高分子復合材料項目投資評估與管理手冊

高分子復合材料項目

投資評估與管理手冊

目錄

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................3

二、銅高分子復合材料多個領(lǐng)域嶄露頭角..............................3

三、必要性分析.....................................................6

四、企業(yè)經(jīng)營管理評估指標...........................................7

五、企業(yè)信用評估指標...............................................8

六、企業(yè)資信評估的程序............................................10

七、企業(yè)資信評估的內(nèi)容............................................13

八、項目廠址選擇評估..............................................21

九、項目建設(shè)環(huán)境影響評估..........................................28

十、生產(chǎn)建設(shè)條件評估概述..........................................34

十一、技術(shù)條件評估概述............................................35

十二、可行性研究的內(nèi)容............................................37

十三、可行性研究的含義............................................42

十四、項目評估....................................................43

十五、項目........................................................56

十六、資金時間價值的含義及其意義..................................63

十七、資金時間價值的復利計算.....................................66

十八、公司概況....................................................68

公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)........................................69

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)............................................69

十九、項目基本情況................................................70

二十、項目實施進度計劃............................................75

項目實施進度計劃一覽表............................................76

二十一、投資方案分析..............................................77

建設(shè)投資估算表.....................................................79

建設(shè)期利息估算表...................................................80

流動資金估算表.....................................................81

總投資及構(gòu)成一覽表.................................................82

項目投資計劃與資金籌措一覽表......................................84

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

2019年，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，深入貫徹新發(fā)展理念，落實

高質(zhì)量發(fā)展要求，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，統(tǒng)籌推進穩(wěn)增長、促改革、

調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風險、保穩(wěn)定，全力建設(shè)“高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)之區(qū)、高

品質(zhì)宜居之城”，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展動能持續(xù)增強，社會大局保持和諧

穩(wěn)定，人民群眾獲得感、幸福感、安全感顯著提升C

2020年，是“十三五”規(guī)劃的收官之年，是全面建成小康社會的

決勝之年。當前，世界經(jīng)濟格局復雜多變，但中國穩(wěn)中向好、長期向

好的基本態(tài)勢沒有改變，堅持從全局謀劃一域、以一域服務全局，對

標對表抓落實，沉心靜氣謀發(fā)展，努力推動經(jīng)濟社會各項事業(yè)再上臺

階。

二、銅高分子復合材料多個領(lǐng)域嶄露頭角

PET銅箔是一種具有“三明治”結(jié)構(gòu)的微米級復合銅箔。PET銅箔

是一種復合銅箔，它具有“銅-高分子-銅”復合的“三明治”結(jié)構(gòu)，

首先以PET（聚對苯二甲酸乙二酯）高分子膜作為基材，隨后將金屬銅

層以先進工藝沉積于PET膜的上下兩面。根據(jù)騰勝科技官網(wǎng)，復合銅

箔基礎(chǔ)材料的厚度一般在3-8口%之后在基膜兩側(cè)制作一層30-70納

米的金屬層，然后通過增厚的方式將金屬層增厚到1Um或以上，故復

合銅箔的厚度一般在5-10nm,可以用來替代4.5-9Um的電解銅箔。

PET銅箔則是以4.5um的PET為基膜，然后在基膜兩邊各鍍1um的銅,

進而形成6.5Um的PET銅箔。

覆銅板下游主要應用于PCB集成電路。覆銅板是制作PCB的主要

原材料，通過在覆銅板上選擇性的進行加工、蝕刻、鉆孔及鍍銅等工

序，制成單面、雙面或多面的印制電路板。其終端需求涵蓋通訊、汽

車、消費電子等行業(yè)，具有較大的市場空間。

PET銅箔另一項應用領(lǐng)域是高端電纜屏蔽層。PietroGalliani公

司PET銅箔產(chǎn)品的厚度在63-116um之間。PET層確保銅箔具備電絕緣

性和較強的機械電阻，使得PET銅箔具有優(yōu)良的屏蔽性能和抗外界電

磁干擾性。該產(chǎn)品下游主要為高端電纜屏蔽層，為導體提供較高程度

的保護。

PET復合銅箔還可以應用于鋰電池集流體。PET銅箔具有密度小、

厚度薄、抗拉強度較高等特點，疊加其具有較好的導電性，因此具有

替代傳統(tǒng)鋰電銅箔的潛力。鋰電銅箔是鋰電池負極方料的載體與集流

體。鋰電池的四大組成元素包括正極、負極、隔膜知電解液。負極是

在銅箔上覆蓋活性物質(zhì)、粘結(jié)劑等，其功能是儲存而釋放能量，影響

鋰目池的循環(huán)性能等指標。鋰電銅箔是鋰電池負極的基礎(chǔ)材料，既是

負極活性物質(zhì)的載體，又是負極電子的收集體和傳導體。鋰電銅箔可

將包池活性物質(zhì)產(chǎn)生的電流匯集起來，形成較大的電流輸出。

鋰電銅箔的特性和質(zhì)量與鋰電池性能密切相關(guān)。鋰電池對鋰電銅

箔的物理性能、化學性能以及表面性能有著較高的要求。其中物理性

能包括厚度、厚度均勻性、抗拉強度及伸長率等，化學性能包括抗氧

化性及耐腐蝕性等，表面性能包括表面粗糙度、表面質(zhì)量、孔隙率等。

應用于鋰電池集流體的PET復合銅箔厚度較小。鋰電銅箔的厚度

一般在8-12mn之間，厚度越小，越能提高鋰電池的能量密度。此外,

厚度均勻性會影響電池容量和一致性?？估瓘姸燃吧扉L率會影響負極

制作的成品率、內(nèi)阻和循環(huán)壽命等。另外，銅箔表面會形成一層氧化

膜，氧化膜厚度會影響電池內(nèi)阻和電池容量。氧化膜越厚，電池內(nèi)阻

越大、容量越低。

銅箔的表面粗糙度、表面質(zhì)量、孔隙率決定了負極活性物質(zhì)在銅

箔表面的附著力。附著力越強，活性物質(zhì)越能均勻地涂抹在銅箔表面

且不脫落，有利于減少內(nèi)阻、提高循環(huán)使用壽命以及電池的倍率性等。

銅箔的表面粗糙度、表面質(zhì)量、孔隙率決定了負極活性物質(zhì)在銅箔表

面的附著力。附著力越強，活性物質(zhì)越能均勻地涂抹在銅箔表面且不

脫落，有利于減少內(nèi)阻、提高循環(huán)使用壽命以及電池的倍率性等。內(nèi)

部短路是使鋰離子電池產(chǎn)生安全隱患的原因之一。電池內(nèi)短路是指電

池內(nèi)部由于隔膜失效導致正負極直接接觸的現(xiàn)象，其誘因主要包括三

種：外部濫用、電池缺陷、應用過程中頻繁低溫充電或充電電流過大

導致負極表面析鋰形成結(jié)晶，其中第二種和第三種誘因產(chǎn)生的內(nèi)短路

一般比較輕微，并不會立即發(fā)熱失控。

三、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%。預計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

四、企業(yè)經(jīng)營管理評估指標

（一）產(chǎn)品銷售增長率

產(chǎn)品銷售增長率是指本年產(chǎn)品較去年產(chǎn)品的銷售增長額與去年銷

售收入總額的比例關(guān)系，主要用來衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況和市場占有

能力，是預測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務拓展趨勢的重要指標，也是企業(yè)擴張增量

資本和存量資本的重要前提，可以有效反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平。產(chǎn)

品銷售增長率高，表明企業(yè)市場占有能力增強，經(jīng)營管理水平高，能

進一步改善企業(yè)業(yè)績。其合理值應在10%以上。

（二）一級品率

一級品率是指一級品產(chǎn)品的產(chǎn)值在全部產(chǎn)品的產(chǎn)值中所占的比重,

可以反映企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量和企業(yè)的綜合素質(zhì)。一級品率高于國家或者

相關(guān)部門規(guī)定的目標值，表明該企業(yè)的管理能力較強，產(chǎn)品質(zhì)量過關(guān);

一級產(chǎn)品率過低甚至低于國家或有關(guān)部門規(guī)定的最低標準，則表明企

業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量有待提高。良好的一級產(chǎn)品率有利于增強產(chǎn)品在市

場上的競爭力，提高市場占有率，進而提高社會對該產(chǎn)品的認知度，

從而建立信任感。

（三）新產(chǎn)品開發(fā)計劃完成率

新產(chǎn)品開發(fā)計劃完成率是指本期新產(chǎn)品實際值與本期新產(chǎn)品計劃

值中的比例。該指標反映企業(yè)對新于產(chǎn)品的開發(fā)能力。新產(chǎn)品開發(fā)計

劃完成率高，表明企業(yè)對于新產(chǎn)品的開發(fā)能力強，創(chuàng)新能力強，有利

于提高企業(yè)產(chǎn)品的競爭力及綜合能力。

（四）產(chǎn)品銷售率

產(chǎn)品銷售率是指產(chǎn)品銷售生產(chǎn)成本在全部產(chǎn)品生產(chǎn)成本中的比重,

主要用來反映已實現(xiàn)的產(chǎn)品的銷售程度。產(chǎn)品的銷售率高，表明企業(yè)

所生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場上有競爭力。因此產(chǎn)品的銷售率越高越好，通常

