個(gè)人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃方案(ppt 240頁(yè)).ppt

1、個(gè)人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃,楊葵,主要內(nèi)容,理財(cái)規(guī)劃流程 客戶型態(tài)與行為特征 個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析 個(gè)人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃及運(yùn)用實(shí)例,理財(cái)規(guī)劃流程,理財(cái)規(guī)劃的目的、利益與架構(gòu) 理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟 理財(cái)規(guī)劃人員與客戶及其它顧問(wèn)間的關(guān)系 理財(cái)規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及行文紀(jì)律準(zhǔn)則,理財(cái)規(guī)劃的定義與范圍,定義：理一生之財(cái)，即個(gè)人一生的現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險(xiǎn)管理。 現(xiàn)金流量管理一生的收入包括運(yùn)用個(gè)人資源所產(chǎn)生的工作收入及運(yùn)用金錢資源所產(chǎn)生的理財(cái)收入； 一生的支出包括個(gè)人及家庭由出生至終老的生活支出及因信貸運(yùn)用所產(chǎn)生的理財(cái)支出。,理財(cái)規(guī)劃的定義與范圍,風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)先做保險(xiǎn)安排，預(yù)防和降低發(fā)生事故、意外時(shí)的收支

2、失衡及產(chǎn)生的沖擊。 理財(cái)?shù)姆秶嘿嶅X（收入）與用錢（支出） 收入工作收入和理財(cái)收入 支出生活支出和理財(cái)支出,理財(cái)規(guī)劃的目的、利益,目的： 平衡一生的收支差距 過(guò)更好的生活 回饋社會(huì) 利益： 達(dá)到理財(cái)規(guī)劃的目的,理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu),認(rèn)識(shí)自己 投資性格,夢(mèng)想,分析自己 目前狀況,設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo) 并將其價(jià)值定量化,退休計(jì)劃,購(gòu)房計(jì)劃,教育計(jì)劃,離目標(biāo)年數(shù),期望報(bào)酬率,屆時(shí)需求額,每月收入,每月需儲(chǔ)蓄額,每月支出預(yù)算,理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu)將夢(mèng)想轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)化的理財(cái)目標(biāo),理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu)理財(cái)目標(biāo)關(guān)系式,理財(cái)目標(biāo)額目前的可投資額復(fù)利終值系數(shù)未來(lái)的年儲(chǔ)蓄能力年金終值系數(shù) 復(fù)利終值現(xiàn)值(1+r)n n=期數(shù) r=利率 (1+

3、r)n =復(fù)利終值系數(shù) 年金終值年金年金終值系數(shù) 年金現(xiàn)值年金年金現(xiàn)值系數(shù),理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟流程圖,客戶,建立關(guān)系 溝通,客戶想得到的服務(wù),我們能提供的服務(wù),理財(cái)顧問(wèn),需求面談 理財(cái)目標(biāo),資料提供,個(gè)人財(cái)務(wù)資料資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金流量,個(gè)人問(wèn)卷資料理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好,軟件運(yùn)用 個(gè)別調(diào)整,資料輸入,理財(cái)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料庫(kù),復(fù)利年金各項(xiàng)公式設(shè)定,咨商面談,理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書,目前缺失及未來(lái)改善建議,協(xié)助執(zhí)行及績(jī)效追蹤,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系： 客戶如何選擇理財(cái)規(guī)劃人員 理財(cái)規(guī)劃人員應(yīng)有的資歷與經(jīng)驗(yàn) 理財(cái)規(guī)劃人員的資格認(rèn)證 理財(cái)規(guī)劃人員以何種方式提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù) 理財(cái)服務(wù)團(tuán)隊(duì)及后勤支援 所提

4、供的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)如何計(jì)費(fèi),理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系： 理財(cái)人員尋找需要理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的客戶 有錢但沒(méi)時(shí)間規(guī)劃及管理資產(chǎn)的客戶 目前雖非高資產(chǎn)族群，但愿意積極規(guī)劃未來(lái)者 家庭責(zé)任感強(qiáng)、對(duì)子女有高期望者 家庭或居住環(huán)境面臨較大變遷，需要做特殊調(diào)整安排者,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系： 理財(cái)規(guī)劃人員與客戶接觸的流程 依據(jù)上述潛在客戶群，以各種渠道收集客戶名單 利用信件或電話介紹服務(wù)宗旨及內(nèi)容，推銷專業(yè)，激發(fā)客戶興趣 取得客戶同意安排需求面談,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,收集客戶資訊，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)與期望 收集客戶資訊客戶目前狀況推定 客戶風(fēng)險(xiǎn)承受度測(cè)定 協(xié)助客戶設(shè)定個(gè)人或家庭的理

5、財(cái)目標(biāo)與期望：原則 明確的(specific) 可衡量的(measurable) 可達(dá)到的(attainable) 符合實(shí)際的(realistic) 具體的(tangible),理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,收集客戶資訊，設(shè)定理財(cái)目標(biāo)與期望 引導(dǎo)客戶需求分析應(yīng)掌握的TOPS原則： T - Trust, 取得客戶信任 O - Opportunity, 正面掌握機(jī)會(huì) P - Pain, 負(fù)面避免痛苦 S Solution, 提供解決方案,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,依據(jù)客戶的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀與目標(biāo)需求進(jìn)行分析模擬： 問(wèn)卷及客戶需求輸入 理財(cái)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料輸入 依據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)承受度檢驗(yàn)各項(xiàng)目標(biāo)達(dá)成的可能性 以客戶的理財(cái)價(jià)值

6、觀排定各理財(cái)目標(biāo)間的優(yōu)先順序,理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟,現(xiàn)有資源運(yùn)用的優(yōu)先順序 所有目標(biāo)無(wú)法同時(shí)達(dá)成時(shí)，檢驗(yàn)標(biāo)示及調(diào)整模式 投資組合建議 未來(lái)生涯資產(chǎn)凈值模擬 擬定理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書向客戶說(shuō)明結(jié)果及提出建議 理財(cái)規(guī)劃報(bào)告內(nèi)容： 客戶基本資料 客戶理財(cái)規(guī)劃目的，特殊需求詳列 理財(cái)規(guī)劃模型輸入資料與輸出結(jié)果 量身定做的理財(cái)建議方案 協(xié)助客戶執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃 定期檢查理財(cái)計(jì)劃的執(zhí)行效果,理財(cái)規(guī)劃人員與客戶及其它顧問(wèn)間的關(guān)系,客戶,理財(cái)規(guī)劃師,專業(yè)顧問(wèn)群 會(huì)計(jì)師、律師、 證券分析師,產(chǎn)品提供者 銀行券商 保險(xiǎn)中介,家庭醫(yī)生 上游,?？漆t(yī)生 中游,藥廠提供藥品 下游,理財(cái)規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)律準(zhǔn)則,基本原

7、則： 守法原則 忠實(shí)誠(chéng)信及善良管理原則 謹(jǐn)慎管理原則 資訊揭露原則 專業(yè)原則 保密原則 公平競(jìng)爭(zhēng)原則,理財(cái)規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)律準(zhǔn)則,行為紀(jì)律準(zhǔn)則： 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品不得承諾或擔(dān)保本金或最低收益率 不得有背信或不當(dāng)利益收授行為 不得強(qiáng)制客戶接受任職金融機(jī)構(gòu)或利害關(guān)系人之產(chǎn)品、服務(wù)及與其交易作為提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的必要條件 不得以不合法或不正當(dāng)方法取得客戶名單作為行銷依據(jù) 不得因職務(wù)關(guān)系獲悉客戶未公開(kāi)的消息而從事內(nèi)幕交易 不得泄露客戶資料，轉(zhuǎn)借客戶資料須按規(guī)定進(jìn)行。,客戶形態(tài)與行為特征,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃 客戶對(duì)理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序理財(cái)價(jià)值觀 客戶的理財(cái)個(gè)性表現(xiàn)與行銷象限 客戶對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的

