2025年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》考前點(diǎn)題卷二

2025年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》考前點(diǎn)題卷二[單選題]1.下列機(jī)構(gòu)投資者，不屬于金融機(jī)構(gòu)的是()。A.保險公司B.財(cái)政部C.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司D.信托投資公司正確答案：B參考解析：金（江南博哥）融機(jī)構(gòu)類投資者，是指進(jìn)行證券投資、從事金融資產(chǎn)交易的金融機(jī)構(gòu)，包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險經(jīng)營機(jī)構(gòu)以及其他金融機(jī)構(gòu)。基金管理公司、證券公司、保險公司、商業(yè)銀行等屬于金融機(jī)構(gòu)投資者，我國對此類金融機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)管較為嚴(yán)格。故本題選擇“財(cái)政部”。[單選題]2.資產(chǎn)支持證券是以()為基礎(chǔ)發(fā)行證券。A.債券B.特定的資產(chǎn)池C.企業(yè)D.股票正確答案：B參考解析：資產(chǎn)支持證券是在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以特定資產(chǎn)池為基礎(chǔ)（而非“債券、企業(yè)、股票”，排除ACD項(xiàng)）的證券。故本題選B項(xiàng)。[單選題]3.下列關(guān)于證券托管制度的說法，錯誤的是()。A.全面指定交易制度下，投資者應(yīng)當(dāng)與指定交易的會員簽訂指定交易協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任B.全面指定交易制度下，投資者可以以同一證券賬戶在單個或多個會員的不同證券營業(yè)部買入證券C.上海證券交易所證券交易實(shí)行全面指定交易制度，境外投資者從事B股交易除外D.深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為自動托管、隨處通買、哪買哪賣、轉(zhuǎn)托不限正確答案：B參考解析：（1）上海證券交易所證券交易實(shí)行全面指定交易制度，境外投資者從事B股交易除外。（2）全面指定交易是指參與上海證券交易所證券買賣的投資者必須事先指定一家會員作為其買賣證券的受托人，通過該會員參與本所市場證券買賣。投資者應(yīng)當(dāng)與指定交易的會員簽訂指定交易協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。（3）深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。（4）深圳證券市場中，投資者可以以同一證券賬戶在單個或多個會員的不同證券營業(yè)部買入證券。故“全面指定交易制度下，投資者可以以同一證券賬戶”表述錯誤，全面指定交易制度指的是上海交易所。[單選題]4.下列關(guān)于金融債券的說法，錯誤的是()。A.我國政策性銀行在銀行間債券市場發(fā)行的債券屬于金融債券B.保險公司次級債券屬于金融債券C.非銀行金融機(jī)構(gòu)不可以發(fā)行金融債券D.商業(yè)銀行可以發(fā)行金融債券正確答案：C參考解析：本題考查金融債券。1.金融債券依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。所指的金融機(jī)構(gòu)法人包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)（AD正確）。2.我國的金融債券包括政策性金融債券、商業(yè)銀行債券、證券公司債券、保險公司債券（B正確）、財(cái)務(wù)公司債券和金融租賃公司債券等。3.金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)（C錯誤）。故本題選C。[單選題]5.證券公司對于風(fēng)險超限額的處置，應(yīng)當(dāng)由()負(fù)責(zé)組織落實(shí)，并對超限額處置的實(shí)際效果定期進(jìn)行返回檢驗(yàn)。A.高級管理人員B.董事會C.風(fēng)險管理部門D.監(jiān)事會正確答案：C參考解析：對于超限額的處置，應(yīng)由風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)組織落實(shí)。風(fēng)險管理部門發(fā)現(xiàn)風(fēng)險指標(biāo)超限額的，應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司及時溝通，了解情況和原因，督促業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司采取措施在規(guī)定時間內(nèi)結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制訂超限額后的風(fēng)險緩釋措施，并及時向首席風(fēng)險官報告。對因違規(guī)超限額造成的損失進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定；對超限額處置的實(shí)際效果要定期進(jìn)行返回檢驗(yàn)。[單選題]6.開放式基金的認(rèn)購，采取的是()的方式。A.凈值認(rèn)購B.凈額認(rèn)購C.份額認(rèn)購D.金額認(rèn)購正確答案：D參考解析：（1）開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，即投資者在辦理認(rèn)購時，認(rèn)購申請上不是直接填寫需要認(rèn)購多少份基金份額，而是填寫需要認(rèn)購多少金額的基金份額，基金注冊登記人在基金認(rèn)購結(jié)束后，再按基金份額的認(rèn)購價格，將申請認(rèn)購基金的金額換算成投資人應(yīng)得的基金份額。（2）基金管理人會針對不同的基金類型、不同的認(rèn)購金額設(shè)置不同的認(rèn)購費(fèi)率。我國股票型基金的認(rèn)購費(fèi)率大多在1%-1.5%，債券型基金的認(rèn)購費(fèi)率通常在1%以下，貨幣市場基金一般不收取認(rèn)購費(fèi)。[單選題]7.國際債券的發(fā)行對象主要是()。A.外國投資者B.本國外幣持有者C.本國自然人投資者D.本國金融機(jī)構(gòu)正確答案：A參考解析：國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。故本題選擇“外國投資者”。[單選題]8.下列不屬于基金的主要當(dāng)事人的是()。A.基金管理人B.基金投資者C.基金登記結(jié)算機(jī)構(gòu)D.基金托管人正確答案：C參考解析：我國證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當(dāng)事人，簡稱基金當(dāng)事人。（1）基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人，基金份額持有人是基金一切活動的中心。（2）基金管理人是基金的募集者和管理者，在整個基金的運(yùn)作中起著核心的作用。（3）基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在資產(chǎn)保管、資金清算、會計(jì)復(fù)核以及對投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。（4）基金管理人、基金托管人既是基金當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)。[單選題]9.混合基金是()。A.以債券為主要投資對象的證券投資基金B(yǎng).僅以貨幣市場工具為投資對象的基金C.同時投資于股票與債券的基金D.以股票為主要投資對象的證券投資基金正確答案：C參考解析：按基金的投資標(biāo)的劃分，可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等。（1）股票基金是指以股票為主要投資對象的證券投資基金。在我國，根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。債券基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。在我國，根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。（2）混合基金是指同時投資于股票與債券的基金，該類基金由于資產(chǎn)配置比例不同，風(fēng)險收益差異較大。（3）貨幣市場基金是僅以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限較短，一般在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。[單選題]10.影響股票投資價值的內(nèi)部因素是()。A.行業(yè)或區(qū)域競爭結(jié)構(gòu)B.宏觀經(jīng)濟(jì)C.市場波動D.股利政策正確答案：D參考解析：影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)（是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價值的重要基準(zhǔn)）、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及并購重組等。影響股票投資價值的外部因素主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素及市場因素。[單選題]11.以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具屬于()。A.利率衍生工具B.股權(quán)類衍生工具C.貨幣衍生工具D.信用衍生工具正確答案：D參考解析：按照基礎(chǔ)工具種類分類，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具。[單選題]12.傳統(tǒng)信用風(fēng)險評估的專家分析系統(tǒng)中，雖然有各種各樣的架構(gòu)設(shè)計(jì)，但其所選擇的()都是相似的。A.信用風(fēng)險B.交易對手C.關(guān)鍵要素D.合規(guī)指標(biāo)正確答案：C參考解析：(1).專家系統(tǒng)是金融機(jī)構(gòu)在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)承擔(dān)信用風(fēng)險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。(2).專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識技能和豐富的經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風(fēng)險的分析系統(tǒng)。(3).目前被采用的專家系統(tǒng)中，雖然有各種各樣的架構(gòu)設(shè)計(jì)，但其所選擇的關(guān)鍵要素都是相似的。故本題選擇“關(guān)鍵要素”。[單選題]13.下列關(guān)于普通股股東享有的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的說法，錯誤的是()。A.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利B.享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東，僅有兩種選擇：行使此權(quán)利來認(rèn)購新發(fā)行的普通股或放棄此權(quán)利C.賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，能保護(hù)原普通股股東的利益和持股價值D.賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，能保證普通股股東在股份公司中保持原有的持股比例正確答案：B參考解析：<1>.