，外觀無異常顏色，2)菜花料：表面顆粒凹陷深度5mm-20mm,外觀無異常顏色，無氧化夾層；3)珊瑚料：斷面結(jié)構(gòu)疏松，凹陷深度≥20mm,外觀無異常顏塊狀多晶硅其線性尺寸應不小于3mm,不大于200mm,若有其他尺寸要求或單電子級多晶硅國家標準(GB/T12963-2022)于2022年12月制定并發(fā)布，并于2023年7月1日開始實施。該國標規(guī)定了電子級多晶硅的牌號和類別、技術(shù)要求、試驗方法、檢驗規(guī)則、標志、包裝、運輸、貯存等方面的內(nèi)容。根據(jù)國標，電子級多項目(P、As、Sb總含量，以原子數(shù)計)cm-3(B、AL總含量，以原子數(shù)計)cm-3碳含量(以原子數(shù)計)cm-3(Fe、Cr、Ni、Cu、Zn、Na總含量)Ti、Mo、W、Co總含量)ng/g(ppbw)多晶硅現(xiàn)貨市場報告根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》(GB/T4754-2017),多晶硅屬于計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)中的半導體材料。多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈是指以工業(yè)硅(硅粉)為基礎(chǔ)原材料，進一步提純加工成為多晶硅，最終應用到下游光伏產(chǎn)業(yè)與半導體產(chǎn)業(yè)的過程。其中硅粉2003年以前，多晶硅的市場需求以用于半導體行業(yè)的電子級多晶硅為主，伏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展以及規(guī)模不斷擴大，太陽能級多晶硅的市場需求于2006年超過電子級多晶硅，成為多晶硅市場發(fā)展的主要驅(qū)動力。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，2014-2023年，光伏領(lǐng)域的多晶硅消費量從28萬噸增加到153.4萬噸，占比從90.3%增加到97.7%,而半導體領(lǐng)域消費量基本維持在3-4萬噸，十年年均增長率只有2.05%。光伏是利用半導體材料的光伏效應，將太陽輻射能轉(zhuǎn)化為電能的一種發(fā)系統(tǒng)的能量來源于取之不盡、用之不竭的太陽能，是一種清潔、安峰與碳中和的戰(zhàn)略目標下，綠色低碳經(jīng)濟已成為我國發(fā)展的大趨勢升溫。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，我國光伏新增裝機216.88GW,同比增長148.12%。截至2023年12月底，全國累計發(fā)電裝機容量約29.2億千瓦，太陽能發(fā)電裝機容量約6.1億千瓦，同比增長55.2%。當前，全球各國都在尋找擺脫能源危機的出路領(lǐng)域最具代表性的主力軍，各國都在加速布局光伏行業(yè)。多晶硅光伏產(chǎn)業(yè)鏈是以硅材料的應用開發(fā)形成的光電轉(zhuǎn)換產(chǎn)業(yè)鏈條，包括硅料(工業(yè)硅-多晶硅)、鑄錠/拉棒、切片、電池片、組件、應用系統(tǒng)6個環(huán)節(jié)。上游為硅料、硅片環(huán)節(jié)；中游為電池片、電池組件環(huán)節(jié)；下游為應用系統(tǒng)環(huán)節(jié)。在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，多晶硅是太陽能光伏材料的主要原料，目前太陽能電池仍以晶硅電池為主，以多晶硅片和單晶硅片為原料制造的太陽能電池占據(jù)了絕大部分的市場份額。多晶硅半導體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈由上游的硅料(多晶硅、單晶硅)、中游硅片(拋光片、外延片)、下游的分立器件、集成電路等制造產(chǎn)業(yè)以及終端應用的手機、電腦、工業(yè)控制等應用產(chǎn)業(yè)構(gòu)成。多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈拉品切片清潔制城擴散制結(jié)外延生長粉疆院蓋罐粒躚雙面拋元邊緣融光流化床法切聯(lián)清潔制域側(cè)角蝕間列片品多晶硅現(xiàn)貨市場報告全球多晶硅產(chǎn)能、產(chǎn)量從2014年的42.4萬噸、30萬噸增長至2023年的225.6萬噸、159.7萬噸，年均復合增長率均為20.4%。2014-2021年，全球多晶硅產(chǎn)能、產(chǎn)量穩(wěn)步增長，自2022年起，在我國“雙碳目標”的帶動下，光伏裝機量大幅增加，需求爆發(fā)導致多晶硅價格不斷上漲，生產(chǎn)企業(yè)盈利逐步改善，多晶硅產(chǎn)能迎來擴張周期。過去十年中，全球多晶硅產(chǎn)能、產(chǎn)量總體呈增長趨勢，但增量主要來自于中國，海外多晶硅擴產(chǎn)較少。