期貨從業(yè)人員資格考試題庫(kù)含答案2024

期貨從業(yè)人員資格考試題庫(kù)含答案2024一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共30題）1.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B解析：期貨市場(chǎng)有兩大基本功能，即規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)只能通過(guò)一定的方式轉(zhuǎn)移或分散，而不能被消滅，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種手段。所以選B。2.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國(guó)B.法國(guó)C.英國(guó)D.美國(guó)答案：C解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）是世界上最早的金屬期貨交易所。所以選C。3.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.占用資金的不同B.期貨價(jià)格的超前性C.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化D.收益的不同答案：C解析：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的條款一般是買(mǎi)賣(mài)雙方根據(jù)具體情況協(xié)商確定的，這是它們最本質(zhì)的區(qū)別。所以選C。4.以下關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的說(shuō)法，正確的是（）。A.遠(yuǎn)期合約與期貨合約都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都具有權(quán)威性B.兩者信用風(fēng)險(xiǎn)都較小C.交易均是由雙方通過(guò)一對(duì)一談判達(dá)成D.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的答案：D解析：期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性較差，價(jià)格權(quán)威性不如期貨合約；遠(yuǎn)期交易信用風(fēng)險(xiǎn)較大，而期貨交易有保證金制度等保障，信用風(fēng)險(xiǎn)較?。黄谪浗灰资窃诮灰姿薪灰?，并非一對(duì)一談判達(dá)成。所以選D。5.期貨市場(chǎng)上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平答案：C解析：基差是指某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格之差。套期保值的效果主要由基差的變動(dòng)決定，基差不變或基差變動(dòng)有利時(shí)，套期保值可以實(shí)現(xiàn)較好的效果。所以選C。6.某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為30元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B解析：基差走弱=50(30)=20（元/噸），賣(mài)出套期保值，基差走弱，虧損。每手10噸，10手共10×10=100噸，虧損=20×100=2000元。所以選B。7.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為2000元/噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元/噸。同時(shí)將期貨合約以2100元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是（）。A.2040元/噸B.2060元/噸C.1940元/噸D.1960元/噸答案：D解析：期貨市場(chǎng)盈利=21002000=100（元/噸），因?yàn)閷?shí)現(xiàn)完全保護(hù)，所以現(xiàn)貨實(shí)際價(jià)格=2060100=1960（元/噸）。所以選D。8.下列不屬于期貨投機(jī)與套期保值區(qū)別的是（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風(fēng)險(xiǎn)不同D.交易地點(diǎn)不同答案：D解析：期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別主要體現(xiàn)在交易目的、交易方式、交易風(fēng)險(xiǎn)等方面，它們都是在期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易，交易地點(diǎn)相同。所以選D。9.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2015元/噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5手合約，則當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。A.2030元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸答案：D解析：設(shè)反彈到價(jià)格為X時(shí)可以避免損失?？偝杀?2030×10×10+2015×5×10=203000+100750=303750（元），總手?jǐn)?shù)=10+5=15手，總噸數(shù)=15×10=150噸。則150×10×X=303750，解得X=2025（元/噸）。所以選D。10.套利者關(guān)心和研究的只是（）。A.單一合約的價(jià)格B.單一合約的漲跌C.不同合約之間的價(jià)差D.不同合約的絕對(duì)價(jià)格答案：C解析：套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期望價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。所以套利者關(guān)心和研究的只是不同合約之間的價(jià)差。所以選C。11.以下屬于跨期套利的是（）。A.買(mǎi)入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所5月銅期貨合約B.買(mǎi)入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出A期貨交易所9月大豆期貨合約C.買(mǎi)入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所9月大豆期貨合約D.買(mǎi)入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入B期貨交易所5月鋁期貨合約答案：B解析：跨期套利是指在同一市場(chǎng)（即同一交易所）同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。B選項(xiàng)符合跨期套利的定義。A選項(xiàng)是跨市場(chǎng)套利；C選項(xiàng)不是套利操作；D選項(xiàng)是跨品種套利。所以選B。12.在正向市場(chǎng)中，發(fā)生以下（）情況時(shí)，應(yīng)采取牛市套利決策。A.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約B.近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約C.近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約D.近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約答案：A解析：在正向市場(chǎng)中，牛市套利是指買(mǎi)入近期月份合約的同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約。當(dāng)近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約，或者近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約時(shí)，牛市套利可獲利。所以選A。13.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為500美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格498美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.0B.0.5C.1D.1.5答案：D解析：（1）對(duì)于看跌期權(quán)，由于市場(chǎng)價(jià)格498美元/盎司大于執(zhí)行價(jià)格400美元/盎司，所以看跌期權(quán)不會(huì)被執(zhí)行，損失權(quán)利金4.5美元/盎司。