理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識培訓(xùn)

理財(cái)規(guī)劃師根底知識培訓(xùn)石家莊鐵道學(xué)院蔣春艷第一章理財(cái)規(guī)劃根底理財(cái)規(guī)劃根底學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握理財(cái)規(guī)劃的含義能夠結(jié)合客戶生命周期制定理財(cái)規(guī)劃熟悉理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)和原那么掌握理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容和流程認(rèn)識理財(cái)規(guī)劃師主要內(nèi)容理財(cái)規(guī)劃概述理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容與流程理財(cái)規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃職業(yè)職業(yè)道德與操守第一節(jié)理財(cái)規(guī)劃概述一、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)

一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)二、理財(cái)規(guī)劃的原那么二、理財(cái)規(guī)劃的原那么二、理財(cái)規(guī)劃的原那么第二節(jié)理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容與流程理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)根據(jù)客戶所處生命周期的不同階段，來分析其不同的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)目標(biāo)，有效的進(jìn)行個人理財(cái)規(guī)劃設(shè)計(jì)。因此，生命周期理論是整個理財(cái)規(guī)劃的根底！一、生命周期理論與家庭模型概述〔一〕生命周期理論單身期：參加工作－結(jié)婚，2～8年，收入多花銷大，家庭資金原始積累期，努力工作，廣開財(cái)源家庭與事業(yè)形成期：結(jié)婚到新生兒誕生，1～3年，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)加重，收入增加，生活穩(wěn)定，財(cái)力蒸蒸日上家庭與事業(yè)成長期：子女出生到完成大學(xué)教育，18～22年，收入增加，支出增加，生活穩(wěn)定退休前期：子女參加工作到個人退休前，10～15年，子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，家庭資產(chǎn)增加負(fù)債減少，事業(yè)巔峰，身體不行退休期：退休后，享受夕陽紅，安排身后事一、生命周期理論與家庭模型概述〔二〕家庭模型根據(jù)家庭收入主導(dǎo)者的生命周期來劃分青年家庭：35周歲以下中年家庭：35～55周歲之間老年家庭：55周歲以上二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃青年家庭生命周期理財(cái)需求分析理財(cái)規(guī)劃單身期租房、日常開支、償還教育貸款、儲蓄和小額投資現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃和投資規(guī)劃家庭與事業(yè)形成期買房、養(yǎng)兒育女、應(yīng)急基金、增收、風(fēng)險(xiǎn)保障、儲蓄投資和退休基金消費(fèi)支出規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、子女教育規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃中年家庭生命周期理財(cái)需求分析理財(cái)規(guī)劃家庭與事業(yè)成長期買房買車、子女教育、增收、風(fēng)險(xiǎn)保障、儲蓄投資和養(yǎng)老儲備子女教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、稅收籌劃和財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃退休前期提高投資收益穩(wěn)定性、養(yǎng)老金儲備財(cái)產(chǎn)傳承退休養(yǎng)老規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、現(xiàn)金規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃老年家庭生命周期