宏觀就業(yè)視角：人形機(jī)器人風(fēng)口推演-當(dāng)宏觀“預(yù)見(jiàn)”人形機(jī)器人

1/18科技決定人形機(jī)器人“出生”，宏觀變量影響其“成長(zhǎng)”，宏觀權(quán)衡探尋趨勢(shì)，乘風(fēng)而為事半功倍。在宏觀決策視角下，人形機(jī)器人宏觀級(jí)量產(chǎn)進(jìn)程或?qū)⒚媾R兩難權(quán)衡，即就業(yè)沖擊這一“成長(zhǎng)的煩惱”?！盁赖募偨狻贝蟾怕市枰?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等宏觀對(duì)沖。人形機(jī)器人的就業(yè)沖擊癥結(jié)在于角逐“過(guò)?！?，風(fēng)口則在于彌補(bǔ)“短缺”的三個(gè)層面，若技術(shù)成熟，則相關(guān)領(lǐng)域的量產(chǎn)擴(kuò)張或?qū)⑹亲枇ψ钚〉姆较?。o宏觀視角下機(jī)器人為什么需要發(fā)展人形？從技術(shù)角度來(lái)看，人形機(jī)器人是機(jī)器人應(yīng)用領(lǐng)域不斷深化演進(jìn)的結(jié)果。但從宏觀角度來(lái)看，人形機(jī)器人或是人口高質(zhì)量發(fā)展中的重要角色。從我國(guó)來(lái)看，雖然我國(guó)鼓勵(lì)生育政策不斷發(fā)力，但受制于人口結(jié)構(gòu)婚育適齡人口逐步減少，生養(yǎng)后代成本較高等多方面不利因素制約，改變出生人口下行趨勢(shì)的難度可能較大。我國(guó)處于人口高質(zhì)量發(fā)展階段，當(dāng)前人口工作關(guān)鍵在于人口質(zhì)量的提升，穩(wěn)人口總量為主要基調(diào)。我們認(rèn)為，提升人口質(zhì)量無(wú)法完全對(duì)沖人口老齡化過(guò)程中出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，如老齡人口的護(hù)理需要、撫養(yǎng)比加大的同時(shí)，負(fù)責(zé)生產(chǎn)的適齡勞動(dòng)人口短缺等，這就需要使用人形機(jī)器人抵補(bǔ)勞動(dòng)要素的不足，使用人形機(jī)器人提高生產(chǎn)效率。o人形機(jī)器人的“宏觀級(jí)量產(chǎn)”是什么？從企業(yè)微觀角度來(lái)看，2025年人形機(jī)器人已具備一定量產(chǎn)能力，綜合來(lái)看，每年百臺(tái)或千臺(tái)左右是微觀層面的量產(chǎn)起點(diǎn)。在政策方面，工信部對(duì)人形機(jī)器人實(shí)現(xiàn)整機(jī)批量生產(chǎn)的預(yù)期目標(biāo)為2025年。我們將具有影響宏觀變量能力的量產(chǎn)級(jí)別稱為“宏觀級(jí)量產(chǎn)”，預(yù)估接近千萬(wàn)臺(tái)/年的量產(chǎn)級(jí)別或可稱為人形機(jī)器人的宏觀級(jí)量產(chǎn)。相較于微觀層面量產(chǎn)，宏觀級(jí)量產(chǎn)尚遠(yuǎn)。宏觀級(jí)量產(chǎn)意味著其能相對(duì)前期更廣泛地運(yùn)用于生產(chǎn)或生活中，要么從供給端帶來(lái)全要素生產(chǎn)率提升，或相應(yīng)行業(yè)增加值增速中樞顯著提升，要么從需求端影響消費(fèi)、投資、進(jìn)出口的規(guī)模，從而對(duì)GDP規(guī)模與增速的影響有更直接體現(xiàn)。o人形機(jī)器人量產(chǎn)為什么會(huì)被宏觀決策變量影響？科技革命從來(lái)不只是單純的技術(shù)問(wèn)題，尤其是從微觀量產(chǎn)向宏觀級(jí)量產(chǎn)擴(kuò)張過(guò)程中，必然會(huì)上升為國(guó)際、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。我們?cè)谇捌趫?bào)告《無(wú)限風(fēng)光在險(xiǎn)峰——2025年宏觀年度展望》中提出，在百年未有之大變局中，需要遵循自上而下的四層次發(fā)展框架理解未來(lái)的政策走向。首要應(yīng)對(duì)好中美博弈，其次維護(hù)好社會(huì)穩(wěn)定大局，三是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，四是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從中美博弈層面來(lái)看，人形機(jī)器人是科技競(jìng)賽的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，會(huì)改變軍事、經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)范式。從這一層次宏觀目標(biāo)來(lái)看，對(duì)人形機(jī)器人、AI的政策支持提速加力的傾向較強(qiáng)，隨著博弈的加深可能加快。從社會(huì)穩(wěn)定層面來(lái)看，科技革命新工具的誕生，往往對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)，尤其是傳統(tǒng)行業(yè)中的從業(yè)者帶來(lái)沖擊，甚至是失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。從結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型層面來(lái)看，人形機(jī)器人、人工智能是未來(lái)產(chǎn)業(yè)的典型代表，在政策支持上易取得一致性。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)層面來(lái)看，人形機(jī)器人、人工智能是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。綜合來(lái)看，宏觀決策框架中，人形機(jī)器人能否加快宏觀級(jí)量產(chǎn)將面臨著兩大宏觀決策變量的權(quán)衡。一方面，中美博弈的緊迫性是推動(dòng)人形機(jī)器人加快宏觀級(jí)量產(chǎn)的催化劑，但另一方面，人形機(jī)器人帶來(lái)的就業(yè)沖擊可能影響社會(huì)穩(wěn)定。此外，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也會(huì)帶來(lái)轉(zhuǎn)型行業(yè)的就業(yè)摩擦壓力，人形機(jī)器人對(duì)經(jīng)濟(jì)增速的提升pangaoyuan@宏觀深度報(bào)告2/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后則是“遠(yuǎn)水解不了近渴”，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的加快與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提速的后置將增加就業(yè)的o人形機(jī)器人的就業(yè)沖擊如何宏觀對(duì)沖？我們認(rèn)為，人形機(jī)器人的本質(zhì)是整體上更接近人并在某些方面超過(guò)人，一旦能夠量產(chǎn)且成本經(jīng)濟(jì)可接受，對(duì)就業(yè)的替代性將遠(yuǎn)超過(guò)去所有的其他類型機(jī)器人或智能工具，對(duì)就業(yè)直接的凈影響大概率為負(fù)。另一方面，工作技能升級(jí)并非易事，這也會(huì)使得被人形機(jī)器人替代的勞動(dòng)力，在該行業(yè)中重新就業(yè)帶來(lái)較大挑戰(zhàn)。因此，在人形機(jī)器人對(duì)就業(yè)直接的凈影響為負(fù)的情況下，其他行業(yè)能否擴(kuò)張，新業(yè)態(tài)能否出現(xiàn)，帶來(lái)就業(yè)增量進(jìn)行對(duì)沖十分關(guān)鍵。我們認(rèn)為，為實(shí)現(xiàn)人形機(jī)器人宏觀級(jí)量產(chǎn)，所面臨的勞動(dòng)要素替代風(fēng)險(xiǎn)，需要其他行業(yè)的托舉，當(dāng)失業(yè)的社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)需要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等宏觀變量發(fā)力對(duì)沖。