自2016年起，中國成為全球多晶硅主要生產(chǎn)國，產(chǎn)量占比達到50%,2021年，在全球光伏裝機量增加的背景下，多晶硅產(chǎn)能釋放不及預期導致價格大幅上行，中國光伏企業(yè)為控制原料成本紛紛向上游布局，使得2022年中國多晶硅產(chǎn)能增幅較大，產(chǎn)能同比增長124%。相較而言，海外多晶硅產(chǎn)能則逐步減少，自2020年起保持在15萬噸水平，后續(xù)伴隨國內(nèi)企業(yè)海外工廠的陸續(xù)投產(chǎn)，海外產(chǎn)能占比預計將有所提高，但仍不超過10%。2013-2025年全球多晶硅產(chǎn)能201320142015201620172018201920202021202220232024E0全球多晶硅產(chǎn)能主要集中于我國，且未來我國仍將提供全球主要的產(chǎn)能增量。2023年，全球多晶硅產(chǎn)能為225.6萬噸，其中210萬噸集中在中國，占比93%,剩余15.6萬噸主要分布在2014-2023年，全球多晶硅產(chǎn)量總體呈穩(wěn)定增長趨勢，且我國為全球最大生產(chǎn)國。全球產(chǎn)量從30萬噸增長至159.7萬噸，年均復合增速為20.4%。2023年的全球多晶硅產(chǎn)量中有147.1萬噸來自中國，占比達到92.1%,其余12.7萬噸來自海外。其中，德國、馬來西亞、美國、日本和韓國總產(chǎn)量約12.4萬噸，占海外供應總量的絕大部分?！觥鲋袊a(chǎn)量海外產(chǎn)量——全球產(chǎn)量同比201320142015201620172018201920202021202220232024萬噸0數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會2023年多晶硅主要海外供應國產(chǎn)量占比全球多晶硅需求分析硅片是多晶硅的直接下游，2014-2023年，全球硅片產(chǎn)能整體維持增長趨勢。2023年，全球硅片產(chǎn)能為940GW,其中單晶硅片產(chǎn)能為930GW,多晶硅片產(chǎn)能為10GW。中國硅片產(chǎn)能片產(chǎn)能僅為5GW。2014-2025年全球硅片產(chǎn)能與中國產(chǎn)能■■全球硅片產(chǎn)能■中國硅片產(chǎn)能02014201520162014-2023年，全球硅片產(chǎn)量總體呈增長趨勢，我國是最主要的硅片生產(chǎn)國。2023年，全球硅片產(chǎn)量為606GW,其中590GW來自中國，其余16GW來自海外。海外硅片供應主要來自越南和馬來西亞。國內(nèi)硅片企業(yè)產(chǎn)能占據(jù)絕對領(lǐng)先地位，并在海外進行積極布局。多晶硅2014-2025年全球與中國硅片產(chǎn)量■■全球硅片產(chǎn)量■中國硅片產(chǎn)量0數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會硅片的終端需求主要有光伏、半導體兩個領(lǐng)域，光伏領(lǐng)域占比呈現(xiàn)逐年上升趨勢，而半增長，并于2025年達到680GW,折合多晶硅需求204萬噸，年均復合增長率為19.4%。挪威0.39挪威0.39亞洲其他地區(qū)1.01中國1.24日本1.27德國6.57馬來西亞2.64中國香港0.09意大利0.06韓國0.30美國4.47中國8.92比利時1.33日本1.69馬來西亞0.32.西班牙0.33巴林0.34德國0.51_韓國0.55我國是全球多晶硅的主要進口國和消費國。全球多晶硅貿(mào)向我國出口。2023年，中國進口以德國和馬來西亞為主，少量來自日本、美國等，分別占我國總進口量的56.35%、36.46%、2.69%和2.23%。貿(mào)易流向之二是從德國、美國等歐美地區(qū)向越南、日本、韓國等東亞地區(qū)的出口。全球多晶硅主要貿(mào)易流向多晶硅國際貿(mào)易定價及質(zhì)量標準多晶硅國際貿(mào)易定價及質(zhì)量標準全球多晶硅貿(mào)易以上下游直銷為主，多數(shù)是企業(yè)之間點對點簽訂長協(xié)訂單，國際貿(mào)易暫無統(tǒng)一的質(zhì)量標準。從定價方式上看，雙方通常以第三方機構(gòu)的報價為基礎(chǔ)進行協(xié)商定價。從運輸方式上看，主要通過集裝箱進行海運，每個貨柜可裝8噸多晶硅。多晶硅采用密封包裝，以箱裝為主，行業(yè)內(nèi)主要有600kg/箱和750kg/箱兩種形式。從質(zhì)量標準上看，多晶硅行業(yè)無統(tǒng)一的國際貿(mào)易質(zhì)量標準，中國進口多晶硅參考國標要求，分為太陽能級多晶硅和電子級多晶硅。多晶硅現(xiàn)貨市場報告多晶硅生產(chǎn)工藝自上世紀90年代以來，我國多晶硅行業(yè)開始逐步發(fā)展。1997年，國家實施光明工程引入光伏，隨后在全球光伏浪潮的帶動下，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，但主要集中于組件等低技術(shù)門檻領(lǐng)域。至2007年，我國光伏產(chǎn)業(yè)約90%原料需要進口，約90%產(chǎn)品用于出口，多數(shù)技術(shù)被國外掌握，整體呈現(xiàn)原料、技術(shù)、市場“三頭在外”的受制約格局。