提升成績(jī)特許金融分析師考試試題及答案

提升成績(jī)特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于金融衍生品？（）

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期合約

D.股票

2.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，以下哪項(xiàng)是資產(chǎn)預(yù)期收益率？（）

A.股票的市盈率

B.無風(fēng)險(xiǎn)利率

C.資產(chǎn)的β系數(shù)

D.市場(chǎng)預(yù)期收益率

3.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成部分？（）

A.利潤表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資組合報(bào)告

4.在衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以下哪種方法最為常用？（）

A.均值-方差模型

B.投資組合標(biāo)準(zhǔn)差

C.投資組合的夏普比率

D.投資組合的特雷諾比率

5.以下哪種方法可以用來評(píng)估企業(yè)的盈利能力？（）

A.營業(yè)利潤率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.營業(yè)成本率

D.負(fù)債比率

6.在財(cái)務(wù)分析中，以下哪項(xiàng)是衡量企業(yè)償債能力的指標(biāo)？（）

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.營業(yè)利潤率

7.以下哪項(xiàng)是衡量企業(yè)投資回報(bào)率的指標(biāo)？（）

A.凈資產(chǎn)收益率

B.營業(yè)利潤率

C.投資回報(bào)率

D.流動(dòng)比率

8.以下哪種方法是用來評(píng)估投資組合的波動(dòng)性？（）

A.均值-方差模型

B.投資組合標(biāo)準(zhǔn)差

C.投資組合的夏普比率

D.投資組合的特雷諾比率

9.以下哪項(xiàng)屬于固定收益證券？（）

A.國債

B.公司債券

C.普通股

D.優(yōu)先股

10.以下哪種方法是用來評(píng)估企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力？（）

A.行業(yè)生命周期分析

B.SWOT分析

C.競(jìng)爭(zhēng)地位分析

D.投資組合分析

答案：

1.ABC

2.BC

3.D

4.A

5.ABD

6.ABC

7.A

8.AB

9.AB

10.ABC

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.財(cái)務(wù)比率分析是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要工具。（）

2.通貨膨脹率越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。（）

3.在CAPM模型中，β系數(shù)表示資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.企業(yè)的流動(dòng)比率越高，其償債能力越強(qiáng)。（）

5.凈資產(chǎn)收益率（ROE）是衡量企業(yè)盈利能力的最直接指標(biāo)。（）

6.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而增加。（）

7.股票的市盈率（P/E）可以用來評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值。（）

8.負(fù)債比率越低，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

9.投資組合的夏普比率是衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)。（）

10.企業(yè)在財(cái)務(wù)分析中，應(yīng)該優(yōu)先關(guān)注盈利能力而非償債能力。（）

答案：

1.對(duì)

2.錯(cuò)

3.對(duì)

4.對(duì)

5.對(duì)

6.錯(cuò)

7.錯(cuò)

8.對(duì)

9.對(duì)

10.錯(cuò)

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的四個(gè)主要目的。

2.解釋什么是Beta系數(shù)，并說明它在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的作用。

3.描述投資組合中“風(fēng)險(xiǎn)分散”的概念，并解釋其如何降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.舉例說明如何通過財(cái)務(wù)比率分析來評(píng)估企業(yè)的償債能力和盈利能力。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述市場(chǎng)有效性假說對(duì)投資者行為和投資策略的影響。

2.分析在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)如何通過財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來提升其長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)？（）

A.股票市盈率

B.國債收益率

C.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

D.美元兌歐元匯率

2.在資本預(yù)算中，以下哪種方法考慮了資金的時(shí)間價(jià)值？（）

A.現(xiàn)值法

B.預(yù)算分析法

C.短期決策法

D.現(xiàn)金流分析法

3.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)杠桿的影響？（）

A.增加盈利能力

B.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.提高資產(chǎn)回報(bào)率

D.增加負(fù)債

4.以下哪種金融工具屬于衍生品？（）

A.政府債券

B.普通股

C.期貨合約

D.存款證明

5.以下哪個(gè)比率用來衡量企業(yè)的償債能力？（）

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.營業(yè)利潤率

6.在財(cái)務(wù)分析中，以下哪個(gè)指標(biāo)表示企業(yè)的盈利能力？（）

A.營業(yè)成本率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.流動(dòng)比率

7.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿增加？（）

A.增加權(quán)益資本

B.減少債務(wù)資本

C.增加長(zhǎng)期借款

D.股東分紅增加

8.以下哪種方法可以用來評(píng)估企業(yè)的投資回報(bào)？（）

A.投資組合分析

B.財(cái)務(wù)比率分析

C.現(xiàn)金流量分析

D.市場(chǎng)分析

9.以下哪個(gè)指標(biāo)表示企業(yè)的現(xiàn)金流狀況？（）

A.凈利潤

B.營業(yè)收入

C.現(xiàn)金流量?jī)纛~

D.營業(yè)成本

10.以下哪種財(cái)務(wù)策略可以用來增加企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性？（）

A.減少負(fù)債

B.增加流動(dòng)資產(chǎn)

C.增加權(quán)益資本

D.減少投資支出

答案：

1.C

2.A

3.B

4.C

5.A

6.B

7.C

8.C

9.C

10.C

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.答案：ABC

解析思路：期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期合約都屬于金融衍生品，而股票是基礎(chǔ)金融工具。

2.答案：BC

解析思路：CAPM模型中，資產(chǎn)預(yù)期收益率由無風(fēng)險(xiǎn)利率和資產(chǎn)的β系數(shù)決定。

3.答案：D

解析思路：投資組合報(bào)告是投資組合的業(yè)績(jī)報(bào)告，不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成部分。

4.答案：A

解析思路：均值-方差模型是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)方法。

5.答案：ABD

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析中，營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率和投資回報(bào)率都是衡量盈利能力的指標(biāo)。

6.答案：ABC

解析思路：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和負(fù)債比率都是衡量企業(yè)償債能力的指標(biāo)。

7.答案：A

解析思路：凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)投資回報(bào)率的指標(biāo)。

8.答案：AB

解析思路：均值-方差模型和投資組合標(biāo)準(zhǔn)差都是評(píng)估投資組合波動(dòng)性的方法。

9.答案：AB

解析思路：國債和公司債券都屬于固定收益證券，而普通股和優(yōu)先股屬于股權(quán)證券。

10.答案：ABC

解析思路：行業(yè)生命周期分析、SWOT分析和競(jìng)爭(zhēng)地位分析都是評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的方法。

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.答案：對(duì)

2.答案：錯(cuò)

3.答案：對(duì)

4.答案：對(duì)

5.答案：對(duì)

6.答案：錯(cuò)

7.答案：錯(cuò)

8.答案：對(duì)

9.答案：對(duì)

10.答案：錯(cuò)

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.答案：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的四個(gè)主要目的是：了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、評(píng)估企業(yè)的盈利能力、分析企業(yè)的償債能力和流動(dòng)性、預(yù)測(cè)企業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)。

2.答案：Beta系數(shù)是衡量資產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。在CAPM模型中，Beta系數(shù)用來衡量資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即資產(chǎn)收益與市場(chǎng)收益之間的相關(guān)性。

3.答案：風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過投資多個(gè)資產(chǎn)來降低投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)。通過分散投資，可以減少個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)投資組合的影響。

4.答案：通過財(cái)務(wù)比率分析，可以評(píng)估企業(yè)的償債能力（如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率）和盈利能力（如凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)利潤率、投資回報(bào)率）。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.答案：市場(chǎng)有效性假說認(rèn)為市場(chǎng)