信用與信用工具

信用與信用工具貨幣銀行學(xué)2025/3/212第二章信用與信用工具知識(shí)目標(biāo)了解幾種主要的信用工具的構(gòu)成；熟悉信用產(chǎn)生與發(fā)展的過(guò)程；掌握信用的概念與形式、信用工具的特征與種類。技能目標(biāo)能夠分析信用對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。2025/3/213海南發(fā)展銀行（簡(jiǎn)稱“海發(fā)行”）是建國(guó)以來(lái)首家關(guān)閉的銀行，在中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展史上具有重要意義。1998年6月21日，《海南日?qǐng)?bào)》和《廣州日?qǐng)?bào)》都在頭條發(fā)布了中國(guó)人民銀行關(guān)閉海南發(fā)展銀行的公告。中國(guó)人民銀行的公告指出：“鑒于海南發(fā)展銀行不能支付到期債務(wù)，為了保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)公司法》及中國(guó)人民銀行《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》，中國(guó)人民銀行決定于1998年6月21日關(guān)閉海南發(fā)展銀行，收繳其《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》、《金融機(jī)構(gòu)管理許可證》和《經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證》，停止其一切業(yè)務(wù)活動(dòng)，由中國(guó)人民銀行依法組建清算組，對(duì)海南發(fā)展銀行進(jìn)行關(guān)閉清算，同時(shí)指定中國(guó)工商銀行管理海南發(fā)展銀行的債權(quán)、債務(wù)，對(duì)境外債務(wù)和境內(nèi)居民儲(chǔ)蓄存款本金和合法利息保證支付，其余債務(wù)等組織清償后償付。海南發(fā)展銀行是當(dāng)時(shí)海南省唯一具有獨(dú)立法人地位的股份制商業(yè)銀行，成立于《商業(yè)銀行法》頒布實(shí)施的1995年，為何在短短的三年時(shí)里，即成為中國(guó)首家關(guān)閉的銀行？開(kāi)篇案例：海南發(fā)展銀行的破產(chǎn)2025/3/214海南發(fā)展銀行是海南省政府提出組建的一家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，它是在海南省富南國(guó)際信托投資公司、蜀興信托投資公司、?？谡悱傂磐型顿Y公司、海口華夏金融公司、三亞吉亞信托投資公司5家信托投資公司的金融資產(chǎn)重組合并的基礎(chǔ)上，并向全國(guó)公開(kāi)募集股本而成立的地方性股份制商業(yè)銀行，股本總額16.77億元，其中13家新募集的發(fā)起人股本為9.4億元，占總股本的56.05%；新募集的12家中小股東股本為1.06億元，占總股本的6.32%，原5家公司凈資產(chǎn)6.31億元入股，占37.63%，由海南省人民政府控股。1995年8月18日，海南發(fā)展銀行經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)正式成立。需要說(shuō)明的是，海南省富南國(guó)際信托投資公司等5家信托機(jī)構(gòu)，在1993年以前房地產(chǎn)熱時(shí)，他們均有大量的高成本資金積壓在房地產(chǎn)上，資產(chǎn)負(fù)債比例畸形發(fā)展，債務(wù)壓力極大，財(cái)務(wù)狀況惡化，積累了較嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。海發(fā)行成立伊始，這5家信托公司的債務(wù)被認(rèn)為44.4億元，后來(lái)又被認(rèn)為在50億元以上?？梢韵胂螅?cè)資本16.77億元，一成立就背上了3倍于己的債務(wù)包袱的商業(yè)銀行，其成長(zhǎng)的道路必將是艱難的。1.海南發(fā)展銀行的成立2025/3/215首先，歷史遺留問(wèn)題給海發(fā)行的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)沉重的債務(wù)壓力與虧損負(fù)擔(dān)。如前所述，海發(fā)行成立時(shí)40多億元的債務(wù)近3倍于注冊(cè)資本，如此糟糕的債務(wù)狀況在新成立的類似商業(yè)銀行中絕無(wú)僅有?？梢?jiàn)，債務(wù)償付壓力使海發(fā)行成立伊始就面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，該行不得不一成立就需按一定的支付順序和原則來(lái)進(jìn)行支付，即一保柜臺(tái)支付，二保票據(jù)清算，三保新債務(wù)的償還，四是根據(jù)能力逐步償還歷史債務(wù)。其次，高息攬存使海發(fā)行背上高額的經(jīng)營(yíng)成本。實(shí)際上，海發(fā)行的高息攬存行為是迫不得已的。另外，在資產(chǎn)管理方面，海發(fā)行在短短三年內(nèi)又新增了大量壞賬，海發(fā)行總部先后撥向5家分支機(jī)構(gòu)的支持資金達(dá)85筆，累計(jì)發(fā)生額8.49億元。再次，擠兌風(fēng)潮的爆發(fā)將海發(fā)行推向了破產(chǎn)的深淵。2.海南發(fā)展銀行的經(jīng)營(yíng)困境2025/3/216一、信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用的概念信用是一種借貸行為，與買賣所不同的是，借貸是以償還為條件的付出。表示的是債權(quán)人和債務(wù)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。作為一種借貸行為，信用具有以下特征：信用以償還本金和支付利息為條件；信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式；信用是以相互信任為基礎(chǔ)的；信用以收益最大化為目標(biāo)。第一節(jié)信用及其與貨幣的聯(lián)系2025/3/217信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用的產(chǎn)生信用的發(fā)展高利貸信用資本主義信用社會(huì)主義信用第一節(jié)信用及其與貨幣的聯(lián)系2025/3/218二、信用與貨幣的聯(lián)系私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)應(yīng)是借貸關(guān)系存在的前提條件信用是在私有制基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。這一點(diǎn)從信用的基本特征上就可以清楚地看出來(lái)。信用是一種以償還和支付利息為條件的借貸活動(dòng)。貸者把自己的東西借給別人去使用，并且要求對(duì)方按期歸還，并支付利息。這就說(shuō)明，貸者和借者是不同的財(cái)產(chǎn)所有者，它們之間不能無(wú)償?shù)恼加没蚴褂脤?duì)方的財(cái)產(chǎn)，如果沒(méi)有私有制，沒(méi)有財(cái)產(chǎn)的不同的所有權(quán)，也就不會(huì)產(chǎn)生信用。第一節(jié)信用及其與貨幣的聯(lián)系2025/3/219信用與貨幣自古以來(lái)就存在著緊密的聯(lián)系首先，以貨幣為媒介的商品流通的發(fā)展，為商品買賣在時(shí)間上和空間上的分離創(chuàng)造了條件；商品的價(jià)值可以通過(guò)貨幣來(lái)表現(xiàn)，使價(jià)值可以從觀念上獨(dú)立于使用價(jià)值之外。這種價(jià)值觀念的強(qiáng)化，為信用交易提供了可能，所以，貨幣是信用產(chǎn)生的一種原始的推動(dòng)力。其次，隨著貨幣作為支付手段職能的發(fā)展，使不同商品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)在時(shí)間上分離開(kāi)。信用作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇，是以償還和支付利息為條件的價(jià)值單方面的運(yùn)動(dòng)。第一節(jié)信用及其與貨幣的聯(lián)系2025/3/2110一、信用經(jīng)濟(jì)

