2025年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)試卷三

2025年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)試卷三[單選題]1.關(guān)于股權(quán)投資基金選擇第三方基金銷售機(jī)構(gòu)（代銷機(jī)構(gòu)）進(jìn)行委托募集，合格代銷機(jī)構(gòu)的要求是()。Ⅰ、代銷機(jī)構(gòu)是需要有代銷意愿的基金管理人？（江南博哥）Ⅱ、代銷機(jī)構(gòu)需遵循募集行為管理辦法的規(guī)定？Ⅲ、代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)具有基金銷售資質(zhì)？Ⅳ、代銷機(jī)構(gòu)需成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，代銷機(jī)構(gòu)主要是有資格的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)。Ⅱ項(xiàng)說(shuō)法正確，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集，并與代銷機(jī)構(gòu)簽署書面協(xié)議，要求其嚴(yán)格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對(duì)投資者的評(píng)估和投資者風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)程序。Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法正確，目前，我國(guó)要求代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。綜上，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]2.基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)將基金各項(xiàng)重要事項(xiàng)進(jìn)行全面、完整的披露，股權(quán)基金的信息披露包含以下哪些內(nèi)容？()。Ⅰ、基金合同、托管協(xié)議？Ⅱ、基金募集推介材料？Ⅲ、基金所投項(xiàng)目的盈利預(yù)測(cè)？Ⅳ、基金的投資情況、收益分配情況、資產(chǎn)負(fù)債表情況、基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向基金投資者披露基金相關(guān)法律協(xié)議，包括基金合同、基金托管協(xié)議（Ⅰ項(xiàng)）等，還可以通過(guò)銷售推介材料（Ⅱ項(xiàng)）向投資者披露相關(guān)重要的基金信息。基金的投資情況、基金的資產(chǎn)負(fù)債情況、基金的投資收益分配情況、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬安排、可能存在的利益沖突、基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（Ⅳ項(xiàng)）等也屬于應(yīng)當(dāng)向基金投資者披露的內(nèi)容。Ⅲ項(xiàng)，信息披露義務(wù)人不得向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，故本題選D選項(xiàng)。[單選題]3.股權(quán)投資基金募集流程中的以下（部分）程序按時(shí)間順序排列正確的是()。Ⅰ、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示？Ⅱ、投資冷靜期？Ⅲ、合格投資者確認(rèn)？Ⅳ、投資者適當(dāng)性匹配A.Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、ⅡB.Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：目前，我國(guó)要求包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金在募集中需履行的程序按時(shí)間排列為:（1）特定對(duì)象確定;（2）投資者適當(dāng)性匹配;（Ⅳ）（3）基金風(fēng)險(xiǎn)提示;（Ⅰ）（4）合格投資者確認(rèn);（Ⅲ）（5）投資冷靜期;（Ⅱ）（6）回訪確認(rèn)。按時(shí)間順序排列為Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]4.國(guó)內(nèi)A股ⅠPO市場(chǎng)不包括()。A.中小板B.科創(chuàng)板C.創(chuàng)業(yè)板D.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正確答案：D參考解析：境內(nèi)ⅠPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]5.根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件有()。Ⅰ、股東符合法定人數(shù)？Ⅱ、有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額？Ⅲ、股東共同制定公司章程？Ⅳ、建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件:（1）股東符合法定人數(shù);（2）有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額;（3）股東共同制定公司章程;（4）有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu);（5）有公司住所。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]6.關(guān)于公司型基金所得稅，以下表述正確的是()。Ⅰ、符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為所得稅免稅收入？Ⅱ、以債轉(zhuǎn)股等方式投資時(shí)，可能存在利息收入，是基金應(yīng)稅收入的組成部分？Ⅲ、自然人獲得公司型基金稅后利潤(rùn)分配需自行繳納股息紅利所得？Ⅳ、公司型基金的稅收原則是"先稅后分"A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)說(shuō)法正確，《企業(yè)所得稅法》規(guī)定符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入，可以在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)減除。Ⅱ項(xiàng)說(shuō)法正確，以債轉(zhuǎn)股等方式投資時(shí)，可能存在利息收入，是基金應(yīng)稅收入的組成部分。Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，自然人投資者公司型基金稅后利潤(rùn)分配需繳納股息紅利所得稅由基金代扣代繳。Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法正確，公司型基金的稅收規(guī)則是"先稅后分"。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，故本題選C選項(xiàng)。[單選題]7.關(guān)于估值調(diào)整條款，表述錯(cuò)誤的是()。A.估值調(diào)整條款的觸發(fā)條件是指目標(biāo)公司的實(shí)際業(yè)績(jī)已達(dá)到事先約定的業(yè)績(jī)目標(biāo)B.估值調(diào)整條款通常約定，在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo)，將對(duì)投資者按規(guī)定進(jìn)行補(bǔ)償C.估值主要依據(jù)公司當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)做出，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性D.估值調(diào)整條款的主要目的是用來(lái)彌補(bǔ)投資者因企業(yè)實(shí)際價(jià)值降低而蒙受的損失正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，估值調(diào)整機(jī)制的觸發(fā)條件包括目標(biāo)公司的實(shí)際業(yè)績(jī)未達(dá)到事先約定的業(yè)績(jī)目標(biāo);發(fā)生特定事件（如公司未在約定時(shí)間前實(shí)現(xiàn)ⅠPO、原大股東失去控股地位、高管嚴(yán)重違反約定等）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]8.關(guān)于股權(quán)投資基金的投資后管理，表述正確的是()。A.良好的投資后管理不會(huì)有利于消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)B.投資后管理對(duì)投資項(xiàng)目的發(fā)展與退出方案的實(shí)現(xiàn)不產(chǎn)生影響C.投資后管理的優(yōu)劣幾乎不會(huì)影響投資的保值增值D.在項(xiàng)目實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理階段正確答案：D參考解析：A、B、C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，投資后管理關(guān)系到投資項(xiàng)目的發(fā)展和退出方案的實(shí)現(xiàn)，良好的投資后管理將會(huì)從主動(dòng)層面減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資的保值增值。D選項(xiàng)說(shuō)法正確，在完成項(xiàng)目盡調(diào)并實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理期間。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]9.關(guān)于股權(quán)投資母基金直接投資業(yè)務(wù)中的"跟投"，以下表述正確的是()。A.股權(quán)投資母基金所投資的基金跟著母基金直接投資項(xiàng)目B.股權(quán)投資母基金跟著所投資的基金直接投資項(xiàng)目C.創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者跟著母基金直接投資項(xiàng)目D.股權(quán)投資母基金的投資者跟著母基金直接投資項(xiàng)目正確答案：B參考解析：直接投資指母基金直接對(duì)非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。在實(shí)際操作中，母基金通常和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資，母基金往往扮演跟投角色，由股權(quán)投資基金來(lái)管理這項(xiàng)投資。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]10.關(guān)于政府引導(dǎo)基金的投資方向，以下表述正確的是()A.具有一定的導(dǎo)向性，通常投資于創(chuàng)業(yè)投盜基金以引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入早期創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域B.具有一定的導(dǎo)向性，投資方向限定為公共事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資C.不具有導(dǎo)向性，采取純市場(chǎng)化方式運(yùn)作，但是由政府財(cái)政出資設(shè)立D.一般不具有導(dǎo)向性，往往通過(guò)直接對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投盜獲得較高投資收益正確答案：A參考解析：政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題，特別是通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長(zhǎng)期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]11.關(guān)于投資后管理的作用，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.通過(guò)提供增值服務(wù)，提升被投資企業(yè)自身價(jià)值B.通過(guò)項(xiàng)目跟蹤與管控，發(fā)現(xiàn)潛在投資項(xiàng)目的投資價(jià)值C.通過(guò)提供增值服務(wù)，協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)D.通過(guò)項(xiàng)目跟蹤與管控，管理和防范投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：A、C、D選項(xiàng)表述正確，投資后管理的作用包括:（1）項(xiàng)目跟蹤與管控有利于管理和防范投資風(fēng)險(xiǎn);（2）增值服務(wù)有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值;（3）增值服務(wù)可以協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控，是為了要減少或消除信息不對(duì)稱等潛在問(wèn)題，更好地了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況，并積極應(yīng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)潛在投資項(xiàng)目的投資價(jià)值的作用。綜上，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]12.企業(yè)上市后股權(quán)鎖定期設(shè)置的目的在于()。A.發(fā)行企業(yè)主動(dòng)提升投資者信心B.提高退出實(shí)現(xiàn)的收益率水平C.保護(hù)中小投資者D.