亞太區(qū)電力與可再生能源：2025年值得關(guān)注的五個問題

2025年值得關(guān)注的五個問題亞太區(qū)電力與可再生能源：2025年值得關(guān)注的五個問題Page2of10農(nóng)歷蛇年在光伏和儲能產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展中拉開序幕！2024年，亞太地區(qū)市場繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長勢頭，多項(xiàng)紀(jì)錄被打破，新增并網(wǎng)裝機(jī)超過500GW，創(chuàng)下歷史新高，約占全球總量的80%。光伏占據(jù)了最大份額，其組件價格跌至US$0.08/W的歷史最低點(diǎn)，較2022年下降了三分之二。電池儲能系統(tǒng)裝機(jī)容量翻了一番，價格也突破了US$100/kWh的關(guān)鍵關(guān)口，推動可再生能源配儲應(yīng)用進(jìn)一步發(fā)展。加速變革是亞太區(qū)電力市場的共同主題。隨著農(nóng)歷蛇年的到來，讓我們盤點(diǎn)一下亞太區(qū)正在發(fā)生哪些重大變化，以及2025年有哪些問題值得關(guān)注？1.這股前所未有的電力資產(chǎn)投資狂潮能否持續(xù)？2.光伏組件價格是否會觸底反彈？3.燃煤發(fā)電和碳排放是否已達(dá)到峰值？4.可再生能源配儲是否會成為主流趨勢？5.地緣政治和貿(mào)易壁壘將如何改變亞洲市場的增長預(yù)期？隨著光伏技術(shù)和亞洲市場的蓬勃發(fā)展，全球電力資產(chǎn)投資正在大幅提速。2024年全球新增發(fā)電資產(chǎn)將達(dá)到683GW，較2021年增加一倍多（見圖表1）?？稍偕茉囱b機(jī)容量的增長和能源轉(zhuǎn)型的加速發(fā)展成為了主要推手，其中約70%的新增裝機(jī)來自光伏，超過20%的新增裝機(jī)來自風(fēng)電。中國是這股全球電力資產(chǎn)投資狂潮的主要貢獻(xiàn)者，過去兩年，全球約70%的新增裝機(jī)來自中國，如果再加上印度、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭以及東南亞市場的裝機(jī)份額，則整個亞太區(qū)占全球新增發(fā)電裝機(jī)的比例接近80%。2024年，中國市場新增裝機(jī)預(yù)計(jì)將達(dá)到460GW（其中光伏新增裝機(jī)280GW，風(fēng)電新增裝機(jī)88GW是美國市場（全球第二大可再生能源市場）新增裝機(jī)的十倍。盡管中國以外市場的電力資產(chǎn)增長顯著，2020-2024年期間增幅達(dá)到40%，但中國市場的同期增幅卻達(dá)到了160%。如果2010年代中國市場還未顯示出明顯的增長跡象，那么2020年代中國所展現(xiàn)出的儼然是一個“電力超級大國”或“電氣化強(qiáng)國”的形象，在電動汽車、光伏組件、風(fēng)電設(shè)備、核電、水電、儲能電池領(lǐng)域以及其它產(chǎn)業(yè)的電氣化過程中，主導(dǎo)著關(guān)鍵技術(shù)的生產(chǎn)和應(yīng)用布局。亞太區(qū)電力與可再生能源：2025年值得關(guān)注的五個問題Page3of10但是，我們今天所看到的中國可再生能源投資的快速增長是可持續(xù)的嗎？中國真的需要那么多裝機(jī)容量嗎？鑒于中國計(jì)劃在2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的目標(biāo)、電力需求持續(xù)保持強(qiáng)勁增長以及多個地區(qū)存在缺電問題，答案是肯定的。2024年，盡管房地產(chǎn)和建筑行業(yè)增速大幅放緩，但中國的電力需求仍實(shí)現(xiàn)了6.8%的驚人增長，較我們此前預(yù)測高出1.5%。