理財(cái)需求分析理財(cái)規(guī)劃退休期保障財(cái)產(chǎn)安全遺囑建立信托準(zhǔn)備善后費(fèi)用財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃現(xiàn)金規(guī)劃投資規(guī)劃三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容二、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容四、理財(cái)規(guī)劃的流程〔一〕建立客戶關(guān)系直接決定理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)能否開展溝通方式：、互聯(lián)網(wǎng)、書面、面對面溝通技巧：語言技巧和非語言技巧〔二〕收集客戶信息理財(cái)方案是否切合實(shí)際，關(guān)鍵是對客戶財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息和客戶期望目標(biāo)充分了解四、理財(cái)規(guī)劃的流程〔三〕分析客戶財(cái)務(wù)狀況分析客戶家庭資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)比率〔結(jié)余比率、清償比率等〕〔四〕制定理財(cái)方案〔五〕執(zhí)行理財(cái)方案制定詳細(xì)實(shí)施方案，確定匹配資金來源，列出實(shí)施時間表〔六〕持續(xù)理財(cái)效勞根據(jù)情況變動不斷調(diào)整方案，適應(yīng)環(huán)境，到達(dá)目標(biāo)第三節(jié)理財(cái)規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃職業(yè)

第一單元理財(cái)規(guī)劃職業(yè)開展概況國外主要理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)資格介紹特許人壽理財(cái)師－CHARTEREDLOFEUNDERWRITER(CLU)，美國壽險(xiǎn)業(yè)最高資格認(rèn)證特許理財(cái)參謀師－CHARTEREDFINANCIALCONSULTANT(CHFC)，美國認(rèn)可度最高的理財(cái)資格證書注冊理財(cái)規(guī)劃師－CERTIFIEDFINANCIALPLANNER(CFP)，在美廣受認(rèn)可獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀師－IFA，英國理財(cái)規(guī)劃師第二單元理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資格簡要介紹2003年1月23日開始實(shí)行?理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?職業(yè)資格考試等級：高級理財(cái)規(guī)劃師〔一級〕理財(cái)規(guī)劃師〔二級〕助理理財(cái)規(guī)劃師〔三級〕理財(cái)規(guī)劃師根底知識培訓(xùn)宏觀經(jīng)濟(jì)分析石家莊鐵道學(xué)院經(jīng)管分院經(jīng)濟(jì)系既往考點(diǎn)(8-10分)主要內(nèi)容第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義和內(nèi)容第二單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容一、GDP－－宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模最重要指標(biāo)★一國在某一時期〔1年〕所產(chǎn)生的所有最終產(chǎn)品和效勞的價(jià)值總和市場價(jià)值：價(jià)格×產(chǎn)量最終產(chǎn)品價(jià)值，中間產(chǎn)品不算一定時期所生產(chǎn)的而不是賣掉流量：計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)的最終產(chǎn)品價(jià)值市場活動所導(dǎo)致價(jià)值，非市場式活動不計(jì)入〔家務(wù)勞動、自給自足生產(chǎn)〕第二單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容分類〔為衡量實(shí)際產(chǎn)出〕名義GDP：用生產(chǎn)產(chǎn)品和勞務(wù)當(dāng)年價(jià)格計(jì)算GDP實(shí)際GDP：用基年〔之前的某一年〕產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)格計(jì)算第二單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