提高退出節(jié)奏的計(jì)劃性正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，鎖定期分為強(qiáng)制鎖定和自愿鎖定。強(qiáng)制鎖定是指法律法規(guī)或交易所規(guī)則規(guī)定的關(guān)于股份鎖定的規(guī)則。例如，我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司公開發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。自愿鎖定是指在強(qiáng)制鎖定的基礎(chǔ)上，為了提升投資者信心，公司實(shí)際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事或高管自愿承諾在一定時(shí)間內(nèi)不對(duì)外轉(zhuǎn)讓其持有的上市公司股份。A選項(xiàng)只是自愿鎖定的目的。B、D選項(xiàng)不符合題意，限售期會(huì)導(dǎo)致基金實(shí)現(xiàn)最終退出耗時(shí)較長(zhǎng)，且期內(nèi)的股票價(jià)格波動(dòng)會(huì)影響到股權(quán)投資基金的退出收益。所以不能提高退出實(shí)現(xiàn)的收益率水平和退出節(jié)奏的計(jì)劃性。C選項(xiàng)符合題意，鎖定期（限售期）的設(shè)置，通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止公司實(shí)際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事、高管等"內(nèi)部人"利用信息優(yōu)勢(shì)獲得不當(dāng)利益，或者利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速套現(xiàn)。綜上，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]13.關(guān)于股權(quán)投資基金投資中的回售權(quán)條款，以下屬于常見觸發(fā)條件的是()。Ⅰ、業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)Ⅱ、未及時(shí)申報(bào)上市材料/實(shí)現(xiàn)ⅠPOⅢ、原始股東喪失控股權(quán)Ⅳ、高管出現(xiàn)重大不當(dāng)行為A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：業(yè)內(nèi)常見的觸發(fā)"回售權(quán)"的條件，有業(yè)績(jī)指標(biāo)觸發(fā)條件和非業(yè)績(jī)事件觸發(fā)條件兩類。例如:(1)業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo);(2)未及時(shí)改制/申報(bào)上市材料/實(shí)現(xiàn)ⅠPO;(3)原始股東喪失控股權(quán);(4)高管出現(xiàn)重大不當(dāng)行為。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]14.關(guān)于項(xiàng)目退出方式，以下說(shuō)法正確的是()。Ⅰ、從退出成本的角度來(lái)看，清算退出是需要先支付清算費(fèi)用，剩余部分才能進(jìn)行分配？Ⅱ、從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，上市轉(zhuǎn)讓退出的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)上市申請(qǐng)是否獲批的不確定性和鎖定期內(nèi)的股票價(jià)格波動(dòng)？Ⅲ、從退出效率的角度來(lái)看，一般上市轉(zhuǎn)讓退出比場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌的方式效率高？Ⅳ、從退出收益的角度來(lái)看，一般清算退出的收益較高A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)說(shuō)法正確，從退出成本的角度來(lái)看，清算退出是需要先支付清算費(fèi)用，剩余部分才能進(jìn)行分配。Ⅱ項(xiàng)說(shuō)法正確，從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，上市轉(zhuǎn)讓退出的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)上市申請(qǐng)是否獲批的不確定性和鎖定期內(nèi)的股票價(jià)格波動(dòng)。Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，從退出效率的角度來(lái)看，上市轉(zhuǎn)讓退出:從券商進(jìn)場(chǎng)確定股改基準(zhǔn)日算起，完成首次公開發(fā)行股票并上市一般需要2年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，上市成功后一般還有相當(dāng)期限的限售期，實(shí)現(xiàn)最終退出耗時(shí)較長(zhǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓退出:一般實(shí)行注冊(cè)制，所需時(shí)間相對(duì)較短。Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高;清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。綜上，Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)符合題意，故本題選A選項(xiàng)。[單選題]15.關(guān)于投資框架協(xié)議，以下表述正確的是()。A.通常大部分條款具有法律約束力，包含投融資的主要條款B.通常大部分條款具有法律約束力，不包含投融資的主要條款C.通常大部分條款不具有法律約束力，不包含投融資的主要條款D.通常大部分條款不具有法律約束力，包含投融資的主要條款正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)符合題意，通常情況下，除保密條款和排他性條款外，投資框架協(xié)議內(nèi)容并不具有法律約束力，但它卻包含了該次投融資的主要條款。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]16.某技術(shù)領(lǐng)先的目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)展前景良好，有銷售收入但利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，適用的估值辦法是()。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法B.企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法C.創(chuàng)業(yè)投資估值法D.市銷率倍數(shù)法正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法主要適用于目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來(lái)可預(yù)測(cè)性較高的情形。B選項(xiàng)不符合題意，企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法適合目標(biāo)公司與可比公司的資本結(jié)構(gòu)存在較大差異的情況，因?yàn)橄⒍惽袄麧?rùn)是向所有股東和債權(quán)人分配前的利潤(rùn)，不受股權(quán)和債務(wù)的比例即資本結(jié)構(gòu)的影響。C選項(xiàng)符合題意，如果股權(quán)投資基金擬投資的目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤(rùn)和現(xiàn)金流均為負(fù)數(shù)，未來(lái)回報(bào)很高，但存在高度不確定性，此時(shí)，往往會(huì)用創(chuàng)業(yè)投資估值法。D選項(xiàng)不符合題意，市銷率倍數(shù)法主要適用于銷售成本率較穩(wěn)定的收入驅(qū)動(dòng)型企業(yè)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]17.企業(yè)上市申報(bào)審核階段的相關(guān)工作描述錯(cuò)誤的是()。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審B.發(fā)行人將招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)披露的時(shí)間是發(fā)行人對(duì)證監(jiān)會(huì)反饋意見回復(fù)后C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后作出是否受理的決定，未按要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)反饋回復(fù)繼續(xù)審核，召開初審會(huì)，形成初審報(bào)告正確答案：B參考解析：企業(yè)上市申報(bào)審核階段的相關(guān)工作有:（1）在申報(bào)階段，企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部審核并出具保薦意見;（2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后作出是否受理的決定，未按要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理;（C選項(xiàng)描述正確）（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，如有需要，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可能會(huì)征求國(guó)家相關(guān)政府部門或企業(yè)所在地政府的意見;（A選項(xiàng)描述正確）（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)向保薦機(jī)構(gòu)反饋意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行整改，對(duì)審核意見進(jìn)行回復(fù)。申請(qǐng)文件受理后，發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露;（B選項(xiàng)描述錯(cuò)誤）（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)反饋回復(fù)繼續(xù)審核，召開初審會(huì)，形成初審報(bào)告;（D選項(xiàng)描述正確）（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。綜上，A、C、D選項(xiàng)描述正確，B選項(xiàng)描述錯(cuò)誤。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]18.某股權(quán)投資基金擬投資的目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤(rùn)和現(xiàn)金流為負(fù)，未來(lái)回報(bào)可能較高，對(duì)其估值一般采用的估值方法是()。A.相對(duì)估值法B.清算價(jià)值法C.創(chuàng)業(yè)投資估值法D.重置成本法正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，相對(duì)估值法的基本原理是以可比公司的價(jià)格為基礎(chǔ)，來(lái)評(píng)估目標(biāo)公司的相應(yīng)價(jià)值。評(píng)估所得的價(jià)值，可以是股權(quán)價(jià)值，也可以是企業(yè)價(jià)值。使用可比價(jià)值對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，在創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)基金中大量使用。B選項(xiàng)不符合題意，清算價(jià)值法常見于杠桿收購(gòu)和破產(chǎn)投資策略。一般采用清算價(jià)值法估值時(shí)采用較低的折扣率。對(duì)于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)而言，清算很難獲得很好的投資回報(bào)，在企業(yè)正常可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下，不會(huì)采用清算價(jià)值法。C選項(xiàng)符合題意，創(chuàng)業(yè)投資估值法通過(guò)評(píng)估目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值，再基于目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價(jià)值。如果股權(quán)投資基金擬投資的目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤(rùn)和現(xiàn)金流均為負(fù)數(shù)，未來(lái)回報(bào)很高，但存在高度不確定性，此時(shí)，往往會(huì)用創(chuàng)業(yè)投資估值法。D選項(xiàng)不符合題意，重置成本法是用待評(píng)估資產(chǎn)的完全重置成本（重置全價(jià)）減去其各種貶值后的差額作為該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法，完全重置成本是指在現(xiàn)時(shí)條件下重新購(gòu)置一項(xiàng)全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本。重置成本法主要作為輔助方法存在，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來(lái)價(jià)值并無(wú)必然聯(lián)系。綜上，A、B、D選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]19.