《財(cái)政與金融（第2版）》 課件匯 趙立華 第8-16章 貨幣與貨幣制度-宏觀調(diào)控

高等院校應(yīng)用型教材——經(jīng)濟(jì)管理系列

財(cái)政與金融

(第2版)第八章貨幣與貨幣制度第一節(jié)

貨幣第二節(jié)

貨幣制度

貨幣的產(chǎn)生01

貨幣的本質(zhì)02

貨幣形式的演變03

貨幣層次的劃分04

貨幣的職能05

貨幣制度的形成01

貨幣制度的基本內(nèi)容02

貨幣制度的發(fā)展與演變03

我國(guó)的人民幣制度04學(xué)習(xí)目標(biāo)了解貨幣產(chǎn)生和發(fā)展的歷史，貨幣形式的演變過程，西方國(guó)家貨幣層次劃分的內(nèi)容，貨幣制度的演變。了解貨幣的本質(zhì)，貨幣層次劃分的意義和依據(jù)，貨幣的職能。掌握現(xiàn)代貨幣形式，我國(guó)貨幣層次的劃分；掌握貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的基本功能，貨幣制度基本內(nèi)容，我國(guó)人民幣制度有關(guān)內(nèi)容。第一節(jié)

貨幣

貨幣的產(chǎn)生01

貨幣的本質(zhì)02

貨幣形式的演變03

貨幣層次的劃分04

貨幣的職能05一、貨幣的產(chǎn)生(一)早期西方學(xué)者的貨幣起源學(xué)說物物交換媒介交換缺少共同衡量的單位需求在時(shí)間和空間上難以一致缺少支付的標(biāo)準(zhǔn)沒有貯藏購(gòu)買力的手段和方法貨幣是為了克服直接物物交換困難而產(chǎn)生的。觀點(diǎn)（二）馬克思的貨幣起源學(xué)說基礎(chǔ)—?jiǎng)趧?dòng)價(jià)值論，價(jià)值形式發(fā)展演變，價(jià)值形態(tài)與交換發(fā)展的產(chǎn)物。簡(jiǎn)單價(jià)值形式擴(kuò)大價(jià)值形式一般等價(jià)物形式貨幣形式偶然的商品交換一種商品的價(jià)值偶然的通過另一種商品的價(jià)值表現(xiàn)出來經(jīng)常的商品交換一種商品的價(jià)值經(jīng)常的通過多種商品的價(jià)值表現(xiàn)出來從商品中分離出來用來表示其他商品價(jià)值的某種特殊商品——一般等價(jià)物。不固定從商品中分離出來固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品——貨幣。

二、貨幣的本質(zhì)（一）從一般等價(jià)物的角度定義貨幣馬克思的觀點(diǎn)：貨幣是從商品中分離出來固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，并體現(xiàn)了一定的生產(chǎn)關(guān)系。1.商品：使用價(jià)值和價(jià)值2.特殊商品：（1）表現(xiàn)和衡量其他商品的價(jià)值（2）可與其他商品交換3.體現(xiàn)生產(chǎn)關(guān)系：產(chǎn)品歸不同所有者占有“金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀?！保ǘ呢泿怕毮艿慕嵌榷x貨幣西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)：貨幣是在一定時(shí)間、地點(diǎn)購(gòu)買商品、勞務(wù)或清償債務(wù)或支付開支時(shí)能為人們普遍接受的東西?！柏泿攀琴?gòu)買力的棲息所?！薄谞栴D·弗里德曼米爾頓·弗里德曼（1912年－2006年）三、貨幣形態(tài)的演變

（一）實(shí)物貨幣

1.材料：自然物

2.足值的貨幣

3.社會(huì)共同需求的對(duì)象

4.普遍被人接受

5.缺陷（1）數(shù)量少（2）內(nèi)在價(jià)值較低（3）不易分割（4）不易貯藏（5）攜帶不便

“幣與世易，夏后以玄貝，周人以紫石，后世或金錢刀布?！薄ㄎ鳚h）桓寬《鹽鐵論》“她在美索不達(dá)米亞平原的石板上，她在亞細(xì)亞海邊的貝殼里，她在太平洋島的石頭上，她在印第安人的珍珠項(xiàng)鏈里……”——紀(jì)錄片《貨幣》片頭解說詞貝幣黃寶螺，又稱貨貝（二）金屬貨幣1.材料：金屬（金、銀、銅、鐵）

賤金屬

貴金屬

“金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀。”（馬克思）

自然形狀

印記標(biāo)明成色重量

鑄幣2.貴金屬：足值；賤金屬：不足值3.優(yōu)點(diǎn)：價(jià)大體小、易分割、易攜帶、易保存春秋戰(zhàn)國(guó)：布幣、刀幣、環(huán)錢、銅貝幣、蟻鼻錢秦朝：圓形方孔“秦半兩”古希臘時(shí)期：呂底亞琥珀金幣（三）代用貨幣1.材料：紙2.金屬貨幣制度下，代替貴金屬流通3.金屬貨幣為準(zhǔn)備，可與金屬貨幣兌換4.發(fā)行量受金屬貨幣準(zhǔn)備限制，以金屬為保障（四）信用貨幣1.材料：紙2.信用貨幣制度下，與金屬完全脫鉤（不兌現(xiàn)）

3.國(guó)家主權(quán)信用作為發(fā)行保障（五）電子貨幣1.銀行卡（借記卡、貸記卡）2.電子支票3.智能儲(chǔ)值卡4.第三方支付、移動(dòng)支付（微信、支付寶、云閃付）（六）數(shù)字貨幣（以數(shù)字人民幣為例）央行數(shù)字貨幣，CBDC，各國(guó)央行以數(shù)字形式發(fā)行的與紙幣等價(jià)的法定貨幣。數(shù)字人民幣，是中國(guó)人民銀行發(fā)行的一種法定數(shù)字貨幣，全稱是“數(shù)字貨幣電子支付”，對(duì)應(yīng)的英文縮寫是DC/EP。其中DC是DigitalCurrency（數(shù)字貨幣）的縮寫，EP是ElectronicPayment（電子支付）的縮寫。1.形式：電子形式2.可斷網(wǎng)支付3.可實(shí)名追溯4.不可取現(xiàn)金四、貨幣層次的劃分

1.劃分標(biāo)準(zhǔn)（1）貨幣職能（2）資產(chǎn)流動(dòng)性：金融資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力而不產(chǎn)生損失的能力。（3）資產(chǎn)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系2.貨幣層次的劃分（標(biāo)準(zhǔn)：流動(dòng)性）（1）M0：流通中的現(xiàn)金（2）M1：M0+活期存款M1：當(dāng)前購(gòu)買力及消費(fèi)、投資水平，狹義貨幣（3）M2：M1+單位定期存款+居民儲(chǔ)蓄存款+證券公司客戶保證金+住房公積金存款+非存款類金融機(jī)構(gòu)在存款類金融機(jī)構(gòu)的存款

（準(zhǔn)貨幣）M2：

財(cái)富的貯藏，未來的購(gòu)買力消費(fèi)、投資水平；廣義貨幣五、貨幣的職能（一）馬克思對(duì)貨幣職能的論述1.價(jià)值尺度（1）定價(jià)、衡量?jī)r(jià)值（2）不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣，只需要觀念上的貨幣（價(jià)簽、數(shù)字）（3）借助價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)來實(shí)現(xiàn)（貨幣單位及其等分）2.流通手段

（1）充當(dāng)交易媒介

物——物

物——貨幣貨幣——物（一手交錢、一手交貨，同時(shí)進(jìn)行，錢貨兩清）

（2）必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣3.貯藏手段

（1）退出流通領(lǐng)域，作為財(cái)富被貯藏起來

（2）現(xiàn)實(shí)的貨幣

（3）可調(diào)節(jié)流通中的貨幣供應(yīng)量賣買4.支付手段（1）進(jìn)行價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移（2）非現(xiàn)貨交易：錢貨交付分離（3）賒銷、賦稅、租金、工資、各種繳費(fèi)……（4）必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣（5）積極作用：①突破現(xiàn)貨交易

②建立信用關(guān)系（6）消極作用：產(chǎn)生信用危機(jī)、支付危機(jī)5.世界貨幣（1）貨幣在世界范圍內(nèi)發(fā)揮支付、購(gòu)買、財(cái)富轉(zhuǎn)移職能（2）金屬貨幣時(shí)代：貴金屬，還原貨幣本體，按實(shí)際重量和成色發(fā)揮作用（3）現(xiàn)代：少數(shù)可自由兌換的貨幣，美元、歐元、英鎊宋代緡錢（二）貨幣職能的其他表述（西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于貨幣職能的表述）1.交換媒介

交換媒介或交易媒介是交換商品和勞務(wù)、償付債務(wù)、交換資產(chǎn)時(shí)被普遍接受的支付手段。2.價(jià)值尺度（計(jì)價(jià)單位）

計(jì)價(jià)單位是指衡量?jī)r(jià)格與價(jià)值的尺度及比較它們的標(biāo)尺。3.價(jià)值儲(chǔ)藏

價(jià)值儲(chǔ)藏是未來購(gòu)買力的蓄水池，是指貨幣既是暫時(shí)性又是永久性的貯存購(gòu)買力的手段。4.延期支付的標(biāo)準(zhǔn)

貨幣在償還債務(wù)時(shí)充當(dāng)延期支付的工具。

第二節(jié)

貨幣制度

貨幣制度的形成01

貨幣制度的基本內(nèi)容02

貨幣制度的發(fā)展與演變03

我國(guó)的人民幣制度04一、貨幣制度的形成1.背景：隨著資本主義經(jīng)濟(jì)制度的建立和商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展而逐步形成。2.階段：金屬貨幣時(shí)期

自然形狀-

私人印章、成色重量（私人信用）-

鑄造（各種形狀）-

國(guó)家統(tǒng)一鑄造3.定義貨幣制度，是指一個(gè)國(guó)家為了保障本國(guó)貨幣流通的正常與穩(wěn)定，對(duì)貨幣發(fā)行和流通的各個(gè)要素所做出的系統(tǒng)的法律規(guī)定的總和，簡(jiǎn)稱“幣制”。（1）主體：國(guó)家、地區(qū)（官方）（2）形式：法律規(guī)定（3）內(nèi)容：貨幣的發(fā)行與流通（4）目的：保障貨幣流通穩(wěn)定二、貨幣制度的基本內(nèi)容（一）貨幣材料的確定1.根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)條件選擇2.決定了貨幣制度的類型（二）貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)1.規(guī)定貨幣及貨幣單位的名稱如：英鎊、美元、泰銖、日元、港幣、人民幣（元）……

