2025年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎知識》模擬試卷一

2025年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎知識》模擬試卷一[單選題]1.依據(jù)上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策，持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，暫減按()計入應納稅所得額。A.20％B.25％C（江南博哥）.50％D.100％正確答案：C參考解析：上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策是指：個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20%稅率計征個人所得稅。持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。[單選題]5.中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。A.上海銀行間同業(yè)拆放利率B.3年期定期存款利率C.1年期定期存款利率D.國債回購利率正確答案：B參考解析：中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(含隔夜、1周、3個月期等品種）、國債回購利率（7天）、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計息方式等合約條款。考點互換合約的類型[單選題]6.QDII可投資的范圍包括()。A.不動產(chǎn)B.金融衍生品C.房地產(chǎn)抵押按揭D.實物商品正確答案：B參考解析：根據(jù)有關規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：（1）銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。（2）政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券等。（3）與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證。（4）在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登記注冊的公募基金。（5）與固定收益、股權、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結(jié)構性投資產(chǎn)品。（6）遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產(chǎn)品。A,C和D項均為QDII基金禁止投資行為，故B為正確項。考點中國基金國際化發(fā)展概況[單選題]7.對商業(yè)銀行而言，要申請QFII資格，需要滿足中國證監(jiān)會規(guī)定的經(jīng)營銀行業(yè)務()年以上，一級資本不少于()億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。A.10；3；50B.2；5；5C.5；5；50D.2；3；5正確答案：A參考解析：關于申請QFII資格，對商業(yè)銀行而言，需要滿足的條件為：經(jīng)營銀行業(yè)務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。[單選題]8.下列關于半強有效市場公開信息包含的內(nèi)容說法不正確的是()。A.公司的公開信息B.經(jīng)營方面的公開信息C.經(jīng)濟方面的公開信息D.內(nèi)幕信息正確答案：D參考解析：半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關的公開有效信息，例如盈利預測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息?？键c市場有效性[單選題]9.()是通過分析基金與比較基準在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因A.行業(yè)選擇B.相對收益歸因C.絕對收益歸因D.證券選擇正確答案：B參考解析：相對收益歸因，是通過分析基金與比較基準在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因。[單選題]10.有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求。一種可選擇的方法為()。該策略限制性強，彈性很小，但這就可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券A.豎直配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.價格免疫策略正確答案：C參考解析：有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求。一種可選擇的方法為現(xiàn)金配比策略。該策略限制性強，彈性很小，但這就可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。另一種可選擇的策略是久期配比策略,這種策略只要求負債的久期和債券投資組合的久期相同即可，因而有更多的債券可供選擇。但是，這一策略也存在一定不足之處，如為了滿足負債的需要，債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券。[單選題]11.下列金融、非金融產(chǎn)品或工具，QDII基金不可購買并進行投資的是()。A.銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單B.住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券C.代表貴重金屬的憑證D.與固定收益、商品指數(shù)等標的物掛鉤的結(jié)構性投資產(chǎn)品正確答案：C參考解析：除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列行為：①購買不動產(chǎn)。②購買房地產(chǎn)抵押按揭。③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。④購買實物商品。⑤除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。⑥利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。