在結(jié)構(gòu)上，我們認(rèn)為，自動(dòng)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型起步較晚的行業(yè)，受人形機(jī)器人的就業(yè)沖擊或較大，而自動(dòng)化數(shù)字化程度較高的行業(yè)，如制造業(yè)受沖擊或較可控。o宏觀視角下，人形機(jī)器人更易借勢(shì)的風(fēng)口有哪些？我們認(rèn)為，科技決定人形機(jī)器人的出生，宏觀決策變量則影響其成長(zhǎng)的節(jié)奏和方向。雖然從科技革命的長(zhǎng)周期維度來(lái)看最終勢(shì)不可擋，但短期或中期內(nèi)的宏觀權(quán)衡與宏觀對(duì)沖將使得人形機(jī)器人量產(chǎn)進(jìn)程出現(xiàn)波折，因此選擇阻力最小的方向，更易乘風(fēng)借勢(shì)。從就業(yè)替代的本質(zhì)來(lái)看，易受就業(yè)沖擊的領(lǐng)域往往具有一定勞動(dòng)要素“過(guò)?！碧卣?，或是由于人形機(jī)器人的加入后打破原均衡造成“過(guò)?！?。能夠支撐人形機(jī)器人宏觀級(jí)量產(chǎn)規(guī)模率先落地的應(yīng)用領(lǐng)域，大概率在于宏觀阻力最小的方向，即避免角逐“過(guò)?！?抓住“短缺”風(fēng)口。人形機(jī)器人有三大短缺風(fēng)口：一是對(duì)人替代較小的領(lǐng)域；二是對(duì)人供給不足的領(lǐng)域；三是對(duì)人危險(xiǎn)系數(shù)較高的領(lǐng)域。o人形機(jī)器人會(huì)影響大類資產(chǎn)配置嗎？總體來(lái)看，影響風(fēng)險(xiǎn)偏好在前，人形機(jī)器人的技術(shù)突破對(duì)大類資產(chǎn)配置主線的影響以改善風(fēng)險(xiǎn)偏好為主；人形機(jī)器人對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的直接提振需要宏觀級(jí)量產(chǎn)之后，但可能遭遇的就業(yè)沖擊風(fēng)險(xiǎn)大概率需要宏觀對(duì)沖，間接促使政策發(fā)力經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使得大類資產(chǎn)配置的主線向經(jīng)濟(jì)基本面傾斜。o風(fēng)險(xiǎn)提示科技突破進(jìn)程具有較大不確定性；新業(yè)態(tài)新職業(yè)發(fā)展超預(yù)期；人口年齡結(jié)構(gòu)超預(yù)3/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后正文目錄 51.1人形機(jī)器人是機(jī)器人應(yīng)用領(lǐng)域不斷深化演進(jìn)的結(jié)果 1.2人口高質(zhì)量發(fā)展中人形機(jī)器人或是重要角色 7 7 9 4.1“成長(zhǎng)的煩惱”：人形機(jī)器人對(duì)就業(yè)的直接凈影響大概率為負(fù) 4.2“煩惱的紓解”：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)力，其他行業(yè)助力 155.1對(duì)人替代較小的領(lǐng)域：“半人形機(jī)器人”，如外骨骼機(jī)器人等 5.2對(duì)人供給不足的領(lǐng)域：養(yǎng)老護(hù)理、家政等 5.3危險(xiǎn)系數(shù)較高的領(lǐng)域：應(yīng)急救援等 17 174/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后圖1：現(xiàn)代機(jī)器人圖譜 圖2：我國(guó)出生人口下行加劇人口老齡化 7圖3：老年人撫養(yǎng)比較高是現(xiàn)代化國(guó)家普遍面臨的問(wèn)題 7圖4：我國(guó)工業(yè)機(jī)器人量產(chǎn)對(duì)工業(yè)增加值增速的作用尚不顯著 9圖5：新能源汽車量產(chǎn)的顯著影響大約始于五百萬(wàn)至千萬(wàn)級(jí)別 9圖6：宏觀級(jí)量產(chǎn)不只是技術(shù)問(wèn)題，必然會(huì)受宏觀目標(biāo)影響 9圖7：“四層次框架”視角下，人形機(jī)器人在宏觀決策框架中的體現(xiàn) 圖8：2025-2030年，機(jī)器人和自主系統(tǒng)對(duì)全球就業(yè)的預(yù)期影響為凈減少 圖9：預(yù)計(jì)人形機(jī)器人的就業(yè)沖擊較難靠自身完成對(duì)沖，就業(yè)穩(wěn)定取決于其他行業(yè)提升吸納就業(yè)能力能否進(jìn)行抵補(bǔ) 圖10：我國(guó)近十年服務(wù)業(yè)以來(lái)從業(yè)人員增長(zhǎng)較快，服務(wù)業(yè)是穩(wěn)就業(yè)的重要基礎(chǔ) 圖11：我國(guó)2023年從業(yè)人員行業(yè)結(jié)構(gòu)（第五次經(jīng)濟(jì)普查，不含農(nóng)業(yè)） 圖12：可穿戴外骨骼機(jī)器人是“半人形機(jī)器人”的典型代表 表1：機(jī)器人用途分類 表2：《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》預(yù)期在2025年整機(jī)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn) 宏觀深度報(bào)告5/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后據(jù)機(jī)器人分類國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，機(jī)器人是指具有兩個(gè)或兩個(gè)以上可編程的軸，以及一定程度的自主能力，可在其環(huán)境內(nèi)運(yùn)動(dòng)以執(zhí)行預(yù)定任務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。根據(jù)機(jī)器人的應(yīng)用領(lǐng)域，機(jī)器人可分為工業(yè)機(jī)器人、個(gè)人／家用服務(wù)機(jī)器人、公共服務(wù)機(jī)器人、特種機(jī)器人和其他應(yīng)用領(lǐng)域機(jī)器人。用搬運(yùn)作業(yè)/上下料機(jī)器人上下料機(jī)器人是一種工業(yè)機(jī)器人，主要用于自動(dòng)進(jìn)行上料和下料工作，焊接機(jī)器人是從事焊接（包括切割與噴涂）的工業(yè)機(jī)器人，通過(guò)編程使其運(yùn)動(dòng)軌行為滿足焊接工藝要求，可提高焊接質(zhì)量和效率，噴涂機(jī)器人是可進(jìn)行自動(dòng)噴涂或噴漆作業(yè)的工業(yè)機(jī)器人，能按照預(yù)加工機(jī)器人加工機(jī)器人是用于完成各種加工任務(wù)的工業(yè)機(jī)器人，可搭載不同的加工工具，在自動(dòng)化生產(chǎn)線上對(duì)工件進(jìn)行銑削、鉆孔、打磨等加工操作裝配機(jī)器人是能夠根據(jù)裝配指令或程序，將各種零部件按照特定的順序和方產(chǎn)品的工業(yè)機(jī)器人，具備高精度、高靈活性等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于電子、機(jī)械等產(chǎn)潔凈機(jī)器人是在潔凈環(huán)境中使用的工業(yè)機(jī)器人，具除上述幾類外，在工業(yè)生產(chǎn)中執(zhí)行特定任務(wù)的服務(wù)機(jī)器人在家居環(huán)境或類似環(huán)境下使用的，以滿足使用者生活需求為目的的服務(wù)機(jī)器人教育機(jī)器人教育機(jī)器人是一種用于教育領(lǐng)域的機(jī)器人，可通過(guò)編程、互動(dòng)等方式幫助學(xué)生學(xué)習(xí)科娛樂(lè)機(jī)器人個(gè)人運(yùn)輸機(jī)器人個(gè)人運(yùn)輸機(jī)器人是能夠幫助個(gè)人運(yùn)輸物品的機(jī)器人，可在特定區(qū)域內(nèi)按照設(shè)定路線自公共服務(wù)機(jī)融、清潔、物和娛樂(lè)等領(lǐng)域的公共場(chǎng)合為人類提供一般餐飲機(jī)器人詢服務(wù)的機(jī)器人。