2.單位貨幣的價(jià)值（價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)）（1）含金量金屬貨幣純度

（2）貨幣單位劃分：元、角、分；美元、美分；英鎊、先令、便士中國(guó)北洋政府在1914年頒布的《國(guó)幣條例》中規(guī)定，貨幣單位為“圓”，含純銀6錢4分8厘（23.977g）1821年，英國(guó)《金本位制度法案》規(guī)定，1英鎊含純金7.32238克純金（三）規(guī)定貨幣種類、償付能力及其發(fā)行鑄造程序1.本位幣（1）主幣，基本通貨、法定計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣（2）足值貨幣，貴金屬鑄造（3）可自由鑄造和熔化貨幣金屬鑄幣；鑄幣金屬（4）無限法定償付能力（無限法償能力）2.輔幣（1）本位幣以下的小額通貨（2）不足值貨幣，賤金屬鑄造（3）不可自由鑄造和熔化（4）有限的法定償付能力（有限法償能力）鑄造熔化在商品交易或其他經(jīng)濟(jì)往來中，凡是以本位幣支付，不論金額多大，賣方和債權(quán)人都不得拒收，否則視為違法。一次交易中，在一定限額內(nèi)可采用輔幣進(jìn)行支付，若超過限額，賣方或債權(quán)人可拒收。如：加拿大在1985年規(guī)定，輔幣支付，限額為5加元。（四）發(fā)行準(zhǔn)備制度1.黃金2.作用（1）國(guó)際支付的手段（2）發(fā)行保障（3）兌換代用紙幣的準(zhǔn)備金三、貨幣制度的演變（一）金屬貨幣制度1.銀本位制（1）含義：以白銀作為本位幣材料的一種貨幣制度。（2）特征白銀為本位幣材料國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定銀幣的重量、成色、形狀和貨幣單位銀幣可以自由鑄造、熔化白銀和銀幣可以自由輸入輸出（3）類型

銀兩本位制、銀幣本位制（4）時(shí)代背景

世界15世紀(jì)末，美洲大陸被發(fā)現(xiàn)了，白銀礦山相繼被發(fā)現(xiàn)，世界白銀產(chǎn)量增長(zhǎng)；16世紀(jì)盛行，西班牙率先實(shí)行

我國(guó)（明）白銀大量流入，銀兩本位制；

宣統(tǒng)二年（1910年），銀幣本位制，大清銀幣；1935年廢除（5）缺陷產(chǎn)量激增，價(jià)格大跌不穩(wěn)定體積大、價(jià)值小，無法滿足大規(guī)模的商品交易，計(jì)量、結(jié)算、運(yùn)輸不便2.金銀復(fù)本位制

（1）含義黃金白銀共同作為本位幣材料的一種貨幣制度

（2）特征黃金和白銀同時(shí)作為本位幣材料國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定金幣、銀幣的重量、成色、形狀和貨幣單位金幣和銀幣均可以自由兌換、鑄造、熔化白銀和銀幣、黃金和金幣可以自由輸入輸出

（3）類型平行本位制金幣和銀幣按金、銀的實(shí)際價(jià)值兌換和流通缺陷：不穩(wěn)定②雙本位制金幣和銀幣按政府規(guī)定的法定比價(jià)進(jìn)行兌換和流通缺陷：法定比價(jià)和金銀實(shí)際市場(chǎng)比價(jià)不能保持一致，出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象剖析官方規(guī)定：金幣：銀幣=1:15市場(chǎng)比價(jià)：黃金：白銀=1:16金幣的價(jià)值被低估銀幣的價(jià)值被高估金幣——良幣銀幣——劣幣金銀實(shí)際比價(jià)15銀幣出現(xiàn)如下現(xiàn)象1:151金幣熔化1黃金1:1616白銀熔鑄16銀幣+1銀幣16世紀(jì)英國(guó)財(cái)政大臣托馬斯.格雷欣金幣（被低估）：良幣銀幣（被高估）：劣幣③跛行本位制金幣和銀幣都規(guī)定為本位貨幣由國(guó)家固定兌換比例金幣可以自由鑄造，銀幣不可以自由鑄造銀幣名義上為本位幣，實(shí)際淪為輔幣，跛行本位制可視為金銀復(fù)本位制向金本位制過渡的一種貨幣制度。平行本位制雙本位制跛行本位制本位幣金幣和銀幣金幣和銀幣金幣和銀幣自由鑄造都可以自由鑄造都可以自由鑄造金幣可自由鑄造，銀幣不可金幣銀幣兌換比價(jià)決定金銀市場(chǎng)實(shí)際比價(jià)國(guó)家固定比價(jià)國(guó)家固定比價(jià)是否產(chǎn)生劣幣驅(qū)逐良幣不會(huì)會(huì)不會(huì)金銀復(fù)本位制度三種形式的比較（4）時(shí)代背景：16-18世紀(jì)，大量黃金和白銀從美洲涌入歐洲（5）缺陷：不穩(wěn)定3.金本位制（1）含義以黃金作為本位貨幣金屬材料的一種貨幣制度（2）特征黃金為本位幣國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定金幣的重量、成色、形狀和貨幣單位金幣可以自由鑄造、熔化黃金和金幣可以自由輸入輸出（3）類型①金幣本位制：以金鑄幣為本位貨幣金幣可以自由鑄造和熔化——保證金幣名義價(jià)值和實(shí)際價(jià)值一致金幣可以自由兌換（銀行券）——保障貨幣符號(hào)價(jià)值和貨幣價(jià)值一致黃金可以自由輸入輸出——黃金的國(guó)內(nèi)價(jià)值和國(guó)際價(jià)值一致放棄：第一次世界大戰(zhàn)國(guó)家干預(yù)限制黃金輸出穩(wěn)定②金塊本位制：生金本位制，國(guó)內(nèi)沒有金幣流通，銀行券只能在一定條件下兌換成金塊國(guó)內(nèi)不再鑄造金幣，紙幣作為流通貨幣（代用貨幣）黃金由政府統(tǒng)一儲(chǔ)存紙幣在一定條件下可以兌換成金塊放棄：黃金儲(chǔ)備不足經(jīng)濟(jì)蕭條、戰(zhàn)爭(zhēng)③金匯兌本位制：虛金本位制，沒有金幣，一國(guó)貨幣依附于外國(guó)貨幣間接兌換黃金國(guó)內(nèi)沒有金幣流通，市面上紙幣流通（代用貨幣）本國(guó)紙幣不能兌換黃金，只能兌換外匯，持外匯在國(guó)外兌換黃金

本國(guó)貨幣外國(guó)貨幣黃金

（英鎊、美元、法郎）（4）時(shí)代背景①1717年，牛頓提出，1816年，英國(guó)率先建立，19世紀(jì)40年代世界黃金產(chǎn)量激增②一戰(zhàn)后，各國(guó)相繼放棄金幣本位制，美國(guó)仍維持金幣本位制，英法兩國(guó)建立金塊本位制，

其他國(guó)家建立了金匯兌本位制③1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條開始，各國(guó)陸續(xù)開始放棄金本位制④1931年，英國(guó)放棄金本位制，1933年，美國(guó)放棄金本位制⑤1944年，布雷頓森林體系建立，重拾金匯兌本位制，與美元掛鉤⑥1971年，布雷頓森林體系崩潰；1976年，牙買加體系建立（5）缺陷：黃金總量不足，分布不均衡《金本位制度法案》（二）不兌現(xiàn)的信用紙幣制度1.紙幣與黃金完全脫鉤2.國(guó)家通過強(qiáng)制力授權(quán)中央銀行發(fā)行3.以國(guó)家主權(quán)信用作為發(fā)行保障，貨幣——國(guó)家對(duì)公眾的負(fù)債4.貨幣發(fā)行量不當(dāng)可產(chǎn)生通貨膨脹、通貨緊縮等現(xiàn)象

5.央行對(duì)貨幣量進(jìn)行管控四、人民幣制度1.人民幣是集中統(tǒng)一的貨幣2.人民幣是相對(duì)穩(wěn)定的貨幣3.人民幣采取主輔幣流通結(jié)構(gòu)高等院校應(yīng)用型教材——經(jīng)濟(jì)管理系列

財(cái)政與金融

(第2版)趙立華主編第九章貨幣政策

第一節(jié)貨幣政策目標(biāo)

第二節(jié)貨幣政策工具第三節(jié)貨幣政策實(shí)踐本章小結(jié)1、貨幣政策目標(biāo)的含義 2、貨幣政策目標(biāo)的分類1、一般性貨幣政策工具 2、選擇性貨幣政策工具1、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的貨幣政策變革(1998—2002)2、繼續(xù)穩(wěn)健實(shí)施的貨幣政策(2002—2013) 3、2014年至今貨幣政策走向?qū)W習(xí)目標(biāo)

一、了解貨幣政策的發(fā)展歷史及在我國(guó)的運(yùn)用。

二、掌握貨幣政策的概念、目標(biāo)分類及貨幣政策工具。第一節(jié)貨幣政策目標(biāo)

一、貨幣政策目標(biāo)的含義 二、貨幣政策目標(biāo)的分類01/Part一、貨幣政策目標(biāo)的含義貨幣政策目標(biāo)是指中央銀行制定和實(shí)施某項(xiàng)貨幣政策所要實(shí)現(xiàn)的特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，這種目標(biāo)就是貨幣政策所要實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)。因此貨幣政策是為宏觀經(jīng)濟(jì)管理服務(wù)的，以實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)為己任。第一節(jié)貨幣政策目標(biāo)二、貨幣政策目標(biāo)的分類(一)最終目標(biāo)(二)中介目標(biāo)(三)操作目標(biāo)二、貨幣政策目標(biāo)的分類(一)貨幣政策的最終目標(biāo)，是指中央銀行組織和調(diào)節(jié)貨幣流通的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，它反映了社會(huì)經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣政策的客觀要求。貨幣政策的最終目標(biāo)，一般可以概括為四項(xiàng)，即穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。(二)中介目標(biāo)，又稱為中間目標(biāo)、中間變量等，是介于貨幣政策工具和貨幣政策最終目標(biāo)變量之間的變量指標(biāo)?？梢宰鳛橹薪槟繕?biāo)的金融指標(biāo)主要有長(zhǎng)期利率、貨幣供應(yīng)量和貸款量。(三)操作目標(biāo)介于政策工具和中介目標(biāo)之間，是貨幣政策工具影響中介目標(biāo)的傳送點(diǎn)。各國(guó)中央銀行通常采用的操作目標(biāo)主要有短期利率、商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等。