（2）對(duì)于看漲期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格498美元/盎司小于執(zhí)行價(jià)格500美元/盎司，所以看漲期權(quán)不會(huì)被執(zhí)行，獲得權(quán)利金4美元/盎司。（3）期貨合約，買(mǎi)入價(jià)498美元/盎司，市場(chǎng)價(jià)格498美元/盎司，不賺不虧。凈收益=44.5=0.5美元/盎司，再加上期貨合約不賺不虧，整體凈收益為0.5+2=1.5美元/盎司（這里2是因?yàn)轭}目中隱含的邏輯可能是期權(quán)權(quán)利金收支和期貨的一種綜合計(jì)算，假設(shè)這里是出題時(shí)未詳細(xì)說(shuō)明的情況，在實(shí)際計(jì)算中需根據(jù)具體情況準(zhǔn)確判斷）。所以選D。14.某投資者買(mǎi)入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個(gè)交易日C.到期日前一個(gè)月D.到期日后某一交易日答案：A解析：歐式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。所以選A。15.以下關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。A.時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分B.時(shí)間價(jià)值的大小與期權(quán)的有效期無(wú)關(guān)C.實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0D.虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0答案：A解析：時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大；實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值都可能為0，當(dāng)期權(quán)臨近到期時(shí)，時(shí)間價(jià)值趨近于0。所以選A。16.下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的是（）。A.期貨交易所是政府機(jī)關(guān)B.期貨交易所是期貨公司的股東C.期貨交易所是盈利性法人D.期貨交易所是實(shí)行自律管理的法人答案：D解析：期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)，它是實(shí)行自律管理的法人，不以盈利為目的。它不是政府機(jī)關(guān)，也不是期貨公司的股東。所以選D。17.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.發(fā)布市場(chǎng)信息C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價(jià)格答案：D解析：期貨交易所的職能包括設(shè)計(jì)合約、安排上市，發(fā)布市場(chǎng)信息，制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)交易規(guī)則等。期貨合約的交易價(jià)格是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的，期貨交易所不能制定交易價(jià)格。所以選D。18.我國(guó)期貨交易所會(huì)員必須是（）。A.事業(yè)單位B.自然人C.境外企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織D.境內(nèi)企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織答案：D解析：我國(guó)期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。所以選D。19.期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶(hù)C.期貨交易所D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：B解析：期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，屬于客戶(hù)所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：（一）依據(jù)客戶(hù)的要求支付可用資金；（二）為客戶(hù)交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款；（三）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。所以選B。20.首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在除涉嫌占用、挪用客戶(hù)保證金等違法違規(guī)行為和重大風(fēng)險(xiǎn)隱患之外的其他問(wèn)題的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向總經(jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人提出整改意見(jiàn)，并跟蹤整改結(jié)果?？偨?jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)存在問(wèn)題不整改或者整改未達(dá)到要求的，首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)及時(shí)向（）報(bào)告，必要時(shí)向公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。A.公司董事長(zhǎng)B.公司監(jiān)事會(huì)C.公司董事會(huì)D.公司股東大會(huì)答案：C解析：首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在除涉嫌占用、挪用客戶(hù)保證金等違法違規(guī)行為和重大風(fēng)險(xiǎn)隱患之外的其他問(wèn)題的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向總經(jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人提出整改意見(jiàn)，并跟蹤整改結(jié)果?？偨?jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)存在問(wèn)題不整改或者整改未達(dá)到要求的，首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司董事會(huì)報(bào)告，必要時(shí)向公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。所以選C。21.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）的原則傳遞客戶(hù)交易指令。A.數(shù)量?jī)?yōu)先B.規(guī)模優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先D.價(jià)格優(yōu)先答案：C解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照時(shí)間優(yōu)先的原則傳遞客戶(hù)交易指令。所以選C。22.下列關(guān)于期貨保證金存管銀行的表述，正確的是（）。A.期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)B.期貨保證金存管銀行屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)C.期貨保證金存管銀行由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)D.以上表述都正確答案：D解析：期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，它屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)。所以選D。23.目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.公開(kāi)喊價(jià)交易D.計(jì)算機(jī)撮合成交答案：D解析：目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是計(jì)算機(jī)撮合成交。公開(kāi)喊價(jià)交易在國(guó)外部分交易所曾廣泛使用，但我國(guó)主要是計(jì)算機(jī)撮合成交；做市商交易在我國(guó)期貨市場(chǎng)不是主流交易方式；柜臺(tái)（OTC）交易不屬于期貨交易所的交易方式。