第二章 金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí).ppt

1、第二章 金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí),第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的概念和原則,一、金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的概念 金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)是指通過運(yùn)用相關(guān)的知識(shí)、技術(shù)和方法，對(duì)處于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)主體所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的類型、受險(xiǎn)部位、風(fēng)險(xiǎn)源、嚴(yán)重程度等進(jìn)行連續(xù)、系統(tǒng)、全面的識(shí)別、判斷和分析，從而為度量金融風(fēng)險(xiǎn)和選擇合理的管理策略提供依據(jù)的動(dòng)態(tài)行為或過程。 金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的根本任務(wù)在于辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型和風(fēng)險(xiǎn)源，即導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的根源和驅(qū)動(dòng)因素。 金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)是一項(xiàng)連續(xù)、復(fù)雜的系統(tǒng)工程。,二、金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的原則 實(shí)時(shí)性原則 準(zhǔn)確性原則 系統(tǒng)性原則 成本效益原則,三、金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的作用 通過辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)，可以確定金融風(fēng)險(xiǎn)的類型和受險(xiǎn)部位。 通過辨識(shí)

2、金融風(fēng)險(xiǎn)，可以確定金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因。 通過辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)，可以對(duì)各類金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、狀況、嚴(yán)重程度等做出初步估計(jì)，以確定下一步處理各類金融風(fēng)險(xiǎn)的順序、路徑和方式。,第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的基本內(nèi)容,金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的主體主要為金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)（一般為工商企業(yè)）、政府和個(gè)人。 金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的客體主要是金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)主體擬要識(shí)別的金融風(fēng)險(xiǎn)類型、受險(xiǎn)部位、風(fēng)險(xiǎn)源等。 對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)類型與受險(xiǎn)部位的辨識(shí)以及對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)誘因與嚴(yán)重程度的辨識(shí)是金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的兩大基本內(nèi)容。,一、金融風(fēng)險(xiǎn)類型和受險(xiǎn)部位的識(shí)別 從運(yùn)營(yíng)過程和業(yè)務(wù)特征的角度識(shí)別 從資金來源的角度考察 從資金運(yùn)用的角度考察 從風(fēng)險(xiǎn)暴露和業(yè)務(wù)特征的角度考察 從資金管

3、理的角度考察 從財(cái)務(wù)報(bào)表的角度識(shí)別 安全性指標(biāo) 流動(dòng)性指標(biāo) 盈利性指標(biāo),從運(yùn)作能力的角度識(shí)別 從資本充足率的角度 從盈利能力的角度 從管理水平的角度,二、金融風(fēng)險(xiǎn)誘因和嚴(yán)重程度的辨識(shí) 金融風(fēng)險(xiǎn)誘因的辨識(shí) 金融風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度的辨識(shí),第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的基本方法,一、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法 現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法，是指金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)主體對(duì)有可能存在或遭遇金融風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)機(jī)構(gòu)、部門和所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行詳盡的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查來識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。一般包括以下內(nèi)容和步驟： 調(diào)查前的準(zhǔn)備工作 現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查 調(diào)查報(bào)告,二、問卷調(diào)查法 問卷調(diào)查法又稱審核表調(diào)查法，也可以看作是現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法的一種替代方法，是指調(diào)查人員不進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查而是通過發(fā)放審核表或其他形式

4、的調(diào)查表讓現(xiàn)場(chǎng)人員填寫來識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。 正確運(yùn)用問卷調(diào)查的核心和關(guān)鍵主要取決于：?jiǎn)柧碚{(diào)查表編制的科學(xué)、合理、有效和適用性，被調(diào)查者所具有的與問卷調(diào)查表的編制水平相適應(yīng)的知識(shí)、素養(yǎng)、態(tài)度、責(zé)任心等。,三、組織結(jié)構(gòu)圖示法 組織結(jié)構(gòu)圖示法是用圖形來描繪經(jīng)濟(jì)主體的組織結(jié)構(gòu)并據(jù)此辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。 組織結(jié)構(gòu)圖示法主要包括以下幾個(gè)步驟。 對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的組織結(jié)構(gòu)的整體及其各個(gè)組成部分進(jìn)行識(shí)別與分析。 繪制出經(jīng)濟(jì)主體的組織結(jié)構(gòu)圖。 對(duì)組織結(jié)構(gòu)圖進(jìn)行解釋與剖析。 通過組織結(jié)構(gòu)圖識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)。,四、流程圖法 流程圖法是按照業(yè)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)在邏輯關(guān)系將整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)過程繪制成流程圖，并借此辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。 流程