⑦參與未持有基礎資產(chǎn)的賣空交易。⑧從事證券承銷業(yè)務。⑨中國證監(jiān)會禁止的其他行為。[單選題]12.下列關于債券流動性的表述，說法錯誤的是()。A.流動性是指債券的投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力B.通常債券的流動性大小用債券的買賣價差的大小反映C.買賣價差較小的債券的流動性比較低D.買賣差價較大的債券的流動性比較低正確答案：C參考解析：債券的流動性或者流通性，是指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力。如果變現(xiàn)的速度很快，并且沒有遭受變現(xiàn)可能帶來的損失，那么這種債券的流動性就比較高；反之，如果變現(xiàn)速度很慢，或者為了迅速變現(xiàn)必須承擔額外的損失，那么，這種債券的流動性就比較低。通常用債券的買賣價差的大小反映債券的流動性大小。買賣價差較小的債券的流動性比較高；反之，流動性較低。[單選題]13.某企業(yè)本月主營業(yè)務收入為100萬元，其他業(yè)務收入為45萬元，營業(yè)外收入為30萬元；主營業(yè)務成本為77萬元，其他業(yè)務成本為30萬元；稅金及附加為3萬元，營業(yè)外支出為24萬元，管理費用為5萬元，銷售費用為2萬元，財務費用為3萬元，所得稅費用為7.75萬元。則該企業(yè)本月利潤總額為()萬元。A.25B.31C.23.25D.28正確答案：B參考解析：本題旨在考查利潤總額的計算方法。利潤總額是指營業(yè)利潤加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出后的金額。營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動收益(-公允價值變動損失)+投資收益(-投資損失)。利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出。在本題中，利潤總額=100+45-77-30-3-5-2-3+30-24=31(萬元)。故本題選B。[單選題]14.某資產(chǎn)管理公司負責人認為，每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時間而改變，定期的客戶交流會議是一個詢問客戶需求、投資目標或者投資限制是否發(fā)生變化的絕佳時機。如果確實發(fā)生了變化，那么投資組合經(jīng)理需要修訂投資策略說明，并調(diào)整投資組合以符合這些修訂條款。上述觀點最可能反映投資組合管理流程中()環(huán)節(jié)。A.監(jiān)控和再平衡B.業(yè)績歸因C.業(yè)績度量D.績效評估正確答案：A參考解析：監(jiān)控和再平衡是指對投資者情況與經(jīng)濟和市場因素的監(jiān)控，持續(xù)調(diào)整投資組合以適應新的變化，使投資組合能夠符合客戶的投資目標和限制。[單選題]15.風險價值(VaR)估算方法包括()。Ⅰ.參數(shù)法Ⅱ.蒙特卡洛模擬法Ⅲ.現(xiàn)金流折現(xiàn)法Ⅳ.歷史模擬法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。[單選題]16.關于私募股權的概念，以下表述正確的是()。A.通常采用非公開募集的形式募集資金B(yǎng).投資僅包含股權投資，不包含債權C.私募股權投資是指對已上市公司的投資D.可在公開市場上進行交易，流動性較好正確答案：A參考解析：私募股權投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。盡管人們使用私募“股權”一詞，但此類投資既包含股權，也包含債權。[單選題]17.以下屬于全國銀行間同業(yè)拆借中心主要功能的是()。A.登記托管B.交割清算C.提供報價平臺D.發(fā)行債券正確答案：C參考解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務，并按照中國人民銀行的有關規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測。[單選題]18.面額100元的2年期的零息債券目前的價格是90元，面額100元的3年期的零息債券目前的價格是85元，2年之后的1年期的遠期利率是()。A.5％B.5.88％C.5.41％D.5.57％正確答案：B參考解析：90=100／(1+r1)2，r1=5.409％；85=100／(1+r2)3，r2sub>=5.567％。遠期利率f=(1+5.567％)3／(1+5.409％)2-1=5.88％。[單選題]19.下列不屬于系統(tǒng)性風險事件的是()。A.2001年能源巨頭安然公司突然破產(chǎn)B.1998年亞洲金融危機C.2008年次貸危機D.1929年美國經(jīng)濟危機正確答案：A參考解析：系統(tǒng)性風險是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的。如1929年美國發(fā)生經(jīng)濟大恐慌所引起的經(jīng)濟危機，1998年亞洲金融風暴，2001年美國“9·11”恐怖襲擊事件，2008年次貸危機等。[單選題]20.關于債券到期收益率(YTM)，下列說法錯誤的是()。A.YTM隱含假設利息再投資收益率不變B.YTM是內(nèi)部收益率C.YTM是當前收益率D.YTM假設投資者持有至到期正確答案：C參考解析：到期收益率又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。到期收益率隱含兩個重要假設：一是投資者持有至到期，二是利息再投資收益率不變。[單選題]21.下列關于反映私募股權基金收益狀況的J曲線的說法中，錯誤的是()。A.投資者在考察其所投資的私募股權基金收益狀況時，會畫出J曲線B.J曲線以投資金額為橫軸，收益率為縱軸C.對投資者而言，J曲線意味著在長期投資項目中，如果過度注重短期收益，就不利于實現(xiàn)長期收益目標D.對私募股權基金管理者而言，J曲線意味著要盡量縮短該曲線，盡快達到投資者所希望的收益回報正確答案：B參考解析：J曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線。[單選題]22.在傳統(tǒng)的證券投資組合中，加入另類投資產(chǎn)品不能達到的作用是()。A.提高信息透明度B.有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動性C.分散風險D.組合多元化正確答案：A參考解析：在多元資產(chǎn)配置時代，投資者并不會將所有資金投入到單一證券產(chǎn)品，而是根據(jù)宏觀市場環(huán)境的變化來不斷對自己的投資組合進行調(diào)整。（D正確）另類投資產(chǎn)品給予了這些投資者更多的選擇。投資者將另類投資產(chǎn)品納人投資組合當中，主要目的是通過投資組合提高投資回報和分散風險。