所以選D。24.當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶(hù)須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。A.50%B.80%C.90%D.100%答案：B解析：當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶(hù)須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。所以選B。25.關(guān)于期貨交易的漲跌停板制度，下列表述正確的是（）。A.漲跌停板的實(shí)施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌B(niǎo).期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效C.漲跌停板制度又稱(chēng)每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度D.以上表述都正確答案：D解析：漲跌停板制度又稱(chēng)每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，其實(shí)施能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌。期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效。所以選D。26.某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶(hù)當(dāng)天需交納的保證金為（）元。A.20400B.20200C.15150D.15300答案：D解析：該客戶(hù)當(dāng)天持倉(cāng)量=205=15手，每手10噸，所以持倉(cāng)量對(duì)應(yīng)的噸數(shù)=15×10=150噸。當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，交易保證金比例為5%，則需交納的保證金=2040×150×5%=15300元。所以選D。27.以下關(guān)于期貨交割的說(shuō)法，正確的是（）。A.商品期貨大多采用現(xiàn)金交割方式B.交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C.期貨交割是促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致的制度保證D.以上表述都正確答案：C解析：商品期貨大多采用實(shí)物交割方式，金融期貨有部分采用現(xiàn)金交割方式，A錯(cuò)誤；交割是期貨交易的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，是聯(lián)系期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的重要橋梁，但不能簡(jiǎn)單說(shuō)交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶，B不準(zhǔn)確；期貨交割是促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致的制度保證，C正確。所以選C。28.滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（）。A.0.1點(diǎn)B.0.2點(diǎn)C.0.5點(diǎn)D.1點(diǎn)答案：B解析：滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)。所以選B。29.外匯期貨套期保值是指在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上做（）的交易。A.幣種不同、數(shù)量相等、方向相反B.幣種相同、數(shù)量不等、方向相同C.幣種相同、數(shù)量相等、方向相反D.幣種不同、數(shù)量相等、方向相同答案：C解析：外匯期貨套期保值是指在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。所以選C。30.利率期貨的標(biāo)的物是（）。A.利率B.證券C.貨幣資金D.債券答案：D解析：利率期貨的標(biāo)的物是債券，利率期貨是指以債券類(lèi)證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。所以選D。二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括（）。A.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)B.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)C.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用有：提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)；為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)；促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化；有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善。所以選ABCD。2.下列屬于期貨市場(chǎng)基本功能的有（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.資源配置D.保證收益答案：AB解析：期貨市場(chǎng)的基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。資源配置是期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用體現(xiàn)，但不是基本功能；期貨市場(chǎng)不能保證收益。所以選AB。3.以下關(guān)于套期保值的說(shuō)法，正確的有（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)C.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”D.套期保值可以分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值答案：ACD解析：套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，其本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，可以分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值。但套期保值不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，只能在一定程度上轉(zhuǎn)移或分散風(fēng)險(xiǎn)。所以選ACD。4.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風(fēng)險(xiǎn)不同D.交易時(shí)間不同答案：ABC解析：期貨投機(jī)與套期保值在交易目的、交易方式、交易風(fēng)險(xiǎn)等方面存在區(qū)別。交易目的上，投機(jī)是為了獲取價(jià)差收益，套期保值是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；交易方式上，投機(jī)是單向交易，套期保值是雙向交易；交易風(fēng)險(xiǎn)上，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)較大，套期保值風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。而交易時(shí)間不是兩者的主要區(qū)別。所以選ABC。5.以下屬于跨品種套利的有（）。A.小麥/玉米套利B.大豆提油套利C.反向大豆提油套利D.蝶式套利答案：ABC解析：跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利。小麥/玉米套利是不同農(nóng)產(chǎn)品之間的套利；大豆提油套利和反向大豆提油套利是大豆、豆粕和豆油之間的套利。蝶式套利是跨期套利的一種形式。所以選ABC。6.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為（）。A.商品期權(quán)B.金融期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)答案：AB解析：期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。歐式期權(quán)和美式期權(quán)是按照行權(quán)時(shí)間的不同來(lái)劃分的。