包括印度、印度尼西亞和越南在內(nèi)的亞洲其它主要市場也表現(xiàn)不俗，電力需求持續(xù)以超過5%的速度增長。即使是日本、新加坡、韓國以及臺灣地區(qū)等成熟市場，也在電氣化、數(shù)據(jù)中心的建設(shè)以及對新產(chǎn)業(yè)投資的支持下實(shí)現(xiàn)了需求增長。在對成本敏感的發(fā)展中市場，低成本光伏備受青睞。我們近期對中國“一帶一路”海外電力投資（China’sBelt&Roadoverseaspowerinvestments）的研究發(fā)現(xiàn)，2024年中國企業(yè)在海外市場完成建設(shè)的電力項(xiàng)目達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的24GW，較2023年翻一番，其中采用水電、風(fēng)電和光伏等可再生能源技術(shù)的項(xiàng)目占比不斷增加。中國“一帶一路”電力技術(shù)出口的前五大市場分別是沙特阿拉伯、越南、巴基斯坦、印度尼西亞和馬來西亞，預(yù)計(jì)未來十年，這些市場將合計(jì)建設(shè)約100GW的可再生能源裝機(jī)容量。隨著能源轉(zhuǎn)型在更多國家加速推進(jìn)，我們看到投資資金正從化石能源領(lǐng)域大量流向電力和可再生能源資產(chǎn)。要取代一座1GW的燃煤或燃?xì)怆娬拘枰?GW或更多的風(fēng)電和光伏裝機(jī)容量，更不用說還需要在儲能和電網(wǎng)建設(shè)等方面進(jìn)行額外投資。不過，從資產(chǎn)的整個生命周期來看，這會被對煤礦和上游油氣投資需求的減少所抵消。2024年全球光伏組件新增裝機(jī)接近500GW，這將在未來25年內(nèi)抵消相當(dāng)于15億噸的天然氣。當(dāng)今的電力資產(chǎn)投資狂潮正在與未來的化石能源需求直接競爭。持續(xù)走低的光伏組件價格在加速全球能源轉(zhuǎn)型的同時，也擾亂了全球電力市場的發(fā)展趨勢。但低價光伏組件越來越難以為繼，尤其是對于虧損的制造商而言。去年，伍德麥肯茲發(fā)布了關(guān)于全球光伏供應(yīng)鏈產(chǎn)能過剩的深度分析報(bào)告，并在每月更新的PVPulse數(shù)據(jù)集中跟蹤了組件價格。自2022年年中美國宣布雄心勃勃的《通脹削減法案》（IRA）以刺激清潔能源投資以來，中國光伏組件的價格已經(jīng)下降了67%（見圖表2）。目前，從中國出口的光伏組件價格約為US$0.08/W，甚至低于中國供應(yīng)商的成本價。那么光伏組件價格是否會在2025年觸底反彈呢？亞太區(qū)電力與可再生能源：2025年值得關(guān)注的五個問題Page4of10答案對于光伏產(chǎn)能投資者而言至關(guān)重要，無論是在中國、美國、東南亞還是印度。盡管資金大量流失，但大多數(shù)制造商仍在苦苦支撐，此外，許多制造商還在根據(jù)各項(xiàng)激勵措施和市場增長預(yù)期擴(kuò)大年產(chǎn)能。從產(chǎn)業(yè)供需平衡情況來看，光伏組件價格似乎只能一路走低，但行業(yè)觀察人士警告稱，我們不應(yīng)低估中國政府在價格制定方面的作用。盡管光伏供應(yīng)鏈日益多樣化，但在2024年的前11個月里，中國光伏設(shè)備出口量仍然增長了14%，中國光伏技術(shù)的競爭力依然遠(yuǎn)超其它市場。預(yù)計(jì)2024年中國光伏設(shè)備出口量將超過250GWDC。即便美國IRA法案為當(dāng)?shù)毓夥袠I(yè)提供了大量補(bǔ)貼，關(guān)稅政策也有利于美國本土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但這些舉措并不可持續(xù)，許多美國光伏生產(chǎn)廠正面臨風(fēng)險(xiǎn)。如上圖所示，IRA補(bǔ)貼水平是在2022年年中設(shè)立的，當(dāng)時中國光伏組件的價格是現(xiàn)在的三倍。據(jù)估計(jì)，完全由美國本土生產(chǎn)的光伏組件，其成本將高于US$0.30/W。