有一種說(shuō)法，認(rèn)為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是“信用經(jīng)濟(jì)”，理由是債權(quán)（claim）債務(wù)(debt)關(guān)系無(wú)所不在，相互交織，形成網(wǎng)絡(luò)，覆蓋了整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)單位，時(shí)時(shí)有借入與貸出。政府，幾乎沒(méi)有不發(fā)行債券的——不僅在國(guó)內(nèi)發(fā)行，也往往在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行，各國(guó)政府對(duì)外國(guó)政府，有時(shí)既借債又放債，個(gè)人同樣如此。第二節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)2025/3/2111二、信用關(guān)系中的個(gè)人三、信用關(guān)系中的企業(yè)企業(yè)作為一個(gè)整體，既是巨大的貨幣資金需求者，又是巨大的貨幣資金供給者。企業(yè)將追逐利潤(rùn)視為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，投資新的企業(yè)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)均需資本金，一個(gè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，可能是赤字單位。在通常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于種種原因需要借入款項(xiàng)，與此同時(shí)也經(jīng)常發(fā)生資金的貸出，企業(yè)之間存在著廣泛的資金調(diào)劑。有直接的調(diào)劑，但更多的是通過(guò)金融中介進(jìn)行的。如果將所有的企業(yè)作為一個(gè)整體，資金需求方面與資金供給方面相比較，在所有國(guó)度中，通常是需求大大超過(guò)供給。第二節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)2025/3/2112第二節(jié)信用活動(dòng)的基礎(chǔ)四、信用關(guān)系中的政府五、作為信用媒介的金融機(jī)構(gòu)六、資金流量分析如果把一國(guó)的經(jīng)濟(jì)看作一整體，如下等式成立：

Y=C+I+X-M

或

Y-C-I-X+M=0

式中：Y為國(guó)民收入；C為消費(fèi)；I為投資；X為出口；M為進(jìn)口。2025/3/2113部門(mén)收入消費(fèi)投資進(jìn)出口資金差額：盈余（+）赤字（-）政府部門(mén)個(gè)人部門(mén)工商企業(yè)金融部門(mén)國(guó)外部門(mén)Y1Y2Y3Y4-C1-C2-I1-I2-I3-I4-X+M=F1=F2=F3=F4=F5合計(jì)Y-C-I-X+M=0表2-1各部門(mén)資金盈余狀況2025/3/2114第三節(jié)信用形式一、商業(yè)信用商業(yè)信用的特點(diǎn)商業(yè)信用的特點(diǎn)商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用的局限性信用規(guī)模的約束性嚴(yán)格的方向性信用的短期性2025/3/2115二、銀行信用銀行信用的特點(diǎn)銀行信用的客體是貨幣資本；銀行信用的主體是貨幣資本家；銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)不完全一致。銀行信用擴(kuò)大了信用的界限銀行信用克服了商業(yè)信用在數(shù)量、方向和期限上的局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在方向上的局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在期限上的局限性。第三節(jié)信用形式2025/3/2116三、國(guó)家信用國(guó)家信用的特點(diǎn)國(guó)家信用的主體是國(guó)家國(guó)家信用的產(chǎn)生與政府財(cái)政直接相關(guān)國(guó)家信用的作用四、消費(fèi)信用消費(fèi)信用的主要形式賒銷分期付款消費(fèi)信貸消費(fèi)信用的作用第三節(jié)信用形式2025/3/2117第四節(jié)信用工具一、信用工具的特點(diǎn)償還性流動(dòng)性收益性二、信用工具的種類短期信用工具匯票本票支票信用證2025/3/2118第四節(jié)信用工具長(zhǎng)期信用工具債券債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。債券一般分為政府債券、公司債券和金融債券等。股票

股票是股份公司簽發(fā)的，證明股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的所有權(quán)憑證。股票是資