股票各類(lèi)指示解析

1、交易行情分析（四）,主要技術(shù)指標(biāo),移動(dòng)平均線(xiàn),移動(dòng)平均線(xiàn)(MA):(Moving Average)是以道.瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中“移動(dòng)平均”的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的市場(chǎng)價(jià)格平均值連成曲線(xiàn)，用來(lái)顯示價(jià)格的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映價(jià)格指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。 移動(dòng)平均線(xiàn)依計(jì)算周期分為短期（如5日、10日）、中期（如30日） 和長(zhǎng)期（如60日、120日）移動(dòng)平均線(xiàn)。,移動(dòng)平均線(xiàn),移動(dòng)平均線(xiàn)依算法分為算術(shù)移動(dòng)平均線(xiàn)、線(xiàn)型加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)、階梯形移動(dòng)平均線(xiàn)、平滑移動(dòng)平均線(xiàn)等多種，最為常用的是下面介紹的算術(shù)移動(dòng)平均線(xiàn)。 （一）計(jì)算方法： MA = (C1+C2+C3+Cn)/n

2、為每日收盤(pán)價(jià)。 n為計(jì)算周期。一般n定為5，10，30，60 最常用的是五日、十日和三十日的移動(dòng)平均線(xiàn)。 （二）移動(dòng)平均線(xiàn)所表示的意義：,移動(dòng)平均線(xiàn),1、上升行情初期，短期移動(dòng)平均線(xiàn)從下向上突破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn)，形成的交叉叫黃金交叉。 預(yù)示股價(jià)將上漲。如圖所示黃色的5日均線(xiàn)上穿紫色的10日均線(xiàn)形成的交叉；10日均線(xiàn)上穿綠色的30日均線(xiàn)形成的交叉均為黃金交叉。 2、當(dāng)短期移動(dòng)平均線(xiàn)向下跌破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn)形成的交叉叫做死亡交叉。 預(yù)示股價(jià)將下跌。如上圖所示黃色的5日均線(xiàn)下穿紫色的10日均線(xiàn)形成的交叉；10日均線(xiàn)下穿綠色的20日均線(xiàn)形成的交叉均為死亡交叉。,移動(dòng)平均線(xiàn),3、在上升行情進(jìn)入穩(wěn)定期，5

3、日、10日、30日移動(dòng)平均線(xiàn)從上而下依次順序排列，向右上方移動(dòng)，稱(chēng)為多頭排列。預(yù)示股價(jià)將大幅上漲。 4、在下跌行情中，5日、10日、30日移動(dòng)平均線(xiàn)自下而上依次順序排列，向右下方移動(dòng)，稱(chēng)為空頭排列，預(yù)示股價(jià)將大幅下跌.,移動(dòng)平均線(xiàn),5、在上升行情中股價(jià)位于移動(dòng)平均線(xiàn)之上，走多頭排列的均線(xiàn)可視為多方的防線(xiàn)；當(dāng)股價(jià)回檔至移動(dòng)平均線(xiàn)附近，各條移動(dòng)平均線(xiàn)依次產(chǎn)生支撐力量，買(mǎi)盤(pán)入場(chǎng)推動(dòng)股價(jià)再度上升，這就是移動(dòng)平均線(xiàn)的助漲作用。,移動(dòng)平均線(xiàn),6、在下跌行情中，股價(jià)在移動(dòng)平均線(xiàn)的下方，呈空頭排列的移動(dòng)平均線(xiàn)可以視為空方的防線(xiàn)，當(dāng)股價(jià)反彈到移動(dòng)平均線(xiàn)附近時(shí)，便會(huì)遇到阻力，賣(mài)盤(pán)涌出，促使股價(jià)進(jìn)一步下跌，這就是移

4、動(dòng)平均線(xiàn)的助跌作用。 7、移動(dòng)平均線(xiàn)由上升轉(zhuǎn)為下降出現(xiàn)最高點(diǎn)，和由下降轉(zhuǎn)為上升出現(xiàn)最低點(diǎn)時(shí)，是移動(dòng)平均線(xiàn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。預(yù)示股價(jià)走勢(shì)將發(fā)生反轉(zhuǎn)。,移動(dòng)平均線(xiàn),（三）葛蘭威爾法則移動(dòng)平均線(xiàn)八大法則: 1.平均線(xiàn)從下降開(kāi)始走平，股價(jià)從下上穿平均線(xiàn)(點(diǎn)處). 2.股價(jià)跌破平均線(xiàn)，但平均線(xiàn)呈上升態(tài)勢(shì)(點(diǎn)處). 3.股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線(xiàn)，突然下跌，但在平均線(xiàn)附近再度上升(點(diǎn)處). 4.股價(jià)跌破平均線(xiàn)，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線(xiàn)(點(diǎn)處). 以上四種情況均為買(mǎi)人信號(hào).,移動(dòng)平均線(xiàn),5.移動(dòng)平均線(xiàn)呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線(xiàn)(點(diǎn)處). 6.平均線(xiàn)從上升轉(zhuǎn)為盤(pán)局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線(xiàn)(點(diǎn)處). 7.股價(jià)走

