-ST金洲案示警：面值保衛(wèi)戰(zhàn)莫踩紅線

*ST金洲案示警：面值保衛(wèi)戰(zhàn)莫踩紅線作為次要責(zé)任人，新疆袋鼠證券投資基金有限公司（下稱(chēng)“袋鼠基金”）實(shí)控人趙楊及受其安排的袋鼠基金總經(jīng)理王立華也共同被處罰，其中趙楊承擔(dān)的違法所得和罰款分別為1443萬(wàn)元、4328萬(wàn)元，王立華承擔(dān)的違法所得和罰款分別為481萬(wàn)元和1443萬(wàn)元。在此背景下，*ST金洲案的處罰出臺(tái)，或許是對(duì)當(dāng)下正忙于保殼的上市公司實(shí)控人及相關(guān)方的警示，在維持市值時(shí)不得突破法律紅線。于是，讓股價(jià)重回面值變得緊迫起來(lái)，當(dāng)時(shí)，教育行業(yè)處于資本市場(chǎng)的風(fēng)口，收購(gòu)教育類(lèi)資產(chǎn)對(duì)于股價(jià)提振具有積極作用。時(shí)任公司董事長(zhǎng)、董秘朱要文后來(lái)出具的收購(gòu)資產(chǎn)公告也與此有關(guān)。*ST金洲原本是雙主業(yè)，黃金珠寶加工和融資業(yè)務(wù)，后者由收購(gòu)而來(lái)的豐匯租賃（持股90%）經(jīng)營(yíng)，此次收購(gòu)起源于優(yōu)勝教育實(shí)控人在向豐匯租賃融資過(guò)程中。公告后，朱要文未安排中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡調(diào)，而是聯(lián)系為公司提供公關(guān)顧問(wèn)服務(wù)的深圳市金麥粒傳媒科技有限公司，要求其輿情監(jiān)控團(tuán)隊(duì)對(duì)該事件進(jìn)行媒體推送以及股吧輿情引導(dǎo)，誘導(dǎo)投資者買(mǎi)入。除了實(shí)控人被認(rèn)定發(fā)布收購(gòu)拉抬股價(jià)之外，證監(jiān)會(huì)還認(rèn)定朱要文、趙楊和王立華使用多個(gè)賬戶影響*ST金洲的股價(jià)。趙楊是新疆榮海投資有限公司董事長(zhǎng)，也是袋鼠基金實(shí)控人，王立華擔(dān)任袋鼠基金總經(jīng)理，兩人也被認(rèn)為*ST金洲影響股價(jià)案的次要責(zé)任人。首先是由朱要文籌集資金。接下來(lái)是由趙楊、王立華控制使用多個(gè)賬戶影響*ST金洲的股價(jià)。綜合相關(guān)人員筆錄、資金往來(lái)、交易終端及相關(guān)電子文件等證據(jù)，王立華實(shí)際控制使用了21個(gè)賬戶交易*ST金洲股票，其中就包含袋鼠基金旗下的袋鼠優(yōu)選成長(zhǎng)1號(hào)私募基金開(kāi)源證券賬戶。其次則是在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易。除了監(jiān)管的指控，當(dāng)事人與證監(jiān)會(huì)在相關(guān)問(wèn)題的交鋒也可看出責(zé)任認(rèn)定及監(jiān)管尺度等問(wèn)題。朱要文作為上市公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人，為使其控制的公司規(guī)避交易類(lèi)指標(biāo)退市情形，故意發(fā)布不實(shí)信息誤導(dǎo)投資者，并籌集資金與二級(jí)市場(chǎng)操盤(pán)方共同操縱其公司股票，嚴(yán)重背離“三公”原則，妨害證券交易秩序。朱要文認(rèn)為，事先告知書(shū)認(rèn)定的操縱方式有誤。根據(jù)《證券市場(chǎng)操縱行為認(rèn)定指引（試行）》（證監(jiān)稽查字〔2007〕1號(hào)）第二十條關(guān)于聯(lián)合買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定，趙楊和王立華等人使用21個(gè)證券賬戶，買(mǎi)賣(mài)*ST金洲股票的交易方式，更符合聯(lián)合買(mǎi)賣(mài)的特征，而非連續(xù)買(mǎi)賣(mài)。雖然前述指引已廢止，但可以作為認(rèn)定操縱行為方式的參考。不過(guò)，證監(jiān)會(huì)對(duì)此并不認(rèn)可。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，當(dāng)事人提出的為避免退市而進(jìn)行“市值維護(hù)”的申辯，并非合法、正當(dāng)?shù)拿庳?zé)事由，亦不構(gòu)成從輕、減輕情節(jié)。事實(shí)上，朱要文作為上市公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人，為使其控制的公司規(guī)避交易類(lèi)指標(biāo)退市情形，故意發(fā)布不實(shí)信息誤導(dǎo)投資者，并籌集資金與二級(jí)市場(chǎng)操盤(pán)方共同操縱其公司股票，嚴(yán)重背離“三公”原則，妨害證券交易秩序。證監(jiān)會(huì)綜合考量本案違法行為性質(zhì)、情節(jié)、社會(huì)危害程度等，對(duì)當(dāng)事人沒(méi)收違法所得并處以三倍罰款并無(wú)不當(dāng)。此外，證監(jiān)會(huì)還認(rèn)為，本案中，朱要文在共同操縱行為中起主要作用，應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任。趙楊負(fù)責(zé)籌集證券賬戶并配資，并將賬戶交與王立華團(tuán)隊(duì)進(jìn)行操作。王立華作為交易決策的執(zhí)行人，按照趙楊要求具體交易。趙楊、王立華應(yīng)對(duì)共同操縱違法行為承擔(dān)次要責(zé)任。證監(jiān)會(huì)的處