長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫籌資方案設(shè)計

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

目錄

1長沙中鑫物流有限公司簡介.................................................................................1

2長沙中鑫物流有限公司經(jīng)營狀況分析.................................................................1

2.1長沙中鑫物流有限公司財務(wù)數(shù)據(jù)分析......................................................1

2.2長沙中鑫物流有限公司的盈利能力分析..................................................2

3長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫資金需求分析.................................................3

4長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫籌資方案設(shè)計的原則.....................................3

4.1籌措合法原則..............................................................................................3

4.2風(fēng)險適當原則..............................................................................................3

4.3取得及時原則..............................................................................................4

5長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫籌資方案的設(shè)計.............................................4

5.1長沙中鑫物流擴建倉庫的籌資渠道篩選..................................................4

5.2長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫的具體籌資方案..................................5

6長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫籌資方案的評價.............................................5

6.1籌措及時性評價..........................................................................................5

6.2風(fēng)險適當性評價...........................................................................................6

6.3成本合理性評價...........................................................................................7

7總結(jié).........................................................................................................................7

參考資料.......................................................................................................................8

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長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫籌資方案設(shè)計

1長沙中鑫物流有限公司簡介

長沙中鑫物流有限公司位于湖南省長沙市開福區(qū)撈刀河鎮(zhèn)沙坪街道達明村

188號，成立于2014年，注冊資本約為150萬人民幣。長沙中鑫物流有限公司

占地面積為5.2公頃，擁有6.0萬平方米的倉儲能力，2015年經(jīng)交通、工商、稅

務(wù)部門核準注冊，簽發(fā)了《道路運輸許可證》、《企業(yè)經(jīng)營許可證》、《稅務(wù)登記

證》》、《組織機構(gòu)代碼證》的綜合性物流企業(yè)。主要經(jīng)營范圍為普通貨物運輸，

服務(wù)于第三方物流供應(yīng)商、零售商及制造商。其主要建設(shè)方向為快遞快運分撥

中心、電商云倉儲基地、倉儲倉庫和零擔(dān)物流轉(zhuǎn)運中心以及配套的商業(yè)建筑集

群。長沙中鑫物流有限公司與長沙旺旺集團、紅星美凱龍家居集團有限公司等

200多家公司屬于商業(yè)伙伴關(guān)系。長沙中鑫物流有限公司的注冊信息如表1。

表1長沙中鑫物流有限公司注冊信息明細表

企業(yè)名稱長沙中鑫物流有限公司

登記狀態(tài)存續(xù)

稅務(wù)登記賬號12350001726430923A

法人代表胡鑫

成立日期2014年10月7日

注冊資金150萬人民幣

注冊地址湖南省長沙市開福區(qū)撈刀河鎮(zhèn)沙坪街道達明村188號

核準日期2015年1月2日

經(jīng)營范圍普通貨物運輸，服務(wù)于第三方物流供應(yīng)商、零售商及制

造商

登記機關(guān)長沙市市場監(jiān)督管理局

2長沙中鑫物流有限公司經(jīng)營狀況分析

2.1長沙中鑫物流有限公司財務(wù)數(shù)據(jù)分析

長沙中鑫物流有限公司2021年流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重已經(jīng)達到了

73.28%，該指標是將2021年的流動資產(chǎn)除以總資產(chǎn)計算得出，流動資產(chǎn)占總資

產(chǎn)的比重超過50%，并且比2020年占比上升了8.25%，表明長沙中鑫物流有限

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公司的資產(chǎn)具有很強的流動性，且表現(xiàn)能力，償債能力和應(yīng)變能力都很強，與

去年同期相比有所提高，去年公司的固定資產(chǎn)占比為21.18%，但與去年相比下

降了8.32%，雖然固定資產(chǎn)占比較低，但其他資產(chǎn)占比較高，使得公司的資產(chǎn)風(fēng)

險較低。長期股權(quán)投資和無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重分別為1.78%、3.84%，占資

