學(xué)懂考試要點的特許金融分析師考試試題及答案

學(xué)懂考試要點的特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是CFA一級考試中倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容？

A.尊重客戶隱私

B.遵守法律法規(guī)

C.公開披露信息

D.從事投機(jī)交易

2.在CFA考試中，以下哪項不是財務(wù)報表分析的核心要素？

A.利潤表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.員工薪酬表

3.以下哪個不是CFA一級考試中關(guān)于衍生品的知識點？

A.期權(quán)定價模型

B.遠(yuǎn)期合約

C.債券

D.期貨

4.在CFA考試中，以下哪個不是固定收益證券的類型？

A.國債

B.企業(yè)債

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.混合型債券

5.以下哪個不是CFA一級考試中關(guān)于投資組合管理的知識點？

A.資產(chǎn)配置

B.風(fēng)險管理

C.收益最大化

D.成本控制

6.在CFA考試中，以下哪個不是股票估值的方法？

A.市盈率法

B.市凈率法

C.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

D.折舊法

7.以下哪個不是CFA一級考試中關(guān)于國際金融市場的內(nèi)容？

A.匯率風(fēng)險

B.股票市場全球化

C.國際債券市場

D.國內(nèi)金融市場

8.在CFA考試中，以下哪個不是關(guān)于財務(wù)比率分析的知識點？

A.流動比率

B.資產(chǎn)回報率

C.利潤率

D.速動比率

9.以下哪個不是CFA一級考試中關(guān)于投資組合業(yè)績評估的內(nèi)容？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.投資組合權(quán)重

10.在CFA考試中，以下哪個不是關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的知識點？

A.通貨膨脹率

B.失業(yè)率

C.利率

D.企業(yè)收入

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試中，所有題目都是客觀題，沒有主觀題。（）

2.在財務(wù)報表分析中，資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時點的財務(wù)狀況。（）

3.期權(quán)的時間價值是指期權(quán)價格中除去內(nèi)在價值的那部分價值。（）

4.可轉(zhuǎn)換債券的持有者可以在一定條件下將債券轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票。（）

5.投資組合的夏普比率越高，說明該投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益越高。（）

6.財務(wù)比率分析中的流動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。（）

7.在CFA考試中，宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要是通過分析GDP增長率來評估經(jīng)濟(jì)狀況。（）

8.期貨合約的買賣雙方在合約到期時必須進(jìn)行實物交割。（）

9.CFA一級考試中，投資組合管理的主要目標(biāo)是最大化投資組合的收益。（）

10.倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是CFA考試的核心內(nèi)容之一，考生必須熟練掌握相關(guān)知識點。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA一級考試中，財務(wù)報表分析中的“現(xiàn)金流量表”的作用及其主要內(nèi)容。

2.解釋CFA一級考試中“衍生品”的概念，并舉例說明幾種常見的衍生品類型。

3.簡要介紹CFA一級考試中關(guān)于“投資組合管理”的三個主要步驟。

4.說明CFA一級考試中，如何通過財務(wù)比率分析來評估企業(yè)的財務(wù)健康狀況。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述CFA一級考試中，為何倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)至關(guān)重要，并結(jié)合實際案例說明如何在實際工作中遵循這些標(biāo)準(zhǔn)。

2.分析CFA一級考試中，為何投資組合管理需要考慮資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理以及收益最大化之間的關(guān)系，并舉例說明如何在實踐中平衡這三者。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試中，以下哪項不是財務(wù)報表分析的三個基本步驟？

A.收集和分析數(shù)據(jù)

B.識別財務(wù)問題

C.提出解決方案

D.評估財務(wù)表現(xiàn)

2.在CFA考試中，以下哪個不是衡量投資組合風(fēng)險的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.股息收益率

D.夏普比率

3.以下哪個不是CFA一級考試中關(guān)于債券定價的公式？

A.價格=利息支付/（1+折現(xiàn)率）

B.價格=利息支付/（1+折現(xiàn)率）^n

C.價格=利息支付/（1+折現(xiàn)率）^(n+1)

D.價格=利息支付/（1+折現(xiàn)率）^(n-1)

4.在CFA考試中，以下哪個不是關(guān)于股票市場交易的費(fèi)用？

A.交易傭金

B.股息

C.交易稅

D.投資者教育費(fèi)用

5.以下哪個不是CFA一級考試中關(guān)于投資組合再平衡的步驟？

A.評估當(dāng)前投資組合

B.確定新的資產(chǎn)配置

C.調(diào)整投資組合

D.監(jiān)控投資組合

6.在CFA考試中，以下哪個不是關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的假設(shè)？

A.投資者是風(fēng)險厭惡的

B.市場是有效的

C.投資者可以免費(fèi)借貸資金

D.投資者可以獲取所有信息

7.以下哪個不是CFA一級考試中關(guān)于市場風(fēng)險調(diào)整的指標(biāo)？

A.詹森指數(shù)