隨著中國企業(yè)繼續(xù)在規(guī)模上占據(jù)主導(dǎo)地位，并在產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)方面擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢，各國針對光伏行業(yè)的本地化策略正在發(fā)生變化。據(jù)報(bào)道，占據(jù)全球光伏供應(yīng)鏈85%以上份額的中國企業(yè)正以總收入4%的比例大力投資技術(shù)研發(fā)，以在殘酷的國內(nèi)市場中占據(jù)一席之地，并推出了更先進(jìn)的TOPCon和HJT產(chǎn)線。在中國以外，規(guī)模足夠大的市場可以利用與中國光伏企業(yè)進(jìn)行“市場換技術(shù)”的談判，獲取部分產(chǎn)業(yè)鏈和投資。而規(guī)模較小的市場則可以坐享低價，進(jìn)口中國制造的裝備。隨著中國制造商迅速實(shí)現(xiàn)全球化并開拓海外業(yè)務(wù)，合作而非對抗已成為大勢所趨。從終端用戶和開發(fā)商的角度來看，組件現(xiàn)在非常便宜，以至于其在投資決策中的決定性作用已經(jīng)減弱。目前，在大多數(shù)亞太區(qū)市場，光伏項(xiàng)目的平準(zhǔn)化度電成本（LCOE）已低于US$50/MWh，這不僅使其與燃?xì)獍l(fā)電相比具有競爭力，而且在大多數(shù)市場上與燃煤發(fā)電乃至風(fēng)電相比也具有競爭力，至少在陽光充足的時候是如此。在許多成熟市場，光伏組件的成本早已降至整個項(xiàng)目建設(shè)成本（capex）的四分之一以下，這使得項(xiàng)目審批、融資、并網(wǎng)、項(xiàng)目延誤、保險(xiǎn)以及施工等其它因素變得越來越重要。隨著集中式光伏項(xiàng)目的非裝備開發(fā)成本上升，越來越多的終端用戶正在探索采用分布式光伏發(fā)電和直接購買光伏設(shè)備，以規(guī)避電網(wǎng)和電力系統(tǒng)成本。今年光伏組件價格的不確定性很大，但產(chǎn)能過剩的加劇是肯定的。在去年發(fā)布的本系列報(bào)告中，我們曾指出，2024年全球光伏組件產(chǎn)能將超過1,000GW，相當(dāng)于市場需求的兩倍多。今年，我們預(yù)計(jì)全球光伏組件的產(chǎn)能將超過2,000GW，約為市場需求的四倍，因?yàn)楦鞔蠊夥髽I(yè)和市場都在競相投資未來。大量價格低廉而質(zhì)量普遍上乘的光伏組件充斥全球市場，從根本上改變了能源轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)性和能源市場的未來。電力市場才剛剛開始接受超低價光伏組件的新現(xiàn)實(shí)。更多關(guān)于光伏組件價格的發(fā)展趨勢，敬請關(guān)注我們的供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)將于今年發(fā)布的報(bào)告。隨著1月初發(fā)布的消息稱2024年全球氣候變暖創(chuàng)下新紀(jì)錄，平均氣溫比工業(yè)化前的水平高出1.5攝氏度，所有目光都聚焦于亞太區(qū)不斷增加的燃煤機(jī)組所產(chǎn)生的碳排放上。過去十年間，亞太區(qū)電力行業(yè)每年新增二氧化碳排放量近20億噸，其中99%來自煤電廠。這意味在過去十年里，全球能源相關(guān)的碳排放量增長中，有三分之二以上是由亞洲煤電造成的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其它任何地區(qū)或行業(yè)。亞太區(qū)煤電的增長在很大程度上將決定未來全球碳排放的走向——那么，我們距離煤電達(dá)2024年的初步數(shù)據(jù)顯示，煤電發(fā)電量仍在繼續(xù)增長，但增速有所放緩。