之后的聯(lián)合雙反制裁均對國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)造成了較大影響，并加速了光伏行業(yè)的洗牌。自2009年起，我國出臺一系列補貼政策以扶持國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)，并在2013年起執(zhí)行度電補貼政策，進一步推動我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。與此同時，我國多晶硅生產(chǎn)工藝也持續(xù)突破技術(shù)瓶頸，至2022年我國已成為全球最核心的多晶硅生產(chǎn)地。國內(nèi)多晶硅生產(chǎn)工藝主要包括西門子法、流化床法以及物理法。多晶硅生產(chǎn)成本多晶硅生產(chǎn)的主要原料為工業(yè)硅(硅粉)、氯化氫、氫氣等。具體分類別來看：硅粉為工業(yè)硅塊經(jīng)硅粉廠破碎、球磨(或振動、氣流磨)等多道工藝加工而成的微小顆粒，是制備三氯氫硅的主要原料。我國硅粉廠數(shù)量眾多，且主要分布在多晶硅廠附近，以西北、華北以及西南地區(qū)為主。具體來看，2023年國內(nèi)硅粉產(chǎn)能約179萬噸，主要分布于新疆、內(nèi)蒙古以及四川三地，合計產(chǎn)能占比達53%,其余產(chǎn)能分布在河南、浙江、山東、云南等地。北京1.1%福建1.1%湖北2.8%青海2.8%云南3.4%浙江5.0%多晶硅現(xiàn)貨市場報告氫氣氫氣主要被用作多晶硅生產(chǎn)的原料以及還原劑，用于還原工序以及冷氫化工序中。制備過程對氫氣的純度要求很高，一般要求純度達到999999%以上，含氧量小于3ppm。目前，大部分企業(yè)都通過電解氫氧化鉀水溶液來得到純氫，經(jīng)過凈化后，同，各家企業(yè)的綜合電耗也存在一定差距。2023年，行業(yè)內(nèi)平均綜合電耗為與海外多晶硅企業(yè)相比，國內(nèi)企業(yè)在電力及能源成本均更具競爭力。此外，隨著冷氫化等先進技術(shù)在國內(nèi)的全面應用，國內(nèi)企方面的差距也在不斷縮小。據(jù)PVInfoLink統(tǒng)計，2023年海外多晶硅元/kg(折合5.76萬元人民幣/噸)占比約81%。其中，原料成本占比約為35%,電力成本占比約為40%,折舊成本占比約為6%。占比大幅抬升，至2021年四季度其占比達到53%,電力成本占比降低至18%。2023年以來，伴隨原料價格的逐步回落，原料成本占比減小至33%,電力成本占比增加至35%。未來，隨著生產(chǎn)工2024年1月國內(nèi)多晶硅企業(yè)完全成本模型單價(單位：元)成本(單位：元)占比11設(shè)備折舊1其他費用1-2020-2023年國內(nèi)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)成本構(gòu)成心■電力成本■硅粉成本■蒸汽費用■硅芯費用■人工及折心■電力成本■硅粉成本■蒸汽費用■硅芯費用■人工及折舊■其他費用心現(xiàn)貨市場報告近些年，我國光伏行業(yè)迅猛發(fā)展，帶動多晶硅行業(yè)產(chǎn)能呈逐年增長態(tài)勢。2013-2023年，我國多晶硅產(chǎn)能從15.1萬噸增加至210萬噸，年均復合增長率為30.1%。2018年，受相關(guān)政策影響，終端需求大幅下降，產(chǎn)能增速開始回落。2020年，受公共衛(wèi)生事件等因素影響，終端需求收縮，多晶硅產(chǎn)能有所縮減。2022年，多晶硅行業(yè)受高利潤刺激，大量新增產(chǎn)能集中在下半年投產(chǎn)釋放，使得當年產(chǎn)能同比增速達到124.1%。截至2023年底，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)達21家，其中有18家企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)格在萬噸級以上。2023-2025年，伴隨國內(nèi)新增產(chǎn)能的投產(chǎn)釋放，預計2025年底我國多晶硅產(chǎn)能將達到400萬噸，年均復合增長率達38%。2013-2025年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能及同比中國多晶硅產(chǎn)能中國多晶硅產(chǎn)能—中國產(chǎn)能同比201320142015201620172018201920202021202220232024E02017-2023年國內(nèi)多晶硅平均利潤與月度產(chǎn)量2013年至今，我國多晶硅產(chǎn)量總體呈上行趨勢，主要受到新增產(chǎn)能投產(chǎn)以及成品價格波動等因素影響。2014-2023年，我國多晶硅產(chǎn)量從13.5萬噸增加至147萬噸，年均復合增長率為30.4%。