《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》 課件 第7章 項(xiàng)目可行性研究

03-2月-25第七章項(xiàng)目可行性研究學(xué)習(xí)要點(diǎn)：本次以可行性研究報(bào)告為主線，重點(diǎn)講授可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序等基礎(chǔ)理論知識；理解企業(yè)的財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容；掌握經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益的識別和分析。

思政元素：家國情懷、工匠精神和職業(yè)責(zé)任感；“綠水青山就是金山銀山”。1979年，國家決定在西北、華北、東北風(fēng)沙危害、水土流失嚴(yán)重的地區(qū)，建設(shè)大型防護(hù)林工程，即帶、片、網(wǎng)相結(jié)合的“綠色萬里長城”。歷時(shí)73年，分八期，面積占我國國土總面積的45%，，撐起了祖國的“半壁江山”。為順利推進(jìn)三北六期工程建設(shè)（2021—2030年），針對三北工程生態(tài)保護(hù)修復(fù)和水土流失綜合治理項(xiàng)目編制可行性研究報(bào)告，報(bào)告中包括項(xiàng)目基本情況、建設(shè)背景、建設(shè)方案、投資估算、效益分析等有關(guān)情況。還有《甘肅省治沙研究所石羊河中下游防沙治沙林草綜合治理項(xiàng)目可行性研究》、《臨夏州“三北”工程重大林業(yè)有害生物防治能力提升項(xiàng)目可行性研究》等。可行性研究是建設(shè)前期工作的重要步驟，是編制建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)任務(wù)書的依據(jù)。

7.1

引例——“三北”防護(hù)林工程本章內(nèi)容7.2可行性研究概述可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序7.37.4可行性研究報(bào)告財(cái)務(wù)評價(jià)7.57.6國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)第七章項(xiàng)目可行性研究

美國是最早開始采用可行性研究方法的國家。20世紀(jì)30年代，美國開始開發(fā)田納西流域，田納西流域開發(fā)能否成功，對當(dāng)時(shí)美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)系重大。為保證田納西流域的合理開發(fā)和綜合利用，開創(chuàng)了可行性研究的方法，并獲得成功。

第二次世界大戰(zhàn)以后，西方工業(yè)發(fā)達(dá)國家普遍采用這一方法，廣泛地應(yīng)用到科學(xué)技術(shù)和經(jīng)濟(jì)建設(shè)領(lǐng)域，已逐步形成一整套行之有效的科學(xué)研究方法。

可行性研究起源7.2

可行性研究概述03-2月-251.我國可行性研究的發(fā)展歷程可行性研究是20世紀(jì)30年代美國開始采用的。1982年我國將可行性研究列為工業(yè)投資的重要程序。1983年頒發(fā)《建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的試行管理辦法》，1991年修訂。1993年，發(fā)布了《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》，為實(shí)行可行性研究提供了指導(dǎo)原則。2002年，國家發(fā)展改革委研究制定了《政府投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫通用大綱（2023年版）》《企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫參考大綱（2023年版）》和《關(guān)于投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫大綱的說明（2023年版）》。目前，項(xiàng)目可行性研究已成為投資決策中一個(gè)不可缺少的階段。7.2可行性研究概述03-2月-252．什么是可行性研究？可行性研究（FeasibilityStudy）是在項(xiàng)目壽命周期中，項(xiàng)目策劃決策階段的一個(gè)重要內(nèi)容，可行性研究也成為可行性分析。

可行性研究是指在調(diào)查的基礎(chǔ)上，通過市場分析、技術(shù)分析、財(cái)務(wù)分析和國民經(jīng)濟(jì)分析，對各種投資項(xiàng)目的技術(shù)可行性與經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行的綜合評價(jià)。對與擬建項(xiàng)目有關(guān)的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究；對各種可能擬定的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與比較論證；對項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和評價(jià)。可行性研究準(zhǔn)備階段的系統(tǒng)流程圖如圖所示。7.2

可行性研究概述03-2月-25

工業(yè)項(xiàng)目：技術(shù)，經(jīng)濟(jì)，環(huán)境三方面問題

1）為什么要上此項(xiàng)目？是否符合國家發(fā)展方向，政策？

2）需要多少人力，物力，財(cái)力資源？能否保證？

3）市場條件如何？

4）建設(shè)規(guī)模多大？在哪兒建？

5）采用什么工藝技術(shù)和設(shè)備，需要哪些基礎(chǔ)條件？

6）何時(shí)建設(shè)最佳？

7）推薦的方案預(yù)計(jì)投資經(jīng)濟(jì)效果和成功的可能性多大？

8）項(xiàng)目建設(shè)對環(huán)境的影響如何？

......

3.

