實(shí)戰(zhàn)演練特許金融分析師考試試題及答案

實(shí)戰(zhàn)演練特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融資產(chǎn)？

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.保險(xiǎn)

2.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.資金配置

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

D.信息傳遞

3.以下哪項(xiàng)屬于固定收益產(chǎn)品？

A.股票

B.債券

C.優(yōu)先股

D.普通股

4.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的基本原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.資產(chǎn)配置

C.預(yù)期收益最大化

D.風(fēng)險(xiǎn)控制

5.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品？

A.期權(quán)

B.期貨

C.股票

D.遠(yuǎn)期合約

6.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資組合報(bào)告

7.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

8.以下哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的組成部分？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.投資組合收益率

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的預(yù)期收益率

9.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)承受

10.以下哪項(xiàng)不是金融分析師的職責(zé)？

A.收集和分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

B.評(píng)估投資機(jī)會(huì)

C.制定投資策略

D.管理投資組合

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責(zé)是提供投資建議和風(fēng)險(xiǎn)管理。（）

2.股票市場(chǎng)的波動(dòng)性通常比債券市場(chǎng)更高。（）

3.通貨膨脹率是衡量貨幣購(gòu)買力下降的指標(biāo)。（）

4.所有金融資產(chǎn)都存在信用風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。（）

6.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而增加。（）

7.財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有數(shù)據(jù)都是準(zhǔn)確的，沒(méi)有誤導(dǎo)性。（）

8.投資組合的夏普比率越高，其風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益越高。（）

9.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)是金融衍生品定價(jià)的一種方法。（）

10.金融分析師在進(jìn)行投資分析時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮投資組合的規(guī)模。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資組合理論中馬科維茨投資組合選擇模型的三個(gè)基本假設(shè)。

2.解釋財(cái)務(wù)比率分析中流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的區(qū)別及其在分析公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

3.描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)和主要項(xiàng)目，以及它們對(duì)評(píng)估公司財(cái)務(wù)健康狀況的重要性。

4.闡述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其在股票估值中的應(yīng)用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來(lái)評(píng)估一家公司的財(cái)務(wù)健康狀況，并分析可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

2.闡述在投資決策過(guò)程中，如何結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析，構(gòu)建一個(gè)綜合的投資策略，并討論如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和不確定性。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)是衡量企業(yè)償債能力的指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.凈資產(chǎn)收益率

2.以下哪項(xiàng)是衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)？

A.營(yíng)業(yè)成本率

B.毛利率

C.凈利率

D.凈資產(chǎn)收益率

3.以下哪項(xiàng)是衡量企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的指標(biāo)？

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.營(yíng)業(yè)成本率

4.以下哪項(xiàng)是衡量企業(yè)投資回報(bào)的指標(biāo)？

A.凈資產(chǎn)收益率

B.總資產(chǎn)收益率

C.營(yíng)業(yè)成本率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

5.以下哪項(xiàng)是衡量企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的指標(biāo)？

A.市凈率

B.市盈率

C.股息收益率

D.凈資產(chǎn)收益率

6.以下哪項(xiàng)是衡量股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的指標(biāo)？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的預(yù)期收益率

D.夏普比率

7.以下哪項(xiàng)是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.投資組合波動(dòng)率

B.投資組合夏普比率

C.投資組合標(biāo)準(zhǔn)差

D.投資組合Beta值

8.以下哪項(xiàng)是衡量期權(quán)價(jià)值的指標(biāo)？

A.內(nèi)在價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值

C.實(shí)際價(jià)值

D.理論價(jià)值

9.以下哪項(xiàng)是衡量債券信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.信用評(píng)級(jí)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.期限風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

10.以下哪項(xiàng)是衡量衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.風(fēng)險(xiǎn)敞口

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路

1.C.房地產(chǎn)-金融資產(chǎn)通常指可以在金融市場(chǎng)上交易的資產(chǎn)，如股票、債券等，而房地產(chǎn)通常不通過(guò)金融市場(chǎng)交易。

2.D.信息傳遞-金融市場(chǎng)的功能包括資金配置、風(fēng)險(xiǎn)分散、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和促進(jìn)交易，但不直接涉及信息傳遞。

3.B.債券-固定收益產(chǎn)品通常指支付固定利息的金融工具，如債券。

4.D.風(fēng)險(xiǎn)控制-投資組合管理的基本原則包括風(fēng)險(xiǎn)分散、資產(chǎn)配置和預(yù)期收益最大化，風(fēng)險(xiǎn)控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。

5.C.股票-金融衍生品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，如期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期合約，而股票是標(biāo)的資產(chǎn)。

6.D.投資組合報(bào)告-財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，投資組合報(bào)告是投資分析報(bào)告的一部分。

7.D.凈資產(chǎn)收益率-財(cái)務(wù)比率分析包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率、毛利率、凈資產(chǎn)收益率等。

8.C.投資組合收益率-資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的組成部分包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的預(yù)期收益率。

9.D.風(fēng)險(xiǎn)承受-金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)承受。

10.D.管理投資組合-金融分析師的職責(zé)包括收集和分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、評(píng)估投資機(jī)會(huì)、制定投資策略和管理投資組合。

二、判斷題答案及解析思路

1.×-金融分析師的職責(zé)包括提供投資建議和風(fēng)險(xiǎn)管理，但不僅僅是這兩項(xiàng)。

2.√-股票市場(chǎng)的波動(dòng)性通常比債券市場(chǎng)更高，因?yàn)楣善眱r(jià)格受多種因素影響。

3.√-通貨膨脹率是衡量貨幣購(gòu)買力下降的指標(biāo)，通常以百分比表示。

4.×-并非所有金融資產(chǎn)都存在信用風(fēng)險(xiǎn)，例如現(xiàn)金和政府債券通常沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)。

5.×-財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越高，并不一定意味著盈利能力更強(qiáng)。

6.×-期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而減少，因?yàn)闀r(shí)間價(jià)值包括剩余時(shí)間和波動(dòng)性預(yù)期。

7.×-財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)可能存在誤差或誤導(dǎo)，因此需要仔細(xì)分析。

8.√-投資組合的夏普比率越高，表示在承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)的情況下，獲得的超額收益越高。

9.√-風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)是金融衍生品定價(jià)的一種方法，假設(shè)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)偏好。

10.×-金融分析師在進(jìn)行投資分析時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益，而非規(guī)模。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路

1.馬科維茨投資組合選擇模型的三個(gè)基本假設(shè)：投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的、投資者可以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)地借入或貸出資金、投資者是理性的，追求效用最大化。

2.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的區(qū)別：流動(dòng)比率衡量短期償債能力，速動(dòng)比率更嚴(yán)格，排除存貨的影響；兩者在分析公司財(cái)務(wù)狀況時(shí)，流動(dòng)比率關(guān)注整體流動(dòng)性，速動(dòng)比率關(guān)注更嚴(yán)格的流動(dòng)性。

3.現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)和主要項(xiàng)目：現(xiàn)金流量表分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三部分，主要項(xiàng)目包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；評(píng)估公司財(cái)務(wù)健康狀況時(shí)，關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是否穩(wěn)定。

4.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理：CAPM認(rèn)為，投資組合的預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和Beta值相關(guān)；在股票估值中，CAPM用于估計(jì)股票的預(yù)期收益率。

四、論述題答案及解析思路

1.在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析評(píng)估公司財(cái)務(wù)健康狀況時(shí)，應(yīng)關(guān)注流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率、毛利率、凈利率、凈