2018年，受相關(guān)政策的影響，國內(nèi)多數(shù)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)受限，當年多晶硅產(chǎn)量增速為8%,相比于2017年有所回落。2020年，受多晶硅價格持續(xù)低迷等因素的影響，多數(shù)企業(yè)亦有減產(chǎn)檢修的計劃，使得當年國內(nèi)產(chǎn)量增速降至15%。2022年，在多晶硅行業(yè)高利潤的刺激之下，行業(yè)整體產(chǎn)能利用率偏高，當年產(chǎn)量達到81萬噸，同比增速達66%。2023-2025年，隨著新增產(chǎn)能的投產(chǎn)釋放，國內(nèi)產(chǎn)量將持續(xù)逐年抬升，預計2025年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量將達到210萬噸，年均復合增長率為19.5%。多晶硅2013-2025年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量及同比中國多晶硅產(chǎn)量中國多晶硅產(chǎn)量——中國產(chǎn)量同比0萬噸多晶硅分區(qū)域分布情況2014-2023年，我國多晶硅行業(yè)經(jīng)歷了產(chǎn)能重心轉(zhuǎn)移的過程，主產(chǎn)地由江蘇往新疆、內(nèi)蒙古、四川等地轉(zhuǎn)移。2014年，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能主要分布在江蘇、新疆、內(nèi)蒙古、四川地區(qū)，占比分別為41.3%、16.7%、14.3%、6.1%,四地產(chǎn)能合計占比78.4%。從2018年開始，各地產(chǎn)能逐步向新疆和內(nèi)蒙古轉(zhuǎn)移，2018年新疆、江蘇、內(nèi)蒙古、四川占比分別為42.8%、19.0%、16.3%、12.2%,四地產(chǎn)能合計占比為90.4%。新疆和內(nèi)蒙古多晶硅產(chǎn)業(yè)集中度高主要是受電價因素影響，近十年有七成左右的產(chǎn)能向新疆和內(nèi)蒙古等具有能源成本優(yōu)勢的地區(qū)隨著內(nèi)蒙古、四川、青海等地多晶硅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，新疆產(chǎn)能占比于2023年下降至33%左右，但仍為我國多晶硅的第一大產(chǎn)區(qū)。內(nèi)蒙古、四川、青海三地供應占比分列第二、三、四位，產(chǎn)能占比提升至29%、17%和8%。前四大產(chǎn)區(qū)供應占比合計達86.6%,剩余產(chǎn)能分散在江蘇、云南、寧夏、陜西、湖北、河南、甘肅等地。2014-2023年國內(nèi)多晶硅主產(chǎn)地產(chǎn)能占比—新疆—內(nèi)蒙—江蘇—四川——青?！渌陆獌?nèi)蒙—江蘇—四川——青?！渌嗑Ч璎F(xiàn)貨市場報告2023年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能分布情況甘肅2甘肅2.4%寧夏2.4%-云南2.9%江蘇4.3%陜西0.9%河南0.3%我國多晶硅行業(yè)集中度情況截至2023年底，國內(nèi)多晶硅在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量共21家，部分企業(yè)工廠擁有2-3個生產(chǎn)基地，主要分布在新疆、內(nèi)蒙古、四川、江蘇、青海等地。從產(chǎn)能上來看，據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，前五家多晶硅企業(yè)2023年的產(chǎn)能為1471萬噸，占全國總產(chǎn)能的70.1%。多晶硅國內(nèi)消費情況多晶硅消費概況受益于近十年來下游光伏裝機量的不斷提升，我國多晶硅需求呈現(xiàn)出較高的增長速度。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會統(tǒng)計，2014-2023年期間，中國硅片產(chǎn)能從50GW/年增加至919GW/年，年均復合增長率為38.2%,產(chǎn)能增量總計869GW,10年間產(chǎn)能增加超過10倍。同期，中國硅片產(chǎn)量從38GW增加至590GW,年均復合增長率為35.6%,產(chǎn)量增量總計552GW。與之對應，2014-2023年，中國多晶硅消費量從21.3萬噸增加至141.6萬噸，年均復合增長率為23.4%。下游消費結(jié)構(gòu)多晶硅下游消費主要分為太陽能光伏領(lǐng)域和半導體等領(lǐng)域。太陽能級多晶硅經(jīng)拉晶切片后，可用于制造太陽能電池，最終應用于太陽能光伏發(fā)電。電子級多晶硅料制備單晶并切片后，可制作成12英寸、8英寸、6英寸不等的半導體硅片，進而用于制作半導體器件或集成電路。光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)包括多晶硅-硅片-電池片-組件-光伏裝機，半導體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)包括多晶硅-單晶硅片-硅晶圓片-芯片。