（C正確）此外，許多另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關性較低。不動產(chǎn)、全球宏觀對沖基金、大宗商品投資等另類投資類別和傳統(tǒng)股票投資相關性較低。在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動性。（B正確）另類投資涵蓋范圍廣，發(fā)展速度快，監(jiān)管上不如股票、債券等傳統(tǒng)證券那樣成熟。大部分另類投資的經(jīng)理人不會將另類投資產(chǎn)品的信息進行公開推廣，投資者能夠獲取的與另類投資產(chǎn)品相關的信息有限。[單選題]23.關于投資組合管理的基本步驟，下列選項錯誤的是()。A.投資管理人對多種資產(chǎn)類別的長期風險和收益特征進行預測B.投資規(guī)劃的首要任務就是優(yōu)化投資組合C.投資管理人結(jié)合投資政策說明書和資本市場預期來決定各類目標資產(chǎn)的配置D.投資政策說明書是為所有投資決策制定的指導性文件正確答案：B參考解析：投資規(guī)劃的首要任務就是了解客戶需求，確認并量化投資者的投資目標和投資限制。[單選題]24.2015年A公司銷售收入為10億元，銷售利潤率20％，總資產(chǎn)收益率5％，凈資產(chǎn)收益率10％。由此推斷，A公司2015年的所有者權益為()億元。A.40B.5C.20D.10正確答案：C參考解析：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／所有者權益，銷售利潤率=凈利潤／銷售收入，所以，所有者權益=銷售利潤率×銷售收入／凈資產(chǎn)收益率=20％×10／10％=20(億元)。[單選題]25.下列關于下行標準差的局限性的說法中，正確的是()。A.只能基于日交易數(shù)據(jù)計算B.無法刻畫基金收益率不達目標的風險C.若在考察期間表現(xiàn)一直超越目標，將得不到足夠的數(shù)據(jù)計算下行標準差D.只能選用0作為目標收益率正確答案：C參考解析：下行標準差的局限性在于，其計算需要獲取足夠多的收益低于目標的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標，該指標將得不到足夠的數(shù)據(jù)點進行計算。[單選題]26.下列現(xiàn)象與風險溢價理論無關的是()。A.債券評級下調(diào)時市場交易價格下跌B.公司發(fā)布業(yè)績增長的年報后股價上漲C.在其他條件相同的情況下，風險更高的公司股價更低D.權益類證券的收益率一般高于債券正確答案：B參考解析：風險較高的權益類證券、風險較高的公司對應著一個較高的風險溢價，其期望收益率一般也較高。因此，權益類證券的收益率一般高于固定收益類證券(如債券)；在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風險更高的公司出價更低，要求的期望收益率更高。[單選題]27.有甲、乙、丙、丁四種可轉(zhuǎn)換債券，它們是否含有回售與贖回條款如下表所示：在這四種可轉(zhuǎn)換債券單位其他情況均完全相同的情況下，投資者更傾向于投資()。A.乙B.丁C.甲D.丙正確答案：B參考解析：與可贖回債券的受益人是發(fā)行人不同，可回售債券的受益人是持有者。因此，和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低，因為此條款可降低投資者的價格下跌風險。[單選題]28.期貨市場中，對沖是平倉方式的一種，另一種方式是進行()。A.開倉B.交割C.撤單D.毀約正確答案：B參考解析：對沖是平倉方式的一種，另一種方式是進行交割。交割分為實物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。[單選題]29.關于債券嵌入條款，以下表述正確的是()。A.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個保底收入，還有一個看跌期權B.和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更高C.大多數(shù)的通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的票面利率在每個支付日會根據(jù)某一個消費價格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化D.大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行贖回權，贖回價格可以是固定的，也可以是浮動的正確答案：D參考解析：在價值形態(tài)上，可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個保底收入，同時，它還賦予了投資人在股票上漲到一定價格的條件下轉(zhuǎn)換成發(fā)行人普通股票的權益，即看漲期權的價值。和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低。通貨膨脹通過影響債券現(xiàn)金流而降低投資者的購買力，而大多數(shù)的通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的面值(而不是票面利率)在每個支付日會根據(jù)某一消費價格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化。[單選題]30.下列關于期貨合約和互換合約的區(qū)別的說法中，錯誤的是()。A.期貨合約和互換合約都只在交易所交易B.期貨合約通常用現(xiàn)金結(jié)算，互換合約通常用實物交割C.期貨合約和大部分互換合約都是雙邊合約D.期貨合約有明顯的杠桿效應，互換合約通常沒有杠桿效應正確答案：A參考解析：期貨合約只在交易所交易，期權合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易。[單選題]31.對已經(jīng)發(fā)行的債券，通常情況下，當市場利率上升時，該債券的現(xiàn)值變化方向為()。A.下降B.不變C.上升D.不一定正確答案：A參考解析：債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動。當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降；當市場利率降低時，債券的價格通常會上升。[單選題]32.投資組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償，因此承擔風險越大，要求的收益()。A.越高B.越低C.先低后高D.不變正確答案：A參考解析：只要投資者認識到某一種風險的存在，且投資者無法回避它，那么投資者就會對承擔這種風險要求相應的風險報酬。