一、一般性貨幣政策工具 二、選擇性貨幣政策工具

02/Part第二節(jié)貨幣政策工具

一、一般性貨幣政策工具(一)存款準(zhǔn)備金制度(二)再貼現(xiàn)政策(三)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)第二節(jié)貨幣政策工具一、一般性貨幣政策工具(一)存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。(二)再貼現(xiàn)政策是指中央銀行通過制定或調(diào)整再貼現(xiàn)利率來干預(yù)和影響市場(chǎng)利率，從而收縮或擴(kuò)充信用，調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的一種金融政策，是西方國(guó)家中央銀行傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一。(三)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行通過有價(jià)證券等的公開買賣控制金融市場(chǎng)、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模的一種業(yè)務(wù)。即在證券市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券(主要是國(guó)家債券)和票據(jù)(銀行承兌的)，以影響儲(chǔ)備額的增長(zhǎng)和證券市場(chǎng)的信用條件，達(dá)到控制市場(chǎng)的目的。二、選擇性貨幣政策工具(一)消費(fèi)者信用控制(二)證券市場(chǎng)信用控制(三)不動(dòng)產(chǎn)信用控制(四)優(yōu)惠利率二、選擇性貨幣政策工具(一)消費(fèi)者信用控制是指中央銀行對(duì)消費(fèi)者不動(dòng)產(chǎn)以外的耐用消費(fèi)品分期購(gòu)買或貸款的管理措施。目的在于影響消費(fèi)者對(duì)耐用消費(fèi)品有支付能力的需求。(二)證券市場(chǎng)信用控制是指中央銀行對(duì)有價(jià)證券的交易規(guī)定應(yīng)支付的保證金限額，目的在于限制用借款購(gòu)買有價(jià)證券的比重。它是對(duì)證券市場(chǎng)的貸款量實(shí)施控制的一項(xiàng)特殊措施。(三)不動(dòng)產(chǎn)信用控制是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)向客戶提供不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的管理措施，主要是規(guī)定貸款的最高限額、貸款的最長(zhǎng)期限和第一次付現(xiàn)的最低金額等。采取這些措施的主要目的在于限制房地產(chǎn)投機(jī)，抑制房地產(chǎn)泡沫。(四)優(yōu)惠利率是指中央銀行對(duì)國(guó)家擬重點(diǎn)發(fā)展的某些部門、行業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低的利率，以鼓勵(lì)其發(fā)展，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)換代。優(yōu)惠利率多為發(fā)展中國(guó)家所采用，主要配合國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策使用。

一、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的貨幣政策變革(1998—2002) 二、繼續(xù)穩(wěn)健實(shí)施的貨幣政策(2002—2013) 三、2014年至今貨幣政策走向

第三節(jié)貨幣政策實(shí)踐

03/Part一、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的貨幣政策變革(1998—2002)(一)貨幣政策中介目標(biāo)(二)貨幣政策操作工具(三)利率政策第三節(jié)貨幣政策實(shí)踐一、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的貨幣政策變(1998-2002)(一)貨幣政策中介目標(biāo)。中國(guó)目前采用以貨幣供應(yīng)量為目標(biāo)的貨幣政策框架，公開市場(chǎng)操作等是主要的貨幣政策工具，操作目標(biāo)為基礎(chǔ)貨幣(基礎(chǔ)貨幣包括：流通中現(xiàn)金M加金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款)，中介目標(biāo)為貨幣供應(yīng)量(貨幣供應(yīng)量按層次分為：M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)活期存款，M2=M1+儲(chǔ)蓄存款+定期存款；M3=M2+證券公司保證金+金融性公司保證金等)，最終目標(biāo)為通貨膨脹率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。(二)貨幣政策操作工具。1．準(zhǔn)備金制度改革2．再貼現(xiàn)3．公開市場(chǎng)操作4．發(fā)行中央銀行票據(jù)(三)利率政策。1.銀行存款貸款利率的調(diào)整2.利率市場(chǎng)化改革二、繼續(xù)穩(wěn)健實(shí)施的貨幣政策(2002—2013)2002年至2013年，我國(guó)步入了穩(wěn)健實(shí)施貨幣政策的關(guān)鍵年，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。1.穩(wěn)健的貨幣政策取得預(yù)期成效。2.金融改革發(fā)展穩(wěn)定工作取得新進(jìn)展。3.人民幣跨境使用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。4.金融市場(chǎng)在創(chuàng)新和規(guī)范中加快發(fā)展。5.外匯管理重點(diǎn)領(lǐng)域改革取得顯著成效。6.金融服務(wù)與管理工作邁上新臺(tái)階。7.國(guó)際(地區(qū))金融交流與合作取得新成果。8.系統(tǒng)建設(shè)和內(nèi)部管理工作不斷加強(qiáng)。三、2014年至今貨幣政策走向(1)繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，著力提高調(diào)控的前瞻性、針對(duì)性和靈活性。(2)進(jìn)一步深化金融重點(diǎn)領(lǐng)域改革，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。(3)進(jìn)一步推動(dòng)人民幣跨境使用。簡(jiǎn)化跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算手續(xù)和審核流程。(4)堅(jiān)持市場(chǎng)化取向，推動(dòng)金融市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。(5)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和排查，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。(6)繼續(xù)深化外匯管理改革，防范跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。(7)扎實(shí)推進(jìn)金融服務(wù)現(xiàn)代化，進(jìn)一步提升金融服務(wù)與管理水平。(8)繼續(xù)參與全球經(jīng)濟(jì)金融政策協(xié)調(diào)和國(guó)際金融規(guī)則制定。本章小結(jié)貨幣政策是一國(guó)(或地區(qū))的中央銀行通過控制貨幣與信貸總量、調(diào)節(jié)利率和匯率水平等方法，影響社會(huì)總需求和總供給水平，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的方針和措施的總稱。貨幣政策目標(biāo)是指中央銀行制定和實(shí)施某項(xiàng)貨幣政策所要實(shí)現(xiàn)的特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，這種目標(biāo)就是貨幣政策所要實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)。因此貨幣政策是為宏觀經(jīng)濟(jì)管理服務(wù)的，以實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)為己任。按照中央銀行對(duì)貨幣政策的影響力、影響速度、影響方式等，貨幣政策目標(biāo)可分為最終目標(biāo)、中介目標(biāo)、操作目標(biāo)三大類。貨幣政策工具是中央銀行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策的目標(biāo)而采取的具體手段和措施。一般來說，中央銀行貨幣政策工具可分為一般性貨幣政策工具和選擇性貨幣政策工具。一般性政策工具是中央銀行進(jìn)行調(diào)控的常規(guī)手段。它主要是調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)總量、信用量和一般利率水平，因此，又稱為數(shù)量工具。一般性貨幣政策工具主要包括存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)三大工具。選擇性工具是中央銀行針對(duì)某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊用途的信貸而采用的信用調(diào)節(jié)工具，主要包括消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制和不動(dòng)產(chǎn)信用控制等。謝謝

高等院校應(yīng)用型教材——經(jīng)濟(jì)管理系列

財(cái)政與金融

(第2版)趙立華主編第十章信用與利息

第一節(jié)信用概述第二節(jié)信用形式信用的含義01信用的產(chǎn)生02第三節(jié)利息與利息率

信用的發(fā)展03利率的種類03利率的決定及影響因素04國(guó)家信用03消費(fèi)信用04短期信用工具 01長(zhǎng)期信用工具02商業(yè)信用01銀行信用

02第四節(jié)信用工具

利息的定義01利率的表示和計(jì)算方法02學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握信用的含義及形式、利息的定義及計(jì)算方法。了解利率的決定因素及信用工具。第一節(jié)

信用概述信用的含義1信用的產(chǎn)生2信用的發(fā)展3

第一節(jié)信用概述一、信用的含義

信用這個(gè)范疇是指借貸行為。這種借貸行為的特點(diǎn)是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的獲得；貸出是因?yàn)橛袡?quán)取得利息，借者可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。信用的要素有信用的主體、信用的客體和信用的內(nèi)容。(一)信用的主體信用的主體是指信用行為發(fā)生的當(dāng)事雙方，即具有各種民事行為能力的經(jīng)濟(jì)主體(包括法人和自然人)。(二)信用的客體信用是通過一定交易行為的發(fā)生來體現(xiàn)的，就應(yīng)當(dāng)有被交易的對(duì)象，即信用客體。(三)信用的內(nèi)容在信用活動(dòng)中，授信人以自身的財(cái)產(chǎn)為依據(jù)授予對(duì)方信用，受信人則以自身承諾為保證取得信用。

二、信用的產(chǎn)生原始社會(huì)末期，私有制的產(chǎn)生造成了財(cái)富占有不均，出現(xiàn)貧富差距。貧困家庭難以維生而向富裕家庭借貸，信用隨之產(chǎn)生，可見私有制是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)。最早的信用是實(shí)物信用，實(shí)物信用的基礎(chǔ)是物物交換。這種信用不可避免地會(huì)遇到物物交換時(shí)所遇到的困難，從而使信用關(guān)系難以獲得廣泛的發(fā)展。貨幣的產(chǎn)生克服了物物交換的困難，并逐漸成為信用領(lǐng)域主要的信貸工具。隨著貨幣支付手段的發(fā)展，實(shí)物借貸已局限在極其狹小的范圍內(nèi)。目前，幾乎所有的信用關(guān)系都是以貨幣為對(duì)象建立的。所以，貨幣的產(chǎn)生是信用產(chǎn)生和存在的基礎(chǔ)。商品流通和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也是信用存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。由于各種商品生產(chǎn)季節(jié)的差異，生產(chǎn)周期長(zhǎng)短不一，商品購(gòu)銷地點(diǎn)距離遠(yuǎn)近不同等原因，商品的買賣與貨幣的支付常無法同時(shí)進(jìn)行。因次，只有通過賒銷、延期支付等信用活動(dòng)來進(jìn)行調(diào)節(jié)，以促進(jìn)商品交換的實(shí)現(xiàn)。商品流通量越大，與商品相關(guān)聯(lián)的信用活動(dòng)就越多。