B.特雷諾比率

C.夏普比率

D.市場風(fēng)險溢價

8.在CFA考試中，以下哪個不是關(guān)于固定收益證券的信用風(fēng)險？

A.信用評級

B.信用違約互換

C.信用利差

D.信用衍生品

9.以下哪個不是CFA一級考試中關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的解釋？

A.GDP

B.失業(yè)率

C.消費(fèi)者價格指數(shù)

D.企業(yè)利潤

10.在CFA考試中，以下哪個不是關(guān)于投資組合業(yè)績評估的指標(biāo)？

A.收益率

B.風(fēng)險調(diào)整后收益

C.投資組合權(quán)重

D.投資組合規(guī)模

試卷答案如下

一、多項選擇題答案及解析思路

1.D.從事投機(jī)交易

解析思路：倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)遵守法律法規(guī)，尊重客戶隱私，公開披露信息，而投機(jī)交易可能違反這些原則。

2.D.員工薪酬表

解析思路：財務(wù)報表分析主要關(guān)注利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，員工薪酬表不屬于核心財務(wù)報表。

3.C.債券

解析思路：衍生品是指其價值依賴于其他資產(chǎn)的價格，而債券是一種固定收益證券，不屬于衍生品。

4.D.混合型債券

解析思路：混合型債券結(jié)合了普通債券和可轉(zhuǎn)換債券的特性，不屬于單一的固定收益證券類型。

5.C.收益最大化

解析思路：投資組合管理包括資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理和收益最大化，其中收益最大化是目標(biāo)之一，但非唯一目標(biāo)。

6.D.折舊法

解析思路：股票估值方法包括市盈率法、市凈率法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，折舊法是會計成本計算方法，不用于股票估值。

7.D.國內(nèi)金融市場

解析思路：國際金融市場包括匯率風(fēng)險、股票市場全球化和國際債券市場，國內(nèi)金融市場不屬于國際金融市場。

8.D.速動比率

解析思路：財務(wù)比率分析中的流動比率、資產(chǎn)回報率和利潤率都是評估企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)，速動比率是另一種流動比率。

9.D.投資組合權(quán)重

解析思路：投資組合業(yè)績評估使用夏普比率、特雷諾比率和詹森指數(shù)等指標(biāo)，投資組合權(quán)重是資產(chǎn)配置的一部分。

10.D.利率

解析思路：宏觀經(jīng)濟(jì)分析包括通貨膨脹率、失業(yè)率和利率等指標(biāo)，企業(yè)收入屬于微觀經(jīng)濟(jì)層面的內(nèi)容。

二、判斷題答案及解析思路

1.×

解析思路：CFA一級考試中包含主觀題，如計算題和論述題。

2.√

解析思路：資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況。

3.√

解析思路：期權(quán)的時間價值是指期權(quán)價格中除去內(nèi)在價值的那部分價值，即期權(quán)的時間剩余和波動性帶來的價值。

4.√

解析思路：可轉(zhuǎn)換債券賦予持有者在特定條件下將債券轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利。

5.√

解析思路：夏普比率是衡量風(fēng)險調(diào)整后收益的指標(biāo)，比率越高，收益越高。

6.√

解析思路：流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，比率越高，償債能力越強(qiáng)。

7.√

解析思路：宏觀經(jīng)濟(jì)分析通過GDP增長率等指標(biāo)來評估整體經(jīng)濟(jì)狀況。

8.×

解析思路：期貨合約的買賣雙方可以選擇實物交割或現(xiàn)金結(jié)算。

9.×

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡，而非單純追求收益最大化。

10.√

解析思路：倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是CFA考試的核心內(nèi)容，考生必須遵循這些標(biāo)準(zhǔn)。

三、簡答題答案及解析思路

1.答案及解析思路：

現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況，主要內(nèi)容包括經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。其作用是幫助投資者了解企業(yè)的現(xiàn)金狀況，評估企業(yè)的償債能力和盈利能力。

2.答案及解析思路：

衍生品是指其價值依賴于其他資產(chǎn)價格、指數(shù)、利率或匯率等變量的金融合約。常見的衍生品類型包括期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期合約和掉期合約等。

3.答案及解析思路：

投資組合管理的三個主要步驟為：確定投資目標(biāo)、進(jìn)行資產(chǎn)配置和監(jiān)控調(diào)整。確定投資目標(biāo)包括收益目標(biāo)、風(fēng)險承受能力和投資期限等；資產(chǎn)配置是根據(jù)投資目標(biāo)將資金分配到不同的資產(chǎn)類別；監(jiān)控調(diào)整是對投資組合進(jìn)行定期評估和調(diào)整，以保持投資組合與投資目標(biāo)的一致性。

4.答案及解析思路：

四、論述題答案及解析思路

1.答案及解析思路：

倫理與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)至關(guān)重要，因為它是金融分析師職業(yè)行為的基礎(chǔ)。實