投資產(chǎn)品的風險就越大，那么相應的風險報酬也應當越大。[單選題]33.在貨幣市場工具中，下列關于回購的表述，正確的是()。A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為B.回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議C.抵押品以企業(yè)債券為主D.證券的購買方為正回購方，證券的出售方為逆回購方正確答案：A參考解析：本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，故選項B表述錯誤；回購協(xié)議抵押品以國債為主，故選項C表述錯誤；證券的出售方為正回購方，證券的購買方為逆回購方，正、逆回購是一個問題的兩個方面，故選項D表述錯誤。[單選題]34.下列關于具體投資品種估值方法錯誤的是()。A.對于不存在市場活動或市場活動很少的情況下，則不應采用估值技術確定其公允價值B.交易所上市的股指期貨以估值當日結(jié)算價進行估值C.交易所上市的資產(chǎn)支持證券，按成本估值D.送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值正確答案：A參考解析：對于不存在市場活動或市場活動很少的情況下，則應采用估值技術確定其公允價值[單選題]35.深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易實行()回轉(zhuǎn)交易。A.當日B.次交易日C.次日D.滾動日正確答案：A參考解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易實行當日回轉(zhuǎn)交易。[單選題]36.()更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。A.成長權益投資者B.保薦機構C.機構投資者D.風險投資者正確答案：A參考解析：有些成長權益投資者擅長于幫助企業(yè)上市。和風險投資者及前期成長權益投資者相比，這類投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。[單選題]37.以下關于基金投資風格檢驗方法的說法中錯誤的是()。A.事后分析可以分為基于組合的風格分析和基于收益率的風格分析B.基于組合的風格分析最大的缺點是數(shù)據(jù)的適時性和收集成本C.基于收益率的風格分析不適用于新的投資組合或不能檢驗短期內(nèi)風格的變化D.基于收益率的風格分析依賴于基準指數(shù)的選擇，當基準指數(shù)相關性較高時較準確正確答案：D參考解析：基于收益率的風格分析需要20～36個月的業(yè)績，所以此方法不適用于新的投資組合或不能檢驗短期內(nèi)風格的變化；且依賴于基準指數(shù)的選擇，當基準指數(shù)相關性較低時較準確。[單選題]38.下列關于經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)投資基金監(jiān)管規(guī)定的相關內(nèi)容說法錯誤的是()。A.經(jīng)濟合作與發(fā)展組織簡稱經(jīng)合組織，是由30多個市場經(jīng)濟國家組成的政府間國際經(jīng)濟組織B.經(jīng)合組織國家內(nèi)部，投資基金又被稱作“集合投資計劃”.該組織于20世紀七八十年代率先在國際范圍內(nèi)進行投資基金監(jiān)管標準的研究和制定C.經(jīng)合組織的作用之一是聘請知名的專家學者探討制定社會經(jīng)濟政策，為各國政府提供建議D.經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計劃治理白皮書》正確答案：B參考解析：經(jīng)合組織國家內(nèi)部，投資基金又被稱作“集合投資計劃”，該組織于20世紀六七十年代率先在國際范圍內(nèi)進行投資基金監(jiān)管標準的研究和制定。[單選題]39.投資收益指基金經(jīng)營活動中因()等而實現(xiàn)的損益。A.利息收入B.結(jié)算備付金C.銀行存款D.買賣股票正確答案：D參考解析：投資收益是指基金在經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關損益，具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。[單選題]40.()指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本A.執(zhí)行缺口B.買賣差價C.資本損失D.資本損益正確答案：A參考解析：執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本[單選題]41.大額可轉(zhuǎn)讓存單的二級市場流動性的大小取決于()。A.存單發(fā)行的形式B.做市商的種類C.做市商的數(shù)量D.投資者的數(shù)量正確答案：C參考解析：大額可轉(zhuǎn)讓存單的二級市場流動性的大小取決于做市商的數(shù)量。[單選題]42.下列不屬于非系統(tǒng)風險的是()。A.利率波動B.財務風險C.經(jīng)營風險D.流動性風險正確答案：A參考解析：非系統(tǒng)風險是由于公司特定的經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的增加，包括財務風險、經(jīng)營風險、流動性風險等。[單選題]43.關于基金稅收的表述，錯誤的是()。A.目前，我國證券投資基金買入股票時暫不征收印花稅B.我國證券投資基金賣出股票需要征收印花稅C.證券投資基金取得的債券差價收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅D.證券投資基金取得的債券利息收入由債券發(fā)行企業(yè)支付利息時，代扣代繳個人所得稅正確答案：C參考解析：對證券投資基金從證券市場中取得收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。[單選題]44.對于一些重大事務的決定，如公司合并、分立、解散等，需要()投票表決通過。A.獨立董事B.股東C.執(zhí)行董事D.監(jiān)事正確答案：B參考解析：對于一些重大事務的決定，如公司合并、分立、解散等則需要股東投票表決通過。[單選題]45.基金的運作費包括()。I開戶費II律師費III銀行劃轉(zhuǎn)手續(xù)費IV過戶費A.IIIIIIB.IIIIIIVC.IIIIIVD.IIIIV正確答案：A參考解析：基金的運作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的費用，包括審計費、律師費、上市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。過戶費屬于基金交易費。[單選題]46.