企業(yè)研究論文-企業(yè)風(fēng)險管理創(chuàng)新與中國海油自保公司案例研究.doc

企業(yè)研究論文-企業(yè)風(fēng)險管理創(chuàng)新與中國海油自保公司案例研究自保公司作為企業(yè)進行風(fēng)險管理創(chuàng)新的重要工具，在國際上已經(jīng)得到了廣泛的運用。與國際上的研究機構(gòu)及自保公司行業(yè)對于自保公司的發(fā)展所做的大量研究相比，中國企業(yè)對設(shè)立和運用自保公司進行風(fēng)險管理的研究非常缺乏。由于缺乏自保公司的行業(yè)數(shù)據(jù)、實際經(jīng)驗和其他相關(guān)信息，國內(nèi)研究主要還停留在基本理論的闡述上，缺乏與實踐的結(jié)合，因此無法深入。本文將結(jié)合目前中國境內(nèi)企業(yè)設(shè)立的唯一一家自保公司中海石油保險有限公司的實際案例來分析企業(yè)如何運用自保公司進行風(fēng)險管理。一、風(fēng)險管理與自保公司企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營因受到諸多不確定因素影響而存在風(fēng)險，即存在著經(jīng)營結(jié)果的不確定性。這些風(fēng)險廣泛分布于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)和各流程。企業(yè)的風(fēng)險管理，應(yīng)包括風(fēng)險的辨識、評估、防范和控制，是防范這些風(fēng)險的理念、措施、行為的集合。按照亞洲風(fēng)險管理協(xié)會（AARCM）的定義，企業(yè)風(fēng)險管理是企業(yè)在實現(xiàn)未來戰(zhàn)略目標(biāo)的過程中，試圖將各類不確定因素產(chǎn)生的結(jié)果控制在預(yù)期可接受范圍內(nèi)的方法和過程，以確保和促進組織的總體利益的實現(xiàn)。一般而言，風(fēng)險管理有五種方式：回避、轉(zhuǎn)移、減少、保留和利用。在風(fēng)險管理過程中，當(dāng)外部的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式無法滿足或者無法完全滿足企業(yè)風(fēng)險管理的需要時，企業(yè)會尋求自保，即不通過傳統(tǒng)保險而由企業(yè)自身對風(fēng)險進行控制和轉(zhuǎn)移。自保的方式有很多種，包括風(fēng)險全部自留、建立風(fēng)險基金、提取風(fēng)險準(zhǔn)備、安排“股東保單”、進行風(fēng)險融資以及設(shè)立自保公司等。其中，自保公司是以成立商業(yè)保險公司的方式來為企業(yè)風(fēng)險管理服務(wù)，在實踐中受到企業(yè)的歡迎。自保公司是指一個由非保險公司擁有的真正的保險或者再保險公司，其主要業(yè)務(wù)是對其母公司或者關(guān)聯(lián)公司的風(fēng)險進行承?；蛘咴俦ｋU。自保公司是在企業(yè)風(fēng)險管理創(chuàng)新中產(chǎn)生的一種典型的非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具，稱為AlternativeRiskTransfer（簡稱ART）。自保公司的出現(xiàn)改變了企業(yè)傳統(tǒng)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移模式（見圖1）。母公司的風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略可以通過自保公司與國際保險市場的直接接觸而得到更好的貫徹。自保公司也通過參與這一風(fēng)險轉(zhuǎn)移流程而獲得收益，包括獲得承保收益和保費現(xiàn)金收益。當(dāng)然，自保公司并不適用于所有企業(yè)。一般而言，設(shè)立和運作自保公司要考慮風(fēng)險單位是否符合大數(shù)法則，保費規(guī)模是否足夠應(yīng)付運營成本以及企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境是否成熟等諸多因素。二、全球自保公司的發(fā)展情況全球第一家自保公司鳳凰保險公司成立于18世紀(jì)中葉。20世紀(jì)20年代，一些大的跨國企業(yè)開始成立自保公司，到2004年，全球自保公司數(shù)量已經(jīng)達到4800余家，保費規(guī)模達到560億美元。