2025年特許金融分析師備考心得分享試題及答案

2025年特許金融分析師備考心得分享試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則？

A.尊重客戶(hù)隱私

B.避免利益沖突

C.追求短期收益

D.保持職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)

2.以下哪項(xiàng)不是CFA一級(jí)考試中的三大領(lǐng)域？

A.倫理和職業(yè)道德

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.投資組合管理

D.金融市場(chǎng)和工具

3.以下哪項(xiàng)不是CFA二級(jí)考試中的三個(gè)主要科目？

A.股票估值

B.固定收益證券

C.機(jī)構(gòu)投資

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

4.以下哪項(xiàng)不是CFA三級(jí)考試中的三個(gè)主要科目？

A.股票估值

B.固定收益證券

C.機(jī)構(gòu)投資

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

5.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的“投資組合管理”領(lǐng)域的核心概念？

A.風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡

B.投資組合構(gòu)建

C.投資策略

D.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

6.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的“金融市場(chǎng)和工具”領(lǐng)域的核心概念？

A.金融市場(chǎng)概述

B.證券定價(jià)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.交易策略

7.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的“企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析”領(lǐng)域的核心概念？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)

B.財(cái)務(wù)比率分析

C.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

D.財(cái)務(wù)分析報(bào)告

8.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的“倫理和職業(yè)道德”領(lǐng)域的核心概念？

A.道德準(zhǔn)則

B.職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)

C.利益沖突

D.投資者保護(hù)

9.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的“衍生品”領(lǐng)域的核心概念？

A.期權(quán)定價(jià)

B.期貨合約

C.利率衍生品

D.交易策略

10.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的“定量分析”領(lǐng)域的核心概念？

A.統(tǒng)計(jì)分析

B.風(fēng)險(xiǎn)模型

C.估值模型

D.投資組合優(yōu)化

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA一級(jí)考試主要測(cè)試考生對(duì)金融市場(chǎng)和工具、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析以及倫理和職業(yè)道德的基本理解。（）

2.CFA二級(jí)考試側(cè)重于投資組合管理和股票估值等高級(jí)投資分析技能。（）

3.CFA三級(jí)考試主要考察考生在投資組合管理、固定收益證券和機(jī)構(gòu)投資等方面的綜合應(yīng)用能力。（）

4.在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。（）

5.道德準(zhǔn)則要求CFA持證人必須避免任何可能損害其職業(yè)聲譽(yù)的行為。（）

6.在投資組合管理中，分散化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而增加。（）

8.CFA協(xié)會(huì)要求所有考生在考試前必須完成一定的職業(yè)道德培訓(xùn)。（）

9.金融市場(chǎng)中的套利行為有助于提高市場(chǎng)效率。（）

10.CFA持證人有義務(wù)向客戶(hù)提供準(zhǔn)確和完整的信息。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA一級(jí)考試中“投資組合管理”領(lǐng)域的主要知識(shí)點(diǎn)。

2.解釋什么是“財(cái)務(wù)比率分析”，并列舉至少三種常用的財(cái)務(wù)比率。

3.簡(jiǎn)要說(shuō)明CFA二級(jí)考試中“股票估值”部分可能涉及到的估值模型。

4.闡述CFA協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則中“利益沖突”的概念，并給出一個(gè)實(shí)際操作中的例子。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，并探討不同投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響。

2.分析CFA考試對(duì)金融專(zhuān)業(yè)人士職業(yè)發(fā)展的重要性，并討論CFA認(rèn)證如何提升個(gè)人在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA一級(jí)考試中，哪一項(xiàng)不是“投資組合管理”領(lǐng)域的核心概念？

A.投資組合構(gòu)建

B.風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡

C.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

D.投資策略

2.以下哪個(gè)比率用于衡量企業(yè)的盈利能力？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.毛利率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

3.在CFA二級(jí)考試中，以下哪個(gè)科目不是“固定收益證券”部分的內(nèi)容？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.投資組合管理

D.債券定價(jià)

4.CFA三級(jí)考試中，以下哪個(gè)科目不是“機(jī)構(gòu)投資”部分的內(nèi)容？

A.對(duì)沖基金

B.退休金計(jì)劃

C.投資組合管理

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

5.以下哪個(gè)模型用于評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值？

A.股利貼現(xiàn)模型

B.市盈率模型

C.市凈率模型

D.以上都是

6.以下哪個(gè)概念與期權(quán)的時(shí)間價(jià)值相關(guān)？

A.內(nèi)在價(jià)值

B.外在價(jià)值

C.時(shí)間價(jià)值

D.以上都是

7.以下哪個(gè)工具用于衡量投資組合的波動(dòng)性？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.均值

C.中位數(shù)

D.眾數(shù)

8.在CFA考試中，以下哪個(gè)領(lǐng)域不屬于“倫理和職業(yè)道德”？

A.道德準(zhǔn)則

B.利益沖突

C.交易策略

D.投資者保護(hù)

9.以下哪個(gè)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的“衍生品”領(lǐng)域的核心概念？

A.期權(quán)定價(jià)

B.期貨合約

C.交易策略

D.投資組合管理

10.以下哪個(gè)不是CFA協(xié)會(huì)推薦的“定量分析”領(lǐng)域的核心概念？

A.統(tǒng)計(jì)分析

B.風(fēng)險(xiǎn)模型

C.估值模型

D.投資組合優(yōu)化

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案：

1.C

2.D

3.C

4.D

5.D

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

二、判斷題答案：

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、簡(jiǎn)答題答案：

1.CFA一級(jí)考試中“投資組合管理”領(lǐng)域的主要知識(shí)點(diǎn)包括投資組合構(gòu)建、風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡、投資策略、資產(chǎn)配置等。

2.財(cái)務(wù)比率分析是通過(guò)比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，來(lái)評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。常用的財(cái)務(wù)比率包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、毛利率、資產(chǎn)回報(bào)率等。

3.CFA二級(jí)考試中“股票估值”部分可能涉及到的估值模型包括股利貼現(xiàn)模型（DDM）、市盈率模型（P/E）、市凈率模型（P/B）等。

4.CFA協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則中“利益沖突”的概念指的是在職業(yè)活動(dòng)中，個(gè)人或機(jī)構(gòu)可能因?yàn)閭€(gè)人利益而損害客戶(hù)或雇主利益的情況。例如，一個(gè)分析師在推薦股票時(shí)，如果同時(shí)持有該股票的個(gè)人利益，就構(gòu)成了利益沖突。

四、論述題答案：

1.在投資組合管理中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)環(huán)境、投資目標(biāo)等因素。投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好決定了他們?cè)敢獬袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，而市場(chǎng)環(huán)境和投資目標(biāo)則影響了風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡點(diǎn)。不同投資者的風(fēng)