某一只基金2年的累計收益率為36％，那么該基金的幾何年平均收益率為()。A.17.8％B.18％C.6％D.16.6％正確答案：D參考解析：1]×100％=16.6％。[單選題]47.普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的()。A.特許經(jīng)營權B.營銷權C.基本權利和義務D.違規(guī)豁免權正確答案：C參考解析：普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務。[單選題]48.常見的算法交易策略不包括()。A.成交量加權平均價格算法B.時間加權平均價格算法C.跟量算法D.簡單成本平均法正確答案：D參考解析：常見的算法交易策略包括：成交量加權平均價格算法、時間加權平均價格算法、跟量算法和執(zhí)行缺口算法。[單選題]49.對香港市場投資者通過基金互認()內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，暫不征收印花稅。Ⅰ.買賣Ⅱ.繼承Ⅲ.贈予A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：對香港市場投資者通過基金互認買賣、繼承、贈予內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，暫不征收印花稅。[單選題]50.()的開通，標志著人民幣國際化的重要進展，也是中國擴大金融市場特別是銀行間債券市場開放的有力舉措。A.滬港通B.深港通C.債券通D.港股通正確答案：C參考解析：債券通的開通，標志著人民幣國際化的重要進展，也是中國擴大金融市場特別是銀行間債券市場開放的有力舉措。[單選題]51.用以反映貨幣市場基金風險的主要指標不包括()。A.投資組合平均剩余期限B.融資回購比例C.浮動利率債券投資情況D.貝塔系數(shù)正確答案：D參考解析：選項A、B、C用以反映貨幣市場基金風險的3個主要指標。[單選題]52.下列利用期貨進行風險管理的論述中，錯誤的是()。A.可以利用外匯期貨管理匯率風險B.可以利用股指期貨管理個股的財務危機風險C.可以利用商品期貨管理商品價格風險D.可以利用國債期貨管理利率風險正確答案：B參考解析：期貨市場最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為：利用商品期貨管理價格風險，利用外匯期貨管理匯率風險，利用利率期貨管理利率風險，以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。[單選題]53.金融衍生工具的價值與合約標的資產(chǎn)緊密相關，這體現(xiàn)了金融衍生工具的()。A.跨期性B.期限性C.聯(lián)動性D.高風險性正確答案：C參考解析：聯(lián)動性指衍生工具的價值與合約標的資產(chǎn)價值緊密相關，衍生資產(chǎn)價格與標的資產(chǎn)的價格具有聯(lián)動性。[單選題]54.互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認為具有相等經(jīng)濟價值的()的合約。A.證券B.負債C.現(xiàn)金流D.資產(chǎn)正確答案：C參考解析：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產(chǎn)的合約。更為準確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約。[單選題]55.關于信用違約互換(CDS)，下列說法錯誤的是()。A.導致2008年全球性金融危機的最重要衍生金融產(chǎn)品是信用違約互換B.信用違約互換中一方當事人向另一方出售的是信譽C.最基本的信用違約互換涉及兩個當事人D.若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護出售方必須向購買方支付賠償正確答案：B參考解析：B項，最基本的信用違約互換涉及兩個當事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護，若信用工具發(fā)生違約事件，則信用保護出售方必須向購買方支付賠償。[單選題]56.私募股權投資基金的組織結(jié)構不包括()。A.契約型開放式公募基金B(yǎng).公司制C.有限合伙制D.信托制正確答案：A參考解析：私募股權投資基金通?？煞譃椋孩俟拘?，指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司的形式設立；②合伙型，指采用有限合伙企業(yè)的組織形式，參與主體主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人；③信托型，指通過訂立信托契約的形式設立的私募股權投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。[單選題]57.關于基金的各類機構投資者的投資特點，以下說法錯誤的是()。A.財產(chǎn)保險公司通常投資于期限較短的低風險資產(chǎn)B.基本養(yǎng)老保險資金投資期較短，其投資原則為在保證安全性和流動性的前提下實現(xiàn)增值C.企業(yè)財務公司通常將閑置資金投資于貨幣市場基金等流動性較好的短期資產(chǎn)D.人壽保險公司可以投資期限較長、風險較高的資產(chǎn)正確答案：B參考解析：B項，全國社會保障基金專門用于人口老齡化高峰時期的養(yǎng)老保險等社會保障支出的補充、調(diào)劑，社會保障資金的投資運作受到嚴格的制度約束，長期以來奉行價值投資、長期投資和責任投資的理念。[單選題]58.影響投資需求的關鍵因素不包括()。A.投資期限B.收益要求C.風險容忍度D.經(jīng)濟周期正確答案：D參考解析：投資者需求由投資目標和投資限制構成。投資目標取決于風險容忍度和收益要求。投資限制是指投資者所處的環(huán)境因素給投資者的投資選擇所帶來的限制，通常包括：流動性、投資期限、稅收政策、法律法規(guī)要求以及特殊需求等；這些限制可能是投資者自己設定的，也可能是由法律法規(guī)限定的。[單選題]59.如果一個投資組合的收益率為2％，其基準組合收益率為2.2％，則跟蹤偏離度是()。A.-10％B.10％C.0.2％D.-0.2％正確答案：D參考解析：根據(jù)計算公式，可得：跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率-基準組合的收益率=2％-2.2％=-0.2％。[單選題]60.下列關于風險分散化的表述中，不正確的是()。A.兩種預期收益具有同樣的波動規(guī)律的資產(chǎn)在不允許賣空的情況下無法構建出預期收益率相同而風險更低的投資組合B.兩種資產(chǎn)的收益波動存在相反趨勢時，風險分散效果較好C.通過分散化可以將資產(chǎn)收益的風險降低到0D.