5、在平均線(xiàn)之下，且朝著平均線(xiàn)方向上升，但未突破平均線(xiàn)又開(kāi)始下跌(點(diǎn)處). 8.股價(jià)向上突破平均線(xiàn)，但又立刻向平均線(xiàn)回跌，此時(shí)平均線(xiàn)仍持續(xù)下降(點(diǎn)處). 以上四種情況均為賣(mài)出信號(hào).,移動(dòng)平均線(xiàn),葛氏法則的不足是沒(méi)有明確指出投資者在股價(jià)距平均線(xiàn)多遠(yuǎn)時(shí)才可以買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，這可用后面的乖離率指標(biāo)彌補(bǔ)。 移動(dòng)平均線(xiàn)是實(shí)際中常用的一類(lèi)技術(shù)指標(biāo)，它的分析方法和思路對(duì)后面的指標(biāo)有重要的影響。但該指標(biāo)也存在一些盲點(diǎn)，特別是在盤(pán)整階段或趨勢(shì)形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)，這是使用MA時(shí)最應(yīng)該注意的。 另外，MA只是作為支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)，站在某線(xiàn)之上，當(dāng)然有利于上漲，但并不是說(shuō)就一定會(huì)漲

6、，支撐線(xiàn)有被擊穿的時(shí)候。,MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn),指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)是利用快速移動(dòng)平均線(xiàn)和慢速移動(dòng)平均線(xiàn)，在一段上漲或下跌行情中兩線(xiàn)之問(wèn)的差距拉大，而在漲勢(shì)或跌勢(shì)趨緩時(shí)兩線(xiàn)又相互接近或交叉的特征，通過(guò)雙重平滑運(yùn)算后研判買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的方法。 (1)MACD的計(jì)算公式。MACD是由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。 DIF是快速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)與慢速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)的差。在實(shí)際應(yīng)用 MACD時(shí)，常以12日EMA為快速移動(dòng)平均線(xiàn)，26日EMA為慢速移動(dòng)平均線(xiàn)，計(jì)算出兩條移動(dòng)平均線(xiàn)數(shù)值間的離差值(DIF)作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求DIF的9日平滑移動(dòng)平

7、均線(xiàn)，即MACD線(xiàn)，作為買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的判斷依據(jù)。,MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn),今日EMA(12)=2/12+1今日收盤(pán)價(jià)+11/12+1昨日EMA(12) 今日EMA(26)=2/26+1今日收盤(pán)價(jià)+25/26+1昨日EMA(26) DIF=EMA （12）- EMA （26） 今日DEA (MACD) =2/10今日DIF8/10昨日DEA 理論上，在持續(xù)的漲勢(shì)中，12日EMA線(xiàn)在26日EMA線(xiàn)之上，其間的正離差值(+DIF)會(huì)愈來(lái)愈大。反之，在跌勢(shì)中，離差值可能變負(fù)(一DIF)，其絕對(duì)值也愈來(lái)愈大；而當(dāng)行情開(kāi)始回轉(zhuǎn)時(shí)，正或負(fù)離差值將會(huì)縮小。MACD正是利用正負(fù)離差值與離差值的9日平均線(xiàn)的交

8、叉信號(hào)作為買(mǎi)賣(mài)行為的依據(jù)。 此外，在分析軟件上還有一個(gè)指標(biāo)叫“柱狀線(xiàn)”(BAR)，它是DIF值減去DEA值的差再乘以2： BAR=(DIFDEA)2,MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn),（二）應(yīng)用原則： 第一，以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)。 其應(yīng)用法則如下： DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買(mǎi)入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。,MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn),DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。DIF向下突破DEA是賣(mài)出信號(hào)；DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈，作暫時(shí)補(bǔ)空。,MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn),當(dāng)DIF向

9、下跌破0軸線(xiàn)時(shí)，此為賣(mài)出信號(hào)，即12日EMA與26日EMA發(fā)生死亡交叉；當(dāng)DIF上穿0軸線(xiàn)時(shí)，為買(mǎi)入信號(hào)，即12日EMA與26日EMA發(fā)生黃金交叉。,MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn),第二，指標(biāo)背離原則。如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)。當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可做買(mǎi)； 當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期高點(diǎn)時(shí)，而 DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可做賣(mài)。（如圖）,MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn),（三）MACD優(yōu)缺點(diǎn) MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線(xiàn)產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)買(mǎi)入與賣(mài)出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)的出現(xiàn)，用起來(lái)比移動(dòng)平均線(xiàn)更有