2014-2023年，多晶硅在光伏領(lǐng)域的消費量從28萬噸增加到153萬噸，占比從90.3%增加到97.7%;而半導體領(lǐng)域消費量基本維持在3-4萬噸，占比從9.7%降低到2.3%。由此可見，目前多晶硅需求以太陽能光伏領(lǐng)域為主導，預計隨著光伏發(fā)電成本的下移以及“碳達峰、碳中和”目標的逐步實現(xiàn)，光伏裝機量將會繼續(xù)大幅提高，太陽能級多晶硅消費量占比也將繼續(xù)提升。多晶硅現(xiàn)貨市場報告92%90%伏裝機量迅速提升。2023年中國光伏新增裝機量達到216GW,同比增長146.8%,創(chuàng)下我國歷史新高。其中，分布式光伏新增裝機96.3GW,同比增長88%,地面集中式光伏新增裝機120GW,同比增長231%。從區(qū)域分布來看，河北、云南、新疆、山東、江蘇等省份裝機量較高，其中河北省2023年新增裝機量保持全國第一，達到統(tǒng)能源的替代進程進一步加快。根據(jù)硅業(yè)分會預測，預計2024年中國光伏新增裝機量將達到240GW,全球光伏新增裝機量將達到570GW。到2025年中國光伏新增裝機量將達到330GW,全球光伏新增裝機量將達到680GW,市場增長潛力巨大。2014-2025年全球新增光伏裝機量0數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會隨著光伏裝機量的持續(xù)提升，光伏行業(yè)的制造工藝也在不斷進步。光電轉(zhuǎn)換效率的提高、硅片的“大尺寸”化、薄片化以及金剛線的細線化，都使得硅片對于多晶硅的單耗水平不斷下降，2014年的單GW硅片消耗0.56萬噸多晶硅，2023年已降低至單GW硅片消耗0.24萬噸多晶硅，降幅達到57%。預計后續(xù)隨著光伏工藝的進一步提高，單GW硅片的多晶硅消耗還有繼續(xù)下降的空間。多晶硅消費區(qū)域分布硅片生產(chǎn)主要分為晶體生長環(huán)節(jié)和切片環(huán)節(jié)，晶體生長根據(jù)生產(chǎn)方式分為多晶鑄錠和單晶拉棒。硅片生產(chǎn)環(huán)節(jié)的電耗主要來自晶體生長環(huán)節(jié)，低廉的電力供應是提高企業(yè)產(chǎn)品競爭力的重要因素。因此，企業(yè)紛紛利用西部地區(qū)能源價格低廉的優(yōu)勢，將新擴產(chǎn)能集中布局在西北和西南地區(qū)。截止2023年底，我國硅片產(chǎn)能為919GW/年，其中單晶硅片產(chǎn)能為914GW/年，多晶硅片產(chǎn)能為5GW/年。單晶硅片在產(chǎn)企業(yè)26家，主要分布在內(nèi)蒙古、云南、寧夏、青多晶硅現(xiàn)貨市場報告海、四川等地，產(chǎn)能占比分別為36.3%、19.6%、14.8%、10.1%、9.8%,五大區(qū)域產(chǎn)能合計占國內(nèi)總產(chǎn)能的90.7%。自2018年單晶市場逐步占主流之后，國內(nèi)硅片產(chǎn)能區(qū)域分布也經(jīng)歷了集中度的重心轉(zhuǎn)移。2018年，國內(nèi)單晶產(chǎn)能分布主要集中在江蘇、內(nèi)蒙古、寧夏、云南，占比分別為：30.9%、20.8%、15.2%、6.4%,四地產(chǎn)能合計占比73.4%,2019年開始，各地產(chǎn)能逐步向內(nèi)蒙和云南地區(qū)轉(zhuǎn)移，隨后內(nèi)蒙和云南兩地產(chǎn)能合計占比逐步從22%提升到49.8%,成為國內(nèi)單晶硅產(chǎn)業(yè)集中度最高的區(qū)域。多晶硅片在產(chǎn)企業(yè)約1-2家，主要分布在江蘇等地，市場份額已不足2%,未來1-2年內(nèi)將逐步退出市場。到2025年，根據(jù)現(xiàn)有企業(yè)擴產(chǎn)、新進企業(yè)新建項目選址等情況統(tǒng)計，國內(nèi)硅片產(chǎn)能分布仍將集中在內(nèi)蒙古、云南、寧夏、青海、四川、江蘇等地，占比分別將達41.2%、16.5%、12.4%、8.6%、8.2%、1.6%,合計在88.5%左右。從產(chǎn)能區(qū)域分布趨勢分析，國內(nèi)硅片產(chǎn)能逐2018-2025年硅片產(chǎn)能區(qū)域分布0%2018年2019年2020年2021年2022年2023年從電池片的角度來看，2023年年底我國電池片產(chǎn)能為995GW,其中多數(shù)分布于江蘇、安徽、四川、浙江等地，根據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)，江蘇、安徽、四川和浙江產(chǎn)能占比分別為36.3%、13.2%、12.5%和11.7%,四地產(chǎn)能合計占比73.8%。根據(jù)現(xiàn)有企業(yè)擴產(chǎn)、新進企業(yè)新建項目選址等情況統(tǒng)計，2025年國內(nèi)電池片產(chǎn)能仍集中在江蘇、安徽、浙江和四川四地，占比分別為30.6%、16.3%、13.2%和12.9%,合計在73%左右，相較于2022年區(qū)域集中度變化不大。