2025年特許金融分析師考生必讀要點(diǎn)試題及答案

2025年特許金融分析師考生必讀要點(diǎn)試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于金融資產(chǎn)？

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.汽車貸款

2.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的說法正確的是：

A.模型中，β系數(shù)表示資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險

B.模型中，市場風(fēng)險溢價表示投資者要求的額外回報

C.模型中，無風(fēng)險利率表示無風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期回報率

D.模型中，資產(chǎn)預(yù)期回報率等于無風(fēng)險利率加上β系數(shù)乘以市場風(fēng)險溢價

3.以下關(guān)于金融衍生品的特點(diǎn)，哪些是正確的？

A.金融衍生品的價值依賴于其標(biāo)的資產(chǎn)的價值

B.金融衍生品可以用來對沖風(fēng)險

C.金融衍生品可以用來投機(jī)

D.金融衍生品通常具有較高的杠桿率

4.以下關(guān)于套期保值策略的說法，正確的是：

A.套期保值可以降低投資組合的波動性

B.套期保值可以完全消除風(fēng)險

C.套期保值可以提高投資組合的預(yù)期回報率

D.套期保值可以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險

5.以下關(guān)于價值投資的說法，正確的是：

A.價值投資強(qiáng)調(diào)尋找被市場低估的股票

B.價值投資者通常持有股票的時間較長

C.價值投資者更注重公司的基本面分析

D.價值投資者通常不關(guān)注市場的短期波動

6.以下關(guān)于固定收益證券的風(fēng)險，哪些是正確的？

A.信用風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

7.以下關(guān)于金融風(fēng)險管理的方法，哪些是正確的？

A.風(fēng)險規(guī)避

B.風(fēng)險分散

C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險接受

8.以下關(guān)于財務(wù)報表分析的方法，哪些是正確的？

A.比率分析

B.趨勢分析

C.比較分析

D.案例分析

9.以下關(guān)于投資組合管理的目標(biāo)，哪些是正確的？

A.最大化投資組合的預(yù)期回報率

B.最小化投資組合的風(fēng)險

C.平衡投資組合的風(fēng)險與回報

D.最大化投資組合的流動性

10.以下關(guān)于金融市場的說法，正確的是：

A.金融市場是金融資產(chǎn)交易的場所

B.金融市場可以分為貨幣市場和資本市場

C.金融市場是金融市場參與者進(jìn)行金融交易的平臺

D.金融市場是金融資源配置的重要渠道

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責(zé)是提供投資建議，但并不直接參與投資決策。（）

2.交易成本是指投資者在買賣證券時支付的費(fèi)用，不包括買賣差價。（）

3.期權(quán)的時間價值是指期權(quán)剩余有效期內(nèi)，期權(quán)價格超過內(nèi)在價值的部分。（）

4.市場風(fēng)險是指由于市場整體波動導(dǎo)致的資產(chǎn)價值下降的風(fēng)險。（）

5.信用風(fēng)險是指借款人無法按時償還債務(wù)的風(fēng)險。（）

6.股票的價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。（）

7.貨幣市場工具通常具有較高的風(fēng)險和較長的投資期限。（）

8.在資本資產(chǎn)定價模型中，所有資產(chǎn)的預(yù)期回報率都應(yīng)該高于無風(fēng)險利率。（）

9.投資組合的多樣化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險。（）

10.價值投資和成長投資是兩種完全相反的投資策略。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理和主要參數(shù)。

2.解釋什么是Beta系數(shù)，并說明它在投資分析中的作用。

3.簡要介紹套期保值的概念及其在風(fēng)險管理中的應(yīng)用。

4.描述財務(wù)比率分析在評估公司財務(wù)狀況時的幾個常用比率及其意義。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用財務(wù)分析工具對一家公司的償債能力、盈利能力和運(yùn)營效率進(jìn)行綜合評估。

2.結(jié)合實際案例，討論在投資決策過程中，如何平衡風(fēng)險與回報，以及如何利用財務(wù)指標(biāo)和風(fēng)險評估模型來指導(dǎo)投資決策。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于財務(wù)報表？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.股東權(quán)益變動表