投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購(gòu)買基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以()為目的購(gòu)買基金。A.非法拆分轉(zhuǎn)讓B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.轉(zhuǎn)讓D.盈利正確答案：A參考解析：投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購(gòu)買私募基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購(gòu)買私募基金。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]20.X藥業(yè)公司處于高速成長(zhǎng)階段，甲基金擬對(duì)X藥業(yè)公司進(jìn)行B輪投資，甲基金的業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)有()。Ⅰ、公司管理團(tuán)隊(duì)？Ⅱ、公司已上市產(chǎn)品和儲(chǔ)備產(chǎn)品？Ⅲ、公司的市場(chǎng)環(huán)境及發(fā)展戰(zhàn)略？Ⅳ、公司的未來(lái)上市地選擇？Ⅴ、公司的稅收及政府優(yōu)惠政策A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ正確答案：B參考解析：不同企業(yè)類型的業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點(diǎn):（1）對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的考察重點(diǎn)為管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分;（2）對(duì)擴(kuò)張期企業(yè)，管理團(tuán)隊(duì)也是盡調(diào)重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)，對(duì)產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)因素的關(guān)注程度更高一些;（3）對(duì)成熟階段企業(yè)更多關(guān)注管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險(xiǎn)分析等。Ⅰ項(xiàng)符合管理團(tuán)隊(duì)部分，Ⅱ項(xiàng)符合產(chǎn)品服務(wù)部分，Ⅲ項(xiàng)符合發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)因素部分。上市和融資相關(guān)，屬于成熟企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)，Ⅳ項(xiàng)不符合題意。公司的稅收及政府優(yōu)惠政策屬于法律盡職調(diào)查內(nèi)容，Ⅴ項(xiàng)不符合題意。X藥業(yè)公司處于高速成長(zhǎng)階段，屬于擴(kuò)張期企業(yè)，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]21.股權(quán)投資基金A擬投資公司B，在投資協(xié)議中約定由公司B總經(jīng)理和副總經(jīng)理共同對(duì)基金A的投資進(jìn)行回購(gòu)，該回購(gòu)行為屬于()。A.控股股東回購(gòu)B.參股股東C.管理層回購(gòu)D.員工收購(gòu)正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)符合題意，管理層回購(gòu)是指被投資企業(yè)的管理層在回購(gòu)條件滿足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。故本題選C選項(xiàng)?！緲?lè)知識(shí)】（1）控股股東回購(gòu)是指被投資企業(yè)的控股股東在回購(gòu)條件滿足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），控股股東回購(gòu)是股權(quán)回購(gòu)中比較常見的方式。（2）員工收購(gòu)是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份）收購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。[單選題]22.關(guān)于并購(gòu)基金的運(yùn)作，說(shuō)法正確的是()。Ⅰ、主要投資于成熟企業(yè)？Ⅱ、通常采用參股投資的方式？Ⅲ、可以采用杠桿收購(gòu)的形式？Ⅳ、通過(guò)被投資企業(yè)股權(quán)增值從而獲利A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：并購(gòu)基金，是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購(gòu)?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。并購(gòu)基金的特點(diǎn)包括:（1）從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè);（Ⅰ項(xiàng)正確）（2）從投資方式看，通常采取控股性投資;（3）從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購(gòu)形式;（Ⅲ項(xiàng)正確）（4）從投資收益看，主要來(lái)源于因管理增值帶來(lái)的股權(quán)增值。（Ⅳ項(xiàng)正確）Ⅱ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，創(chuàng)業(yè)投資基金采取參股投資的方式。并購(gòu)基金則投資于價(jià)值被低估的企業(yè)，通過(guò)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利，需要采取控股性投資。綜上，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]23.信托（契約）型股權(quán)投資基金清算小組構(gòu)成通常不包括()。A.基金托管人B.基金管理人C.相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)D.基金投資者代表正確答案：D參考解析：清算小組由基金管理人負(fù)責(zé)組織，并由基金管理人、基金托管人（若有）及相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。不包括基金投資者代表。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]24.關(guān)于有限合伙型股權(quán)基金份額轉(zhuǎn)讓，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人可隨時(shí)向合伙人以外的其他人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的全部或者部分財(cái)產(chǎn)份額B.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額的，在同等條件下，其他合伙人有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)C.轉(zhuǎn)讓完成后，執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)當(dāng)向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記D.合伙人之間轉(zhuǎn)讓在合伙企業(yè)中的全部或者部分財(cái)產(chǎn)份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知其他合伙人正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，B選項(xiàng)說(shuō)法正確，合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額將導(dǎo)致新的合伙人加入，可能會(huì)影響到原有的合伙信任關(guān)系，因此一般需要經(jīng)過(guò)其他合伙人的一致同意方可生效，且同等條件下其他合伙人對(duì)財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]25.當(dāng)投資者的投資規(guī)模不能達(dá)到某大型基金的投資門檻時(shí)，投資者可以借助()間接投資該大型基金。A.成長(zhǎng)型基金B(yǎng).基金債權(quán)融資C.政府引導(dǎo)基金D.股權(quán)投資母基金正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，成長(zhǎng)型基金亦稱"長(zhǎng)期成長(zhǎng)型基金"。是重視資金長(zhǎng)期成長(zhǎng)的投資基金。這種基金，為達(dá)到資金長(zhǎng)期成長(zhǎng)的投資目標(biāo)，一般投資于信譽(yù)好、長(zhǎng)期有盈利的公司，或者有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景的公司。B選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意，股權(quán)投資母基金具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可以通過(guò)幫助投資者"擴(kuò)大規(guī)模"或"縮小規(guī)模"來(lái)解決由于資金規(guī)模難以進(jìn)行合適投資的問(wèn)題。C選項(xiàng)不符合題意，政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過(guò)扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。綜上，A、B、C選項(xiàng)不符合題意，D選項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]26.股權(quán)投資基金管理人違反《私募投資基金信息披露管理辦法》時(shí)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可采取如下哪些自律管理措施()。Ⅰ、撤銷基金管理人登記？Ⅱ、要求基金披露義務(wù)人參加強(qiáng)制培訓(xùn)？Ⅲ、取消直接負(fù)責(zé)的主管人員的基金從業(yè)資格？Ⅳ、情節(jié)嚴(yán)重的移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人違反《私募投資基金信息披露管理辦法》的:（1）對(duì)基金管理人，基金業(yè)協(xié)會(huì)可采取公開譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記或取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分;（Ⅰ項(xiàng)符合題意）（2）對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，基金業(yè)協(xié)會(huì)可采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開譴責(zé)、認(rèn)為不適當(dāng)人選、暫停或取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分，并記入誠(chéng)信檔案;（Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)符合題意）（3）情節(jié)嚴(yán)重的，移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。（Ⅳ項(xiàng)符合題意）綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)均符合題意，故本題選A選項(xiàng)。[單選題]27.基金托管人的主要職責(zé)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.參與制定基金所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略B.將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開C.按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶D.安全保管基金財(cái)產(chǎn)正確答案：A參考解析：基金托管人主要履行下列職責(zé):（1）安全保管基金財(cái)產(chǎn)（D選項(xiàng)說(shuō)法正確）;（2）按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶（C選項(xiàng)說(shuō)法正確）;（3）對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立;（4）將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開（B選項(xiàng)說(shuō)法正確）;（5）保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料;（6）按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)地辦理清算、交割事宜;（7）按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作;（8）定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，基金托管人不參與制定基金所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]28.關(guān)于合伙型基金，以下表述正確的包括()。Ⅰ、基金管理人具體負(fù)責(zé)基金投資運(yùn)作？Ⅱ、有限合伙人不參與投資決策？Ⅲ、有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體？