產(chǎn)比重較小，且相比上一年變化較小。2021年資產(chǎn)各重要項目占比相比較于

2020年變化幅度較小，表明資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定。長沙中鑫物流有限公司資產(chǎn)結(jié)

構(gòu)如表2所示。

表2長沙中鑫物流有限公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表

項目金額（元）占總資產(chǎn)比重

2021202020212020差異

流動資產(chǎn)2074518159962873.28%65.03%8.25%

固定資產(chǎn)59784772558821.18%29.50%-8.32%

長期股權(quán)49857312921.78%1.28%0.5%

投資

無形資產(chǎn)1088081029663.84%4.19%-0.35%

商譽00000

總資產(chǎn)28310312459474---

2.2長沙中鑫物流有限公司的盈利能力分析

2021年，長沙中鑫物流有限公司的凈資產(chǎn)收益率為10.34%，相較于2020

年上升了0.8%。該公司盈利能力相較于上一年有所提高，運營效益也表現(xiàn)更佳，

公司對企業(yè)投資者和債權(quán)人的保障程序較高。該公司2021年度銷售毛利率為

13.27相比2020年上升了0.45，這說明企業(yè)銷售盈利能力較好，產(chǎn)品在市場上

的競爭能力也比較強，從而使盈利能力得到增強。長沙中鑫物流有限公司的盈

利分析如表3所示。

表3長沙中鑫物流有限公司盈利能力分析表

項目2021年2020年差異

總資產(chǎn)報酬率6.92%7.09%-0.17%

凈資產(chǎn)收益率10.34%9.54%0.80%

銷售毛利率13.27%12.82%0.45%

銷售凈利率5.38%5.05%0.33%

成本費用利潤率6.88%6.41%0.47%

市盈率13.0016.81-3.81

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3長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫資金需求分析

長沙中鑫物流有限公司因物流行業(yè)發(fā)展越來越迅速，客戶不斷增多，需要

儲存的貨物和類別也越來越多，特此要再擴建一間800平米的儲物倉庫和一間

500平米的冷鏈倉庫，以此提高作業(yè)效率和擴大公司業(yè)務(wù)，其擴建的資金需求預(yù)

估如下表4所示。

表4長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫資金需求預(yù)估明細表

建設(shè)項目成本項目金額(萬元)

建造費用100

保溫材料費用45

管道配件材料費用30

倉庫建設(shè)制冷設(shè)備費用120

運輸費用10

人工建造費用30

人工安裝費用25

總計-360

由上表4可以知道，擴建一間儲物倉庫、一間冷鏈倉庫共需要資金360萬

元，長沙中鑫物流有限公司計劃在2023年6月底投入建設(shè)，此擴建項目建設(shè)時

長為半年,預(yù)計完成時間為2023年12月底。所需資金必須在2023年6月初準備

到位才能如期開工和完工。

4長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫籌資方案設(shè)計的原則

4.1籌措合法原則

長沙中鑫物流有限公司籌資行為和籌資活動必須遵循國家的有關(guān)法律法規(guī)，

自覺遵守和履行法律法規(guī)和投資協(xié)議規(guī)定的義務(wù)，依照法律法規(guī)合法籌集資金，

根據(jù)法律的規(guī)定公開信息，保護各方的合法權(quán)益。在擬定及簽署合同時，雙方

法律部應(yīng)交接溝通好。

4.2風(fēng)險適當原則

從經(jīng)濟風(fēng)險的角度看，長沙中鑫物流有限公司的融資也必須非常重視財務(wù)

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風(fēng)險管理，如果可能的話，財務(wù)風(fēng)險管理也要非常重視，選擇最小的融資模式。