2.以下關(guān)于市盈率（P/E）的說法，正確的是：

A.市盈率越高，表明公司價值被高估

B.市盈率越低，表明公司價值被低估

C.市盈率是衡量公司盈利能力的指標(biāo)

D.以上都是

3.以下關(guān)于財務(wù)杠桿的說法，正確的是：

A.財務(wù)杠桿越高，公司的盈利能力越強(qiáng)

B.財務(wù)杠桿越高，公司的風(fēng)險越高

C.財務(wù)杠桿是衡量公司債務(wù)水平的指標(biāo)

D.以上都是

4.以下關(guān)于債券信用評級的說法，正確的是：

A.信用評級越高，債券風(fēng)險越高

B.信用評級越高，債券風(fēng)險越低

C.信用評級是衡量債券違約風(fēng)險的指標(biāo)

D.以上都是

5.以下關(guān)于市場風(fēng)險的說法，正確的是：

A.市場風(fēng)險是指由于市場波動導(dǎo)致的資產(chǎn)價值下降的風(fēng)險

B.市場風(fēng)險可以通過分散投資來消除

C.市場風(fēng)險可以通過套期保值來管理

D.以上都是

6.以下關(guān)于投資組合理論的說法，正確的是：

A.投資組合理論認(rèn)為，風(fēng)險和回報之間存在正相關(guān)關(guān)系

B.投資組合理論認(rèn)為，通過多樣化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.投資組合理論認(rèn)為，投資組合的預(yù)期回報率等于各資產(chǎn)預(yù)期回報率的加權(quán)平均

D.以上都是

7.以下關(guān)于股票分割的說法，正確的是：

A.股票分割會增加公司的市值

B.股票分割會降低每股收益

C.股票分割會增加公司的股本

D.以上都是

8.以下關(guān)于股票回購的說法，正確的是：

A.股票回購會減少公司的流通股數(shù)量

B.股票回購會提高每股收益

C.股票回購會降低公司的債務(wù)水平

D.以上都是

9.以下關(guān)于金融衍生品的風(fēng)險管理的說法，正確的是：

A.金融衍生品可以用來對沖市場風(fēng)險

B.金融衍生品可以用來對沖信用風(fēng)險

C.金融衍生品可以用來對沖流動性風(fēng)險

D.以上都是

10.以下關(guān)于投資組合管理的說法，正確的是：

A.投資組合管理旨在最大化投資組合的預(yù)期回報率

B.投資組合管理旨在最小化投資組合的風(fēng)險

C.投資組合管理旨在平衡投資組合的風(fēng)險與回報

D.以上都是

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案：

1.C

2.A,B,C,D

3.A,B,C,D

4.A,B

5.A,B,C

6.A,B,C,D

7.A,B,C,D

8.A,B,C

9.A,B,C,D

10.A,B,C,D

二、判斷題答案：

1.×

2.×

3.√

4.√

5.√

6.×

7.×

8.√

9.×

10.×

三、簡答題答案：

1.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理是，資產(chǎn)的預(yù)期回報率等于無風(fēng)險利率加上該資產(chǎn)β系數(shù)乘以市場風(fēng)險溢價。主要參數(shù)包括資產(chǎn)的β系數(shù)、市場風(fēng)險溢價和無風(fēng)險利率。

2.Beta系數(shù)表示資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險，即與市場整體波動相關(guān)的風(fēng)險。它在投資分析中的作用是，通過比較不同資產(chǎn)的β系數(shù)，可以評估其相對于市場的風(fēng)險水平。

3.套期保值是一種風(fēng)險管理策略，通過同時持有相關(guān)資產(chǎn)的多頭和空頭頭寸來對沖風(fēng)險。它在風(fēng)險管理中的應(yīng)用包括減少價格波動風(fēng)險、利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。

4.財務(wù)比率分析中的常用比率包括流動比率、速動比率、負(fù)債比率、資產(chǎn)回報率、股本回報率等。這些比率有助于評估公司的償債能力、盈利能力和運(yùn)營效率。

四、論述題答案：

1.在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，對一家公司的償債能力、盈利能力和運(yùn)營效率進(jìn)行綜合評估，可以通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表來實現(xiàn)。評估償債能力時，關(guān)注流動比率和速動比率；評估盈利能力時，關(guān)注凈利潤率和