Ⅳ、合伙型基金不具有獨(dú)立法人地位A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)表述正確，基金管理人具體負(fù)責(zé)基金投資運(yùn)作。Ⅱ項(xiàng)表述正確，有限合伙人不參與投資決策，不執(zhí)行合伙事務(wù)，對(duì)外不可以代表合伙企業(yè)。Ⅲ項(xiàng)表述正確，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔(dān)納稅義務(wù)。Ⅳ項(xiàng)表述正確，合伙型基金不具有獨(dú)立法人地位。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)均符合題意，故本題選A選項(xiàng)。[單選題]29.某企業(yè)本年度預(yù)期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為3000萬(wàn)元，在與某股權(quán)投資基金談判后，雙方同意按照該預(yù)期利潤(rùn)的15倍市盈率作為融資前估值，由該基金向該企業(yè)投資5000萬(wàn)元，投資完成后，該基金所占股份比例為()。A.20%B.10%C.11%D.15%正確答案：B參考解析：（1）計(jì)算企業(yè)投前股權(quán)價(jià)值:投前股權(quán)價(jià)值=凈利潤(rùn)×市盈率倍數(shù)，已知利潤(rùn)為3000萬(wàn)元，市盈率倍數(shù)為15倍，代入公式:投前股權(quán)價(jià)值=3000×15=45000（萬(wàn)元），（2）計(jì)算基金投后占比:投資后基金所占比例=投資額÷（投前股權(quán)價(jià)值+投資額），已知投資額為5000萬(wàn)元，代入公式:投資后基金所占比例=5000÷（45000+5000）=10%。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]30.在證券交易所進(jìn)行證券交易時(shí)，對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性撮合的價(jià)格形成機(jī)制是()。A.大宗交易B.集合競(jìng)價(jià)C.連續(xù)競(jìng)價(jià)D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，大宗交易是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報(bào)，買賣雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商達(dá)成一致并經(jīng)交易所確認(rèn)成交的證券交易。B選項(xiàng)符合題意，集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性撮合的競(jìng)價(jià)方式。C選項(xiàng)不符合題意，連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。D選項(xiàng)不符合題意，協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指買賣各方依據(jù)事先達(dá)成的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向股份上市所在證券交易所和登記機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓過(guò)戶的業(yè)務(wù)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]31.關(guān)于投資協(xié)議的主要條款，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.保護(hù)性條款是投資協(xié)議和投資框架協(xié)議中的常見條款B.設(shè)立保護(hù)性條款的目的是保護(hù)作為小股東的投資者C.完全棘輪條款對(duì)作為創(chuàng)始股東的企業(yè)家影響較小D.保護(hù)性條款通常針對(duì)涉及投資者經(jīng)濟(jì)利益或公司控制權(quán)的重大事項(xiàng)正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法正確，保護(hù)性條款是投資協(xié)議和投資框架協(xié)議中的常見條款。B選項(xiàng)說(shuō)法正確，保護(hù)性條款的目的是保護(hù)作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東侵害。C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，完全棘輪條款使公司經(jīng)營(yíng)不利的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上完全由企業(yè)家來(lái)承擔(dān)了，對(duì)作為創(chuàng)始股東的企業(yè)家有重大的影響。D選項(xiàng)說(shuō)法正確，保護(hù)性條款針對(duì)的通常是涉及投資者經(jīng)濟(jì)利益或者公司控制權(quán)的重大事項(xiàng)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]32.股權(quán)投資基金A擬對(duì)科技公司甲進(jìn)行投資前的盡職調(diào)查工作，在盡職調(diào)查中A基金發(fā)現(xiàn)甲公司管理技術(shù)人員作為乙公司聯(lián)合創(chuàng)始人同時(shí)持有乙公司的股權(quán)，且乙公司的業(yè)務(wù)是基于與甲公司的同一核心技術(shù)在不同領(lǐng)域的運(yùn)用。同時(shí)，甲公司的該高管還持有丙餐廳的股權(quán)，由該高管的妻子打理，有關(guān)競(jìng)業(yè)禁止考慮，以下表述恰當(dāng)?shù)氖?)。Ⅰ、A基金要求該高管在投資交割之前簽署相關(guān)競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議？Ⅱ、鑒于盡調(diào)結(jié)果較為復(fù)雜，A基金引入律所，討論、談判并撰寫競(jìng)業(yè)禁止的相關(guān)協(xié)議條款？Ⅲ、該高管表示自己并不是乙公司的主要股東，且公司已不在實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，所以A基金不用將乙公司判入競(jìng)業(yè)禁止的考慮范疇？Ⅳ、鑒于丙餐廳與科技公司甲無(wú)業(yè)務(wù)往來(lái)，也無(wú)任何形式的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，A基金決定不將丙餐廳列入競(jìng)業(yè)禁止的考慮范疇A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項(xiàng)恰當(dāng)，根據(jù)競(jìng)業(yè)禁止條款，創(chuàng)始人股東、高級(jí)管理人員以及其他關(guān)鍵人員在交割之前通常要簽署形式及內(nèi)容令投資人滿意的競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議。Ⅱ項(xiàng)恰當(dāng)，基金管理人可以聘請(qǐng)專業(yè)的律師事務(wù)所，為其提供相關(guān)法律服務(wù)。Ⅲ項(xiàng)不恰當(dāng)，乙公司與甲公司有業(yè)務(wù)重疊，可能存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，基金需要將乙公司判入競(jìng)業(yè)禁止的考慮范疇。Ⅳ項(xiàng)恰當(dāng)，競(jìng)業(yè)禁止條款的目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，丙餐廳與科技公司甲無(wú)業(yè)務(wù)往來(lái)，也無(wú)任何形式的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，可以不將丙餐廳列入競(jìng)業(yè)禁止的考慮范疇。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]33.某非金融機(jī)構(gòu)公司法人主體，擬參與某上市公司的非公開發(fā)行，其可采取的參與方式包括()。Ⅰ、通過(guò)有限合伙型基金間接參與？Ⅱ、通過(guò)公司型基金間接參與？Ⅲ、通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃間接參與？Ⅳ、直接參與A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法正確，對(duì)于上市公司的非公開發(fā)行，非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)可以通過(guò)投資于公司型基金、合伙型基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃，進(jìn)行間接投資。Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，非金融機(jī)構(gòu)不能從事直接投資。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)符合題意，故本題選C選項(xiàng)。[單選題]34.在合伙協(xié)議未作任何特殊約定時(shí)，合伙型股權(quán)投資基金的合伙人轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額時(shí)，以下正確的選項(xiàng)為()。Ⅰ、合伙人向本基金其他合伙人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，僅需通知其他合伙人，不必經(jīng)過(guò)其他合伙人的一致同意？Ⅱ、合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，只要未導(dǎo)致合伙人增加，就不會(huì)影響到原有的合伙信任關(guān)系？Ⅲ、合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，需經(jīng)其他合伙人的一致同意，且同等條件下其他合伙人可享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ項(xiàng)正確，合伙人向其他合伙人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，不會(huì)導(dǎo)致合伙人的增加，也不會(huì)破壞原有合伙人之間的信任關(guān)系，因此僅需通知其他合伙人，不必經(jīng)過(guò)其他合伙人的一致同意。Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，Ⅲ項(xiàng)正確，合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，將導(dǎo)致新的合伙人加入，可能會(huì)影響到原有的合伙信任關(guān)系，因此一般需要經(jīng)過(guò)其他合伙人的一致同意方可生效，且同等條件下其他合伙人對(duì)財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]35.如果沒(méi)有()，創(chuàng)始人股東可以做以下事情:發(fā)行巨量股份給創(chuàng)始人，將投資人股份比例稀釋成接近零。A.保護(hù)性條款B.回售條款C.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款D.反攤薄條款正確答案：A參考解析：保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時(shí)，需取得投資者同意的條款。在創(chuàng)業(yè)投資中，創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此會(huì)向企業(yè)家要求設(shè)置保護(hù)性條款，設(shè)立保護(hù)性條款的目的是保護(hù)作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東侵害。保護(hù)性條款針對(duì)的通常是涉及投資者經(jīng)濟(jì)利益或者公司控制權(quán)的重大事項(xiàng)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]36.信托（契約）型基金是指通過(guò)訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，關(guān)于信托（契約）型基金，表述錯(cuò)誤的是()。A.基金的參與主體包括基金投資者、基金管理人及基金托管人B.基金管理人依據(jù)法律法規(guī)和基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營(yíng)和管理操作C.基金是獨(dú)立法人基金D.投資者通過(guò)購(gòu)買基金份額享有投資收益正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法正確，信托（契約）型基金的主要參與主體包括基金投資者、基金管理人、基金托管人。B選項(xiàng)說(shuō)法正確，基金管理人依據(jù)法律法規(guī)和基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營(yíng)和管理操作。C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位。D選項(xiàng)說(shuō)法正確，基金投資者通過(guò)購(gòu)買基金份額，享有基金投資收益。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]37.股權(quán)投資基金現(xiàn)擬對(duì)某目標(biāo)公司進(jìn)行法律盡職調(diào)查，法律盡職調(diào)查需關(guān)注的高級(jí)管理人員問(wèn)題包括()。Ⅰ、目標(biāo)公司的首席技術(shù)官是否與目標(biāo)公司簽訂協(xié)議，限制其離職后開展與公司類似的業(yè)務(wù)？Ⅱ、目標(biāo)公司的總經(jīng)理薪酬高于同業(yè)50%？Ⅲ、目標(biāo)公司的前任CFO不滿被公司開除，目前正與公司進(jìn)行勞動(dòng)仲裁，要求12個(gè)月的工資作為賠償？