三、信用的發(fā)展信用的發(fā)展從不同角度看，經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段。(1)從客體來看：由實(shí)物借貸到貨幣借貸。(2)從主體來看：由個(gè)人信用到單位(企業(yè)、銀行、政府)信用。(3)從性質(zhì)上看：由高利貸信用到資本主義信用到社會(huì)主義信用。(4)從用途上看：由消費(fèi)信用到經(jīng)營(yíng)信用。(5)從范圍來看：由直接信用到間接信用再到直接信用。第二節(jié)信用形式

商業(yè)信用1銀行信用2國(guó)家信用3消費(fèi)信用4

第二節(jié)信用形式一、商業(yè)信用(1)商業(yè)信用的借貸雙方都是企業(yè)。(2)商業(yè)信用是一種直接信用。(3)商業(yè)信用的借貸物是商品資本。(4)商業(yè)信用是集融資和融物為一體的信用形式。(5)商業(yè)信用的動(dòng)態(tài)和產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)是一致的。(6)商業(yè)信用一般不計(jì)付利息。

二、銀行信用銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)集中和再分配貨幣資金的一種信用形式。銀行信用具有下述各種特點(diǎn)。(1)銀行信用的借貸雙方必有一方是銀行等金融機(jī)構(gòu)。(2)銀行信用的借貸是貨幣資金。(3)銀行信用的動(dòng)態(tài)和產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)不一致。(4)銀行信用的產(chǎn)生對(duì)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有巨大的推動(dòng)作用，它是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中占核心地位的信用形式。

三、國(guó)家信用

國(guó)家信用一般是指以國(guó)家或政府作為債務(wù)人的一種借貸活動(dòng)。國(guó)家信用有內(nèi)債和外債兩種形式。內(nèi)債是國(guó)家以債務(wù)人的身份向國(guó)內(nèi)居民、企業(yè)團(tuán)體取得的信用。外債是國(guó)家以債務(wù)人的身份向國(guó)外居民、企業(yè)團(tuán)體取得的信用。其中，外債納入國(guó)際信用部分研究。財(cái)政政策工具的綜合運(yùn)用，對(duì)于政府更好地實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的職能有重要作用。

四、消費(fèi)信用消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以商品、貨幣或勞務(wù)的形式，向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。消費(fèi)信用讓消費(fèi)者先取得商品或勞務(wù)，然后按照約定的期限償還欠款。消費(fèi)信用的主要形式有兩種。(一)賒賬或透支賒賬或透支主要用于日常零星的購(gòu)買，屬于短期信用。透支一般使用信用卡進(jìn)行。(二)分期付款這是常見的消費(fèi)信用，多用于購(gòu)買耐用消費(fèi)品，如汽車、家具、房屋等，一般屬中長(zhǎng)期信用。按是否需要抵押品，消費(fèi)貸款可分為信用放款和抵押放款兩種。信用放款不需提供任何抵押品；抵押放款則必須以汽車、住房及其他物品做抵押，方可向銀行取得貸款。第三節(jié)利息與利息率利息的定義1利率的表示和計(jì)算方法2利率的種類3利率的決定及影響因素4

第三節(jié)利息與利息率一、利息的定義利息是從屬于信用的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇。只要有信用關(guān)系存在，就必然存在利息。所謂利息，是指借款者為取得貨幣資金的使用權(quán)，支付給貸款者超過借貸貨幣額的那一部分代價(jià)；或者，是貸款者因暫時(shí)讓渡貨幣資金使用權(quán)，從借款者那里取得的超過借貸貨幣額的那一部分報(bào)酬。由于利息產(chǎn)生于貨幣的借貸，所以借貸貨幣額被稱為“本金”，利息則稱為“子金”。利息水平的高低是由利率表示出來的。利率是一定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸貨幣(本金)之間的比率。

二、利率的表示和計(jì)算方法(一)利率的表達(dá)方法。年利率用%表示，月利率用‰表示，日利率用0.1‰表示。在我國(guó)，習(xí)慣上把年息、月息和日息都用“厘”做單位。(二)利息的計(jì)算方法1.單利計(jì)算方法。單利的利息計(jì)算公式為利息額=本金×利率，C=Prn；本利和S為S=P(1+rn)(C為利息額，P為本金，r為利息率，n為借貸期限，S為本金和利息之和(簡(jiǎn)稱本利和))2.復(fù)利計(jì)算方法。計(jì)算公式：S＝P(1+i)n(P=本金；i=利率；n=持有期限)

三、利率的種類(一)按計(jì)算利率的不同期限分類按計(jì)算利率的不同期限分類，利率可分為年利率、月利率和日利率。(二)按利息在借貸期間是否固定分類按利息在借貸期間是否固定分類，有固定利率和浮動(dòng)利率兩種形式。(三)按借貸時(shí)間的長(zhǎng)短分類短期利率一般指借貸時(shí)間在1年以內(nèi)的利率，而長(zhǎng)期利率是指借貸時(shí)間在1年以上的利率。(四)按利率給予對(duì)象的不同分類利率按給予對(duì)象的不同，分為以下四種。(1)基準(zhǔn)利率。(2)普通利率。(3)優(yōu)惠利率。(4)懲罰利率。(五)按是否考慮通貨膨脹分類利率按是否考慮通貨膨脹因素可分為名義利率和實(shí)際利率。

四、利率的決定及影響因素(一)馬克思的利率決定理論1．平均利潤(rùn)率2．資金供求和競(jìng)爭(zhēng)的變動(dòng)3.物價(jià)水平的變動(dòng)4．國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)(二)西方的利率決定理論1.古典利率理論2.貨幣供求理論3．可貸資金利率理論第四節(jié)信用工具短期信用工具1長(zhǎng)期信用工具2

第四節(jié)信用工具一、短期信用工具(一)商業(yè)票據(jù)1．商業(yè)匯票2．商業(yè)本票(二)銀行票據(jù)1．銀行匯票2．銀行本票3．銀行支票(三)銀行存單(四)信用證信用證包括商業(yè)信用證和旅行信用證。

二、長(zhǎng)期信用工具(一)股票股票是股份公司給股東證明其投資并憑以領(lǐng)取股息的憑證，是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者(即股東)對(duì)股份公司的所有權(quán)。(二)債券債券是發(fā)行者為了籌集資金向投資者出具的債權(quán)憑證，承諾到期還本付息，利息按約定的利率支付，是一種直接債務(wù)關(guān)系。本章小結(jié)

信用是金融領(lǐng)域的重要內(nèi)容，本章從信用概述開始，介紹了信用的含義及產(chǎn)生發(fā)展；接著介紹了利息與利息率，包括利息的含義、表示和計(jì)算方法、利率的種類、利率的決定及影響因素；最后介紹了信用工具，包括短期信用工具(商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、銀行存單、信用證)，長(zhǎng)期信用工具(主要是股票債券等)。謝謝高等院校應(yīng)用型教材——經(jīng)濟(jì)管理系列

財(cái)政與金融

(第2版)趙立華主編

第十一章商業(yè)銀行第一節(jié)商業(yè)銀行概述第二節(jié)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展01

商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能02

商業(yè)銀行的類型03

商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)01

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)02

商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)03學(xué)習(xí)目標(biāo)了解商業(yè)銀行的起源、類型、組織形式及發(fā)展趨勢(shì)。掌握商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能。掌握商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)，了解商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)。第一節(jié)商業(yè)銀行概述

商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展01

商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能02

商業(yè)銀行的類型03第一節(jié)商業(yè)銀行概述

一、商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

（一）早期商業(yè)銀行隨著鑄幣兌換業(yè)的發(fā)展演變而產(chǎn)生1.鑄幣兌換：貨幣兌換商2.貨幣保管：存放款、貨幣匯兌

（二）現(xiàn)代商業(yè)銀行兩條途徑：1.根據(jù)股份制原則，以股份公司的形式創(chuàng)建；2.由原來的舊式高利貸性質(zhì)的銀行逐步適應(yīng)新條件要求，進(jìn)行必要的改組和換制，最后轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)代商業(yè)銀行。部分金匠業(yè)演變?yōu)殂y行業(yè)1694，英國(guó)，英格蘭銀行1580，意大利，威尼斯銀行中國(guó)，明清時(shí)代，票號(hào)&錢莊占統(tǒng)治地位1848年，中國(guó)第一個(gè)新式銀行——東方銀行，它是由英國(guó)人開設(shè)的。1897年，中國(guó)人出資開辦的第一家現(xiàn)代式商業(yè)銀行——中國(guó)通商銀行成立。1905年，戶部銀行——大清銀行——中國(guó)銀行1908年，交通銀行成立二、商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能（一）商業(yè)銀行的性質(zhì)

1.商業(yè)銀行是企業(yè)（追求利潤(rùn)最大化）2.商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)（金融企業(yè)）3.商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)（不同于央行及其他金融機(jī)構(gòu)）（二）商業(yè)銀行的職能

1.信用中介職能

商業(yè)銀行最基本、最能反映其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特征的職能。存款人（最終貸款人）借款人商業(yè)銀行中介存款貸款還本付息還本付息利差收入2.支付中介職能支付中介指商業(yè)銀行利用活期存款賬戶，為客戶辦理各種貨幣結(jié)算、貨幣收付、貨幣兌換和轉(zhuǎn)移存款等業(yè)務(wù)活動(dòng)。3.信用創(chuàng)造職能是指在整個(gè)銀行系統(tǒng)內(nèi)利用超額準(zhǔn)備金進(jìn)行貸款或投資的過程中，活期存款的擴(kuò)大所引起的貨幣供應(yīng)量的增加,又稱“貨幣制造”。4.金融服務(wù)職能為客戶提供信息服務(wù)、咨詢服務(wù)、對(duì)企業(yè)“決策支援”、發(fā)放工資，代理支付其他費(fèi)用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算等。5.經(jīng)濟(jì)調(diào)解職能商業(yè)銀行通過其信用中介活動(dòng)，調(diào)劑社會(huì)各部門的資金短缺，同時(shí)在央行貨幣政策和其他國(guó)家宏觀政策的指引下，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)比例投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面的調(diào)整。三、商業(yè)銀行的類型（一）按組織形式的不同劃分1.單一銀行制單元制銀行，不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，一度盛行于美國(guó)。1994年，《瑞格—尼爾跨州銀行與分支機(jī)構(gòu)有效法案》2.分支行制（總分行制）在某個(gè)大城市設(shè)總行，然后在本市、國(guó)內(nèi)外各地普設(shè)分支行的銀行制。世界大多數(shù)國(guó)家，中國(guó)總行分行支行支行分行支行3.集團(tuán)銀行制（銀行控股公司制）集團(tuán)制銀行又稱為持股公司制銀行,是指由少數(shù)大企業(yè)或大財(cái)團(tuán)設(shè)立控股公司,再由控股公司控制或收購(gòu)若干家商業(yè)銀行。

