特許金融分析師考試學(xué)習(xí)計(jì)劃與試題及答案

特許金融分析師考試學(xué)習(xí)計(jì)劃與試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的組成部分？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.商品市場(chǎng)

D.勞動(dòng)力市場(chǎng)

2.金融衍生品的基本功能不包括：

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.投資工具

C.資產(chǎn)配置

D.貨幣兌換

3.以下哪項(xiàng)不是投資組合理論的核心概念？

A.投資組合

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.投資回報(bào)

D.資產(chǎn)定價(jià)

4.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分？

A.利潤(rùn)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資組合報(bào)告

5.以下哪個(gè)不是債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)？

A.Moody's

B.Standard&Poor's

C.FitchRatings

D.普華永道

6.以下哪個(gè)不是宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)？

A.失業(yè)率

B.通貨膨脹率

C.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

D.股票市場(chǎng)指數(shù)

7.以下哪個(gè)不是金融監(jiān)管的目的？

A.保護(hù)投資者

B.維護(hù)市場(chǎng)公平

C.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

D.增加政府收入

8.以下哪個(gè)不是金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域？

A.期權(quán)定價(jià)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.貨幣政策

D.資產(chǎn)配置

9.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.金融機(jī)構(gòu)

B.企業(yè)

C.個(gè)人投資者

D.中央銀行

10.以下哪個(gè)不是金融資產(chǎn)？

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.貨幣

11.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

12.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資源配置

C.信用創(chuàng)造

D.投資收益

13.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的類型？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.商品市場(chǎng)

D.金融市場(chǎng)

14.以下哪個(gè)不是金融工程的方法？

A.期權(quán)定價(jià)模型

B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型

C.貨幣政策

D.資產(chǎn)配置模型

15.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.金融機(jī)構(gòu)

B.企業(yè)

C.個(gè)人投資者

D.中央銀行

16.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

17.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資源配置

C.信用創(chuàng)造

D.投資收益

18.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的類型？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.商品市場(chǎng)

D.金融市場(chǎng)

19.以下哪個(gè)不是金融工程的方法？

A.期權(quán)定價(jià)模型

B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型

C.貨幣政策

D.資產(chǎn)配置模型

20.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.金融機(jī)構(gòu)

B.企業(yè)

C.個(gè)人投資者

D.中央銀行

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.金融市場(chǎng)的功能包括：

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資源配置

C.信用創(chuàng)造

D.投資收益

2.金融市場(chǎng)的參與者包括：

A.金融機(jī)構(gòu)

B.企業(yè)

C.個(gè)人投資者

D.中央銀行

3.金融資產(chǎn)包括：

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.貨幣

4.金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括：

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

5.金融工程的方法包括：

A.期權(quán)定價(jià)模型

B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型

C.貨幣政策

D.資產(chǎn)配置模型

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.金融市場(chǎng)的參與者只有金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)。（）

2.金融資產(chǎn)的投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)成正比。（）

3.金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資來(lái)降低。（）

4.金融工程可以用來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)。（）

5.金融市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是市場(chǎng)有效性的基礎(chǔ)。（）

6.金融市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.金融市場(chǎng)的信用創(chuàng)造功能是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)貸款創(chuàng)造貨幣。（）

8.金融市場(chǎng)的資產(chǎn)配置功能是指投資者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇投資組合。（）

9.金融市場(chǎng)的貨幣政策是指中央銀行通過(guò)調(diào)整利率來(lái)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（）

10.金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型可以用來(lái)衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。（）

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.簡(jiǎn)述投資組合理論中的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）及其意義。

答案：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是由夏普、林特納和莫辛提出的，用于評(píng)估證券的預(yù)期收益率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。該模型認(rèn)為，任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率都可以通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和該資產(chǎn)的β系數(shù)來(lái)計(jì)算。CAPM的意義在于，它為投資者提供了一個(gè)評(píng)估證券預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化方法，有助于投資者在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間做出合理的投資決策。

2.解釋金融衍生品的基本功能，并舉例說(shuō)明。

答案：金融衍生品的基本功能包括風(fēng)險(xiǎn)管理、投資工具和資產(chǎn)配置。風(fēng)險(xiǎn)管理功能是指通過(guò)衍生品來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。投資工具功能是指衍生品可以作為投資工具，為投資者提供杠桿效應(yīng)和投機(jī)機(jī)會(huì)。資產(chǎn)配置功能是指衍生品可以幫助投資者調(diào)整資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。例如，期權(quán)可以用來(lái)對(duì)沖股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，期貨可以用來(lái)鎖定商品價(jià)格，遠(yuǎn)期合約可以用來(lái)鎖定未來(lái)交易的價(jià)格。

3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析，并舉例說(shuō)明如何使用比率分析來(lái)評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。

答案：比率分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一種方法，通過(guò)計(jì)算和比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)比率來(lái)評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。比率分析可以幫助投資者和分析師了解公司的償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率和增長(zhǎng)潛力。例如，流動(dòng)比率可以用來(lái)評(píng)估公司的短期償債能力，速動(dòng)比率可以用來(lái)評(píng)估公司的即時(shí)償債能力，凈利潤(rùn)率可以用來(lái)評(píng)估公司的盈利能力。

4.解釋金融監(jiān)管的目的，并舉例說(shuō)明金融監(jiān)管在金融市場(chǎng)中的作用。

答案：金融監(jiān)管的目的是確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展，保護(hù)投資者利益，維護(hù)市場(chǎng)公平，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。金融監(jiān)管在金融市場(chǎng)中的作用包括：制定和執(zhí)行金融法規(guī)，監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融創(chuàng)新，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。例如，通過(guò)要求金融機(jī)構(gòu)持有足夠的資本和流動(dòng)性，金融監(jiān)管可以降低金融機(jī)構(gòu)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，從而保護(hù)存款人和投資者的利益。