對于負債資金著重考慮在到期償還時點上能否按時足額償還本息。運用財務(wù)指

標綜合分析長沙中鑫物流有限公司償債能力，將財務(wù)風(fēng)險降低，保證生產(chǎn)經(jīng)營

的資金流不能由于負債壓力出現(xiàn)斷裂可能，避免企業(yè)因為支付利息而產(chǎn)生的財

務(wù)風(fēng)險和破產(chǎn)危機。

4.3取得及時原則

長沙中鑫物流有限公司籌集資金，應(yīng)根據(jù)資金需求的具體情況，根據(jù)具體

的融資需求進行資金配置，做到籌資時間與資金使用時間銜接。長沙中鑫物流

有限公司應(yīng)合理安排籌資時間，對于長沙中鑫物流有限公司的財務(wù)要求是確保

資金在2023年5月底按照籌資方案設(shè)計好的時間到位，以便籌資與資金使用相

銜接。

5長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫籌資方案的設(shè)計

5.1長沙中鑫物流擴建倉庫的籌資渠道篩選

（1）吸收直接投資

通過和老員工溝通，與以往投資者取得聯(lián)系，通過交流長沙東家樂裝飾公

司和長沙弘揚家裝公司兩家公司愿意向本公司投資，因此這種籌資方式可行。

(2)發(fā)行股票

長沙中鑫物流有限公司的資本總額低于3000萬元，開業(yè)時間不足3年，近

3年由于疫情影響沒有連續(xù)盈利、因此這種籌資方式不可行。

(3)銀行貸款

長沙中鑫物流有限公司有營業(yè)執(zhí)照，在各家商業(yè)銀行無不良信用記錄，成

立年限在2年(含)以上有2個會計年度財務(wù)報告，生產(chǎn)經(jīng)營情況正常財務(wù)狀況良

好，具有持續(xù)經(jīng)營的能力具備到期還本付息的能力，有房屋，機械設(shè)備，車輛

可供擔(dān)保，通過溝通中國銀行(望城支行)愿意提供貸款，因此這種籌資方式可行。

(4)發(fā)行債券

長沙中鑫物流有限公司的凈資產(chǎn)總額不足6000萬元，累計債券總額已經(jīng)超

過了凈資產(chǎn)總額的40%，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司近三年來平均可分配利潤的數(shù)額

無法負擔(dān)公司債券一年所需支付的利息，因此這種籌資方式不可行。

通過調(diào)查分析長沙中案物流有限公司資金籌措可行的方式有吸收直接投資

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和銀行貸款兩種，對兩種籌資方式進行了科學(xué)性和可行性的優(yōu)劣分析，如表5

所示。

表5籌資渠道優(yōu)劣分析表

籌資方式優(yōu)點缺點

銀行貸款容易進行信息交流，手續(xù)簡便，成本較高，不便于未來進行產(chǎn)權(quán)

快速形成生產(chǎn)力，能夠風(fēng)險共交易

擔(dān)，有利于降低財務(wù)風(fēng)險、提

高公司資信和借款能力

吸收直接投資資金穩(wěn)定，有安全保障，利率貸款額度不高，手續(xù)費繁雜，審

成本較低，風(fēng)險較小批時間長，需要考慮財務(wù)風(fēng)險

5.2長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫的具體籌資方案

考慮到資金來源和籌資可行性的具體分析，長沙中鑫物流有限公司決定采

取如下擴建倉庫的籌資方案：長沙中鑫物流有限公司與中國銀行有合作關(guān)系，

通過與該銀行的溝通，他們愿意提供200萬元的貸款額度，和長沙東家樂裝飾

公司以及長沙弘揚家裝公司進行溝通，以現(xiàn)金的方式吸收長沙東家樂裝飾公司

融資80萬元和長沙弘揚家裝公司80萬元，經(jīng)過分析最終確定以長沙中國銀行

（望城支行）借款200萬和吸收長沙東家樂裝飾公司融資80萬和長沙弘揚家裝

公司融資80萬相結(jié)合的組合方案?；I資方案中吸收兩家公司直接投資160萬的

部分屬于權(quán)益資金籌集，不需要償還，這部分不需要考慮財務(wù)風(fēng)險。

在本籌資計劃中，借貸方為中國銀行（望城支行），借款期限為一年，年利

率為4.35%，貸款到期時，一次性償還借款本金和累計利息。2023年4月10日，

投資協(xié)議簽署，2023年12月初還款。長沙中鑫物流有限公司吸收長沙東家樂裝

飾公司和長沙弘揚家裝公司直接投資人民幣各80萬元整，出資時間都為2023

年4月10日，分別占有公司10%的股份。

6長沙中鑫物流有限公司擴建倉庫籌資方案的評價

6.1籌措及時性評價

長沙中鑫物流有限公司在2023年4月10日需要投入資金360萬新建儲物

倉庫和冷鏈倉庫，這部分資金在3月上旬與中國銀行（望城支行）簽訂貸款協(xié)