公共游樂(lè)機(jī)器人宏觀深度報(bào)告6/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后服務(wù)的商用機(jī)公共代步機(jī)器人/或替代人執(zhí)人檢查維修機(jī)器人通過(guò)傳感器等技術(shù)對(duì)設(shè)備、環(huán)境等進(jìn)行檢測(cè)和偵察機(jī)器人協(xié)助醫(yī)生進(jìn)行外科手術(shù)，提供更精確、穩(wěn)定康復(fù)機(jī)器人我們認(rèn)為，發(fā)展人形機(jī)器人是機(jī)器人進(jìn)一步運(yùn)用于更多的人類生產(chǎn)、生活場(chǎng)景中的客觀需要。各類機(jī)器人主要協(xié)助或替代人更好地完成重復(fù)性、易結(jié)構(gòu)化的特定任務(wù)，但隨著機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景從工業(yè)、特種領(lǐng)域更多地向服務(wù)領(lǐng)域拓展，就需要機(jī)器人更為自主地完成具備柔性、非結(jié)構(gòu)化特點(diǎn)的任務(wù)。從技術(shù)角度來(lái)看，人形機(jī)器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進(jìn)技術(shù)，有望成為繼計(jì)算機(jī)、智能手機(jī)、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品，將深刻變革人類生產(chǎn)生活方式，重塑全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。宏觀深度報(bào)告7/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后人口老齡化是現(xiàn)代化國(guó)家普遍面臨的問(wèn)題。人口老齡化疊加低生育率少子化，一方面在人口數(shù)量變少的同時(shí)帶來(lái)更多的養(yǎng)老陪護(hù)需求，將導(dǎo)致陪護(hù)人員緊缺；另一方面在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上，使得老年人口相對(duì)整體的勞動(dòng)年齡人口持續(xù)抬升，也即老年人撫養(yǎng)比上升，勞動(dòng)人口人均承擔(dān)的撫養(yǎng)人數(shù)就越多，即意味著勞動(dòng)人口的撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)就越嚴(yán)重。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年60歲及以上人口31031萬(wàn)人，占全國(guó)人口的22.0%，其中65歲及以上人口22023萬(wàn)人，占全國(guó)人口的15.6%。從我國(guó)來(lái)看，雖然我國(guó)鼓勵(lì)生育政策不斷發(fā)力，但由于人口結(jié)構(gòu)婚育適齡人口逐步減少，生養(yǎng)后代成本較高等多方面不利因素影響，改變出生人口下行趨勢(shì)的難度可能較大。我國(guó)結(jié)婚人數(shù)呈下降態(tài)勢(shì)，據(jù)民政部數(shù)據(jù)，2024年全國(guó)結(jié)婚登記數(shù)為610.6萬(wàn)對(duì)，相較2023年全國(guó)結(jié)婚登記數(shù)減少了157.4萬(wàn)對(duì)，下降了約20.5%，重回下行趨勢(shì)。此外，生養(yǎng)后代成本對(duì)于家庭而言不只在于生育的環(huán)節(jié)，而是涉及婚嫁、生育、養(yǎng)育、教育、就業(yè)、就醫(yī)、住房、養(yǎng)老等全方位綜合成本，全方位、系統(tǒng)性的調(diào)整具有較大難度。05060撫養(yǎng)比:老年人2023年%504000我國(guó)處于人口高質(zhì)量發(fā)展階段，當(dāng)前人口工作關(guān)鍵在于人口質(zhì)量的提升，穩(wěn)人口總量為主要基調(diào)。習(xí)近平總書記在《以人口高質(zhì)量發(fā)展支撐中國(guó)式現(xiàn)代化》文中指出，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人口年齡結(jié)構(gòu)變化，我國(guó)總體上已由人口增量發(fā)展轉(zhuǎn)向減量發(fā)展階段，人口發(fā)展呈現(xiàn)少子化、老齡化、區(qū)域人口增減分化等明顯的趨勢(shì)性特征。我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，必須推動(dòng)人口工作由調(diào)節(jié)數(shù)量為主向提升素質(zhì)、穩(wěn)定總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、暢通流動(dòng)轉(zhuǎn)變，以人口高質(zhì)量發(fā)展打造高素質(zhì)人力資源，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)我們認(rèn)為，提升人口質(zhì)量無(wú)法完全對(duì)沖人口老齡化過(guò)程中出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，如老齡人口的護(hù)理需要、撫養(yǎng)比加大的同時(shí)，負(fù)責(zé)生產(chǎn)的適齡勞動(dòng)人口短缺等，這就需要使用人形機(jī)器人抵補(bǔ)勞動(dòng)要素的不足，使用人形機(jī)器人提高生產(chǎn)效率。從企業(yè)微觀角度來(lái)看，人形機(jī)器人已具備一定量產(chǎn)能力，綜合來(lái)看，每年百臺(tái)或千臺(tái)左右是微觀層面的量產(chǎn)起點(diǎn)。據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，2025年前后人形機(jī)器人領(lǐng)域量產(chǎn)消息不斷。智元機(jī)器人、宇樹科技、傅利葉智能等明星國(guó)產(chǎn)機(jī)器人企業(yè)均已陸續(xù)開啟人形機(jī)器人的小規(guī)宏觀深度報(bào)告8/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后模量產(chǎn)。智元機(jī)器人于2024年12月16日宣布正式開啟通用機(jī)器人商用量產(chǎn)，年度計(jì)劃產(chǎn)量為962臺(tái)。2025年1月17日，樂(lè)聚機(jī)器人宣布目前已邁入批量交付新階段。優(yōu)必選表示已實(shí)現(xiàn)了人形機(jī)器人的商業(yè)化應(yīng)用，旗下工業(yè)人形機(jī)器人WalkerS收到車廠超過(guò)500臺(tái)的意向訂單，正處于產(chǎn)業(yè)化落地的關(guān)鍵階段。馬斯克表示，特斯拉計(jì)劃在2025年生產(chǎn)數(shù)千臺(tái)人形機(jī)器人Optimus（擎天柱2026年計(jì)劃將產(chǎn)量提高至2025年的10倍，即大約5萬(wàn)到10萬(wàn)臺(tái)，2027年進(jìn)一步提高至10倍，也就是50萬(wàn)臺(tái)起。在政策方面，工信部對(duì)人形機(jī)器人實(shí)現(xiàn)整機(jī)批量生產(chǎn)的預(yù)期目標(biāo)為2025年。工業(yè)和信息化部印發(fā)的《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出，到2025年，人形機(jī)器人創(chuàng)新體系初步建立，“大腦、小腦、肢體”等一批關(guān)鍵技術(shù)取得突破，確保核心部組件安全有效供給。整機(jī)產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，并實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，在特種、制造、民生服務(wù)等場(chǎng)景得到示范應(yīng)用，探索形成有效的治理機(jī)制和手段。