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。<2>.享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有三種選擇：（1）行使此權(quán)利來認(rèn)購新發(fā)行的普通股；（2）將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報酬；（3）不行使此權(quán)利而聽任其過期失效。故“享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東，僅有兩種選擇”表述錯誤。<3>.賦予股東優(yōu)先認(rèn)購權(quán)主要有兩個目的：（1）能保證普通股股東在股份公司中保持原有的持股比例；（2）能保護(hù)原普通股股東的利益和持股價值。[單選題]14.我國目前的金融中介機(jī)構(gòu)體系包括多層次銀行機(jī)構(gòu)體系、多元化投資中介體系和保險中介體系，其中，多層次銀行機(jī)構(gòu)體系以()為主導(dǎo)。A.股份制商業(yè)銀行B.中國人民銀行C.證券公司D.大型商業(yè)銀行正確答案：B參考解析：<1>.目前，我國已經(jīng)形成了多層次的金融中介機(jī)構(gòu)體系：（1）擁有以中央銀行為主導(dǎo)、國有商業(yè)銀行為主體，包括股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、跨國銀行、農(nóng)村信用社在內(nèi)的多層次銀行機(jī)構(gòu)體系，故本題選擇“中國人民銀行”；（2）擁有以證券公司、期貨公司和證券投資基金為主，以各類投資咨詢中介、信托機(jī)構(gòu)為輔的多元化投資中介體系；擁有人壽保險公司、財(cái)產(chǎn)保險公司、再保險公司以及提供多種多樣保險服務(wù)的保險中介體系。<2>.在多層次銀行機(jī)構(gòu)體系中，大型商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模、資金來源和網(wǎng)點(diǎn)布局上占據(jù)主導(dǎo)地位，業(yè)務(wù)遍布全國主要城市及大部分縣域地區(qū)，網(wǎng)點(diǎn)眾多且分散，[單選題]15.下列關(guān)于基金投資風(fēng)格的說法，錯誤的是()。A.對投資人而言，了解和考察其所投資的基金的投資風(fēng)格不算重要B.不同的投資風(fēng)格往往形成不同的風(fēng)險和收益水平C.基金投資風(fēng)格是指基金經(jīng)理在資產(chǎn)組合管理過程中所采用的某一特定方式或投資目標(biāo)，是嚴(yán)格按照承諾對資產(chǎn)進(jìn)行配置以獲取預(yù)期收益的投資戰(zhàn)略或計(jì)劃D.通過對基金投資風(fēng)格的分析可以匹配投資者不同的風(fēng)險偏好特征，降低投資者的投資選擇成本，便于準(zhǔn)確評價基金業(yè)績正確答案：A參考解析：(1).基金投資風(fēng)格是指基金經(jīng)理在資產(chǎn)組合管理過程中所采用的某一特定方式或投資目標(biāo)，是嚴(yán)格按照承諾對資產(chǎn)進(jìn)行配置以獲取預(yù)期收益的投資戰(zhàn)略或計(jì)劃。(2).不同的投資風(fēng)格往往形成不同的風(fēng)險和收益水平，因此對投資人而言，了解和考察其資產(chǎn)的投資風(fēng)格非常重要，故“了解和考察其所投資的基金的投資風(fēng)格不算重要”表述錯誤。(3).通過對基金投資風(fēng)格的分析，可以匹配投資者不同的風(fēng)險偏好特征，降低投資者的投資選擇成本，便于準(zhǔn)確評價基金業(yè)績等。[單選題]16.下列關(guān)于證券交易所的特征的說法，錯誤的是()。A.集中證券的供求雙方，但成交速度和成交率較低B.交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券C.證券交易所有固定的交易場所和交易時間D.實(shí)行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易進(jìn)行嚴(yán)格管理正確答案：A參考解析：<1>.證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所，是一個高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。<2>.證券交易所的特征：（1）有固定的交易場所和交易時間；（2）參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制度，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易；（3）交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券；（4）通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格；（5）集中證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率，故本題“成交速度和成交率較低”表述錯誤，應(yīng)該是“較高”；（6）實(shí)行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易進(jìn)行嚴(yán)格管理。[單選題]17.下列關(guān)于個人投資者特點(diǎn)的說法，錯誤的是()。A.投資行為具有隨意性、分散性和短期性B.專業(yè)知識相對匱乏C.投資的靈活性差D.資金規(guī)模有限正確答案：C參考解析：<1>.個人投資者是證券市場最廣泛的投資者，僅指的是社會自然人，個人進(jìn)行證券投資應(yīng)具備一些基本條件，包括國家有關(guān)法律、法規(guī)中關(guān)于個人投資者投資資格的規(guī)定和個人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。<2>.個人投資者的特點(diǎn)包括：（1）資金規(guī)模有限，主要來源于自有資金。（2）專業(yè)知識相對匱乏。（3）投資行為具有隨意性、分散性和短期性，風(fēng)險承受能力弱。（4）投資的靈活性強(qiáng)，較機(jī)構(gòu)投資者有更多的短期投資獲利機(jī)會。[單選題]18.影響股票投資價值的外部因素是()。A.盈利水平B.市場因素C.并購重組D.股份分割正確答案：B參考解析：一般來講，影響股票投資價值的外部因素主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素及市場因素（B正確）；內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及并購重組等，A、C、D項(xiàng)屬于內(nèi)部因素，而非“外部因素”，故排除。故本題選B項(xiàng)。[單選題]19.下列關(guān)于保護(hù)投資者利益原則的說法，錯誤的是()。A.投資者的合法權(quán)益受到保護(hù)，投資者對市場就有信心，入市的資金和人數(shù)就會相應(yīng)增加B.對證券違法行為的處罰及對證券糾紛事件和爭議的處理，都要以保護(hù)中小投資者利益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)C.投資者尤其是中小投資者，由于信息不對稱、持股比例小，相對于控股股東和公司管理層處于弱勢地位等原因，需要重點(diǎn)保護(hù)D.嚴(yán)厲打擊損害中小投資者利益的行為，全力維護(hù)市場的“三公”原則，是各國證券監(jiān)管的首要任務(wù)正確答案：B參考解析：（1）投資者保護(hù)不僅關(guān)系到資本市場的規(guī)范和發(fā)展，而且關(guān)系到整個經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。（2）投資者，尤其是中小投資者，由于信息不對稱、持股比例小，相對于控股股東和公司管理層處于弱勢地位等原因，需要重點(diǎn)保護(hù)。（3）投資者的合法權(quán)益受到保護(hù)，投資者對市場就有信心，入市的資金和人數(shù)也會相應(yīng)增加。（4）從資本市場的發(fā)展歷程來看，保護(hù)投資者利益，讓投資者樹立信心，是培育和發(fā)展市場的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)和宗旨?！岸家员Ｗo(hù)中小投資者利益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)”表述錯誤，應(yīng)該是“都應(yīng)該公平進(jìn)行”。[單選題]20.下列關(guān)于金融市場分類的說法，錯誤的是()。A.按組織方式，可以將金融市場分為一級市場和二級市場B.按金融資產(chǎn)到期期限，可以將金融市場分為貨幣市場和資本市場C.按交易工具，可以將金融市場分為債權(quán)市場和權(quán)益市場D.按交割方式，可以將金融市場分為現(xiàn)貨市場和衍生品市場正確答案：A參考解析：本題考查的是金融市場的分類。①按金融資產(chǎn)到期期限，金融市場可分為貨幣市場和資本市場。②按交易工具分為債權(quán)市場和權(quán)益市場。③按發(fā)行流通性質(zhì)分為一級市場和二級市場。④按組織方式分為交易所市場和場外交易市場。⑤按交割方式分為現(xiàn)貨市場和衍生品市場。⑥按金融資產(chǎn)的種類分為證券市場和非證券金融市場。⑦按輻射地域分為國際金融市場和國內(nèi)金融市場。[單選題]21.下列屬于柜臺委托的是()。A.人工電話委托或傳真委托B.網(wǎng)上委托C.證券營業(yè)部委托D.自助和電話自動委托正確答案：C參考解析：投資者在證券交易所買賣證券，是通過委托證券經(jīng)紀(jì)商來進(jìn)行的，此時，投資者是證券經(jīng)紀(jì)商的客戶（下文中的客戶即委托證券經(jīng)紀(jì)商來代理買賣證券的投資者）。客戶在辦理委托買賣證券時，需要向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)委托指令。證券委托的形式：證券委托可以分為柜臺委托和非柜臺委托兩大類。第一，柜臺委托。柜臺委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺（C項(xiàng)是柜臺委托），根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。第二，非柜臺委托。非柜臺委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等形式（ABD三項(xiàng)屬于非柜臺委托）。[單選題]22.在向投資者推介私募基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估，投資者的評估結(jié)果有效期最長不得超過()年。A.5B.3C.1D.10正確答案：B參考解析：在向投資者推介私募基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估。投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。投資者的評估結(jié)果有效期最長不得超過3年。[單選題]23.新《證券法》設(shè)置了投資者保護(hù)專章，對投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利作了相應(yīng)的規(guī)定。下列關(guān)于投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的相應(yīng)權(quán)利的有關(guān)說法，錯誤的是()。A.投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“明示退出、默示加入”的原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟B.持有發(fā)行人1%以上股份的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，可以受中小投資者的委托加入董事會，履行經(jīng)營管理決策權(quán)C.