《財務(wù)報告及分析》課件

財務(wù)報告及分析課程目標(biāo)了解財務(wù)報告掌握財務(wù)報告的基本概念，了解財務(wù)報告的組成部分。分析財務(wù)數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)財務(wù)數(shù)據(jù)分析的方法，運用財務(wù)比率分析等工具進行財務(wù)分析。利用財務(wù)報告做決策學(xué)會如何利用財務(wù)報告為企業(yè)經(jīng)營決策提供依據(jù)。什么是財務(wù)報告財務(wù)報告是企業(yè)向外部利益相關(guān)者提供有關(guān)其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的書面文件。它包含了關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)、負債、權(quán)益、收入、支出和現(xiàn)金流動的關(guān)鍵信息，幫助用戶了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況。財務(wù)報告的構(gòu)成資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在特定日期的財務(wù)狀況利潤表反映企業(yè)在特定期間的經(jīng)營成果現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在特定期間的現(xiàn)金流入和流出資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的報表，它以資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益三要素為基礎(chǔ)，按照資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益的會計等式進行列示。資產(chǎn)負債表可以幫助我們了解企業(yè)的財務(wù)狀況、償債能力以及盈利能力等關(guān)鍵信息。資產(chǎn)負債表的編制原則權(quán)責(zé)發(fā)生制將收入和費用在與其相關(guān)的經(jīng)濟利益流入或流出時確認，無論款項是否實際收到或支付。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)企業(yè)將在可預(yù)見的未來持續(xù)經(jīng)營，不會破產(chǎn)或清算。謹慎性對資產(chǎn)和收益不應(yīng)高估，對負債和費用不應(yīng)低估。重要性只有對財務(wù)報表使用者做出重要影響的項目才需要披露。資產(chǎn)負債表的重要性提供企業(yè)財務(wù)狀況的快照反映企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況評估企業(yè)償債能力判斷企業(yè)是否能夠償還到期債務(wù)評估企業(yè)經(jīng)營效率分析企業(yè)資產(chǎn)的使用效率判斷企業(yè)盈利能力分析企業(yè)經(jīng)營成果和獲利能力利潤表利潤表也稱為損益表，是反映企業(yè)在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財務(wù)報表。它主要反映企業(yè)一定時期內(nèi)的收入、成本、利潤及分配情況。利潤表是反映企業(yè)經(jīng)營成果的主要指標(biāo)，可以幫助投資者、債權(quán)人、管理者等了解企業(yè)的盈利能力、成本控制能力、利潤分配政策等方面的信息。利潤表的編制原則1權(quán)責(zé)發(fā)生制無論款項是否收付，只要與本期相關(guān)的收入和費用，均應(yīng)在本期計入利潤表。2配比原則將本期發(fā)生的與取得收入相關(guān)的費用，計入本期利潤表，以配比收入和費用。3謹慎性原則對可能發(fā)生的損失和費用，應(yīng)予以估計和計提，對可能取得的收益和收入，不應(yīng)預(yù)先計入利潤表。4一致性原則會計期間和會計方法保持一致，以保證利潤表的可比性。利潤表的重要性1盈利能力利潤表可以揭示企業(yè)盈利水平，反映企業(yè)經(jīng)營成果。2經(jīng)營效率利潤表可以分析企業(yè)的成本控制、收入增長等方面，反映企業(yè)經(jīng)營效率。3風(fēng)險控制利潤表可以反映企業(yè)的盈利風(fēng)險，為企業(yè)制定經(jīng)營策略提供參考。4投資決策利潤表可以幫助投資者判斷企業(yè)未來盈利能力，為投資決策提供參考?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資活動帶來的現(xiàn)金流入。現(xiàn)金流出企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資活動帶來的現(xiàn)金流出。凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出后的結(jié)果。現(xiàn)金流量表的編制原則權(quán)責(zé)發(fā)生制將與業(yè)務(wù)相關(guān)的收入和支出，無論款項是否收付，均在相關(guān)的會計期間內(nèi)確認，并將與之相關(guān)的款項在未來的會計期間內(nèi)進行收付。收付實現(xiàn)制僅將已經(jīng)收到的款項確認為收入，僅將已經(jīng)支付的款項確認為支出，無論相關(guān)的業(yè)務(wù)是否發(fā)生?，F(xiàn)金等價物將可以隨時變現(xiàn)且價值變動風(fēng)險較小的短期投資納入現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金等價物中，例如短期國債、貨幣市場基金等?，F(xiàn)金流量表的重要性經(jīng)營活動現(xiàn)金流反映企業(yè)核心業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入和流出投資活動現(xiàn)金流反映企業(yè)投資和處置固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的現(xiàn)金流入和流出籌資活動現(xiàn)金流反映企業(yè)籌集資金和償還債務(wù)的現(xiàn)金流入和流出財務(wù)報告的局限性歷史數(shù)據(jù)財務(wù)報告反映的是過去發(fā)生的經(jīng)濟活動，并不能完全預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。會計準(zhǔn)則不同的會計準(zhǔn)則可能導(dǎo)致相同的經(jīng)濟活動在財務(wù)報告中呈現(xiàn)不同的結(jié)果，這會影響不同公司之間的比較。信息披露財務(wù)報告中披露的信息可能不夠全面，無法涵蓋所有重要的經(jīng)濟活動，可能會導(dǎo)致信息失真。