整機(jī)產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，重點(diǎn)產(chǎn)品和部組件攻關(guān)包括人形機(jī)器人整機(jī)在特種、制造、民生服務(wù)等場(chǎng)景得到示范應(yīng)用，并成有效的治理機(jī)制和手段。拓展場(chǎng)景應(yīng)用涵蓋開但從宏觀角度，為區(qū)別于微觀層面的量產(chǎn)，我們將具有影響宏觀變量能力的量產(chǎn)級(jí)別稱為“宏觀級(jí)量產(chǎn)”?？紤]到我國(guó)經(jīng)濟(jì)體量，以及從工業(yè)機(jī)器人、新能源汽車等量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，預(yù)估接近千萬(wàn)臺(tái)/年的量產(chǎn)級(jí)別或可稱為人形機(jī)器人的宏觀級(jí)量產(chǎn)。宏觀級(jí)量產(chǎn)意味著其能相對(duì)前期更廣泛地運(yùn)用于生產(chǎn)或生活中，要么從供給端帶來(lái)全要素生產(chǎn)率提升，或相應(yīng)行業(yè)增加值增速中樞顯著提升，要么從需求端影響消費(fèi)、投資、進(jìn)出口的規(guī)模，從而對(duì)GDP規(guī)模與增速的影響有更直接體現(xiàn)。以工業(yè)機(jī)器人為例，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人的使用提升了相關(guān)制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)效率，但由于其產(chǎn)量規(guī)模仍有較大提升空間，暫未帶來(lái)宏觀變量的顯著影響。2024年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量55.6萬(wàn)臺(tái)，對(duì)工業(yè)增速的影響尚未有顯著的提升作用，2024年工業(yè)增加值強(qiáng)勁回升主要在于工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)政策推動(dòng)。從新能源汽車來(lái)看，其對(duì)汽車制造業(yè)增加值、汽車銷量和汽車出口的顯著影響大約開始于五百萬(wàn)至千萬(wàn)輛的量級(jí)。2022年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量突破五百萬(wàn)輛關(guān)口，全年產(chǎn)量約700萬(wàn)輛，占當(dāng)年我國(guó)汽車產(chǎn)量的25.7%，同時(shí)新能源汽車銷量約689萬(wàn)輛，占當(dāng)年汽車銷量比重約為25.6%。隨著新能源汽車滲透率的提高，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈得到蓬勃發(fā)展，包括電池、電機(jī)、電控等關(guān)鍵零部件的制造以及充電設(shè)施的建設(shè)。宏觀深度報(bào)告9/18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后0中國(guó):規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值同比右軸%86420——中國(guó):產(chǎn)量:新能源汽車萬(wàn)輛中國(guó)：規(guī)上工業(yè)企業(yè)增加值增速：汽車制造業(yè)右軸%086420從技術(shù)層面來(lái)看，要實(shí)現(xiàn)宏觀級(jí)量產(chǎn)，一是需要在硬件，如感知、執(zhí)行系統(tǒng)等方面加快國(guó)產(chǎn)化替代，通過(guò)國(guó)內(nèi)完備的制造業(yè)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)降低成本，同時(shí)防止“卡脖子”；二是在軟件方面，需要大量的應(yīng)用場(chǎng)景獲得實(shí)訓(xùn)數(shù)據(jù)，迭代大腦、小腦的訓(xùn)練模型降低成本。此外，隨著量產(chǎn)級(jí)別的不斷提升，能源及上游材料也需要同步調(diào)整，最終形成與宏觀級(jí)量產(chǎn)相適應(yīng)的體量保障。但科技革命從來(lái)不只是單純的技術(shù)問(wèn)題，尤其是從微觀量產(chǎn)向宏觀級(jí)量產(chǎn)擴(kuò)張過(guò)程中，必然會(huì)上升為國(guó)際問(wèn)題、社會(huì)問(wèn)題、經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。人形機(jī)器人作為人工智能科技革命的核心變量，宏觀級(jí)量產(chǎn)不只是技術(shù)問(wèn)題，更是宏觀問(wèn)題，不僅在于科學(xué)技術(shù)層面，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家戰(zhàn)略層面也將產(chǎn)生深刻影響。硬件我們?cè)谇捌趫?bào)告《無(wú)限風(fēng)光在險(xiǎn)峰——2025年宏觀年度展望》中提出，在百年未有之大變局中，需要遵循自上而下的四層次發(fā)展框架理解未來(lái)的政策走向。首要應(yīng)對(duì)好中美博弈，其次維護(hù)好社會(huì)穩(wěn)定大局，三是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，四是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從中美博弈層面來(lái)看，人形機(jī)器人是科技競(jìng)賽的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，會(huì)改變軍事、經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)范式。從這一層次宏觀目標(biāo)來(lái)看，對(duì)人形機(jī)器人、AI的政策支持提速加力的傾向較強(qiáng)，宏觀深度報(bào)告10/18隨著博弈的加深可能加快。工業(yè)和信息化部印發(fā)的《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出，“人形機(jī)器人技術(shù)加速演進(jìn)，已成為科技競(jìng)爭(zhēng)的新高地、未來(lái)產(chǎn)業(yè)的新賽道、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，發(fā)展?jié)摿Υ蟆?yīng)用前景廣?！?025年1月，特朗普曾宣布軟銀、OpenAI和Oracle聯(lián)手推出Stargate項(xiàng)目，即在美國(guó)建立數(shù)據(jù)中心以支持AI，該項(xiàng)目初始投資1000億美元，并計(jì)劃在未來(lái)四年內(nèi)擴(kuò)大到5000億美元，他稱之為“迄今為止歷史上最大的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目”。2024年據(jù)美國(guó)《防務(wù)新聞》網(wǎng)站報(bào)道，美國(guó)參聯(lián)會(huì)前任主席馬克·米利曾表示，預(yù)計(jì)到2039年美軍的三分之一都將是機(jī)器人。從社會(huì)穩(wěn)定層面來(lái)看，科技革命新工具的誕生，往往對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)，尤其是傳統(tǒng)行業(yè)中的從業(yè)者帶來(lái)沖擊，甚至是失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。就業(yè)是民生的核心，若人形機(jī)器人、AI的快速發(fā)展沖擊相關(guān)行業(yè)就業(yè)時(shí)，可能會(huì)面臨社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題的出現(xiàn)。從歷史上看，技術(shù)變革帶來(lái)的就業(yè)沖擊難以避免，例如工業(yè)革命時(shí)期的紡織機(jī)代替紡織工人、20世紀(jì)初汽車普及導(dǎo)致的馬夫失業(yè)、電腦革命引發(fā)的大量文書工作消失等。