Ⅳ、目標(biāo)公司尚未針對(duì)高級(jí)管理人員建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：法律盡職調(diào)查需關(guān)注的高級(jí)管理人員問(wèn)題包括:（1）高級(jí)管理人員是否與企業(yè)簽訂了應(yīng)有的勞動(dòng)合同，是否存在勞動(dòng)仲裁或糾紛情況（Ⅲ項(xiàng)）。（2）目標(biāo)公司與主要高管的勞動(dòng)合同中是否包括競(jìng)業(yè)禁止條款以及對(duì)應(yīng)的補(bǔ)償條款（Ⅰ項(xiàng)）。Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)，主要高級(jí)管理人員的薪酬體系、期權(quán)或股權(quán)激勵(lì)機(jī)制等屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中的管理團(tuán)隊(duì)部分，不屬于法律盡職調(diào)查。綜上，Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)符合題意，故本題選D選項(xiàng)。[單選題]38.A公司高級(jí)管理人員甲某，在職期間兼任某競(jìng)業(yè)公司顧問(wèn)，被A公司發(fā)現(xiàn)，雙方協(xié)商一致后甲某離職。離職后甲某創(chuàng)辦新公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)與A公司相同，并利用私人關(guān)系動(dòng)員A公司核心技術(shù)人員乙某、丙某，辭職創(chuàng)業(yè)。若甲某在A公司時(shí)已針對(duì)入職及離職簽訂了完整的競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，則屬于違反競(jìng)業(yè)禁止條款的行為是()。Ⅰ、甲在A公司任職期間兼任A公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的職位？Ⅱ、甲離職后創(chuàng)辦的新公司與A公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系？Ⅲ、甲離職后加入上下游企業(yè)任職高級(jí)管理人員？Ⅳ、甲離職后勸誘A公司乙某丙某離職A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)符合題意，競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位。Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，股權(quán)投資基金會(huì)在競(jìng)業(yè)禁止條款中，要求被投資企業(yè)與其創(chuàng)始人、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，約定上述人員不得自己生產(chǎn)與公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的同類產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)，也不得勸誘公司其他員工從公司離職。Ⅲ項(xiàng)不符合題意，上下游企業(yè)不屬于與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]39.股權(quán)投資母基金A在股權(quán)投資基金B(yǎng)的存續(xù)期第3年，從基金B(yǎng)的投資人C處，以C持有基金B(yǎng)份額按公允價(jià)值估值，購(gòu)買C持有基金B(yǎng)的全部份額。針對(duì)該交易，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.該交易描述的是母基金二級(jí)投資業(yè)務(wù)中的購(gòu)買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額B.因缺乏流動(dòng)性，母基金A可以一定折扣購(gòu)買C持有的基金B(yǎng)的份額C.通常情況下，該交易相對(duì)于母基金A在基金B(yǎng)設(shè)立時(shí)直接投資基金B(yǎng)，能更快回收投資D.母基金A在該交易中只需考察基金B(yǎng)所持有投資組合公司的價(jià)值正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法正確，按投資標(biāo)的不同，二級(jí)投資業(yè)務(wù)可以分為購(gòu)買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額和購(gòu)買基金持有的投資組合公司的股權(quán)兩種類型。題干中是購(gòu)買存息基金份額。B選項(xiàng)說(shuō)法正確，股權(quán)投資基金主要采取私募形式，缺乏流動(dòng)性，因此二級(jí)投資一般都有價(jià)值折扣。C選項(xiàng)說(shuō)法正確，二級(jí)投資能夠加速投資回收:投資的是存續(xù)期的股權(quán)投資基金，縮短了投資等待期。D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，"只需考慮"說(shuō)法太絕對(duì)，二級(jí)投資除了考慮已知的資產(chǎn)組合，價(jià)格和回報(bào)期限也需要考慮。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]40.股權(quán)投資基金管理人可以()。A.在電視上公開宣傳管理團(tuán)隊(duì)B.向投資者承諾基金保本C.以群發(fā)手機(jī)短信的形式推介基金產(chǎn)品信息D.向投資者承諾保證基金最低收益率正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，基金募集機(jī)構(gòu)可以通過(guò)合法途徑公開宣傳下列信息:私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息;中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備案私募基金的基本信息。B、D選項(xiàng)不符合題意，私募基金募集機(jī)構(gòu)不得口頭或者通過(guò)簽訂回購(gòu)協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率。C選項(xiàng)不符合題意，私募基金募集機(jī)構(gòu)不得通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]41.關(guān)于科技型中小微企業(yè)的特征，以下表述正確的是()。A.大多數(shù)已建立規(guī)范的公司治理架構(gòu)B.創(chuàng)業(yè)成功概率較高C.一般固定資產(chǎn)比例占比較高D.早期發(fā)展階段可能會(huì)需要股權(quán)融資正確答案：D參考解析：中小微企業(yè)的融資需求特征:①信息不對(duì)稱比較嚴(yán)重。從融資角度來(lái)看，中小微企業(yè)的投資者獲取其真實(shí)信息的難度和成本都比較高。②創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高。③科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無(wú)形資產(chǎn)占比較高。④中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。在早期發(fā)展階段可能需要較小規(guī)模、較大比例的股權(quán)投資，中后期發(fā)展階段則可能以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債等準(zhǔn)股權(quán)方式融資。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]42.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)過(guò)程中，因違法違規(guī)、違反服務(wù)協(xié)議等原因給基金財(cái)產(chǎn)造成的損失，處理方式應(yīng)為()。A.服務(wù)機(jī)構(gòu)先行承擔(dān)賠償責(zé)任，再按服務(wù)協(xié)議約定與基金管理人進(jìn)行責(zé)任分配與損失追償B.服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)全責(zé)并進(jìn)行賠償C.基金管理人承擔(dān)全責(zé)并進(jìn)行賠償D.基金管理人先行承擔(dān)賠償責(zé)任，再按服務(wù)協(xié)議約定與服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行責(zé)任分配與損失追償正確答案：D參考解析：服務(wù)機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)的過(guò)程中，因違法違規(guī)、違反服務(wù)協(xié)議、技術(shù)故障、操作錯(cuò)誤等原因給基金財(cái)產(chǎn)造成的損失，應(yīng)當(dāng)由股權(quán)投資基金管理人先行承擔(dān)賠償責(zé)任，股權(quán)投資基金管理人再按照服務(wù)協(xié)議的約定與服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行責(zé)任分配與損失追償。A、B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，股權(quán)投資基金管理人委托服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金服務(wù)的，股權(quán)投資基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除。故先行承擔(dān)賠償責(zé)任的為基金管理人。C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，基金管理人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)之間有服務(wù)協(xié)議，基金管理人可按照協(xié)議進(jìn)行責(zé)任分配與損失追償，而非"承擔(dān)全責(zé)"。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]43.關(guān)于股權(quán)投資基金的組織形式，表述錯(cuò)誤的是()。A.合伙型基金采用普通合伙企業(yè)的形式B.公司型、合伙型、信托（契約）型基金的稅負(fù)不一致C.廣義信托（契約）型股權(quán)投資基金，涵蓋信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托（契約）型基金等多種形式D.股權(quán)投資基金組織形式有公司型，合伙型和信托（契約）型正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，而不是普通合伙企業(yè)形式。B選項(xiàng)說(shuō)法正確，公司型基金的稅收規(guī)則是"先稅后分"。合伙型基金采取"先分后稅"的原則。信托（契約）型基金的稅收，稅務(wù)機(jī)構(gòu)目前尚未出臺(tái)統(tǒng)一規(guī)定。各形式基金應(yīng)納稅額也各不相同。C選項(xiàng)說(shuō)法正確，廣義信托（契約）型股權(quán)投資基金，涵蓋信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托（契約）型基金等多種形式。D選項(xiàng)說(shuō)法正確，基金一般可選擇采用公司、有限合伙或信托（契約）這三種組織形式設(shè)立股權(quán)投資基金。故本題選A選項(xiàng)。【樂(lè)知識(shí)】普通合伙企業(yè)的所有出資人都必須對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，即合伙人全部為普通合伙人;而有限合伙企業(yè)中一部分出資人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，一部分出資人對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任（有限合伙企業(yè)只有一個(gè)普通合伙人時(shí)）或無(wú)限連帶責(zé)任（有限合伙企業(yè)中有兩個(gè)或以上普通合伙人）。[單選題]44.關(guān)于董事會(huì)席位條款，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.董事會(huì)席位條款會(huì)約定董事會(huì)的席位構(gòu)成B.在未獲得董事會(huì)席位的情況下，股權(quán)投資基金委派的觀察員通常具有投票權(quán)C.董事會(huì)席位條款通常會(huì)約定董事會(huì)席位分配規(guī)則D.董事會(huì)席位條款通常會(huì)約定董事會(huì)席位總數(shù)正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法正確，董事會(huì)席位條款是指在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標(biāo)公司之間約定董事會(huì)的席位構(gòu)成和分配的條款。B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，在未獲得董事會(huì)席位的情況下，股權(quán)投資基金會(huì)希望委派人員出任董事會(huì)"觀察員"角色，觀察員通常不具有投票權(quán)，也不承擔(dān)決策的作用，只是作為幫助投資人更好地了解公司日常運(yùn)營(yíng)情況的輔助性角色。C、D選項(xiàng)說(shuō)法正確，通常，董事會(huì)席位條款會(huì)約定董事會(huì)席位總數(shù)及其分配規(guī)則。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]45.股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括()。Ⅰ、基金份額登記機(jī)構(gòu)？Ⅱ、基金銷售機(jī)構(gòu)？Ⅲ、律師事務(wù)所？Ⅳ、會(huì)計(jì)師事務(wù)所A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]46.股權(quán)投資基金管理人，股權(quán)投資基金托管人應(yīng)當(dāng)在基金合同中約定()以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。