投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量越多，風險降低的效果就越顯著正確答案：C參考解析：C項，通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風險，但不能完全消除風險。當組合中資產(chǎn)的數(shù)目逐漸增多的時候，非系統(tǒng)性風險就會被逐步分散，但是無論資產(chǎn)數(shù)目有多少，系統(tǒng)性風險都是固定不變的。[單選題]61.假設X股票的貝塔系數(shù)是Y股票的兩倍，下列表述正確的是()。A.X的期望報酬率為Y的兩倍B.X的風險為Y的兩倍C.X的實際收益率為Y的兩倍D.X受市場變動的影響程度為Y的兩倍正確答案：D參考解析：β系數(shù)表示資產(chǎn)對市場收益變動的敏感性。貝塔值越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動也就越大。[單選題]62.某基金某年度收益為22％，同期其業(yè)績比較基準的收益為18％，滬深300指數(shù)的收益為25％，則該基金相對業(yè)績比較基準的收益為()。A.-4％B.-7％C.4％D.-3％正確答案：C參考解析：基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比[單選題]63.某基金年度平均收益率為20％，假設無風險收益率為3％(年化)，該基金的年化波動率為25％，貝塔系數(shù)為0.85，則該基金的特雷諾比率為()。A.0.68B.0.8C.0.2D.0.25正確答案：C參考解析：[單選題]64.假設某投資者在2020年12月31日買入1股A公司股票，價格為100元。2021年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為105元。那么在該區(qū)間內(nèi)，持有區(qū)間收益率為()。A.3％B.5％C.8％D.11％正確答案：C參考解析：持有區(qū)間收益率=資產(chǎn)回報率+收入回報率=(期末資產(chǎn)價格-期初資產(chǎn)價格+期間收入)／期初資產(chǎn)價格×100％=(105-100+3)／100=8％。[單選題]65.時間加權收益率的計算公式的前提假定是()。A.紅利發(fā)放后立即存入銀行B.紅利發(fā)放后立即以無風險利率投資C.紅利發(fā)放后立即對本基金進行再投資D.以上均不正確正確答案：C參考解析：假定紅利發(fā)放后立即對本基金進行再投資，且紅利以除息前一日的單位凈值為計算基準立即進行再投資，分別計算每次分紅期間的分段收益率，考察期間的時間加權收益率可由分段收益率連乘得到。[單選題]66.關于風險價值VaR，以下表述正確的是()。A.風險價值，又稱在險價值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失B.風險價值，又稱在險價值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，投資對象對市場變化的敏感度C.風險價值，又稱在險價值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，對風險因子的暴露程度D.風險價值，又稱在險價值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構造成的潛在最大損失正確答案：D參考解析：風險價值(VaR)，又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失。[單選題]67.關于計算VaR值的蒙特卡洛模擬法，下列表述錯誤的是()。A.蒙特卡洛模擬法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法B.蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程C.蒙特卡洛模擬法計算量較大D.蒙特卡洛模擬法的局限性是VaR計算所選用的歷史樣本期間非常重要正確答案：D參考解析：D項，歷史模擬法的局限性是VaR計算所選用的歷史樣本期間非常重要。[單選題]68.風險調(diào)整后收益通常調(diào)整的是()。A.合規(guī)風險B.流動性風險C.市場風險D.信用風險正確答案：C參考解析：在市場風險管理的主要措施中，關注投資組合的風險調(diào)整后收益，可以采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等指標衡量。[單選題]69.在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計算的風險價值為10萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不會超過10萬元B.在10天中的收益有99％的可能性會超過10萬元C.在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元D.在10天中的損失有99％的可能性會超過10萬元正確答案：C參考解析：風險價值是指在給定的時間區(qū)問內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99％，風險價值為10萬元，意味著在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元。[單選題]70.()是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納資金。A.保證金制度B.平倉制度C.交割制度D.盯市制度正確答案：A參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在5％～10％，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。[單選題]71.辦理質(zhì)押式回購業(yè)務時，確定回購利息支出的主要因素包括融資金額、融資利率和()。A.質(zhì)押券的信用等級B.融資的結(jié)算方式C.融資的天數(shù)D.質(zhì)押率正確答案：C參考解析：在質(zhì)押式回購中，首期資金結(jié)算額=正回購方融入資金數(shù)額，到期資金結(jié)算額=首期資金結(jié)算額×(1+回購利率×實際占款天數(shù)／365)，即回購利息支出=到期資金結(jié)算金額-首期資金結(jié)算金額=首期資金結(jié)算金額×回購利率×實際占款天數(shù)／365，公式表明，利息支出主要受融資金額、融資利率以及融資天數(shù)的影響。[單選題]72.在辦理質(zhì)押式回購業(yè)務前，市場參與者應簽訂()。A.質(zhì)押式回購主協(xié)議B.債券回購交易風險提示書C.債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書D.