若就業(yè)沖擊過(guò)于劇烈，且沖突各方未能妥善尋找到有效解決路徑，則可能衍生出嚴(yán)重的社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題。英國(guó)歷史上著名的“盧德運(yùn)動(dòng)”是極端代表，英國(guó)織襪工人以破壞機(jī)器為手段反對(duì)工廠主壓迫和剝削，英國(guó)政府通過(guò)立法保護(hù)機(jī)器，最終動(dòng)用軍隊(duì)鎮(zhèn)壓。本輪人工智能科技革命的就業(yè)矛盾已有端倪。例如隨著無(wú)人駕駛技術(shù)的快速發(fā)展，部分地區(qū)無(wú)人駕駛擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)范圍、加速商業(yè)化落地，引發(fā)了出租車司機(jī)集體求助，擔(dān)憂智能駕駛技術(shù)將威脅到他們的生計(jì)。從結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型層面來(lái)看，人形機(jī)器人、人工智能是未來(lái)產(chǎn)業(yè)的典型代表，在政策支持上易取得一致性。人工智能是人形機(jī)器人的核心技術(shù)之一，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，迫切需要新一代人工智能等重大創(chuàng)新添薪續(xù)力”“發(fā)展人工智能，將為我國(guó)構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供重要支撐”。2017年國(guó)務(wù)院印發(fā)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，將人工智能發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略，全面布局人工智能發(fā)展。2024年7月，工信部部長(zhǎng)金壯龍表示，隨著新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，人工智能、人形機(jī)器人等領(lǐng)域新賽道不斷涌現(xiàn)，工業(yè)和信息化部要抓住有利時(shí)機(jī)，鼓勵(lì)支持企業(yè)率先布局、持續(xù)投入，構(gòu)筑未來(lái)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。宏觀深度報(bào)告11/18從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)層面來(lái)看，人形機(jī)器人、人工智能是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵，但相較于傳統(tǒng)生產(chǎn)力規(guī)模仍然較小，短期內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)較為有限，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的顯著作用仍需宏觀級(jí)量產(chǎn)到來(lái)，并廣泛地應(yīng)用于生產(chǎn)生活之時(shí)。綜合來(lái)看，宏觀決策框架中，人形機(jī)器人能否加快宏觀級(jí)量產(chǎn)將面臨著兩大宏觀決策變量的權(quán)衡。一方面，中美博弈的緊迫性是推動(dòng)人形機(jī)器人加快宏觀級(jí)量產(chǎn)的催化劑，但另一方面，人形機(jī)器人帶來(lái)的就業(yè)沖擊可能影響社會(huì)穩(wěn)定。此外，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也會(huì)帶來(lái)轉(zhuǎn)型行業(yè)的就業(yè)摩擦壓力，人形機(jī)器人對(duì)經(jīng)濟(jì)增速的提升則是“遠(yuǎn)水解不了近渴”，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的加快與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提速的后置將增加就業(yè)的壓力。因此，我們認(rèn)為，人形機(jī)器人宏觀級(jí)量產(chǎn)進(jìn)程在技術(shù)突破之外，首先需面臨挑戰(zhàn)的宏觀變量是與社會(huì)穩(wěn)定相關(guān)聯(lián)的就業(yè)沖擊。相較于傳統(tǒng)宏觀經(jīng)濟(jì)中討論的失業(yè)，人形機(jī)器人所帶來(lái)的失業(yè)會(huì)有兩個(gè)不同點(diǎn)：一是集中沖擊而非廣譜分散，由經(jīng)濟(jì)周期引起的失業(yè)往往分散至不同行業(yè)，而人形機(jī)器人隨著對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的滲透，會(huì)逐級(jí)帶來(lái)集中的就業(yè)沖擊。二是對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的破壞性或更大，集中的就業(yè)沖擊在人數(shù)規(guī)模上雖然未必較傳統(tǒng)失業(yè)大，但由于其集中性，更易引發(fā)社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題。例如英國(guó)歷史上的“盧德運(yùn)動(dòng)”主要涉及的是織襪工人群體，但對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的沖擊烈度不會(huì)亞于大蕭條。從歷史來(lái)看，科技革命對(duì)就業(yè)的影響路徑是，短期內(nèi)，新技術(shù)挑戰(zhàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)使得就業(yè)崗位減少，同時(shí)，新技術(shù)直接派生出新職業(yè)，在長(zhǎng)期，隨著全要素生產(chǎn)率的提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快催生更大規(guī)模的新需求，其他行業(yè)隨之?dāng)U張，科技革命間接派生出大量就業(yè)機(jī)會(huì)。例如，在過(guò)去三輪工業(yè)革命的作用下，工業(yè)化國(guó)家的農(nóng)業(yè)就業(yè)人口大規(guī)模減少，工業(yè)就業(yè)人口總體呈現(xiàn)先上升后下降趨勢(shì)，農(nóng)業(yè)、工業(yè)被替代的就業(yè)人口最終被大規(guī)模擴(kuò)張的服務(wù)業(yè)需求所吸因此，人形機(jī)器人對(duì)就業(yè)的影響可分為兩部分，一部分是人形機(jī)器人對(duì)就業(yè)的直接凈影響，即被人形機(jī)器人替代所造成的失業(yè)，與人形機(jī)器人直接產(chǎn)生的就業(yè)（如人形機(jī)器人制造、維護(hù)所帶來(lái)的新職業(yè)）的差值；另一部分是人形機(jī)器人對(duì)就業(yè)的間接影響，即由于人形機(jī)器人帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的加速及收入的提高，進(jìn)而創(chuàng)造增量新需求，使得其他行業(yè)擴(kuò)張吸納更多就我們認(rèn)為，人形機(jī)器人的本質(zhì)是整體上更接近人并在某些方面超過(guò)人，一旦能夠量產(chǎn)且成本經(jīng)濟(jì)可接受，對(duì)就業(yè)的替代性將遠(yuǎn)超過(guò)去所有的其他所有類型的機(jī)器人或智能工具，對(duì)就業(yè)直接的凈影響大概率為負(fù)。因?yàn)槠渌愋蜋C(jī)器人或智能工具，最多是勞動(dòng)力某項(xiàng)或某幾項(xiàng)能力的延伸，大多數(shù)情況還需要人的協(xié)同才能完整地完成既定任務(wù)，但人形機(jī)器人能夠做到人能做的大部分工作，則人的協(xié)同必要性將大幅下降，因此對(duì)勞動(dòng)力的替代更為全面。這也是為了能夠在未來(lái)老齡化嚴(yán)峻時(shí)抵補(bǔ)勞動(dòng)力短缺，不得不面臨的新問(wèn)題。