可行性研究要回答問題

03-2月-25

對項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析的一個(gè)核心是對項(xiàng)目投資合理性的論證，也就是對項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價(jià)（財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)），需要應(yīng)用我們所學(xué)的工程經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理與方法對擬投資項(xiàng)目在整個(gè)項(xiàng)目壽命期內(nèi)，各種投入和產(chǎn)出（經(jīng)濟(jì)性評價(jià)要素）進(jìn)行分析，因此說，工程經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理和方法在實(shí)踐中的一個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域就是針對項(xiàng)目的可行性研究。

技術(shù)上的先進(jìn)性、適用性經(jīng)濟(jì)上的合理性、盈利性實(shí)施上的可能性、風(fēng)險(xiǎn)性考察項(xiàng)目7.2

可行性研究概述03-2月-25

4.可行性研究的特點(diǎn)：

1）以經(jīng)濟(jì)問題為核心。

2）在投資決策前進(jìn)行。

3）研究結(jié)果“可行”或“不可行”。

4）分析問題存在局限性。

7.2

可行性研究概述03-2月-25

5.可行性研究作用：

（可行性研究的最終成果是可行性研究報(bào)告。）

對投資者而言：

1）為投資者進(jìn)行工程項(xiàng)目投資決策提供依據(jù)。（立項(xiàng)）

2）為投資者申請工程項(xiàng)目貸款提供依據(jù)。（籌資）

3）為工程設(shè)計(jì)提供依據(jù)。（初步設(shè)計(jì)）

4）為商務(wù)談判和簽訂有關(guān)合同和協(xié)議提供依據(jù)。（招投標(biāo)）

5）為投資企業(yè)上市發(fā)行股票提供依據(jù)。7.2

可行性研究概述03-2月-25

1.可行性研究的階段及特點(diǎn)：

一個(gè)工程項(xiàng)目從設(shè)想到建設(shè)投產(chǎn)全過程

可分為三個(gè)階段，即：

1）投資前準(zhǔn)備階段（建設(shè)前期）。

2）投資階段（建設(shè)時(shí)期）。

3）生產(chǎn)階段（生產(chǎn)時(shí)期）。

7.3可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序03-2月-25

工程項(xiàng)目建設(shè)的發(fā)展周期，通?？煞譃槿齻€(gè)時(shí)期，而每個(gè)時(shí)期又可進(jìn)行細(xì)分。投資前期投資期生產(chǎn)期投資機(jī)會研究評價(jià)報(bào)告,評價(jià)和決策談判與簽訂合同詳細(xì)可行性研究初步可行性研究設(shè)計(jì)階段施工建設(shè)階段投產(chǎn)運(yùn)行試運(yùn)轉(zhuǎn)與驗(yàn)收報(bào)廢7.3可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序03-2月-25

投資項(xiàng)目評價(jià)階段初步可行性研究更新改造項(xiàng)目建議書可行性研究項(xiàng)目評估投資決策工程設(shè)計(jì)談判簽約施工安裝試運(yùn)轉(zhuǎn)竣工驗(yàn)收生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)會研究投資前階段投資階段生產(chǎn)階段項(xiàng)目后評估7.3可行性研究的階段、主要內(nèi)容和工作程序

可行性研究階段劃分

機(jī)會研究

初步可行性研究

最終可行性研究（詳細(xì)可行性研究）2.可行性研究的內(nèi)容項(xiàng)目概況項(xiàng)目建設(shè)的背景和必要性項(xiàng)目需求分析與產(chǎn)出方案

項(xiàng)目選址與要素保障項(xiàng)目建設(shè)方案項(xiàng)目運(yùn)營方案項(xiàng)目投融資與財(cái)務(wù)方案項(xiàng)目影響效果分析結(jié)論與建議項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控方案圖7-4可行性研究的工作程序圖3.可行性研究的工作程序

03-2月-25可行性研究的最后成果是編制成一份可行性研究報(bào)告。這份報(bào)告既是報(bào)審決策、向銀行貸款的依據(jù),也是向政府主管部門申請經(jīng)營執(zhí)照和同有關(guān)部門或單位合作談判、簽訂協(xié)議的依據(jù)。

7.4可行性研究報(bào)告03-2月-25

圖7-5項(xiàng)目戰(zhàn)略三角（投資者、貸款者和政府）7.4可行性研究報(bào)告03-2月-25可行性研究報(bào)告的編制需要經(jīng)過以下幾個(gè)步驟：（1）簽訂委托協(xié)議 （2）組建工作小組（3）制定工作計(jì)劃（4）調(diào)查研究收集資料（5）方案編制與優(yōu)化（6）項(xiàng)目評價(jià)（7）編寫《可行性研究報(bào)告》（8）與委托單位交換意見 7.4可行性研究報(bào)告03-2月-25

企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告和政府投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告在國家政策中有明顯的區(qū)別，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.編寫大綱的依據(jù)

2.目的和側(cè)重點(diǎn)

