突破CFA考試障礙的試題及答案

突破CFA考試障礙的試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.下列哪個不是CFA一級考試中倫理與專業(yè)準則的內(nèi)容？

A.知識和技能

B.獨立性和客觀性

C.客戶利益優(yōu)先

D.遵守法律法規(guī)

2.以下哪個不是CFA一級考試中財務報表分析的三大報表？

A.資產(chǎn)負債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.營業(yè)收入表

3.下列哪個不是投資組合管理中的風險類型？

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.投資者心理風險

4.以下哪個不是CFA一級考試中經(jīng)濟學中的貨幣需求理論？

A.流動偏好理論

B.資產(chǎn)組合理論

C.需求函數(shù)理論

D.預期理論

5.下列哪個不是CFA一級考試中固定收益證券的收益率計算公式？

A.現(xiàn)值

B.內(nèi)部收益率

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流

D.累計收益率

6.以下哪個不是CFA一級考試中公司財務報表分析中的比率分析？

A.流動比率

B.速動比率

C.資產(chǎn)負債率

D.凈資產(chǎn)收益率

7.下列哪個不是CFA一級考試中投資組合管理中的分散化策略？

A.行業(yè)分散

B.地域分散

C.風險分散

D.投資者心理分散

8.以下哪個不是CFA一級考試中經(jīng)濟學中的供求理論？

A.供需平衡

B.供需曲線

C.價格彈性

D.供需缺口

9.下列哪個不是CFA一級考試中財務報表分析中的比率分析？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業(yè)成本率

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

10.以下哪個不是CFA一級考試中投資組合管理中的風險控制方法？

A.風險預算

B.風險分散

C.風險對沖

D.風險投資

11.下列哪個不是CFA一級考試中經(jīng)濟學中的宏觀經(jīng)濟指標？

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值

B.失業(yè)率

C.通貨膨脹率

D.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

12.以下哪個不是CFA一級考試中財務報表分析中的比率分析？

A.凈資產(chǎn)收益率

B.資產(chǎn)負債率

C.流動比率

D.凈利潤

13.下列哪個不是CFA一級考試中投資組合管理中的投資策略？

A.股票投資

B.債券投資

C.混合投資

D.投機投資

14.以下哪個不是CFA一級考試中經(jīng)濟學中的貨幣供給理論？

A.貨幣乘數(shù)

B.貨幣需求函數(shù)

C.貨幣供給函數(shù)

D.貨幣流通速度

15.下列哪個不是CFA一級考試中財務報表分析中的比率分析？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業(yè)成本率

D.凈利潤率

16.以下哪個不是CFA一級考試中投資組合管理中的風險控制方法？

A.風險預算

B.風險分散

C.風險對沖

D.風險投資

17.下列哪個不是CFA一級考試中經(jīng)濟學中的宏觀經(jīng)濟指標？

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值

B.失業(yè)率

C.通貨膨脹率

D.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

18.以下哪個不是CFA一級考試中財務報表分析中的比率分析？

A.凈資產(chǎn)收益率

B.資產(chǎn)負債率

C.流動比率

D.凈利潤率

19.下列哪個不是CFA一級考試中投資組合管理中的投資策略？

A.股票投資

B.債券投資

C.混合投資

D.投機投資

20.以下哪個不是CFA一級考試中經(jīng)濟學中的貨幣供給理論？

A.貨幣乘數(shù)

B.貨幣需求函數(shù)

C.貨幣供給函數(shù)

D.貨幣流通速度

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些是CFA一級考試中財務報表分析中的比率分析？

A.流動比率

B.速動比率

C.資產(chǎn)負債率

D.凈資產(chǎn)收益率

2.以下哪些是CFA一級考試中投資組合管理中的風險類型？

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.投資者心理風險

3.以下哪些是CFA一級考試中經(jīng)濟學中的宏觀經(jīng)濟指標？

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值

B.失業(yè)率

C.通貨膨脹率

D.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

4.以下哪些是CFA一級考試中財務報表分析中的比率分析？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業(yè)成本率

D.凈利潤率

5.以下哪些是CFA一級考試中投資組合管理中的風險控制方法？

A.風險預算

B.風險分散

C.風險對沖

D.風險投資

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.CFA一級考試中，財務報表分析主要是對公司的盈利能力進行分析。（）