在世界經(jīng)濟(jì)論壇《2025年未來(lái)就業(yè)報(bào)告》在全球1000多個(gè)企業(yè)調(diào)研中顯示，預(yù)計(jì)未來(lái)5年技術(shù)將是勞動(dòng)力市場(chǎng)變化的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，且分化較為顯著。其中機(jī)器人和自主系統(tǒng)預(yù)計(jì)將成為最大的凈就業(yè)替代者，凈減少500萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。而數(shù)字化轉(zhuǎn)型（擴(kuò)大數(shù)字接入）預(yù)計(jì)將創(chuàng)造和取代比任何其他宏觀趨勢(shì)（分別為1900萬(wàn)和900萬(wàn)）更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，人工智能和信息處理技術(shù)的趨勢(shì)預(yù)計(jì)將創(chuàng)造1100萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，同時(shí)取代900萬(wàn)個(gè)其他就業(yè)崗位。這一調(diào)研數(shù)據(jù)也能體現(xiàn)，機(jī)器人和自動(dòng)化進(jìn)程對(duì)就業(yè)總體為凈替代效宏觀深度報(bào)告12/18應(yīng)，這相較人工智能、大數(shù)據(jù)等其他智能工具有顯著區(qū)別，這一差異的原因就在于工作場(chǎng)景中人的協(xié)同是否還有必要。另一方面，工作技能升級(jí)并非易事，這也會(huì)使得被人形機(jī)器人替代的勞動(dòng)力，在該行業(yè)中重新就業(yè)帶來(lái)較大挑戰(zhàn)。在《2025年未來(lái)就業(yè)報(bào)告》受調(diào)研企業(yè)顯示，企業(yè)雇主預(yù)計(jì)未來(lái)五年近40%的工作技能將會(huì)發(fā)生改變，高達(dá)63%的雇主將此列為就業(yè)的關(guān)鍵障礙。調(diào)查數(shù)據(jù)中，預(yù)計(jì)有59%的人需要在2030年前進(jìn)行技能再培訓(xùn)或技能升級(jí)，但有11%的人不太可能接受這樣的培訓(xùn)。從國(guó)內(nèi)案例來(lái)看，智能機(jī)器人對(duì)勞動(dòng)力的替代也會(huì)較為顯著。如在無(wú)人駕駛方面，對(duì)駕駛崗位的替代或?yàn)?：3，即在減少3位駕駛員的同時(shí)增加1位遠(yuǎn)程安全員，這可能意味著最多三分之二的駕駛員面臨轉(zhuǎn)行的風(fēng)險(xiǎn)。2023年交通運(yùn)輸部辦公廳印發(fā)的《自動(dòng)駕駛汽車運(yùn)輸安全服務(wù)指南(試行)》規(guī)定，從事出租汽車客運(yùn)的完全自動(dòng)駕駛汽車，在確保安全的前提下，經(jīng)設(shè)區(qū)市人民政府同意，在指定的區(qū)域運(yùn)營(yíng)時(shí)可使用遠(yuǎn)程安全員，遠(yuǎn)程安全員人車比不得低于1:3。宏觀深度報(bào)告13/18因此，在人形機(jī)器人對(duì)就業(yè)直接的凈影響為負(fù)的情況下，其他行業(yè)能否擴(kuò)張，新業(yè)態(tài)能否出現(xiàn)，帶來(lái)就業(yè)增量進(jìn)行對(duì)沖十分關(guān)鍵。據(jù)新華社2024年《制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型之問(wèn)二：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)工人路在何方？》中的調(diào)研所示，某制造業(yè)公司進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，之前一個(gè)班次需要40人，現(xiàn)在自動(dòng)化程度提高，只需要32個(gè)人就能勝任工作。外賣、直播等新業(yè)態(tài)快速發(fā)展部分地吸收了原來(lái)的傳統(tǒng)制造業(yè)工人，也有一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)工人經(jīng)過(guò)學(xué)習(xí)培訓(xùn)實(shí)現(xiàn)了從低技能工種到高技能崗位的躍遷。我們認(rèn)為，為實(shí)現(xiàn)人形機(jī)器人宏觀級(jí)量產(chǎn)，所面臨的勞動(dòng)要素替代風(fēng)險(xiǎn)，需要其他行業(yè)的托舉，當(dāng)失業(yè)的社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)需要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等宏觀變量發(fā)力對(duì)沖。其他行業(yè)的就業(yè)擴(kuò)張，尚需經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等宏觀變量發(fā)力增加就業(yè)，換言之，在人形機(jī)器人宏觀級(jí)量產(chǎn)前，對(duì)全要素生產(chǎn)率提升有限，故其對(duì)加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的直接作用有限，因此需要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)宏觀政策發(fā)力促使其他行業(yè)加快增長(zhǎng)吸納就業(yè)。在科技革命之外，就業(yè)環(huán)境受多個(gè)宏觀變量影響，如經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型強(qiáng)度大小、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度高低、保就業(yè)政策發(fā)力等，我們認(rèn)為，當(dāng)宏觀環(huán)境更有利于創(chuàng)造就業(yè)時(shí)，人形機(jī)器人的就業(yè)掣肘將有更大的回旋余地，但當(dāng)宏觀環(huán)境對(duì)就業(yè)壓力較大時(shí)，人形機(jī)器人帶來(lái)的失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)將被放大，結(jié)構(gòu)性失業(yè)人口較難被其他行業(yè)充分吸收，易引起社會(huì)穩(wěn)定擔(dān)憂。據(jù)2023年5月世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)布《2023年未來(lái)就業(yè)報(bào)告》中調(diào)研的803家公司雇主的預(yù)測(cè)（相關(guān)企業(yè)包含27個(gè)產(chǎn)業(yè)和45個(gè)經(jīng)濟(jì)體的1130萬(wàn)名工人在其數(shù)據(jù)覆蓋的6.73億個(gè)工作中，未來(lái)五年新增（至2027年）的工作崗位數(shù)量將達(dá)到6,900萬(wàn)個(gè)，與此同時(shí)消失的工作機(jī)會(huì)將達(dá)到8,300萬(wàn)個(gè)，相比之下崗位絕對(duì)數(shù)量下降了1,400萬(wàn)個(gè)。在當(dāng)時(shí)的時(shí)點(diǎn)，綠色轉(zhuǎn)型、ESG標(biāo)準(zhǔn)和供應(yīng)鏈本地化等宏觀趨勢(shì)是創(chuàng)造就業(yè)的主要驅(qū)動(dòng)力，而高通脹、低增長(zhǎng)和供應(yīng)短缺等經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)則是未來(lái)就業(yè)的最大威脅。據(jù)2025年1月世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)布《2025年未來(lái)就業(yè)報(bào)告》中基于全球1000多名企業(yè)雇主的調(diào)研數(shù)據(jù)（相關(guān)企業(yè)包含來(lái)自22個(gè)產(chǎn)業(yè)和55個(gè)經(jīng)濟(jì)體的1400多萬(wàn)名工人預(yù)測(cè)到2030年，全球就業(yè)市場(chǎng)將迎來(lái)巨大變革，22%的就業(yè)機(jī)會(huì)將面臨調(diào)整。