8、忍受程度,資料一,截止2003年1月末，我國(guó)城鄉(xiāng)居民本外幣儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)到9.81萬(wàn)億元。若再加上居民手中持有的現(xiàn)金，則居民手中持有的閑散資金將超過(guò)10萬(wàn)億元。按人均可支配收入計(jì)算，目前已超過(guò)7500元，迫切需要開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),資料二,我國(guó)已形成包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、收藏品市場(chǎng)等在內(nèi)的完整的市場(chǎng)體系，使個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新有了堅(jiān)實(shí)的依托。,資料三,中國(guó)社會(huì)調(diào)查事務(wù)所在京、津、滬、穗四地的專項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查顯示，74的被調(diào)查者對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣，41的被調(diào)查者需要個(gè)人理財(cái)服務(wù)。 在上海，大多數(shù)市民認(rèn)為“未經(jīng)專家指導(dǎo)的自發(fā)理財(cái)方案有很大風(fēng)險(xiǎn)”，有87的被訪問(wèn)市民表示會(huì)

9、接受銀行提出的理財(cái)建議，其中32的市民“最感興趣銀行的理財(cái)咨詢和理財(cái)方案設(shè)計(jì)”，40的人認(rèn)為“應(yīng)增加代理客戶投資操作、提供專家服務(wù)”，并“希望能與銀行理財(cái)專家建立穩(wěn)定和經(jīng)常性的業(yè)務(wù)聯(lián)系”。 在廣州，33的居民對(duì)存款、股票、債券、基金、保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)的優(yōu)化組合感興趣，22的人要求銀行提供信息咨詢服務(wù)。,需要理財(cái)?shù)目蛻?有錢但沒(méi)有時(shí)間和精力規(guī)劃管理自己資產(chǎn)的客戶； 有錢但不具備理財(cái)能力去規(guī)劃管理自己資產(chǎn)的客戶； 希望自己的資產(chǎn)能夠得到更加合理規(guī)劃和管理的客戶； 需要對(duì)自己的資產(chǎn)作出特殊安排的客戶,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃,以生涯規(guī)劃擬定理財(cái)目標(biāo)，并以理財(cái)計(jì)劃落實(shí),退休,事業(yè),生涯規(guī)劃,居住,家庭,理

10、 財(cái) 目 標(biāo),節(jié)稅,投資,理財(cái)計(jì)劃,保險(xiǎn),貸款,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃,生涯規(guī)劃與理財(cái)活動(dòng),家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃,客戶理財(cái)價(jià)值觀,螞蟻?zhàn)逑葼奚笙硎?蟋蟀族先享受后犧牲 蝸牛族背殼不嫌苦 慈鳥族一切為兒女著想,理財(cái)價(jià)值觀與金融行銷,螞蟻?zhàn)逑葼奚笙硎?順?biāo)浦劭芍?mèng)余生 投資基金投資組合 保險(xiǎn)養(yǎng)老險(xiǎn)或投資型保單 蟋蟀族先享受后犧牲 喚起需要，強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄最低額度 投資基金 保險(xiǎn)基本需求養(yǎng)老險(xiǎn),理財(cái)價(jià)值觀與金融行銷,蝸牛族為殼節(jié)衣縮食 以基金準(zhǔn)備購(gòu)房自備款 投資中短期較看好的基金 保險(xiǎn)短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)或壽險(xiǎn) 慈鳥族辛苦為兒女 以基金準(zhǔn)備子女教育費(fèi)用 投資中長(zhǎng)期表現(xiàn)穩(wěn)定基金 保險(xiǎn)子女教育年金,理財(cái)價(jià)值觀與

11、金融行銷,有限負(fù)擔(dān)能力下兼顧各理財(cái)目標(biāo)的解決方法： 目標(biāo)順序法 目標(biāo)并進(jìn)盡早投資法,客戶的理財(cái)個(gè)性表現(xiàn)與行銷象限,理財(cái)個(gè)性表現(xiàn) 私密性 依賴性-私密性低而依賴性高的人是最好的客戶 沖動(dòng)性 理財(cái)個(gè)性象限與金融行銷 賭徒型 群眾型 分析師型 保守被動(dòng)型,理財(cái)個(gè)性象限與金融行銷,分析家型 費(fèi)率打折+高附加值服務(wù) 投資-多元化基金投資組合 保險(xiǎn)-定期壽險(xiǎn),賭徒型 提供咨訊+轉(zhuǎn)換建議 投資-高報(bào)酬高風(fēng)險(xiǎn)基金 保險(xiǎn)-投資型保險(xiǎn),保守被動(dòng)型 固定利息+強(qiáng)勢(shì)貨幣 投資-債券型基金 保險(xiǎn)-收益保證型,群眾型 過(guò)去績(jī)效+最多申購(gòu) 投資-最熱門的基金 保險(xiǎn)-最多人買的險(xiǎn)種,謹(jǐn)慎,決斷,沖動(dòng),猶疑,理財(cái)個(gè)性象限與金融

12、服務(wù)方式,依賴性及私密性要求均高的客戶 互動(dòng)式理財(cái)服務(wù)專線 私密性高但依賴性低的客戶 基金手冊(cè)郵寄,自動(dòng)傳真電話,網(wǎng)站咨訊提供 私密性低但依賴性高的客戶 追蹤式理財(cái)顧問(wèn),代客操作 私密性與依賴性均低的客戶 面對(duì)面理財(cái)診斷服務(wù),提供選擇性方案,客戶對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的忍受程度,影響投資風(fēng)險(xiǎn)承受度的因素： 年齡 資金需要?jiǎng)佑玫臅r(shí)間 理財(cái)目標(biāo)的彈性 投資者主觀的風(fēng)險(xiǎn)偏好,客戶對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的忍受程度,年齡與風(fēng)險(xiǎn)偏好及金融行銷： 年輕且愿冒險(xiǎn)者血?dú)夥絼傂?年輕但不愿冒風(fēng)險(xiǎn)者少年老成型 年長(zhǎng)卻愿冒險(xiǎn)者拼老本型 年長(zhǎng)且不愿冒風(fēng)險(xiǎn)者保老本型,年齡與風(fēng)險(xiǎn)偏好及基金保險(xiǎn)行銷,年齡與風(fēng)險(xiǎn)偏好及基金保險(xiǎn)行銷,血?dú)夥絼傂?長(zhǎng)時(shí)間

13、可忍受高風(fēng)險(xiǎn) 投資-新基金 保險(xiǎn)-意外險(xiǎn)及投資型險(xiǎn),拼老本型 愿放手一搏 投資-保本投資型存款債券 保險(xiǎn)-固定收益投資保險(xiǎn),少年老成型 有長(zhǎng)時(shí)間但無(wú)法忍受高風(fēng)險(xiǎn) 投資-股市基金 保險(xiǎn)-壽險(xiǎn)及儲(chǔ)蓄險(xiǎn),保老本型 時(shí)日不多絕不能蝕老本 投資-債券基金 保險(xiǎn)-退休年金,年輕,冒險(xiǎn),年長(zhǎng),保守,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,心理學(xué)評(píng)估方法： 調(diào)查問(wèn)卷樣本 1. 你的好朋友會(huì)用下列哪個(gè)句子來(lái)形容你？ （1）能夠承受很大的風(fēng)險(xiǎn) （2）經(jīng)詳細(xì)分析后，你會(huì)愿意承受風(fēng)險(xiǎn) （3）一個(gè)小心謹(jǐn)慎的人 （4）不愿意承受風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 2. 假設(shè)你參加了一個(gè)電視游戲節(jié)目，并可選擇一下其中一項(xiàng)。你會(huì)選擇： （1

14、）$1000現(xiàn)金 （2）有50的機(jī)會(huì)贏取$5000現(xiàn)金 （3）有25的機(jī)會(huì)贏取$10000現(xiàn)金 （4）有5的機(jī)會(huì)贏取$100000現(xiàn)金,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 3. 你剛剛有足夠的儲(chǔ)蓄實(shí)現(xiàn)自己一直夢(mèng)寐以求的旅行，但在出發(fā)前三個(gè)星期，你忽然被解雇。你會(huì)： （1）取消旅行 （2）選擇另外一個(gè)比較普通的旅程 （3）依照原定的計(jì)劃，因?yàn)槟阈枰渥愕男菹?lái)準(zhǔn)備 尋找新的工作 （4）延長(zhǎng)旅程，因?yàn)檫@次旅行可能成為你最后一次的 豪華旅行,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 4. 假設(shè)你突然有$20000可用于投資，你會(huì)選擇： （1）將它存入銀行活期儲(chǔ)蓄、定期儲(chǔ)蓄或貨幣市場(chǎng)工具 （2）投資在一些比較安