去年亞太區(qū)約四分之三的新增電力需求由低碳能源滿足，而在2023年這一比例約為40%。這不是一個小數(shù)目，因?yàn)閬喬珔^(qū)新增電力需求達(dá)到800TWh，約占全球新增總量的四分之三。2024年亞太區(qū)新增的風(fēng)電和光伏發(fā)電量足以為整個德國供電。在亞太區(qū)新增低碳電力中，19%來自水電，4%來自核電，36%來自風(fēng)電，38%來自光伏（見圖表3）。然而，化石能源仍占亞太區(qū)新增發(fā)電量的19%。毫無疑問，亞太區(qū)是煤電發(fā)展的主陣地，擁有1,700GW在運(yùn)行煤電機(jī)組（其中包括去年投產(chǎn)的約42GW的煤電廠）。我們的項(xiàng)目跟蹤數(shù)據(jù)庫（Projecttracking）顯示，仍有超過300GW的煤電廠計(jì)劃于2025-2030年投運(yùn)（主要位于中國和印度），另有110GW的燃?xì)怆娬緦㈥懤m(xù)投產(chǎn)。亞洲的煤電成本低于氣電成本，這意味著煤電仍然是最受歡迎的化石能源，其與氣電的裝機(jī)比例為4比1。盡管煤電裝機(jī)容量增長強(qiáng)勁，但仍不清楚大量的煤電項(xiàng)目是否會帶來更多的碳排放增長。煤電廠的利用率正受到可再生能源的擠壓，并持續(xù)下降。2024年，亞太區(qū)煤電廠的平均利用率從2023年的57%降至55%，到2030年預(yù)測將進(jìn)一步降至46%——呈每年下降兩個百分點(diǎn)的趨勢。利用率每降低一個百分點(diǎn)，煤炭燃燒量就會減少2%，相當(dāng)于減少1.4億噸的亞太區(qū)電力行業(yè)碳排放可能會在2025年達(dá)到峰值，這是基于電力需求增速將會放緩所做出的預(yù)測。目前的可再生能源投資能夠?yàn)閬喬珔^(qū)每年提供高達(dá)600TWh的新增電力供應(yīng)，相當(dāng)于4%的電力需求增速。這略低于過去十多年5-6%的增長趨勢。有一個可能性是中國的電力需求由于經(jīng)濟(jì)增長乏力，增速將放緩至5%甚至更低，低于過去五年的平均增速為亞太區(qū)電力與可再生能源：2025年值得關(guān)注的五個問題Page5of106.5%。但是中國政府已宣布計(jì)劃在2025年加大經(jīng)濟(jì)刺激力度，并且只設(shè)定了在2030年碳達(dá)峰的保守目標(biāo)。這意味著中國政府仍預(yù)計(jì)電力需求將在未來幾年內(nèi)保持強(qiáng)勁增長，這可能會導(dǎo)致全球碳達(dá)峰的時間被推遲。來源：WoodMackenzieAsiaPacificP盡管亞太區(qū)電力行業(yè)碳達(dá)峰的時間尚不確定，但我們預(yù)計(jì)極有可能會在2030年之前實(shí)現(xiàn)，這將是一項(xiàng)重大成就。亞太區(qū)人口超過40億，但人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）僅為8,000美元左右，這意味著該區(qū)域在未來幾十年內(nèi)仍有快速增長的潛力，以趕上發(fā)達(dá)國家。盡管如此，我們的最新預(yù)測顯示，即使亞太區(qū)電力需求在未來二十年內(nèi)翻一番，亞太區(qū)電力行業(yè)的人均碳排放量也將在未來幾年內(nèi)達(dá)到峰值，低于2噸。這一水平低于許多發(fā)達(dá)國家目前人均碳排放量的一半，也不到澳大利亞、英國或美國等嚴(yán)重依賴化石能源的國家峰值水平的三分之一——這是一個明顯的技術(shù)躍進(jìn)案例。去年，亞太區(qū)電池儲能裝機(jī)容量迅速增長，累計(jì)裝機(jī)增加了一倍多，達(dá)到180GWh。但即便如此，與其它技術(shù)相比，電池儲能的裝機(jī)規(guī)模仍然較小，僅占最大用電負(fù)荷的3%，而且僅能提供2.2小時的電力。相比之下，2024年，風(fēng)電和光伏容量占最大用電負(fù)荷的比例已飆升至72%，預(yù)計(jì)在未來三年內(nèi)將突破100%的大關(guān)。