上市公司董事會、獨(dú)立董事、持有1%以上有表決權(quán)股份的股東或者投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為征集人代為出席股東大會，并代為行使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利D.持有發(fā)行人股份的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，提起派生訴訟的，不受《公司法》有關(guān)需連續(xù)180日以上持股1%以上的限制正確答案：B參考解析：新《證券法》設(shè)置了投資者保護(hù)專章，對投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利作了相應(yīng)的規(guī)定：（1）設(shè)置了“投資者保護(hù)”專章，建立上市公司股東權(quán)利代為行使征集制度，明確上市公司董事會、獨(dú)立董事、持有1%以上有表決權(quán)股份的股東或者投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為征集人代為出席股東大會，并代為行使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利；（2）進(jìn)一步完善派生訴訟制度，規(guī)定持有發(fā)行人股份的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)提起派生訴訟的，不受《公司法》有關(guān)需連續(xù)180日以上持股1%以上的限制；（3）探索了適應(yīng)我國國情的證券民事訴訟制度，規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“明示退出、默示加入”的原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。（4）投服中心作為依據(jù)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，可根據(jù)《證券法》開展相關(guān)投資者保護(hù)工作。[單選題]24.下列關(guān)于資產(chǎn)證券化的說法，錯誤的是()。A.基金管理公司子公司須由證券投資基金管理公司設(shè)立且具備特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格B.根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化C.資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式D.證券公司可以無條件開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)正確答案：D參考解析：（1）基金管理公司子公司須由證券投資基金管理公司設(shè)立且具備特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。（2）資產(chǎn)證券化分類：根據(jù)金融屬性不同，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化；根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)不同可以分為不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化等；根據(jù)地域不同可以分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化；高速公路收費(fèi)屬于未來收益證券化類別。（3）資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。（4）開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的證券公司須具備客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，基金管理公司子公司須由證券投資基金管理公司設(shè)立且具備特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，故“無條件開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)”表述錯誤。[單選題]25.按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為()。A.股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品B.保本型產(chǎn)品與保證最低收益型產(chǎn)品C.公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品D.收益保證型產(chǎn)品與非收益保證型產(chǎn)品正確答案：C參考解析：（1）按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品；前者通?？梢栽诮灰姿灰祝时绢}選擇“公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品”。（2）按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等。（3）按收益保障性分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為收益保證型產(chǎn)品與非收益保證型產(chǎn)品兩大類。其中前者又可進(jìn)一步細(xì)分為本金保障型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。[單選題]26.下列關(guān)于直接融資的說法，錯誤的是()。A.直接融資中債務(wù)和權(quán)益的比例反映了一國金融體系風(fēng)險和分布情況B.直接融資和間接融資比例反映了一國金融體系配置的效率是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配C.風(fēng)險投資屬于直接融資的一種D.提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險作用正確答案：A參考解析：常見的直接融資方式有股票市場融資、債券市場融資、風(fēng)險投資融資、商業(yè)信用融資、民間借貸等。證券市場融資屬于典型的直接融資。直接融資對金融市場的影響：第一，直接融資和間接融資比例反映了一國金融體系風(fēng)險和分布情況。提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險作用，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。第二，直接融資和間接融資比例反映了一國金融體系配置的效率是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配。我國正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整工業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，在這個過程中提高直接融資比重，特別是發(fā)展多種股權(quán)融資方式能夠彌補(bǔ)間接融資的不足，也有利于提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。第三，通過市場主體充分博弈直接進(jìn)行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場篩選作用。[單選題]27.上海證券交易所在《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》中指出，根據(jù)科創(chuàng)板定位，保薦機(jī)構(gòu)優(yōu)先推薦的高端裝備領(lǐng)域中的企業(yè)不包括從事()的科技創(chuàng)新企業(yè)。A.大型火電B.先進(jìn)軌道交通C.智能制造D.航空航天正確答案：A參考解析：上海證券交易所在《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》中指出，根據(jù)科創(chuàng)板定位，保薦機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦六大領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)包括：（1）新一代信息技術(shù)領(lǐng)域。主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)等；（2）高端裝備領(lǐng)域，主要包括智能制造、航空航天、先進(jìn)軌道交通等；（3）新材料領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色金屬材料等；（4）新能源領(lǐng)域，主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng)電等；（5）節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品等；（6）生物醫(yī)藥領(lǐng)域，主要包括生物制品、高端化學(xué)物、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等。故本題選擇“大型火電”。[單選題]28.關(guān)于場外交易市場，下列說法錯誤的是()。A.交易制度通常采用做市商制度B.信息披露要求較高，監(jiān)管較為嚴(yán)格C.在集中交易場所之外進(jìn)行D.掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對較低，通常不對企業(yè)規(guī)模和盈利情況進(jìn)行要求正確答案：B參考解析：場外市場是指在集中的交易場所之外進(jìn)行證券交易的市場，沒有集中的交易場所和市場制度。掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對較低，通常不對企業(yè)規(guī)模和盈利情況等進(jìn)行要求。信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松。交易制度通常采用做市商制度。故本題“信息披露要求較高，監(jiān)管較為嚴(yán)格”表述錯誤，應(yīng)該是“要求較低，監(jiān)管較為寬松”。[單選題]29.為了加強(qiáng)市場準(zhǔn)入管理，對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事服務(wù)業(yè)務(wù)的審批管理辦法由()和有關(guān)主管部門制定。A.國務(wù)院證券監(jiān)管管理機(jī)構(gòu)B.商務(wù)部C.中國證券業(yè)協(xié)會D.中國人民銀行正確答案：A參考解析：為落實(shí)“放管服”要求，激發(fā)市場活力，新《證券法》取消了相關(guān)行政許可，將會計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管方式由資格審批改為備案。從事證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，從事其他證券服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門備案。為加強(qiáng)對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場檢查權(quán)。[單選題]30.上證50ETF期權(quán)的行權(quán)方式是()。A.歐式B.美式C.大西洋式D.百慕大式正確答案：A參考解析：上證50ETF期權(quán)的行權(quán)方式是歐式行權(quán)。歐式期權(quán)的買方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天或者期權(quán)到期日前某一規(guī)定時間行權(quán)。而美式期權(quán)的買方可以在期權(quán)到期日前任意一天行權(quán)。