容名義GDP與實(shí)際GDP〔以1993為基期〕商品1993年名義GDP2003年名義GDP2003年實(shí)際GDP香蕉15萬單位×1元＝15萬元20萬單位×1.5元＝30萬元20萬單位×1元＝20萬元上衣5萬單位×40元＝200萬元6萬單位×50元＝300萬元6萬單位×40＝240萬元合計(jì)215萬元330萬元260萬元第二單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容計(jì)算方法生產(chǎn)法：全部產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值－中間產(chǎn)品價(jià)值收入法：生產(chǎn)要素的收入〔產(chǎn)出－要素收入〕支出法：需求者購置最終產(chǎn)品的支出〔產(chǎn)品和勞務(wù)賣給了消費(fèi)者〕注意：理論上，這三種方法計(jì)算結(jié)果應(yīng)一致第二單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容第二單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容區(qū)分GDP和GNPGNP:經(jīng)濟(jì)社會在一定時期運(yùn)用生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的市場價(jià)值GDP:國土原那么—凡在本國領(lǐng)土上創(chuàng)造的收入，不管是否為本國公民制造，都計(jì)入GNP:國民原那么－但凡本國國民所創(chuàng)造的收入，不管要素是否在國內(nèi)，都計(jì)入本國注意：一國企業(yè)在國外子公司的利潤收入應(yīng)計(jì)入該國的GNP,外國公司在該國子公司的利潤收入不計(jì)入該國GNP.GDP練習(xí)練習(xí)7一國的GDP小于GNP，說明該國公民從外國取得的收入大于外國公民從該國取得的收入〔〕8()是指一個國家在某一時期內(nèi)所生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品和效勞的價(jià)值總和。(A)GDP(B)GNP(C)國民收入(D)工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值二、失業(yè)定義符合工作條件、有工作愿望并愿意接受現(xiàn)行工資的沒有找到工作注意：失業(yè)者是符合工作條件的人未找工作或不愿意接受現(xiàn)行工資水平，不是失業(yè)者二、失業(yè)★失業(yè)率——衡量社會失業(yè)狀況失業(yè)率＝失業(yè)人數(shù)／勞動力勞動力：年齡在16歲以上正在工作或正在失業(yè)的人的全體＝就業(yè)者數(shù)＋失業(yè)者數(shù)自然失業(yè)率：經(jīng)濟(jì)社會正常情況下的失業(yè)率潛在就業(yè)量：現(xiàn)有鼓勵條件下所有愿意工作的人都參加生產(chǎn)時所到達(dá)的就業(yè)量，與自然失業(yè)率相對應(yīng)的就業(yè)量－充分就業(yè)注意：當(dāng)就業(yè)量＝潛在就業(yè)量，失業(yè)率為自然失業(yè)率，不為0。二、失業(yè)二、失業(yè)實(shí)際GDP下降，那么產(chǎn)出減少，勞動投入下降奧肯定律：★如果失業(yè)率高于自然失業(yè)率1%，那么實(shí)際產(chǎn)出低于潛在產(chǎn)出3%，更一般說法：高產(chǎn)出增長與失業(yè)率的減少相聯(lián)系，低的產(chǎn)出增長與失業(yè)率的增加相聯(lián)系失業(yè)練習(xí)練習(xí)6根據(jù)奧肯定律。如果失業(yè)率高于自然失業(yè)率1％。那么實(shí)際產(chǎn)出將低于潛在產(chǎn)出()。(A)2．5％(B)3％(C)3．5％(D)4％‘三、價(jià)格水平★實(shí)際GDP為了反映一國經(jīng)濟(jì)的總產(chǎn)出水平剔除了價(jià)格變動的影響，那么該如何考慮價(jià)格的變動？——價(jià)格指數(shù)GDP折算數(shù)＝名義GDP／實(shí)際GDP用于衡量考察期價(jià)格水平相對基期變動CPI：用來衡量城市居民購置一定的有代表性的商品和勞務(wù)組合的本錢，反映消費(fèi)者生活本錢的變動情況，反映通貨膨脹的主要指標(biāo)PPI：用來衡量生產(chǎn)本錢變化的指數(shù)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)：反映一定時期內(nèi)生產(chǎn)者出售農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格水平變動趨勢及幅度的相對數(shù)。