Ⅰ、基金投資情況？Ⅱ、投資收益分配？Ⅲ、基金承擔(dān)的費(fèi)用？Ⅳ、業(yè)績(jī)報(bào)酬A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人應(yīng)當(dāng)在基金合同中約定向投資者披露基金投資（Ⅰ項(xiàng)）、資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配（Ⅱ項(xiàng)）、基金承擔(dān)的費(fèi)用（Ⅲ項(xiàng)）和業(yè)績(jī)報(bào)酬（Ⅳ項(xiàng)）、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露指引由中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)制定。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，故本題選D選項(xiàng)。[單選題]47.股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，通常不包括()。A.上市輔導(dǎo)及并購(gòu)整理B.主導(dǎo)生產(chǎn)工藝流程的改進(jìn)C.完善公司治理結(jié)構(gòu)D.規(guī)范財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)正確答案：B參考解析：增值服務(wù)的主要內(nèi)容包括:（1）協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu);（C選項(xiàng)屬于）（2）協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系;（D選項(xiàng)屬于）（3）為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù);（4）協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作;（5）協(xié)助上市及并購(gòu)整合;（A選項(xiàng)屬于）（6）提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。B選項(xiàng)不屬于股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)企業(yè)所經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)不一定了解，并不參與被投資企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)。綜上所述，B選項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]48.下列非法吸收公眾存款行為中，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任的是()。A.個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在10萬(wàn)元以上的B.單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上的C.個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象20人以上的D.單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象100人以上的正確答案：B參考解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任:（1）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上的。（2）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的。（3）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬(wàn)元以上的。（4）造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]49.某股權(quán)投資基金實(shí)繳5億元，存續(xù)5年，基金清算，不考慮其他稅費(fèi)，可分配金額為10億元，先還投資者本金，門檻收益率8%（單利），超出門檻收益部分，向管理人分配，直至業(yè)績(jī)報(bào)酬分配比例達(dá)到所有投資者門檻收益與"追趕"金額之和的20%。剩余資金按"二八"分配至基金管理人與投資者。計(jì)算基金管理人可分得業(yè)績(jī)報(bào)酬金額為()。A.1.2億元B.0.8億元C.1億元D.0.6億元正確答案：C參考解析：（1）先還投資者本金:10-5=5（億）可分配收益;（2）向投資者返還門檻收益率:5×8%×5=2（億），剩余可分配資金3億元;（3）按追趕機(jī)制，向基金管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬，2÷80%×20%=0.5（億）剩余可分配金額2.5億;（4）按比例分配，基金管理人可分2.5×20%=0.5億，基金投資者可分配2.5×80%=2（億）;基金管理人共可分得業(yè)績(jī)報(bào)酬0.5+0.5=1億元。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]50.某投資者持有一只股權(quán)投資基金出資份額200萬(wàn)元，持有1年后，因買房需要欲把基金份額轉(zhuǎn)讓給單一受讓人，受讓人必須是()。A.機(jī)構(gòu)投資者B.基金管理人C.基金持有人D.合格投資者正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者，基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合對(duì)單只基金的投資者人數(shù)的限制規(guī)定。故本題選D選項(xiàng)。【樂(lè)知識(shí)】合格投資者制度是指股權(quán)投資基金管理人只能向法律法規(guī)認(rèn)可的、符合一定標(biāo)準(zhǔn)的投資者募集資本。[單選題]51.關(guān)于優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.若股權(quán)投資基金不看好目標(biāo)公司的未來(lái)發(fā)展，則通常不會(huì)選擇行使優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)B.目標(biāo)公司創(chuàng)始人擬對(duì)外出售股份時(shí)，股權(quán)投資基金可通過(guò)行使優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)在同等條件下優(yōu)先認(rèn)購(gòu)C.公司因無(wú)法支付銀行到期債務(wù)而履行債轉(zhuǎn)股協(xié)議向銀行發(fā)行新股，該種情形通常不適用優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)D.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)條款通?？蛇m用于公司未來(lái)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的情形正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法正確，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款的目的是在未來(lái)公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋，若股權(quán)投資基金不看好目標(biāo)公司的未來(lái)發(fā)展，則通常不會(huì)選擇行使優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，目標(biāo)公司創(chuàng)始人擬對(duì)外出售股份時(shí)，股權(quán)投資基金可通過(guò)行使第一拒絕權(quán)（而不是優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)）在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。C選項(xiàng)說(shuō)法正確，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)不適用于為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行。D選項(xiàng)說(shuō)法正確，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]52.關(guān)于股權(quán)投資基金，說(shuō)法正確的是()。A.專業(yè)性較差B.投資期限一般較長(zhǎng)，流動(dòng)性較差C.投資風(fēng)險(xiǎn)比貨幣市場(chǎng)基金低D.股權(quán)投資基金的收益較為穩(wěn)定正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金特點(diǎn)包括:（1）投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差;（B選項(xiàng)說(shuō)法正確）（2）投資后管理投入資源較多;（3）專業(yè)性較強(qiáng);（A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤）（4）收益波動(dòng)性較高，屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。（C、D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤）故本題選B選項(xiàng)。[單選題]53.公司型基金的基金合同是()。A.公司章程B.股東大會(huì)決議C.董事會(huì)決議D.營(yíng)業(yè)執(zhí)照正確答案：A參考解析：公司型基金合同的法律形式為公司章程，需要符合包括公司法等法律法規(guī)要求的要件，同時(shí)適應(yīng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并符合行業(yè)合規(guī)和自律要求。故本題選A選項(xiàng)。【樂(lè)知識(shí)】合伙型基金合同:在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通過(guò)有限合伙協(xié)議、委托管理協(xié)議等一系列協(xié)議，約定相關(guān)權(quán)利和責(zé)任，同時(shí)也對(duì)基金運(yùn)作的相關(guān)事宜進(jìn)行事先規(guī)范。有限合伙協(xié)議由全體合伙人簽署，約定普通合伙人和有限合伙人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。[單選題]54.設(shè)立政府引導(dǎo)基金的主要目的是()。A.優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資資本配置，克服其市場(chǎng)配置失靈問(wèn)題B.通過(guò)股權(quán)投資及后續(xù)退出獲取高額回報(bào)C.投資境外企業(yè)，增強(qiáng)海外資產(chǎn)配置D.通過(guò)股權(quán)投資的形式獲得被投資企業(yè)的控制權(quán)正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法正確，政府引導(dǎo)基金的宗旨包括發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題。B、C、D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過(guò)扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]55.并購(gòu)?fù)顿Y基金的自有資金和外部資金的比例，通常取決于()。Ⅰ、目標(biāo)公司預(yù)計(jì)現(xiàn)金流？Ⅱ、外部資金融資成本？Ⅲ、基金管理人歷史投資業(yè)績(jī)？Ⅳ、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：收購(gòu)方的自有資金和外部資金比例的決定因素包括:（1）目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流;（2）外部資金的融資成本;（3）資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。Ⅲ項(xiàng)，杠桿收購(gòu)，是指收購(gòu)方用少量的自有資金結(jié)合大規(guī)模的外部資金來(lái)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的活動(dòng)，資金比例的決定因素是與資金相關(guān)的因素，與基金管理人歷史投資業(yè)績(jī)無(wú)關(guān)。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]56.關(guān)于股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目清算退出的概念及方式，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.破產(chǎn)清算是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或明顯缺乏清償能力時(shí)，由股東或股東大會(huì)確定清算組進(jìn)行清算B.解散清算是指公司因經(jīng)營(yíng)期滿，或其他原因?qū)е鹿静灰嘶虿荒芾^續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，自愿或被迫宣告解散而進(jìn)行的清算C.清算退出是指股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)D.清算退出主要有解散清算和破產(chǎn)清算兩種方式正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，破產(chǎn)清算是公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力時(shí)，公司被法院宣告破產(chǎn)，并由法院組織對(duì)公司進(jìn)行的清算（而不是由股東或股東大會(huì)確定）。