10、把握。 MACD的缺點(diǎn)與移動(dòng)平均線(xiàn)相同，在股市沒(méi)有明顯趨勢(shì)而進(jìn)入盤(pán)整時(shí)，失誤的時(shí)候較多。另外，對(duì)未來(lái)股價(jià)的上升和下降的深度不能提供有幫助的建議。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),KDJ指標(biāo)又稱(chēng)“隨機(jī)指標(biāo)” ，是由George 1ane首創(chuàng)的。與威廉指標(biāo)一樣，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具之一 。 （一）計(jì)算公式 公式的推導(dǎo)過(guò)程如下所示： AX=當(dāng)前收盤(pán)價(jià)-9天以來(lái)的最低價(jià) BX=9天以來(lái)的最高價(jià)-9天以來(lái)的最低價(jià) RSV=AX/BX100 K=2/3前一日K+1/3RSV D=2/3前一日D+1/3K J=3D-2K 第一次計(jì)算時(shí)，前一日的KD皆以50代替 隨機(jī)指數(shù)以K,D,J三個(gè)符號(hào)表示。,KD

11、J超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),(2)KDJ的應(yīng)用法則。KDJ指標(biāo)是三條曲線(xiàn)，在應(yīng)用時(shí)主要從五個(gè)方面考慮：KD的取值的絕對(duì)數(shù)字、KD曲線(xiàn)的形態(tài)、KD指標(biāo)的交叉、KD指標(biāo)的背離和J指標(biāo)的取值大小。 從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0100，將其劃分為幾個(gè)區(qū)域：80以上為超買(mǎi)區(qū)，20以下為超賣(mài)區(qū)，其余為徘徊區(qū)。 當(dāng)KD超過(guò)80時(shí)，是賣(mài)出信號(hào)；低于20時(shí)，是買(mǎi)人信號(hào)。應(yīng)該說(shuō)明的是，上述劃分只是KD指標(biāo)應(yīng)用的初步過(guò)程，僅僅是信號(hào)，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。 從KD指標(biāo)曲線(xiàn)的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)。這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)

12、，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),對(duì)于KD的曲線(xiàn)，也可以畫(huà)趨勢(shì)線(xiàn)，以明確KD的趨勢(shì)。在KD的曲線(xiàn)圖中仍然可以引進(jìn)支撐和壓力的概念。某一條支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)被突破，也是采取行動(dòng)的信號(hào)。 從KD指標(biāo)的交叉方面考慮。K線(xiàn)與D線(xiàn)的關(guān)系就如同股價(jià)與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問(wèn)題。不過(guò)這里交叉的應(yīng)用較為復(fù)雜，還附帶很多其他條件。 以K線(xiàn)從下向上與D線(xiàn)交叉為例：K線(xiàn)上穿D線(xiàn)是金叉，為買(mǎi)人信號(hào)。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買(mǎi)入，還要看別的條件。 第一個(gè)條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣(mài)區(qū)的位置，越低越好。 第二個(gè)條件是與D線(xiàn)相交的次數(shù)。有時(shí)在低位，K線(xiàn)、D線(xiàn)要來(lái)回交叉好幾次。交叉的次數(shù)

13、以2次為最少，越多越好。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),第三個(gè)條件是交叉點(diǎn)相對(duì)于KD線(xiàn)低點(diǎn)的位置，這就是常說(shuō)的“右側(cè)相交”原則。K線(xiàn)是在D線(xiàn)已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線(xiàn)相交，比D線(xiàn)還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。 從KD指標(biāo)的背離方面考慮。當(dāng)KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離，則是采取行動(dòng)的信號(hào)。當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫“頂背離”，是賣(mài)出的信號(hào)；與之相反，KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價(jià)還繼續(xù)下跌，稱(chēng)為“底背離”，是買(mǎi)入信號(hào)。 在實(shí)際使用中，常用J線(xiàn)指標(biāo)。J指標(biāo)常領(lǐng)先于KD值顯示曲線(xiàn)的底部和頭部。J指標(biāo)的取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常