一方面，技術(shù)進(jìn)步、人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、地緣經(jīng)濟(jì)形勢(shì)緊張和經(jīng)濟(jì)壓力等因素，將催生1.7億個(gè)新工作崗位；另一方面，也會(huì)導(dǎo)致9200萬(wàn)個(gè)工作崗位被替代。以上兩次調(diào)研數(shù)據(jù)結(jié)果可看出，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)新增工作崗位的預(yù)期影響遠(yuǎn)大于消失的工作機(jī)會(huì)。顯然在2023年時(shí)點(diǎn)下，宏觀環(huán)境對(duì)就業(yè)的吸納能力較差，企業(yè)雇主對(duì)未來(lái)預(yù)期較弱，失業(yè)率抬升的風(fēng)險(xiǎn)較大，而在2024年全球宏觀環(huán)境轉(zhuǎn)向更利于就業(yè)的方向，使得對(duì)未來(lái)新增工業(yè)崗位的意愿大幅提高。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加快轉(zhuǎn)型，在高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)也伴隨著房地產(chǎn)、金融、互聯(lián)網(wǎng)、教育、醫(yī)療等各大行業(yè)的調(diào)整，就業(yè)的騰挪空間難免受到影響。從第五次經(jīng)濟(jì)普查中的就業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年我國(guó)從業(yè)人員近十年來(lái)增長(zhǎng)最多的均在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，如批發(fā)零售業(yè)、租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)、住宿和餐飲業(yè)等。信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)受益于數(shù)字化轉(zhuǎn)型從業(yè)人員較十年前增長(zhǎng)近千萬(wàn)，制造業(yè)、采礦業(yè)從業(yè)人員則較十年前減少較多。從比重上看，2023年占比前十的行業(yè)分別為批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)、公共管理、社會(huì)保障和社會(huì)組織、教育、居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，其中批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)占比超20%，建筑業(yè)約10%。宏觀深度報(bào)告14/182023年從業(yè)人員較十年前增長(zhǎng)萬(wàn)人2023年從業(yè)人員較五年前增長(zhǎng)萬(wàn)人金融業(yè)房地產(chǎn)業(yè)居民服務(wù)、修理和其他服教育公共管理、社會(huì)保障和社金融業(yè)房地產(chǎn)業(yè)居民服務(wù)、修理和其他服教育公共管理、社會(huì)保障和社會(huì)組織會(huì)組織在結(jié)構(gòu)上，我們認(rèn)為，自動(dòng)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型起步較晚的行業(yè)，受人形機(jī)器人的就業(yè)沖擊或較大，而自動(dòng)化數(shù)字化程度較高的行業(yè)，如制造業(yè)受沖擊或較可控。工業(yè)領(lǐng)域的自動(dòng)化發(fā)展已久，機(jī)器人對(duì)低技能工種的替代在自動(dòng)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中早已持續(xù)進(jìn)行，體現(xiàn)為工業(yè)由勞動(dòng)密集密集型轉(zhuǎn)向資本密集型、并最終向知識(shí)密集型的轉(zhuǎn)型，已有較長(zhǎng)的勞動(dòng)要素替代過(guò)程。22.3%22.3%會(huì)保障和社會(huì)4.7%租賃和商務(wù)服無(wú)人駕駛汽車也可視為一種智能機(jī)器人，隨著在部分地區(qū)的試運(yùn)行，已引發(fā)相關(guān)網(wǎng)約車、出租車從業(yè)群體的關(guān)注。據(jù)網(wǎng)約車監(jiān)管信息交互系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，截至2024年10月31日，各地共發(fā)放網(wǎng)約車駕駛員證748.3萬(wàn)本。另?yè)?jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)，2023年末，我國(guó)擁有巡游出租汽車136.74萬(wàn)輛，若按每輛出租車配備2名司機(jī)估算，與網(wǎng)約車駕駛員合計(jì)約為1020萬(wàn)人。從整個(gè)道路運(yùn)輸行業(yè)來(lái)看，我國(guó)已有道路運(yùn)輸從業(yè)人員超4000萬(wàn)人，覆蓋道路客運(yùn)、貨運(yùn)、宏觀深度報(bào)告15/18城市公交、出租汽車等多個(gè)行業(yè)，在營(yíng)業(yè)性道路運(yùn)輸中，客運(yùn)、貨運(yùn)在國(guó)家綜合運(yùn)輸體系中我們認(rèn)為，由于龐大的出租車駕駛員群體向更高技術(shù)崗位轉(zhuǎn)行難度較大，大概率在面對(duì)就業(yè)沖擊時(shí)大部分從業(yè)人員（按上文估計(jì)最多或接近三分之二）需要向其他傳統(tǒng)行業(yè)分流，若其他行業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)更快地增長(zhǎng)吸納就業(yè)，則無(wú)人駕駛在B端的商用進(jìn)程或?qū)⑹艿捷^大影響，大概率較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)會(huì)以試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)運(yùn)營(yíng)為主，從就業(yè)沖擊這一變量來(lái)看，無(wú)人駕駛在C端無(wú)此方面阻力，商用進(jìn)程可能最終會(huì)快于B端。我們認(rèn)為，科技決定人形機(jī)器人的出生，宏觀決策變量則影響其成長(zhǎng)的節(jié)奏和方向。雖然從科技革命的長(zhǎng)周期維度來(lái)看最終勢(shì)不可擋，但短期或中期內(nèi)的宏觀權(quán)衡與宏觀對(duì)沖將使得人形機(jī)器人量產(chǎn)進(jìn)程出現(xiàn)波折，因此選擇阻力最小的方向，更易乘風(fēng)借勢(shì)。我們認(rèn)為，能夠支撐人形機(jī)器人宏觀級(jí)量產(chǎn)規(guī)模率先落地的應(yīng)用領(lǐng)域，大概率在于宏觀阻力最小的方向，即避免角逐“過(guò)?！保盐铡岸倘薄碧卣?，尋找就業(yè)沖擊最小的方向。從就業(yè)替代的本質(zhì)來(lái)看，易受就業(yè)沖擊的領(lǐng)域往往具有一定勞動(dòng)要素“過(guò)?！碧卣?，或是由于人形機(jī)器人的加入后打破原均衡造成“過(guò)剩”。從科技革命的歷史上看，盧德運(yùn)動(dòng)的起因在于紡織機(jī)器的加入，打破了原有紡織工人勞動(dòng)供給與勞動(dòng)需求的均衡，使得原本屬于高水平紡織勞動(dòng)工人相對(duì)過(guò)剩，只能去依附紡織機(jī)器從事低水平重復(fù)的勞動(dòng)，因此出現(xiàn)劇烈動(dòng)蕩。從無(wú)人駕駛的輿論擔(dān)憂來(lái)看，其涉及的網(wǎng)約車、出租車領(lǐng)域在近年來(lái)勞動(dòng)要素供給大幅提高，無(wú)人駕駛從B端入局也將帶來(lái)打破原有均衡，使得勞動(dòng)要素供給相對(duì)過(guò)剩。