財政研究論文-中國財政風(fēng)險的理論思考及實證分?jǐn)?doc

財政研究論文-中國財政風(fēng)險的理論思考及實證分?jǐn)匾?、財政風(fēng)險的理論分析筆者認(rèn)為，必須從資源配置、社會產(chǎn)品分配、財政資金的具體管理三個層次進(jìn)行分析，分別研究財政的核心風(fēng)險、分配性風(fēng)險和磨擦性風(fēng)險，才能全面認(rèn)識財政風(fēng)險。在整個分析過程中，筆者嚴(yán)格假定貨幣幣值完全穩(wěn)定。（一）財政的核心風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的是資源配置的科學(xué)，資源配置要體現(xiàn)效率的原則；只有社會資源得到了合理配置，社會福利才能實現(xiàn)最大化，才能從根本上為財政的健康發(fā)展創(chuàng)造條件。財政是社會資源配置的一個基本渠道，如果通過財政配置的資源是不合理的，則必將帶來效率損失，筆者認(rèn)為，這就是根本意義上的財政風(fēng)險，即財政的核心風(fēng)險，其效率損失的具體數(shù)量就是財政的核心風(fēng)險的量化指標(biāo)。根據(jù)現(xiàn)代公共財政理論，財政的核心風(fēng)險及其量化在理論上是可以推導(dǎo)出來的。假定社會上只有“財政”和“私人”兩者，“稅費(fèi)”的收取將影響“稅費(fèi)”繳納者的實際效用獲得能力，“稅費(fèi)”繳納者將因此產(chǎn)生負(fù)效用：“稅費(fèi)”繳納者在消費(fèi)財政提供的公共產(chǎn)品的時候，將會獲得效用；當(dāng)“稅費(fèi)”繳納者的邊際“稅費(fèi)”負(fù)效用等于其消費(fèi)公共產(chǎn)品的邊際效用時，祠：會的資源在財政和私人之間的配置達(dá)到最優(yōu)化，此時的財政規(guī)模為最佳規(guī)模。財政資金的規(guī)模過大或過小帶來的效率損失，就是財政的核心風(fēng)險?？梢哉J(rèn)為，如果財政的核心風(fēng)險非常小之時，財政總體上就不會有風(fēng)險；而財政的核心風(fēng)險比較大的時候，財政的平衡實際上是不可能的。（二）分配性財政風(fēng)險。在財政部門（指大的財政部門概念，即政府部門）和私人部門實現(xiàn)資源合理配置的基礎(chǔ)上，財政部門和私人部門內(nèi)部也將進(jìn)行財富的合理配置。財政部門內(nèi)部橫向和縱向的資源分配造成的效率損失形成財政的體制性風(fēng)險；私人部門的收入分配格局如果不合理，將加大財政轉(zhuǎn)移支付的壓力，從而導(dǎo)源于私人部門內(nèi)部的分配性財政風(fēng)險。一是財政部門內(nèi)部的分配性財政風(fēng)險由縱向和橫向兩個方面構(gòu)成。其橫向風(fēng)險可以表示為財政行政管理單位和其它各類財政性資金管理單位之間的資金配置關(guān)系。財政資金的橫向合理配置，意味著這些財政資金的使用是有效率的，其效率的增加就是財政支出壓力的減少量；反之，就是財政支出壓力的增加量；財政資金的橫向合理配置規(guī)模取決于各個橫向財政資金使用單位職能的合理確定，而且合理的標(biāo)準(zhǔn)是這些單位提供的邊際公共產(chǎn)品效用相等，從而這些單位提供的社會總公共產(chǎn)品的效用實現(xiàn)最大化，相應(yīng)的財政風(fēng)險就為0.同樣的道理，其縱向風(fēng)險表示的是中央和地方財政之間的財力劃分關(guān)系；如果財力得不到合理劃分，則會產(chǎn)生資金使用效率損失，這些效率損失必將反映在財政收支的壓力上；中央和地方的財力劃分必須以中央和地方的職能為基礎(chǔ)，由于中央和地方財政資金提供的均為公共產(chǎn)品，而公共產(chǎn)品具有層次性，這又為其職能劃分提供了一個科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)；凡因為沒有符合公共產(chǎn)品層次性配置縱向財力造成的效率損失，就是縱向風(fēng)險。這樣就可以計算出財政部門內(nèi)部分配性財政總風(fēng)險的實際規(guī)模了。二是導(dǎo)源于私人部門的分配性財政風(fēng)險相對比較容易界定。根據(jù)N卡爾多和M卡萊茨基的分配理論，隨著要素比重的不斷加大，市場分配天然具有不利于社會公平的特點(diǎn)，為了保證社會穩(wěn)定，這就必然要求財政提供轉(zhuǎn)移支付。由此而帶來的新增財政支出數(shù)則為導(dǎo)源于私人部門的分配性財政風(fēng)險。其具體確定可以通過三個步驟來實現(xiàn)。第一步是根據(jù)洛倫茨曲線和基尼系數(shù)確定社會的實際公平狀況；第二步是通過收入約束下的社會總效用最優(yōu)化理論，假設(shè)社會只有高收入者A中等收入者B和低收入者C三人，在滿足MUA=MUB=MUc（三者的邊際效用最大化條件）時，就可以得到社會合理收入結(jié)構(gòu)；第三步是根據(jù)前兩者計算出社會最大的財政轉(zhuǎn)移支付規(guī)模。