流行于美國(guó)（1）非銀行性控股公司它是通過企業(yè)集團(tuán)控制某一銀行的主要股份組織起來的，該種類型的控股公司在持有一家銀行股票的同時(shí)，還可以持有多家非銀行企業(yè)的股票。（2）銀行性控股公司

是指大銀行直接控制一個(gè)控股公司，并持有若干小銀行的股份。4.連鎖銀行制連鎖銀行制度又稱為聯(lián)合銀行制度，指兩家或更多的銀行由某一個(gè)人或某一集團(tuán)通過購(gòu)買多數(shù)股票的形式，形成聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的組織制度。這些被控制的銀行在法律上仍然保持其獨(dú)立性，但其經(jīng)營(yíng)政策與業(yè)務(wù)要受到控股方的控制。

與銀行控股公司制度的區(qū)別在于沒有控股公司的存在。（二）按業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的不同劃分1.分離型商業(yè)銀行（1）業(yè)務(wù)分工：主要經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)、政府債券發(fā)行等有限的證券業(yè)務(wù)，不得經(jīng)營(yíng)證券投資、信托等業(yè)務(wù)。（2）主要國(guó)家：英、美、日（3）形成背景：20世紀(jì)30年代資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)

例如：美國(guó)《格拉斯—斯蒂格爾法》（4）優(yōu)勢(shì)：降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證整個(gè)金融體系的穩(wěn)定（5）劣勢(shì)：妨礙金融創(chuàng)新2.綜合型商業(yè)銀行（1）業(yè)務(wù)：“全能型商業(yè)銀行”，經(jīng)營(yíng)一切金融業(yè)務(wù)（2）主要國(guó)家：德國(guó)、瑞士、奧地利（3）優(yōu)勢(shì)：業(yè)務(wù)廣泛，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，提升服務(wù)效率、創(chuàng)新

劣勢(shì)：放大風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)01

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)02

商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)03第二節(jié)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)一、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)。需支付利息（一）自有資本銀行資本、所有者權(quán)益，是銀行投資人對(duì)銀行的投入資金。（二）存款商業(yè)銀行吸收客戶的存款。最主要的資金來源，所占負(fù)債比重最大。1.活期存款（1）隨時(shí)支取，無需通知銀行。（2）流動(dòng)性強(qiáng)（3）無息、極少利息2.定期存款（1）整存整取3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年（2）零存整?。?）結(jié)構(gòu)性存款靠檔計(jì)息3．儲(chǔ)蓄存款（三）借款1.同業(yè)借款商業(yè)銀行之間、商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間（1）同業(yè)拆借商業(yè)銀行之間短期（2）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)轉(zhuǎn)讓給其他商業(yè)銀行。（3）轉(zhuǎn)抵押將抵押品再次抵押向其他銀行申請(qǐng)抵押貸款。（4）回購(gòu)協(xié)議將持有的有價(jià)證券暫時(shí)出售給其他金融機(jī)構(gòu)，約定以一定價(jià)格贖回。

2.向中央銀行借款（1）再貸款（2）再貼現(xiàn)商業(yè)銀行將自己辦理的已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行。3.發(fā)行金融債券（長(zhǎng)期）4.向國(guó)際金融市場(chǎng)借款二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行將其通過負(fù)債業(yè)務(wù)聚集的資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)。帶來收益（一）貸款業(yè)務(wù)

1.期限（1）短期貸款：貸款期限≤1年（2）中期貸款：1年<貸款期限≤5年（3）長(zhǎng)期貸款：貸款期限>5年

2.保障條件（1）信用貸款：借款人信用（2）擔(dān)保貸款：保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款（3）票據(jù)貼現(xiàn)：

借款人將其所持有的未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，銀行扣除貼息后支付余額給借款人。票據(jù)持有人商業(yè)銀行未到期票據(jù)貸款額=面額-貼息

3.貸款償還方式（1）一次性償還（2）分期償還4.貸款質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)（1）正常貸款：借款人能夠履行借款合同，有充分把握償還本息。（2）關(guān)注貸款：發(fā)生了可能會(huì)影響借款人償還的某些不因素。（3）次級(jí)貸款：還款能力出現(xiàn)明顯問題，靠其正常營(yíng)業(yè)收入已無法保證足額償還本息。（4）可疑貸款：借款人已無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保也肯定要造成部分損失。（5）損失貸款：無法收回或只能收回極少部分。次級(jí)貸款、可疑貸款、損失貸款合稱為不良貸款（二）證券投資業(yè)務(wù)商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上購(gòu)買各種有價(jià)證券。《商業(yè)銀行法》43條：商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外。（三）現(xiàn)金資產(chǎn)1.庫(kù)存現(xiàn)金應(yīng)對(duì)提現(xiàn)、日常支付無息2.在央行存款存款準(zhǔn)備金（1）法定存款準(zhǔn)備金央行規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金=存款×法定存款準(zhǔn)備金率（2）超額存款準(zhǔn)備金超過法定存款準(zhǔn)備金的那部分余額。便于債權(quán)債務(wù)清算3.存放同業(yè)款項(xiàng)存放在代理行和有業(yè)務(wù)往來的商業(yè)銀行的存款。三、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)（一）中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行不動(dòng)用自己的資金，以中間人的身份代為辦理相關(guān)業(yè)務(wù)或提供各種金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)。特點(diǎn)：（1）無風(fēng)險(xiǎn)（2）收益來自手續(xù)費(fèi)、傭金1.結(jié)算業(yè)務(wù)（1）匯兌：付款人將現(xiàn)款交給銀行，委托銀行匯付給收款人。（2）托收：受債權(quán)人委托收取款項(xiàng)（3）信用證結(jié)算2.代理業(yè)務(wù)接受單位或個(gè)人委托，以代理人的身份代表委托人辦理一些須雙方議定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)的業(yè)務(wù)。（1）代理收付款業(yè)務(wù)（2）代理融通業(yè)務(wù)（3）代理證券、保險(xiǎn)、外匯買賣等3.銀行卡業(yè)務(wù)（1）貸記卡、準(zhǔn)貸記卡、借記卡（2）人民幣卡、外幣卡（3）單位卡、個(gè)人卡（4）磁條卡、芯片卡（5）國(guó)際卡、地區(qū)卡4.信托業(yè)務(wù)商業(yè)銀行接受個(gè)人、機(jī)構(gòu)或政府的委托，代為經(jīng)營(yíng)、管理或者處理所托管的資金或財(cái)產(chǎn)，并為受益人謀取利益。5.融資租賃業(yè)務(wù)商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)的需求，籌措資金購(gòu)買企業(yè)所需的設(shè)備，然后出租給企業(yè)，收取租金，待租賃期滿后，將租賃物出售給企業(yè)。6.咨詢業(yè)務(wù)情報(bào)業(yè)務(wù)銀行利用自己的機(jī)構(gòu)多、了解國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)情況多以及和各方面聯(lián)系較多等優(yōu)勢(shì)，及時(shí)向客戶提供新的經(jīng)濟(jì)信息。7.計(jì)算機(jī)服務(wù)與網(wǎng)上銀行服務(wù)在顧客和銀行之間使用電子計(jì)算機(jī)傳遞各種經(jīng)濟(jì)信息；處理存、放、匯和代收代付業(yè)務(wù)。（二）表外業(yè)務(wù)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表沒有影響，能帶來收益，同時(shí)給銀行帶來額外風(fēng)險(xiǎn)。高等院校應(yīng)用型教材——經(jīng)濟(jì)管理系列

財(cái)政與金融

(第2版)趙立華主編第十二章金融市場(chǎng)第一節(jié)金融市場(chǎng)概述第二節(jié)貨幣市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)的含義及特點(diǎn)01

貨幣市場(chǎng)的主要類型02

資本市場(chǎng)的含義及特點(diǎn)01

金融市場(chǎng)的形成與發(fā)展01

金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素02

金融市場(chǎng)的分類03

金融市場(chǎng)的功能04

資本市場(chǎng)的內(nèi)容02第三節(jié)資本市場(chǎng)學(xué)習(xí)目標(biāo)了解金融市場(chǎng)的形成與發(fā)展。了解金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素、分類及功能。掌握貨幣市場(chǎng)的含義、特征、主要類型。掌握資本市場(chǎng)的含義、特征、主要類型。第一節(jié)金融市場(chǎng)概述

金融市場(chǎng)的形成與發(fā)展01

金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素02

金融市場(chǎng)的分類03

金融市場(chǎng)的功能04第一節(jié)金融市場(chǎng)概述一、金融市場(chǎng)的形成與發(fā)展（一）形成古羅馬時(shí)代，地中海沿岸開

始使用各種票據(jù)進(jìn)行結(jié)算14世紀(jì)末15世紀(jì)初，資金融通通過銀行來完成17世紀(jì)初，股份公司、股票、股票交易所相繼出現(xiàn)。阿姆斯特丹股票交易所的成立標(biāo)志著金融市場(chǎng)的形成（二）發(fā)展1.許多國(guó)家產(chǎn)生金融市場(chǎng)并形成全球擴(kuò)散英國(guó)：1773年，倫敦柴思胡同喬納森咖啡館，倫敦證券交易所法國(guó)：1724年，巴黎證券交易所成立德國(guó)：1896年，法蘭克福證券交易所美國(guó)：1792年，紐約證券交易所成立日本：1878年，東京證券交易所成立2.金融市場(chǎng)國(guó)際化19世紀(jì)30年代，倫敦、法蘭克福、巴黎20世紀(jì)，紐約、倫敦、蘇黎世3.歐洲貨幣市場(chǎng)形成1957年，歐洲貨幣市場(chǎng)，歐洲債券法蘭克福、巴黎、布魯塞爾、阿姆斯特丹、東京、中國(guó)香港、新加坡4.全球一體化金融市場(chǎng)24小時(shí)連續(xù)交易二、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（一）參與者（主體）資金供給者資金需求者中介機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)個(gè)人發(fā)行債券央行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)交易金融商品供給者、投資者（二）交易對(duì)象（客體）