修正的美式期權(quán)也稱為百慕大期權(quán)或大西洋期權(quán)，可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。[單選題]31.以下關(guān)于股票分割與合并的說法，錯誤的是()。A.事實(shí)上，股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降B.從理論上說，股票分割與合并都不會影響股東所持股票的市值C.股票分割與合并，不改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重D.股票合并后，對股票的流動性和估值均不會產(chǎn)生影響正確答案：D參考解析：(1).股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。(2).不論是分割還是合并，將增加或減少股份總數(shù)和股東持有股票的數(shù)量，但并不改變公司的實(shí)收資本和每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重。(3).股票分割或合并后股價會以相同的比例向下或向上調(diào)整，但股東所持股票的市值不發(fā)生變化。(4).股票分割或合并通常會刺激股價下降或上升，理由：股票分割通常適用于高價股，拆細(xì)之后每股股票的市價下降，便于吸引更多的投資者購買；并股則常見于低價股。并股后，流動性有可能提高，導(dǎo)致估值上調(diào)，故“流動性和估值均不會產(chǎn)生影響”表述錯誤。[單選題]32.金融債券作為債券的一種特殊類型，它的特點(diǎn)是()。A.利息不計(jì)復(fù)利，可以提前支取B.票面利率固定，一般與同期儲蓄利率持平C.可以記名和掛失D.發(fā)行對象主要為個人，利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅正確答案：D參考解析：<1>.金融債券作為債券的一種特殊類型，銀行等金融機(jī)構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而面向個人發(fā)行的一種有價證券，是表明債務(wù)、債權(quán)關(guān)系的一種憑證。<2>.金融債券作為債券的一種特殊類型，它具有以下特點(diǎn)：（1）金融債券表示的是銀行等金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；（2）金融債券一般不記名、不掛失，但可以抵押和轉(zhuǎn)讓；（3）我國金融債券的發(fā)行對象主要為個人，利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅，故本題選擇“發(fā)行對象主要為個人”；（4）金融債券的利息不計(jì)復(fù)利，不能提前支取，延期兌付亦不計(jì)逾期利息；（5）金融債券的利率固定，一般都高于同期儲蓄利率。[單選題]33.引起某上市公司股票價格變動的直接原因是()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素B.公司經(jīng)營狀況C.供求關(guān)系D.行業(yè)前景正確答案：C參考解析：在自由競價的股票市場中，股票的市場價格不斷變動。引起股票價格變動的直接原因是供求關(guān)系的變化或者說是買賣雙方力量強(qiáng)弱的轉(zhuǎn)換，故本題選擇“供求關(guān)系”。“宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素、公司經(jīng)營狀況、行業(yè)前景”是影響股價變動的基本因素。[單選題]34.下列關(guān)于零息債券、附息債券、累息債券的說法，錯誤的是()。A.累息債券可視為面值等于到期還本付息額的零息債券B.零息債券不計(jì)利息，折價發(fā)行，到期還本C.附息債券可以視為一組零息債券的組合D.通常3年期以內(nèi)的債券為零息債券正確答案：D參考解析：（1）累息債券也有票面利率，但是規(guī)定到期一次性還本付息?？蓪⑵湟暈槊嬷档扔诘狡谶€本付息額的零息債券，并按零息債券定價公式定價。（2）附息債券可以視為一組零息債券的組合。（3）零息債券不計(jì)利息，折價發(fā)行，到期還本，通常1年期以內(nèi)的債券為零息債券，故本題選擇“通常3年期以內(nèi)的債券為零息債券”，應(yīng)該是“1年”。[單選題]35.下列關(guān)于銀行間債券市場的描述，錯誤的是()。A.償還期在1年以內(nèi)（含1年）的債券為短期債券B.償還期在1年以上（不含1年）的債券為中期債券C.銀行間債券市場中長期債券信用評級等級劃分為三等九級，每個信用等級可用“+”、“-”號進(jìn)行微調(diào)表示略高或略低于本等級D.銀行間債券市場短期債券信用評級等級劃分為四等六級，每個信用等級均不進(jìn)行微調(diào)正確答案：B參考解析：（1）我國短期企業(yè)債券的償還期限在1年以內(nèi)，償還期限在1年以上5年以下的為中期企業(yè)債券，償還期限在5年以上的為長期企業(yè)債券。（2）銀行間債券市場中長期債券信用評級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C等級。中長期債券信用評級的每一個信用等級可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級。（3）短期債券信用等級劃分為四等六級。符號表示為：A-1、A-2、A-3、B、C、D，每一個信用等級均不進(jìn)行微調(diào)。[單選題]36.下列關(guān)于派許加權(quán)指數(shù)的計(jì)算，錯誤的是()。A.是對兩種指數(shù)作幾何平均B.計(jì)算期指數(shù)=計(jì)算期樣本股的調(diào)整市值/基期樣本股調(diào)整市值*基期指數(shù)C.可采用計(jì)算期成交量作為權(quán)數(shù)D.可采用計(jì)算期發(fā)行量作為權(quán)數(shù)正確答案：A參考解析：加權(quán)平均法。不同股票的地位不同，對股票市場的影響也有大小。加權(quán)平均法首先按樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權(quán)數(shù)，即地位重要的權(quán)數(shù)大，地位次要的權(quán)數(shù)??；然后將各樣本股票的價格與其權(quán)數(shù)相乘后求和，再與總權(quán)數(shù)相除，得到按加權(quán)平均法計(jì)算的報告期和基期的平均股價；最后據(jù)此計(jì)算股票價格指數(shù)。加權(quán)平均法權(quán)數(shù)的選擇，可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數(shù)。若選擇計(jì)算期的同度量因素作為權(quán)數(shù)，則被稱為派許加權(quán)法。派許加權(quán)法計(jì)算公式為：計(jì)算期指數(shù)=計(jì)算期樣本股的調(diào)整市值/基期樣本股調(diào)整市值*基期指數(shù)?！笆菍煞N指數(shù)作幾何平均”所描述的是幾何加權(quán)指數(shù)，又稱費(fèi)雪理想式。[單選題]37.證券類機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)層面的流動性風(fēng)險包括不能及時以合理成本應(yīng)對客戶贖回和()等。A.融資限額無法保證履約B.新產(chǎn)品按要求及時成立C.自有資金無法滿足贖回D.產(chǎn)品到期無法履約支付正確答案：D參考解析：<1>.公司層面：證券類機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險整體表現(xiàn)為融資來源不穩(wěn)定，資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配，融資成本和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，無法滿足業(yè)務(wù)正常開展的需要。<2>.業(yè)務(wù)層面：（1）自營業(yè)務(wù)。流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)為市場價格波動帶來的資產(chǎn)無法及時以合理成本變現(xiàn)、自有資金占用規(guī)模過大和配合對手行權(quán)、追加保證金等潛在資金需求。固定收益業(yè)務(wù)部門應(yīng)控制融資杠桿、總資產(chǎn)規(guī)模以及期限錯配規(guī)模敞口。（2）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)層面的流動性風(fēng)險包括不能及時以合理成本應(yīng)對客戶贖回、產(chǎn)品到期無法履約支付等，故本題選擇“產(chǎn)品到期無法履約支付”。[單選題]38.以下關(guān)于保險公司次級債務(wù)的說法，正確的是()。A.利息清償順序先于股權(quán)資本B.本金清償順序列于保單之前C.期限在10年以上（含10年）D.利息清償順序列于保單之前正確答案：A參考解析：2013年3月15日，原中國保監(jiān)會修訂了《保險公司次級定期債務(wù)管理暫行辦法》。根據(jù)該辦法，保險公司次級債是指“保險公司為了彌補(bǔ)臨時性或者階段性資本不足，經(jīng)批準(zhǔn)募集、期限在5年以上（含5年），且本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后，先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)”。[單選題]39.某一證券投資基金凈值為21.8億元，基金負(fù)債是3.2億元，該基金的基金資產(chǎn)總值為()。A.25億元B.18.6億元C.21.8億元D.27億元正確答案：A參考解析：本題考點(diǎn)基金資產(chǎn)總值的計(jì)算。用公式表示為：基金資產(chǎn)總值=基金資產(chǎn)凈值+基金負(fù)債=21.8+3.2=25億元。[單選題]40.按照規(guī)定，證券投資者保護(hù)基金的資金不可用于()。A.購買中央銀行票據(jù)B.購買中央級金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券C.購買國債D.新股申購正確答案：D參考解析：本題考查證券投資者保護(hù)基金。證券投資保護(hù)基金的資金運(yùn)用限于銀行存款、購買國債（C排除，題干為“不可用于”）、中央銀行債券（包括中央銀行票據(jù)，A排除）和中央級金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券（B排除）以及國務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式，不可用于新股申購，D項(xiàng)符合題意。故本題選D項(xiàng)。[多選題]1.下列關(guān)于風(fēng)險定義的說法，正確的有()。A.風(fēng)險是結(jié)果對期望的偏離B.風(fēng)險是結(jié)果的不確定性C.風(fēng)險是收益的波動性D.風(fēng)險是損失發(fā)生的可能性正確答案：ABCD參考解析：目前，國內(nèi)外金融理論界對風(fēng)險的定義或界定主要有以下三類觀點(diǎn)：（1）風(fēng)險是結(jié)果的不確定性，是一種變化。（2）風(fēng)險是損失發(fā)生的可能性，或可能發(fā)生的損失。（3）風(fēng)險是結(jié)果對期望的偏離，是（收益的）波動性。在第一種定義中，風(fēng)險被定義為不確定性，比較抽象，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險世界的變化特性。第二種定義是最傳統(tǒng)的風(fēng)險定義版本。第三種定義重要特性體現(xiàn)了風(fēng)險不僅包括損失的可能性，也包括對盈利可能性的覆蓋，這種定義是現(xiàn)代風(fēng)險計(jì)量和管理的基礎(chǔ)。[多選題]2.目前我國資本市場互聯(lián)互通機(jī)制已逐步建立健全，現(xiàn)主要有()。A.滬深港通B.滬倫通C.上海證券交易所與日本交易所集團(tuán)簽署ETF互通協(xié)議D.香港與內(nèi)地債券通正確答案：ABCD參考解析：資本市場互聯(lián)互通機(jī)制逐步建立健全。①2014年4月10日，滬港通由中國證監(jiān)會正式批復(fù)開展互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，并于2014年11月17日正式開通。