情況下產(chǎn)品銷售率應保持在95%以上。

（五）成品庫存適銷率

成品庫存是指企業(yè)已經(jīng)生產(chǎn)出的經(jīng)質(zhì)量檢驗合格的產(chǎn)品，并且辦

理入庫手續(xù)但尚未銷售出去的本期末實際產(chǎn)成品庫存量。而成品庫存

適銷率是產(chǎn)品庫存積壓和產(chǎn)品適銷程度，該指標值大表明企業(yè)產(chǎn)成品

合格率高，產(chǎn)品積壓少，合理值應保持在95%以上。

（六）全部流動資金周轉(zhuǎn)加速率

全部流動資金周轉(zhuǎn)加速率主要用來衡量企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)的速度。

該指標值高，表明企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)速度快，資金運用效率比較高，

其合理值應大于4沆

五、企業(yè)信用評估指標

（一）全部資金自有率

全部資金自有率又稱企業(yè)自有資金率，是指企業(yè)資本金與全部資

金平均余額的比例。自有資金主要包括流動資金、固定資金、專項資

金及各項盈利資金之和，企業(yè)的資本金在全部資金中的比重越大，說

明企業(yè)的資金充裕度越高，經(jīng)營安全性越高。

（二）流動資金貸款償還率

流動資金貸款償還率衡量的是流動資金貸款償還的能力。流動資

金貸款償還率越高，說明企業(yè)短期貸款償還能力越強；流動資金貸款

償還率越低，說明短期貸款償還能力越弱。

（三）呆滯資金占壓率

呆滯資金是指流動性不好的資金，資金因產(chǎn)品的積存被無效占用,

主要包括企業(yè)積壓的物資、逾期未收款、應攤未攤的費用等被占用的

資金。呆滯資金占壓率是指呆滯資金在期末全部資金中占有的比率。

呆滯資金占壓率高，表明企業(yè)的呆滯資金過多，企業(yè)資金流動性差；

呆滯資金占壓率低，表明企業(yè)資金流動性強，經(jīng)營管理好。因此，該

指標越低越好。

（四）貨款支付率

本期貨款支付額是指期初應付貨款和本期應付貨款中已經(jīng)支付的

部分，貨款支付率便是本期貨款支付額與期初應付貨款和本期外購貨

款的比率，也叫應付款清付率。該指標可以有效地衡量企業(yè)貨款的支

付能力和支付信譽。該指標的合理值應大于95%。

（五）貸款按期償還率

貸款按期償還率是指期末按期實際償還的貸款額與期末應償還貸

款總額的比率。通過這個比率我們可以分析企業(yè)的信用情況，側(cè)面反

映信貸資產(chǎn)的優(yōu)劣。該指標的合理值應接近于1,指標過低，反映企業(yè)

不能及時償還貨款，資金流動性弱。

（六）合同履約率

合同履約率是指當期實際履行合同份數(shù)在當期應履行合同份數(shù)中

的比重，主要用來衡量企業(yè)的經(jīng)營管理水平和履行合同的信譽程度。

合同履約率高，表明企業(yè)的管理者在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中管理能力強,

信譽度較好；反之，表明企業(yè)的信譽差。一般情況下，該指標的合理

值要在95%以上。

（七）定額流動資金自有率

定額流動資金自有率是指企業(yè)流動資金的資本金投入在定額流動

資金平均余額中的比重。按現(xiàn)行的制度規(guī)定，該指標應不低于30沆

六、企業(yè)資信評估的程序

企業(yè)資信評估一般包含如下幾個步驟：

（一）申請或委托專業(yè)機構(gòu)進行評估

當一家企業(yè)具備進行資信評估的條件時，往往會向相關(guān)資信評估

部門申請資信評估。在我國具有評級資格的機構(gòu)主要有銀行各級評估

委員會和專業(yè)評估事務所。因此，企業(yè)在進行資信評估時可委托這兩

個機構(gòu)。首先要填寫申請書或委托書，即“企業(yè)資信等級評估申請表”

或者“企業(yè)資信等級評估委托書”。其次是提供企業(yè)資信等級評估所

需的所有材料，材料主要包括公司的營業(yè)執(zhí)照、公司章程、股東名錄

和董事會名錄、主要負責人及重要高級管理人員資料，以及相關(guān)產(chǎn)品

資料等。最后要遞交關(guān)于公司財務能力的相關(guān)文件，主要包括公司近

三年的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，以及評估機構(gòu)所需的其他

公司內(nèi)部資料。

（二）收集并核查相關(guān)資料

在收集并核查資料這一步驟中，主體是評估單位。評估單位對企

業(yè)上交的申請書和委托書及其他資料進行審查。審查不僅僅停留在所

遞交的資料上，要通過實地考察和研究企業(yè)遞交資料的真實性、完整

性和準確性，并且根據(jù)資信評估的內(nèi)容要求企業(yè)補充歷史相關(guān)資料和

現(xiàn)實資料。

（三）計算相關(guān)指標

企業(yè)資信評估最終的目的是對企業(yè)進行資信評級，其中較為重要

的步驟是對指標進行計算。資信評估是一種規(guī)范化的社會行為，不同

的行業(yè)有不同的評估指標，但一般性的企業(yè)的評估指標應包含企業(yè)資

產(chǎn)結(jié)構(gòu)素質(zhì)評估的指標、企業(yè)信用程度評估的指標、企業(yè)經(jīng)營管理評

估的指標和企業(yè)經(jīng)濟效益評估的指標。因此，資信評估機構(gòu)在進行評

估時也應按照一定的社會規(guī)范和方法，首先將所收集的資料進行查閱

標記，從中尋找進行資信評估所需要的數(shù)據(jù)，算出相應的指標；其次

根據(jù)評估中通過計算得出的指標填制“企業(yè)資信等級評估計分表”，

最后審慎檢查所計算的指標是否真實準確完整且具有代表性、符合資

信評估的需要。

（四）確定資信等級，綜合評估

資信等級主要是基于公司的財務狀況、經(jīng)營狀況及管理狀況制定,

對企業(yè)進行資信評估的最終目的是劃分資信等級。因此這一部分工作

是對上述所有計算結(jié)果進行綜合分析評定，評級機構(gòu)首先要對評級企

業(yè)的各類指標進行打分，然后根據(jù)各類指標的權(quán)重系數(shù)計算總得分，

將計算得出的數(shù)值與標準參考值進行對照，得出相應的分值，最后將

根據(jù)指標算出的企業(yè)實際得分總值與企業(yè)資信等級表中規(guī)定的計分標

準相比較，確定相應的資信等級6一般來說，資信等級在不同的國家

有不同的評分標準，通常分為A、B、C、D四個等級，在同一級還區(qū)分

三等。

（五）編寫評估報告并審定，傾發(fā)證書

評估報告是指負責評估的單位根據(jù)相關(guān)評估準則的要求，在所有

的評估程序走完后，對所評估的對象發(fā)表書面專業(yè)意見，評估報告由

所在的評估機構(gòu)出具。評估報告包含的種類很多，所含內(nèi)容也并不相

同。企業(yè)資信評估報告包含的內(nèi)容有：首先是企業(yè)的概況，該項要能

簡略概括地反映企業(yè)的全貌；其次是對于企業(yè)的評估，主要指關(guān)于企

業(yè)資金信用的評估、經(jīng)濟效益的評估及企業(yè)經(jīng)營管理的評估；最后是

對企業(yè)信用狀況進行全面評估，是指對所收集的資料進行全面分析所

得出的結(jié)論。編寫評估報告是由評委會對所提交的材料進行審查計算,

檢驗其所提交的材料是否準確、完整和真實，在確定所遞交的材料及

計算的數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)錯誤并且真實可靠的情況下才可以進行；之后根

據(jù)“企業(yè)資信等級評估計分表”的評審得分，得出關(guān)于企業(yè)資信等級

的最終結(jié)論，確定企業(yè)的資信等級。根據(jù)評估資信等級，由負責該企

業(yè)資信等級評估的單位向該企業(yè)頒發(fā)企業(yè)資信等級證書。

七、企業(yè)資信評估的內(nèi)容

因行業(yè)的多元化與復雜性，對企業(yè)進行資信評估時所考慮的內(nèi)容

也有所差異，但對于一般企業(yè)來說，企業(yè)資信評估主要是對企業(yè)的經(jīng)

濟地位、整體素質(zhì)、信用、經(jīng)濟效益、經(jīng)營管理發(fā)展前景進行評價。

（一）企業(yè)的經(jīng)濟地位

在對企業(yè)進行資信評估時要考察企業(yè)的經(jīng)濟地位，我們著重從歷

史地位、行業(yè)地位、發(fā)展前景等方面進行考察。首先，從整體歷史沿

革方向進行考察，考察企業(yè)在發(fā)展過程中是屬于發(fā)展歷史悠久的知名

度高的企業(yè)（這些企業(yè)一般知名度高，具有一定的品牌優(yōu)勢，客戶對

其產(chǎn)品的信任度高），還是屬于具有代表性的新興產(chǎn)業(yè)（這類產(chǎn)業(yè)往

往隨著時代的發(fā)展不斷更新變化，具有較強的生命力，對社會環(huán)境適

應性強，競爭也較為激烈）。其次，考察企業(yè)所屬行業(yè)在整個經(jīng)濟發(fā)

展中的地位。隨著經(jīng)濟的迅速發(fā)展，科技水平的不斷提高，行業(yè)淘汰

率也逐漸上升。從經(jīng)濟發(fā)展來看，傳統(tǒng)行業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻率在逐

漸降低，尤其是那些低端制造業(yè)、高污染高排放的低端產(chǎn)業(yè)，取而代

之的是以清潔能源、低能耗為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)C再次，考察所投

資企業(yè)在該行業(yè)所處的地位，在明確了所投資企業(yè)所處行業(yè)具有發(fā)展

前景之后要進一步研究該企業(yè)在此行業(yè)是否有競爭優(yōu)勢。其主要從產(chǎn)

