2024年特許另類投資考試新變化預(yù)測試題及答案

2024年特許另類投資考試新變化預(yù)測試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項不屬于另類投資的范疇？

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.公募基金

D.私募債券

2.特許另類投資考試中，以下哪個機構(gòu)負責(zé)制定考試大綱？

A.中國證監(jiān)會

B.中國銀保監(jiān)會

C.中國基金業(yè)協(xié)會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

3.另類投資中，以下哪項不屬于風(fēng)險投資？

A.風(fēng)險資本

B.天使投資

C.對沖基金

D.私募股權(quán)

4.另類投資中，以下哪種投資方式通常與固定收益產(chǎn)品相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

5.另類投資中，以下哪種投資方式通常與流動性相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

6.另類投資中，以下哪種投資方式通常與長期投資相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

7.另類投資中，以下哪種投資方式通常與高風(fēng)險相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

8.另類投資中，以下哪種投資方式通常與高收益相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

9.另類投資中，以下哪種投資方式通常與分散投資相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

10.另類投資中，以下哪種投資方式通常與專業(yè)管理相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

11.另類投資中，以下哪種投資方式通常與市場相關(guān)性較低相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

12.另類投資中，以下哪種投資方式通常與投資期限較長相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

13.另類投資中，以下哪種投資方式通常與投資門檻較高相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

14.另類投資中，以下哪種投資方式通常與投資策略較為復(fù)雜相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

15.另類投資中，以下哪種投資方式通常與投資風(fēng)險較高相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

16.另類投資中，以下哪種投資方式通常與投資回報較高相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

17.另類投資中，以下哪種投資方式通常與投資收益波動較大相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

18.另類投資中，以下哪種投資方式通常與投資流動性較差相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

19.另類投資中，以下哪種投資方式通常與投資策略較為保守相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

20.另類投資中，以下哪種投資方式通常與投資策略較為激進相對應(yīng)？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.另類投資的特點包括哪些？

A.投資門檻較高

B.投資期限較長

C.投資策略復(fù)雜

D.投資風(fēng)險較高

2.另類投資的種類包括哪些？

A.私募股權(quán)

B.私募債券

C.房地產(chǎn)

D.對沖基金

3.另類投資的優(yōu)勢包括哪些？

A.投資回報較高

B.投資風(fēng)險較低

C.投資策略靈活

D.投資收益波動較小

4.另類投資的劣勢包括哪些？

A.投資門檻較高

B.投資期限較長

C.投資策略復(fù)雜

D.投資風(fēng)險較高

5.另類投資的管理方式包括哪些？

A.自營管理

B.委托管理

C.聯(lián)合管理

D.顧問管理

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.另類投資是指投資于非傳統(tǒng)資產(chǎn)的投資方式。（）

2.另類投資的投資門檻普遍較高。（）

3.另類投資的投資期限通常較長。（）

4.另類投資的投資策略較為復(fù)雜。（）

5.另類投資的投資風(fēng)險較高。（）

6.另類投資的投資收益波動較大。（）

7.另類投資的投資流動性較差。（）

8.另類投資的投資策略較為保守。（）

9.另類投資的投資策略較為激進。（）

10.另類投資的投資回報較高。（）

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述另類投資與傳統(tǒng)投資的區(qū)別。

答案：

另類投資與傳統(tǒng)投資的主要區(qū)別在于投資對象、投資策略、風(fēng)險收益特征等方面。

（1）投資對象：另類投資通常涉及非傳統(tǒng)資產(chǎn)，如私募股權(quán)、房地產(chǎn)、私募債券、對沖基金等，而傳統(tǒng)投資則主要投資于股票、債券、貨幣市場工具等。

（2）投資策略：另類投資通常采用多元化的投資策略，如長期投資、分散投資、杠桿投資等，而傳統(tǒng)投資則更注重短期交易和流動性管理。

（3）風(fēng)險收益特征：另類投資通常具有高風(fēng)險、高收益的特征，投資回報波動較大，而傳統(tǒng)投資則相對穩(wěn)定，風(fēng)險較低。