②2016年12月5日，經(jīng)中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，深港通正式啟動。③2018年10月12日，中國證監(jiān)會宣布推出滬倫通存托憑證（GDR），規(guī)范GDR業(yè)務(wù)涉及的發(fā)行上市、交易、信息披露、跨境轉(zhuǎn)換等行為。④2019年4月22日，上海證券交易所與日本交易所集團(tuán)簽署ETF互通協(xié)議。境外機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)增加對中國資本市場的配置。⑤2020年10月、2021年6月，首批深港ETF互通產(chǎn)品、首對滬港ETF互通產(chǎn)品分別上市，為兩地投資者提供了更加多元的投資選擇。[多選題]3.中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司（投服中心）的成立，在中國證券市場發(fā)展史上具有重要的意義。下列關(guān)于投服中心成立的意義的說法，正確的有()。A.是中國證監(jiān)會完善監(jiān)管政策，豐富投資者保護(hù)體系，切實(shí)加強(qiáng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的重要舉措B.是我國資本市場邁向成熟化進(jìn)程的重要標(biāo)志C.是我國資本市場邁向法治化進(jìn)程的重要標(biāo)志D.是我國證券市場監(jiān)管治理邁向平臺化、科學(xué)化進(jìn)程的重要標(biāo)志正確答案：ABC參考解析：投服中心的成立，是中國證監(jiān)會完善監(jiān)管政策、豐富投資者保護(hù)體系、切實(shí)加強(qiáng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的重要舉措（A正確），也是我國資本市場邁向法治化、成熟化進(jìn)程的重要標(biāo)志（B、C正確，D錯誤，應(yīng)為“資本市場”，而非“證券市場”）。故本題選ABC項(xiàng)。[多選題]4.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括()。A.資信評級機(jī)構(gòu)B.證券業(yè)協(xié)會C.資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)D.律師事務(wù)所正確答案：ACD參考解析：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)等。根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立需要按照工商管理法規(guī)的要求辦理注冊。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計(jì)報告、資產(chǎn)評估報告、財(cái)務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是，能夠證明自己沒有過錯的除外。[多選題]5.下列關(guān)于派發(fā)股利的說法，正確的有()。A.股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間B.股權(quán)登記日，即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期C.除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的三個工作日D.派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期正確答案：ABD參考解析：①股利宣告日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。②股權(quán)登記日，即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。③除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日之后（含本日）買入的股票不再享有本期股利，故“通常為股權(quán)登記日之后的三個工作日”表述錯誤。④股利派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。根據(jù)證券存管和資金劃轉(zhuǎn)的效率不同，通常會在幾個工作日之內(nèi)到達(dá)股東賬戶。[多選題]6.關(guān)于地方政府一般債券的說法，正確的有()。A.一般債券采用記賬式固定利率付息形式B.實(shí)行自發(fā)自還C.償債資金為政府性基金D.債券資金收入列入一般公共預(yù)算管理正確答案：ABD參考解析：（1）地方政府一般債券是指省、自治區(qū)、直轄市政府（含經(jīng)省級政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計(jì)劃單列市政府）為沒有收益的公益性項(xiàng)目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)主要以一般公共預(yù)算收入還本付息的政府債券。一般債券采用記賬式固定利率付息形式，地方政府一般債券實(shí)行自發(fā)自還，債券資金收支列入一般公共預(yù)算管理（ABD正確）。（2）根據(jù)財(cái)政部《地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行管理暫行辦法》地方政府專項(xiàng)債券是指省、自治區(qū)、直轄市政府（含經(jīng)省級政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計(jì)劃單列市政府）為有一定收益的公益性項(xiàng)目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)以公益性項(xiàng)目對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ?xiàng)收入還本付息的政府債券。近年我國允許試點(diǎn)省（市）自行發(fā)債。[多選題]7.根據(jù)《證券公司資本補(bǔ)充指引》，下列關(guān)于證券公司資本管理應(yīng)當(dāng)遵循原則的說法，正確的有()。A.資本水平應(yīng)當(dāng)與外部環(huán)境相適應(yīng)，能夠充分覆蓋主要風(fēng)險B.資本水平應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險偏好相適應(yīng)，能夠充分覆蓋全部風(fēng)險C.資本水平應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險管理水平相適應(yīng)，能夠充分覆蓋全部風(fēng)險D.資本水平應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配正確答案：AD參考解析：依據(jù)《證券公司資本補(bǔ)充指引》，證券公司資本管理應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：一是資本水平應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配（D正確）；二是資本水平應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險偏好、風(fēng)險管理水平和外部環(huán)境相適應(yīng)，能夠充分覆蓋主要風(fēng)險（A正確，B、C錯誤，應(yīng)為“主要風(fēng)險”，而非“全部風(fēng)險”）。故本題選AD項(xiàng)。[多選題]8.在國際金融市場上，除國債利率外，常見的參考利率有()。A.倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（Libor）B.上海銀行間同行業(yè)拆放利率（Shibor）C.歐洲美元定期存款單利率D.聯(lián)邦基金利率正確答案：ACD參考解析：在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率，它們是市場利率水平的重要指標(biāo)，同時也是金融機(jī)構(gòu)制定利率政策和設(shè)計(jì)金融工具的主要依據(jù)。除國債利率外，常見的參考利率包括倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（Libor）、香港銀行間同業(yè)拆放利率（Hibor）、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等等。[多選題]9.債券與股票的不同之處包括()。A.權(quán)利不同B.目的不同C.期限不同D.收益不同正確答案：ABCD參考解析：債券和股票的區(qū)別：（1）權(quán)利不同。債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有表決權(quán)，可以行使對公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。（2）目的不同。發(fā)行債券獲取的資金屬于公司的負(fù)債，有償還的義務(wù)。發(fā)行股票籌措的資金列入公司資本。（3）主體不同。發(fā)行債券的經(jīng)濟(jì)主體很多，但能發(fā)行股票的經(jīng)濟(jì)主體只有股份有限公司。（4）期限不同。債券一般有規(guī)定的償還期，是一種有期證券。股票通常是無須償還的，是一種無期證券，或被稱為永久證券（5）收益不同。債券通常有規(guī)定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經(jīng)營情況而定。（6）風(fēng)險不同。股票風(fēng)險較大，債券風(fēng)險相對較小。[多選題]10.私募基金的特點(diǎn)包括()。A.不能進(jìn)行公開發(fā)售和宣傳傳播B.投資金額較高，風(fēng)險較大C.監(jiān)管機(jī)構(gòu)不限制私募基金投資者的資格和人數(shù)D.在基金運(yùn)作和信息披露方面所受的限制和約束較少正確答案：ABD參考解析：私募基金是向特定合格投資者發(fā)售基金份額、募集資金而設(shè)立的基金。私募基金的特點(diǎn)：①私募基金不能進(jìn)行公開發(fā)售和宣傳推廣，只能采取非公開方式發(fā)行。②私募基金的投資金額較高，風(fēng)險較大，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對投資者的資格和人數(shù)會加以限制。③私募基金的投資范圍較廣，在基金運(yùn)作和信息披露方面所受的限制和約束較少。④私募基金的投資風(fēng)險較高，主要以具有較強(qiáng)風(fēng)險承受能力的富裕階層為目標(biāo)客戶。[多選題]11.根據(jù)市場集中程度，證券市場可以劃分為()。A.主板市場B.交易所市場C.場外市場D.創(chuàng)業(yè)板市場正確答案：BC參考解析：證券市場分類：(1).根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，可分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。(2).按組織方式分為交易所市場和場外交易市場。在場外交易市場，金融機(jī)構(gòu)既是證券交易的組織者，又是證券交易的直接參加者。(3).按照證券進(jìn)入市場的順序，證券市場可以分為發(fā)行市場與流通市場。發(fā)行市場也稱一級市場、初級市場，是新證券發(fā)行的市場。流通市場也稱二級市場、次級市場，是已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券的買賣市場。(4).根據(jù)市場的集中程度或者市場組織方式，證券市場可分為集中交易市場（交易所市場）和柜臺市場（場外市場）等。[多選題]12.下列債券報價方式中，屬于詢價交易方式范疇的有()。A.公開報價B.對話報價C.雙邊報價D.