從產(chǎn)能區(qū)域分布分析，不同于硅片產(chǎn)能更多集中于內(nèi)蒙古、云南等清潔能源地區(qū)，電池片產(chǎn)能主要分布在江浙等經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)，未來5年這一格局也不會發(fā)生較大改變。2018-2026年電池片產(chǎn)能區(qū)域分布20192020202120222023多晶硅現(xiàn)貨市場報告從國內(nèi)組件產(chǎn)能的分布情況來看，多數(shù)產(chǎn)能分布在上游電池片產(chǎn)能集中的區(qū)域。2023年底我國組件產(chǎn)能900GW,其中多數(shù)分布于江蘇、浙江和安徽等華東地區(qū)。根據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)顯示，我國組件主產(chǎn)地為江蘇、浙江和安徽，產(chǎn)能占比分別為34.4%、17.8%和17.3%,三地產(chǎn)能合計占比69.5%。2018-2026年組件產(chǎn)能區(qū)域分布20212022多晶硅進出口情況進出口總量從多晶硅進出口量的角度來看，我國以進口為主，出口較少。但隨著國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能的投放，多晶硅自供保供能力增強，2017年開始進口量逐年減小，出口量有所增長但依舊維持低位。2023年進口多晶硅6.3萬噸，同比大幅減少28.5%,出口多晶硅0.85萬噸，同比減少25%。歷史上，我國多晶硅進出口可以分為三個階段。第一階段為2001年以前，我國多晶硅以出口為主；第二階段為2001-2018年，進口逐步超過出口量，且進出口差距逐步拉大；第三階段為2018年以后，多晶硅進口量依然大幅高于出口量，但進口量開始回落，出口量有所回升。1995-2023年我國多晶硅年度進出口量86420■中國多晶硅進口數(shù)量■中國多晶硅出口數(shù)量從絕對量來看，2014-2023年我國多晶硅年進口量在6-16萬噸左右。2017年之前，多晶硅進口逐年增長，從2014年10.22萬噸增長至2017年15.89萬噸，年平均增速為14.4%;2017年之后，多晶硅進口量開始下降，從2017年15.89萬噸下降至2023年6.3萬噸，年平均下降14.3%。多晶硅此外，從相對量來看，多晶硅凈進口量占我國供應量的比重逐年下降，從2014年的42.6%下滑到了2023年的3.6%。得益于電價優(yōu)勢以及技術(shù)積累優(yōu)勢，我國多晶硅成本及質(zhì)口絕對與相對量預計仍將持續(xù)走低。2014-2023年我國多晶硅年度進出口量進口量進口量出口量——凈進口占比86420進口分布情況分析從主要進口國來看，2015-2018年，韓國是我國最大的多晶硅進口來源國，其中2016年約一半的多晶硅進口來自韓國。2019-2023年德國成為我國最大的多晶硅進口來源國，2023年約56%的多晶硅進口自德國，主要進口企業(yè)為瓦克(Wacker)。隨著韓國最大多晶硅生產(chǎn)商OC將國內(nèi)太陽級多晶硅產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至馬來西亞，馬來西亞成為我國第二大多晶硅進口來源國。2019年起，我國從馬來西亞進口多晶硅數(shù)量約2-3萬噸，2023年約有37%的多晶硅進口自馬來西亞。8642020162017201820192020萬噸數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會韓國1%韓國1%馬來西亞德國56%中國臺灣1%日本3%■韓國■美國■德國■日本■中國臺灣■馬來西亞數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會多晶硅現(xiàn)貨市場報告多晶硅貿(mào)易與倉儲情況行業(yè)貿(mào)易模式近年來，我國多晶硅市場規(guī)模整體呈擴張趨勢。2023年，我國多晶硅表觀消費量152.5萬噸，全年均價11.8萬元/噸，行業(yè)市場規(guī)模約1800億元，五年年均復合增長率達32.7%。伴隨多晶硅行業(yè)的市場規(guī)模擴張，整體貿(mào)易體量亦有所擴大。0當前多晶硅行業(yè)貿(mào)易形式主要包括長協(xié)與散單兩種。一是長協(xié)貿(mào)易，將事先鎖定除價格以外的合同條款，優(yōu)先保障貨物供給再考慮成本，“鎖量不鎖價”,為國內(nèi)最主要的貿(mào)易方式。長協(xié)貿(mào)易保障了供應鏈穩(wěn)定，又兼顧了價格調(diào)整的靈活性，在多晶硅貿(mào)易中占據(jù)主導地位，行業(yè)主流上下游企業(yè)多采用該貿(mào)易方式。不過，在極端行情中亦不可避免地會出現(xiàn)信用違約等風險，并有可能加劇極端行情中原材料的短缺，放大行情的異常波動。二是散單貿(mào)易，在國內(nèi)也有一定占比，主要由貿(mào)易商主導，不固定數(shù)量、價格、對象，“隨行就市”銷售。