價(jià)格水平練習(xí)1以1982年為基年，某國2006年名義GDP400億元，2006年實(shí)際GDP200億元，那么2006GDP折算系數(shù)是〔〕A200%B100%C250%D150%2這說明，從82年到06年該國價(jià)格水平上漲了150%〔〕3我國從2000年起，采用國際通用做法，逐季編制并公布以99年價(jià)格水平為基期的PPI來反映我國的通貨膨脹或緊縮的程度?！病尘毩?xí)4()是用來衡量城市居民購置一定的有代表性的商品和勞務(wù)組合的本錢．(A)GDP(B)CPI(C)PPI(D)PPP5()用來衡量生產(chǎn)本錢變化的指數(shù)(A)GDP(B)CPI(C)PPI(D)PPP★第二節(jié)總需求和總供給第一單元總需求的一般說明總需求是經(jīng)濟(jì)社會對物品和勞務(wù)的需求總量，既有購置欲望又有購置能力的有效需求。影響總需求的因素很多，但我們僅研究價(jià)格對總需求的影響?？傂枨蠛瘮?shù)：研究總需求與價(jià)格水平之間關(guān)系由于總需求＝總支出＝總產(chǎn)出，總需求函數(shù)描述了在每一價(jià)格水平下，經(jīng)濟(jì)社會需要多高總產(chǎn)出總需求曲線：以幾何圖形表示的總需求量與價(jià)格反方向變動關(guān)系，向右下方傾斜，價(jià)格水平越高，需求總量越小?？傂枨笄€Y-總產(chǎn)出P-價(jià)格AD第二節(jié)總需求和總供給第一單元總需求的一般說明影響總需求曲線移動的因素〔多項(xiàng)選擇〕★貨幣供給量：其他不變，貨幣供給量增加使AD右移，減少左移政府購置：其他因素不變，增加政府購置使AD右移，減少左移稅收：其他因素不便，增加政府稅收使AD左移，減少稅收右移?？傂枨缶毩?xí)練習(xí)在總需求模型中，其他因素不變的情況下，()可以使AD曲線向右移動。(A)提高稅率(B)提高利率(C)增加貨幣供給(D)增加進(jìn)口第二單元總供給的一般說明第二單元總供給的一般說明〔二〕宏觀生產(chǎn)函數(shù)一國總投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系總投入：投入生產(chǎn)的總就業(yè)量、自然資源和資本存量〔常數(shù)〕總產(chǎn)出：GDPY=F(N,K)—自然資源既定條件下，經(jīng)濟(jì)社會總產(chǎn)出取決于就業(yè)量和資本存量第二單元總供給的一般說明由于一國資本存量一定時期內(nèi)不會有太大變動，宏觀生產(chǎn)函數(shù)常被表示為：Y=F(N,K)—在自然資源和資本存量既定條件下，總產(chǎn)量是總就業(yè)量的函數(shù)意義：總產(chǎn)出隨總就業(yè)量的增加而增加隨著總就業(yè)量增加，總產(chǎn)出按遞減的比率增加。二、總供給曲線總供給曲線是總供給函數(shù)的幾何表示對總供給曲線的形狀，西方學(xué)者認(rèn)識不一，形成了三條有代表性的總供給曲線：凱恩斯的總供給曲線：水平線，說明在現(xiàn)行價(jià)格水平下，企業(yè)愿意提供任何有需求的產(chǎn)品數(shù)量隱含假設(shè)，由于存在失業(yè)，企業(yè)可以在現(xiàn)行工資下獲得他們需要的任意數(shù)量的勞動力。大蕭條的背景:粘性工資和價(jià)格當(dāng)產(chǎn)量或國民收入增加時,價(jià)格和貨幣工資均不變二、總供給曲線長期的總供給曲線〔古典總供給曲線〕位于充分就業(yè)產(chǎn)量水平〔潛在產(chǎn)量〕上的垂線，認(rèn)為貨幣工資完全伸縮性，隨勞動供求變化而改變。存在超額勞動供給時，工資下降存在超額勞動需求時，工資上升－維持充分就業(yè)無論價(jià)格怎么變，總產(chǎn)量＝潛在產(chǎn)量。古典學(xué)派鼓吹市場機(jī)制的完善,主張政府不干預(yù)經(jīng)濟(jì),市場調(diào)節(jié)能實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)二、總供給曲線短期的總供給曲線：向右上方傾斜，通過加總每一行業(yè)的總供給曲線得到三、總供給曲線的移動〔多項(xiàng)選擇〕★總供給曲線練習(xí)第三單元凱恩斯主義對經(jīng)濟(jì)波動的解釋AS與AD交點(diǎn)決定了均衡狀態(tài)利用AD和AS既可以解釋蕭條、高漲和滯脹時期短期收入和價(jià)格水平的決定，也可以用來解釋充分就業(yè)狀態(tài)時長期收入和價(jià)格水平的決定。蕭條：AD與短期AS交點(diǎn)在潛在產(chǎn)量的左邊，Y和P都較低高漲：AD右移與短期AS交于潛在產(chǎn)量右邊，Y和P都較高滯脹：短期AS左移與AD交于潛在產(chǎn)量左邊，Y較低P較高長期：AD與垂直的LAS相交，此時如AD增加〔右移〕，只提高價(jià)格水平，不改變產(chǎn)量或收入練習(xí)AD與短期AS交點(diǎn)在潛在產(chǎn)量的左邊時處于經(jīng)濟(jì)的繁榮階段〔〕短期AS左移與AD交于潛在產(chǎn)量左邊能解釋高通脹現(xiàn)象〔〕AD與垂直的LAS相交，此時如AD增加會提高產(chǎn)量或收入〔〕我國的公開市場業(yè)務(wù)98年建立一級交易商制度，選擇實(shí)力雄厚商行為交易對象，主要涉及回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行央行票據(jù)?