全國(guó)自考金融理論與實(shí)務(wù)（資本市場(chǎng)）模擬試卷1

全國(guó)自考金融理論與實(shí)務(wù)（資本市場(chǎng)）

模擬試卷1

一、簡(jiǎn)答題（本題共3題，每題1.0分，共3分。）

1、簡(jiǎn)述如何用市盈率估值法評(píng)估股票價(jià)值。

標(biāo)準(zhǔn)答案：市盈率估值法是一種相對(duì)簡(jiǎn)單的評(píng)估股票內(nèi)在價(jià)值的方法。市盈率是股

票的每股市價(jià)與每股盈利的比率，計(jì)算公式為：市盈率=每股市價(jià)+每股盈利：我

國(guó)幾家大的證券報(bào)刊在每日股市行情報(bào)表中都附有市盈率指標(biāo)，其計(jì)算方法為：市

盈率二每股市價(jià)：上一年每股稅后利潤(rùn)；作為評(píng)估股票價(jià)值的一種方法，上式可轉(zhuǎn)

換為：股票價(jià)值h預(yù)期每股盈利X市盈率；如果可以找到一個(gè)能夠參照的合理的市

盈率，用它乘以預(yù)期的每股盈利水平，就可以簡(jiǎn)便地評(píng)估出一只股票的價(jià)值。對(duì)于

投資者來(lái)說(shuō)，由于市盈率在相當(dāng)程度上反映著股票價(jià)格與其盈利能力的偏離程度，

因此可以依據(jù)市盈率的高低進(jìn)行股票投資的選擇.

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

2、債券的發(fā)行價(jià)格有幾種形式?發(fā)行方式有幾種？

標(biāo)準(zhǔn)答案：債券的發(fā)行，'介格可分為三種：（1）按票面值發(fā)行，稱為平價(jià)發(fā)行，我國(guó)

目前發(fā)行的債券火多數(shù)是這種形式。（2）以低于票面值的價(jià)格發(fā)行，稱為折價(jià)發(fā)

行。（3）以高于票面值的價(jià)格發(fā)行，稱為溢價(jià)發(fā)行。債券的發(fā)行方式有兩種：（1）公

募發(fā)行，又稱公開發(fā)行，是由承銷商組織承銷團(tuán)將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)

行方式。（2）私募發(fā)行，又稱定向發(fā)行或私下發(fā)行，即面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債

券。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

3、簡(jiǎn)述證券投資基金根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同可以分為哪幾類。

標(biāo)準(zhǔn)答案：根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，證券投資基金可以分為契約型基金和

公司型基金。契約型基金乂稱為信托投資基金，它是指依據(jù)一定的信托契約而組織

起來(lái)的代理投及行為。公司型基金是指依據(jù)公司法組建、通過(guò)發(fā)行股票或受益憑證

的方式來(lái)籌集資金并將資金投資于有價(jià)證券獲取收益的股份公司，投資者通過(guò)購(gòu)買

該公司的股份而成為基金公司的股東并以股份比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享受收益。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

二、論述題（本題共2題，每題1.0分，共2分。）

4、試述債券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)有哪些?分別由什么原因引起的?如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)?

標(biāo)準(zhǔn)答案：（1）利率風(fēng)險(xiǎn)。這種由于利率的變動(dòng)而帶來(lái)的債券收益的不確定性就是

債券的利率風(fēng)險(xiǎn)。（2）價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于債券的市場(chǎng)價(jià)格常常變化，難以預(yù)料，

若它的變化與投資者預(yù)測(cè)的一致時(shí)，會(huì)給投資者帶來(lái)資本增值；如果不一致，那

么，投資者的資本必將遭到損失。（3）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。投資債券的實(shí)際收益率一名

義收益率一通貨膨脹率。當(dāng)通貨膨脹發(fā)生時(shí)，債券的實(shí)際收益率會(huì)下降。固定利率

債券面臨的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)較大，特別是在通貨膨脹無(wú)法預(yù)期的情況下。（4）違約風(fēng)

險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人不能按時(shí)還本付息的可能性。（5）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。債券

的流動(dòng)性是指其變現(xiàn)能力。當(dāng)投資者需要貨幣，需將其手中持有的債券轉(zhuǎn)讓出去

時(shí).，其可能面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（6）匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)債券的本金或利息的支付幣種是外

國(guó)貨幣時(shí)，投資者就會(huì)面臨匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這種由于匯率變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)稱為匯率

風(fēng)險(xiǎn)。上述這些風(fēng)險(xiǎn)中，一些屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等，

些屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。所謂系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指由于全局

性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收

益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是指由某一特殊的因素引起，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的

收益產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行債券投資時(shí)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范，就要針對(duì)不同的

風(fēng)險(xiǎn)類別采取相應(yīng)的防范措施，最大限度避免風(fēng)險(xiǎn)對(duì)債券價(jià)格的不利影響；對(duì)非系

統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范，最主要地是通過(guò)投資分散化來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

5、如何進(jìn)行股票的技術(shù)分析？

標(biāo)準(zhǔn)答案：（1）股票價(jià)格指數(shù)。股票價(jià)格指數(shù)是反映不同時(shí)點(diǎn)上股價(jià)變動(dòng)情況的相