2.CFA一級考試中，投資組合管理主要是對股票和債券的投資策略進行分析。（）

3.CFA一級考試中，經(jīng)濟學主要是對宏觀經(jīng)濟和微觀經(jīng)濟進行分析。（）

4.CFA一級考試中，財務報表分析主要是對公司的償債能力進行分析。（）

5.CFA一級考試中，投資組合管理主要是對投資組合的風險和收益進行分析。（）

6.CFA一級考試中，經(jīng)濟學主要是對貨幣政策和財政政策進行分析。（）

7.CFA一級考試中，財務報表分析主要是對公司的經(jīng)營效率進行分析。（）

8.CFA一級考試中，投資組合管理主要是對投資組合的分散化策略進行分析。（）

9.CFA一級考試中，經(jīng)濟學主要是對國際經(jīng)濟和國際貿(mào)易進行分析。（）

10.CFA一級考試中，財務報表分析主要是對公司的投資回報進行分析。（）

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述CFA一級考試中財務報表分析的核心內(nèi)容，并解釋為什么它是投資分析的基礎。

答案：

財務報表分析的核心內(nèi)容包括對資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的分析。資產(chǎn)負債表提供了公司資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的靜態(tài)情況；利潤表展示了公司在一定時期內(nèi)的收入、成本和利潤；現(xiàn)金流量表則反映了公司現(xiàn)金流入和流出的情況。這些報表是投資分析的基礎，因為它們提供了公司財務狀況和經(jīng)營成果的直接信息，有助于投資者評估公司的財務健康、盈利能力和成長潛力。

2.題目：解釋CFA一級考試中投資組合管理中的有效市場假說，并討論其對投資策略的影響。

答案：

有效市場假說（EfficientMarketHypothesis,EMH）認為，股票市場是信息有效的，即所有公開可得的信息都已經(jīng)反映在股票價格中。這意味著股票價格在任何時刻都反映了其內(nèi)在價值，因此，通過分析歷史價格數(shù)據(jù)來預測未來價格變動是不可行的。

對投資策略的影響包括：

-投資者不應該試圖通過技術(shù)分析或基本面分析來預測市場走勢，因為市場已經(jīng)反映了所有可用信息。

-投資者應該采用被動投資策略，如指數(shù)基金，以獲取市場平均回報。

-活動投資策略，如主動管理基金，可能無法超越市場平均回報，因此成本效益較低。

3.題目：簡述CFA一級考試中經(jīng)濟學中的供需理論，并舉例說明其對價格和產(chǎn)量影響的具體情況。

答案：

供需理論是經(jīng)濟學中解釋商品和服務價格和產(chǎn)量決定的基本理論。它認為，在市場均衡狀態(tài)下，商品或服務的價格由供需雙方的力量平衡決定。

-供給（Supply）是指生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或服務的數(shù)量。

-需求（Demand）是指消費者愿意并且能夠購買的商品或服務的數(shù)量。

舉例說明：

-如果供給增加而需求不變，價格將下降，產(chǎn)量將增加。

-如果需求增加而供給不變，價格將上升，產(chǎn)量將增加。

-如果供給和需求同時增加，價格可能上升、下降或保持不變，取決于供給和需求增加的相對大小。

-如果供給和需求同時減少，價格可能上升、下降或保持不變，同樣取決于供給和需求減少的相對大小。

供需理論對于預測價格和產(chǎn)量變動、制定經(jīng)濟政策以及企業(yè)定價策略等方面具有重要意義。

五、論述題

題目：論述CFA一級考試對金融專業(yè)人士職業(yè)發(fā)展的意義，并討論其在金融行業(yè)中的應用價值。

答案：

CFA一級考試對金融專業(yè)人士的職業(yè)發(fā)展具有重要意義，其價值體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.職業(yè)認證與專業(yè)認可：

CFA一級考試是全球金融行業(yè)的權(quán)威認證之一，它為金融專業(yè)人士提供了一個國際認可的職業(yè)資格。通過考試，個人能夠證明自己在金融領域的專業(yè)知識和技能，增強職業(yè)競爭力。

2.知識體系構(gòu)建：

CFA一級考試涵蓋了金融領域的廣泛知識，包括倫理與專業(yè)準則、財務報表分析、定量分析、經(jīng)濟學、投資組合管理和金融市場與工具等。這些知識對于金融專業(yè)人士來說是基礎且必要的，有助于構(gòu)建全面的金融知識體系。

3.提升分析能力：

CFA一級考試強調(diào)對金融市場和工具的深入理解，以及投資決策的分析能力。通過學習，專業(yè)人士能夠掌握如何評估投資風險和回報，制定有效的投資策略。

4.職業(yè)晉升與薪資增長：

CFA認證通常與更高的職位和更高的薪資水平相關(guān)聯(lián)。許多金融機構(gòu)在招聘和晉升過程中將CFA認證作為一個重要考量因素。

5.行業(yè)影響力：

CFA認證在全球金融行業(yè)具有廣泛的影響力。持有CFA證書的專業(yè)人士往往能夠接觸到行業(yè)內(nèi)的最新動態(tài)和最佳實踐，有助于個人在金融領域內(nèi)建立專業(yè)網(wǎng)絡。