2.題目：解釋另類投資中的“流動性風(fēng)險”。

答案：

流動性風(fēng)險是指投資資產(chǎn)在市場上難以迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)換過程中價格可能遭受損失的風(fēng)險。在另類投資中，流動性風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）投資資產(chǎn)流動性較差：另類投資中的資產(chǎn)通常流動性較低，如私募股權(quán)、房地產(chǎn)等，投資者在需要資金時可能難以迅速變現(xiàn)。

（2）市場流動性不足：另類投資市場的參與者相對較少，市場流動性不足，可能導(dǎo)致投資者在賣出資產(chǎn)時面臨較高的交易成本。

（3）資產(chǎn)估值困難：另類投資資產(chǎn)通常估值難度較大，投資者在需要資金時可能難以確定資產(chǎn)的實際價值。

3.題目：分析另類投資在資產(chǎn)配置中的作用。

答案：

另類投資在資產(chǎn)配置中具有以下作用：

（1）分散風(fēng)險：另類投資通常與股票、債券等傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低，有助于投資者分散投資組合風(fēng)險。

（2）提高投資回報：另類投資具有高收益潛力，有助于提高投資組合的整體回報。

（3）優(yōu)化資產(chǎn)配置：另類投資可以為投資者提供更多元化的投資選擇，有助于優(yōu)化資產(chǎn)配置，實現(xiàn)投資目標(biāo)。

（4）應(yīng)對市場波動：另類投資在市場波動時可能表現(xiàn)出與傳統(tǒng)投資不同的表現(xiàn)，有助于投資者應(yīng)對市場風(fēng)險。

五、論述題

題目：論述另類投資在當(dāng)前金融市場環(huán)境下的機遇與挑戰(zhàn)。

答案：

在當(dāng)前金融市場環(huán)境下，另類投資既面臨著諸多機遇，也面臨著一定的挑戰(zhàn)。

機遇方面：

1.全球經(jīng)濟多元化：隨著全球經(jīng)濟的多元化發(fā)展，新興市場國家的經(jīng)濟增長潛力逐漸顯現(xiàn)，為另類投資提供了廣闊的市場空間。

2.金融創(chuàng)新：金融科技的快速發(fā)展，如區(qū)塊鏈、人工智能等，為另類投資提供了新的工具和平臺，提高了投資效率和透明度。

3.金融市場波動：傳統(tǒng)金融市場波動加劇，投資者尋求資產(chǎn)配置多元化，另類投資作為一種分散風(fēng)險的工具，受到更多關(guān)注。

4.政策支持：各國政府為促進經(jīng)濟增長，出臺了一系列政策支持另類投資行業(yè)的發(fā)展，如稅收優(yōu)惠、監(jiān)管放松等。

挑戰(zhàn)方面：

1.市場波動風(fēng)險：另類投資市場本身波動較大，投資者需要具備較強的風(fēng)險承受能力。

2.投資門檻較高：另類投資通常需要較高的資金門檻，限制了普通投資者的參與。

3.投資策略復(fù)雜：另類投資的投資策略較為復(fù)雜，投資者需要具備專業(yè)的投資知識和技能。

4.監(jiān)管風(fēng)險：另類投資行業(yè)監(jiān)管相對寬松，存在一定的監(jiān)管風(fēng)險，如市場操縱、欺詐等。

5.投資者教育不足：另類投資市場參與者眾多，但投資者教育程度參差不齊，容易導(dǎo)致投資決策失誤。

試卷答案如下：

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.C

解析思路：另類投資通常不包括公募基金，公募基金是面向大眾投資者的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。

2.C

解析思路：中國基金業(yè)協(xié)會負責(zé)制定特許另類投資考試大綱，其他選項分別負責(zé)證券、保險和期貨的監(jiān)管。

3.D

解析思路：風(fēng)險投資是專門針對初創(chuàng)企業(yè)或成長型企業(yè)的高風(fēng)險投資，而私募股權(quán)、天使投資和對沖基金都屬于風(fēng)險投資的一種。