5、圖法的應(yīng)用步驟主要包括以下四個(gè)方面。 分析業(yè)務(wù)活動(dòng)之間的邏輯關(guān)系。 繪制流程圖。 對(duì)流程圖做出解釋。 風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)。 流程圖法的最大優(yōu)點(diǎn)是能把一個(gè)復(fù)雜問題分解成若干個(gè)較為簡(jiǎn)單明了、易于識(shí)別和分析的單元。,五、專家調(diào)查法 專家調(diào)查法主要是利用專家的集體智慧辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。 專家調(diào)查法包括頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法等十多種方法。 頭腦風(fēng)暴法最早由Alex F. Osborn于年提出，是一種刺激創(chuàng)造性、產(chǎn)生新思想的技術(shù)。應(yīng)用頭腦風(fēng)暴法的一般步驟是：先召集有關(guān)人員構(gòu)成一個(gè)小組，然后以會(huì)議的方式展開討論。,德爾菲法由美國(guó)著名的咨詢機(jī)構(gòu)蘭德公司發(fā)明，最早用于軍事領(lǐng)域的預(yù)測(cè)。 應(yīng)用德爾菲法的一般程序是： 把一組具

6、有特別形式、非常明確、用筆和紙可以回答的問題以通訊的方式寄給專家，或在某會(huì)議上發(fā)給專家，問題的條目可由組織者、參加者或雙方共同確定。 對(duì)專家進(jìn)行多輪反復(fù)問詢，每一次問詢后都要對(duì)每個(gè)問題的專家反饋意見進(jìn)行統(tǒng)計(jì)匯總，包括計(jì)量中位值和一些離散度數(shù)值，甚至需要給出全部回答的概率分布，等等。 根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果及時(shí)調(diào)整前述問題中不合理的成分，把調(diào)整后的問題和匯總意見匿名發(fā)給各位專家，對(duì)于偏離大多數(shù)人意見一定程度的回答者，將被請(qǐng)求更正其回答或陳述理由。 隨著對(duì)每個(gè)問題一次又一次的反復(fù)問詢、反饋、更正等過程，從專家處可獲得的信息量將越來越少，組織者可視具體情況確定何時(shí)停止反復(fù)。,六、主觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定法 主觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定法

7、，主要依賴于風(fēng)險(xiǎn)管理者的主觀努力、個(gè)人經(jīng)驗(yàn)及判斷力來進(jìn)行。 具體而言，主觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定法主要包括以下四類。 財(cái)務(wù)報(bào)表透視法，即通過觀察財(cái)務(wù)報(bào)表上的相關(guān)科目推測(cè)、辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)。 直接觀察法，即根據(jù)客戶表現(xiàn)出的各種表象推測(cè)、辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)。 連鎖推測(cè)法，即根據(jù)客戶身上已發(fā)生的典型事件來推測(cè)、辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)。 證券市場(chǎng)追蹤法，即通過追蹤上市公司在證券市場(chǎng)中的表現(xiàn)推測(cè)、辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)。,七、客觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定法 客觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定法是一種以反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際數(shù)據(jù)為依據(jù)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的方法。 隨著金融風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的深入，人們認(rèn)識(shí)到，單一分析指標(biāo)已不能滿足風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的需要。為此，人們建立了多種綜合評(píng)判指標(biāo)體系，試圖對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)

8、行更加準(zhǔn)確、更加高級(jí)的綜合識(shí)別。 沃爾評(píng)分法，是目前經(jīng)常用于評(píng)價(jià)企業(yè)信用水平的一種客觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定法。該法通過確定所選定的各個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的比重，將所有財(cái)務(wù)比率指標(biāo)表示成線性關(guān)系式，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信用水平做出評(píng)價(jià)的方法。 選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重。 確定各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。 對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)。 形成評(píng)價(jià)結(jié)果。,八、幕景分析法 幕景分析法也稱為情景分析法，是一種辨識(shí)引致風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素及其影響程度的方法。一個(gè)幕景就是對(duì)擬要考察的風(fēng)險(xiǎn)主體未來某種狀態(tài)的描繪，這種描繪可通過圖表或曲線等形式表現(xiàn)出來。 幕景分析的結(jié)果大致可