B選項(xiàng)說(shuō)法正確，解散清算是公司因經(jīng)營(yíng)期滿，或者因經(jīng)營(yíng)方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，自愿或被迫宣告解散而進(jìn)行的清算。C選項(xiàng)說(shuō)法正確。清算退出是指股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要是投資項(xiàng)目失敗后的一種退出方式，一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)說(shuō)法正確，清算退出主要有解散清算和破產(chǎn)清算兩種方式。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]57.某基金投資人列表如下:其中A公司為基金管理人，若該基金向銀行借款6000萬(wàn)元，且假設(shè)基金本身尚未有其他收入，全部債務(wù)目前由其投資人承擔(dān)，不考慮此筆貨款的利息，則關(guān)于A、B兩家公司需承擔(dān)的債務(wù)，以下表述正確的是()。Ⅰ、若基金為公司制，A、B公司應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)分別為1000萬(wàn)元、2000萬(wàn)元Ⅱ、若基金為公司制，A、B公司應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)分別為2000萬(wàn)元、4000萬(wàn)元Ⅲ、若基金為合伙制且A公司為普通合伙人、B公司為有限合伙人，則A、B公司應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)分別為4000萬(wàn)元、2000萬(wàn)元Ⅳ、若基金為合伙制且A公司為普通合伙人、B公司為有限合伙人，則A、B公司應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)分別為2000萬(wàn)元、4000萬(wàn)元A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：（1）公司型基金的投資者以其投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。A公司認(rèn)繳出資1000萬(wàn)元，承擔(dān)債務(wù)1000萬(wàn)元，B公司認(rèn)繳出資2000萬(wàn)元，承擔(dān)債務(wù)2000萬(wàn)元（Ⅰ項(xiàng)說(shuō)法正確）。（2）合伙型基金中普通合伙人對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。B公司為有限合伙人，認(rèn)繳出資額為2000萬(wàn)元，承擔(dān)債務(wù)為2000萬(wàn)元。A公司為普通合伙人，承擔(dān)剩余債務(wù):6000-2000=4000（萬(wàn)元）（Ⅲ項(xiàng)表述正確）。綜上，Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)符合題意，故本題選B選項(xiàng)。[單選題]58.2017年底，股權(quán)投資基金A投資某創(chuàng)業(yè)企業(yè)1000萬(wàn)元。持股占比10%;2018年初，該企業(yè)對(duì)基金分紅派息100萬(wàn)元，同年9月該企業(yè)以700萬(wàn)元價(jià)格回購(gòu)基金持有的該企業(yè)5%股權(quán);2019年，該企業(yè)被某上市公司收購(gòu)，基金轉(zhuǎn)讓剩余股權(quán)，作價(jià)800萬(wàn)元，已知增值稅稅率為6%，以下說(shuō)法正確的是()。A.基金公司合計(jì)需增納增值稅36萬(wàn)元B.基金公司無(wú)需繳納增值稅C.基金公司合計(jì)需繳納增值稅12萬(wàn)元D.基金公司合計(jì)需繳納增值稅30萬(wàn)元正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得不同形態(tài)的資本增值中，項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍;項(xiàng)目退出收入如果是通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]59.某股權(quán)投資基金于2010年12月31日成立，截至2016年12月31日各年現(xiàn)金流均為期末現(xiàn)金流，各年現(xiàn)金流情況如下表所示:截止2016年12月31日，該基金經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為1.2億元，其中扣除管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬后歸屬于投資者的資產(chǎn)為1億元，基金未退出股權(quán)投資估值為1.5億元。則基金的凈內(nèi)部收益率（NIRR）計(jì)算公式為()。A.（-2+0）+（-3+0）/（1+r）+（-3+0）/（1+r）2+（-2+0）/（1+r）3+（-0.5+5）/（1+r）4+（-0.1+8）/（1+r）5+（-0.1+5）/（1+r）6+1.2/(1+r)6=0B.（-2+0）+（-3+0）/（1+r）+（-3+0）/（1+r）2+（-2+0）/（1+r）3+（-0.5+5）/（1+r）4+（-0.1+8）/（1+r）5+（-0.1+5）/（1+r）6+1.5/(1+r)6=0C.（-2+0）+（-3+0）/（1+r）+（-3+0）/（1+r）2+（-2+0）/（1+r）3+（-0.5+5）/（1+r）4+（-0.1+8）/（1+r）5+（-0.1+5）/（1+r）6+1/(1+r)6=0D.（-2+0）+（-3+0）/（1+r）+（-3+0）/（1+r）2+（-2+0）/（1+r）3+（-0.5+5）/（1+r）4+（-0.1+8）/（1+r）5+（-0.1+5）/（1+r）6+（1.2+1.5）/(1+r)6=0正確答案：C參考解析：凈內(nèi)部收益率（NIRR）是計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報(bào)水平。內(nèi)部收益率的計(jì)算公式為:NPV=C0+C1/(1+r)+C2/(1+r)2+..+Cn/(1+r)n+NAV/(1+r)n。根據(jù)內(nèi)部收益率的定義，當(dāng)且僅當(dāng)凈現(xiàn)值為0時(shí)，r才是該基金在第n年時(shí)的內(nèi)部收益率。其中，C0，C1，C2..Cn為每年現(xiàn)金流，每年現(xiàn)金流=投資者繳款+投資者分配;r為折現(xiàn)率;NAV為凈利潤(rùn)，要考慮的是投資者層面。代入數(shù)據(jù)可得:（-2+0）+（-3+0）/（1+r）+（-3+0）/（1+r）2+（-2+0）/（1+r）3+（-0.5+5）/（1+r）4+（-0.1+8）/（1+r）5+（-0.1+5）/（1+r）6+1/(1+r)6=0。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]60.關(guān)于投資協(xié)議中包含競(jìng)業(yè)禁止條款的目的，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.保護(hù)目標(biāo)公司商業(yè)機(jī)密不被泄露B.保障目標(biāo)公司各方投資人的利益C.保障目標(biāo)公司利益不受損害D.保證投資人不投資目標(biāo)公司的競(jìng)爭(zhēng)方正確答案：D參考解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。A選項(xiàng)說(shuō)法正確，競(jìng)業(yè)禁止條款可以通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司董事或其他高管的約束，保護(hù)目標(biāo)公司商業(yè)機(jī)密不被董事或其他高管泄露。B、C選項(xiàng)說(shuō)法正確，競(jìng)業(yè)禁止條款的目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，競(jìng)業(yè)禁止條款是約束目標(biāo)公司董事或其他高管，不能保證投資人不投資目標(biāo)公司的競(jìng)爭(zhēng)方。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]61.某基金管理人募集股權(quán)投資基金時(shí)，不符合募集行為規(guī)定的是()。A.通過(guò)電子郵件向特定的機(jī)構(gòu)投資者發(fā)送募集說(shuō)明書B.通過(guò)拆分基金份額向特定投資者銷售基金C.通過(guò)銀行向部分高凈值客戶推薦基金D.向其管理的其他基金的投資者推薦該基金正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單位或個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。B選項(xiàng)中拆分基金份額不符合募集行為規(guī)定，符合題意。此題中的特定機(jī)構(gòu)投資者、部分高凈值客戶和其他基金的投資者均屬于合格投資者，可以向其推薦基金。A、C、D符合募集行為規(guī)定，不符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]62.關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全B.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉、防范利益沖突C.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對(duì)個(gè)人信息進(jìn)行嚴(yán)密保管D.募集階段需指導(dǎo)投資者自行判斷基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類型并與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行適當(dāng)性匹配正確答案：D參考解析：募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)包括:（1）募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中應(yīng)恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任;（B選項(xiàng)表述正確）（2）募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行客觀描述;（3）募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對(duì)個(gè)人信息嚴(yán)格保密，并確?；鹣嚓P(guān)的未公開信息不被用于進(jìn)行非法交易等;（C選項(xiàng)表述正確）（4）募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全，包括但不限于基金募集與分配賬戶安排、基金托管安排等。（A選項(xiàng)表述正確）D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中應(yīng)按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任，而不是指導(dǎo)投資者自行進(jìn)行適當(dāng)性匹配。綜上，A、B、C選項(xiàng)表述正確，D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]63.股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算工作的核算主體為()，會(huì)計(jì)責(zé)任主體為()。A.基金管理人;基金B(yǎng).基金;基金托管人C.基金管理人;基金有限合伙人D.基金;基金管理人正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)符合題意，股權(quán)投資基金的會(huì)計(jì)核算主體為基金，會(huì)計(jì)責(zé)任主體為基金管理人。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]64.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，()應(yīng)及時(shí)編制并對(duì)外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。A.股權(quán)投資基金托管人B.股權(quán)投資基金審計(jì)機(jī)構(gòu)C.股權(quán)投資基金管理人D.股權(quán)投資基金有限合伙人正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)符合題意，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)及時(shí)編制并對(duì)外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]65.關(guān)于投資協(xié)議（投資備忘錄）中的排他性條款，以下說(shuō)法正確的是()。Ⅰ、排他性條款通常沒(méi)有時(shí)間限制？Ⅱ、排他性條款一般會(huì)約定一個(gè)為期幾個(gè)月的排他周期？Ⅲ、排他性條款賦予了股權(quán)投資基金對(duì)一些特定重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)？Ⅳ、投資方如在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不執(zhí)行該投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)企業(yè)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：排他性條款要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。