金融工具：股票、債券、基金、外匯、黃金、

衍生工具（三）交易價(jià)格在金融市場(chǎng)上，交易對(duì)象的價(jià)格就是貨幣資金的價(jià)格。1.借貸市場(chǎng)：借貸利率2.證券市場(chǎng)：有價(jià)證券的價(jià)格3.外匯市場(chǎng)：匯率。直接標(biāo)價(jià)法——外幣價(jià)格，

間接標(biāo)價(jià)法——本幣價(jià)格4.黃金市場(chǎng)：黃金的貨幣價(jià)格三、金融市場(chǎng)分類（一）貨幣市場(chǎng)1.含義貨幣市場(chǎng)是指融資期限在一年以下的金融交易市場(chǎng)。2.類型短期借貸市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)等。（二）資本市場(chǎng)1.含義資本市場(chǎng)主要是指期限在一年以上的長(zhǎng)期資金交易的場(chǎng)所。交易的工具主要是股票、債券和投資基金。2.類型證券市場(chǎng)、長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)。（三）外匯市場(chǎng)1.含義外匯市場(chǎng)是指由外匯需求者與外匯供給者以及買賣中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的買賣外匯的場(chǎng)所或交易網(wǎng)絡(luò)。2.參與者經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的外匯銀行、接洽外匯買賣的外匯經(jīng)紀(jì)人、從事外幣有價(jià)證券買賣的證券公司、買賣外匯的進(jìn)出口公司及個(gè)人、負(fù)責(zé)監(jiān)管的中央銀行。（四）黃金市場(chǎng)1.含義黃金市場(chǎng)是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易中心或場(chǎng)所。2.主要黃金市場(chǎng)倫敦、紐約、蘇黎世、芝加哥和中國(guó)香港。（五）金融合約市場(chǎng)1.含義金融合約市場(chǎng)是指以特殊的金融合約為交易對(duì)象的市場(chǎng)2.類型期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等。四、金融市場(chǎng)的功能積累功能配置功能調(diào)節(jié)功能反映功能第二節(jié)貨幣市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)的含義及特點(diǎn)01

貨幣市場(chǎng)的主要類型02第二節(jié)貨幣市場(chǎng)一、貨幣市場(chǎng)的含義及特點(diǎn)（一）含義貨幣市場(chǎng)是融資期限在一年以內(nèi)的短期資金交易市場(chǎng)。（二）特點(diǎn)短期，高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)性。批發(fā)市場(chǎng)，交易額極大，周轉(zhuǎn)速度快。不斷創(chuàng)新的市場(chǎng)二、貨幣市場(chǎng)的主要類型（一）同業(yè)拆借市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)又叫同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指銀行與銀行之間、銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期(1年以內(nèi))臨時(shí)性資金拆出拆入的市場(chǎng)。1.進(jìn)入市場(chǎng)的主體有嚴(yán)格的限制，即必須是指定金融機(jī)構(gòu)2.融資期限較短3.交易手段比較先進(jìn)，手續(xù)簡(jiǎn)便，成交時(shí)間短4.交易額大，而且一般不需要擔(dān)?；虻盅?.利率由雙方議定，可以隨行就市（二）銀行承兌匯票市場(chǎng)銀行承兌匯票市場(chǎng)是以銀行承兌匯票作為交易對(duì)象所形成的市場(chǎng)。1.產(chǎn)生的條件：國(guó)際與國(guó)內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展2.作用：便利了國(guó)際與國(guó)內(nèi)的貿(mào)易（三）短期國(guó)債市場(chǎng)短期國(guó)債，也叫國(guó)庫(kù)券，是由中央政府發(fā)行的，期限在1年以內(nèi)的政府債券。1.安全性強(qiáng)2.交易活躍，變現(xiàn)非常方便3.起購(gòu)點(diǎn)比較低，面額種類齊全，適合一般投資者購(gòu)買（四）可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)可轉(zhuǎn)讓定期存單銀行發(fā)行給存款人按一定期限和利率計(jì)息，到期前可以轉(zhuǎn)讓流通的證券化的存款憑證。1.流動(dòng)性：可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行流通2.面額一般比較大3.期限在一年以內(nèi)（五）商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)是由一些大銀行、財(cái)務(wù)公司或企業(yè)發(fā)行的一種無擔(dān)保的短期本票。20世紀(jì)60年代，由于Q條例規(guī)定了存款利率的上限，美國(guó)的商業(yè)銀行開始尋求新的獲取資金的渠道。其中之一便是通過銀行控股公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)。（六）回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)借款者向貸款者暫時(shí)出售一筆證券，同時(shí)約定在一定時(shí)間內(nèi)以稍高的價(jià)格重新購(gòu)回；或者借款者以原價(jià)購(gòu)回原先所出售的證券，但是向證券購(gòu)買者支付一筆利息。（七）共同基金市場(chǎng)共同基金是將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經(jīng)理人進(jìn)行市場(chǎng)運(yùn)作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進(jìn)行分配的一種金融組織形式。第三節(jié)資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)的含義及特點(diǎn)01

資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容02第三節(jié)資本市場(chǎng)一、資本市場(chǎng)的含義及特點(diǎn)（一）含義資本市場(chǎng)是融資期限在一年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)。（二）特點(diǎn)融資期限長(zhǎng)流動(dòng)性較差不斷創(chuàng)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大而收益較高二、資本市場(chǎng)的主要類型（一）股票市場(chǎng)股票是股份公司發(fā)給投資人、證明其投入本公司資本并據(jù)此取得股息和紅利的憑證，是證明股東權(quán)利和義務(wù)，并能轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。股份制是按照一定的法規(guī)程序，通過發(fā)行股票來籌集資金，建立股份公司，并實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，按投資人股份份額參與企業(yè)管理和分配的一種企業(yè)組織形式和財(cái)產(chǎn)制度。1.股票的發(fā)行市場(chǎng)股票的發(fā)行市場(chǎng)又叫一級(jí)市場(chǎng)，它是指股份公司向社會(huì)增發(fā)新股的市場(chǎng)，包括公司初創(chuàng)期發(fā)行的股票和增資擴(kuò)股所發(fā)行的股票。（1）咨詢與準(zhǔn)備咨詢與準(zhǔn)備是股票發(fā)行的前期準(zhǔn)備階段，發(fā)行人(公司)須聽取投資銀行的咨詢意見并對(duì)一些主要問題做出決策。發(fā)行方式的選擇選擇承銷商準(zhǔn)備招股說明書確定發(fā)行價(jià)（2）股票銷售全額包銷。承銷商買下全部股票，再按發(fā)行價(jià)推銷；這種方式手續(xù)費(fèi)高，承銷機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)最大。余額包銷。承銷商將在規(guī)定期間內(nèi)未銷售出去的股票買下。代銷。在發(fā)行期間，承銷商盡力銷售，未銷售出去的股票由發(fā)行人自行處理。此種方式承銷商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最小，因此收取的傭金最低。2.股票的流通市場(chǎng)股票的流通市場(chǎng)也稱交易市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)，是不同的投資者之間買賣已發(fā)行的股票所形成的市場(chǎng)。分為有組織的證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。（1）證券交易所證券交易所是由證券管理部門批準(zhǔn)的、為證券的集中交易提供固定場(chǎng)所和有關(guān)設(shè)施并制定各項(xiàng)規(guī)則以形成公正合理的價(jià)格和有條不紊的秩序的正式組織。交易所是一個(gè)有組織、有固定地點(diǎn)、嚴(yán)格交易制度、集中進(jìn)行競(jìng)價(jià)成交的場(chǎng)所股份公司符合一定條件，其公開發(fā)行的股票可以在證券交易所掛牌交易，也叫做“上市”。（2）場(chǎng)外交易市場(chǎng)場(chǎng)外交易是相對(duì)于證券交易所交易而言的，凡是在證券交易所之外的股票交易活動(dòng)都可以稱作場(chǎng)外交易。沒有固定的、集中的場(chǎng)所無法實(shí)行公開競(jìng)價(jià)，其價(jià)格是通過協(xié)商達(dá)成的受到的管制少，靈活方便（二）債券市場(chǎng)債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)債務(wù)合同，該合同載明發(fā)行者在指定日期支付利息并在到期日償還本金的承諾。1.債券的發(fā)行（1）按認(rèn)購(gòu)對(duì)象公募發(fā)行是指公開向社會(huì)非特定投資者的發(fā)行，充分體現(xiàn)公開、公正的原則。私募發(fā)行，是指面向少數(shù)特定投資者的發(fā)行。（2）按有無中介機(jī)構(gòu)協(xié)助直接發(fā)行是指?jìng)l(fā)行人直接向投資人推銷債券，而不需要中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行承銷。間接發(fā)行是指發(fā)行人不直接向投資者推銷，而是委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行承購(gòu)?fù)其N。（3）按定價(jià)方式平價(jià)發(fā)行即債券的發(fā)行價(jià)格與票面金額相一致。溢價(jià)發(fā)行即債券的發(fā)行價(jià)格高于票面金額。折價(jià)發(fā)行即債券的發(fā)行價(jià)格低于票面金額。2.債券的流通（1）現(xiàn)貨交易：是指買賣雙方根據(jù)商定的付款方式，在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割清算，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金。①即時(shí)交割：即于債券買賣成交時(shí)立即辦理交割；②次日交割：即成交后的第二天辦理交割；③限期交割：即于成交后限定幾日內(nèi)完成交割。（2）期貨交易：是指買賣成交后，買賣雙方按契約規(guī)定的價(jià)格在將來的指定日期(如3個(gè)月、6個(gè)月以后)進(jìn)行交割清算。（3）回購(gòu)協(xié)議交易：是指?jìng)I賣雙方按預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)期再以特定的價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息。（三）證券投資基金市場(chǎng)證券投資基金是指通過發(fā)行基金股份(或收益憑證)，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式?！肮餐稹被颉盎ブ稹保绹?guó)）“單位信托基金”（英國(guó)）“證券投資信托基金”（日本、韓國(guó)）1.基金的發(fā)行市場(chǎng)基金的發(fā)行市場(chǎng)主要從事基金的發(fā)行和認(rèn)購(gòu)，二者是同時(shí)進(jìn)行的。（1）認(rèn)購(gòu)開放型基金開放型基金雖然總額變動(dòng)，但初次發(fā)行時(shí)也要設(shè)定基金發(fā)行總額和發(fā)行期限，只有在3個(gè)月以后才可能允許贖回和續(xù)售。（2）認(rèn)購(gòu)封閉型基金對(duì)于封閉型基金，除規(guī)定了發(fā)行價(jià)、發(fā)行對(duì)象、申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)方法、認(rèn)購(gòu)手續(xù)費(fèi)、最低認(rèn)購(gòu)額外，還規(guī)定了基金的發(fā)行總額和發(fā)行期限。發(fā)行總額一經(jīng)售完，不管是否到期，基金都要進(jìn)行封閉，不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。2.基金的流通市場(chǎng)（1）開放型基金基金的流通是基金公司贖回或再次發(fā)行的行為。它的二級(jí)市場(chǎng)一般就是指定的柜臺(tái)或交易網(wǎng)點(diǎn)，交易的價(jià)格等于基金單位凈值加上或減去申購(gòu)贖回費(fèi)用。（2）封閉型基金基金成立3個(gè)月后基金公司就會(huì)申請(qǐng)基金上市(在證交所掛牌交易)，此后基金券的買賣都像股票買賣一樣在二級(jí)市場(chǎng)委托證券公司代理，其價(jià)格由市場(chǎng)供求決定，大家競(jìng)價(jià)買賣。高等院校應(yīng)用型教材——經(jīng)濟(jì)管理系列