15、全及高素質(zhì)的債券或債券基金 （3）投資到股票或股票基金,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 5. 根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)，你對(duì)于投資股票或基金安心嗎？ （1）不完全安心 （2）安心 （3）非常安心,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 6. 對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)一詞，你第一個(gè)感覺(jué)是： （1）損失 （2）不明確 （3）機(jī)會(huì) （4）興奮,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 7. 專家估計(jì)一些資產(chǎn)，如金、珠寶、收藏品和房屋的價(jià)格會(huì)上升，而債券的價(jià)格會(huì)下降，但他們認(rèn)為政府債券相對(duì)比較安全。如你此時(shí)持有大量政府債券，你會(huì)： （1）繼續(xù)持有 （2）債券賣掉，然后把所得資金一半投資到貨幣市場(chǎng)，一半投資到房屋等實(shí)物資產(chǎn) （3）債券賣掉，

16、所得資金投資到實(shí)物資產(chǎn) （4）債券賣掉，所得資金投資到實(shí)物資產(chǎn)，并向別人借錢來(lái)投資實(shí)物資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 8. 以下四個(gè)選擇，你個(gè)人比較喜歡： （1）好的情況下會(huì)賺取$200，最差的情況下會(huì)損失$0 （2）好的情況下會(huì)賺取$800，最差的情況下會(huì)損失$200 （3）好的情況下會(huì)賺取$2600，最差的情況下會(huì)損失$800 （4）好的情況下會(huì)賺取$4800，最差的情況下會(huì)損失$2400,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 9如果你現(xiàn)在得到一筆$1000的現(xiàn)金，并要求你選擇其中一項(xiàng)： （1）再額外多賺$500(即肯定得到$1500) （2）50%的機(jī)會(huì)額外多賺$1000，50的機(jī)會(huì)

17、維持得到$1000現(xiàn)金,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 10. 如果你現(xiàn)在得到一筆$2000的現(xiàn)金，并要求你選擇一項(xiàng)： （1）從$2000中損失$500（即肯定得到$1500） （2）50的機(jī)會(huì)損失$1000，50的機(jī)會(huì)維持得到$2000現(xiàn)金,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 11. 假設(shè)你繼承了$100000遺產(chǎn)，你必須將所有遺產(chǎn)投資于以下一項(xiàng)，你會(huì)選擇： （1）一個(gè)儲(chǔ)蓄戶口或貨幣市場(chǎng)基金 （2）一個(gè)擁有股票和債券的基金 （3）一個(gè)擁有15只藍(lán)籌股票的投資組合 （4）一些保值的投資產(chǎn)品，如金、銀或石油,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 12. 如果你擁有$20000并可投資，你會(huì)選擇下列哪

18、個(gè)組合？高風(fēng)險(xiǎn)投資包括期貨和期權(quán)；中風(fēng)險(xiǎn)投資包括股票和股票基金；低風(fēng)險(xiǎn)投資包括債券和債券基金。 （1）低風(fēng)險(xiǎn)占60，中風(fēng)險(xiǎn)占30，高風(fēng)險(xiǎn)占10 （2）低風(fēng)險(xiǎn)占30，中風(fēng)險(xiǎn)占40，高風(fēng)險(xiǎn)占30 （3）低風(fēng)險(xiǎn)占10，中風(fēng)險(xiǎn)占40，高風(fēng)險(xiǎn)占50,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,調(diào)查問(wèn)卷樣本 13. 你和朋友及一地質(zhì)學(xué)家組成一個(gè)探索金礦的研究小組，一旦探索成功，回報(bào)可以高達(dá)50到100倍；但如果失敗，將會(huì)血本無(wú)歸。你的朋友估計(jì)該計(jì)劃的成功率為20。假如你有足夠的資金，你是否會(huì)投資？ （1）會(huì) （2）會(huì)，以一個(gè)月的薪資作為投資 （3）會(huì)，以三個(gè)月的薪資作為投資 （4）會(huì)，以六個(gè)月的薪資作為投資,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,

19、風(fēng)險(xiǎn)承受能力計(jì)分表,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表,風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估,客戶投資偏好類型和風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析,家庭理財(cái)統(tǒng)計(jì)之運(yùn)用 個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析 家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷 個(gè)人財(cái)務(wù)診斷的要領(lǐng) 致富公式與生涯狀況模擬分析,家庭理財(cái)統(tǒng)計(jì)運(yùn)用,家庭可支配收入的來(lái)源與分配狀況 家庭消費(fèi)及儲(chǔ)蓄概況 國(guó)家統(tǒng)計(jì)結(jié)果,家庭可支配收入的來(lái)源與分配狀況,家庭所得增長(zhǎng)情況 據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率來(lái)估計(jì)家庭所得的成長(zhǎng)率 家庭可分配所得占總所得的比重在下降，政府納稅及轉(zhuǎn)移支出的比重在上升 家庭所得分配情況及意義 可據(jù)分配情況提供不同等級(jí)的理財(cái)規(guī)劃 不同等級(jí)家庭所需要的理財(cái)規(guī)劃

20、服務(wù)內(nèi)容不同 最高收入家庭貴賓理財(cái)服務(wù)的客戶群，服務(wù)以境外理財(cái)、節(jié)稅規(guī)劃、投資組合為主 第二層次收入者以保險(xiǎn)規(guī)劃理財(cái)為主 第三層次收入者服務(wù)重點(diǎn)群，服務(wù)包括以中等所得水平，擬定長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄投資計(jì)劃達(dá)成各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo),家庭可支配收入的來(lái)源與分配狀況,第四層次收入者年輕族客戶群，服務(wù)重點(diǎn)為協(xié)助累積投資資本 最低收入者以退休靠理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移收入為生的老人家庭為主，服務(wù)重點(diǎn)為以有限收入維持基本生活所需 可提醒客戶及早積極理財(cái)?shù)闹匾?家庭所得來(lái)源及結(jié)構(gòu) 工作所得 業(yè)主所得 財(cái)產(chǎn)所得 轉(zhuǎn)移所得,家庭消費(fèi)及儲(chǔ)蓄狀況,家庭消費(fèi)及儲(chǔ)蓄概況 所得分配與儲(chǔ)蓄的關(guān)系 邊際儲(chǔ)蓄率遞增 恩格爾法則隨收入增加，飲食消費(fèi)遞減 家

21、庭所得結(jié)構(gòu)關(guān)系： 可支配所得所得收入總計(jì)非消費(fèi)支出消費(fèi)儲(chǔ)蓄 所得總額工作收入業(yè)主所得財(cái)產(chǎn)所得轉(zhuǎn)移收入雜項(xiàng)收入房租收入 家庭年均收支儲(chǔ)蓄表 按性別、年齡劃分的消費(fèi)儲(chǔ)蓄表,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制,家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的作用： 記錄理財(cái)進(jìn)度 記錄財(cái)產(chǎn)所有權(quán), 以規(guī)劃保險(xiǎn)和理賠 列出資產(chǎn)與負(fù)債,以分配財(cái)產(chǎn)和立遺囑 完整的財(cái)務(wù)報(bào)告,以申請(qǐng)貸款等 記錄退休養(yǎng)老資本 衡量家庭財(cái)務(wù)狀況 作為家庭投資決策依據(jù) 為理財(cái)顧問(wèn)提供理財(cái)依據(jù) 家庭財(cái)務(wù)報(bào)表-資產(chǎn)負(fù)債表和收支儲(chǔ)蓄表,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制,家庭財(cái)務(wù)報(bào)表基本要素及其關(guān)系： 資產(chǎn)，負(fù)債，凈值， 收入，支出, 儲(chǔ)蓄 存量與流量 本期儲(chǔ)蓄=本期收入-本期支出 本期負(fù)債