值得注意的是，筆者的理論分析只是為國民收入在導(dǎo)源于私人部門的分配性財政風(fēng)險的推導(dǎo)提供思路，具體的情況遠(yuǎn)不會有如此簡單，具體采取何種轉(zhuǎn)移支付規(guī)模，要根據(jù)實際確定標(biāo)準(zhǔn)。（三）磨擦性財政風(fēng)險。由于這一層次的財政風(fēng)險是在資源配置格局和財政性資金管理體制確定后產(chǎn)生的，因此其產(chǎn)生機(jī)理類似機(jī)器運(yùn)行的磨擦損耗，故稱之為磨擦性財政風(fēng)險。由產(chǎn)生原因區(qū)分，磨擦性財政風(fēng)險總體上可以分為技術(shù)性和社會性兩大類。一是技術(shù)性磨擦風(fēng)險。所謂技術(shù)性磨擦風(fēng)險是指財政性資金由于管理制度不健全、實際執(zhí)行者出現(xiàn)差錯等原因，導(dǎo)致財政資金管理低效率而使原有的資金規(guī)模難以滿足實際支出需要而增加的財政支出。這主要體現(xiàn)在稅收征收的低效率、財政資金的撥付低效率、財務(wù)制度不健全等方面，那些出納和會計人員勾結(jié)套用財政資金的案件，筆者認(rèn)為，均屬于技術(shù)性磨擦風(fēng)險。這一指標(biāo)可以通過統(tǒng)計分析得出，年度如有變化，結(jié)合實際調(diào)整也比較方便。二是社會性磨擦風(fēng)險。所謂社會性磨擦風(fēng)險是指由于“設(shè)租、尋租”等腐敗方面的原因帶來的財政性資金損耗。和技術(shù)性磨擦風(fēng)險一樣，這一指標(biāo)可以通過統(tǒng)計分析得出，年度如有變化，結(jié)合實際調(diào)整也比較方便。（四）財政總風(fēng)險及其層次關(guān)系。根據(jù)以上分析，可以假定財政總風(fēng)險、財政的核心風(fēng)險、分配性財政風(fēng)險、磨擦性財政風(fēng)險分別為GPFR、PFR1、PFR2、PFR3，則GPFR可以通過建立回歸模型進(jìn)行測算：GPFR=a+a1PFR1+a2PFR2+a3PFR3（11）通過式11，我們可以得到GPFR.如果要測算我國這種尚未完全市場化國家（實際上完全市場化只是一個理想而已）的財政總風(fēng)險，可以將國有企業(yè)、國有銀行、外債等財政或有負(fù)債的因素假設(shè)為PFR4，則我國的GPFR可以表示為：GPFR=a+a1PFR1a2PFR2a3PFR3a4PFR4（12）根據(jù)式1-1和式1-2，我們又可以提出一個重要工具或理論，即財政風(fēng)險的層次組合：設(shè)：Ro=PFR1（13）R1=b+blRo+b2PFR2（14）R2=c+c1R1c2PFR3（15）R3=d+d1R2+d2PFR4（15）以上等式的參數(shù)可以在實際建立模型中確定，這并不影響其可以確定財政風(fēng)險的層次關(guān)系及其相互之間的量的關(guān)系的功能。財政風(fēng)險的層次組合，在實際運(yùn)用中具有三個優(yōu)點(diǎn)：一是可以提供一個比較簡潔的財政風(fēng)險表達(dá)式。成熟的理論在很大程度上是體現(xiàn)在其概括性方面，財政風(fēng)險層次劃分的簡潔特點(diǎn)，使之便于在學(xué)術(shù)研究和政策研究中廣泛使用，正如“貨幣層次論”關(guān)于Mo、M1、M2、M3等的劃分在世界范圍內(nèi)得到廣泛運(yùn)用一樣。二是為財政風(fēng)險的分析提供一個操作性較強(qiáng)的工具?，F(xiàn)有的財政風(fēng)險指標(biāo)體系中，寬口徑風(fēng)險的內(nèi)容比較雜亂，窄口徑風(fēng)險的內(nèi)容則過于簡單，理論上又說不通。而以R0、Rl、R2、凡來劃分財政風(fēng)險，則既可以從總量上把握財政風(fēng)險，又可以比較準(zhǔn)確的確定風(fēng)險的所在區(qū)域，也可以根據(jù)需要比較方便地進(jìn)一步確定財政風(fēng)險的子區(qū)域，各個風(fēng)險的質(zhì)和量之間的關(guān)系也清楚明了。三是使防范財政風(fēng)險政策的制定變得更具可行性。由于財政風(fēng)險的總量及其具體分布比較清晰，因此，防范財政風(fēng)險的政策就可以“有的放矢”或“對癥下藥”了，政府制定的復(fù)雜性就可以因此大大簡化，“空調(diào)”、“誤調(diào)”等政策風(fēng)險也可以因此大大減少。二、對財政風(fēng)險理論的實證分析筆者在分析我國已有的財政風(fēng)險觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上提出的財政風(fēng)險理論