隨著間歇性可再生能源與電池儲能容量之間的差距越來越大，開發(fā)商和政府部門正越來越多地將目光投向可再生能源配儲項(xiàng)目，以應(yīng)對平均市場價格下降和限電風(fēng)險(xiǎn)，并提高電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性。2025年可再生能源配儲項(xiàng)目是否會將儲能投資推向一個新的高度？支撐這一趨勢的一個主要因素是電池系統(tǒng)成本的下降。隨著全球電動汽車市場需求增長放緩，市場供應(yīng)大幅增加，電池價格在過去一年里下降了20-30%。不同于光伏組件行業(yè)，主要電池制造商仍能盈利。在中國市場（全球大部分電池都在這里生產(chǎn)），電池系統(tǒng)價格在2024年突破了US$100/kWh的關(guān)鍵關(guān)口，電網(wǎng)級儲能項(xiàng)目的電池系統(tǒng)價格在US$80-100之間波動。由于大多數(shù)國家的電池系統(tǒng)價格比中國市場高出50-100%，因此對于像寧德時代和比亞迪等頭部電池制造商而言，電池出口是一項(xiàng)有利可圖的業(yè)務(wù)。全球市場的儲能系統(tǒng)價格仍有進(jìn)一步下降的空間。電池技術(shù)的改進(jìn)和擴(kuò)展以及光伏組件價格的下探，使得光伏配儲成為一種解決電網(wǎng)瓶頸、限電和并網(wǎng)排隊(duì)問題的方案。盡管自2020年甚至更早以來，光伏發(fā)電就已經(jīng)能夠與傳統(tǒng)電力相抗衡，但2025年，“具有穩(wěn)定供電能力的”光伏配儲項(xiàng)目有望迎來突破性發(fā)展的一年，無論是集中式光伏還是分布式光伏（見圖表4）。從亞太地區(qū)主要市場的平均水平來看，2025年集中式光伏配50%儲能能夠與燃?xì)饴?lián)合循環(huán)發(fā)電廣泛競爭。而以家庭規(guī)模來看，分布式光伏配30%儲能開始低于終端用戶電價水平。亞太區(qū)電力與可再生能源：2025年值得關(guān)注的五個問題Page6of10度、中國和韓國市場LCOE的簡單平均值。終端用戶電價基于澳大利亞新南威爾士州、日本東北地區(qū)、印度西部地區(qū)、中國廣東省我們還看到，在中國和澳大利亞等市場，大多數(shù)新建集中式光伏項(xiàng)目均配置了電池儲能系統(tǒng)。中國光伏項(xiàng)目配儲是由于政策規(guī)定新建可再生能源項(xiàng)目需配置不低于項(xiàng)目裝機(jī)容量15%的電池儲能，而澳大利亞及其它市場則是由于光伏發(fā)電期間批發(fā)電價為零或?yàn)樨?fù)數(shù)所推動。包括印度在內(nèi)的其它市場正在增加“全天（RTC）”電力容量招標(biāo)，以提高可再生能源的利用率。伍德麥肯茲于2024年11月發(fā)布了首個涵蓋澳大利亞各州的完整電池收入預(yù)測模型（batteryrevenueforecastingmodelcoveringthestate-levelAustralianmarket），并發(fā)現(xiàn)日益加劇的批發(fā)電價波動為新建電池項(xiàng)目帶來了兩位數(shù)的回報(bào)率。并網(wǎng)和限電問題對于光伏和風(fēng)電項(xiàng)目來看是頭疼的問題，但是對于電池儲能項(xiàng)目而言，卻帶來了新的機(jī)會和盈利空間。隨著輔助服務(wù)市場的飽和，這種情況愈發(fā)明顯。今年，我們的研究團(tuán)隊(duì)將把電池收入預(yù)測擴(kuò)展到日本和其它市場。對于數(shù)據(jù)中心、商業(yè)和工業(yè)等大型能源終端用戶而言，可再生能源配儲項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性也更具吸引力。我們的研究團(tuán)隊(duì)在2024年跟蹤了亞太區(qū)超過6.6GW的可再生能源配儲采購電交易（trackedover6.6GWofhybridgreenpowerprocurementdealsinAsiaPacific），約占新增交易的30%。