22、=期初負(fù)債+本期增加額-本期償還額,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制,編制原則與實(shí)例： 復(fù)式記帳、借貸記帳法 有借必有貸，借貸必相等 以企業(yè)會(huì)計(jì)基本原則為基礎(chǔ), 但可以不作應(yīng)收應(yīng)付調(diào)整 假設(shè)家庭理財(cái)都通過(guò)同一銀行儲(chǔ)蓄帳戶進(jìn)行,則通過(guò)以下公式可編制家庭財(cái)務(wù)報(bào)表: 當(dāng)期現(xiàn)金凈增加額當(dāng)期儲(chǔ)蓄以信用卡付款的短期負(fù)債增加額長(zhǎng)期房款負(fù)債凈增加額以投資為主的現(xiàn)金外資產(chǎn)凈減少額,個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制,會(huì)計(jì)科目借貸規(guī)則：,報(bào)表編制實(shí)例,例： 小陳第一個(gè)月的各項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)如下： 月日公司發(fā)薪水千元入薪資帳戶 月日 由提取現(xiàn)金千元 月日至日現(xiàn)金支出日常生活費(fèi)用千元 月日以信用卡購(gòu)買服裝千元，月日繳款,報(bào)表編制實(shí)例,活期儲(chǔ)

23、蓄帳戶如下:,小陳月份的收支儲(chǔ)蓄表,薪資收入千元 日常費(fèi)用千元 服裝費(fèi)用千元 儲(chǔ)蓄千元,資產(chǎn)負(fù)債表月日,報(bào)表編制實(shí)例,10月份無(wú)服裝費(fèi)，其余同9月份，截至10月底的活期存折如下：,收支儲(chǔ)蓄表10月份,薪資收入千元 生活費(fèi)用千元 儲(chǔ)蓄千元,資產(chǎn)負(fù)債表10月 31日,報(bào)表編制實(shí)例,例二 家庭為雙薪家庭，夫妻收入合計(jì)為1萬(wàn)元，資產(chǎn)有存款5萬(wàn)元，股票投資成本10萬(wàn)元，9月初將股票以11萬(wàn)元出售，所購(gòu)房屋市價(jià)為50萬(wàn)元，房屋貸款30萬(wàn)元。9月初以民間借款方式借入5萬(wàn)元，每月償還2.5千元，共還25期，2千元為本金，500元為利息。每月生活支出5千元外，還有3千元須還房貸，其中本金1千元，利息2千元。,資

24、產(chǎn)負(fù)債表8月31日單位：千元,收支儲(chǔ)蓄表9月單位：千元,薪資收入10 股票利得10 生活費(fèi)用 5 房貸利息 2 民間貸款利息0.5 本月儲(chǔ)蓄12.5,資產(chǎn)負(fù)債表9月31日單位：千元,9.5=50+10+110-150-5-3-2.5, 150=200-50,從單據(jù)憑證著手記帳,每月需保留的收支單據(jù)如下： 薪金收入及所得稅、四金支出 其它收入額 已實(shí)現(xiàn)資本利得或損失 現(xiàn)金取款額 現(xiàn)金消費(fèi)支出額 刷卡消費(fèi)簽帳額 信用卡繳款額 利息支出額 保費(fèi)支出額,從單據(jù)憑證著手記帳,本月收支儲(chǔ)蓄表可據(jù)以下作出： 本月收入薪資收入存折上利息收入活期存款估計(jì)利息收入便條記錄其它收入股票交割單記錄計(jì)算出的資本利得或損

25、失 本月支出現(xiàn)金消費(fèi)發(fā)票、收據(jù)或便條記帳額例行交通餐費(fèi)支出估計(jì)額本月刷卡消費(fèi)簽帳額本月各項(xiàng)貸款繳款通知所列利息支出額民間借款利息本月所繳保險(xiǎn)費(fèi) 本月儲(chǔ)蓄本月收入本月支出,從單據(jù)憑證著手記帳,資產(chǎn)負(fù)債表 持現(xiàn)現(xiàn)金 活期儲(chǔ)蓄 定期存款 金融投資的成本與市值 房地產(chǎn)及其它不動(dòng)產(chǎn)的成本與市值 負(fù)債的余額 資產(chǎn)-負(fù)債=凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)的增加額=儲(chǔ)蓄額+未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失+資產(chǎn)重估增值或減損 期末現(xiàn)金期初現(xiàn)金儲(chǔ)蓄額資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整的現(xiàn)金凈流入額,報(bào)表編制,資產(chǎn)市價(jià)變動(dòng)的調(diào)整 對(duì)于難以評(píng)估市值、流動(dòng)性較差的房產(chǎn)、車、古董、未上市股票等，可依成本入帳，平時(shí)不予調(diào)整，賣出時(shí)直接記收益，列入凈資產(chǎn)變動(dòng)項(xiàng)目，但如短期內(nèi)

26、較大波動(dòng)，應(yīng)自行調(diào)整； 對(duì)市價(jià)變動(dòng)頻繁且有客觀價(jià)格的資產(chǎn)，可在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)將未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失記入凈值；此時(shí)： 當(dāng)期凈值變動(dòng)額當(dāng)期儲(chǔ)蓄額當(dāng)期資產(chǎn)重估調(diào)整額當(dāng)期未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失 家庭收支儲(chǔ)蓄表與資產(chǎn)負(fù)債表的細(xì)目,資產(chǎn)負(fù)債表科目,資產(chǎn)負(fù)債表科目,資產(chǎn)負(fù)債表科目,資產(chǎn)負(fù)債表,1 流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 活期存款 一年內(nèi)到期的定期存款 其它 應(yīng)收帳款 預(yù)付帳款 2 投資組合項(xiàng)目 股票 債券 投資基金,資產(chǎn)負(fù)債表,定期存款 保值商品 其它金融資產(chǎn) 3 固定資產(chǎn) 自用住宅 出租住宅 其它不動(dòng)產(chǎn) 汽車 家電 投資額 其它個(gè)人物品 4 總資產(chǎn)=1+2+3,資產(chǎn)負(fù)債表,5 流動(dòng)負(fù)債 信用卡應(yīng)付款 應(yīng)付稅金 應(yīng)

27、付公用事業(yè)費(fèi) 應(yīng)付醫(yī)療費(fèi) 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期付款 其它 6 長(zhǎng)期付款 住房按揭貸款 汽車消費(fèi)貸款 耐用消費(fèi)品貸款 教育貸款 其它 7 凈值 儲(chǔ)蓄 未實(shí)現(xiàn)資本利得(損失) 資產(chǎn)重估增值(減損),收入支出科目及明細(xì),收入支出科目及明細(xì),收入支出科目及明細(xì),編制家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的要點(diǎn),已實(shí)現(xiàn)資本利得或損失是收入科目，未實(shí)現(xiàn)資本利得是使期末資產(chǎn)與凈資產(chǎn)同時(shí)增加的調(diào)整科目 購(gòu)房預(yù)付款是資產(chǎn)而不是支出科目，每月房貸還款額應(yīng)區(qū)分本金和利息，分別為負(fù)債和支出科目 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)為費(fèi)用科目，壽險(xiǎn)中的定期壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)為費(fèi)用科目，終身壽險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)保單增值部分為資產(chǎn)科目,報(bào)表編制實(shí)例,例三: 某家庭3月份發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

28、及其它相關(guān)資料如下： 1.月初手頭持有現(xiàn)金4000元 2.月初活期存款存折50000元 3.月初牡丹卡信用卡余額20000元 4.上月底借給親戚經(jīng)商100000元，以30天計(jì)，每天 10元利息, 本月底還本付息 5.年初購(gòu)入二手房?jī)r(jià)值160000元出租，本月收到月租收入1000元,報(bào)表編制實(shí)例,6. 本月15日購(gòu)得某公司發(fā)行A股，市價(jià)為25000元，以活期存折帳戶支付，本日收盤價(jià)為30000元 7.本月初賣出某公司可轉(zhuǎn)換債券，賣出價(jià)為30000元，購(gòu)入時(shí)(去年)成本為28000元 8.本月初購(gòu)入某國(guó)債品種10000元，假設(shè)年利率3%，單利，以現(xiàn)金支付 9.定期存款50000元，年底到期，已存三