自保公司行業(yè)已經(jīng)成為一個非常成熟的行業(yè)領(lǐng)域，其主要分布情況見表1。全球500強企業(yè)的80%都擁有自保公司。設(shè)立自保公司的著名企業(yè)也分布于全球各地。表2列舉了全球主要的設(shè)立自保公司的母公司情況。另外也有很多的組織、協(xié)會以及連鎖企業(yè)等設(shè)立自保公司。三、自保公司的作用自保公司在企業(yè)實際運作中，起著非常重要的作用，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。1.企業(yè)直接與保險市場聯(lián)系的專業(yè)渠道自保公司的角色非常特殊，它一方面是執(zhí)行集團風(fēng)險管理策略的工具，同時也是一個商業(yè)保險公司，它在母公司集團（往往是非保險類企業(yè)）和商業(yè)保險市場之間具有共性，產(chǎn)生交集（見圖2）。由于自保公司在市場上已經(jīng)存在了很多年，因此非常容易被商業(yè)保險市場所熟悉和接受，尤其是專業(yè)的再保險公司。自保公司與商業(yè)保險市場取得直接聯(lián)系后，可以最快獲得保險市場的最新動態(tài)和信息，對于企業(yè)制定合適的風(fēng)險管理策略非常重要。事實上，很多自保公司的管理顧問公司會在每年末做一份針對市場情況和企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險管理策略建議，并向自保公司的母公司進行報告。2.全球化風(fēng)險管理的工具對于一個企業(yè)尤其是跨國集團而言，自保公司在其全球化風(fēng)險管理中的作用是非常重要的，這主要通過兩種方式來體現(xiàn)。第一種方式是，對不同地區(qū)不同國家的項目進行統(tǒng)籌保險安排并參與風(fēng)險管理。第二種方式是，實現(xiàn)企業(yè)制定的全球風(fēng)險管理策略。作為一個在全球不同國家和地區(qū)有項目的跨國公司，當(dāng)企業(yè)對這些項目安排保險的時候，會受到各國保險監(jiān)管和法律規(guī)定的限制。自保公司作為再保險公司則可以很正當(dāng)?shù)貐⑴c到其投資項目的風(fēng)險管理中去，了解其風(fēng)險轉(zhuǎn)移的策略以及項目運作的信息。3.為母公司減少保費成本自保公司的參與一方面可減少支付給商業(yè)保險公司的傭金支出，另一方面，可通過與國際再保險市場的談判，獲得優(yōu)惠的再保險條件，從而降低再保險保費支出，減少母公司集團的總體保費成本。自保公司如果可以直接出具保單，則可以減少支付給商業(yè)保險公司的管理費用開支。一般而言，自保公司的管理費用支出不會超過總保費的20%，換言之，保費收入的80%可以用于真實的索賠支出。自保公司如果不可以直接出具保單，則可以利用長期穩(wěn)固的再保險安排渠道增加與傳統(tǒng)保險公司的談判能力，降低手續(xù)費，從而降低摩擦性成本。4.建立風(fēng)險儲備基金母公司可以通過自保公司建立長期的風(fēng)險儲備基金來應(yīng)對長期的風(fēng)險。雖然商業(yè)保險公司也會建立風(fēng)險儲備基金，但由于它并非承保一家的風(fēng)險，因此風(fēng)險基金并不一定可以保證用在本公司的風(fēng)險上。自保公司承保母公司的風(fēng)險，可以保證風(fēng)險儲備基金使用渠道的專門性，并且方便快捷。這種風(fēng)險儲備基金可以表現(xiàn)為風(fēng)險儲備或者累計利潤。相對于建立內(nèi)部安全基金而言，這是從母公司系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)出而以商業(yè)化的方式合理存在的真金白銀，隨時可用來彌補可能發(fā)生的損失。5.獲得更多的承保能力自保公司為母公司的保險提供新承保能力，使母公司增加風(fēng)險轉(zhuǎn)移的寬度和深度。自保公司的承保能力受到投入資本的限制，但自保公司的承保政策要比商業(yè)保險公司寬松，并且許多自保公司的管理公司通過建立不同類型的再保險安排項目來充分利用其承保能力。例如香港自保公司監(jiān)管機構(gòu)只要求單一最大風(fēng)險單位不得超過凈資產(chǎn)的15%，中國海油自保公司在遵從這一要求的前提下，可以安排母公司的多個保險項目。6.減少商業(yè)保險循環(huán)周期對企業(yè)保費成本的波動影響費率水平的高低可以