買斷式回購主協(xié)議正確答案：A參考解析：在辦理質(zhì)押式回購業(yè)務前，市場參與者應簽訂質(zhì)押式回購主協(xié)議，而進行每筆交易時應訂立書面形式的合同，主協(xié)議和書面形式的合同構成一筆質(zhì)押式回購的完整合同。[單選題]73.下列應履行復核、審查基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格責任的主體是()。A.基金經(jīng)理B.基金托管人C.基金會計D.基金管理人正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資基金法》第十九條和第三十六條的規(guī)定，基金管理公司應履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應履行復核、審查基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責任。[單選題]74.關于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯誤的是()。A.交易活躍的證券，通常采用市價估值B.我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值C.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次D.交易所上市的股指期貨合約以估值當日結(jié)算價進行估值正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)估值需考慮的因素有：估值頻率、交易價格及其公允性、估值方法的一致性及公開性。C項，海外的基金多數(shù)是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。[單選題]75.在基金的凈值過低時，管理人通過基金份額的合并可以提高基金的凈值，這種行為通常又稱()。A.逆向分拆B(yǎng).正向分拆C.正向合并D.逆向合并正確答案：A參考解析：基金分拆行為是相對的，當基金的凈值過高時，通過基金份額的分拆可以降低其凈值，當基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為通常稱為逆向分拆。通常將分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并。[單選題]76.基金因投資股票而帶來的投資收益不包括()。A.存款利息收入B.股票股利C.股票價差收入D.現(xiàn)金股利正確答案：A參考解析：投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關損益。具體包括：①股票投資收益；②債券投資收益；③資產(chǎn)支持證券投資收益；④基金投資收益；⑤衍生工具收益；⑥股利收益等。[單選題]77.投資基金國際化的原因不包括()。A.經(jīng)濟全球化B.金融市場國際化C.投資基金自身所具有的較強滲透力D.政府主導基金國際化進程正確答案：D參考解析：投資基金的國際化是伴隨著經(jīng)濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn)的。經(jīng)濟全球化進程為投資基金在全球范圍內(nèi)的廣泛發(fā)展創(chuàng)造了條件。而金融市場的國際化趨勢又為投資基金的國際化發(fā)展奠定了良好的基礎。加上投資基金自身所具有的較強滲透力，目前各個國家或地區(qū)的基金行業(yè)組織都在加強聯(lián)系，克服投資基金國際交流的障礙，以推動投資基金的國際化發(fā)展。[單選題]78.下列不利于實現(xiàn)保護投資者的目標的是()。A.向投資者充分披露有關信息B.公平、準確地進行資產(chǎn)評估和定價C.確?？蛻羲凶C券的交割依附于投資公司證券的交割D.確保暫停贖回時能保護投資者的利益正確答案：C參考解析：C項，監(jiān)管機構應在其管轄區(qū)域內(nèi)對交割過程進行有效監(jiān)管，確保客戶所有證券的交割獨立于投資公司證券的交割。[單選題]79.下列關于基金業(yè)行業(yè)自律組織監(jiān)管，說法錯誤的是()。A.是對政府監(jiān)管的有益補充B.自律組織對市場運作和行為的了解深入，專業(yè)水平高C.對市場變化的反應比政府機構慢且不夠靈活D.自律組織可以要求其管理對象除遵循政府法規(guī)之外，還要遵守一定的道德規(guī)范正確答案：C參考解析：C項，由于自律組織對市場運作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高，可能對市場變化的反應比政府機構更快、更靈活。[單選題]80.下列關于業(yè)績比較基準，說法錯誤的是()。A.有的基金不需要選定業(yè)績比較基準B.業(yè)績比較基準不僅是考核基金業(yè)績的工具，也是投資經(jīng)理進行組合構建的出發(fā)點C.指數(shù)基金的業(yè)績比較基準就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構建的目標就是將跟蹤誤差控制在一定范圍內(nèi)D.基金在選定業(yè)績比較基準時，需要充分考慮其投資目標、風格的影響正確答案：A參考解析：所有的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準，A錯誤，業(yè)績比較基準不僅是考核基金業(yè)績的工具，也是投資經(jīng)理進行組合構建的出發(fā)點，B正確。指數(shù)基金的業(yè)績比較基準就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構建的目標就是將跟蹤誤差控制在一定范圍內(nèi)，C正確?；鹪谶x定業(yè)績比較基準時，需要充分考慮其投資目標、風格的影響，D正確。[單選題]81.下列關于貨幣市場基金的風險，說法正確的是()。A.當投資組合的平均剩余期限較短時，貨幣市場基金的風險較大B.當貨幣市場基金的融資比例越高時，貨幣市場基金的風險較小C.當對貨幣市場基金的風險進行管理時，基金應當注意調(diào)整其融資比例以防范風險D.當對貨幣市場基金進行風險管理時，浮動利率債券的比例越高越好正確答案：C參考解析：本題旨在考查貨幣市場基金的風險。當投資組合的平均剩余期限較短時，貨幣市場基金的風險較小，A項表述錯誤。當貨幣市場基金的融資比例越高時，貨幣市場基金的風險較大，B項表述錯誤。當對貨幣市場基金的風險進行管理時，基金應當注意調(diào)整其融資比例以防范風險，C項表述正確。當對貨幣市場基金進行風險管理時，應嚴格控制浮動利率債券的比例，D項表述錯誤。故本題選C。[單選題]82.下列債券中，()的信用風險最小。A.地方政府債券B.非銀行金融機構債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.中央政府債券正確答案：D參考解析：本題旨在考查不同債券類型的信用風險。