因此，從就業(yè)沖擊最小的方向來(lái)看，人形機(jī)器人有三大風(fēng)口：一是對(duì)人替代較小的領(lǐng)域；二是對(duì)人供給不足的領(lǐng)域；三是對(duì)人危險(xiǎn)系數(shù)較高的領(lǐng)域。具身人形機(jī)器人對(duì)人的體力、腦力的完全替代會(huì)帶來(lái)對(duì)就業(yè)較大的沖擊，但人形機(jī)器人發(fā)展過(guò)程中的部分產(chǎn)品或衍生產(chǎn)品（我們將其統(tǒng)一稱為“半人形機(jī)器人”，包括例如外骨骼機(jī)器人等）或是繞開“過(guò)剩”困境，彌補(bǔ)人力“短缺”的重要選擇。我們認(rèn)為，“半人形機(jī)器人”對(duì)人的體力或腦力具有輔助增強(qiáng)的作用，彌補(bǔ)人們?cè)诠ぷ魃钪邢鄬?duì)于任務(wù)需要的體力或腦力缺口，同時(shí)保持人機(jī)協(xié)作過(guò)程中人的主導(dǎo)性。例如，外骨骼機(jī)器人能夠顯著增強(qiáng)人體的力量和耐力，幫助使用者輕松搬運(yùn)重物、進(jìn)行高強(qiáng)度的體力勞動(dòng)。例如，在物流倉(cāng)儲(chǔ)、建筑施工等行業(yè)，工人穿戴外骨骼機(jī)器人后，可輕松舉起和搬運(yùn)原本超出自身能力的重物，減少疲勞感，提高工作效率。此外，外骨骼機(jī)器人可以輔助人體完成一些難度較高的動(dòng)作和運(yùn)動(dòng)，擴(kuò)大人體的運(yùn)動(dòng)范圍和靈活性，比如幫助人們攀登更陡峭的地形等。從技術(shù)角度看，“半人形機(jī)器人”作為人形機(jī)器人的過(guò)渡階段，也有助于部分零部件率先商業(yè)化，通過(guò)商業(yè)化的過(guò)程獲取相應(yīng)場(chǎng)景的大量訓(xùn)練數(shù)據(jù)樣本，為人形機(jī)器人的訓(xùn)練提供前期數(shù)據(jù)樣本支撐。宏觀深度報(bào)告16/18第二大類風(fēng)口是對(duì)人力需求規(guī)模大，但由于職業(yè)認(rèn)可度不高，勞動(dòng)供給持續(xù)短缺的領(lǐng)域，例如養(yǎng)老護(hù)理、家政等，人形機(jī)器人大規(guī)模應(yīng)用的就業(yè)沖擊阻力較小。據(jù)2024年人社部部長(zhǎng)王曉萍披露，鉗工、焊工、養(yǎng)老護(hù)理員等一線技工普遍短缺。我們認(rèn)為，此類短缺的共同特征是，重復(fù)性體力勞動(dòng)較多，且從業(yè)者的職業(yè)提升空間有限，較難獲得職業(yè)認(rèn)同感，因此未來(lái)也較難形成穩(wěn)定增長(zhǎng)的勞動(dòng)供給。例如我國(guó)養(yǎng)老護(hù)理人力需求巨大，但養(yǎng)老護(hù)理員勞動(dòng)供給顯著短缺。養(yǎng)老與民生息息相關(guān)，人形機(jī)器人作為勞動(dòng)要素的補(bǔ)充具有巨大的需求且不會(huì)帶來(lái)就業(yè)的替代，一旦技術(shù)成熟更易在此領(lǐng)域加快應(yīng)用。據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)、加強(qiáng)和改進(jìn)失能老年人照護(hù)工作情況的報(bào)告》，第五次中國(guó)城鄉(xiāng)老年人生活狀況抽樣調(diào)查顯示，目前我國(guó)失能老年人約3500萬(wàn)，占全體老年人的11.6%，老年人患病率是總?cè)丝谄骄降?倍，帶病生存時(shí)間達(dá)8年多。據(jù)測(cè)算，到2035年，我國(guó)失能老年人將達(dá)到4600萬(wàn)，到2050年達(dá)到5800萬(wàn)左右。但養(yǎng)老護(hù)理員普遍素質(zhì)不高、數(shù)量不足，結(jié)構(gòu)層次不合理，職業(yè)認(rèn)同感較差，工資待遇偏低，人員年流失率達(dá)30%以上。據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委2021年披露，我國(guó)僅有50多萬(wàn)名從事養(yǎng)老護(hù)理的服務(wù)人員。再如家政方面供需缺口較大，據(jù)官方披露，我國(guó)家政人員大約還有2000萬(wàn)人的需求缺口。隨著人們對(duì)美好生活向往的提高，減少家務(wù)勞動(dòng)負(fù)擔(dān)具有較大需求空間。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2024年發(fā)布第三次全國(guó)時(shí)間利用調(diào)查公報(bào)顯示，家務(wù)勞動(dòng)活動(dòng)的參與者每日平均時(shí)間為1小時(shí)59分鐘，比2018年減少28分鐘。一方面，智能家居在生活中的場(chǎng)景應(yīng)用不斷升級(jí)節(jié)約家務(wù)勞動(dòng)時(shí)間，另一方面點(diǎn)外賣、找家政等家庭服務(wù)也有節(jié)約作用。但家政的職業(yè)特點(diǎn)或使得其較難形成穩(wěn)定增長(zhǎng)的勞動(dòng)供給。家政服務(wù)具有低技能高消耗的特點(diǎn)，技術(shù)含量不高，但重復(fù)性強(qiáng)度大，對(duì)勞動(dòng)者的情緒、體力損耗較大，同時(shí)職業(yè)認(rèn)同感低較低。第三類風(fēng)口是對(duì)人類生命健康危險(xiǎn)系數(shù)較高的領(lǐng)域，例如應(yīng)急救援等。危險(xiǎn)系數(shù)較高意味著從業(yè)者需要更特殊的綜合能力，普通勞動(dòng)者較難勝任。這類工作由于需要面對(duì)較大的危險(xiǎn)，如惡劣、有害的環(huán)境或突發(fā)的災(zāi)害等威脅到人的健康甚至生命，因此除了專業(yè)能力外，更需要良好的身體和心理素質(zhì)承擔(dān)強(qiáng)于其他工作的風(fēng)險(xiǎn)。因此此類領(lǐng)域也易面臨勞動(dòng)供給的不足情況，人形機(jī)器人的應(yīng)用推廣有助于彌補(bǔ)短缺，同時(shí)也讓從業(yè)者的生命健康獲得更多保障。以應(yīng)急救援為例，若人形機(jī)器人技術(shù)成熟將有大規(guī)模應(yīng)用空間，減輕應(yīng)急救援人員的壓力，同時(shí)就業(yè)沖擊較小。應(yīng)急救援的首要任務(wù)是響應(yīng)各種緊急事件，包括自然災(zāi)害、事故災(zāi)難、公共衛(wèi)生事件、社會(huì)安全事件等。據(jù)《中國(guó)安全應(yīng)急管理人才發(fā)展報(bào)告(2024)》。據(jù)測(cè)算宏觀深度報(bào)告17/18全國(guó)安全應(yīng)急人才總需求1600萬(wàn)人，現(xiàn)有安全應(yīng)急人才1050萬(wàn)人，缺口人數(shù)為550萬(wàn)人；全國(guó)有222所高校開設(shè)安全應(yīng)急本科專業(yè)，每年畢業(yè)生總數(shù)約為1.6萬(wàn)人，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了全國(guó)安全應(yīng)急管理系統(tǒng)和企業(yè)的人才需求。影響風(fēng)險(xiǎn)偏好在前?？萍几锩谥忻啦┺闹惺顷P(guān)鍵，若我國(guó)人形機(jī)器人的量產(chǎn)進(jìn)度快于美國(guó)，或在人形機(jī)器人關(guān)鍵性的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代或突破，則有望大幅提振投資者對(duì)我國(guó)科技發(fā)展的信心，改善投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，例如Deepseek的突破是典型案例。影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在后，但間接可能因就業(yè)沖擊使得宏觀政策發(fā)力經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。人形機(jī)器人通過(guò)全要素生產(chǎn)率的提升帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)