在散單貿(mào)易模式下，買賣雙方的合作關(guān)系往往缺乏長期性和穩(wěn)定性，雖然散單貿(mào)易為企業(yè)提供了短期的供應和銷售渠道以及現(xiàn)金流，但由于企業(yè)利潤高度依賴于多晶硅的價格波動，這使得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性相對較差，且由于散單貿(mào)易的交易量沒有固定，多數(shù)企業(yè)無法進行有效的生產(chǎn)計劃安排。由于行業(yè)前期貿(mào)易商參與較少，貿(mào)易庫存的“蓄水池”功能無法有效發(fā)揮，也使得多晶硅價格波動風險被動增加。整體而言，長協(xié)貿(mào)易屬于“鎖量不鎖價",散單貿(mào)易則是隨行就市，兩種貿(mào)易方式都面臨著價格波動風險，在價格波動較大時均會出現(xiàn)違約的風險。近年來，多晶硅行業(yè)貿(mào)易商參與度逐步增加。市場發(fā)展前期，由于多晶硅產(chǎn)品價值高、產(chǎn)量相對有限，且下游企業(yè)通常都具有較強的資金實力，需要穩(wěn)定的貨源及品質(zhì)保障，因此更多為上下游之間的點對點長協(xié)貿(mào)易，市場貿(mào)易商相對較少。由于近年國內(nèi)多晶硅新增產(chǎn)能陸續(xù)擴張，越來越多的貿(mào)易商進入行業(yè)參與市場貿(mào)易，國內(nèi)貿(mào)易商數(shù)量接近20余家，且仍有進一步增加的趨勢。行業(yè)定價模式我國多晶硅貿(mào)易目前尚無統(tǒng)一的定價標準，現(xiàn)有報價體系不完善。長協(xié)貿(mào)易定價周期一般按月為主，散單貿(mào)易通常為一單一議。當前行業(yè)上下游多參考第三方機構(gòu)的報價進行談判定價。但是，第三方報價機構(gòu)在數(shù)據(jù)準確性、透明性和時效性方面仍顯不足。如部分資訊機構(gòu)在價格波動較大的行情中維持報價不變，又如2023年在多晶硅快速下跌的極端行情中某資訊機構(gòu)選擇不對外報價，從而無法及時、準確、有效地反映價格變動。在此種情形下，多晶硅上下游企業(yè)的議價成本被動提高，不利于行業(yè)貿(mào)易的順暢進行，且企業(yè)無法規(guī)避市場價格大幅波動的風險。貿(mào)易流向我國多晶硅生產(chǎn)區(qū)域與消費區(qū)域多有重疊，多數(shù)產(chǎn)品以本地消化為主，跨省貿(mào)易則多為自西向東、自北向南流動。多晶硅生產(chǎn)區(qū)域主要集中在新疆、內(nèi)蒙古、四川、青海四省，2023年四地產(chǎn)量分別為41萬噸、38.9萬噸、24.6萬噸與17.3萬噸，合計占全國產(chǎn)量的83%;消費地集中在內(nèi)蒙古、云南、寧夏、青海、四川等地，2023年四地消費量測算分別為53.3多晶硅現(xiàn)貨市場報告萬噸、26.4萬噸、20.9萬噸、14.4萬噸與13.9萬噸。從地域分布來看，多數(shù)生產(chǎn)、消費大省重疊，如內(nèi)蒙古、四川、青海、云南等地區(qū)，大量多晶硅于本地消化。整體而言，我國多晶硅消費以就地消化為主，跨省貿(mào)易體量相對偏少。我國多晶硅主要貿(mào)易流向河北寧夏《陜陜西河南湖北圖例—→藍色箭頭代表省內(nèi)貿(mào)易我國新疆、四川、江蘇等地為多晶硅主要輸出地，云南、內(nèi)蒙古等地為多晶硅主要輸入地。由于缺乏下游產(chǎn)能配套，新疆地區(qū)同樣成為多晶硅凈流出最顯著的省份；四川、江蘇兩省有部分下游配套，但無法在本地全部消化，因而多晶硅貿(mào)易以流出為主；云南是全國第二大硅片生產(chǎn)省份，但多晶硅產(chǎn)量有限，因而也是國內(nèi)最大的凈流入省份；內(nèi)蒙古具有大量下游硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能，當?shù)仉m具備豐富的多晶硅產(chǎn)能，但難以完全覆蓋，因而成為了第二大凈流入省份。但多晶硅光伏產(chǎn)業(yè)整體上正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整階段，伴隨著行業(yè)一體化結(jié)構(gòu)的不斷完善，預計未來多晶硅本地轉(zhuǎn)化率將有所提升，產(chǎn)品流向也將發(fā)生轉(zhuǎn)變。包裝與倉儲情況多晶硅通常需要多層包裝，具體而言，先是將多晶硅裝入雙層潔凈的高純樹脂材料包裝袋內(nèi)，密封好后再將包裝袋裝入包裝箱內(nèi)。包裝時應防止包裝袋破損，以避免產(chǎn)品受到污染，為提供良好保護，部分廠家會選擇抽真空包裝。塊狀多晶硅包裝袋規(guī)格一般為每袋凈重5kg±25g或10kg±50g,目前市場上主流包裝袋為10kg每袋。單個包裝箱的凈重在600-800kg,主流包裝箱規(guī)格有600kg每箱和750kg每箱兩種。此外，多晶硅包裝還可以分為一次性包裝和循環(huán)包裝兩種形式。一次性包裝即為傳統(tǒng)硬紙箱包裝，單個包裝成本約180元。