；刭徑灰住镎刭彛貉胄邢蛞患壥袌鼋灰咨藤u有價(jià)證券，約定未來日期買回，是央行從市場收回流動性，到期是央行向市場投放流動性。逆回購：央行向市場投放流動性，到期收回流動性現(xiàn)券交易現(xiàn)券買斷：央行直接從二級市場買入證券，一次性投放根底貨幣現(xiàn)券賣斷：央行直接賣出持有債券，一次性回籠貨幣央行票據(jù)發(fā)行：回籠根底貨幣到期：投放根底貨幣政策混合產(chǎn)量利率擴(kuò)張財(cái)政緊縮貨幣不確定上升緊縮財(cái)政和緊縮貨幣減少不確定緊縮財(cái)政和擴(kuò)張貨幣不確定下降擴(kuò)張財(cái)政和擴(kuò)張貨幣增加不確定練習(xí)第四節(jié)經(jīng)濟(jì)周期理論第一單元經(jīng)濟(jì)周期的根本知識第一單元經(jīng)濟(jì)周期的根本知識經(jīng)濟(jì)周期的類型長周期〔康德拉耶夫周期〕：平均長度50年中周期〔朱格拉周期〕：平均長度8～10年短周期〔基欽周期〕：平均長度40個月第一單元經(jīng)濟(jì)周期的根本知識第一單元經(jīng)濟(jì)周期根本知識第二單元經(jīng)濟(jì)周期的根本知識第一單元經(jīng)濟(jì)周期的根底知識經(jīng)濟(jì)指標(biāo)先行指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)活動中預(yù)先上升或下降的指標(biāo)，與未來生產(chǎn)和就業(yè)需求有關(guān)：貨幣供給量、股價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)工人平均工作時數(shù)、房屋建筑批準(zhǔn)數(shù)量、設(shè)備訂單和消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)同步指標(biāo)：與經(jīng)濟(jì)活動同步變化的指標(biāo)GDPPPI個人收入、非農(nóng)在職人員總數(shù)和制造業(yè)、貿(mào)易銷售額可用來驗(yàn)證預(yù)測的準(zhǔn)確性先行指標(biāo)下降時同步指標(biāo)也下降－衰退來臨先行指標(biāo)下降同步指標(biāo)未下降－考慮是否進(jìn)入衰退，有無干擾滯后指標(biāo)：滯后于經(jīng)濟(jì)活動變化的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)生產(chǎn)本錢、物價(jià)指數(shù)、失業(yè)的平均期限、商業(yè)與工業(yè)貸款的未償付額、制造與貿(mào)易庫存與銷售量比率第二單元我國經(jīng)濟(jì)周期的根本情況考察指標(biāo)：GDP增長率波動幅度：每個周期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長率波動的差強(qiáng)幅、中幅和低幅，反映經(jīng)濟(jì)增長上下起伏劇烈程度波動高度：每個周期內(nèi)波峰年份的經(jīng)濟(jì)增長率頂峰型、中峰型和低峰型，反映經(jīng)濟(jì)增長力的強(qiáng)弱波動深度：波谷年份的經(jīng)濟(jì)增長率，反映收縮力度波動平均位勢：各年度平均的經(jīng)濟(jì)增長率波動的擴(kuò)張長度：擴(kuò)張的時間長度，反映擴(kuò)張的持續(xù)性第二單元我國經(jīng)濟(jì)周期的根本情況改革前特點(diǎn)：振幅大、峰位高、谷位深、平均位勢低和擴(kuò)張長度短改革后特點(diǎn)：振幅小，峰位下降，谷位上升、平均位勢提高和擴(kuò)張長度延長練習(xí)練習(xí)練習(xí)第二單元行業(yè)分析第二單元行業(yè)分析行業(yè)的一般特征分析行業(yè)類型行業(yè)特征完全競爭產(chǎn)品無差別，企業(yè)數(shù)量多，不能控制價(jià)格，價(jià)格和利潤完全取決于供求關(guān)系。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績波動較大，利潤不穩(wěn)，投資風(fēng)險(xiǎn)大不完全競爭產(chǎn)品有一定差別，企業(yè)數(shù)量很多，產(chǎn)品替代性強(qiáng)，單個企業(yè)無法控價(jià)，價(jià)格和利潤受市場供求影響，但品牌、特征和質(zhì)量對價(jià)格有一定影響寡頭壟斷企業(yè)數(shù)量很少，產(chǎn)品具有同行或微小差別，相互替代性強(qiáng)，個別企業(yè)對產(chǎn)品價(jià)格控制程度高，資本密集型或技術(shù)密集型，限制新企業(yè)進(jìn)入，如：汽車、飛機(jī)制造和鋼鐵等企業(yè)數(shù)量很少，產(chǎn)品具有同行或微小差別，相互替代性強(qiáng)，個別企業(yè)對產(chǎn)品價(jià