小額報價正確答案：AB參考解析：（1）債券買賣交易中有“公開報價”、“對話報價”、“雙邊報價”和“小額報價”四種報價方式，前兩者屬于詢價交易方式的范疇，后兩者可通過點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合的方式成交。（2）債券交易的競價方式：證券交易所的交易價格按競價的方式進(jìn)行。競價方式包括口頭報唱、板牌競價以及計(jì)算機(jī)終端申報競價三種。[多選題]13.多層次資本市場是對現(xiàn)代資本市場復(fù)雜形態(tài)的一種表述，是資本市場有機(jī)聯(lián)系的各要素總和，具有豐富的內(nèi)涵。按照市場功能不同，資本市場可分為()。A.發(fā)行市場B.交易市場C.場內(nèi)交易市場D.場外交易市場正確答案：AB參考解析：多層次資本市場是對現(xiàn)代資本市場復(fù)雜形態(tài)的一種表述，是資本市場有機(jī)聯(lián)系的各要素總和，具有豐富的內(nèi)涵。（1）按照所交易產(chǎn)品品種的不同，可以將資本市場劃分為股票市場、債券市場、衍生品證券市場和基金市場；（2）按照市場功能的不同，可以將資本市場劃分為發(fā)行市場和交易市場；（3）按照資本市場的組織形式和交易活動是否集中統(tǒng)一，可以將資本市場劃分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場；（4）按照所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型的不同，可將資本市場劃分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型；（5）按照發(fā)行和募集方式的不同，可以將資本市場劃分為公募市場和私募市場。[多選題]14.目前，我國大部分基金公司的基金投資管理都實(shí)行投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。投資決策委員會決定公司所管理基金的相關(guān)事項(xiàng)，其中包括()。A.投資計(jì)劃B.投資策略C.投資細(xì)節(jié)D.投資權(quán)限正確答案：ABD參考解析：基金投資管理，是指基金管理人按照基金合同的約定，在規(guī)定的投資范圍內(nèi)，按照既定的投資策略，實(shí)現(xiàn)基金投資目標(biāo)的過程。基金投資管理在基金運(yùn)作中處于核心作用，其他活動都圍繞和服務(wù)這一核心活動。在基金管理實(shí)踐中，目前，我國大部分基金公司的基金投資管理都實(shí)行投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。投資決策委員會負(fù)責(zé)決定公司所管理基金的投資計(jì)劃、投資策略、投資原則、投資目標(biāo)、資產(chǎn)配置以及投資權(quán)限等，具體的投資細(xì)節(jié)則由各基金經(jīng)理自行掌握?；鸾?jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易，投資指令經(jīng)風(fēng)險控制部門的審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行。[多選題]15.證券投資人投資證券的目的包括()。A.賺取市場差價B.促進(jìn)公益事業(yè)C.獲取高于銀行利息的收益D.參與公司管理正確答案：ACD參考解析：證券市場投資者，是指以取得利息、股息或資本收益為目的，購買并持有有價證券，承擔(dān)證券投資風(fēng)險并行使證券權(quán)利的主體。證券市場投資者是證券市場的資金供給者。證券市場投資者的種類較多，既有個人投資者，也有機(jī)構(gòu)投資者。各類投資者的目的也各不相同，有些偏重長期投資，以獲取高于銀行利息的收益或意在參與股份公司的經(jīng)營管理；有些則偏重短線投機(jī)，通過買賣證券時機(jī)的選擇，以賺取市場差價。眾多的證券市場投資者保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性，是推動證券市場價格形成和流動性的根本動力。根據(jù)投資者的心理因素，可以將證券市場投資者分為穩(wěn)健型、冒險型和中庸型三類。[多選題]16.互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為()等類別。A.貨幣互換B.利率互換C.股權(quán)互換D.信用違約互換正確答案：ABCD參考解析：金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。金融互換可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。[多選題]17.若中央銀行計(jì)劃降低貨幣供應(yīng)量，需采取的操作工具有()。A.提高再貼現(xiàn)率B.提高存款準(zhǔn)備金率C.正回購D.逆回購正確答案：ABC參考解析：一般性貨幣政策工具包括存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)三大工具。（1）存款準(zhǔn)備金制度。若中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，則商業(yè)銀行就會有較少的剩余準(zhǔn)備金用于貸款或投資。所以降低貨幣供應(yīng)量，需采取“提高存款準(zhǔn)備金率”。（2）再貼現(xiàn)政策。中央銀行處于被動的地位。所以降低貨幣供應(yīng)量，需采取“提高再貼現(xiàn)率”。（3）公開市場業(yè)務(wù)，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易主要包括回購交易、債券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。回購交易分為正回購和逆回購兩種。①正回購為央行從市場收回流動性的操作，正回購到期則為央行向市場投放流動性的操作。②逆回購為央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收回流動性的操作。所以降低貨幣供應(yīng)量，需采取“正回購”。[多選題]18.關(guān)于股票的市場價格，下列說法正確的有()。A.股票的市場價格一般是指股票在一級市場上交易的價格B.股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格C.供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的D.公司的經(jīng)營狀況是最直接的影響因素正確答案：BC參考解析：股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。[多選題]19.下列關(guān)于記賬式國債招標(biāo)發(fā)行的說法，正確的有()。A.主要通過銀行間債券市場和證券交易所的交易系統(tǒng)完成B.參與招標(biāo)發(fā)行的主體包括具備資格的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等C.普通個人投資者也能參與其中D.記賬式國債通過無紙化方式發(fā)行，以電子記賬方式記錄債權(quán)正確答案：ABD參考解析：（1）記賬式國債是從1994年開始發(fā)行的一個上市券種。它是由財(cái)政部面向全社會各類投資者、通過無紙化方式發(fā)行的、以電子記賬方式記錄債權(quán)并可以上市和流通轉(zhuǎn)讓的債券。（2）記賬式國債是一種無紙化國債，主要通過銀行間債券市場向具備全國銀行間債券市場國債承購包銷團(tuán)資格的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等機(jī)構(gòu)，以及通過證券交易所的交易系統(tǒng)向具備交易所國債承購包銷團(tuán)資格的證券公司、保險公司和信托投資公司及其他投資者發(fā)行?！捌胀▊€人投資者”不得進(jìn)行招標(biāo)發(fā)行。[多選題]20.基金利潤包括利息收入、投資收益及其他收入等，其中其他收入包括()。A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額B.手續(xù)費(fèi)返還C.ETF替代損益D.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款正確答案：ABCD參考解析：基金利潤包括：投資收益、其他收入、利息收入、公允價值變動損益。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。這些收入項(xiàng)目一般根據(jù)發(fā)生的實(shí)際金額確認(rèn)。[多選題]21.普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的法律上的限制，主要包括()。A.股份公司只能用留存收益支付紅利B.紅利的支付不能減少注冊資本C.公司在無力償債時不能支付紅利D.公司在增發(fā)新股前不能支付紅利正確答案：ABC參考解析：資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)直接體現(xiàn)了普通股股東對股份公司的剩余索取權(quán)，也直接體現(xiàn)了其在經(jīng)濟(jì)利益上的要求。資產(chǎn)收益權(quán)是股東按照其持有的股份比例分取股利的權(quán)利。普通股票股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件。(1).法律上的限制。①股份公司只能用留存收益支付紅利；②紅利的支付不能減少其注冊資本；③公司在無力償債時不能支付紅利。(2).其他方面的限制。如公司對現(xiàn)金的需要，股東所處的地位，公司的經(jīng)營環(huán)境，公司進(jìn)入資本市場獲得資金的能力等。[多選題]22.關(guān)于基金資產(chǎn)估值，下列說法正確的有()。A.基金份額凈值是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一B.基金資產(chǎn)總值是基金全部資產(chǎn)的價值總和C.我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人D.基金托管人對基金管理人的估值及凈值計(jì)算結(jié)果負(fù)有復(fù)核義務(wù)正確答案：ABCD參考解析：(1).基金份額凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回基金金額的基礎(chǔ)，是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一；(2).基金資產(chǎn)總值是基金全部資產(chǎn)的價值總和，基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金的份額凈值；(3).采用估值技術(shù)確定公允價值時應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值。(4).我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核義務(wù)責(zé)任。[多選題]23.私募基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向投資者披露的信息包括()。A.招募說明書B.基金的投資情況C.基金的資產(chǎn)負(fù)債情況D.可能存在的利益沖突正確答案：ABCD參考解析：私募基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向投資者披露的信息包括：基金合同；招募說明書等宣傳推介文件；基金銷售協(xié)議中的主要權(quán)利義務(wù)條款（如有）；基金的投資情況；基金的資產(chǎn)負(fù)債情況；基金的投資收益分配情況；基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績報酬安排；可能存在的利益沖突；涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁中國證監(jiān)會以及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息。私募基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。[多選題]24.依照我國現(xiàn)行的規(guī)定，事業(yè)法人可用()進(jìn)行證券投資。