部分頭部企業(yè)已開始探索使用循環(huán)包裝，單個成本約600-700元，可多次循環(huán)使用，循環(huán)次數(shù)超過6-7次，使用成本將遠小于一次性成本。下游用完貨后將循環(huán)包裝歸還上游企業(yè)，可獲得一定金額退款。多晶硅一般貯存在企業(yè)內(nèi)部專用倉庫，需保持清潔、干燥的環(huán)境，保存時間相對較長。多晶硅化學性質(zhì)較穩(wěn)定，不易與其他物質(zhì)發(fā)生反應，通常有多層包裝，從而確保其不受污染。在包裝不受損的情況下，塊狀多晶硅保質(zhì)期可達到12個月及以上?，F(xiàn)貨市場報告運輸情況多晶硅包裝箱較方正，易堆疊，運輸方便且無特殊限制。運輸過程中，一般以一托盤為一個單位，托盤上的包裝通常是紙箱包裝，部分是可回收的循環(huán)外包裝。由于汽車運輸周轉(zhuǎn)速度更快，我國多晶硅主要通過汽車運輸，僅在惡劣天氣等情況下采用鐵路運輸。我國出口至海外的多晶硅貿(mào)易運輸以海運為主，陸運和空運為輔，一般根據(jù)運輸距離及交通便利程度決定運輸方式。多晶硅價格波動分析歷史價格波動和走勢近十年以來，多晶硅價格受市場政策、產(chǎn)業(yè)供需等因素影響，呈現(xiàn)周期性變化規(guī)律。2010-2012年，中國光伏企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品出口比率高達90%,嚴重依賴國外需求。由于當時海外國家對新能源政策支持力度大，刺激海外多晶硅市場需求快速增長，導致多晶硅價格在2011年一度漲至74萬元/噸的高點。隨后美、韓及歐盟多晶硅企業(yè)利用長單捆綁下游用戶，通過短單以遠低于成本的價格傾銷中國市場，導致多晶硅價格在2012年底跌至12萬元/噸，最大跌幅達到83.8%。2013-2017年，因國內(nèi)多晶硅企業(yè)技改降本、供需階段性失衡，多晶硅價格跌宕起伏，最低跌至2016年9月的8.65萬元/噸，最高上漲至2017年底的15.28萬元/噸，波動幅度高達76.6%。2018年，光伏發(fā)電相關(guān)政策調(diào)整，光伏裝機需求快速下滑，整體硅料價格呈一路下跌走勢，單晶致密料價格從2018年初的15.62萬元/噸下滑至2020年5月的5.84萬元/噸，跌幅達到2020年下半年開始，在光伏發(fā)電成本持續(xù)下降及國家政策的支持下，光伏產(chǎn)業(yè)迎來快速發(fā)展，光伏裝機需求大增。但多晶硅擴產(chǎn)周期比下游擴產(chǎn)周期長，供需呈現(xiàn)階段性錯配，價格出現(xiàn)久違的大幅上漲，單晶致密料從5.84萬元/噸上漲至2022年的最高點30.6萬元/噸，漲幅達到424%。2022年底，多晶硅新增產(chǎn)能逐漸釋放，供應增加導致市場從供不應求轉(zhuǎn)變?yōu)楣┻^于求，多晶硅價格開啟快速下跌行情，2023年全年跌幅達68.8%。隨著未來多晶硅新增產(chǎn)能的進一步釋放，多晶硅供給端仍顯寬松格局，價格處于供需錯配階段。多晶硅元/千克元/千克0。資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會度均有所增長，2021-2023年日度波動均值分別為0.65%、0.34%和1.16%,年度最大價格波0-1%之間，占三年價格波動數(shù)據(jù)的82.81%,價格波動超過4%的情況僅5.64%,相對較少，2021-2023年多晶硅致密料價格波動情況價格區(qū)間多晶硅現(xiàn)貨市場報告價格影響因素供需以及市場預期是影響多晶硅價格最基本的因素。此外，行業(yè)生產(chǎn)成本以及原材料價格的變動同樣也會對多晶硅價格構(gòu)成較大影響。行業(yè)供給行業(yè)供給影響多晶硅供給的因素包括行業(yè)產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率、原材料供給以及上下游庫存情況等。產(chǎn)能：國內(nèi)多晶硅企業(yè)產(chǎn)能變動、產(chǎn)能利用率變化(如檢修、限電、限產(chǎn)影響等)對多晶硅的價格均會造成影響。當產(chǎn)能集中釋放時，多晶硅市場供給大幅增長，供給超過下游需求，多晶硅價格下跌。原材料供給：多晶硅主要的原材料有工業(yè)硅(硅粉)、氯化氫、化學劑等，原材料的短缺將使得多晶硅產(chǎn)量下降，并導致價格上行。庫存：行業(yè)內(nèi)上下游企業(yè)可通過調(diào)節(jié)庫存情況，調(diào)控多晶硅現(xiàn)貨市場流通量，從而影響多晶硅價格。行業(yè)需求多晶硅需求端的影響因素主要來自于政策與市場驅(qū)動。多晶硅產(chǎn)業(yè)下游相對單一，絕大部分多晶硅應用在光伏領(lǐng)域，而光伏產(chǎn)業(yè)受政策影響顯著,政策端的變化容易給多晶硅帶來價格波動。成本變動成本變動多晶硅生產(chǎn)成本變動會關(guān)聯(lián)到企業(yè)經(jīng)營利潤，并對生產(chǎn)環(huán)節(jié)因素構(gòu)成影響。多晶硅生產(chǎn)的主要成本來源于電力成本與工業(yè)硅原料成本，因此生產(chǎn)企業(yè)的用電價格和原料價格能