2024年特許另類投資考試復(fù)習(xí)方法試題及答案

2024年特許另類投資考試復(fù)習(xí)方法試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.特許另類投資是指哪些類型的投資？

A.證券投資

B.私募股權(quán)投資

C.房地產(chǎn)投資

D.以上都是

2.特許另類投資與傳統(tǒng)投資相比，其最大的特點(diǎn)是什么？

A.投資范圍廣

B.投資期限長

C.投資風(fēng)險(xiǎn)高

D.投資回報(bào)高

3.以下哪個(gè)不是特許另類投資的主要類型？

A.私募股權(quán)投資

B.公募股權(quán)投資

C.私募債權(quán)投資

D.房地產(chǎn)投資

4.特許另類投資的收益通常來源于哪里？

A.股息收入

B.利息收入

C.投資收益

D.以上都是

5.特許另類投資的流動(dòng)性通常比傳統(tǒng)投資？

A.高

B.低

C.相同

D.不確定

6.特許另類投資中，以下哪種投資方式最常見？

A.股權(quán)投資

B.債權(quán)投資

C.杠桿收購

D.以上都是

7.特許另類投資通常由哪種類型的基金進(jìn)行管理？

A.公募基金

B.私募基金

C.保險(xiǎn)基金

D.銀行基金

8.特許另類投資中，以下哪種投資方式風(fēng)險(xiǎn)最高？

A.私募股權(quán)投資

B.私募債權(quán)投資

C.房地產(chǎn)投資

D.私募股權(quán)和私募債權(quán)投資

9.特許另類投資中的基金通常采用哪種投資策略？

A.被動(dòng)投資

B.主動(dòng)投資

C.以上都是

D.以上都不是

10.特許另類投資中的基金通常具有哪種投資期限？

A.短期

B.中期

C.長期

D.不確定

11.特許另類投資中的基金通常具有哪種投資門檻？

A.低

B.高

C.不確定

D.以上都是

12.特許另類投資中的基金通常具有哪種投資回報(bào)？

A.低

B.高

C.不確定

D.以上都是

13.特許另類投資中的基金通常具有哪種流動(dòng)性？

A.高

B.低

C.不確定

D.以上都是

14.特許另類投資中的基金通常具有哪種投資風(fēng)險(xiǎn)？

A.低

B.高

C.不確定

D.以上都是

15.特許另類投資中的基金通常具有哪種投資策略？

A.被動(dòng)投資

B.主動(dòng)投資

C.以上都是

D.以上都不是

16.特許另類投資中的基金通常具有哪種投資期限？

A.短期

B.中期

C.長期

D.不確定

17.特許另類投資中的基金通常具有哪種投資門檻？

A.低

B.高

C.不確定

D.以上都是

18.特許另類投資中的基金通常具有哪種投資回報(bào)？

A.低

B.高

C.不確定

D.以上都是

19.特許另類投資中的基金通常具有哪種流動(dòng)性？

A.高

B.低

C.不確定

D.以上都是

20.特許另類投資中的基金通常具有哪種投資風(fēng)險(xiǎn)？

A.低

B.高

C.不確定

D.以上都是

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.特許另類投資的優(yōu)點(diǎn)有哪些？

A.投資回報(bào)高

B.投資風(fēng)險(xiǎn)低

C.投資期限長

D.投資范圍廣

2.特許另類投資的主要類型包括哪些？

A.私募股權(quán)投資

B.公募股權(quán)投資

C.私募債權(quán)投資

D.房地產(chǎn)投資

3.特許另類投資中，以下哪些投資方式最常見？

A.股權(quán)投資

B.債權(quán)投資

C.杠桿收購

D.以上都是

4.特許另類投資中的基金通常采用哪些投資策略？

A.被動(dòng)投資

B.主動(dòng)投資

C.以上都是

D.以上都不是

5.特許另類投資中的基金通常具有哪些特點(diǎn)？

A.投資期限長

B.投資門檻高

C.投資回報(bào)高

D.投資風(fēng)險(xiǎn)高

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.特許另類投資是指投資于非上市公司的股權(quán)或債權(quán)。（）