A.受托資金B(yǎng).自有資金C.有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金D.暫時不用的閑置資金正確答案：BC參考解析：（1）企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時不用的閑置資金進(jìn)行證券投資。（2）企業(yè)可以通過股票投資實(shí)現(xiàn)對其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時閑置的資金通過自營或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲取收益。（3）我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。[多選題]25.下列關(guān)于新中國成立以來金融市場發(fā)展中一些事件的說法，正確的有()。A.我國的《證券法》最初頒布于1998年，進(jìn)一步明確了金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營原則B.中國證監(jiān)會成立于1993年，標(biāo)志著中國資本市場開始逐步納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架C.中國銀監(jiān)會的成立標(biāo)志著我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體系得以確立D.國家開發(fā)銀行等三家政策性銀行實(shí)現(xiàn)了政策性金融和商業(yè)性金融相結(jié)合正確答案：AC參考解析：（1）1998年頒布了《證券法》，進(jìn)一步明確了金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營原則。（2）1992年10月，國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會成立，標(biāo)志著中國資本市場開始逐步納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，全國性市場由此形成并初步發(fā)展。（3）2003年4月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立，標(biāo)志著我國“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融體系得以確立。（4）相繼成立了國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，專門承擔(dān)政策性金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了政策性金融和商業(yè)性金融相分離。[多選題]26.債券的投資收益來自()。A.利息收益B.資本利得C.再投資收益D.分紅收益正確答案：ABC參考解析：債券的特征：(1)、償還性。這一特征與股票的永久性有很大的區(qū)別。(2)、流動性。流動性首先取決于市場為轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度；其次取決于債券在迅速轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿艜r，是否在以貨幣計(jì)算的價值上蒙受損失。(3)、安全性。安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。一般來說，具有高度流動性的債券同時也是較安全的，因?yàn)樗粌H可以迅速地轉(zhuǎn)換為貨幣，而且還可以按一個較穩(wěn)定的價格轉(zhuǎn)換。(4)、收益性。收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動中，債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：一是利息收入。二是資本損益。三是再投資收益。[多選題]27.根據(jù)《證券交易所管理辦法》，下列關(guān)于證券交易所職能的說法，正確的有()。A.依法審核公開發(fā)行證券申請B.審核、安排證券上市交易C.決定證券終止和重新上市D.對首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者進(jìn)行注冊和自律管理正確答案：ABC參考解析：根據(jù)修訂后的《證券交易所管理辦法》，證券交易所的職能包括：（1）提供證券交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；（2）制定和修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；（3）依法審核公開發(fā)行證券申請（A正確）；（4）審核、安排證券上市交易，決定證券終止上市和重新上市（B、C正確）；（5）提供非公開發(fā)行證券轉(zhuǎn)讓服務(wù)；（6）組織和監(jiān)督證券交易；（7）對會員進(jìn)行監(jiān)管；（8）對證券上市交易公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人進(jìn)行監(jiān)管；（9）對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券上市、交易等提供服務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)管；（10）管理和公布市場信息；（11）開展投資者教育和保護(hù)；（12）法律、行政法規(guī)規(guī)定的以及中國證監(jiān)會許可、授權(quán)或者委托的其他職能。故本題選ABC。[多選題]28.下列關(guān)于證券公司壓力測試的說法，正確的有()。A.證券公司壓力測試采用以定量分析為主的風(fēng)險分析方法B.壓力情景主要包括證券公司內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生極端變化或出現(xiàn)突發(fā)事件，開展重大業(yè)務(wù)以及進(jìn)行利潤分配等情形C.證券公司在設(shè)置壓力情景時，可采取歷史情景法、假設(shè)情景法或者二者相結(jié)合的方法D.假設(shè)情景法是指基于經(jīng)驗(yàn)判斷或數(shù)量模型模擬未來可預(yù)見的極端不利情況正確答案：ABCD參考解析：本題考查壓力測試的相關(guān)內(nèi)容。壓力測試，是指將整個金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定壓力情景之下，然后測試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變量突變壓力下的表現(xiàn)狀況，以考慮它們是否能經(jīng)受得起這種市場的突變。對于證券公司來說，壓力測試具體是指采用以定量分析為主的風(fēng)險分析方法（A正確），測算壓力情景下凈資本和流動性等風(fēng)險控制指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、證券公司內(nèi)部風(fēng)險限額及業(yè)務(wù)指標(biāo)的變化情況，評估風(fēng)險承受能力，并采取必要應(yīng)對措施的過程。壓力情景包括證券公司內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生極端變化或出現(xiàn)突發(fā)事件、開展重大業(yè)務(wù)以及進(jìn)行利潤分配等情形（B正確）。證券公司在設(shè)置壓力情景時，可采取歷史情景法、假設(shè)情景法或者二者相結(jié)合的方法（C正確），歷史情景法是指模擬歷史上重大風(fēng)險事件或重大壓力情景；假設(shè)情景法是指基于經(jīng)驗(yàn)判斷或數(shù)量模型模擬未來可預(yù)見的極端不利情況（D正確）。故本題全選。[多選題]29.委托方式有不同的形式，可以分為()兩大類。A.柜臺委托B.非柜臺委托C.網(wǎng)上委托D.人工電話委托正確答案：AB參考解析：證券委托可以分為柜臺委托和非柜臺委托兩大類。非柜臺委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等形式。柜臺委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。[多選題]30.下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中，屬于直接融資的有()。A.A商業(yè)銀行通過發(fā)行CDS籌集了2000萬元資金B(yǎng).B商業(yè)銀行向C商業(yè)銀行出售了價值1000萬元的貸款C.D公司以支付租金的方式從H租賃公司處獲得了價值300萬元設(shè)備的使用權(quán)D.美國政府通過發(fā)行國庫券籌集了200億美元資金正確答案：ABD參考解析：常見的直接融資方式有股票市場融資、債券市場融資、風(fēng)險投資融資、商業(yè)信用融資、民間借貸等。常見的間接融資方式包括銀行信用融資、消費(fèi)信用融資、租賃融資等。直接融資和間接融資的區(qū)別主要在于融資過程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。發(fā)行CDS、國庫券、出售貸款都屬于直接融資的，而C項(xiàng)中，D公司和H租賃公司沒有直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，屬于間接融資。[多選題]31.下列屬于基礎(chǔ)設(shè)施公募REITS的要求的有()。A.采取封閉式運(yùn)作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的60%B.基金通過資產(chǎn)支持證券和項(xiàng)目公司等特殊目的的載體取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)或經(jīng)營權(quán)C.80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券，并持有其全部份額D.基金管理人主動運(yùn)營管理基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以獲取基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目租金、收費(fèi)等穩(wěn)定現(xiàn)金流為主要目的正確答案：BCD參考解析：A錯誤，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITS基金采取封閉式運(yùn)作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%。B正確，基金通過資產(chǎn)支持證券和項(xiàng)目公司等特殊目的載體取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)或經(jīng)營權(quán)。C正確，80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券，并持有其全部份額。D正確，基金管理人主動運(yùn)營管理基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以獲取基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目租金、收費(fèi)等穩(wěn)定現(xiàn)金流為主要目的。[多選題]32.應(yīng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定進(jìn)行注冊或者備案的公募基金服務(wù)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)有()。A.從事基金銷售的機(jī)構(gòu)B.從事基金銷售支付的機(jī)構(gòu)C.從事公募基金估值、投資顧問業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)D.