9、分為兩類：一類是對(duì)未來某種狀態(tài)的描述；另一類是對(duì)未來某個(gè)發(fā)展過程或者說未來若干年某種情況變化鏈的描述。 幕景分析方法的操作過程為：先利用有關(guān)數(shù)據(jù)、曲線與圖表等資料對(duì)未來狀態(tài)進(jìn)行描述，以便于考察引起有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素及其影響程度，然后再研究當(dāng)某些因素發(fā)生變化時(shí)，又將出現(xiàn)何種風(fēng)險(xiǎn)以及將導(dǎo)致何種損失與后果。 幕景分析主要包括情景構(gòu)造和情景評(píng)估。,九、模糊集合分析法 模糊集合分析法，是一種以模糊數(shù)學(xué)為理論基礎(chǔ)、可以解決有關(guān)模糊事物問題的分析工具。所謂模糊事物是指很難給出精確或客觀的定義或判斷標(biāo)準(zhǔn)且具有亦此亦彼的特性的事物。在金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)過程中會(huì)經(jīng)常遇到模糊事物。 模糊集合分析法主要包括模糊模式識(shí)別法、

10、模糊聚類分析法、模糊綜合評(píng)判法，等等。 所謂綜合評(píng)判，是指對(duì)某模糊事物進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)若涉及多個(gè)影響因子，就需要綜合考慮諸多因素的影響和作用，而不能只根據(jù)某一因素對(duì)該事物進(jìn)行評(píng)價(jià)。,十、故障樹分析法 故障樹分析法，是利用圖解的形式將可能出現(xiàn)的、比較龐大復(fù)雜的故障分解成不同層次的小故障，或者對(duì)各種引起故障的原因進(jìn)行不同層次分解的方法。 當(dāng)直接經(jīng)驗(yàn)很少時(shí)，可考慮運(yùn)用故障樹法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)。 另外，故障樹法還有更深入的用途：我們可以運(yùn)用故障樹法來計(jì)算故障風(fēng)險(xiǎn)的總概率，這時(shí)須找出所有引起故障的原因及原因之間的相互聯(lián)系，標(biāo)出各種原因發(fā)生的概率，然后進(jìn)行匯總計(jì)算；我們還可以應(yīng)用故障樹法考察故障風(fēng)險(xiǎn)對(duì)小故障或引起故

11、障原因變化的敏感性，以確定出哪些小故障或原因?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的影響最大，從而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)采取更加有針對(duì)性的控制措施。,十一、其他方法簡(jiǎn)述 預(yù)期凈現(xiàn)值法的基本思想是：認(rèn)為金融工具的內(nèi)在價(jià)值等于該金融工具預(yù)期的未來所有現(xiàn)金流按某個(gè)合適的貼現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)的現(xiàn)值之和。金融工具的預(yù)期凈現(xiàn)值可以表示為內(nèi)在價(jià)值與當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格之差。若預(yù)期凈現(xiàn)值小于零，則說明該金融工具被高估，面臨未來價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)；相反，如果該金融工具的預(yù)期凈現(xiàn)值大于零，則說明該金融工具被低估，面臨未來價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)。 平衡點(diǎn)法主要是指盈虧平衡點(diǎn)法，即通過尋找、分析收益成本的平衡點(diǎn)辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的在于：如何在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)

12、現(xiàn)收益最大化。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理成功與否的關(guān)鍵是如何找到風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡點(diǎn)及其變化。這表明，平衡點(diǎn)法在金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)中具有重要地位。 決策樹法是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化的有效方法，它把所有可供選擇的決策方案用樹形圖表示出來，逐項(xiàng)計(jì)算各決策方案后果的期望值（例如損益的期望值），然后進(jìn)行決策方案的比較和選擇。決策樹法既可以用來解決單階段的決策問題，也可以用來討論多階段的決策問題。該法具有層次清晰、不易遺漏的優(yōu)點(diǎn)。,十二、金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)方法評(píng)述 從定性和定量的角度看，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法、審核表調(diào)查法、組織結(jié)構(gòu)圖示法、流程圖法、頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法、主觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定法都屬于定性分析方法，而客觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定法、幕景分析法、故障樹法、模糊集合分析法則屬于定性與定量方法的結(jié)合，但偏重于定量分析。 審核表調(diào)查法和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法是兩種以調(diào)查資料為依據(jù)辨識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。 組織結(jié)構(gòu)圖示法和流程圖法，都是建立在對(duì)調(diào)查對(duì)