品角度出發(fā)，考察產(chǎn)品在市場的競爭力、占有率及整體的經(jīng)營管理能

力，綜合判斷企業(yè)的經(jīng)營能力。最后，考察企業(yè)的發(fā)展前景，看所選

企業(yè)是否符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，在未來是否有良好的發(fā)展前景。綜上可

以看出，經(jīng)濟地位的評估對企業(yè)資信評估起著重要的引領(lǐng)作用。

（二）企業(yè)的整體素質(zhì)

企業(yè)的整體素質(zhì)的評估涉及企業(yè)內(nèi)在的情況，關(guān)乎企業(yè)的生存和

發(fā)展，是考察企業(yè)資信的基礎(chǔ)和內(nèi)在條件。企業(yè)的整體素質(zhì)對企業(yè)未

來的發(fā)展至關(guān)重要，一個企業(yè)能否取得長遠高質(zhì)量發(fā)展，一方面取決

于國家宏觀經(jīng)濟背景、自身的經(jīng)濟技術(shù)條件及所在區(qū)域的投資環(huán)境，

另一方面取決于企業(yè)的整體素質(zhì)。外部條件決定企業(yè)能否生存，而內(nèi)

部素質(zhì)條件決定企業(yè)能否生存得長久。對企業(yè)整體素質(zhì)的研究主要包

含以下幾個方面：領(lǐng)導者的素質(zhì)、員工素質(zhì)、產(chǎn)品的素質(zhì)、硬件設(shè)備

素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營管理素質(zhì)及企業(yè)文化。下面主要從這四個方面

對企業(yè)整體素質(zhì)評估做詳細的解釋說明。

1、領(lǐng)導者素質(zhì)

企業(yè)領(lǐng)導者是一個企業(yè)的領(lǐng)軍人物，作為一個企業(yè)的領(lǐng)導者，最

基本的是具備決策力、文化力、執(zhí)行力和應對能力四種基本的能力。

首先，領(lǐng)導者要有帶動整個團隊的決策力，對企業(yè)的發(fā)展有卓越的看

法，根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展狀況，對未來的發(fā)展有清晰的規(guī)劃、詳細的

戰(zhàn)略目標及實現(xiàn)步麻。其次，領(lǐng)導者自身具有的文化程度也會直接影

響企業(yè)的行為準則和員工的工作方式甚至企業(yè)的精神文化，團隊文化

有著重要的影響。再次，領(lǐng)導者必須具備果斷的執(zhí)行力，執(zhí)行力相當

于企業(yè)里面的一個發(fā)動機，領(lǐng)導者制訂各種發(fā)展規(guī)劃，需要通過有效

的執(zhí)行力去實施以實現(xiàn)目標°最后，我們還要評估領(lǐng)導者面臨危機時

的應對能力。綜上所述，在考察領(lǐng)導者素質(zhì)時我們要從領(lǐng)導者的思想

覺悟、敬業(yè)精神、道德品質(zhì)和行為準則方面著手，進一步對領(lǐng)導班子

的知識水平、工作經(jīng)歷、生活閱歷進行研究，考察其是否具有一個成

功的企業(yè)家應該具有的創(chuàng)新、決策、組織、協(xié)調(diào)及指揮控制能力。

2、產(chǎn)品的素質(zhì)

產(chǎn)品是企業(yè)間競爭的主要對象。對產(chǎn)品素質(zhì)的評估主要從產(chǎn)品的

品質(zhì)、市場占有率、市場競爭力、生命周期及客戶對該產(chǎn)品的依存程

度進行評估，進而判斷該產(chǎn)品在未來能占領(lǐng)的市場份額。

3、硬件設(shè)備素質(zhì)

在對企業(yè)進行評估時我們要考慮企業(yè)在生產(chǎn)過程中所具備的硬件

設(shè)備?？萍际堑谝簧a(chǎn)力。只有擁有了先進的生產(chǎn)技術(shù)、良好的生產(chǎn)

設(shè)備，企業(yè)才能有效提高產(chǎn)品質(zhì)量，縮減成本，提高生產(chǎn)效率，進而

獲取更多的利潤。因此，在進行技術(shù)設(shè)備評估時，我們要評價生產(chǎn)設(shè)

備與生產(chǎn)技術(shù)是否平衡、生產(chǎn)規(guī)模是否合理、資源是否得到有效利用。

4、資產(chǎn)的素質(zhì)

對企業(yè)資產(chǎn)素質(zhì)進行評估主要是從財務報表的角度對資產(chǎn)的數(shù)量、

質(zhì)量、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)進行分析。該方面評估主要針對企業(yè)的財務能力，

從資產(chǎn)項目、負債項目、利潤情況及現(xiàn)金流方面進行評估。

（三）企業(yè)的信用評估

企業(yè)的信用評估是對企業(yè)的經(jīng)營素質(zhì)（包括管理水平、業(yè)務能力、

財務狀況）、企業(yè)的歷史信用（包括企業(yè)法律法規(guī)的執(zhí)行情況、合同

的履約情況、客戶滿意度、社會信譽）、專家評定（包括重大事項分

析、企業(yè)前景分析）等進行綜合評估。企業(yè)的信用等級分為三等九級,

即AAA、AA、A,BBBsBB、B,CCC、CC、即其中依次代表信用極好、

信用優(yōu)良、信用較好，信用尚可、信用欠佳、信用較差，信用差、信

用很差、信用極差。在進行投資項目評估時，我們一方面可以借鑒國

際知名評級機構(gòu)對企業(yè)的評級，另一方面可以從企業(yè)借貸資金的使用

狀況、企業(yè)履行經(jīng)濟合同的情況、產(chǎn)品的信用方面進行評估。

1、企業(yè)借貸資金使用狀況

企業(yè)借貸資金使用狀況主要是對資金的借貸、使用、償還情況進

行分析。通過這項分析我們可以大致了解企業(yè)與銀行之間的關(guān)系和企

業(yè)的信譽程度。一般來說，對于借貸資金使用符合借貸合同規(guī)定、及

時償還本金和利息的企業(yè)都是以良好的經(jīng)營情況為支撐的，是反映企

業(yè)經(jīng)濟效益水平和資信等級的重要內(nèi)容。

2、企業(yè)履行經(jīng)濟合同的情況

了解企業(yè)履行經(jīng)濟合同的情況主要是為了評估企業(yè)的法治意識、

經(jīng)濟活動中的信譽情況。此項評估需要查找翻閱企業(yè)簽訂的合同，計

算經(jīng)濟合同履約率，以此說明其在經(jīng)濟活動中的履約情況；同時，還

要對經(jīng)濟合同的內(nèi)容進行研究，考察企業(yè)在合同訂立過程中對法律、

法規(guī)的重視程度，對合同的質(zhì)量進行分析。

3、產(chǎn)品的信用情況

產(chǎn)品是建立與客戶良好關(guān)系的中介，產(chǎn)品的信用是企業(yè)賴以生存

和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是公司實現(xiàn)其經(jīng)濟效益目標的關(guān)鍵。在考察產(chǎn)品信

用情況時需要從以下幾點進行分析：產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)率、合格率、客戶好

評率、售后服務履行情況，同時要查看企業(yè)所宣傳產(chǎn)品的功能與實際

功能是否有出入，產(chǎn)品主體質(zhì)量與產(chǎn)品外包質(zhì)量是否一致。

（四）企業(yè)的經(jīng)濟效益評估

企業(yè)的經(jīng)濟效益評估主要是對企業(yè)的經(jīng)濟實力、盈利能力、償債

能力進行分析。

1、經(jīng)濟實力

經(jīng)濟實力不僅是國與國之間競爭比較的主要對象，也是評價企業(yè)

經(jīng)營狀況的重要指標。財務能力的好壞是評估經(jīng)濟實力的關(guān)鍵，對企

業(yè)經(jīng)濟實力進行評估，主要從企業(yè)財務能力進行分析，對企業(yè)的資產(chǎn)

項目、負債項目、利潤情況、現(xiàn)金流量進行分析。資產(chǎn)項目主要評估

流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)占比的合理性、最近三年資產(chǎn)變動情況、存貨

產(chǎn)品的構(gòu)成、應收賬款的客戶和賬齡、其他應收賬款的構(gòu)成及收回的

可能性、固定資產(chǎn)占比是否合理等。負債項目主要評估企業(yè)近幾年資

產(chǎn)負債率的變化情況、長短期借款所占的比重、短期借款所應負擔的

利息、應付賬款的對象和期限、長期貸款的還款計劃和其他應付款的

內(nèi)容。利潤項目主要考察獲得銷售收入的產(chǎn)品構(gòu)成、主要的收入來源、

營業(yè)外收入和支出的構(gòu)成及相應的成本結(jié)構(gòu)、利潤分配的情況。現(xiàn)金

流量項目要重點評估該企業(yè)的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量是否充足，對照同

期的對外負債并根據(jù)經(jīng)營的發(fā)展預期分析投資性現(xiàn)金流流向及籌資活

動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

2、盈利能力

盈利能力是指企業(yè)在一定期間賺取利潤的能力。盈利能力是一個

相對的概念，即利潤相對于一定的資源投入以及一定的收入而言。總

體來說，一個企業(yè)的利澗率越高，其盈利能力越強；相反，其盈利能

力就越差。一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績最終是通過企業(yè)的盈利能力來反映的。