3.決策和管理

4.審批流程

5.編寫內(nèi)容的調(diào)整

6.實(shí)施和監(jiān)管7.4可行性研究報(bào)告03-2月-25財(cái)務(wù)評價(jià)的概念：財(cái)務(wù)評價(jià)是項(xiàng)目可行性研究中項(xiàng)目評價(jià)的第一個(gè)層次。財(cái)務(wù)評價(jià)是根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，分析計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，考察項(xiàng)目盈利能力、清償能力等財(cái)務(wù)狀況，以判別財(cái)務(wù)可行性。7.5

財(cái)務(wù)評價(jià)可行性研究的財(cái)務(wù)評價(jià)是評估投資項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行的重要過程。03-2月-25現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表資金來源與運(yùn)用表損益表成本表收入表還款表投資表經(jīng)濟(jì)效果資金規(guī)劃數(shù)據(jù)預(yù)測主要與財(cái)務(wù)報(bào)表打交道。7.4

財(cái)務(wù)評價(jià)03-2月-25

2.財(cái)務(wù)評價(jià)的主要目的

1.衡量營利性項(xiàng)目的盈利能力和清償能力2.衡量非營利性項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力3.項(xiàng)目投資合作，談判簽約的重要依據(jù)4.項(xiàng)目資金規(guī)劃的重要依據(jù)3.財(cái)務(wù)評價(jià)的步驟開展調(diào)研，熟悉擬建項(xiàng)目的基本情況，收集整理相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)編制財(cái)務(wù)分析的輔助報(bào)表融資前分析，考察項(xiàng)目的盈利能力融資后分析，重在考察項(xiàng)目融資方案能否滿足要求財(cái)務(wù)生存能力編寫財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)告03-2月-254.財(cái)務(wù)評價(jià)的方法03-2月-25國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的概念國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)是按合理配置資源的原則，從國家整體角度考察項(xiàng)目的費(fèi)用和效益，分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效率、效果和對社會的影響，評價(jià)項(xiàng)目在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性。7.6

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)和財(cái)務(wù)評價(jià)共同構(gòu)成了完整的工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)體系。（1）評價(jià)目的的一致性；（2）基礎(chǔ)工作的共通性；（3）基本分析方法的相似性；（4）計(jì)算方法的雷同性。相同點(diǎn)2.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的異同03-2月-25

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的區(qū)別

（1）評價(jià)目的不同。

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)從國家或社會整體利益出發(fā)，評估項(xiàng)目對宏觀經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)和影響；而財(cái)務(wù)評價(jià)主要關(guān)注項(xiàng)目對投資者或企業(yè)的財(cái)務(wù)回報(bào)。

（2）評價(jià)范圍不同。

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)覆蓋項(xiàng)目對整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的影響，包括直接效益、間接效益和外部效應(yīng)；財(cái)務(wù)評價(jià)聚焦于項(xiàng)目本身的財(cái)務(wù)狀況，包括成本、收益、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（3）評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不同。

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)使用影子價(jià)格、社會折現(xiàn)率等宏觀經(jīng)濟(jì)參數(shù)來評估項(xiàng)目的真實(shí)社會成本和效益。財(cái)務(wù)評價(jià)依據(jù)市場利率、投資者要求的回報(bào)率等財(cái)務(wù)參數(shù)來進(jìn)行項(xiàng)目盈利性和財(cái)務(wù)可行性的評估。

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國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的區(qū)別

（4）關(guān)注點(diǎn)不同。

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)關(guān)注項(xiàng)目對國家資源配置的影響、社會公平、環(huán)境保護(hù)、可持續(xù)發(fā)展等宏觀層面的因素。財(cái)務(wù)評價(jià)關(guān)注項(xiàng)目的成本效益分析、資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資回收期等微觀層面的財(cái)務(wù)因素。

（5）效益與成本的識別不同。

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)識別和評估項(xiàng)目產(chǎn)生的所有社會成本和效益，包括非市場效益，如環(huán)境改善、公共健康等。財(cái)務(wù)評價(jià)主要識別和評估項(xiàng)目對企業(yè)或投資者直接產(chǎn)生的財(cái)務(wù)成本和收益。

（6）決策依據(jù)不同。

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)為政府是否批準(zhǔn)項(xiàng)目提供依據(jù)，特別是在公共項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中。財(cái)務(wù)評價(jià)是為投資者或企業(yè)的投資決策提供依據(jù)，幫助其評估項(xiàng)目是否值得投資。

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國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的區(qū)別

（7）風(fēng)險(xiǎn)評估不同。

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)可能更多地考慮政策風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等對國家經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的影響。財(cái)務(wù)評價(jià)側(cè)重于評估項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。

（8）計(jì)算基礎(chǔ)不同。

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)采用近似社會價(jià)值的經(jīng)濟(jì)合理價(jià)格（影子價(jià)格），使用社會折現(xiàn)率或國家基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)評價(jià)采用國內(nèi)現(xiàn)行市場價(jià)格，國家長期貸款利率或部門基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率。