人為因素企業(yè)管理者在編制財務(wù)報告時可能存在主觀意愿或操作空間，這會導(dǎo)致財務(wù)報告的真實性受到影響。財務(wù)數(shù)據(jù)分析的方法比率分析通過計算不同財務(wù)指標(biāo)之間的比率，揭示企業(yè)經(jīng)營狀況，幫助企業(yè)進行財務(wù)狀況評估和預(yù)測。趨勢分析分析企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)隨時間變化的趨勢，識別企業(yè)經(jīng)營狀況的變化趨勢，以便采取相應(yīng)的措施。比較分析將企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)與行業(yè)平均水平、競爭對手數(shù)據(jù)或歷史數(shù)據(jù)進行比較，了解企業(yè)在行業(yè)中的競爭地位和經(jīng)營效率。財務(wù)比率分析1比較不同時間段或不同企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進行比較，以分析其變化趨勢和差異。2趨勢分析分析財務(wù)比率的變化趨勢，預(yù)測未來的發(fā)展方向。3行業(yè)分析將企業(yè)的財務(wù)比率與行業(yè)平均水平進行比較，了解企業(yè)的競爭力。償債能力分析企業(yè)償債能力指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。它是反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要指標(biāo)。分析指標(biāo)常用的償債能力分析指標(biāo)包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等。分析方法通過比較不同時期或不同企業(yè)之間的償債能力指標(biāo)，可以判斷企業(yè)的償債能力變化趨勢。盈利能力分析利潤率衡量企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)，反映企業(yè)每單位銷售收入所能獲得的利潤水平。投資回報率反映企業(yè)投資活動的效率，衡量企業(yè)每單位投入資本所能獲得的利潤水平。盈利增長率衡量企業(yè)盈利能力的增長趨勢，反映企業(yè)盈利能力的持續(xù)性。營運能力分析存貨周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)存貨管理效率，反映存貨周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收速度，評估其資金周轉(zhuǎn)效率。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)付賬款的支付速度，評估其資金周轉(zhuǎn)效率?，F(xiàn)金流量分析運營現(xiàn)金流經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出投資現(xiàn)金流投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出籌資現(xiàn)金流融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出利用財務(wù)報告做決策1投資決策利用財務(wù)數(shù)據(jù)分析，評估公司未來的盈利能力和增長潛力。2融資決策了解公司的財務(wù)狀況，評估公司的償債能力和還款能力。3經(jīng)營決策分析公司的運營效率，識別公司經(jīng)營中的優(yōu)勢和劣勢。財務(wù)報告的局限性及改進方向1歷史性數(shù)據(jù)財務(wù)報告反映的是過去的數(shù)據(jù)，無法完全預(yù)測未來發(fā)展趨勢。2主觀性財務(wù)報告的編制存在一定的主觀性，不同企業(yè)的會計政策和方法差異會影響數(shù)據(jù)的可比性。3信息滯后財務(wù)報告通常滯后于實際發(fā)生的情況，無法及時反映企業(yè)的最新狀況。行業(yè)分析市場規(guī)模分析行業(yè)的整體規(guī)模和增長趨勢。競爭格局識別主要競爭對手并評估他們的市場份額、產(chǎn)品和競爭策略。行業(yè)趨勢分析行業(yè)中的技術(shù)進步、監(jiān)管變化和消費者行為變化。盈利能力評估行業(yè)的整體盈利能力，包括利潤率和回報率。競爭對手分析競爭對手識別明確主要競爭對手，分析其市場份額、產(chǎn)品服務(wù)、目標(biāo)客戶和競爭策略。競爭對手優(yōu)勢分析競爭對手的優(yōu)勢，如品牌知名度、技術(shù)實力、成本優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢等。競爭對手劣勢分析競爭對手的劣勢，如產(chǎn)品質(zhì)量、市場反應(yīng)速度、成本控制、服務(wù)質(zhì)量等。競爭對手策略分析競爭對手的策略，如價格策略、產(chǎn)品策略、營銷策略、渠道策略等。宏觀環(huán)境分析經(jīng)濟環(huán)境GDP增長率、通貨膨脹率、利率等政治環(huán)境政府政策、法規(guī)、政治穩(wěn)定性等社會文化環(huán)境人口結(jié)構(gòu)、消費習(xí)慣、文化價值觀等技術(shù)環(huán)境科技進步、創(chuàng)新趨勢、新技術(shù)應(yīng)用等內(nèi)部管理分析評估公司內(nèi)部運營效率識別關(guān)鍵管理問題評估管理風(fēng)險和控制措施投資價值分析1估值方法常用的估值方法包括折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型、可比公司分析和市場倍數(shù)分析等。2風(fēng)險分析識別和評估潛在的風(fēng)險因素，例如市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。3敏感性分析通過改變關(guān)鍵假設(shè)來分析投資價值對各種因素的敏感性。信用分析評估償債能力評估企業(yè)償還債務(wù)的能力，包括財務(wù)指標(biāo)、歷史記錄和行業(yè)趨勢。識別風(fēng)險因素識別企業(yè)可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險，例如經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和市場風(fēng)險。制定信用策略根據(jù)信用分析結(jié)果，制定相應(yīng)的信用策略，例如信用額度、利率和還款期限。股權(quán)價值分析估值模型常見的股權(quán)價值分析模型包括DCF模型、相對估值模型和市場模型。每個模型都有其獨特的優(yōu)缺點，選擇合適的模型取決于公司的具體情況。主要指標(biāo)股權(quán)價值分析關(guān)注的關(guān)鍵指標(biāo)包括市盈率、市凈率、市銷率等