特許金融分析師考試職場應(yīng)用技巧試題及答案

特許金融分析師考試職場應(yīng)用技巧試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是CFA協(xié)會推薦的職業(yè)道德原則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.保密

C.競爭

D.專業(yè)勝任能力

2.在進行投資分析時，以下哪項不是常用的財務(wù)比率？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.市盈率

3.以下哪項不屬于固定收益證券？

A.國債

B.企業(yè)債券

C.股票

D.歐洲債券

4.以下哪項不是投資組合管理的目標(biāo)？

A.風(fēng)險控制

B.收益最大化

C.流動性管理

D.保值增值

5.在進行股票估值時，以下哪項不是常用的估值方法？

A.市盈率法

B.市凈率法

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法

D.投資者情緒法

6.以下哪項不是CFA協(xié)會推薦的職業(yè)道德原則之一？

A.尊重客戶

B.公正披露

C.保守秘密

D.利益沖突

7.在進行投資組合優(yōu)化時，以下哪項不是常用的優(yōu)化方法？

A.風(fēng)險調(diào)整收益

B.風(fēng)險分散

C.市場相關(guān)性

D.資產(chǎn)配置

8.以下哪項不是CFA協(xié)會推薦的職業(yè)道德原則之一？

A.客戶利益優(yōu)先

B.誠信

C.保守秘密

D.個人利益優(yōu)先

9.在進行投資分析時，以下哪項不是常用的財務(wù)指標(biāo)？

A.營業(yè)收入

B.凈利潤

C.負(fù)債總額

D.股東權(quán)益

10.以下哪項不是固定收益證券的風(fēng)險因素？

A.利率風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.市場風(fēng)險

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會要求所有會員都必須遵守嚴(yán)格的職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)。（）

2.投資組合的多元化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險。（）

3.市盈率法適用于所有類型的股票估值。（）

4.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是評估公司價值最準(zhǔn)確的方法。（）

5.通貨膨脹率是衡量投資收益的唯一因素。（）

6.在進行投資分析時，公司的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)比行業(yè)趨勢更重要。（）

7.所有債券都受到利率變動的影響。（）

8.證券分析師的職責(zé)僅限于提供投資建議。（）

9.風(fēng)險與收益之間存在正相關(guān)關(guān)系。（）

10.在進行投資決策時，投資者應(yīng)該忽略宏觀經(jīng)濟因素。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA協(xié)會職業(yè)道德準(zhǔn)則中的“正直與專業(yè)勝任能力”原則的主要內(nèi)容。

2.解釋什么是“投資組合多元化”，并說明其目的和優(yōu)勢。

3.簡要說明如何使用折現(xiàn)現(xiàn)金流法（DCF）進行公司估值，并列舉三個可能影響DCF模型準(zhǔn)確性的因素。

4.描述在分析債券投資時，如何評估債券的信用風(fēng)險。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟環(huán)境下，如何平衡風(fēng)險與收益，以實現(xiàn)投資組合的穩(wěn)健增長。

2.分析在金融市場中，技術(shù)分析和基本面分析各自的優(yōu)勢與局限性，并討論如何將兩者結(jié)合以提升投資決策的有效性。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個比率用于衡量公司財務(wù)杠桿？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.負(fù)債權(quán)益比率

D.凈資產(chǎn)收益率

2.在資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，預(yù)期市場收益率與無風(fēng)險收益率之差被稱為：

A.風(fēng)險溢價

B.資本成本

C.投資回報率

D.投資風(fēng)險

3.以下哪種投資策略旨在通過分散投資來減少特定行業(yè)或市場的風(fēng)險？

A.集中投資

B.主動管理

C.被動管理

D.分散投資

4.以下哪項不是衡量股票市場波動性的指標(biāo)？

A.平均波動率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.股息收益率

D.股票交易量

5.以下哪種金融衍生品用于對沖匯率風(fēng)險？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.遠期合約

D.互換合約

6.在財務(wù)報表分析中，以下哪項不是衡量公司償債能力的指標(biāo)？

A.流動比率

B.速動比率

C.營業(yè)利潤率

D.負(fù)債比率

7.以下哪項不是影響債券價格的因素？

A.利率

B.信用評級

C.通貨膨脹率

D.股東權(quán)益

8.在進行投資組合管理時，以下哪項不是衡量投資組合績效的指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.最大回撤

D.股票價格

9.以下哪項不是CFA協(xié)會推薦的職業(yè)道德原則之一？

A.尊重客戶隱私

B.獨立判斷

C.利益沖突披露

D.限制個人交易

10.在進行股票分析時，以下哪項不是評估公司財務(wù)狀況的指標(biāo)？

A.營業(yè)收入增長率

B.凈利潤

C.股東權(quán)益

D.管理層背景

試卷答案如下

一、多項選擇題答案

1.C

2.C

3.C

4.D

5.D

6.D

7.C

8.D

9.D

10.D

二、判斷題答案

1.√

2.×

3.×

4.√

5.×

6.×

7.×

8.×

9.√

10.×

三、簡答題答案

1.“正直與專業(yè)勝任能力”原則要求CFA會員保持誠實、公正和透明，以及具備必要的專業(yè)知識和技能，以提供高質(zhì)量的服務(wù)。

2.投資組合多元化是指將資金分散投資于不同資產(chǎn)類別、行業(yè)或地區(qū)，以降低特定投資或市場的風(fēng)險。其目的是通過分散化來降低整體投資組合的風(fēng)險，同時保持一定的預(yù)期收益。

3.折現(xiàn)現(xiàn)金流法（DCF）通過預(yù)測公司未來的現(xiàn)金流并將其折現(xiàn)至現(xiàn)值來評估公司價值。影響因素包括預(yù)測的準(zhǔn)確性、折現(xiàn)率的確定以及現(xiàn)金流預(yù)測的期限。

4.評估債券信用風(fēng)險通常涉及分析發(fā)行人的財務(wù)狀況、信用評級、行業(yè)地位和宏觀經(jīng)濟條件，以評估其償債能力和違約風(fēng)險。

四、論述題答案

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟環(huán)境下，平衡風(fēng)險與收益需要通過多樣化的投資組合、合理的資產(chǎn)配置、定