29、個(gè)月，假定利率為復(fù)利3% 10.擁有黃金，按目前市值為5000元 古董（瓷器），按目前市值為8000元 紀(jì)念幣5套，面值為100元，現(xiàn)市價(jià)為750元,報(bào)表編制實(shí)例,11.月初購(gòu)買意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)2400元，以信用卡支付 12.工資收入15000元 13.有住房一套，九個(gè)月前購(gòu)置，成本為 800000元，30年期還貸，月還3500元，本月銀行帳單顯示，第九個(gè)月付貸款，商業(yè)貸款 2810元，本金673元，利息2137元，結(jié)余 508150元，公積金481元，本金153元，利息328元，余 97268元 14.去年9月貸款買車150000元，月還款2870元，本金2223元，利息647元，余13680

30、8元 15.接通知應(yīng)付契稅15000元，下月初支付,報(bào)表編制實(shí)例,16.支付電信費(fèi)450元，水電煤等帳單600元，以現(xiàn)金支付 17.有家電50000元, 家具45000元 18.入股一朋友公司，投資30000元，本月收到季度利息1000元 19.本月長(zhǎng)城信用卡透支消費(fèi)購(gòu)衣物2000元，下月還款 20.生活費(fèi)一家2000元, 物業(yè)管理費(fèi)300元, 保姆費(fèi)800元 21.預(yù)付新家具費(fèi)1000元 22.民間借款60000元，20個(gè)月還清，月還款額4000元，本3000元，利息1000元，本月余額36000元 23.收到女兒托人帶來(lái)外匯2000美元，合人民幣16000元,收支儲(chǔ)蓄表-3月份,利息收入

31、1000 租金收入1000 已實(shí)現(xiàn)資本利得2000 工資收入15000 投資收益1000 外匯收入16000 收入總額36000,收支儲(chǔ)蓄表-3月份,保險(xiǎn)費(fèi)用200 利息費(fèi)用-商業(yè)貸款2137 利息費(fèi)用-公積金328 利息費(fèi)用-消費(fèi)貸款647 契稅15000 電話費(fèi)450 水電煤費(fèi)600 服裝費(fèi)2000,收支儲(chǔ)蓄表-3月份,生活費(fèi)用2000 利息費(fèi)用-民間貸款1000 費(fèi)用總額25462 凈值(本月儲(chǔ)蓄)10538,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,現(xiàn)金136850 活期存折18839 牡丹信用卡13600 外匯 16000 預(yù)付家具費(fèi)1000 預(yù)付保費(fèi)2200 流動(dòng)資產(chǎn)總額188489,資產(chǎn)負(fù)債表-3

32、月31日,股票30000 國(guó)債10000 定期存款 50000 黃金5000 古董8000 紀(jì)念幣3750 房屋-租借160000 股份投資-公司30000 投資資產(chǎn)總額 296750,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,住房800000 車150000 家電50,000 家具45000 自用資產(chǎn)總額1045000 總資產(chǎn)1530239,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,應(yīng)付稅金-契稅15000 應(yīng)付透支款-長(zhǎng)城信用卡2000 消費(fèi)貸款136808 民間貸款36000 房貸-商業(yè)貸款508150 公積金貸款97268 負(fù)債總額795226,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,期初凈值716225 本月儲(chǔ)蓄10538 未實(shí)現(xiàn)資本

33、利得8250 期末凈值735013 總負(fù)債和凈值1530239,預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表,預(yù)計(jì)收入時(shí) 設(shè)定最低增長(zhǎng)比率和適度增長(zhǎng)比率 預(yù)計(jì)支出時(shí) 設(shè)定最低增長(zhǎng)比率和期望增長(zhǎng)比率,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析,資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 比率分析,比率分析企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析,流動(dòng)性比率 資產(chǎn)管理能力比率 長(zhǎng)期償債能力 盈利能力比率 市場(chǎng)價(jià)值比率 綜合分析,家庭財(cái)務(wù)比率分析,流動(dòng)比率11.1 現(xiàn)金比率 資本結(jié)構(gòu)(財(cái)務(wù)杠桿作用)1.08 凈值乘數(shù)2.1 投資組合投資負(fù)債率12.1% 總資產(chǎn)負(fù)債率52% 利息倍比3.56 生息資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.121 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 生息資產(chǎn)報(bào)酬率3.6% 收入凈值率,例三財(cái)務(wù)分析,分析結(jié)論: 流動(dòng)

34、性太強(qiáng),短期償債能力很強(qiáng),資金得收益性差 長(zhǎng)期償債能力差,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高,負(fù)債主要用于消費(fèi)和自用資產(chǎn)的購(gòu)置,使負(fù)債的杠桿作用降低 資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率很低,獲利少 報(bào)酬率很低,費(fèi)用較高,例三財(cái)務(wù)分析,建議: 加強(qiáng)生息資產(chǎn)的投資,提高投資收益,降低生活費(fèi)用.,財(cái)務(wù)比率分析家庭,償付比率 凈資產(chǎn)/總資產(chǎn) 理論上，償付比率的變化范圍在01之間，通常應(yīng)高于0.5較好 太低，意味著主要靠借貸維持 太高，如接近1，則客戶沒(méi)有充分利用信用額度，沒(méi)有利用負(fù)債的杠桿作用,財(cái)務(wù)比率分析家庭,負(fù)債總資產(chǎn)比例 負(fù)債/總資產(chǎn) 理論上，償付比率的變化范圍在01之間，通常應(yīng)控制在0.5以下較好 負(fù)債收入比例 負(fù)債/稅前收入 在0.4

35、以下時(shí)，財(cái)務(wù)狀況屬于良好狀態(tài) 在0.36時(shí)最合適,財(cái)務(wù)比率分析家庭,流動(dòng)性比例 流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出 通常認(rèn)為，該比例為3，即流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足其三個(gè)月的開(kāi)支，該客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)性較好。 但收入穩(wěn)定的人，該比率可以適當(dāng)降低，以增加資產(chǎn)的收益能力。,財(cái)務(wù)比率分析家庭,儲(chǔ)蓄比率 儲(chǔ)蓄/稅后收入 根據(jù)具體客戶定，沒(méi)有唯一指標(biāo) 投資與凈資產(chǎn)比例 投資資產(chǎn)（生息資產(chǎn)）/凈資產(chǎn) 通常認(rèn)為該比率應(yīng)保持在50以上，才能保證資產(chǎn)有合適的增長(zhǎng)率 年輕客戶通常在20左右,家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷,衡量家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)： 負(fù)債比率總負(fù)債總資產(chǎn) 房貸成數(shù)房地產(chǎn)權(quán)數(shù)融資比率生息資產(chǎn)權(quán)數(shù) 房貸成數(shù)房貸額房地產(chǎn)市值 融

36、資比率融資額生息資產(chǎn)市值 *財(cái)務(wù)杠桿作用 凈值投資比率生息資產(chǎn)凈資產(chǎn)生息資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)投資資產(chǎn)比重凈值系數(shù),資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析,投資資產(chǎn),投資負(fù)債,投資凈值,消費(fèi)負(fù)債,消費(fèi)負(fù)債凈值,自用資產(chǎn),自用資產(chǎn)負(fù)債,自用資產(chǎn)凈值,投資資產(chǎn)可生息 應(yīng)提高其比重,盡量避免消費(fèi)負(fù)債 投資負(fù)債獲利應(yīng)及時(shí) 還清 自用資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)考慮 負(fù)擔(dān)能力,年凈值變動(dòng) 儲(chǔ)蓄投資價(jià)值變動(dòng) 自用資產(chǎn)折舊,凈資產(chǎn)投資比率模擬分析,家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷,衡量財(cái)富成長(zhǎng)性的指標(biāo)： 理財(cái)成就率目前的凈資產(chǎn)（目前的年儲(chǔ)蓄已工作年數(shù)） 資產(chǎn)成長(zhǎng)率資產(chǎn)變動(dòng)額期初總資產(chǎn)（年儲(chǔ)蓄年投資收益）期初總資產(chǎn) 年儲(chǔ)蓄年收入年收入期初總資產(chǎn)生息資產(chǎn)