14、區(qū)域，大于100為超買(mǎi)，小于0為超賣(mài)。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),另外，隨機(jī)指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號(hào)：當(dāng)K線(xiàn)和D線(xiàn)上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，通常表示短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)；K線(xiàn)在上升或下跌一段時(shí)期后，突然急速穿越D線(xiàn)，顯示市勢(shì)短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)向；K線(xiàn)跌至0時(shí)通常會(huì)出現(xiàn)反彈至20一50之間，短期內(nèi)應(yīng)回落至零附近，然后市勢(shì)才開(kāi)始反彈；如果K線(xiàn)升至100，情況則剛好相反。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),（三）應(yīng)用原則： 1、當(dāng)白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且K值由下向上連續(xù)兩次交叉黃色的D值時(shí)，股價(jià)會(huì)產(chǎn)生較大的漲幅。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),2、當(dāng)白色的K值在50以上的高水平，形成一頂比一頂?shù)偷默F(xiàn)象

15、，并且K值由上向下連續(xù)兩次交叉黃色的D值時(shí)，股價(jià)會(huì)產(chǎn)生較大的跌幅。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),3、K值大于80，短期內(nèi)股價(jià)容易向下出現(xiàn)回檔；K值小于20，短期內(nèi)股價(jià)容易向上出現(xiàn)反彈；但在極強(qiáng)、極弱行情中、D指標(biāo)會(huì)在超買(mǎi)、超賣(mài)區(qū)內(nèi)徘徊，此時(shí)應(yīng)參考其他指標(biāo)以確定走勢(shì)的強(qiáng)弱。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),4、在常態(tài)行情中，D值大于80后股價(jià)經(jīng)常向下回跌；D值小于20后股價(jià)易于回升。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),在極端行情中，D值大于90，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間回檔；D值小于15，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間反彈。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經(jīng)反轉(zhuǎn)。,KDJ超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),5、J值信號(hào)不常出現(xiàn)，可是一旦出現(xiàn)，可靠性相當(dāng)高。當(dāng)J值大于100時(shí)，股

16、價(jià)會(huì)形成頭部而出現(xiàn)回落；J值小于0時(shí)，股價(jià)會(huì)形成底部而產(chǎn)生反彈。,RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo),相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）（ Relative Strength Index ）是由 Wells Wider 創(chuàng)制的一種通過(guò)特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況計(jì)算市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)力量對(duì)比，來(lái)判斷股票價(jià)格內(nèi)部本質(zhì)強(qiáng)弱、推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向的技術(shù)指標(biāo)。 1.計(jì)算公式的推導(dǎo)過(guò)程如下所示： 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）=（N日內(nèi)上漲總幅度平均值/ N日內(nèi)上漲總幅度和下跌總幅度平均值）x100% 一般短期RSI設(shè)N6，長(zhǎng)期RSI設(shè)N12。RSI值永遠(yuǎn)在0-100之內(nèi)變動(dòng)。,RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo),2.RSI的應(yīng)用法則： 根據(jù)RSI取值的大小判斷行情

17、。將100分成四個(gè)區(qū)域，根據(jù)RSI的取值落入的區(qū)域進(jìn)行操作。劃分區(qū)域的方法如表所示。,RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo),“極強(qiáng)”與“強(qiáng)”的分界線(xiàn)和“極弱”與“弱”的分界線(xiàn)是不明確的，它們實(shí)際上是一個(gè)區(qū)域。比如也可以取30、70或者15、85。應(yīng)該說(shuō)明的是，分界線(xiàn)位置的確定與RSI的參數(shù)和選擇的品種有關(guān)。參數(shù)越大，分界線(xiàn)離中心線(xiàn)50就越接近；越活躍的投資品種，分界線(xiàn)離50就應(yīng)該越遠(yuǎn)。 兩條或多條RSI曲線(xiàn)的聯(lián)合使用。我們稱(chēng)參數(shù)小的RSI為短期RSI，參數(shù)大的RSI為長(zhǎng)期RSI。兩條或多條RSI曲線(xiàn)的聯(lián)合使用法則與兩條均線(xiàn)的使用法則相同。即： 短期RSI長(zhǎng)期RSI，應(yīng)屬多頭市場(chǎng)； 短期RSI長(zhǎng)期RSI，則屬空頭

18、市場(chǎng)。,RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo),從RSI的曲線(xiàn)形狀判斷行情。當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動(dòng)的信號(hào)。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離50越遠(yuǎn)，結(jié)論越可靠。 另外，也可以利用RSI上升和下降的軌跡畫(huà)趨勢(shì)線(xiàn)，此時(shí)，起支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)作用的切線(xiàn)理論同樣適用。 從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情。RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，股價(jià)卻對(duì)應(yīng)的是一峰比一峰高，為頂背離，是比較強(qiáng)烈的賣(mài)出信號(hào)。與此相反的是底背離：RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可以買(mǎi)入的信號(hào)。,RSI指標(biāo)的取值范圍: 0-20-50-80-100,80-100極強(qiáng)區(qū)域，賣(mài)出,20-50弱區(qū)域，賣(mài)出,50-80強(qiáng)區(qū)域，買(mǎi)入,0-2