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議，由于之前本公司與中國銀行（望城支行）有貸款記錄，省略了銀行審查、

批復(fù)環(huán)節(jié)等審批時間這部分資金在十一月份上旬與長沙中鑫物流有限公司簽訂

投資入股協(xié)議，協(xié)議明確十二月初能夠投入八十萬的資金。2023年3月10日長

沙中鑫物流有限公司與長沙東家樂裝飾公司和長沙弘揚家裝公司簽訂融資合同，

協(xié)議明確十二月初分別能投入三十五萬元整的資金。這樣擴建儲物倉庫和冷鏈

倉庫的關(guān)鍵時點資金都能及時到達公司的財務(wù)賬戶，保證資金及時投入，并形

成生產(chǎn)力，讓擴建儲物倉庫和冷鏈倉庫的工作順利開展進行。本方案符合籌措

及時原則要求。

6.2風(fēng)險適當性評價

籌資方案中吸收兩家公司直接投資160萬的部分屬于權(quán)益資金籌集，不需

要償還，這部分不需要考慮財務(wù)風(fēng)險。長沙中鑫物流有限公司向中國銀行（望

城支行）借款200萬的部分屬于負債方式籌資資金，需要考慮這部分財務(wù)風(fēng)險。

長沙中鑫物流有限公司需謹慎管理債務(wù)，減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，確保公司經(jīng)營

穩(wěn)健。借款人需在一年內(nèi)歸還本金200萬元及利息，利率為4.35%，一次性付清

本息，總額共2087000元。

長沙中鑫物流有限公司擴建的一間雙層倉庫預(yù)計在2023年6月底完工，利

用已有的雙層倉庫往年數(shù)據(jù)預(yù)測擴建好的雙層倉庫2023年7月到11月凈現(xiàn)金

流量為表5所示。

表6預(yù)計雙層倉庫7月到11月現(xiàn)金流量表

資金流入資金流出合計（萬元）

銷售收入活動現(xiàn)金現(xiàn)金流量凈額

7月10018-2395

8月1178-3095

9月9810-1197

10月1049-2984

11月10715-3785

合計52660-130456

由上表5可得，長沙中鑫物流有限公司擴建好的一間儲物倉庫和一間冷鏈

倉庫從2023年7月到2023年11月底有凈現(xiàn)金流量456萬元，所以到2023年

12月已經(jīng)有足夠的資金歸還中國銀行（望城支行）貸款的本金以及利息一共

2087000元。長沙中鑫物流有限公司擴建一間儲物倉庫和一間冷鏈倉庫到還款期

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產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量能在2023年12月初及時償還全部本息。同時，長沙中鑫物

流有限公司通過優(yōu)化投資組合，不斷調(diào)整倉庫結(jié)構(gòu)，選擇優(yōu)化后的強者組合，

剔除弱者組合，選擇權(quán)益資金和借款人資金的有效組合，可以有效規(guī)避選擇單

一籌資方式帶來的風(fēng)險。通過財務(wù)指標綜合分析，長沙中鑫物流有限公司到期

償還時點上能按時足額償還本息，籌資風(fēng)險位于合理范圍之內(nèi)并且公司足以承

擔(dān)這方面的風(fēng)險，因此該方案符合風(fēng)險適當原則。

6.2成本合理性評價

籌資成本主要包括籌資費用和用資費用。擴建倉庫籌資方案資本成本明細

表見表7。

表7長沙中鑫物