復習策略優(yōu)化特許金融分析師考試試題及答案

復習策略優(yōu)化特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是CFA協(xié)會的三大原則？

A.專業(yè)行為

B.客戶利益優(yōu)先

C.誠信

D.知識更新

2.以下哪個不是財務報表分析的主要目的？

A.評估公司的財務狀況

B.評估公司的盈利能力

C.評估公司的市場價值

D.評估公司的管理層能力

3.以下哪個不是投資組合管理的核心原則？

A.分散風險

B.長期投資

C.風險與收益平衡

D.遵守法律法規(guī)

4.以下哪個不是衍生品的基本類型？

A.期權

B.遠期合約

C.互換

D.股票

5.以下哪個不是影響股票價格的因素？

A.公司基本面

B.市場情緒

C.經濟周期

D.投資者年齡

6.以下哪個不是債券的基本要素？

A.面值

B.期限

C.利率

D.流通性

7.以下哪個不是財務比率分析中的償債能力指標？

A.流動比率

B.速動比率

C.資產負債率

D.息稅折舊攤銷前利潤

8.以下哪個不是財務比率分析中的盈利能力指標？

A.凈利率

B.毛利率

C.營業(yè)利潤率

D.資產回報率

9.以下哪個不是財務比率分析中的營運能力指標？

A.存貨周轉率

B.應收賬款周轉率

C.總資產周轉率

D.凈利潤增長率

10.以下哪個不是CFA考試的三級考試科目？

A.倫理和職業(yè)道德

B.財務報表分析

C.投資組合管理

D.量化方法

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會要求考生在考試中必須使用英文進行答題。（）

2.企業(yè)的財務報表是投資者評估公司價值的重要依據。（）

3.投資組合管理中，資產配置是決定投資組合風險水平的關鍵因素。（）

4.衍生品合約通常具有較高的杠桿率，因此風險也相對較高。（）

5.股票的價格受到公司基本面和市場情緒的雙重影響。（）

6.債券的利率通常與信用風險成正比，信用風險越高，利率越高。（）

7.財務比率分析中的流動比率和速動比率均越高，說明公司的償債能力越強。（）

8.凈利率和毛利率是衡量公司盈利能力的主要指標。（）

9.存貨周轉率是衡量公司營運能力的重要指標，周轉率越高，說明公司存貨管理效率越高。（）

10.CFA考試的三級考試科目包括投資組合管理、企業(yè)財務和權益投資。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理的三大目標。

2.解釋什么是有效市場假說，并討論其對投資策略的影響。

3.簡要說明財務比率分析中，如何運用杜邦分析來分解公司的凈資產收益率（ROE）。

4.描述在評估公司股票時，如何運用市盈率（P/E）和市凈率（P/B）這兩個指標。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前全球經濟環(huán)境下，量化投資策略相對于傳統(tǒng)投資策略的優(yōu)勢和劣勢。

2.討論公司治理對股票投資價值的影響，并分析如何通過公司治理結構來評估公司的長期投資潛力。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個不是CFA協(xié)會的三大原則？

A.專業(yè)行為

B.客戶利益優(yōu)先

C.誠信

D.倫理規(guī)范

2.以下哪個不是財務報表分析的主要目的？

A.評估公司的財務狀況

B.評估公司的盈利能力

C.評估公司的市場價值

D.評估公司的社會責任

3.以下哪個不是投資組合管理的核心原則？

A.分散風險

B.長期投資

C.風險與收益平衡

D.追求高收益

4.以下哪個不是衍生品的基本類型？

A.期權

B.遠期合約

C.互換

D.股票

5.以下哪個不是影響股票價格的因素？

A.公司基本面

B.市場情緒

C.經濟周期

D.政策變動

6.以下哪個不是債券的基本要素？

A.面值

B.期限

C.利率

D.發(fā)行價格

7.以下哪個不是財務比率分析中的償債能力指標？

A.流動比率

B.速動比率

C.資產負債率

D.凈資產收益率

8.以下哪個不是財務比率分析中的盈利能力指標？

A.凈利率

B.毛利率

C.營業(yè)利潤率

D.總資產周轉率

9.以下哪個不是財務比率分析中的營運能力指標？

A.存貨周轉率

B.應收賬款周轉率

C.總資產周轉率

D.凈利潤增長率

10.以下哪個不是CFA考試的三級考試科目？

A.倫理和職業(yè)道德

B.財務報表分析

C.投資組合管理

D.經濟學原理

試卷答案如下

一、多項選擇題答案及解析思路

1.D.知識更新

解析思路：CFA協(xié)會的三大原則包括專業(yè)行為、客戶利益優(yōu)先和誠信，知識更新不屬于此范疇。

2.D.評估公司的管理層能力

解析思路：財務報表分析主要目的是評估公司的財務狀況、盈利能力和市場價值，不涉及管理層能力。

3.D.遵守法律法規(guī)

解析思路：投資組合管理的核心原則包括分散風險、長期投資和風險與收益平衡，遵守法律法規(guī)是基本要求，但不是核心原則。

4.D.股票

解析思路：衍生品的基本類型包括期權、遠期合約和互換，股票不屬于衍生品。

5.D.投資者年齡

解析思路：影響股票價格的因素包括公司基本面、市場情緒和經濟周期，投資者年齡不是直接影響因素。

6.D.流通性

解析思路：債券的基本要素包括面值、期限和利率，流通性是債券的一個屬性，但不是基本要素。

7.D.凈利潤增長率

解析思路：財務比率分析中的償債能力指標包括流動比率、速動比率和資產負債率，凈利潤增長率不屬于償債能力指標。

8.D.總資產周轉率

解析思路：財務比率分析中的盈利能力指標包括凈利率、毛利率和營業(yè)利潤率，總資產周轉率屬于營運能力指標。

9.D.凈利潤增長率

解析思路：財務比率分析中的營運能力指標包括存貨周轉率、應收賬款周轉率和總資產周轉率，凈利潤增長率不屬于營運能力指標。

10.D.經濟學原理

解析思路：CFA考試的三級考試科目包括倫理和職業(yè)道德、財務報表分析和投資組合管理，經濟學原理不屬于三級考試科目。

二、判斷題答案及解析思路

1.×

解析思路：CFA協(xié)會要求考生在考試中可以使用英文或中文進行答題，沒有強制要求使用英文。

2.√

解析思路：企業(yè)的財務報表是投資者評估公司價值的重要依據，這是財務報表分析的基本目的。

3.√

解析思路：資產配置是投資組合管理中決定投資組合風險水平的關鍵因素，因為它涉及到不同資產類別的分配。

4.√

解析思路：衍生品合約通常具有較高的杠桿率，這意味著投資者可以用較少的資金控制較大的頭寸，但也增加了風險。

5.√

解析思路：股票的價格受到公司基本面和市場情緒的雙重影響，基本面分析關注公司的內在價值，市場情緒關注市場對公司的看法。

6.√

解析思路：債券的利率通常與信用風險成正比，信用風險越高，債券發(fā)行者需要支付更高的利率以吸引投資者。

7.√

解析思路：流動比率和速動比率均越高，說明公司的流動資產足以覆蓋其短期債務，因此償債能力越強。

8.√

解析思路：凈利率和毛利