五、論述題

題目：論述金融風(fēng)險(xiǎn)管理在金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)中的重要性及其常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

答案：金融風(fēng)險(xiǎn)管理在金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)中扮演著至關(guān)重要的角色，它直接關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性和盈利能力。以下是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的論述以及常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的介紹。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.防范和降低風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)在日常運(yùn)營(yíng)中會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理，金融機(jī)構(gòu)可以識(shí)別、評(píng)估和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，從而降低潛在的損失。

2.保障資產(chǎn)安全：有效的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)安全，避免因風(fēng)險(xiǎn)事件導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)值下降。

3.提高盈利能力：通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理，金融機(jī)構(gòu)可以優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高投資回報(bào)，從而增強(qiáng)盈利能力。

4.增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力：在競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)更容易獲得投資者的信任，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

5.維護(hù)聲譽(yù)和客戶關(guān)系：良好的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)，增強(qiáng)客戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任，從而保持穩(wěn)定的客戶關(guān)系。

常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括：

1.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：通過(guò)定量和定性方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和分類，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。

2.風(fēng)險(xiǎn)控制：制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)限額、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)控等。

3.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：通過(guò)金融衍生品等工具對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如使用期權(quán)合約對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，使用期貨合約對(duì)沖商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

4.風(fēng)險(xiǎn)分散：通過(guò)多元化的投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)，降低單一投資的風(fēng)險(xiǎn)集中度。

5.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：通過(guò)保險(xiǎn)、擔(dān)保等方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。

6.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)后，選擇不從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)或投資。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和商品市場(chǎng)均為金融市場(chǎng)的組成部分，而勞動(dòng)力市場(chǎng)不屬于金融市場(chǎng)。

2.D

解析思路：金融衍生品的基本功能包括風(fēng)險(xiǎn)管理、投資工具和資產(chǎn)配置，貨幣兌換不是其基本功能。

3.D

解析思路：投資組合、風(fēng)險(xiǎn)分散和投資回報(bào)是投資組合理論的核心概念，資產(chǎn)定價(jià)不是其核心概念。

4.D

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表包括利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，投資組合報(bào)告不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表。

5.D

解析思路：Moody's、Standard&Poor's和FitchRatings均為債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，普華永道不是。

6.D

解析思路：失業(yè)率、通貨膨脹率和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值均為宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，股票市場(chǎng)指數(shù)不是。

7.D

解析思路：金融監(jiān)管的目的是保護(hù)投資者、維護(hù)市場(chǎng)公平和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加政府收入不是其目的。

8.C

解析思路：金融衍生品的應(yīng)用領(lǐng)域包括期權(quán)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置，貨幣政策不是其應(yīng)用領(lǐng)域。

9.D

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人投資者，中央銀行不是普通參與者。

10.D

解析思路：金融資產(chǎn)包括股票、債券和貨幣，房地產(chǎn)屬于實(shí)物資產(chǎn)，不是金融資產(chǎn)。

11.D

解析思路：金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，不是單一風(fēng)險(xiǎn)。

12.D

解析思路：金融市場(chǎng)的功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置、信用創(chuàng)造和投資收益，不是單一功能。

13.D

解析思路：金融市場(chǎng)的類型包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和商品市場(chǎng)，金融市場(chǎng)本身不是類型。

14.C

解析思路：金融工程的方法包括期權(quán)定價(jià)模型、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型和資產(chǎn)配置模型，貨幣政策不是方法。

15.D

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人投資者，中央銀行不是普通參與者。

16.D

解析思路：金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，不是單一風(fēng)險(xiǎn)。

17.D

解析思路：金融市場(chǎng)的功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置、信用創(chuàng)造和投資收益，不是單一功能。

18.D

解析思路：金融市場(chǎng)的類型包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和商品市場(chǎng)，金融市場(chǎng)本身不是類型。

19.C

解析思路：金融工程的方法包括期權(quán)定價(jià)模型、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型和資產(chǎn)配置模型，貨幣政策不是方法。

20.D

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人投資者，中央銀行不是普通參與者。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融市場(chǎng)的功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置、信用創(chuàng)造和投資收益。

2.ABCD

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人投資者和中央銀行。

3.ABCD

解析思路：金融資產(chǎn)包括股票、債券、房地產(chǎn)和貨幣。

4.ABCD

解析思路：金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。

5.ABCD

解析思路：金融工程的方法包括期權(quán)定價(jià)模型、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型、資產(chǎn)配置模型和信用衍生品定價(jià)。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者不僅包括金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)，還包括個(gè)人投資者和中央銀行。

2.√

解析思路：金融資產(chǎn)的投資回報(bào)通常與風(fēng)險(xiǎn)成正比，風(fēng)險(xiǎn)越高，潛在回報(bào)也越高。

3.√

解析思路：通過(guò)分散投資，可以將單一投資的風(fēng)險(xiǎn)分散到多個(gè)資產(chǎn)上，從而降低整體風(fēng)險(xiǎn)。

4.×

解析思路：金融工程可以用于風(fēng)險(xiǎn)管理，但并不能直接預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)。

5.√

解析思路：價(jià)格發(fā)現(xiàn)是金融市場(chǎng)有效性的基礎(chǔ)，它確保了