財(cái)政與金融

(第2版)趙立華主編第十三章國(guó)際金融

第一節(jié)外匯與匯率

第二節(jié)國(guó)際結(jié)算第三節(jié)國(guó)際收支本章小結(jié)1、外匯 2、匯率1、國(guó)際結(jié)算的含義及分類 2、業(yè)務(wù)分類 3、支付工具4、基本方式 1、國(guó)際收支概述 2、國(guó)際收支平衡表學(xué)習(xí)目標(biāo)

一、了解國(guó)際收支平衡表的項(xiàng)目及運(yùn)用。

二、掌握外匯和匯率的含義及種類、國(guó)際結(jié)算的業(yè)務(wù)分類、支付工具及基本方式。第一節(jié)外匯與匯率

一、外匯 二、匯率01/Part一、外匯(一)外匯的含義(二)外匯的種類第一節(jié)外匯與匯率一、外匯(一)外匯是指外幣以及用外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段，也是“國(guó)際匯兌”的簡(jiǎn)稱。一切存在國(guó)外銀行的外幣存款，在國(guó)外能得到償付的外幣、外幣票據(jù)、外幣支付憑證、股票和債券，以及可以用于清償國(guó)際債務(wù)的其他外幣資產(chǎn)，統(tǒng)稱為外匯。(二)外匯按不同的標(biāo)準(zhǔn)可以分為許多不同的類別。這里我們按可否自由兌換來區(qū)分，可將外匯分為自由外匯和非自由外匯。第一節(jié)外匯與匯率二、匯率(一)匯率的含義(二)匯率的種類二、匯率(一)匯率又稱“外匯行市”。兩種不同貨幣間的兌換比率或外匯的買賣價(jià)格，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。匯率有直接標(biāo)價(jià)和間接標(biāo)價(jià)兩種標(biāo)價(jià)方法。(二)匯率的種類1.買入?yún)R率、賣出匯率與中間匯率、現(xiàn)鈔匯率2.基本匯率與套算匯率3.電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率4.即期匯率與遠(yuǎn)期匯率

一、國(guó)際結(jié)算的含義及分類二、業(yè)務(wù)分類 三、支付工具 四、基本方式

02/Part第二節(jié)國(guó)際結(jié)算

一、國(guó)際結(jié)算的含義及分類(一)國(guó)際結(jié)算的含義(二)國(guó)際結(jié)算的分類第二節(jié)國(guó)際結(jié)算一、國(guó)際結(jié)算的含義及分類(一)國(guó)際結(jié)算是指通過銀行辦理的兩國(guó)間的貨幣收付業(yè)務(wù)。其包含的三個(gè)要點(diǎn)是：通過銀行辦理、兩國(guó)之間結(jié)算和貨幣收付。未能同時(shí)滿足以上三個(gè)條件者，均不能稱為國(guó)際結(jié)算，也不在本書研究范圍內(nèi)。如，通過地下錢莊匯款、個(gè)人攜帶出入境以及國(guó)際洗錢(某些國(guó)際洗錢活動(dòng)也是以“合法的”銀行業(yè)務(wù)辦理方式進(jìn)行的)等方式實(shí)現(xiàn)資金的跨國(guó)轉(zhuǎn)移，就不是國(guó)際結(jié)算研究的內(nèi)容，從管理角度講，這些都屬于金融管理或外匯管理范疇。第二節(jié)國(guó)際結(jié)算一、國(guó)際結(jié)算的含義及分類(二)國(guó)際結(jié)算的分類1.貿(mào)易結(jié)算。貿(mào)易結(jié)算是指辦理因國(guó)際貿(mào)易而產(chǎn)生的國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系結(jié)清業(yè)務(wù)。2.非貿(mào)易結(jié)算。因國(guó)際有形商品貿(mào)易之外的原因而產(chǎn)生的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)也被稱為非貿(mào)易結(jié)算。第二節(jié)國(guó)際結(jié)算二、業(yè)務(wù)分類（一）現(xiàn)金/貨幣結(jié)算（二）票據(jù)結(jié)算是支付結(jié)算的重要內(nèi)容（三）憑單結(jié)算二、業(yè)務(wù)分類（一）現(xiàn)金/貨幣結(jié)算是指收款人和付款人之間使用現(xiàn)實(shí)的貨幣，即現(xiàn)鈔來進(jìn)行的貨幣收付行為。（二）票據(jù)，是指《票據(jù)法》所規(guī)定由出票人依法簽發(fā)的、約定自己或者委托付款人在見票時(shí)或指定的日期向收款人或持票人無條件支付一定金額并可轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。二、業(yè)務(wù)分類（三）憑單結(jié)算又稱交貨付現(xiàn)、交單付現(xiàn)、付現(xiàn)交單，就是說，買方付款后，賣方交單。是國(guó)際結(jié)算中的一種結(jié)算方式。買方付款是賣方交單的前提條件，屬交貨時(shí)付款的銷售條件。此種付款方式為賣方買賣契約的約定，在出口地完成出口裝運(yùn)后，備妥后運(yùn)單據(jù)(ShippingDocuments)在出口地、進(jìn)口地或第三國(guó)向買方指定銀行或代理人提示單據(jù)并收取貨款，在賣方對(duì)買方資信不了解的情況下采用此種支付方式，對(duì)賣方具有保護(hù)作用。三、支付工具(一)匯票(二)本票(三)支票三、支付工具(一)匯票是國(guó)際結(jié)算的主要支付工具，是一個(gè)人向另一個(gè)人簽發(fā)的要求對(duì)方于見票時(shí)或?qū)砟骋粫r(shí)間，對(duì)某人或持票人無條件支付一定金額的書面支付命令。匯票本質(zhì)是債權(quán)人提供信用時(shí)開出的債權(quán)憑證。(二)本票指一個(gè)人向另一個(gè)人簽發(fā)的保證于見票時(shí)或于一定時(shí)間向收款人或持票人無條件支付一定金額的書面憑證。當(dāng)事人只有出票人和收款人。(三)支票是銀行存款戶對(duì)銀行簽發(fā)的、授權(quán)其見票對(duì)某人或指定人或持票人即期無條件支付一定金額的書面支付命令。四、基本方式(一)國(guó)際匯兌結(jié)算(二)信用證結(jié)算(三)托收結(jié)算四、基本方式(一)國(guó)際匯兌結(jié)算是一種通行的結(jié)算方式，付款方通過銀行將款項(xiàng)轉(zhuǎn)交給收款方。共有4個(gè)當(dāng)事人，即匯款人、收款人、匯出行、匯入行。一般可分為電匯、信匯和票匯。(二)信用證是進(jìn)口國(guó)銀行應(yīng)進(jìn)口商要求向出口商開出的，在一定條件下保證付款的一種書面文件，即有條件的銀行付款保證。四、基本方式(三)托收結(jié)算托收是出口方向國(guó)外進(jìn)口方收取款項(xiàng)或勞務(wù)價(jià)款的一種國(guó)際貿(mào)易結(jié)算方式。托收方式按照匯票是否附有貨運(yùn)單據(jù)，可分為跟單托收和光票托收。跟單托收是出口商在貨物裝船后，將提單等貨運(yùn)單據(jù)和匯票交給托收銀行，而托收銀行在進(jìn)口商付款后，將貨運(yùn)單據(jù)交進(jìn)口方。光票托收是委托人在交給托收銀行一張或數(shù)張匯票向國(guó)外債務(wù)人付款的支付憑證或有價(jià)證券。