主要電池系統(tǒng)集成商和制造商也在利用高昂的終端用戶電價，將具有智能控制和優(yōu)化功能的戶用和商用電池儲能系統(tǒng)推向主流。家庭和企業(yè)用戶越來越容易將更多的電力需求從電網(wǎng)中剝離出來，從而節(jié)省電力成本。盡管可再生能源配儲項(xiàng)目的發(fā)展仍然面臨重重阻礙，無論是許可、融資、安全法規(guī)方面，還是企業(yè)積累經(jīng)驗(yàn)所需的時間，但這是今年值得關(guān)注的一個熱門領(lǐng)域。隨著特朗普重返白宮，美國經(jīng)濟(jì)似乎步履穩(wěn)健，我們能否認(rèn)為2025年亞太區(qū)的增長和發(fā)展趨勢將會受阻？我們看到美國的電力需求預(yù)期有所上升，打破了自2008年全球金融危機(jī)以來相對平穩(wěn)的趨勢，這是否意味著美國制造業(yè)的復(fù)蘇以及供應(yīng)鏈從中國回流和近岸外包戰(zhàn)略正在取得成功？強(qiáng)勢美元和高利率是否會限制發(fā)展中市場的投資和增長，尤其是中國、印度和東南亞這些大型發(fā)展中市場？美國繼續(xù)對亞太區(qū)的增長趨勢產(chǎn)生強(qiáng)烈影響，但并非總是如預(yù)期一般。本報(bào)告所回顧的發(fā)展趨勢——可再生能源裝機(jī)容量的強(qiáng)勁增長、超低的光伏組件價格、碳排放達(dá)到峰值以及具有競爭力的電池儲能和可再生能源配儲技術(shù)——都可以追溯至特朗普首屆政府于2018年前后發(fā)起的中美貿(mào)易沖突。從美國方面來看，與中國的貿(mào)易沖突旨在減少貿(mào)易逆差、將制造業(yè)帶回美國、保護(hù)關(guān)鍵技術(shù)以及提升競爭力。然而，這些目標(biāo)直接導(dǎo)致了中國對能源安全的擔(dān)憂加劇，也導(dǎo)致中國政府在2020年宣布，將重新調(diào)整國家政策、構(gòu)建綠色低碳產(chǎn)亞太區(qū)電力與可再生能源：2025年值得關(guān)注的五個問題Page7of10業(yè)體系，提出到2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的新目標(biāo)，并加快淘汰化石能源。自宣布以來短短幾年間，中國在光伏、風(fēng)電、電池、電動汽車等領(lǐng)域的技術(shù)和規(guī)模已躍居全球領(lǐng)導(dǎo)地位，展示出了中國為實(shí)現(xiàn)技術(shù)自主可控和能源自給自足的決心。自中美貿(mào)易沖突爆發(fā)以來，中國的工業(yè)GDP、電力需求和貿(mào)易順差非但沒有減少，反而持續(xù)強(qiáng)勁增長，新的能源轉(zhuǎn)型技術(shù)和出口規(guī)模也在擴(kuò)大。2024年，中國的工業(yè)GDP同比實(shí)際增長5.3%，達(dá)到49.2萬億元人民幣（約合6.7萬億美元自2020年以來實(shí)現(xiàn)了24.9%的驚人增長。如果認(rèn)為GDP數(shù)據(jù)存在夸大，那么中國政府提供了實(shí)際電力需求增速和投資數(shù)據(jù)予以支撐——工業(yè)電力需求同期增長了24.7%，而電力資產(chǎn)增長更快。這相當(dāng)于在四年內(nèi)絕對增加了1,300TWh的工業(yè)電力需求，足以滿足兩個德國和一個英國市場的需求。貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)清晰表明，中國正在向全世界輸出清潔能源技術(shù)和能源轉(zhuǎn)型。2024年，中國的貿(mào)易順差增至1萬億美元，較2020年翻了一番。在這四年里，中國的出口額增長了42%（以人民幣計(jì)算）。