現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理.ppt

現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理,泛亞蘭州服務(wù)中心,風(fēng)險(xiǎn)分類,按風(fēng)險(xiǎn)是否可控的角度劃分： 投資者：完全可以通過(guò)合理的資金管理和分配制度來(lái)回避或者降低的。,可控風(fēng)險(xiǎn),不可控風(fēng)險(xiǎn),成功的現(xiàn)貨交易必備的三個(gè)要素：,資金管理是最重要的部分，甚至比交易策略本身還要關(guān)鍵。,現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn),1、20%保證金制度。收益和風(fēng)險(xiǎn)都放大了5倍 2、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。每天的盈利或虧損實(shí)行一次劃轉(zhuǎn) 3、強(qiáng)制平倉(cāng)制度。帳戶余額為負(fù)，追加資金或減少持倉(cāng),風(fēng)險(xiǎn)控制的原則 第一、設(shè)立止損 第二、不要滿倉(cāng)操作，即使你有90%的把握 第三、不要頻繁交易 第四、當(dāng)你連續(xù)判斷出錯(cuò)的時(shí)候，立刻關(guān)上電 腦，休息,風(fēng)險(xiǎn)控制 ，這是現(xiàn)貨交易中比較重要的環(huán)節(jié) 。 第一，設(shè)立止損 第二，記住第一條 第三，如果你忘了第一條的話，一定要看第二條,三條建議,一個(gè)資金管理的游戲,A（本金）=1000元 T（機(jī)會(huì)）=10次 P（勝率）=50% 據(jù)調(diào)查，一般人傾向于在不利的情況下下更多的賭注，而在有利的情況下下更少的賭注。實(shí)際上，反應(yīng)到市場(chǎng)中，人們常常在連續(xù)的幾次下跌之后，總是會(huì)預(yù)期有一次上漲?；蜻B續(xù)的幾次上漲后，預(yù)期有一次下跌。,你如何進(jìn)行下注，才能獲得最大的收益呢？,賭徒的謬論,如何止損,當(dāng)我們?cè)?-10%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺11.1%才能將虧損補(bǔ)回； 當(dāng)我們?cè)?-15%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺17.6%才能將虧損補(bǔ)回； 當(dāng)我們?cè)?-20%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺25.0%才能將虧損補(bǔ)回； 當(dāng)我們?cè)?-25%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺33.3%才能將虧損補(bǔ)回； 當(dāng)我們?cè)?-30%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺42.8%才能將虧損補(bǔ)回； 當(dāng)我們?cè)?-40%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺66.6%才能將虧損補(bǔ)回； 當(dāng)我們?cè)?-50%的時(shí)候止損，我們要在下次交易中賺100.0%才能將虧損補(bǔ)回； 從上面的對(duì)比，我們可以看出，止損幅度越大，對(duì)本金的傷害也就越大，一般來(lái)說(shuō)，我相信選擇 做為止損幅度應(yīng)該是一個(gè)最好的選擇，太小無(wú)法抵抗盤(pán)中的波動(dòng)，太大對(duì)本金的傷害又難以挽回。,10%,靈活運(yùn)用止損,目的：限制損失、實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)利潤(rùn) 原則：止損價(jià)格不能太接近市場(chǎng)價(jià)格，也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠(yuǎn) 方法：1.當(dāng)有最新持倉(cāng)時(shí)，即時(shí)下達(dá)一個(gè)止損指令 比如：多5手銦 400，止損價(jià)格390 2.當(dāng)持倉(cāng)有利潤(rùn)時(shí)，重新下一個(gè)止損指令 比如：銦最新價(jià)420，止損價(jià)格 410,留著利潤(rùn)最好的倉(cāng)位，清掉最賠錢(qián)的倉(cāng)位,1.凡是賬面虧損最大的倉(cāng)位，都應(yīng)該結(jié)束，特別是它們與趨勢(shì)相反時(shí)，更應(yīng)該這么做。虧損最大的倉(cāng)位既已消除，你的損失風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)降低。 2.操作最成功的倉(cāng)位一定要抱緊，因?yàn)檫@種倉(cāng)位顯然是處在有趨勢(shì)市場(chǎng)正確的一邊，賺錢(qián)的順勢(shì)倉(cāng)位，跟賠錢(qián)的逆勢(shì)倉(cāng)位比起來(lái)，前者獲利的幾率自然比較高。 依據(jù)這個(gè)原則，我們要關(guān)心的整體的獲利操作，而不是想方設(shè)法去證明自己是對(duì)的，市場(chǎng)是錯(cuò)的。 讓利潤(rùn)自行滋長(zhǎng)，別擔(dān)心身懷利潤(rùn)，該擔(dān)心的是如何把損失降到最低。,首先是倉(cāng)位控制,1.首倉(cāng)控制在10%-30%之間 2.總倉(cāng)位控制在60%以內(nèi),金字塔分配法,加倉(cāng)策略,增倉(cāng)原則：只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的 情況下，才能增倉(cāng),金字塔式買(mǎi)入,價(jià)格（元/100克） 持倉(cāng)數(shù)（手） 平均價(jià)（元/100克）,1540 1530 1520 1510 1500,* * * * * * * * * * * * * * *,1513.3 1511.4 1508.3 1504.4 1500,特點(diǎn)： 平均價(jià)雖然有所上升，但升幅遠(yuǎn)小于市場(chǎng)價(jià)格的升幅，市場(chǎng)價(jià)格回落時(shí)，持倉(cāng)不至于受到嚴(yán)重威脅，投機(jī)者可以有充足的時(shí)間賣(mài)出合約并獲得相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)。,如何止盈,原則：永不讓所持倉(cāng)盤(pán)轉(zhuǎn)盈為虧,短線,中長(zhǎng)線,交易心得,1.市場(chǎng)永遠(yuǎn)都是正確的，要相信你看到的市場(chǎng)事實(shí)。同時(shí)要時(shí)常告誡自己，在市場(chǎng)里什么事情都是可能發(fā)生的 。 2.要堅(jiān)信市場(chǎng)趨勢(shì)的力量，順勢(shì)而為事半功倍，逆市而為最終難逃厄運(yùn)。 3.在市場(chǎng)中最重要的是生存的能力，只要活著就有機(jī)會(huì)。要以保障資本為第一目標(biāo)，要勇于向市場(chǎng)認(rèn)錯(cuò)，不要為一次判斷失誤付出不必要的損失 。 4.沒(méi)有人能真正的預(yù)測(cè)到市場(chǎng)的全部發(fā)展過(guò)程。你可以用相對(duì)正確的分析去接近市場(chǎng)的真實(shí)，但任何時(shí)候都應(yīng)該加上合理的交易策略，只有事實(shí)和市場(chǎng)說(shuō)了算 。,總結(jié),在“及時(shí)止損”和杜絕“倉(cāng)位過(guò)重”的前提下，運(yùn)用一定比例安全的倉(cāng)位，提高分析能力，學(xué)會(huì)等待、放棄和忍耐以提高