從事公募基金評價的服務(wù)機(jī)構(gòu)正確答案：ABCD參考解析：基金市場上還有許多面向基金提供各類服務(wù)的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)主要包括基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、基金估值核算機(jī)構(gòu)、基金投資顧問機(jī)構(gòu)、基金評價機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)等。從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定進(jìn)行注冊或者備案。[多選題]33.下列關(guān)于股票價格指數(shù)概念的說法，正確的有()。A.股票價格指數(shù)是用以反映整個市場上各種股票市場價格的總體水平及其變動情況的指標(biāo)B.股票價格指數(shù)是衡量整個市場價格水平的一個總的尺度標(biāo)準(zhǔn)，能夠觀察股票市場的總體變化情況C.股票價格指數(shù)一般由一些有影響力的機(jī)構(gòu)編制，并不定期發(fā)布D.股票價格指數(shù)是觀測經(jīng)濟(jì)形勢和周期狀況的參考指標(biāo)，被視為經(jīng)濟(jì)景氣變化的晴雨表正確答案：ABD參考解析：（1）股票價格指數(shù)是用以反映整個市場上各種股票市場價格的總體水平及其變動情況的指標(biāo)。（2）在股票市場上，成百上千種股票同時交易，股票價格的漲跌各不相同，因此需要有一個總的尺度標(biāo)準(zhǔn)即股票價格指數(shù)來衡量整個市場的價格水平，觀察股票市場的變化情況。（3）股票價格指數(shù)一般由一些有影響的機(jī)構(gòu)編制，并定期及時公布，“并不定期發(fā)布”表述錯誤。（4）股票價格指數(shù)是反映股票市場行情變動的重要指標(biāo)，也是觀測經(jīng)濟(jì)形勢和周期狀況的參考指標(biāo)，被視為股市行情的指示器和經(jīng)濟(jì)景氣變化的晴雨表。[多選題]34.傳統(tǒng)的證券化資產(chǎn)包括()。A.住房抵押貸款、信用卡貸款B.企業(yè)股權(quán)、預(yù)付賬款C.應(yīng)收賬款、設(shè)備租賃D.汽車貸款、企業(yè)貸款正確答案：ACD參考解析：資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。傳統(tǒng)的證券化資產(chǎn)包括銀行的債權(quán)資產(chǎn)，如住房抵押貸款、商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款、信用卡貸款、汽車貸款、企業(yè)貸款等；企業(yè)的債權(quán)資產(chǎn)，如應(yīng)收賬款、設(shè)備租賃等。故本題選ACD。[多選題]35.影響股票投資價值的內(nèi)部因素有()。A.凈資產(chǎn)B.股利政策C.增資和減資D.盈利水平正確答案：ABCD參考解析：影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及并購重組等。影響股票投資價值的外部因素主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素及市場因素。[多選題]36.QDII可以投資()等金融產(chǎn)品或工具。A.銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具B.政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券C.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股D.房地產(chǎn)抵押按揭、不動產(chǎn)等正確答案：ABC參考解析：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)在中華人民共和國境內(nèi)募集資金，運(yùn)用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。QDII可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：（1）銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。（2）政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券。（3）已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證?；?、集合計(jì)劃不得有下列行為：購買不動產(chǎn)；購買房地產(chǎn)抵押按揭；購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；購買實(shí)物商品；除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。[多選題]37.下列各項(xiàng)中，屬于金融期貨性質(zhì)的是()。A.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)是對稱的B.雙方均需開立保證金賬戶，繳納履約保證金C.雙方潛在的盈利和虧損無限D(zhuǎn).金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易正確答案：ABCD參考解析：金融期貨的性質(zhì)：1.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)是對稱的；2.雙方均需開立保證金賬戶，繳納履約保證金；3.雙方潛在的盈利和虧損無限；4.金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。[多選題]38.金融債券的特點(diǎn)包括()。A.金融債券一般可以記名、可以掛失，也可以抵押和轉(zhuǎn)讓B.我國金融債券的發(fā)行對象主要為個人，利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅C.金融債券的利息不計(jì)復(fù)利，可以提前支取，延期兌付亦不計(jì)逾期利息D.金融債券的利率固定，一般高于同期儲蓄利率正確答案：BD參考解析：金融債券作為債券的一種特殊類型，它具有以下特點(diǎn)：（1）金融債券表示的是銀行等金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；（2）金融債券一般不記名、不掛失，但可以抵押和轉(zhuǎn)讓，故“可以記名、可以掛失”表述錯誤；（3）我國金融債券的發(fā)行對象主要為個人，利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅；（4）金融債券的利息不計(jì)復(fù)利，不能提前支取，延期兌付亦不計(jì)逾期利息，故“可以提前支取”表述錯誤；（5）金融債券的利率固定，一般都高于同期儲蓄利率。[多選題]39.商業(yè)銀行發(fā)行混合債券應(yīng)該具備的條件有()。A.核心資本充足率不低于3%，最近3年連續(xù)盈利B.具備良好的公司治理機(jī)制C.貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足D.最近3年沒有重大違法違規(guī)行為正確答案：BCD參考解析：商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應(yīng)具備的條件與其發(fā)行金融債券完全相同。應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理機(jī)制；核心資本充足率不低于4%；最近3年連續(xù)盈利；貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足；風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為；中國人民銀行要求的其他條件。但商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應(yīng)向中國人民銀行報送的發(fā)行申請文件，除了包括其發(fā)行金融債券的內(nèi)容之外，還應(yīng)同時報送近3年按監(jiān)管部門要求計(jì)算的資本充足率信息和其他債務(wù)本息償付情況。[多選題]40.下列關(guān)于銀行間債券市場和交易所債券市場結(jié)算方式的說法，正確的有()。A.銀行間債券市場采用實(shí)時全額逐筆結(jié)算機(jī)制B.銀行間債券市場的債券結(jié)算通過中央國債登記結(jié)算公司完成C.交易所債券市場采用中央對手方的凈額結(jié)算機(jī)制D.交易所債券市場由中國證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)債券交易的清算、結(jié)算正確答案：ABCD參考解析：我國銀行間市場的債券結(jié)算采用實(shí)時全額逐筆結(jié)算機(jī)制，統(tǒng)一通過中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)完成。交易所市場的債券清算和結(jié)算主要采取的是中央對手方的凈額結(jié)算機(jī)制，由中國證券登記結(jié)算有限公司負(fù)責(zé)債券交易的清算、結(jié)算，并作為交易雙方共同的對手方提供交收擔(dān)保。[判斷題]1.投資者的證券賬戶由一碼通賬戶和關(guān)聯(lián)的子賬戶共同組成。子賬戶包括人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、開放式基金賬戶、衍生品賬戶以及其他證券賬戶。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題表述錯誤。中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司設(shè)置投資者證券總賬戶（一碼通賬戶）及子賬戶，投資者的證券賬戶由一碼通賬戶及關(guān)聯(lián)的子賬戶共同組成。一碼通賬戶用于匯總記載投資者各個子賬戶下證券持有及變動的情況，還可用于記錄投資者分級評價等適當(dāng)性管理信息；子賬戶用于記載投資者參與特定交易場所或用于投資特定證券品種的證券持有及變動的具體情況。子賬戶包括人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、封閉式基金賬戶、衍生品賬戶以及其他證券賬戶。[判斷題]2.風(fēng)險管理是金融機(jī)構(gòu)的核心競爭力。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題表述正確。風(fēng)險管理是金融機(jī)構(gòu)的核心競爭力。[判斷題]3.合規(guī)風(fēng)險屬于基金投資外部風(fēng)險。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題表述錯誤?；鹜顿Y面臨外部風(fēng)險與內(nèi)部風(fēng)險，其中，外部風(fēng)險包括市場風(fēng)險、政策風(fēng)險等系統(tǒng)性風(fēng)險和信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等非系統(tǒng)性風(fēng)險；內(nèi)部風(fēng)險包括基金管理人的合規(guī)風(fēng)險、操作風(fēng)險和職業(yè)道德風(fēng)險等。[判斷題]4.基礎(chǔ)設(shè)施基金采取封閉式運(yùn)作，不開通申購贖回，只能在二級市場交易，存在流動性不足的風(fēng)險。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題表述正確?；A(chǔ)設(shè)施基金采取封閉式運(yùn)作，不開通申購贖回，只能在二級市場交易，存在流動性不足的風(fēng)險。[判斷題]5.證券公司進(jìn)行壓力測試應(yīng)遵循的原則包括全面性原則、實(shí)踐性原則、審慎性原則、前瞻性原則。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題表述正確。證券公司進(jìn)行壓力測試應(yīng)遵循的原則包括全面性原則、實(shí)踐性原則、審慎性原則、前瞻性原則。[判斷題]6.證券交易中的費(fèi)用包