無論是企業(yè)的經(jīng)理人員、債權(quán)人，還是股東（投資人），都非常關(guān)心

企業(yè)的盈利能力，并重視對利潤率及其變動趨勢的分析與預測。進行

企業(yè)盈利能力分析主要從以下指標著手：營業(yè)利潤率、成本費用利潤

率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率。

在對上市公司進行評估時我們還要根據(jù)每股收益、每股股利、市盈率

和每股凈資產(chǎn)等指標評價其獲利能力。

3、償債能力

償債能力指標是企業(yè)進行經(jīng)營管理的重要指標，指的是企業(yè)償還

到期債務本金和利息的能力。對企業(yè)償債能力進行評估時我們主要考

慮其經(jīng)營盈利能力、資產(chǎn)負債的相匹配情況，結(jié)合企業(yè)外部融資的情

況及借款到賬的時間判斷經(jīng)營性現(xiàn)金流量是否充足，評價指標主要是

企業(yè)近三年的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的占比及變化情況，從而計算

出流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率，分析其短期償債能力和

長期償債能力。

（五）企業(yè)的經(jīng)營管理

對企業(yè)的經(jīng)營管理的評估主要是從經(jīng)營機制、生產(chǎn)管理、內(nèi)部控

制與管理、關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營管理等方面進行，對于實體企業(yè)側(cè)重考察產(chǎn)

品的生產(chǎn)銷售回籠情況，包括企業(yè)的規(guī)模、行業(yè)地位、技術(shù)水平、經(jīng)

營策略、主要收入來源、現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、銷售及流動資金周轉(zhuǎn)

情況，測算產(chǎn)品的開發(fā)完成率、產(chǎn)品的銷售增長率等指標。在了解企

業(yè)的總體特征后，我們就可以有效評估企業(yè)的經(jīng)營管理能力。

（六）企業(yè)的發(fā)展前景

對企業(yè)的發(fā)展前景進行評估主要涉及兩方面，一方面對企業(yè)所處

行業(yè)發(fā)展前景進行分析，另一方面對該企業(yè)在本行業(yè)的地位進行分析。

對于行業(yè)情況的調(diào)查，我們需要了解企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟周期性、目

前所處的成長階段、對其他行業(yè)的依賴性、國家政策及重大技術(shù)變革

的影響、未來幾年的行業(yè)走勢等。對本企業(yè)發(fā)展前景自身的研究，我

們要注重分析和評價企業(yè)近期、遠期的發(fā)展規(guī)劃、發(fā)展目標和發(fā)展措

施，以及企業(yè)對市場突發(fā)事件的適應能力等因素。

八、項目廠址選擇評估

投資項目建設(shè)地址的選擇是一個事關(guān)全局性和長遠性的戰(zhàn)略問題,

直接決定了項目當前的建設(shè)活動能否順利完成及項目后續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營

活動能否可持續(xù)。合理選擇項目建設(shè)地址，要對項目廠址的選擇方案

進行評估。一般情況下，我們應該在國家經(jīng)濟布局向發(fā)展計劃的范圍

內(nèi)選擇幾個合適的項目建廠位置，再進一步根據(jù)所選建廠位置的自然

地理屬性、運輸條件、供電給水條件等因素判斷其是否能最大限度地

滿足建設(shè)與經(jīng)營各方面的要求，使項目的建設(shè)達到技術(shù)上可行，經(jīng)濟

上合理，最終確定最佳廠址。項目廠址的選擇關(guān)系產(chǎn)業(yè)的合理布局和

區(qū)域社會經(jīng)濟的發(fā)展，廠址選擇的好壞直接影響項目投資、建設(shè)速度、

施工條件及未來的發(fā)展與競爭能力。因此，在項目的可行性研究中，

大中型項目都要求編制選址報告，對選址做多方面的技術(shù)經(jīng)濟論證。

(一)廠址選擇的原則

在進行項目選址時我們要考慮很多方面的因素。首先是自然因素,

項目廠址所在地的自然資源條件及地形地貌等地質(zhì)條件對項目后續(xù)建

設(shè)有決定性的影響；其次是經(jīng)濟因素，主要包括廠址所在地區(qū)的經(jīng)濟

實力、技術(shù)水平等；最后是社會政治因素，國家經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、國家

環(huán)境保護法案、財稅制度等因素都應考慮在內(nèi)。結(jié)合這些因素，在進

行項目廠址選擇評估時，我們應重點遵循以下原則：

(1)廠址的地區(qū)布局應符合國家經(jīng)濟布局、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、

國土開發(fā)及管理的有關(guān)規(guī)定。

(2)廠址選擇應執(zhí)行“控制大城市規(guī)模、合理發(fā)展中等城市、積

極發(fā)展小城市”的方針。

(3)廠址選擇應按照指向原理，根據(jù)原材料、市場、能源、技術(shù)、

勞動力等生產(chǎn)要素的相對區(qū)位綜合分析確定，即選擇生產(chǎn)要素可獲得

性最高的廠址。比如，對在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中原料失重程度較大，單位

產(chǎn)品消耗原料數(shù)倍及以上的，選擇靠近原料產(chǎn)地建廠，這樣原料的外

運成本比工廠建在消費地而大量運輸原料要合算；對在項目的生產(chǎn)過

程中，原料失重程度小，成品不便運輸或運輸過程損耗大的，一般選

擇接近消費市場的地區(qū)建廠；對于耗電量大的項目，一般應選擇在動

力基地附近建廠；對屬于勞動密集型、資金有機構(gòu)成低、人工費在產(chǎn)

品成本中占絕大部分的項目，應在勞動力供應充足的地區(qū)建廠；對屬

于知識密集型、技術(shù)密集型的項目，應考慮技術(shù)協(xié)作條件，在靠近科

技中心的地區(qū)建廠。

(4)廠址選擇要考慮交通運輸和通信設(shè)施等條件。

(5)廠址選擇要有利二專業(yè)化協(xié)作，專業(yè)化協(xié)作生產(chǎn)可以大大節(jié)

約用地面積和建設(shè)投資，勞采用先進的工藝技術(shù)和設(shè)備，提高生產(chǎn)率。

(6)廠址選擇要注意環(huán)境保護和生態(tài)平衡，注意保護自然風景區(qū)、

名勝古跡和歷史文物。

(7)廠址選擇既要考慮保證生產(chǎn)的需要，還要考慮職工生活條件,

盡可能處理好生產(chǎn)與生活的關(guān)系。

(二)廠址選擇的步驟

確定建設(shè)項目的具體地址，我們應首先進行建設(shè)地區(qū)條件分析，

其次再進行建設(shè)地址條件分析。地區(qū)條件分析又稱選點評估，是結(jié)合

國家的宏觀計劃和生產(chǎn)力布局的要求在較大范圍內(nèi)研究與選擇項目的

建設(shè)地理區(qū)域；建設(shè)地址條件分析又稱定址評估，是對擬建項目的具

體施工建設(shè)地點的選擇。

1、建設(shè)地區(qū)的選擇

一個項目很可能選擇數(shù)個不同地區(qū)進行建設(shè)，在項目評估報告中

應說明選擇某些建廠地區(qū)的理由。選擇建廠地區(qū)要考慮的因素既有政

治方面的，也有經(jīng)濟方面的；既有自然方面的，也有社會方面的。具

體來說，有以下幾個方面；

(1)自然條件。在地理、地形、地貌方面，我們分析該地理位置

對擬建項目的投入產(chǎn)出、勞動力來源、經(jīng)營管理、交通運輸、協(xié)作化

等各種條件的利弊，研究當?shù)馗鞣N地理條件和自然災害的歷史資料是

否符合建廠條件；對區(qū)域地質(zhì)、地震、防洪等資料進行分析，選擇防

震、防洪、基礎(chǔ)工程屬于常規(guī)設(shè)施的地區(qū)；對水文地質(zhì)條件進行分析,

選擇在項目有效期內(nèi)有充分取水保證的地段；對氣象條件進行分析，

選擇氣象條件對建廠投資和生產(chǎn)成本無過大影響的地區(qū)；有些項目對

環(huán)境要求很高，如農(nóng)產(chǎn)品加工項目明顯依敕使用的原材料，原材料被

污染，會對項目效益帶來很大影響，因此對于這類項目還要進行環(huán)境

分析，選擇環(huán)境對項目沒有影響的地區(qū)。

(2)經(jīng)濟條件。經(jīng)濟條件包括工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)水平與生產(chǎn)協(xié)作條件、

經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、當?shù)厝丝跔顩r及勞動力資源、交通運輸條件、基礎(chǔ)設(shè)

施條件。根據(jù)擬建項目的特征和需要，我們要分析生產(chǎn)的協(xié)作性、區(qū)

域經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、勞動力資源狀況等條件能否滿足建廠要求；分析建

設(shè)地區(qū)靠近原料、燃料產(chǎn)地或靠近銷售市場的利弊，說明擬建地點與

原料、燃料供應點和產(chǎn)品銷售點的運輸距離；分析現(xiàn)有交通運輸能力

及發(fā)展規(guī)劃，弄清需由擬建項目自建的運輸線、橋梁等工程規(guī)模，分

析項目的承受能力；分析擬建地點現(xiàn)有的公用事業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施情況，

分析可供利用的條件，如供電、供水、供熱、電信等可被利用的可能

性，說明今后發(fā)展和建設(shè)規(guī)劃。

(3)社會政治條件。政治因素包括政治局面是否穩(wěn)定、法制是否

健全、稅負是否公平等。建廠尤其是在國外建廠時我們必須考慮政治

因素，政治局面穩(wěn)定是發(fā)展經(jīng)濟的前提條件。根據(jù)具體項目的需要，

企業(yè)還要分析公共政策方面的各種優(yōu)惠政策、鼓勵或限制政策及土地

管理和使用的有關(guān)規(guī)定。社會因素包括社會文化水平、環(huán)境保護等。

跨國投資建廠，企業(yè)需要考慮文化對企業(yè)管理的影響。在國外投資設(shè)