)格控制程度高，資本密集型或技術(shù)密集型，限制新企業(yè)進(jìn)入，如：汽車、飛機(jī)制造和鋼鐵等完全壟斷單一企業(yè)生產(chǎn)沒有相似及可替代產(chǎn)品，價(jià)格被該企業(yè)控制，主要是公用事業(yè)：自來水、煤氣和電力公司，政府一般控制價(jià)格第二單元行業(yè)分析第二單元行業(yè)分析行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析邁克爾·波特：一個行業(yè)存在潛在進(jìn)入者、替代品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者五種根本競爭力量，其狀況和總和強(qiáng)度決定行業(yè)競爭的劇烈程度第二單元行業(yè)分析第二單元行業(yè)分析第二單元行業(yè)分析第二單元行業(yè)分析練習(xí)理財(cái)規(guī)劃師根底知識培訓(xùn)

金融根底石家莊鐵道學(xué)院經(jīng)管分院經(jīng)濟(jì)系主要內(nèi)容金融根底理論金融市場和金融監(jiān)管國際金融既往考題涉及本章內(nèi)容(8分)通脹類型貨幣購置力利率市場化改革的目標(biāo)國際資本流動類型金融工具的根本特性浮動匯率制度類型匯率標(biāo)價(jià)法貨幣供給量決定因素主要內(nèi)容〔一〕金融根底理論

掌握貨幣形式、特征、層次和貨幣本位制度存款貨幣與信用創(chuàng)造理解通貨膨脹成因、影響和治理手段掌握利率體系及影響因素了解匯率決定因素、國際貨幣體系及中國匯率制度貨幣與信用利率匯率主要內(nèi)容〔二〕金融市場和金融監(jiān)管了解商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)了解各種非銀行類金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)理解金融市場的結(jié)構(gòu)初步了解各種金融工具,掌握金融工具特性了解混業(yè)和分業(yè)金融監(jiān)管模式熟悉金融監(jiān)管開展趨勢和我國監(jiān)管體制金融機(jī)構(gòu)金融市場金融工具金融監(jiān)管主要內(nèi)容〔三〕國際金融國際收支國際資本流動和國際金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)金融根底理論第一單元貨幣與貨幣制度一、貨幣的定義與形式定義兩大領(lǐng)域：商品勞務(wù)交易或債權(quán)債務(wù)清償一個根本屬性：被社會普遍接受實(shí)質(zhì)：一般等價(jià)物

一、貨幣的定義與形式一、貨幣的定義與形式特性〔多項(xiàng)選擇〕價(jià)值的穩(wěn)定性：任何貨幣都具有根本特征普遍接受性分割性易于識別和攜帶供給有彈性：供給量與經(jīng)濟(jì)開展、人口增加相適應(yīng)一、貨幣的定義與形式二、貨幣的層次★流動性我國的貨幣層次M0:流通中的現(xiàn)金M1=M0+活期存款M2=M1+儲蓄存款和定期存款M3=M2+財(cái)政金庫存款+銀行匯兌在途資金+其他非銀行金融機(jī)構(gòu)存款流動性比較:M0大于M1大于M2持有現(xiàn)金的動機(jī)★〔多項(xiàng)選擇〕持有現(xiàn)金的動機(jī)練習(xí)：人們對財(cái)富和資產(chǎn)有保值和增值的需求，為了以現(xiàn)金方式來交易各類投機(jī)金融產(chǎn)品而持有現(xiàn)金是出于預(yù)防性動機(jī)〔〕短缺經(jīng)濟(jì)條件下，人們持幣待購短缺商品是出于交易性動機(jī)〔〕預(yù)期存在通脹或通脹率有加大的可能性而持有現(xiàn)金是出于投機(jī)性動機(jī)〔〕三、貨幣本位制度本位貨幣----一國貨幣制度的核心概念:多種貨幣并存情況下,充當(dāng)計(jì)算單位或根本單位的貨幣〔元〕注意：通貨：紙幣＋鑄幣特點(diǎn):無限法償性:法律賦予的強(qiáng)制流通能力,任何人不得拒收一切交易行為最后的支付工具練習(xí)：法律賦予本位貨幣，無論支付額大小，任何人不得拒收的強(qiáng)制流通能力稱為本位貨幣的不可替代性〔〕三、貨幣本位制度金本位制度銀本位和復(fù)本位不兌換紙幣本位制度自由本位制度不與任何金屬保持固定比價(jià),以紙幣作為本位貨幣貨幣供給不受貴金屬產(chǎn)量約束,供給有彈性,易通脹三、貨幣本位制度四、信用信用：以現(xiàn)在的資源回復(fù)將來支付的一種承諾，根本形態(tài)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，常以貨幣表示信用的數(shù)量信用分析方法５Ｃ：品德、能力、資本、擔(dān)保品和商業(yè)環(huán)境３Ｆ：人、財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)要素或管理要素、財(cái)務(wù)要素外部要素內(nèi)部要素〔值得重視〕５Ｐ：借款人、用途、歸還、債權(quán)保障和前景預(yù)