37、期初總資產(chǎn)投資報(bào)酬率 儲(chǔ)蓄率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率生息資產(chǎn)比重投資報(bào)酬率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（工作收入+理財(cái)收入）/資產(chǎn),家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷,衡量生涯階段財(cái)務(wù)充足率的指標(biāo)： 財(cái)務(wù)自由度（凈資產(chǎn)投資報(bào)酬率）年支出 目標(biāo)值為退休時(shí)等于 收支平衡點(diǎn)固定支出工作收入凈結(jié)余比率 相對(duì)收支率（目前的年收入?yún)^(qū)域平均收入）（目前的年支出區(qū)域平均支出） 標(biāo)準(zhǔn)值為,家庭財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)診斷,衡量投資受市場(chǎng)變化影響程度的指標(biāo)： 利率敏感度貸款存款債券投資額 衡量當(dāng)利率水平有重大變化時(shí)應(yīng)有的應(yīng)急措施，該比率越高，利率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)的影響越大。 利率期限結(jié)構(gòu)分析 衡量固定利率下市場(chǎng)利率變化與后續(xù)現(xiàn)金流量對(duì)存款收益率的影響 匯

38、率敏感度外匯資產(chǎn)外匯負(fù)債 股市走勢(shì)模擬分析,個(gè)人財(cái)務(wù)診斷的要領(lǐng),破解理財(cái)迷信 沒(méi)財(cái)可理，如何理財(cái) 只要能守財(cái)，不必理財(cái) 規(guī)避理財(cái)陷阱 拖延開(kāi)始積累財(cái)富的時(shí)間 沒(méi)有預(yù)算概念，隨意消費(fèi) 盲目投資 不考慮負(fù)擔(dān)能力的超額借貸 理財(cái)目標(biāo)的合理性和可行性及改善方向,致富公式與生涯狀況模擬分析,致富公式的運(yùn)用原則 致富公式凈值成長(zhǎng)率g=凈儲(chǔ)蓄凈資產(chǎn) V/E= (W-C)+(M-I)/E, W-C=S, M+F*r, I=L*I V/E= (S+F*r-L*i)/E= S/A+F*r/A-L*i/A/(E/A) S/A=S/W*W/M*M/F*F/A, M/F=r g=V/E=(S/W*W/M*r*F/A+F

39、*r/A-L*i/A)/E/A = (1+sw)rf-il/e 其中，s=薪資儲(chǔ)蓄率毛儲(chǔ)蓄薪資收入 w=薪資收入理財(cái)收入,致富公式與生涯狀況模擬分析,r=投資報(bào)酬率理財(cái)收入生息資產(chǎn) f=生息資產(chǎn)總資產(chǎn) i=理財(cái)支出負(fù)債支出 l=負(fù)債總額總資產(chǎn) e=凈值總資產(chǎn) 凈儲(chǔ)蓄毛儲(chǔ)蓄理財(cái)收入理財(cái)支出 毛儲(chǔ)蓄薪資收入生活支出 理財(cái)收入生息資產(chǎn)投資報(bào)酬率 理財(cái)支出負(fù)債負(fù)債平均利率,致富公式與生涯狀況模擬分析,如何提高凈值成長(zhǎng)率 提高薪資儲(chǔ)蓄率s 提高投資報(bào)酬率r 提高生息資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重f 降低薪資收入占理財(cái)收入的比重w 降低凈值占總資產(chǎn)的比重 可分四階段行動(dòng)計(jì)劃： 第一，初入社會(huì)工作，只有工作收入。提高收

40、入，堅(jiān)持儲(chǔ)蓄。 第二，理財(cái)收入低于工作收入。提高投資報(bào)酬率。 第三，理財(cái)收入大于工作收入。提高風(fēng)險(xiǎn)投資組合，控制風(fēng)險(xiǎn)。 第四，退休后只有理財(cái)收入。偏向收益穩(wěn)定的債券投資。 以致富公式檢驗(yàn)以前的理財(cái)軌跡 成功案例 失敗案例,致富公式與生涯狀況模擬分析,以致富公式對(duì)未來(lái)做模擬分析成功案例,失敗案例,收入支出與儲(chǔ)蓄管理,家庭收入來(lái)源管理 家庭預(yù)算的編制與控制 家庭預(yù)算的運(yùn)用策略,家庭收入來(lái)源管理,家庭收入來(lái)源分類與特性 受聘者上班族 自營(yíng)受聘?jìng)蚴兆?一般自營(yíng)者小本開(kāi)店族 專業(yè)自營(yíng)者自由職業(yè)者 小企業(yè)主 大企業(yè)主 下崗及其它面臨再就業(yè)者,理財(cái)策略,上班族 特點(diǎn) 收入穩(wěn)定,但額外收入較少 策略 嚴(yán)格控制

41、現(xiàn)金流量 開(kāi)源節(jié)流 不能超負(fù)荷購(gòu)置資產(chǎn)和負(fù)債 定額定期儲(chǔ)蓄以積累投資資產(chǎn) 加強(qiáng)理財(cái)投資,理財(cái)策略,自營(yíng)+收雇-傭收族 收入特點(diǎn) 以傭金為主,受環(huán)境影響很大 策略 擬定不同收入狀況下的收支模式,增加防御能力 每月儲(chǔ)蓄=(當(dāng)月收入-基本收入)*邊際儲(chǔ)蓄率 組合投資 理財(cái)規(guī)劃時(shí)注意生涯規(guī)劃順序,理財(cái)策略,一般自營(yíng)者-小本開(kāi)店族 收入特點(diǎn) 取決于經(jīng)營(yíng)狀況 策略 掌握CREATE觀念 科學(xué)選擇投資項(xiàng)目 進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)規(guī)劃 考慮環(huán)境因素,理財(cái)策略,專業(yè)自營(yíng)者-自由職業(yè)者 收入特點(diǎn) 收入較高,但不一定穩(wěn)定 策略 維持高收入的同時(shí)積極理財(cái),居安思危,理財(cái)策略,小企業(yè)主 收入特點(diǎn) 取決于經(jīng)營(yíng)狀況 策略 善于選擇

42、帳戶 靈活運(yùn)用金融匯款方式 充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用 有效防范風(fēng)險(xiǎn),理財(cái)策略,大企業(yè)主 收入特點(diǎn) 收入豐厚 策略 由專業(yè)顧問(wèn)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃 節(jié)稅規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃為重點(diǎn)規(guī)劃內(nèi)容 以信托方式理財(cái),理財(cái)策略,下崗及其它面臨再就業(yè)族 收入特點(diǎn) 享受國(guó)家最基本生活保障 策略 制定合理的家庭消費(fèi)計(jì)劃 盡可能低消費(fèi) 提升人力資本,創(chuàng)造再就業(yè)機(jī)會(huì),家庭支出管理,家庭應(yīng)有多少收入來(lái)應(yīng)付支出 基礎(chǔ)收入期望的生活費(fèi)用需求家庭人口數(shù) 應(yīng)有收入基礎(chǔ)收入購(gòu)房貸款本息退休金儲(chǔ)蓄教育金儲(chǔ)蓄 每月還貸本息額=房?jī)r(jià)*未償還比例/(年金現(xiàn)值系數(shù)*12) 每月退休金儲(chǔ)蓄=(期望的月生活費(fèi)用需求*2人*退休后生活年數(shù))/離退休年數(shù) 每月教育金

43、儲(chǔ)蓄=(未成年子女?dāng)?shù)*期望水平的教育費(fèi)用)/離子女上學(xué)年數(shù)*12,家庭預(yù)算的編制與控制規(guī)劃流程,月儲(chǔ)蓄預(yù)算,月收入 薪資、傭金 房租、利息,信用卡,活期存款,月支出預(yù)算 衣食住行 房貸本息,定 期 定 額,零 存 整 取,年儲(chǔ)蓄預(yù)算,整 筆 投 資,年 繳 保 費(fèi),年 度 贈(zèng) 與,年度收入 年終獎(jiǎng)金 紅利、股利,借貸,短期定存,年支出預(yù)算 國(guó)外旅游 學(xué)費(fèi)、繳稅,家庭預(yù)算控制方式(P75,表4),薪資轉(zhuǎn)帳憑證,收入,儲(chǔ) 蓄 目 標(biāo),家 庭 預(yù) 算,現(xiàn)金抽屜,自動(dòng)提款機(jī),銀行帳戶,現(xiàn)金消費(fèi) 發(fā)票記錄,定期定額 投資帳戶,房貸本息 繳款帳戶,發(fā)卡銀行 繳款帳戶,差異分析,實(shí)際支出,刷卡消費(fèi) 簽帳記錄