廠，職工文化背景影響管理者與職工的溝通與交流。即使是同一國家,

文化發(fā)達的地區(qū)職工素質(zhì)較高，有利于企業(yè)的發(fā)展；反之，文化落后

的地區(qū)，職工文化素質(zhì)低，不利于企業(yè)的發(fā)展。選址還應考慮環(huán)境保

護問題，而且這個問題越來越重要，有“三廢”污染和噪聲、輻射等

污染性的建設(shè)項目，不能選擇在人口密集的地方建廠。

2、建設(shè)廠址的選擇

(1)廠區(qū)面積與地形應滿足廠內(nèi)總體平面布置的需要，要滿足生

產(chǎn)區(qū)、生活區(qū)、“三廢”處理場地及其設(shè)施的用地要求，并有適當發(fā)

展空間和綠化美化用地，且土地費，用低。

（2）廠址應盡量選在地形平坦或稍有自然坡度的地段，以減少場

地平整的土石方量，并便于排水。

（3）廠址應鄰近鐵路、公路、航道等運輸干線的停靠點，以減少

運輸量；應靠近水源，便于引水。

（4）選擇廠址時，我們必須分析工程地質(zhì)及水文地質(zhì)條件，要避

開斷層、巖溶、流沙和洪水地帶，并要根據(jù)項目生產(chǎn)特點考慮溫度、

濕度、降水量、風向等氣候條件對生產(chǎn)的影響。

（5）廠址應靠近常有生產(chǎn)聯(lián)系的企業(yè)和城鎮(zhèn)居民點，基礎(chǔ)設(shè)施好,

以方便生產(chǎn)和生活的地段。

3、綜合方案比選

如果項目可行性研究提供了幾個備選方案，我們應當根據(jù)上述的

廠址選擇原則和要求，再對這幾個備選方案進行對比，最后選擇一個

最合理的項目建設(shè)地址方案。如果項目可行性研究只提供一個確定的

廠址方案，項目評估人員也應根據(jù)廠址選擇的原則知要求對其分析論

證過程進行審查和評價，檢驗其是否是最佳廠址選擇方案。

（三）廠址選擇方法

1、最小運輸費用法

最小運輸費用法也稱重心法。其特點是將運輸費用作為廠址選擇

的重要基點。運輸費用主要指原材料、燃料運輸費用和銷售產(chǎn)品運輸

費用。假定生產(chǎn)所需要的多種原材料由不同地區(qū)供應，而產(chǎn)品又要銷

售到若干地區(qū)用戶，要尋找運輸距離最短、運輸量最少、運輸費用最

低的方案，廠址往往就是在重心的位置上。所以，此法也稱重心法。

2、盈虧平衡法

選址盈虧平衡分析法用來對多個選址方案進行經(jīng)濟比較，通過定

義可變成本、固定成本，并為每個地址計算這兩種成本的相關(guān)數(shù)據(jù)并

繪制圖表，再比較其總成本，選取成本最小的那一個作為廠址。這種

圖表法也提供生產(chǎn)規(guī)模變動情況。

該方法分三個步驟：一是確定每個地址的固定成本與可變成本；

二是繪出每個地址的成本，縱軸表示成本，橫軸表示年生產(chǎn)量；三是

相對于期望產(chǎn)量，選擇總成本最小的廠址。

3、評分優(yōu)選法

評分優(yōu)選法是一種將定性問題定量化分析的方法，是層次分析法

的一種應用。通常情況下，每個方案都有優(yōu)于其他方案的因素，對方

案中的共同影響因素賦予權(quán)重，并對每種方案的每個因素進行打分，

最后結(jié)合計算出的每個方案的總評分，便實現(xiàn)了對定性問題的量化分

析。

4、方案比較法

方案比較法的基本思路是從經(jīng)濟上進行分析，以年折算費用（或

成本）大小作為擇優(yōu)標準。費用則是由投資和經(jīng)營費用組成。一般地,

在利用投資費用和經(jīng)營費用比較法進行對比分析時，我們以年折算費

用最小或追加投資回收期最短的方案為最佳方案。

九、項目建設(shè)環(huán)境影響評估

環(huán)境問題已經(jīng)成為當前人類社會面臨的最嚴重的問題之一，關(guān)系

經(jīng)濟社會是否能夠持續(xù)健康發(fā)展。目前，許多工業(yè)發(fā)達國家已經(jīng)將環(huán)

境保護措施由事后處理型升級到事前預防型。我國自2002年首次將環(huán)

境影響評估納入法律體系，已經(jīng)不斷顧發(fā)和修訂了多部相關(guān)法律法規(guī),

至今，我國已形成比較完整的建設(shè)項目環(huán)境影響法律法規(guī)體系。

環(huán)境影響評估是管理環(huán)境的一種有效手段。由于企業(yè)和政府進行

的生產(chǎn)建設(shè)活動不可避免地會對環(huán)境造成不同程度的破壞，我們需要

在這些生產(chǎn)建設(shè)活動開始前對其可能產(chǎn)生的影響及消除、減緩這些不

良影響的措施有效性進行分析、預測、評價及跟蹤監(jiān)測，最大限度地

保證環(huán)境污染影響最小化。

（一）環(huán)境影響評估程序

對投資項目的環(huán)境影響進行評估時，我們應按照如下步驟依次展

開：

（1）分析投資項目可能造成環(huán)境污染的因素;

(2)分析投資項目可能對環(huán)境造成的影響；

(3)評估投資項目預計采取的環(huán)境保護措施；

(4)分析投資項目環(huán)境影響的經(jīng)濟損益；

(5)編制環(huán)境影響報告書。

(二)投資項目環(huán)境污染因素

從環(huán)境污染的影響對象來看，環(huán)境污染主要分為自然環(huán)境污染和

社會環(huán)境污染兩個方面。自然環(huán)境污染主要是指人類社會生活對空氣、

土壤、河流和森林等自然資源形成的不可改變或有害的破壞；而社會

環(huán)境污染主要是指人類社會活動形成的城市膨脹、交通擁擠、垃圾堆

積等影響人類健康發(fā)展的問題。

1、自然環(huán)境污染

在投資項目的建設(shè)、生產(chǎn)及后續(xù)經(jīng)營的整個生命周期內(nèi)都有可能

造成環(huán)境污染，總體來看大部分都是對自然環(huán)境造成的污染。

(1)投資項目建成以后在生產(chǎn)過程中投入物帶來的環(huán)境污染。投

資項目建成投產(chǎn)后，只有投入物料才能進行生產(chǎn)，而投入的物料會對

周圍環(huán)境產(chǎn)生污染和影響。比如有毒或易爆的投入物，在沒有密封和

安全設(shè)施的情況下，投料過程可能會污染自然環(huán)境；再比如一些危險

投入物在存放過程中可能存在不安全的隱患，導致環(huán)境污染。

(2)投資項目建成以后生產(chǎn)期間所用能源導致的污染。一般工業(yè)

項目的生產(chǎn)都會使用礦物能源，如煤、石油、天然氣等，這些能源在

燃燒過程中會產(chǎn)生大量硫的氧化物、氮的氧化物、經(jīng)類、一氧化碳和

顆粒粉塵等污染物。它們除危害人類呼吸系統(tǒng)外，還以酸雨形式返回

地面，影響生物生長。

(3)投資項目建成以后在生產(chǎn)過程中直接排放“三廢”(廢水、

廢氣、廢渣)造成的污染。廢水是工業(yè)生產(chǎn)過程中的液態(tài)排放物。例

如，造紙工業(yè)、化學工業(yè)、電子工業(yè)等排放的廢水，都含有一種或多

種對人體和其他生物有害的物質(zhì)。廢氣是工業(yè)生產(chǎn)過程中的氣態(tài)排放

物。廢氣污染主要指大氣環(huán)境受到有害氣體破壞，從而影響人類活動。

盡管大氣環(huán)境本身有一定的凈化能力，但是當排放的氣體污染物的數(shù)

量和濃度超過了大氣的凈化能力時，就會對人類活動和生物生存帶來

不利影響。廢渣包括礦山的廢棄開采物、爐渣、粉煤灰等。廢渣的大

量排放除直接影響排放地區(qū)人們的生活環(huán)境外，有些廢渣污染物隨河

流、雨水沖刷滲入土壤，會造成更大范圍的污染。

(4)投資項目建成以后其產(chǎn)出物對環(huán)境的污染。一些工業(yè)產(chǎn)品在

使用過程中或使用之后會對環(huán)境產(chǎn)生不利的影響或污染，比如某些化

肥和農(nóng)藥，在使用時若不遵守使用規(guī)則，會對環(huán)境產(chǎn)生不良影響。再

比如電器產(chǎn)品在其使用價值喪失之后，都會對環(huán)境造成一定的污染。

(5)投資項目建成以后生產(chǎn)、管理人員生活對環(huán)境造成的生活污

染。項目建成投產(chǎn)必然要提供生產(chǎn)、管理人員的生活場所，而生活垃

圾可能成為環(huán)境污染的重要污染源Q

2、社會環(huán)境污染

(1)投資項目建成以后生產(chǎn)期間產(chǎn)生的噪聲污染和光污染。投資

項目的生產(chǎn)過程常常伴隨著噪音和光電污染，比如重型機器所產(chǎn)生的

瞬間或者連續(xù)的機器轟鳴聲，發(fā)光物對環(huán)境的光刺激等。噪聲和光污

染現(xiàn)在已越來越引起人們的重視，其對人類的危害也是不容忽視的。

(2)投資項目建設(shè)期間對廠址所在地造成的不良影響。一些工業(yè)