測因素信用的分類以信用性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)政府商業(yè)個人以信用用途為標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)消費(fèi)信用表現(xiàn)形式－表現(xiàn)信貸關(guān)系的形式四、信用練習(xí)以信用性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)可把信用分為生產(chǎn)信用和消費(fèi)信用〔〕以信用用途為標(biāo)準(zhǔn)可把信用分為政府、商業(yè)和個人信用〔〕5C信用分析包括品德、資本、用途、前景預(yù)測和管理要素?！病骋韵虏粚儆趪倚庞玫淖饔玫氖恰病矨調(diào)節(jié)財(cái)政收支B彌補(bǔ)財(cái)政赤字C提高國際地位D調(diào)節(jié)貨幣供給從信用的表現(xiàn)形式上看，出口信貸和進(jìn)口信貸一般屬于銀行信用〔〕美國銀行放貸及信用人員調(diào)查協(xié)會所使用的信用分析方法3F包括〔〕A用途要素B人的要素C財(cái)務(wù)要素D歸還要素E經(jīng)濟(jì)要素消費(fèi)信用的主要形式有〔〕A信用卡B預(yù)付C分期付款D汽車消費(fèi)貸款E住房消費(fèi)貸款表現(xiàn)信貸關(guān)系特征的主要形式有〔〕A商業(yè)信用B銀行信用C政府信用D消費(fèi)信用E個人信用五、存款貨幣與信用創(chuàng)造★存款準(zhǔn)備金和存款準(zhǔn)備率存款貨幣的多倍擴(kuò)張舉例：法定準(zhǔn)備率２０％，商行只有活期存款，不保存超額準(zhǔn)備金，客戶不持有現(xiàn)金Ａ客戶存入甲銀行１０００萬交央行２００萬準(zhǔn)備金貸出８００萬給ＢＢ存入乙銀行，乙貸出６４０萬給ＣＣ存入丙銀行，丙銀行貸出….最終各銀行存款總和５０００萬1000＋800＋640＋512＋…..＝1000×〔1+0.8+0.82+0.83+….+0.8n-1〕＝1000/1-0.8＝5000存款貨幣的多倍擴(kuò)張存款貨幣多倍擴(kuò)張公式：D=R/rD----存款總額R----原始存款R----法定準(zhǔn)備率中央銀行新增一筆原始貨幣供給將使活期存款總和擴(kuò)大為新增原始存款的1/r倍1/r----貨幣創(chuàng)造乘數(shù)根底貨幣與貨幣乘數(shù)★根底貨幣與貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)〔貨幣擴(kuò)張系數(shù)〕：貨幣供給總量與根底貨幣的倍數(shù)關(guān)系貨幣擴(kuò)張的根底是根底貨幣,由于能派生貨幣—高能貨幣或強(qiáng)力貨幣簡單貨幣創(chuàng)造乘數(shù)＝法定存款準(zhǔn)備率倒數(shù)喬頓貨幣乘數(shù)模型M1＝B*1+K/Rd+Rt*t+e+k貨幣供給取決于根底貨幣、活期存款的法定準(zhǔn)備率、定期存款的法定準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率、定期存款比率和通貨比率，前三個由央行決定，超額準(zhǔn)備率由商行決定，后兩個因素由公眾決定。根底貨幣與貨幣乘數(shù)政府與信用創(chuàng)造貨幣的價(jià)值貨幣的購置力是一國貨幣對商品和勞務(wù)的購置力，與物價(jià)負(fù)相關(guān)貨幣購置力指數(shù)＝１／居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)貨幣的對內(nèi)對外價(jià)值貨幣對內(nèi)價(jià)值：一國物價(jià)水平，ＣＰＩ貨幣對外價(jià)值：匯率對外價(jià)值與對內(nèi)價(jià)值互為根底，互相傳導(dǎo)，互相影響，對內(nèi)是對外價(jià)值根底。七、通貨膨脹★概念：貨幣供給過多引起貨幣貶值，物價(jià)持續(xù)普遍上漲分類：根據(jù)物價(jià)上漲速度分為〔多項(xiàng)選擇〕溫和或緩行通脹：2％～3%飛奔或疾馳通脹：政府不易控制，公眾失去幣信惡性或超級通脹：物價(jià)迅速上漲，搶購物資和外幣根據(jù)原因分為〔多項(xiàng)選擇〕需求拉動通脹：總需求超過總供給本錢推動通脹：生產(chǎn)本錢上升，效率不變引起的物價(jià)上漲輸入型通脹：其他國家物價(jià)上漲引起本國物價(jià)上漲結(jié)構(gòu)型通脹：總供求平衡，由社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面因素引起通貨膨脹通貨膨脹的效應(yīng)〔多項(xiàng)選擇〕影響經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)、促退和中性影響就業(yè)短期內(nèi)與就業(yè)存在交替關(guān)系－菲利普斯曲線長期無影響影響收入和財(cái)富再分配收入分配效應(yīng)通脹的最大受益者是政府固定收入者實(shí)際收入由于物價(jià)上漲會減少，非固定收入者能從物價(jià)上漲中獲益。