44、,家庭儲(chǔ)蓄的運(yùn)用策略-家庭現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析,工作收入,生活支出,工作儲(chǔ)蓄,理財(cái)收入,利息、保費(fèi)支出,理財(cái)儲(chǔ)蓄,資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流入,資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流出,資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量,工作收入是源頭活水 退休后只有理財(cái)收入 工作期間應(yīng)逐年 提高理財(cái)收入比重,生活支出可預(yù)算控制 貸款及繳保費(fèi)應(yīng)控制 在退休前繳清 退休后只有生活支出,該期現(xiàn)金變動(dòng) 工作儲(chǔ)蓄理財(cái)儲(chǔ)蓄 資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整 現(xiàn)金凈流量,家庭儲(chǔ)蓄的運(yùn)用策略,提高家庭儲(chǔ)蓄的可能方式 增加家庭工作收入 增加家庭理財(cái)收入 降低家庭生活支出 降低家庭理財(cái)支出 防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn) 不隨便借錢給別人; 不隨便提供金融擔(dān)保; 不參與民間借貸活動(dòng); 不參與社會(huì)非法集資;

45、謹(jǐn)慎從事高風(fēng)險(xiǎn)投資.,家庭儲(chǔ)蓄的運(yùn)用策略,進(jìn)行區(qū)分儲(chǔ)蓄的方法 領(lǐng)取現(xiàn)金薪資收入者 先把儲(chǔ)蓄分離出來(lái) 以信貸消費(fèi)預(yù)算法控制各項(xiàng)支出 以銀行薪資轉(zhuǎn)帳領(lǐng)取收入者 薪資入帳時(shí)即強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄 剩余金額以自動(dòng)提款機(jī)平均提取的方式控制支出 自營(yíng)事業(yè)收現(xiàn)金收入者 先區(qū)分真正賺取的收入 若營(yíng)業(yè)情況穩(wěn)定可以日營(yíng)業(yè)額的比例做消費(fèi)支出預(yù)算,建立家庭金融檔案,明確入檔內(nèi)容:存折、有價(jià)證券及其交易記錄；保險(xiǎn)憑證；借據(jù)；金融信息；理財(cái)知識(shí)等 科學(xué)入檔 建檔要點(diǎn): 及時(shí) 全面 保密 更新,家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理,避免 控制 轉(zhuǎn)移 承擔(dān) 分散風(fēng)險(xiǎn),組合投資,風(fēng)險(xiǎn)和收益的衡量,單項(xiàng)資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn) 組合資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系：CAPM

46、/SML CAPM-CAPITAL ASSET PRICING MODEL SML-SECURITY MARKET LINE CML-CAPITAL MARKET LINE,概率分布,期望收益率,收益率 (%),100,15,0,-70,X 公司,Y公司,投資選擇,經(jīng)濟(jì)狀況,概率,T-B,HT,Col,UR,MP,蕭條 0.1 8.0%-22.0% 28.0% 10.0%-13.0% 衰退 0.2 8.0 -2.0 14.7 -10.0 1.0 一般 0.4 8.0 20.0 0.0 7.0 15.0 上升 0.2 8.0 35.0 -10.0 45.0 29.0 繁榮 0.1 8.0 50.

47、0 -20.0 30.0 43.0 1.0,k = S kiPi.,期望收益率的計(jì)算,k = 期望收益率,kHT = (-22%)0.10 + (-2%)0.20 + (20%)0.40 + (35%)0.20 + (50%)0.10 = 17.4%.,i = 1,n,HT 看上去是最好的,確實(shí)如此嗎?,k,HT 17.4% Market 15.0 USR 13.8 T-bill 8.0 Coll. 1.7,標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算,s = 標(biāo)準(zhǔn)差,.,sT-bills = 0.0%.,sHT = 20.0%.,sColl=13.4%. sUSR=18.8%. sM=15.3%.,.,期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)

48、應(yīng),投資對(duì)象,期望收益率,風(fēng)險(xiǎn), s,HT 17.4% 20.0% M 15.0 15.3 UR 13.8 18.8 T-b 8.0 0.0 Col. 1.7 13.4,標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)或變異系數(shù) (CV),CV是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化衡量,表示每一單位期望值對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),CV = = .,標(biāo)準(zhǔn)差 s,k,期望值,組合風(fēng)險(xiǎn)和收益,假設(shè)在HT和COLL.上分別投資50,000元,計(jì)算 kp 和 sp.,組合投資收益率, kp,kp 是加權(quán)平均收益率,kp = 0.5(17.4%) + 0.5(1.7%) = 9.6%.,kp 介于HT和COL.期望收益率之間.,kp = S wiki.,n,i = 1,組合風(fēng)險(xiǎn)

49、,sp = 標(biāo)準(zhǔn)差,.,協(xié)方差,.,相關(guān)系數(shù),.,組合投資風(fēng)險(xiǎn),.,sp = 3.3% 比組合里單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)都小(20% 和 13.4%). sp = 3.3% 比 HT 和 Col 的平均收益率 16.7%小. 由此可見(jiàn),組合投資期望收益率是單項(xiàng)投資期望收益率的加權(quán)平均,風(fēng)險(xiǎn)比平均風(fēng)險(xiǎn)低. 原因: 兩者收益負(fù)相關(guān).,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一般判斷,大部分股票的收益率屬于正相關(guān). rk,m 0.65. 平均股票的風(fēng)險(xiǎn)s 35%. 組合投資通常能降低風(fēng)險(xiǎn).,兩項(xiàng)完全負(fù)相關(guān)的股票進(jìn)行組合 (r = -1.0) 成為 WM組合投資,25,15,0,-10,-10,-10,0,0,15,15,25,25,股票 W

50、,股票 M,組合投資 WM,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,.,完全正相關(guān)的兩股票進(jìn)行組合投資 (r = +1.0) MM,股票 M,0,15,25,-10,股票 M,組合投資 MM,組合投資風(fēng)險(xiǎn)與組合里單向資產(chǎn)數(shù)量的關(guān)系,sp 會(huì)下降,但 kp 相對(duì)穩(wěn)定.,組合里單項(xiàng)資產(chǎn)數(shù)量,102030 40 2000+,公司特定風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),35 18 0,總風(fēng)險(xiǎn), sp,sp (%),隨股票數(shù)量的增加,對(duì)減少風(fēng)險(xiǎn)的作用越來(lái)越小. 在40種股票左右組合投資的風(fēng)險(xiǎn)基本已經(jīng)不再下降. sp 的下限在 sM = 18%.,總風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)+非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),不能通過(guò)組

51、合分散掉. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)組合投資分散掉的風(fēng)險(xiǎn) 通過(guò)組合投資可以分散掉大約一半的風(fēng)險(xiǎn),貝塔系數(shù)用來(lái)衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),表示某單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)的倍. 它反映了組合投資里某一單項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)組合投資風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn).,貝塔系數(shù)的計(jì)算,將市場(chǎng)收益率和組合投資里某單項(xiàng)資產(chǎn)的歷史收益率進(jìn)行回歸分析. 回歸線的斜率為貝塔系數(shù).,年kMki 115% 18% 2 -5-10 312 16,.,.,.,kM,_,-505101520,20 15 10 5,-5 -10,貝塔系數(shù)的計(jì)算:,回歸線: ki = -2.59 + 1.44 kM,如果 beta = 1.0, 表示平均風(fēng)險(xiǎn). 如果 beta 1.0,

52、 表示大于平均風(fēng)險(xiǎn). 如果 beta 1.0, 表示小于平均風(fēng)險(xiǎn). 大部分股票的貝塔系數(shù)在0.51.5間. 理論上貝塔系數(shù)可能為負(fù)數(shù),但現(xiàn)實(shí)生活中不存在.,高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益.,HT 17.4% 1.29 M 15.0 1.00 UR 13.8 0.68 T-b 8.0 0.00 Col. 1.7 -0.86,期望收益率 風(fēng)險(xiǎn) 證券 (Beta),SML-證券市場(chǎng)線.,假設(shè) kRF = 8%. kM = kM is 15%. RPM = kM - kRF = 15% - 8% = 7%.,SML: ki = kRF + (kM - kRF)bi .,要求收益率計(jì)算,kHT = 8.0% + (1