投資項目要在建設(shè)過程中利用一定的土地進行建廠，這個過程不僅需

要改變建廠地址的地形地貌，對自然環(huán)境造成影響，還可能破壞附近

居民的生活環(huán)境。另外，投資帶來的地區(qū)經(jīng)濟布局的改變也會給人們

的生存帶來很多潛在的影響。

(三)投資項目預計采取的環(huán)境保護措施評估

環(huán)境保護措施評估應首先從擬建項目的實際情況出發(fā)，收集項目

所在地有關(guān)地形、氣候、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和城市規(guī)劃等基礎(chǔ)資料，根據(jù)項目

涉及污染物的實際排放情況，分析項目對空氣、水質(zhì)、土壤等自然環(huán)

境的影響。了解可能產(chǎn)生的環(huán)境污染程度，然后對為消除和減輕這些

影響，使其達到國家環(huán)境質(zhì)量標準要求而采取的環(huán)境保護措施進行分

析評估。在評估時，我們應著重分析評價這些環(huán)保措施是否能達到環(huán)

境保護的目的。具體內(nèi)容如下：

1、審查環(huán)境影響報告書

對環(huán)境影響報告書的審查，可以從三個方面著手，一是審查可行

性研究階段是否全面分析了項目建設(shè)對周圍環(huán)境產(chǎn)生的影響，是否形

成環(huán)境報告書；二是審查環(huán)境影響報告書是否經(jīng)過環(huán)保部門批準；三

是審查環(huán)境影響報告書中是否提出了具體的治理對策，特別是對生產(chǎn)

過程中產(chǎn)生的污染源是否提出了科學可靠的控制方案。審查分析可行

性研究報告的附件中是否有環(huán)境影響評價報告書和各級環(huán)保部門的審

查意見。

2、審查治理方案

對治理方案的審查，可從兩方面著手；一是審查對投入物、燃料

和原材料的使用是否安排處理措施；二是審查設(shè)計任務書中的治理措

施是否合理可靠，經(jīng)治理的各種污染物的排放量是否低于國家環(huán)保部

門規(guī)定的排放量，全面分析項目對環(huán)境的影響，并提出治理對策。在

分析產(chǎn)生污染的種類、可能污染的范圍及程度的基礎(chǔ)上，對治理對策

進行評估。尤其要注意為防止生產(chǎn)過程污染而進行的治理項目與建設(shè)

的配套設(shè)施，是否做到了與主體工程同時設(shè)計、同時施工和同時投產(chǎn)。

分析評價治理后能否達到有關(guān)標準要求。項目在規(guī)劃治理措施時，必

須保證各種污染物的排放量低于國家環(huán)保部門規(guī)定允許的最大排放量。

在評估時，以國家頒發(fā)的有關(guān)標準作為依據(jù)，檢測項目的治理是否達

到這些標準要求的限度。對于國家尚未頒發(fā)標準的一些行業(yè)，則應根

據(jù)項目的具體情況，分析其對環(huán)境造成的污染程度，并結(jié)合國家關(guān)于

環(huán)境質(zhì)量的一些標準，如大氣環(huán)境質(zhì)量標準、城市噪音標準等，來判

斷該項目的污染治理措施是否符合環(huán)境保護的要求C項目只有符合環(huán)

保要求，才能進行建設(shè)。

3、審查總投資與總設(shè)計

對總投資的審查，看是否包括了環(huán)保工程的相關(guān)投資，是否單獨

列項，來源有無保證。對總設(shè)計的審查，看是否堅持了環(huán)保工程與主

體工程同時設(shè)計、同時施工、同時使用的方針。分析評價投入環(huán)保工

程的資金有無保證、是否落實。應貫徹環(huán)保工程與主體工程同時設(shè)計、

同時施工、同時投產(chǎn)使用的方針，以達到控制環(huán)境污染和惡化的目的。

4、分析項目環(huán)境影響的經(jīng)濟損益

建設(shè)項目本身會對環(huán)境造成影響，因此必須采取合適的環(huán)境保護

措施，但與此同時，環(huán)境保護措施的采取又會對項目本身的經(jīng)濟效益

產(chǎn)生影響。治理標準既要符合排放物不危害環(huán)境的要求，同時又要考

慮治理投資的效益問題。治理費用并非越大越好，如果治理費用超出

了項目可獲得的經(jīng)濟效益，項目就不具備可行性。因此，應從項目社

會效益、經(jīng)濟效益、環(huán)境效益相統(tǒng)一的角度綜合評估項目的可行性，

在治理環(huán)境所獲成效和所付出的經(jīng)濟代價之間進行對比和衡量，盡量

用有限的資金獲取最大效益°

(四)編制環(huán)境影響報告書

根據(jù)《中華人民共和國環(huán)境影響評價法》的規(guī)定，環(huán)境影響評價

報告書的內(nèi)容主要包括以下幾個方面：

(1)建設(shè)項目概況；

(2)建設(shè)項目周圍環(huán)境現(xiàn)狀；

(3)建設(shè)項目對環(huán)境可能造成影響的分析、預測和評估；

(4)建設(shè)項目環(huán)境保護措施及其技術(shù)、經(jīng)濟論證；

(5)建設(shè)項目對環(huán)境影響的經(jīng)濟損益分析；

(6)對建設(shè)項目實施環(huán)境監(jiān)測的建議；

(7)環(huán)境影響評價的結(jié)論。

十、生產(chǎn)建設(shè)條件評估概述

(一)生產(chǎn)建設(shè)條件評估的必要性

一個投資項目在經(jīng)過建設(shè)必要性評估之后，對必要性能否成為現(xiàn)

實，即項目實施的可能性，還需進一步研究并加以論證Q對項目生產(chǎn)

建設(shè)條件進行評估，實際上就是對項目實施的可能性進行預評Q生產(chǎn)

建設(shè)條件評估在項目評估中占有極其重要的地位。首先，項目生產(chǎn)建

設(shè)條件評估可以驗證投資項目生產(chǎn)規(guī)模與產(chǎn)品方案的可能性與合理性;

其次，做好項目生產(chǎn)建設(shè)條件審查、分析和評價工作，對縮短建設(shè)工

期、降低工程造價、保證項目順利建成、投產(chǎn)和正常生產(chǎn)經(jīng)營、充分

發(fā)揮設(shè)計生產(chǎn)能力、提高投資效益都起著十分重要的促進作用。因此,

生產(chǎn)建設(shè)條件評估對于項目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營是十分必要的。

（二）生產(chǎn)建設(shè)條件評估的主要內(nèi)容

投資項目的生產(chǎn)建設(shè)條件評估，是審查、分析和評價擬建項目是

否具備建設(shè)施工條件和生產(chǎn)經(jīng)營條件，即對項目能否順利建成、能否

投產(chǎn)和項目投產(chǎn)后能否順利生產(chǎn)經(jīng)營的可靠性進行的技術(shù)經(jīng)濟論證工

作。對于不同的項目來說，其性質(zhì)、類型及生產(chǎn)規(guī)模的不同都決定了

其對生產(chǎn)建設(shè)條件有不同的需求。因此，針對每個具體的項目，我們

應依據(jù)一定的評價標準從各個方面分析評估其生產(chǎn)建設(shè)條件是否滿足

需求。

項目的生產(chǎn)條件的評估包括自然資源條件評估、原材料供應條件

評估、燃料及動力供應條件評估、交通運輸和通信條件評估、外部協(xié)

作配套條件評估及勞動力資源條件評估。項目的建設(shè)條件評估包括項

目的廠址條件評估、環(huán)境影響評估、安全防護條件評估。

十一、技術(shù)條件評估概述

（一）技術(shù)條件評估的含義

項目技術(shù)條件評估是可行性研究中的重要環(huán)節(jié)，是進行項目經(jīng)濟

效益評價的前提條件。具體而言，項目技術(shù)條件評估是對投資項目所

采取的生產(chǎn)工藝、選用的設(shè)備及技術(shù)措施等技術(shù)方案和設(shè)計方案進行

的分析評價。在項目評估中，在項目建設(shè)必要性和生產(chǎn)建設(shè)條件評估

的基礎(chǔ)上，我們必須對項目的技術(shù)方案和設(shè)計方案進行分析、評價，

才能達到保證產(chǎn)品質(zhì)量，提高勞動生產(chǎn)率，增強項目產(chǎn)品在市場上的

競爭能力，確保項目效益實現(xiàn)的目的。需要注意的是，項目技術(shù)條件

評估是在項目可行性研究的基礎(chǔ)上，客觀、公正地進一步審查、分析

與評價可行性研究報告推薦的技術(shù)方案和設(shè)計方案的可靠性和合理性,

而不是對可行性研究的簡單重復，更不是代替設(shè)計單位或咨詢部門為

項目所做的方案論證。

（二）技術(shù)條件評估的相關(guān)概念

1、技術(shù)