對(duì)指標(biāo)。通常是將報(bào)告期的股票價(jià)格與選定的基期價(jià)格相比，并將兩者的比值乘以

基期的指數(shù)值，即為報(bào)告期的股價(jià)指數(shù)。由于每一交易日的指數(shù)都是與基準(zhǔn)日進(jìn)行

比較而得，故不同交易T之間的指數(shù)可以通過(guò)比較來(lái)了解股票市場(chǎng)的總體漲跌情

況。（2）股票交易技術(shù)分析。股票交易技術(shù)分析是運(yùn)用市場(chǎng)每日波動(dòng)的價(jià)位，包括

每日開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)和成交量等數(shù)據(jù)，通過(guò)圖表的方式表示這些

價(jià)位的走勢(shì)，從而推測(cè)股價(jià)未來(lái)的走向。①技術(shù)分析的基礎(chǔ)。股票交易技術(shù)分析

建立在三項(xiàng)合理的市場(chǎng)假設(shè)條件之下，即一切歷史會(huì)重演、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、

市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。②技術(shù)分析方法。技術(shù)分析方法一般包括：形態(tài)分析、

趨勢(shì)分析、指標(biāo)分析等。一般情況下，在股票交易中，常用的技術(shù)指標(biāo)有：

MACD指標(biāo)、KDJ指標(biāo)、VR指標(biāo)等。

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

三、填空題（本題共27題，每題1.0分，共27分。）

6、公募發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是____________,;債權(quán)分散，不易被少數(shù)大

債權(quán)人控制；籌集的資金量大。

標(biāo)準(zhǔn)答案：可上市交易，流動(dòng)性強(qiáng)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

7、即為債券的票面收益率.是債券的票面年收益與票而額的比率。

標(biāo)準(zhǔn)答案：名義收益率

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

8、債券的票面年收益與當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格的比率為o

標(biāo)準(zhǔn)答案：現(xiàn)時(shí)收益率

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

9、則是采用復(fù)利法汁算的以當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格買入債券持有到債券的到

期日能夠獲得的收益率，是衡量債券收益率最重要的指標(biāo)。

標(biāo)準(zhǔn)答案：到期收益率

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

10、我國(guó)債券市場(chǎng)包括、、、o

標(biāo)準(zhǔn)答案：交易所市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

11、公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序有、、、

標(biāo)準(zhǔn)答案：選擇承銷商、準(zhǔn)備招股說(shuō)明書、發(fā)行定價(jià)、認(rèn)購(gòu)與銷售股票

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

12、股票通市場(chǎng)主要包不、o

標(biāo)準(zhǔn)答案：證券交易所、場(chǎng)外交易市場(chǎng)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

13、上海證券交易所實(shí)行的交易制度是__________o

標(biāo)準(zhǔn)答案：競(jìng)價(jià)交易制度

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

14、評(píng)估股票內(nèi)在價(jià)值的常用方法有、。

標(biāo)準(zhǔn)答案：現(xiàn)金流貼現(xiàn)法、市盈率估值法

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

15、某上市公司股票的初始發(fā)行價(jià)為8元，若該股票某日的收盤價(jià)為12元，每股

盈利為0.5元，則該股票的市盈率為o

標(biāo)準(zhǔn)答案：24

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

16、允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)合約的是

標(biāo)準(zhǔn)答案：美式期權(quán)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

17、期權(quán)交易需要考慮的因素大體上有、、

標(biāo)準(zhǔn)答案：期權(quán)的期限、交易股票的種類、數(shù)量、期權(quán)費(fèi)、交易股票的協(xié)議價(jià)格

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

18、又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票的買方或賣方通過(guò)交付一定

數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣。

標(biāo)準(zhǔn)答案：信用交易

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

19、通常來(lái)說(shuō)，當(dāng)某只股票的DIF線向上突破MACD平滑線時(shí)，則該股票呈現(xiàn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：買入信號(hào)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

20、通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托

管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)

險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式是o

標(biāo)準(zhǔn)答案：證券投資基金

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

21、證券投資基金的投資原則是、o

標(biāo)準(zhǔn)答案：利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

22、投資基金通常可以分為、、

標(biāo)準(zhǔn)答案：產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、證券投資基金

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

23、以追求資本的長(zhǎng)期增值為目標(biāo)的投資基金為。

標(biāo)準(zhǔn)答案：成長(zhǎng)型基金

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

24、成長(zhǎng)型基金適合于o

標(biāo)準(zhǔn)答案：能承受高風(fēng)險(xiǎn)的投資者

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

25、將一部分資金投資于成長(zhǎng)性好的股票，又將一部分資金投資于業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定的

質(zhì)優(yōu)藍(lán)籌股的投資基金為。

標(biāo)準(zhǔn)答案：平衡型基金

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

26、根據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券投資基金可以分為、、

標(biāo)準(zhǔn)答案：成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

27、是指基金可以無(wú)限地向投資者追加發(fā)行基金份額，并且隨時(shí)

準(zhǔn)備贖回發(fā)行在外的基金份額。

標(biāo)準(zhǔn)答案：開放式基金

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

28、LOF是英文“ListcdOpcn—EndedFund”的縮寫，意為“它是

開放式基金中的一個(gè)類型，該類型的基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申

購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

標(biāo)準(zhǔn)答案：上市型開放式基金

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

29、某一時(shí)點(diǎn)上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額為o

標(biāo)準(zhǔn)答案：基金凈值

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

30、