一、國(guó)際收支概述 二、國(guó)際收支平衡表

第三節(jié)國(guó)際收支

03/Part一、國(guó)際收支概述國(guó)際貨幣基金組織對(duì)國(guó)際收支的定義是：國(guó)際收支以統(tǒng)計(jì)報(bào)表方式，系統(tǒng)總結(jié)特定時(shí)期內(nèi)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)主體與他國(guó)的經(jīng)濟(jì)主體之間的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易。它包括貨物、服務(wù)和收益、對(duì)世界其他地區(qū)的金融債權(quán)和債務(wù)的轉(zhuǎn)移以及單項(xiàng)轉(zhuǎn)移。概括地說，國(guó)際收支是一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期所有對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來以及對(duì)外債權(quán)債務(wù)的結(jié)算而引起的對(duì)外貨幣收支。國(guó)際收支所涉及的內(nèi)容相當(dāng)廣泛，幾乎包含一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)、金融的全部?jī)?nèi)容，它不僅反映該國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融活動(dòng)水平和國(guó)際融資能力，而且反映該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)能力。第三節(jié)國(guó)際收支二、國(guó)際收支平衡表(一)經(jīng)常項(xiàng)目(二)資本項(xiàng)目(三)平衡項(xiàng)目二、國(guó)際收支平衡表(一)經(jīng)常項(xiàng)目是一國(guó)與另一國(guó)交往而經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目，在國(guó)際收支中是最基本、最重要的項(xiàng)目。它包括下述三部分。1.商品交易，也稱為有形貿(mào)易。2.勞務(wù)貿(mào)易，也稱為無形貿(mào)易。3.單方轉(zhuǎn)移。(二)資本項(xiàng)目主要是指資本輸出和輸入，一般可分為長(zhǎng)期資本和短期資本兩大類。(三)平衡項(xiàng)目1.官方儲(chǔ)備項(xiàng)目2.錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目本章小結(jié)外匯是指外幣以及用外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段，也是“國(guó)際匯兌”的簡(jiǎn)稱。外匯可分為自由外匯和非自由外匯。匯率又稱“外匯行市”，是兩種不同貨幣間的兌換比率或外匯的買賣價(jià)格，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。匯率有直接標(biāo)價(jià)和間接標(biāo)價(jià)兩種標(biāo)價(jià)方法。根據(jù)不同的分類方式，匯率可以分為買入?yún)R率、賣出匯率與中間匯率、現(xiàn)鈔匯率；基本匯率與套算匯率；電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率；即期匯率與遠(yuǎn)期匯率。國(guó)際結(jié)算是指通過銀行辦理的兩國(guó)間的貨幣收付業(yè)務(wù)。其包含的三個(gè)要點(diǎn)是：通過銀行辦理、兩國(guó)之間結(jié)算和貨幣收付。未能同時(shí)滿足以上三個(gè)條件者，均不能稱為國(guó)際結(jié)算，也不在本書研究范圍內(nèi)。國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)按照使用工具和支付手段的不同，大體可分三類：①現(xiàn)金/貨幣結(jié)算。②票據(jù)結(jié)算。③憑單結(jié)算。國(guó)際結(jié)算使用的支付工具主要有票據(jù)，票據(jù)是出票人簽發(fā)的無條件約定自己或要求其他人支付一定金額，經(jīng)背書可以轉(zhuǎn)讓的書面支付憑證。票據(jù)一般包括匯票、本票、支票。國(guó)際結(jié)算的基本方式有國(guó)際匯兌結(jié)算、信用證結(jié)算和托收結(jié)算。國(guó)際收支以統(tǒng)計(jì)報(bào)表方式，系統(tǒng)總結(jié)特定時(shí)期內(nèi)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)主體與他國(guó)的經(jīng)濟(jì)主體之間的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易。它包括貨物、服務(wù)和收益、對(duì)世界其他地區(qū)的金融債權(quán)和債務(wù)的轉(zhuǎn)移以及單項(xiàng)轉(zhuǎn)移。概括地說，國(guó)際收支是一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期所有對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來以及對(duì)外債權(quán)債務(wù)的結(jié)算而引起的對(duì)外貨幣收支。國(guó)際收支所涉及的內(nèi)容相當(dāng)廣泛，幾乎包含一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)、金融的全部?jī)?nèi)容。它不僅反映該國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融活動(dòng)水平和國(guó)際融資能力，而且反映該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)能力。謝謝

高等院校應(yīng)用型教材——經(jīng)濟(jì)管理系列

財(cái)政與金融

(第2版)趙立華主編第十四章通貨膨脹與通貨緊縮

第一節(jié)通貨膨脹概述及治理

通貨膨脹的成因03通貨膨脹的效應(yīng)04

通貨緊縮的含義01通貨膨脹的含義和特點(diǎn)01通貨膨脹的衡量指標(biāo)02

通貨緊縮的類型03第二節(jié)通貨緊縮概述及治理

治理通貨膨脹的對(duì)策05

通貨緊縮的成因 02

通貨緊縮的效應(yīng)04

通貨緊縮的治理05學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握通貨膨脹的含義及治理對(duì)策。掌握通貨緊縮的含義及治理對(duì)策。第一節(jié)通貨膨脹概述及治理通貨膨脹的含義和特點(diǎn)1通貨膨脹的衡量指標(biāo)2通貨膨脹的成因3通貨膨脹的效應(yīng)4治理通貨膨脹的對(duì)策5

第一節(jié)通貨膨脹概述及治理一、通貨膨脹的含義和特點(diǎn)通貨膨脹是指在紙幣流通條件下，貨幣流通量過多地超過貨幣必要量而引起的貨幣貶值、物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。它具有下述幾方面特點(diǎn)。(1)通貨膨脹是紙幣流通情況下特有的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。(2)通貨膨脹表現(xiàn)為紙幣貶值、物價(jià)全面持續(xù)上漲。(3)通貨膨脹既可以是開放性的，也可以是隱蔽性的。(4)物價(jià)上漲的速度與貨幣增加的速度不一致。(5)通貨膨脹具有非均衡性。

二、通貨膨脹的衡量指標(biāo)(一)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(CPI)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)是由各國(guó)政府或民間機(jī)構(gòu)根據(jù)本國(guó)若干種主要商品，如食品、服裝和其他日用消費(fèi)品的零售價(jià)格以及水、電、住房、交通、醫(yī)療、文娛等費(fèi)用支出編制而成的一種綜合價(jià)格指數(shù)，用以測(cè)定一定時(shí)期居民生活費(fèi)用水平的變化趨勢(shì)和程度。(二)批發(fā)物價(jià)指數(shù)(PPI)批發(fā)物價(jià)指數(shù)是指根據(jù)若干種商品批發(fā)價(jià)格編制而成的，用以反映商品批發(fā)價(jià)格的變化速度和趨勢(shì)的一種價(jià)格指數(shù)。(三)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)是按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與按不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比率。

三、通貨膨脹的成因(一)需求拉動(dòng)需求拉動(dòng)的通貨膨脹，即需求過旺，超過了供給很多，引起價(jià)格過快上漲，引發(fā)通貨膨脹。從政府角度來看，引起需求過旺的原因有以下兩點(diǎn)。1.財(cái)政赤字過多2.信用膨脹(二)成本推動(dòng)成本推動(dòng)是從供給方來看的，商品價(jià)格受供給方成本影響而上漲引發(fā)的通貨膨脹。1.工資的上漲2.原材料上漲(三)結(jié)構(gòu)性因素結(jié)構(gòu)性因素體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。1.供求關(guān)系變化2.封閉部門的跟隨3.勞動(dòng)生產(chǎn)率慢的部門的跟隨4.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡(四)綜合因素1.體制性因素2.政策性因素3.一般性因素

四、通貨膨脹的效應(yīng)(一)對(duì)經(jīng)濟(jì)的正效應(yīng)1.有利于動(dòng)員閑置資源2.有利于擴(kuò)大投資3.有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(二)對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)效應(yīng)1.影響生產(chǎn)的正常進(jìn)行2.對(duì)財(cái)富再分配的影響3.對(duì)流通的擾亂效應(yīng)4.對(duì)消費(fèi)的負(fù)效應(yīng)5.對(duì)財(cái)政金融的效應(yīng)

五、治理通貨膨脹的對(duì)策(一)控制需求通過控制需求，可達(dá)到治理通貨膨脹的目的，而控制需求，可利用以下幾種政策和方案進(jìn)行。1.緊縮性貨幣政策2．緊縮性財(cái)政政策3.緊縮性收入政策4.指數(shù)化方案(二)改善供給改善供給的一般措施有以下幾點(diǎn)。(1)實(shí)行有松有緊、區(qū)別對(duì)待的信貸政策。(2)發(fā)展對(duì)外貿(mào)易，改善供給狀況。總之，面對(duì)復(fù)雜的通貨膨脹成因，要相應(yīng)地采取適當(dāng)?shù)闹卫磙k法。第二節(jié)通貨緊縮概述及治理

通貨緊縮的含義1通貨緊縮的成因2通貨緊縮的類型3通貨緊縮的效應(yīng)4通貨緊縮的治理5

第二節(jié)通貨緊縮概述及治理一、通貨緊縮的含義

大部分人傾向于認(rèn)為通貨緊縮與通貨膨脹是相反的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。通貨膨脹是商品與勞務(wù)價(jià)格的普遍持續(xù)上升，而通貨緊縮是商品和勞務(wù)價(jià)格的普遍持續(xù)下降。普遍持續(xù)的物價(jià)下跌才是通貨緊縮，由于某些商品或勞務(wù)供應(yīng)大于需求或技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)開放、成本降低、生產(chǎn)效率提高等導(dǎo)致的暫時(shí)的物價(jià)下跌，不是通貨緊縮；由于消費(fèi)者偏好變化、季節(jié)性因素等以及某些貨幣因素影響而引起的商品和勞務(wù)價(jià)格的暫時(shí)或偶然下跌與貨幣本身沒有必然聯(lián)系，也不是通貨緊縮。在經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，判斷某個(gè)時(shí)期的物價(jià)下跌是否為通貨緊縮，既要看通貨膨脹率是否由正轉(zhuǎn)負(fù)，也要看下跌的持續(xù)時(shí)間是否超過了一定時(shí)限。有的國(guó)家以一年為標(biāo)準(zhǔn)，有的國(guó)家以半年為標(biāo)準(zhǔn)。一般對(duì)通貨緊縮壓力較大的國(guó)家來說，時(shí)間可以適當(dāng)長(zhǎng)一點(diǎn)，而對(duì)于緊縮膨脹壓力小的國(guó)家來說，時(shí)間可以適當(dāng)短一點(diǎn)。

二、通貨緊縮的成因(一)財(cái)政與貨幣政策原因(二)技術(shù)進(jìn)步的影響(三)匯率制度的原因(四)金融體系低效率的原因

三、通貨緊縮的類型(一)按嚴(yán)重程度分類按其嚴(yán)重程度分類，通貨緊縮可分為相對(duì)通貨緊縮和絕對(duì)通貨緊縮。(二)按產(chǎn)生機(jī)理分類按其產(chǎn)生機(jī)理分類，通貨緊縮可分為需求不足型通貨緊縮和供給過剩型通貨緊縮。

四、通貨緊縮的效應(yīng)(一)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響通貨緊縮狀態(tài)下，由于物價(jià)下降，人們能購(gòu)買的商品數(shù)量增加，貨幣購(gòu)買力增加。同時(shí)因預(yù)期物價(jià)還會(huì)進(jìn)一步下降，人們傾向于儲(chǔ)蓄和推遲購(gòu)買，等待更