技術(shù)是系統(tǒng)的科學知識、成熟的實踐經(jīng)驗和操作技藝綜合在一起

形成的一種從事生產(chǎn)的專門學問和技能、為實現(xiàn)一定目標所選擇的工

藝技術(shù)方法，以及為落實工藝技術(shù)方法而采用的物質(zhì)手段。它包括三

個方面的內(nèi)容：為完成某種目的的科學知識和技能，為實現(xiàn)一定目標

所選擇的工藝技術(shù)方法，為落實工藝技術(shù)方法而采取的物質(zhì)手段。按

表現(xiàn)形式技術(shù)可分為有形技術(shù)（如工藝圖紙、廠房設(shè)備等）和無形技

術(shù)（如人的知識、經(jīng)驗、技能等）。

2、技術(shù)條件

技術(shù)條件主要是指以項目工藝技術(shù)和設(shè)備為基礎(chǔ)的技術(shù)方案及其

與它相適應的設(shè)計方案。

3、技術(shù)條件評估

技術(shù)條件評估是一種技術(shù)政策研究，系統(tǒng)地考察了一種技術(shù)的引

人擴散可能產(chǎn)生的社會影響，尤其是那些非預期的、間接的、滯后的

負面效果。技術(shù)評估的目的是趨利避害。一個投資項目的經(jīng)濟效益和

社會效益都是在既定的項目設(shè)計、工藝、設(shè)備方案等前提下取得的。

因此，只有在技術(shù)上被認為是可行的投資項目，我們才有必要進行財

務評價和國民經(jīng)濟評價。

（三）技術(shù)條件評估的主要內(nèi)容

技術(shù)條件評估包括技術(shù)總體評估、工藝方案及設(shè)備條件評估、軟

技術(shù)條件評估、工程設(shè)計方案評估等。

十二、可行性研究的內(nèi)容

可行性研究的內(nèi)容隨著建設(shè)項目行業(yè)的不同而有所差別，不同的

行業(yè)雖然各有側(cè)重，但其內(nèi)容大同小異。根據(jù)國家計委頒發(fā)的《關(guān)于

建設(shè)項目可行性研究的試行管理辦法》規(guī)定，一個工業(yè)性投資項目的

可行性研究應包括以下幾個方面的內(nèi)容。

(一)總論

(1)項目提出的背景和歷史情況(企業(yè)的改、擴建項目要說明企

業(yè)的現(xiàn)在概況)，以及投資的必要性和經(jīng)濟意義。

(2)研究工作的依據(jù)和范圍，以及項目發(fā)展概況及有關(guān)審批文件。

目標選擇是可行性研究的首要內(nèi)容，項目的確定必須以符合我國經(jīng)濟

發(fā)展需要為前提。

(二)需求預測和擬建項目的規(guī)模

(1)國內(nèi)外市場供需情況的預測。這是確定項目建設(shè)規(guī)模和產(chǎn)品

方案的先決條件和依據(jù)。

(2)國內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力的估計。這部分要考慮現(xiàn)有企業(yè)技術(shù)

改造后可能挖掘的潛力。

(3)銷售預測、價格分析、產(chǎn)品競爭能力及進入國際市場的前景。

這部分要求對銷售前景的預測要可靠，調(diào)查的數(shù)字要準確，對預測和

調(diào)查結(jié)果要進行分析和判斷，明確項目產(chǎn)品的發(fā)展前景。

(4)擬建項目的規(guī)模、產(chǎn)品方案和發(fā)展方向的技術(shù)經(jīng)濟分析。

(三)資源、原材料、燃料及公用設(shè)施的情況

(1)經(jīng)過儲量委員會E式批準的資源儲量、品位、成分及開采、

利用條約的評述。

(2)原料、材料、燃料的種類、數(shù)量、來源和供應的可能性°原

料、材料、燃料供應的可能性、可靠性、經(jīng)濟性是確定項目技術(shù)路線

和發(fā)揮經(jīng)濟效益的重要因素。

(3)所需公用設(shè)施的數(shù)量、供應方式和供應條件。公用設(shè)施包括

供耳、供水、供氣和交通運輸通信等設(shè)施，其協(xié)作、配套條件是項目

建設(shè)的基本條件，是非常重要的部分。

(四)建廠條件和廠址方案

(1)建廠地區(qū)的地理位置、氣象、水文、地質(zhì)、地形條件，離原

料產(chǎn)地、市場距離遠近及社會經(jīng)濟狀況等。

(2)交通、運輸及水電氣等的供應狀況和發(fā)展趨勢。

(3)廠址面積、征地范圍、移民的搬遷與安置規(guī)劃及其他建設(shè)條

件選擇方案的論述。

(4)廠址的比較與選擇意見。

(五)設(shè)計方案

(1)項目的構(gòu)成范圍(主要單項工程)、技術(shù)來源和生產(chǎn)方法、

主要技術(shù)工藝和設(shè)備選型方案的比較，以及引進技術(shù)、設(shè)備的來源、

國別，設(shè)備的國內(nèi)外分交或與外商合作制造的設(shè)想C

(2)全廠布置方案的初步選擇和土建工程量估算。

(3)公用輔助設(shè)施和廠內(nèi)外交通運輸方式的比較和初步選擇。

設(shè)計方案的制訂、技術(shù)選擇、設(shè)備選型、廠內(nèi)平面布置等都是可

行性研究的重要內(nèi)容，直接影響項目的技術(shù)水平、基建投資、經(jīng)營成

本，對項目的綜合技術(shù)經(jīng)濟指標起決定性的作用。

(六)環(huán)境保護

環(huán)境保護研究指調(diào)查環(huán)境現(xiàn)狀，預測項目對環(huán)境的影響，提出環(huán)

境保護和“三廢”治理的初步方案，包括下列內(nèi)容C

(1)分析擬建項目“三廢”(廢氣、廢水、廢渣)的種類、成分、

數(shù)量及對環(huán)境影響的程度。

(2)治理方案的選擇和綜合利用情況。

(3)對環(huán)境影響的評價。

(七)企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓

(1)全廠生產(chǎn)管理體制、機構(gòu)設(shè)置的論述。

(2)勞動定員的配備方案。

(3)人員培訓規(guī)劃和賽用估算。

(A)實施進度的建議

項目的實施進度直接影響資金周轉(zhuǎn)和投資效益情況，因此，企業(yè)

應當采用現(xiàn)代化管理技術(shù)一一網(wǎng)絡(luò)計劃技術(shù)，合理組織施工。關(guān)于實

施進度的內(nèi)容如下。

(1)勘察設(shè)計、設(shè)備制造、工程施工、安裝、試生產(chǎn)所需的時間

和進度要求。

(2)整個工程項目的實施方案和進度的選擇方案。

(3)論述最佳實施計劃方案的選擇，并用一般圖表和網(wǎng)絡(luò)表示。

(九)投資、生產(chǎn)成本的估算和資金籌措

(1)主體工程和輔助配套工程所需投資的估算(利用外資或引進

技術(shù)項目包含項目用匯額的計算)。

(2)生產(chǎn)流動資金的估算(需進口的原材料和零配件的項目包含

生產(chǎn)用匯額的計算)0

(3)生產(chǎn)成本、銷售收入、稅金和利潤的分析和估算。

(4)資金的來源、籌措方式及貸款償還方式。

(十)企業(yè)經(jīng)濟和國民經(jīng)濟評價

(1)企業(yè)經(jīng)濟效益的分析。

(2)國民經(jīng)濟效益的分析。

(3)不確定性分析。

(H)結(jié)論

(1)運用各種指標數(shù)據(jù)，從技術(shù)、經(jīng)濟和財務各方面論述擬建項

目的可行性。

(2)存在的問題。

(3)提出建議。

可行性研究的內(nèi)容可以分為三個方面：第一是市場研究。這是建

設(shè)項目能否存在的基礎(chǔ)。如果產(chǎn)品沒有市場，項目也就沒有存在的必

要了，而且項目的生產(chǎn)能力、建設(shè)規(guī)模都是根據(jù)市場的供需情況和銷

售預測情況確定的6因此市場研究是項目可行性研究的前提和基礎(chǔ)，

其主要任務是解決投資項目的必要性問題。第二是技術(shù)研究和資金的

籌措，包括投入物、廠址、技術(shù)、設(shè)備、生產(chǎn)組織、資金來源等。這

些問題主要是解決投資項目的可行性問題。第三是投資項目的經(jīng)濟效

益研究。這是可行性研究的重點和核心，能有效解決投資項目的合理

性問題。綜上所述，可行性研究的主要任務是解決投資項目的必要性、

可能性和合理性問題。它為項目如何進行建設(shè)提供了必要的手段和科

學依據(jù)。

十三、可行性研究的含義

可行性研究是指對擬建項目在政策上和經(jīng)濟上的可行性進行研究,

為項目投資決策提供科學依據(jù)，即在國家產(chǎn)業(yè)政策允許下，對擬建項

目的技術(shù)先進性和經(jīng)濟合理性進行全面分析與論證，以期達到最佳經(jīng)

濟效益的一種科學工作方法，這也是必經(jīng)的決策程序。目前，世界各

國可行性研究的具體做法不完全相同，但均把它作為投資決策的重要

程序。這種方法已被普遍認可，發(fā)達國家不僅如此，發(fā)展中國家也如

此。

可行性研究要回答以下幾個方面的問題：①市場上項目建設(shè)的必

要性；②項目建設(shè)條件；③工藝、技術(shù)、設(shè)備是否先進適用；④經(jīng)濟

上的盈利能力，以及投資見效時間；⑤項目進度安排；⑥項目獲利能

力的可靠性及風險性分析。

我國于20世紀70年代引進可行性研究，并于20世紀80年代開

始實施。1983年，國家計委頒布了《關(guān)于建設(shè)項目進行可行性研究試

行管理方法》，并在全國試行。在此基礎(chǔ)上，計委知建設(shè)部又組織國

內(nèi)專家結(jié)合我國國情和改革實際，對《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》