4.B

解析思路：私募債券通常與固定收益產(chǎn)品相對應(yīng)，因為它們提供固定的利息收益。

5.A

解析思路：私募股權(quán)投資通常與長期投資相對應(yīng)，因為它們涉及對企業(yè)的長期投資和參與。

6.C

解析思路：房地產(chǎn)投資通常與長期投資相對應(yīng)，因為房地產(chǎn)投資周期較長。

7.A

解析思路：私募股權(quán)投資通常與高風(fēng)險相對應(yīng)，因為它們投資于成長型企業(yè)，這些企業(yè)可能面臨較高的市場和技術(shù)風(fēng)險。

8.D

解析思路：私募股權(quán)投資通常與高收益相對應(yīng)，因為它們追求的是高于傳統(tǒng)投資的回報。

9.C

解析思路：房地產(chǎn)投資通常與分散投資相對應(yīng)，因為它可以作為一種資產(chǎn)類別與其他投資進行分散。

10.A

解析思路：私募股權(quán)投資通常與專業(yè)管理相對應(yīng)，因為它們需要專業(yè)的管理團隊來管理投資。

11.D

解析思路：對沖基金通常與市場相關(guān)性較低相對應(yīng)，因為它們通過多種策略來對沖市場風(fēng)險。

12.A

解析思路：私募股權(quán)投資通常與投資期限較長相對應(yīng)，因為它們通常投資于企業(yè)的成長階段。

13.D

解析思路：私募股權(quán)投資通常與投資門檻較高相對應(yīng)，因為它們通常需要較高的初始投資額。

14.A

解析思路：私募股權(quán)投資通常與投資策略較為復(fù)雜相對應(yīng)，因為它們涉及多種投資和退出策略。

15.C

解析思路：私募股權(quán)投資通常與投資風(fēng)險較高相對應(yīng)，因為它們投資于高風(fēng)險的成長型企業(yè)。

16.A

解析思路：私募股權(quán)投資通常與投資回報較高相對應(yīng)，因為它們追求的是高于傳統(tǒng)投資的回報。

17.A

解析思路：私募股權(quán)投資通常與投資收益波動較大相對應(yīng)，因為它們投資于高風(fēng)險的市場。

18.A

解析思路：私募股權(quán)投資通常與投資流動性較差相對應(yīng)，因為它們投資于非流動資產(chǎn)。

19.B

解析思路：私募債券投資通常與投資策略較為保守相對應(yīng)，因為它們提供固定的利息收益。

20.D

解析思路：對沖基金投資通常與投資策略較為激進相對應(yīng)，因為它們使用復(fù)雜的策略來追求高回報。

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：另類投資的特點包括投資門檻較高、投資期限較長、投資策略復(fù)雜和投資風(fēng)險較高。

2.ABCD

解析思路：另類投資的種類包括私募股權(quán)、私募債券、房地產(chǎn)和對沖基金。

3.AC

解析思路：另類投資的優(yōu)勢包括投資回報較高和投資策略靈活。

4.ABCD

解析思路：另類投資的劣勢包括投資門檻較高、投資期限較長、投資策略復(fù)雜和投資風(fēng)險較高。

5.ABCD

解析思路：另類投資的管理方式包括自營管理、委托管理、聯(lián)合管理和顧問管理。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：另類投資并不總是指投資于非傳統(tǒng)資產(chǎn)，它可以包括傳統(tǒng)資產(chǎn)，只是投資策略和目標(biāo)不同。

2.√

解析思路：另類投資通常需要較高的資金門檻，因為它們涉及復(fù)雜的管理和較高的風(fēng)險。

3.√

解析思路：另類投資的投資期限通常較長，因為它們通常涉及對企業(yè)的長期投資。

4.√

解析思路：另類投資的投資策略較為復(fù)雜，因為它們涉及多種投資和退出策略。

5.√

解析思路：另類投資的投