核心能力2025年特許金融分析師考試試題及答案

核心能力2025年特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資金轉(zhuǎn)移

C.信用創(chuàng)造

D.政策傳導(dǎo)

2.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.國(guó)債

B.股票

C.期權(quán)

D.普通存款

3.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率

C.股息收益率

D.市盈率

4.以下哪種投資策略屬于主動(dòng)管理？

A.被動(dòng)投資

B.成長(zhǎng)投資

C.價(jià)值投資

D.分散投資

5.以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.利率

B.發(fā)行期限

C.信用評(píng)級(jí)

D.市場(chǎng)流動(dòng)性

6.以下哪種投資策略屬于固定收益投資？

A.股票投資

B.債券投資

C.期貨投資

D.外匯投資

7.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合收益的指標(biāo)？

A.收益率

B.收益波動(dòng)性

C.收益穩(wěn)定性

D.收益增長(zhǎng)率

8.以下哪種金融工具屬于金融資產(chǎn)？

A.房地產(chǎn)

B.獨(dú)立發(fā)電站

C.股票

D.專(zhuān)利

9.以下哪種投資策略屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型？

A.成長(zhǎng)投資

B.價(jià)值投資

C.分散投資

D.風(fēng)險(xiǎn)投資

10.以下哪項(xiàng)不是金融分析師的職責(zé)？

A.收集和分析市場(chǎng)數(shù)據(jù)

B.編制財(cái)務(wù)報(bào)表

C.提供投資建議

D.監(jiān)督公司治理

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要工作是為個(gè)人客戶(hù)提供投資建議。（）

2.市場(chǎng)有效假說(shuō)認(rèn)為所有投資者都無(wú)法從市場(chǎng)獲得超額收益。（）

3.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)合約剩余時(shí)間對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響。（）

4.股票的市盈率越高，代表公司的盈利能力越好。（）

5.投資組合的β系數(shù)等于單個(gè)資產(chǎn)β系數(shù)與該資產(chǎn)在投資組合中占比的乘積。（）

6.持有大量現(xiàn)金的投資者通常具有較低的股票投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.債券的收益率曲線(xiàn)通常是向上傾斜的，表示長(zhǎng)期債券收益率高于短期債券。（）

8.價(jià)值投資策略的核心是尋找市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票。（）

9.在債券投資中，信用風(fēng)險(xiǎn)通常與利率風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)。（）

10.投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)多種類(lèi)型的金融產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)投資組合的多元化。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其在投資分析中的應(yīng)用。

2.解釋什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并舉例說(shuō)明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者可能產(chǎn)生的影響。

3.描述價(jià)值投資策略的核心原則，并舉例說(shuō)明如何在實(shí)際投資中應(yīng)用這一策略。

4.討論市場(chǎng)有效假說(shuō)對(duì)投資者行為和投資策略的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，新興市場(chǎng)與成熟市場(chǎng)之間的投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)，并分析投資者應(yīng)如何平衡兩者之間的投資比例。

2.闡述金融分析師在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的作用，包括如何識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和提出改進(jìn)建議。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的三大功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資金轉(zhuǎn)移

C.信息傳遞

D.政策傳導(dǎo)

2.以下哪項(xiàng)不屬于金融分析師的職責(zé)？

A.進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研

B.編制財(cái)務(wù)報(bào)表

C.提供投資建議

D.監(jiān)測(cè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

3.以下哪項(xiàng)不是衡量股票流動(dòng)性的指標(biāo)？

A.交易量

B.價(jià)格波動(dòng)性

C.交易速度

D.交易成本

4.以下哪種金融工具通常具有最高的信用風(fēng)險(xiǎn)？

A.國(guó)債

B.企業(yè)債券

C.存款

D.股票

5.以下哪項(xiàng)不是影響股票市盈率的因素？

A.公司盈利能力

B.市場(chǎng)情緒

C.行業(yè)地位

D.經(jīng)濟(jì)周期

6.以下哪種投資策略通常與高波動(dòng)性相關(guān)？

A.成長(zhǎng)投資

B.價(jià)值投資

C.分散投資

D.被動(dòng)投資

7.以下哪項(xiàng)不是衡量債券收益率的指標(biāo)？

A.到期收益率

B.收益率

C.利率

D.信用利差

8.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.普通存款

9.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率

C.股息收益率

D.市盈率

10.以下哪種投資策略通常與長(zhǎng)期投資相關(guān)？

A.股票投資

B.債券投資

C.期貨投資

D.外匯投資

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題

1.C.信用創(chuàng)造

2.C.期權(quán)

3.C.股息收益率

4.B.成長(zhǎng)投資

5.D.市場(chǎng)流動(dòng)性

6.B.債券投資

7.B.收益波動(dòng)性

8.C.股票

9.D.風(fēng)險(xiǎn)投資

10.B.編制財(cái)務(wù)報(bào)表

二、判斷題

1.×

2.√

3.√

4.×

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

三、簡(jiǎn)答題

1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理是任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率都等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與資產(chǎn)的β系數(shù)成正比。在投資分析中，CAPM用于估計(jì)資產(chǎn)的預(yù)期收益率，并作為投資決策的參考。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)無(wú)法以公允價(jià)格迅速買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，在市場(chǎng)流動(dòng)性較差時(shí)，投資者可能需要以低于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格賣(mài)出資產(chǎn)，或者無(wú)法及時(shí)買(mǎi)入所需的資產(chǎn)。

3.價(jià)值投資策略的核心原則是尋找市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票。這通常涉及對(duì)公司的基本面分析，包括財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)地位、管理團(tuán)隊(duì)等，以確定其內(nèi)在價(jià)值。

4.市場(chǎng)有效假說(shuō)認(rèn)為所有投資者都無(wú)法從市場(chǎng)獲得超額收益。這影響了投資者的行為和投資策略，使得許多投資者轉(zhuǎn)向被動(dòng)投資，如指數(shù)基金，以避免主動(dòng)管理的費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題

1.新興市場(chǎng)通常提供較高的增長(zhǎng)潛力，但伴隨著更高的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。成熟市場(chǎng)則通常提供更穩(wěn)定的回報(bào)，但增