債券的信用風險又稱違約風險，是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。中央政府債券以國家機器作為后盾，違約風險最小，又稱“金邊債券”，故本題選D。[單選題]83.下列關于風險價值的常用計算方法，說法正確的是()。A.歷史模擬法需要事先確定風險因子收益或概率分布B.參數(shù)法是最精準貼近的計算風險價值方法C.蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程D.在使用歷史模擬法時，投資者或基金經(jīng)理所選用的歷史區(qū)間應與所測算的區(qū)間相異正確答案：C參考解析：蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程。C正確。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法，B錯誤。歷史模擬法十分簡單，因為該種方法無須在事先確定風險因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對未來方向進行估算。選用的歷史區(qū)間應盡量與所測算區(qū)間大致相同，而且時間上越相近的區(qū)間越會有相似的發(fā)展方向，因此要選用最近的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來源。AD錯誤[單選題]84.下列報表中，反映的是企業(yè)某一段會計期間的財務情況的報表有()。Ⅰ.資產(chǎn)負債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.現(xiàn)金流量表IV.所有者權益變動表A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：B參考解析：資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或年末。資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)在特定時點的財務狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動結(jié)果的集中體現(xiàn)。Ⅰ錯誤。利潤表也稱損益表，反映一定時期(如一個會計季度或會計年度)的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務狀況發(fā)生變動的直接原因。Ⅱ正確?，F(xiàn)金流量表也叫賬務狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價物)的增減變動等情形。Ⅲ正確。IV，三大報表中沒有所有者權益變動表。[單選題]85.與期權合約在損益特性上具有一致性的是()。A.遠期合約B.期貨合約C.利率互換合約D.信用違約互換合約正確答案：D參考解析：本題旨在考查不同類型衍生工具在損益特性上的區(qū)別。遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡的義務，因此，有時被稱作遠期承諾或雙邊合約。與此相反，期權合約和信用違約互換合約使買方可對賣方行使某種權利，具有損益的不對稱性。故本題選D。[單選題]86.根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，()應履行復核、審查基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責任。A.基金管理人B.基金托管人C.中國結(jié)算公司D.證監(jiān)會正確答案：B參考解析：本題旨在考查《中華人民共和國證券投資基金法》對基金估值的相關規(guī)定。根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定，基金托管人應履行復核、審查基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責任。故本題選B。[單選題]87.短期內(nèi)有購房需求的個人投資者在資產(chǎn)配置上傾向于流動性較強、風險較低的資產(chǎn)，這體現(xiàn)出()因素對投資者資產(chǎn)配置的影響。A.投資期限B.收益要求C.風險容忍度D.風險承擔意愿正確答案：A參考解析：本題旨在考查不同類型投資者在資產(chǎn)配置上的需求和差異。一般來說，投資期限較短的投資者，如財險公司、短期內(nèi)有購房需求的個人投資者等，其對所持有資產(chǎn)變現(xiàn)能力的要求往往較高，在資產(chǎn)配置上傾向于流動性較強、風險較低的資產(chǎn)，如國債等，這主要體現(xiàn)出投資期限因素對投資者資產(chǎn)配置的影響。故本題選A。[單選題]88.指數(shù)基金中，由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標的，導致實際的股票倉位不到(),這樣與計算的指數(shù)可能會產(chǎn)生偏離A.10%B.100%C.50%D.30%正確答案：B參考解析：由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標的，導致實際的股票倉位不到100%,這樣與計算的指數(shù)產(chǎn)生偏離[單選題]89.下列屬于股票技術分析層次的是()。Ⅰ.經(jīng)濟運行周期分析Ⅱ.宏觀經(jīng)濟政策分析Ⅲ.股價變動分析Ⅳ.成交量變化趨勢分析A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：本題旨在考查股票技術分析的含義。股票的基本面分析是分析經(jīng)濟運行周期、宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)生命周期以及上市公司本身的狀況對特定股票行市的影響。經(jīng)濟運行周期和宏觀經(jīng)濟政策分析均屬于基本面分析。技術分析是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。股價變動分析和成交量變化趨勢分析均屬于技術分析。故本題選C。[單選題]90.某投資者將其資金分別投向A，B，C三只股票，其占總資金的百分比分別為50％，30％，20％；股票A的期望收益率為rA=13％，股票B的期望收益率為rB=10％，股票C的期望收益率為rC=5％，則該投資者持有的股票組合期望收益率為()。A.10.5％B.11.5％C.13.2％D.12.8％正確答案：A參考解析：本題旨在考查投資組合期望收益率的計算。利用隨機變量期望的線性性質(zhì)，我們可以[單選題]91.一筆100萬元的資金存入銀行20年，按5％的年均復利計算比按5％的年均單利計算，多()萬元。A.63.3298B.64.3298C.65.3298D.66.3298正確答案：C參考解析：在本