在金融行業(yè)中的應用價值包括：

-投資管理：CFA一級考試的知識對于投資經(jīng)理和分析師來說至關(guān)重要，幫助他們評估投資機會、管理投資組合和執(zhí)行投資策略。

-金融市場分析：金融分析師需要運用CFA一級考試中的財務報表分析、經(jīng)濟學和金融市場知識來分析市場趨勢和公司表現(xiàn)。

-風險管理：風險管理專業(yè)人員利用CFA一級考試中的風險評估和風險管理工具來識別、評估和控制金融風險。

-金融機構(gòu)運營：CFA一級考試的知識對于金融機構(gòu)的運營管理也具有實際應用價值，包括合規(guī)性、財務規(guī)劃和產(chǎn)品開發(fā)等方面。

試卷答案如下：

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：A、B、C都是倫理與專業(yè)準則的內(nèi)容，而D選項“遵守法律法規(guī)”是所有專業(yè)人士都應該遵守的基本要求，不屬于倫理與專業(yè)準則的具體內(nèi)容。

2.D

解析思路：資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表是財務報表分析中的三大報表，而營業(yè)收入表并不是標準的財務報表之一。

3.D

解析思路：市場風險、信用風險和流動性風險都是投資組合管理中常見的風險類型，而投資者心理風險通常指的是個人情緒和偏好的影響，不是投資組合管理中的風險類型。

4.C

解析思路：流動偏好理論、資產(chǎn)組合理論和預期理論都是貨幣需求理論的一部分，而需求函數(shù)理論并不是貨幣需求理論的內(nèi)容。

5.D

解析思路：現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和折現(xiàn)現(xiàn)金流都是固定收益證券收益率計算的方法，而累計收益率通常用于衡量投資組合的整體回報。

6.D

解析思路：流動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率都是財務報表分析中的比率分析，而凈資產(chǎn)收益率是衡量公司盈利能力的指標。

7.D

解析思路：行業(yè)分散、地域分散和風險分散都是投資組合管理中的分散化策略，而投資者心理分散并不是一個標準的分散化策略。

8.C

解析思路：供需平衡、供需曲線和價格彈性都是供求理論的內(nèi)容，而供需缺口是指供需不平衡的狀態(tài)，不是供求理論的組成部分。

9.D

解析思路：毛利率、凈利率和營業(yè)成本率都是財務報表分析中的比率分析，而凈利潤率是凈利潤與收入的比例，不屬于比率分析。

10.D

解析思路：風險預算、風險分散和風險對沖都是投資組合管理中的風險控制方法，而風險投資是指為了獲得高額回報而承擔高風險的投資，不是風險控制方法。

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率和凈資產(chǎn)收益率都是財務報表分析中的比率分析，用于評估公司的財務狀況和盈利能力。

2.ABCD

解析思路：市場風險、信用風險、流動性和投資者心理風險都是投資組合管理中需要考慮的風險類型，它們影響著投資組合的整體表現(xiàn)。

3.ABCD

解析思路：國內(nèi)生產(chǎn)總值、失業(yè)率、通貨膨脹率和工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)都是宏觀經(jīng)濟指標，用于衡量一個國家的經(jīng)濟狀況。

4.ABCD

解析思路：毛利率、凈利率、營業(yè)成本率和凈利潤率都是財務報表分析中的比率分析，用于評估公司的盈利能力和成本控制。

5.ABCD

解析思路：風險預算、風險分散、風險對沖和風險投資都是投資組合管理中的風險控制方法，旨在降低投資風險并保護投資回報。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：財務報表分析不僅包括盈利能力分析，還包括償債能力、經(jīng)營效率和投資回報等方面的分析。

2.×

解析思路：CFA一級考試中的投資組合管理不僅僅關(guān)注股票和債券的投資策略，還包括其他類型的投資，如衍生品、房地產(chǎn)等。

3.×

解析思路：CFA一級考試中的經(jīng)濟學不僅包括宏觀經(jīng)濟和微觀經(jīng)濟分析，還包括金融經(jīng)濟學、國際金融等方面的內(nèi)容。

4.×

解析思路：財務報表分析不僅包括償債能力分析，還包括盈利能力、經(jīng)營效率和投資回報等方面的分析。

5.×

解析思路：CFA一級考試中的投資組合管理不僅僅關(guān)注風險和收益的分析，還包括投資策略、資產(chǎn)配置、業(yè)績評估等方面的內(nèi)容。

6.×

解析思路：CFA一級考試中