本月公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國3.5萬億美元的出口額中，59%為電子和機(jī)械產(chǎn)品，而“一帶一路”發(fā)展中國家占貿(mào)易份額的比例上升至50%以上。盡管美國成功地減少了與中國的直接貿(mào)易往來，但中國在全球技術(shù)與貿(mào)易競爭中占據(jù)了上風(fēng)，并迅速將其貿(mào)易范圍擴(kuò)大至發(fā)展中國家。包括中國、印度和東南亞在內(nèi)的亞洲發(fā)展中市場仍然是全球電力行業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長的最大驅(qū)動力。近年來，上述市場向可再生能源技術(shù)轉(zhuǎn)型，促使2024年風(fēng)電和光伏占亞太區(qū)總發(fā)電量的比例平均增至16.2%，較五年前的7.5%翻了一番。中國是當(dāng)之無愧的亞太區(qū)可再生能源技術(shù)領(lǐng)跑者，2024年風(fēng)電和光伏發(fā)電占比達(dá)到19%，預(yù)計(jì)到2035年將超過35%，高于歐盟27國目前的水平。印度緊隨其后，目前風(fēng)電和光伏發(fā)電占比已達(dá)13%，超過了日本和韓國等許多發(fā)達(dá)國家的水平。在亞洲發(fā)展中市場，部署可再生能源的一個關(guān)鍵驅(qū)動因素是成本低，這些市場并沒有為可再生能源提供補(bǔ)貼，而是將其作為燃?xì)夂腿济喊l(fā)電的低成本替代品。亞洲電力市場與歐洲及其它成熟市場最顯著的區(qū)別在于終端用戶電價較低，通常低于US$100/MWh。相比之下，歐盟27國的平均終端用戶電價為US$240/MWh，美國約為US$140/MWh（見圖表5）。在2020年中國可再生能源供應(yīng)鏈大幅增長和擴(kuò)張之前，電力行業(yè)的能源轉(zhuǎn)型路徑被認(rèn)為是不斷提高終端用戶電價，從而為風(fēng)電或光伏電力支付溢價。但如今，中國、印度，現(xiàn)在還包括東南亞在內(nèi)的市場已走向成本革命，追求一個電價低于US$100/MWh的能源轉(zhuǎn)型。盡管2025年存在挑戰(zhàn)和不確定性，但我們預(yù)計(jì)亞太區(qū)電力市場仍具有可觀的韌性和增長潛力。在澳大利亞和日本等更加自由化的電力市場，零電價和日益加劇的電價波動正在為分布式光伏、電池儲能和多能互補(bǔ)技術(shù)創(chuàng)造新的投資機(jī)遇。與此同時，在印度、東南亞和中國市場，快速增長的能源需求和可再生能源的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，將繼續(xù)為低成本、低碳電力提供廣闊的投資前景。Page8of10*本報(bào)告中英文版出現(xiàn)互不相符情況時，概以英文版為準(zhǔn)。譯者：秦潔Page9of10Thesematerials,includinganyupdatestothem,arepublishedbyandremainsubjecttothecopyrightoftheWoodMackenziegroup("WoodMackenzie"),oritsthird-partylicensors(“Licensors”)asrelevant,andaremadeavailabletoclientsofWoodMackenzieundertermsagreedbetweenWoodMackenzieandthoseclients.Theuseofthesematerialsisgovernedbythetermsandconditionsoftheagreementunderwhichtheywereprovided.ThecontentandconclusionscontainedareconfidentialandmaynotbedisclosedtoanyotherpersonwithoutWoodMackenzie'spriorwrittenpermission.WoodMackenziemakesno