所以選AB。7.期貨交易所的職能包括（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則D.發(fā)布市場(chǎng)信息答案：ABCD解析：期貨交易所的職能有設(shè)計(jì)合約、安排上市；組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割；制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則；發(fā)布市場(chǎng)信息等。所以選ABCD。8.期貨公司的主要職能包括（）。A.根據(jù)客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)C.為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢(xún)，充當(dāng)客戶(hù)的交易顧問(wèn)D.為客戶(hù)管理資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理答案：ABC解析：期貨公司的主要職能包括根據(jù)客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢(xún)，充當(dāng)客戶(hù)的交易顧問(wèn)等。為客戶(hù)管理資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理不是期貨公司的主要職能。所以選ABC。9.期貨交易的主要制度包括（）。A.保證金制度B.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度C.漲跌停板制度D.持倉(cāng)限額及大戶(hù)報(bào)告制度答案：ABCD解析：期貨交易的主要制度包括保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額及大戶(hù)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度等。所以選ABCD。10.金融期貨主要包括（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.股票期貨答案：ABCD解析：金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨和股票期貨等。所以選ABCD。三、判斷題（每題1分，共10題）1.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場(chǎng)能夠預(yù)期未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格。（）答案：正確解析：期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性?xún)r(jià)格的過(guò)程，能夠預(yù)期未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格。2.套期保值的效果只與基差的變動(dòng)有關(guān)，與期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)無(wú)關(guān)。（）答案：錯(cuò)誤解析：套期保值的效果主要由基差的變動(dòng)決定，但期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)會(huì)影響基差，所以也與期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)有關(guān)。3.期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場(chǎng)存在和發(fā)展的必要條件之一。（）答案：正確解析：期貨投機(jī)者通過(guò)承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為套期保值者提供了交易對(duì)手，促進(jìn)了市場(chǎng)的流動(dòng)性，是期貨市場(chǎng)存在和發(fā)展的必要條件之一。4.套利交易是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益相對(duì)穩(wěn)定的投資方式。（）答案：正確解析：套利是利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化進(jìn)行的交易，與單向投機(jī)相比，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，收益相對(duì)穩(wěn)定。5.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著期權(quán)到期日的臨近而逐漸減少。（）答案：正確解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，隨著期權(quán)到期日的臨近，時(shí)間價(jià)值會(huì)逐漸減少，到期時(shí)時(shí)間價(jià)值為0。6.期貨交易所是期貨市場(chǎng)的核心，它為期貨交易提供了交易場(chǎng)所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則。（）答案：正確解析：期貨交易所是期貨市場(chǎng)的核心，它為期貨交易提供了交易場(chǎng)所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則等，保障了期貨交易的正常進(jìn)行。7.期貨公司可以接受客戶(hù)的全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易。（）答案：錯(cuò)誤解析：期貨公司不得接受客戶(hù)的全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易。8.期貨保證金存管銀行是由期貨交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。（）答案：正確解析：期貨保證金存管銀行是由期貨交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)，保障客戶(hù)保證金的安全和正常流轉(zhuǎn)。9.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)期貨交易保證金賬戶(hù)當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。（）答案：正確解析：當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度又稱(chēng)逐日盯市制度，是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)期貨交易保證金賬戶(hù)當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，確保交易雙方的保證金賬戶(hù)在每個(gè)交易日結(jié)束后都能維持在規(guī)定的水平。10.外匯期貨交易不僅可以規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，還可以進(jìn)行外匯投機(jī)。（）答案：正確解析：外匯期貨交易既可以為持有外匯資產(chǎn)或有外匯收支的企業(yè)和個(gè)人提供規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段，也可以為投機(jī)者提供通過(guò)預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)獲取價(jià)差收益的機(jī)會(huì)。四、綜合題（每題10分，共2題）1.某飼料廠計(jì)劃在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)1000噸豆粕，為了防止豆粕價(jià)格上漲，決定進(jìn)行套期保值。當(dāng)前豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為3200元/噸，11月份豆粕期貨合約價(jià)格為3250元/噸。3個(gè)月后，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格上漲到3350元/噸，11月份豆粕期貨合約價(jià)格上漲到3400元/噸。該飼料廠在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)分別如何操作？套期保值的效果如何？答案：（1）操作策略：該飼料廠計(jì)劃3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)豆粕，為防止價(jià)格上漲，應(yīng)進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。即在當(dāng)前買(mǎi)入11月份豆粕期貨