Ⅰ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，Ⅱ項(xiàng)說(shuō)法正確，排他性條款的排他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月。Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時(shí)，需取得投資者同意的條款。保護(hù)性條款賦予了股權(quán)投資基金作為投資人對(duì)一些重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)。Ⅳ說(shuō)法正確，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)企業(yè)，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束。綜上，Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法正確。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]66.股權(quán)投資基金進(jìn)行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的主要目的是()。A.關(guān)注主要股東與目標(biāo)公司之間的關(guān)聯(lián)交易是否合法B.評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性及潛在法律風(fēng)險(xiǎn)C.調(diào)查公司及控股子公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)D.了解過(guò)去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制及變化趨勢(shì)正確答案：D參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過(guò)去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，以及這種機(jī)制未來(lái)的變化趨勢(shì)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]67.在設(shè)計(jì)和執(zhí)行基金管理人內(nèi)部控制制度時(shí)，下列表述正確的是()。A.設(shè)置較多環(huán)節(jié)，提高控制效果B.根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)要求，靈活執(zhí)行內(nèi)部控制制度C.將非核心業(yè)務(wù)外包給中介機(jī)構(gòu)，免除自身責(zé)任D.重要業(yè)務(wù)部門和崗位進(jìn)行物理隔離，增強(qiáng)獨(dú)立性正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，管理人內(nèi)部控制的成本效益原則是指以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實(shí)際情況。而不是設(shè)置較多環(huán)節(jié)。B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，管理人內(nèi)部控制的適時(shí)性原則是指股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善。而不是根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)要求。C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，股權(quán)投資基金管理人委托服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金服務(wù)的，股權(quán)投資基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]68.基金管理人甲公司管理的A基金為一只專注初創(chuàng)期企業(yè)投資的合伙型基金，受到投資人繳入資本合計(jì)2億元，以前年度尚未對(duì)投資人進(jìn)行分配。A基金投資的Y公司在本年度對(duì)A基金所持股權(quán)進(jìn)行回購(gòu)，回購(gòu)款合計(jì)1200萬(wàn)元，已全款支付給A基金。A基金就收到的回購(gòu)款金額對(duì)投資人進(jìn)行了分配。另外A基金本年度出售其所持Z公司的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)投資收益500萬(wàn)元，扣除基金相關(guān)費(fèi)用后，基金本年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈收益300萬(wàn)元，年末基金凈資產(chǎn)2.5億元。根據(jù)以上材料，回答以下題目。截至本年年末，A基金的總收益倍數(shù)為()。A.1.325B.0.06C.1.335D.1.31正確答案：D參考解析：總收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比率[（資產(chǎn)凈值+從基金中獲取的已分配金額）/向基金繳款的總金額]，體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平?？偸找姹稊?shù)=（1200+25000）/20000=1.31。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]69.關(guān)于已分配收益倍數(shù)，以下表述正確的是()。Ⅰ、已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率？Ⅱ、已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比率？Ⅲ、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平？Ⅳ、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅳ項(xiàng)描述正確，已分配收益倍數(shù)（DPⅠ）是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)描述錯(cuò)誤，總收益倍數(shù)（TVPI）是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平。綜上，Ⅰ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]70.關(guān)于投資協(xié)議中競(jìng)業(yè)禁止條款，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位B.條款目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益C.關(guān)鍵員工不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司D.要求目標(biāo)公司通過(guò)口頭承諾方式進(jìn)行約定正確答案：D參考解析：A、C選項(xiàng)說(shuō)法正確，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。（口頭承諾方式說(shuō)法錯(cuò)誤）B選項(xiàng)說(shuō)法正確，競(jìng)業(yè)禁止條款的目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]71.股權(quán)投資基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范()的機(jī)制。A.利益輸送和利益沖突B.利益共享和利益沖突C.利益共享和利益輸送D.利益分配和利益輸送正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]72.計(jì)算截至某一時(shí)點(diǎn)的項(xiàng)目投資的內(nèi)部收益率時(shí)，應(yīng)考慮的必備參數(shù)不包括()。A.獲得項(xiàng)目收益的時(shí)間及金額B.對(duì)項(xiàng)目出資的時(shí)間及金額C.項(xiàng)目公司將資金陸續(xù)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的時(shí)間和金額D.截至計(jì)算時(shí)點(diǎn)的項(xiàng)目資產(chǎn)凈值正確答案：C參考解析：內(nèi)部收益率是根據(jù)截至某一確定時(shí)點(diǎn)基金在存續(xù)期內(nèi)每年的投資經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，以及該時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)凈值，算回期初凈現(xiàn)值等于零時(shí)相應(yīng)的折現(xiàn)率。毛內(nèi)部收益率是為基金投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率，相關(guān)現(xiàn)金流和資產(chǎn)凈值考慮基金層面，考慮參數(shù)包括對(duì)項(xiàng)目出資的時(shí)間及金額、獲得項(xiàng)目收益的時(shí)間及金額、截至計(jì)算時(shí)點(diǎn)的項(xiàng)目資產(chǎn)凈值。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]73.股權(quán)投資基金擬對(duì)處于擴(kuò)張階段的某目標(biāo)企業(yè)開展業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，主要核查的內(nèi)容包括()。Ⅰ、重大合同的真實(shí)性？Ⅱ、企業(yè)資產(chǎn)的抵押情況？Ⅲ、企業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略？Ⅳ、管理團(tuán)隊(duì)的薪酬與股權(quán)激勵(lì)？Ⅴ、企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售情況A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：D參考解析：擴(kuò)張期企業(yè)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)包括管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)因素。（1）管理團(tuán)隊(duì):包括董事會(huì)成員及主要高級(jí)管理人員的履歷介紹、薪酬體系、期權(quán)或股權(quán)激勵(lì)機(jī)制等（Ⅳ項(xiàng)）。（2）產(chǎn)品/服務(wù):包括產(chǎn)品/服務(wù)的基本情況、生產(chǎn)和銷售情況（Ⅴ項(xiàng)）、知識(shí)產(chǎn)權(quán)（商標(biāo)和專利）、核心技術(shù)及研發(fā)事項(xiàng)等。（3）發(fā)展戰(zhàn)略:包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念和模式、中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略及近期策略（Ⅲ項(xiàng)）、營(yíng)銷策略以及未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)（如銷售收入）等。（4）市場(chǎng)因素:包括企業(yè)所屬的行業(yè)分類、相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供應(yīng)商及經(jīng)銷商情況、市場(chǎng)占有率以及定價(jià)能力等。Ⅰ項(xiàng)，重大合同的真實(shí)性屬于法律盡職調(diào)查內(nèi)容。Ⅱ項(xiàng)，企業(yè)資產(chǎn)的抵押情況屬于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容。綜上，Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ項(xiàng)符合題意，故本題選D選項(xiàng)。[單選題]74.按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可以分為()。A.人民幣基金和外幣基金B(yǎng).創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)基金C.一級(jí)基金和二級(jí)基金D.股權(quán)投資母基金和政府引導(dǎo)基金正確答案：A參考解析：按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可以分為人民幣基金和外幣基金。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]75.某基金成立于2012年，收到投資者出資合計(jì)人民幣10億元，分別投資了4個(gè)項(xiàng)目。A項(xiàng)目投資成本4億元，于2016年上市后二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓共獲得處置價(jià)款10億元。B項(xiàng)目投資成本2億元，于2015年股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者獲得價(jià)款8億元，C項(xiàng)目投資成本3億元，于2017年向管理層出售股權(quán)獲得價(jià)款2億元。截至2017年12月31日，該基金仍持有D項(xiàng)目，D項(xiàng)目投資成本1億元，公允價(jià)值2億元，假設(shè)不考慮其他稅費(fèi)，基金管理人將投資處置款項(xiàng)全額分配給投資者，于2017年12月31日該基金的總收益倍數(shù)為()。A.2.75B.3C.2.2D.2正確答案：C參考解析：總收益倍數(shù)（TVPI）是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資人已向基金繳款金額總和的比率?？偸找姹稊?shù)的計(jì)算公式為:（投資者分配總和+資產(chǎn)凈值）/投資者繳款總和，其中，投資者歷年從基金獲得的分配額:10+8+2=20億元，投資者歷年向基金支付的實(shí)繳出資額10億元，資產(chǎn)凈值為2億元。代入公式:TVPI=（20+2）÷10=2.