2.特許另類投資的收益通常來源于股息收入和利息收入。（）

3.特許另類投資與傳統(tǒng)投資相比，其最大的特點(diǎn)是投資期限長。（）

4.特許另類投資中的基金通常具有很高的流動(dòng)性。（）

5.特許另類投資中的基金通常具有很高的投資回報(bào)。（）

6.特許另類投資中的基金通常具有很高的投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.特許另類投資中的基金通常采用被動(dòng)投資策略。（）

8.特許另類投資中的基金通常具有很高的投資門檻。（）

9.特許另類投資中的基金通常具有很高的投資回報(bào)。（）

10.特許另類投資中的基金通常具有很高的流動(dòng)性。（）

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述特許另類投資與傳統(tǒng)投資在風(fēng)險(xiǎn)與收益方面的主要區(qū)別。

答案：特許另類投資與傳統(tǒng)投資在風(fēng)險(xiǎn)與收益方面有以下主要區(qū)別：

-風(fēng)險(xiǎn)：特許另類投資通常風(fēng)險(xiǎn)較高，因?yàn)樗鼈兺顿Y于非上市或非主流資產(chǎn)，流動(dòng)性較差，市場(chǎng)估值不穩(wěn)定。而傳統(tǒng)投資如股票、債券等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，市場(chǎng)流動(dòng)性較好。

-收益：特許另類投資通常提供更高的潛在回報(bào)，尤其是在市場(chǎng)低迷時(shí)。然而，這些回報(bào)通常伴隨著更高的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)投資則通常提供較為穩(wěn)定的回報(bào)，但增長潛力相對(duì)有限。

2.題目：解釋特許另類投資中的“杠桿收購”概念，并說明其優(yōu)缺點(diǎn)。

答案：杠桿收購（LeveragedBuyout，簡稱LBO）是指通過借款融資以購買目標(biāo)公司的交易。以下是杠桿收購的概念及其優(yōu)缺點(diǎn)：

-概念：杠桿收購?fù)ǔＩ婕笆褂媚繕?biāo)公司的大部分現(xiàn)金流來支付收購費(fèi)用，同時(shí)借入大量債務(wù)。這種高杠桿率使得收購方能夠以較少的自有資金控制較大的資產(chǎn)。

-優(yōu)點(diǎn)：

-收購方可以利用債務(wù)杠桿放大投資回報(bào)。

-通過收購，管理層可以更專注于公司的長期發(fā)展。

-缺點(diǎn)：

-高額的債務(wù)可能導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

-如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或公司業(yè)績不佳，可能會(huì)導(dǎo)致公司無法償還債務(wù)，甚至破產(chǎn)。

3.題目：闡述特許另類投資中私募股權(quán)基金的管理流程。

答案：私募股權(quán)基金的管理流程通常包括以下幾個(gè)階段：

-投資策略制定：確定基金的投資方向、投資規(guī)模、投資期限等。

-市場(chǎng)研究：對(duì)潛在投資目標(biāo)進(jìn)行深入研究，包括行業(yè)分析、公司財(cái)務(wù)狀況、管理團(tuán)隊(duì)等。

-投資決策：根據(jù)市場(chǎng)研究和投資策略，選擇合適的投資目標(biāo)。

-投資執(zhí)行：與目標(biāo)公司達(dá)成投資協(xié)議，完成投資交易。

-投資管理：對(duì)已投資的公司進(jìn)行日常管理和監(jiān)控，確保投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

-投資退出：在投資期限到期或市場(chǎng)條件允許的情況下，通過出售股權(quán)、上市等方式退出投資，實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。

-投資后管理：對(duì)已退出投資的項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤，評(píng)估投資效果，為未來的投資決策提供參考。

五、論述題

題目：分析特許另類投資在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

答案：特許另類投資在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下既面臨機(jī)遇也面臨挑戰(zhàn)。

機(jī)遇：

1.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整：隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，傳統(tǒng)行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，新興行業(yè)不斷涌現(xiàn)，為特許另類投資提供了豐富的投資機(jī)會(huì)。

2.私募市場(chǎng)發(fā)展：私募市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)持續(xù)增長，為投資者提供了更多元化的投資渠道和產(chǎn)品選擇。