53、5.0% - 8.0%)(1.29) = 8.0% + (7%)(1.29) = 8.0% + 9.0%= 17.0%.,kM= 8.0% + (7%)(1.00)= 15.0%. kUR= 8.0% + (7%)(0.68)= 12.8%. kT-b= 8.0% + (7%)(0.00)= 8.0%. kCol= 8.0% + (7%)(-0.86)= 2.0%.,期望收益率和要求收益率,k,k,HT 17.4% 17.0% 價(jià)值低估: k k M 15.0 15.0合理估價(jià) UR 13.8 12.8 低估: k k T-b 8.0 8.0合理估價(jià) Col. 1.7 2.0 高估: k k,

54、組合期望收益率, kp,風(fēng)險(xiǎn), sp,有效組合,可行組合,IB2,IB1,IA2,IA1,投資者 A的最佳 投資組合,投資者 B的最佳 投資組合,風(fēng)險(xiǎn) sp,期望收益, kp,M,Z,.,A,kRF,sM,風(fēng)險(xiǎn), sp,組合期望收益率,包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資組合,The Capital Market Line (CML),.,.,B,kM,kp =,kRF +,斜率,截距,sp.,CML 公式,kM - kRF,sM,kRF,sM,風(fēng)險(xiǎn), sp,組合期望收益率,I1,I2,CML,R = 最佳投資組合,.,R,.,M,kR,kM,sR,投資組合方案例子,1 確定客戶資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例及其無(wú)

55、差異曲線。假定客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的總體期望收益率和奉賢承受能力如下表:,投資組合方案例子,2 構(gòu)建有效的投資組合: 假設(shè)客戶在香港，將投資該市場(chǎng)上的債券、國(guó)外股票和香港股票，同時(shí)持有一定現(xiàn)金，這些資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)如下表所示：,投資組合方案例子,3 求出理想的投資組合,投資組合,注意事項(xiàng) 客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和人力資本會(huì)隨時(shí)間變化 規(guī)劃師需要定期重新評(píng)估客戶的期望報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并改進(jìn)計(jì)算回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的方法 以上方法適用于長(zhǎng)期投資 告知客戶，判斷投資組合策略成功與否的標(biāo)準(zhǔn)是看其能否在滿足客戶目標(biāo)的同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)控制在客戶可以承受的范圍之內(nèi)，不是盲目提高組合的期望收益率,緊急備用金與信貸運(yùn)用規(guī)劃

56、,緊急備用金額度與來(lái)源規(guī)劃 如何有效使用信用卡 消費(fèi)性貸款與理財(cái)型房貸,緊急備用金額度與來(lái)源規(guī)劃,緊急備用金的用途 因失業(yè)或失能導(dǎo)致工作收入中斷 因緊急醫(yī)療或意外災(zāi)害所導(dǎo)致的超支費(fèi)用 以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況衡量緊急備用金的應(yīng)付能力 失業(yè)保障月數(shù)可變現(xiàn)資產(chǎn)月固定支出 意外或?yàn)?zāi)害承受能力（可變現(xiàn)資產(chǎn)保險(xiǎn)理賠金負(fù)債）（5-10年生活費(fèi)房屋重建裝潢成本）,緊急備用金額度與來(lái)源規(guī)劃,緊急備用金的儲(chǔ)存形式 流動(dòng)性高的活期存款或短期定期存款 備用的貸款額度 以上兩者可據(jù)機(jī)會(huì)成本比較選擇或兩者搭配使用,如何有效使用信用卡,國(guó)內(nèi)目前所發(fā)行的信用卡及相關(guān)情況-P84表格 使用信用卡的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn) 方便安全 延遲付款，節(jié)省

57、利息 消費(fèi)折扣或紅利積點(diǎn)贈(zèng)品 免費(fèi)保險(xiǎn)或可以優(yōu)惠費(fèi)率自費(fèi)買保險(xiǎn) 可利用信用卡月結(jié)單記帳 彰顯身份 臨時(shí)應(yīng)急,如何有效使用信用卡,缺點(diǎn) 過(guò)度擴(kuò)張信用導(dǎo)致信用破產(chǎn)危機(jī) 失卡與被盜刷的風(fēng)險(xiǎn) 使用問(wèn)題 選擇信用卡的要點(diǎn) 年費(fèi) 免息還款期和最低還款待遇 滯納金和超限期 透支利率,子女養(yǎng)育與教育規(guī)劃,孩子出生以前的考慮 雙薪家庭抉擇及家庭計(jì)劃 子女教育費(fèi)用規(guī)劃的必要性與應(yīng)有額度 教育費(fèi)用規(guī)劃步驟與實(shí)例,孩子出生前的考慮,仔細(xì)預(yù)計(jì)撫養(yǎng)孩子的費(fèi)用如保母費(fèi)等,并攤到日常預(yù)算中 購(gòu)買生產(chǎn)險(xiǎn)和孩子健康險(xiǎn) 出生后的嬰兒保險(xiǎn)計(jì)劃 擬寫遺囑,雙薪家庭抉擇及家庭計(jì)劃,單薪與雙薪家庭的抉擇 單薪時(shí)的絕對(duì)所得額 雙薪時(shí)保母費(fèi)的

58、機(jī)會(huì)成本 考慮所得稅后的差異 考慮因上班而增加的額外支出 階段性的不經(jīng)濟(jì)與長(zhǎng)期性的經(jīng)濟(jì)展望 考慮未來(lái)收支的育兒資產(chǎn)負(fù)債,雙薪家庭抉擇及家庭計(jì)劃,家庭計(jì)劃 不考慮購(gòu)房支出 養(yǎng)育子女?dāng)?shù)（家庭生涯收入夫妻生涯費(fèi)用）每個(gè)子女生涯支出負(fù)擔(dān) 考慮購(gòu)房支出 養(yǎng)育子女?dāng)?shù)（家庭生涯收入夫妻生涯費(fèi)用購(gòu)房總價(jià)）每個(gè)子女生涯支出負(fù)擔(dān) 購(gòu)房總價(jià)（子女?dāng)?shù)）每人面積單價(jià),子女教育規(guī)劃的必要性與應(yīng)有額度,教育程度與所得收入的關(guān)系成正比 教育投資回報(bào)的簡(jiǎn)單分析 教育費(fèi)用逐年上升，應(yīng)盡早準(zhǔn)備,子女教育規(guī)劃的步驟與實(shí)例,收集現(xiàn)有各級(jí)學(xué)校的學(xué)費(fèi)及相關(guān)支出作為衡量基準(zhǔn) 計(jì)算目前學(xué)費(fèi)的終值，即屆時(shí)學(xué)費(fèi) 目前應(yīng)準(zhǔn)備的投資及儲(chǔ)蓄組合 教育規(guī)劃原則 多準(zhǔn)備，多余可作為退休金 可利用教育年金或儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)準(zhǔn)備教育費(fèi)用,子女教育金規(guī)劃流程圖,家庭計(jì)劃,育兒計(jì)劃,子女教育 規(guī)劃,子女?dāng)?shù),生育時(shí)間,保母費(fèi)用,單薪或雙薪 家庭,幼兒園,才藝班費(fèi)用,小學(xué),中學(xué),大學(xué),深造,學(xué)校選擇,購(gòu)房 地區(qū) 選擇,高等 教育 學(xué)費(fèi),子 女 自 費(fèi),父 母 資 助,學(xué)費(fèi) 增長(zhǎng)率,國(guó)內(nèi),留學(xué),子女教育金規(guī)劃模擬,遺產(chǎn)管理,指當(dāng)事人在其健在時(shí)通過(guò)選擇遺產(chǎn)管理工具和制定遺產(chǎn)計(jì)劃，將擁有或控制的各種資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行安排，確保在自己去世或喪失行為能力時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)一定的目標(biāo)。 法律程序上的安排只是遺產(chǎn)管理