企業(yè)主在通脹初期因產(chǎn)品價(jià)格上漲、利潤增加而獲益。財(cái)富再分配效應(yīng)通脹有利于債務(wù)人，不利于債權(quán)人。削弱市場機(jī)制對經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能通貨膨脹練習(xí)由于原材料、燃料等投入品價(jià)格和工資上漲，而生產(chǎn)效率不變而引發(fā)的物價(jià)上漲是〔〕通貨膨脹A輸入型B結(jié)構(gòu)型C需求拉動型D本錢推動型通貨膨脹有財(cái)富再分配效應(yīng)，有利于〔〕A債權(quán)人B固定收入者C非固定收入者D債務(wù)人通脹的最大受益人是債權(quán)人〔〕一年前，A借給B1000元錢，一年后B還給A1200,物價(jià)水平上漲10%，此時兩筆錢的購置力相等?！病扯唐趦?nèi)通脹對失業(yè)無影響，長期內(nèi)可用菲利普斯曲線來表示通脹與失業(yè)的此消彼長的關(guān)系?！病称髽I(yè)主的收益在通脹初期往往減少〔〕通貨緊縮概念：貨幣不斷升值，社會價(jià)格總水平持續(xù)下降不利影響：導(dǎo)致總需求增長缺乏，浪費(fèi)資源造成貨幣運(yùn)行失衡，引起信用危機(jī)影響就業(yè)通貨緊縮第二單元利率利息：債權(quán)人因貸出資金而獲得報(bào)酬債務(wù)人為取得資金而付出代價(jià)利率：利息與借貸資金比率貨幣資金的價(jià)格，由借貸資金供求狀況決定利率分類根據(jù)計(jì)息時間長短分年利率月利率和日利率年利率＝月利率×12＝日利率×360根據(jù)利率是否隨市場規(guī)律自由變動分為市場利率和官方利率市場利率必然受到官方利率的干預(yù)和影響，但是市場利率的變動主要取決于借貸資金的供求關(guān)系根據(jù)在借貸期內(nèi)是否調(diào)整分為固定利率和浮動利率固定利率適宜于短期借款，而浮動利率適宜于長期貸款根據(jù)是否考慮通脹因素分為名義利率和實(shí)際利率實(shí)際利率＝名義利率－通貨膨脹率利率練習(xí)現(xiàn)行一年期定期存款年利率2.52％，日利率0.007％?！病硰埾壬阢y行定期存款1200元，存期3年，年利率3.69%，利息稅20%，那么稅后利息為〔〕五年期存款利率4.14%,年通脹率1.8％，實(shí)際利率〔2.34％〕。利率利率體系：各類利率之間和各類利率內(nèi)部存在的相互影響和制約的關(guān)系的有機(jī)整體，典型是利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系期限結(jié)構(gòu)：利率與期限之間的變化關(guān)系一般隨期限延長而增加練習(xí)到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系是利率的()A風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)B收益結(jié)構(gòu)C期限結(jié)構(gòu)D本錢結(jié)構(gòu)一般利率期限越長利率越高()利率體系利率差異原因不同規(guī)模貸款工程的管理本錢不同債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同利率風(fēng)險(xiǎn)：名義利率＝無風(fēng)險(xiǎn)利率＋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)短期國庫券利率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償練習(xí):短期國庫券利率2%,短期企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)1.25%，該債券的名義利率是3.25%〔〕我國當(dāng)前的利率體系央行基準(zhǔn)利率法定存款準(zhǔn)備率、央行再貸款利率和再貼現(xiàn)利率銀行間利率銀行間拆借利率和銀行間國債市場利率金融機(jī)構(gòu)存貸利率市場利率滬深交易所債券市場利率和民間借貸利率利率體系練習(xí)現(xiàn)行利率體系下，央行基準(zhǔn)利率不包括同業(yè)拆借利率〔〕銀行間利率包括全國銀行間拆借利率和〔〕A再貼現(xiàn)率B再貸款利率C銀行間國債市場利率D滬深交易所市場利率在我國市場利率是指滬深交易所債券市場利率，不包括民間借貸利率〔〕利率決定和影響因素★利率決定和影響因素練習(xí)以下各項(xiàng)不屬于決定和影響利率的微觀因素的是〔〕A借貸期限B預(yù)期通脹C擔(dān)保品D風(fēng)險(xiǎn)程度如果國際資本能自由流動，當(dāng)美元利率高于人民幣，會使人民幣利率上升〔〕決定和影響利率變動的因素主要有〔〕A社會平均利潤率B借貸資金供求狀況C預(yù)期通脹D國際利率水平E匯率利率作用利率市場化★含義：利率決定方式的市場化〔改革目標(biāo)〕兩個角