進行了重大修正和補充，1993年，以計[1993]530號文頒布了第二版,

2006年又以發(fā)改投資[2006]1325號文頒布了第三版，極大地提高了我

國項目評估方法的科學性、實用性、完整性和可操作性，并使其逐步

實現(xiàn)科學化、規(guī)范化、程序化、民主化和制度化。

十四、項目評估

（一）項目評估的含義

項目評估是在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)有關(guān)政策、法律法規(guī)、

方法與參數(shù)，從項目（或企業(yè)）及國家的角度出發(fā)，由貸款銀行或有

關(guān)機構(gòu)對擬建投資項目的規(guī)劃方案進行全面的技術(shù)經(jīng)濟論證和再評價,

以判斷項目方案的優(yōu)劣和可行性。項目評估的結(jié)論是投資決策的重要

依據(jù)。

項目評估作為一門技術(shù)經(jīng)濟學科，起源于西方發(fā)達國家，并在世

界范圍內(nèi)得到了廣泛的應用，收到了顯著的效果。

我國項目評估工作是在世界銀行的幫助下開展起來的。1980年，

我國恢復在世界銀行的合法席位以后，開始利用世界銀行貸款獲取資

金。同時，為了適應我國經(jīng)濟發(fā)展和對外開放的需要，熟悉和吸收國

際上經(jīng)濟管理方面的先進經(jīng)驗，我國政府與世界銀行經(jīng)濟發(fā)展學院開

始合作，在我國培訓經(jīng)濟管理人員。

1981年，我國投資銀行率先開始開展項目評估工作。1984年，

《中國人民建設(shè)銀行工業(yè)項目評估試行辦法》規(guī)定，凡是利用建設(shè)銀

行信貸資金的貸款項目，未經(jīng)建設(shè)銀行評估，或者未經(jīng)建設(shè)銀行指定

的咨詢部門進行評估，建設(shè)銀行有權(quán)拒絕貸款。由此，進行項目評估

成為該類項目申請貸款的必要條件。1985年，國務院決定，重大建設(shè)

項目的可行性研究報告和大型工程的設(shè)計，都要由國家計委委托中國

國際工程咨詢公司進行評估，再由國家計委研究決定是否列入建設(shè)計

劃。1986年以后，項目評估的理論與方法在我國進一步得到推廣和運

用，成為我國科學投資決策的重要手段。在我國的項目評估理論和方

法的發(fā)展過程中，我國政府給予了高度重視，國家計委于1987年首次

正式公布了《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》，并于1990年進行了修

訂。此后，我國項目評估的方法越來越成熟，并受到人們的重視，成

為實現(xiàn)投資決策科學化、民主化和規(guī)范化的重要手段。

（二）項目評估的原則

投資項目評估是一個由多人參與的系統(tǒng)工程，為搞好投資項目評

估工作，項目評估人員必須遵循以下原則。

1、系統(tǒng)性原則

任何一個投資項目，不論是大型和小型，還是外部環(huán)境和內(nèi)部結(jié)

構(gòu)，都具有系統(tǒng)性。這就要求我們在項目評估中必須樹立系統(tǒng)觀念，

遵循系統(tǒng)分析的原則，在錯綜復雜的環(huán)境因素中，把項目建設(shè)的目的、

功能、環(huán)境、費用、效益等聯(lián)系起來進行綜合分析知判斷，從而保證

投資項目方案選擇的科學性。

2、效益最大化原則

經(jīng)濟效益是人類從事經(jīng)濟活動的根本目的，投資項目評估也不例

外。我們知道，一個投資項目在建廠規(guī)模、工作流程、原材料供應等

方面客觀上存在許多方案，為了達到以較小投入獲得較大產(chǎn)出的目的,

我們必須堅持效益最大化原則，要采用科學的比選方法，找出最優(yōu)方

案。

3、指標統(tǒng)一性原則

指標統(tǒng)一性原則是指在投資項目評估中使用的國家參數(shù)、效益指

標應該統(tǒng)一。如果采用的評估指標不統(tǒng)一，其結(jié)果必然不同。因此，

在項目評估中，我們必須以國家權(quán)威性機關(guān)制定的統(tǒng)一參數(shù)和指標為

標準，并針對不同性質(zhì)的項目，參考不同行業(yè)的參數(shù)和指標。

4、價格合理性原則

投資項目評估必然涉及大量的價格問題。要使評估科學，我們必

須采用合理的價格，即采用既符合價值又反映供求關(guān)系的價格。目前,

我國的價格體系仍然不盡合理，針對這一狀況，對涉外項目的主要投

入與產(chǎn)出，我們可采用國際市場價格；對產(chǎn)品主要是在國內(nèi)市場銷售

的項目，我們可參照國際市場價格進行調(diào)價，以保證評估工作符合實

際。

5、方法科學性原則

進行項目評估，我們可采用多種方法。這些方法既有傳統(tǒng)的經(jīng)驗

判斷方法，也有現(xiàn)代科學方法。為了保證評估的正確性，我們采用科

學的方法，也就是說，評估時采用的方法必須符合客觀實際，并能夠

揭示事物內(nèi)在的規(guī)律。目前，投資項目評估中使用的方法，經(jīng)實踐證

明是科學的，但我們還要進一步完善。

6、立場公正性原則

公正性是指在項目評估中，要尊重客觀實際，不帶主觀隨意性，

不受外界干擾，不屈服于任何壓力。投資項目評估本身是一項公正性

極強的技術(shù)經(jīng)濟論證過程，不但為各部門、各單位的經(jīng)濟利益負責，

更重要的是為國家、社會的經(jīng)濟利益負責，沒有公正性，也就失去了

科學性和可靠性。

目前，不講社會經(jīng)濟利益的一些爭投資、爭項目的現(xiàn)象依然存在,

行政干預仍在投資項目決策中發(fā)揮作用，在這種狀況下，堅持公正性

原則就顯得更為重要。

（三）項目評估的程序

投資項目的評估工作，要根據(jù)基本建設(shè)前期工作程序進行。我國

基本建設(shè)前期工作的一般程序是：①項目建議書；②可行性研究和設(shè)

計任務；③擴大初步設(shè)計；④施工圖設(shè)計。為了使項目評估起到參與

投資決策的作用，項目評估工作要抓住時機，分別在項目建議書、可

行性研究和設(shè)計任務書階段進行，要在任務書被批準之前完成。一般

來說，項目建議書相當于國外的機會研究，即對投資效益前景做粗略

的預測和分析。①自企業(yè)提送項目建議書起，銀行就開始著手項目評

估工作，如選擇備選貸款項目，建立備選貸款項目檔案等。②在項目

建議書得到批準，并進行可行性研究之時，銀行就應搞好調(diào)查研究工

作，廣泛收集與項目有關(guān)的文件、數(shù)據(jù)資料和有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟基礎(chǔ)參數(shù),

為及時、準確編寫項目評估報告做準備。③拿到項目的可行性研究報

告后，銀行應對可行性研究報告進行分析和評估。

項目評估一般分為以下幾個程序。

(1)組織評估小組。項目評估是在項目可行性研究基礎(chǔ)上，主要

依據(jù)項目的可行性研究報告進行的。因此，簡單的項目，指定專人負

責即可。重點項目或比較復雜的項目，則應組織評估小組，要有各方

面專業(yè)人員參加，明確分工，并制訂好評估工作計劃。

(2)制訂評估工作計劃。項目評估工作計劃一般應包括：①評估

目的，即根據(jù)項目的性質(zhì)、特點，提出需要解決的問題和要達到的目

的；②評估方法，即為了達到評估目的，確定通過什么方法，采用什

么資料，進行哪些調(diào)查及所要達到的基本要求；③評估進度，即按照

調(diào)查、評估和審查分析的內(nèi)容、范圍，安排項目評估的時間進度。

(3)開展調(diào)查研究，收集資料數(shù)據(jù)。在項目評估工作中，開展調(diào)

查研究和收集資料數(shù)據(jù)是一項難度、業(yè)務量都比較大的基礎(chǔ)工作。盡

管項目評估所需的大部分資料數(shù)據(jù)在企業(yè)報送的可行性研究報告中已

經(jīng)具備，但是，銀行必須站在公正的立場上，一方面要根據(jù)項目的可

行性研究報告中的資料和數(shù)據(jù)進行查證，以估計它們的真實性和準確

性；另一方面，又必須從自身的角度出發(fā)，通過深入的調(diào)查研究，廣

泛收集、補充必要的文件、資料和有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟基礎(chǔ)參數(shù)，力求各

項數(shù)據(jù)資料的質(zhì)和量不影響評估分析的準確性。對于收集所得的資料

數(shù)據(jù)銀行應進行加工整理和匯總歸類，編制出各種調(diào)查表、測算表、

分析表及簡要的文字說明，以供正式開展審查分析而評估時選用。

(4)進行技術(shù)、經(jīng)濟畝查分析和評估。在開展調(diào)查研究和收集資

料數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，銀行根據(jù)項目可行性研究報告，按照項目評估的內(nèi)

容和要求，對項目進行技術(shù)、經(jīng)濟審查分析和評估c在審查分析時銀

行要注意以下幾點：①要根據(jù)所得資料的時間順序、異常數(shù)字、突變

情況、同業(yè)對比等找出疑點和問題。②對發(fā)現(xiàn)的疑點和問題進行調(diào)查,

找出原因，加以證實。③針對原因，研究問題的實質(zhì)，分清主次，分

清內(nèi)因與外因，判斷問題是否可以克服等。④綜合判斷。首先是尊重

已核實的各種資料和客觀事實：其次要從長遠觀點預測各種因素的未

來變化和發(fā)展趨勢，以及這些變動和趨勢對項目會產(chǎn)生何種影響；最

后是考慮各種因