3.低利率環(huán)境：低利率環(huán)境使得投資者尋求更高收益的投資產(chǎn)品，特許另類投資因其高收益潛力而受到青睞。

4.國際化趨勢(shì)：全球化趨勢(shì)推動(dòng)跨國投資，特許另類投資能夠幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn)，獲取國際市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。

挑戰(zhàn)：

1.政策監(jiān)管：隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和特許另類投資的規(guī)模擴(kuò)大，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管力度加強(qiáng)，增加了投資者的合規(guī)成本。

2.市場(chǎng)波動(dòng)：全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)特許另類投資的業(yè)績產(chǎn)生影響，投資者需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

3.投資者教育：特許另類投資通常具有較高的投資門檻和復(fù)雜性，投資者需要具備一定的專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：特許另類投資往往具有較長的鎖定期，流動(dòng)性較差，投資者在需要資金時(shí)可能面臨變現(xiàn)困難。

5.投資風(fēng)險(xiǎn)：特許另類投資通常風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者需要具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并做好長期投資準(zhǔn)備。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.D。特許另類投資包括證券投資、私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資等多種類型。

2.B。特許另類投資的特點(diǎn)之一是投資期限長，這有助于投資者獲取長期穩(wěn)定的回報(bào)。

3.B。公募股權(quán)投資不屬于特許另類投資的主要類型，公募股權(quán)投資通常是指上市公司的股權(quán)投資。

4.D。特許另類投資的收益通常來源于股息收入、利息收入和投資收益。

5.B。特許另類投資的流動(dòng)性通常比傳統(tǒng)投資低，因?yàn)樗鼈兺顿Y于非上市或非主流資產(chǎn)。

6.D。股權(quán)投資、債權(quán)投資和杠桿收購都是特許另類投資中常見的投資方式。

7.B。私募基金是特許另類投資中常見的基金類型，由專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。

8.D。私募股權(quán)和私募債權(quán)投資通常風(fēng)險(xiǎn)較高，因?yàn)樗鼈兺顿Y于非上市或非主流資產(chǎn)。

9.C。特許另類投資中的基金通常采用主動(dòng)投資策略，以尋求超額收益。

10.C。特許另類投資中的基金通常具有長期的投資期限，以實(shí)現(xiàn)長期投資目標(biāo)。

11.B。特許另類投資中的基金通常具有較高的投資門檻，以篩選出具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

12.D。特許另類投資中的基金通常具有較高的投資回報(bào)，尤其是與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的回報(bào)。

13.B。特許另類投資中的基金通常具有較低的流動(dòng)性，因?yàn)樗鼈兺顿Y于非上市或非主流資產(chǎn)。

14.B。特許另類投資中的基金通常具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，尤其是與投資期限和資產(chǎn)類型相關(guān)。

15.C。特許另類投資中的基金通常采用主動(dòng)投資策略，以尋求超額收益。

16.C。特許另類投資中的基金通常具有長期的投資期限，以實(shí)現(xiàn)長期投資目標(biāo)。

17.B。特許另類投資中的基金通常具有較高的投資門檻，以篩選出具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

18.D。特許另類投資中的基金通常具有較高的投資回報(bào)，尤其是與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的回報(bào)。

19.B。特許另類投資中的基金通常具有較低的流動(dòng)性，因?yàn)樗鼈兺顿Y于非上市或非主流資產(chǎn)。

20.B。特許另類投資中的基金通常具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，尤其是與投資期限和資產(chǎn)類型相關(guān)。

二、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.ACD。特許另類投資的優(yōu)點(diǎn)包括投資回報(bào)高、投資范圍廣和投資期限長。

2.ACD。特許另類投資的主要類型包括私募股權(quán)投資、公募股權(quán)投資和房地產(chǎn)投資。

3.ABD。股權(quán)投資、債權(quán)投資和杠桿收購都是特許另類投資中常見的投資方式。

4.AC。特許另類投資中的基金通常采用被動(dòng)投資和主動(dòng)投資策略。

5.ABCD。特許另類投資中的基金通常具有投資期限長、投資門檻高、投資回報(bào)高和投資風(fēng)險(xiǎn)高特點(diǎn)。

三、判斷題答案及解析思路：

1.√。特許另類投資是指投資于非上市公司的股權(quán)或債權(quán)。

2.√。特許另類投資的收益通常來源于股息收入和利息收入。