企業(yè)綜合績效評價系統(tǒng).ppt

企業(yè)綜合績效評價系統(tǒng),一、從企業(yè)經(jīng)營活動到企業(yè)財務(wù)報表,企業(yè)的經(jīng)營管理人員負(fù)責(zé)從企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境獲得物質(zhì)資源和財務(wù)資源并利用它們?yōu)槠髽I(yè)創(chuàng)造價值。企業(yè)管理人員為此制定經(jīng)營戰(zhàn)略并在企業(yè)中實施這些戰(zhàn)略。 企業(yè)的財務(wù)報表總結(jié)了其業(yè)務(wù)活動的經(jīng)濟(jì)后果。企業(yè)會計系統(tǒng)提供了一種機(jī)制，通過這種機(jī)制，對企業(yè)的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行確認(rèn)、計量，以財務(wù)報表的形式對外報告。下圖體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動到企業(yè)財務(wù)報表的轉(zhuǎn)化過程：,經(jīng)營環(huán)境 經(jīng)營戰(zhàn)略 企業(yè)活動 會計環(huán)境 會計系統(tǒng) 會計政策 財務(wù)報表,從企業(yè)經(jīng)營活動到企業(yè)財務(wù)報表的轉(zhuǎn)化過程中，許多因素導(dǎo)致財務(wù)報表不能如實地反映企業(yè)經(jīng)營活動。 會計用特有語言描述企業(yè)經(jīng)營活動 權(quán)責(zé)發(fā)生制會計 會計準(zhǔn)則為人為操縱財務(wù)報表提供了選擇空間 審計準(zhǔn)則可能強(qiáng)化財務(wù)報表潛在的缺陷,二、從企業(yè)財務(wù)報表到企業(yè)財務(wù)績效評價,(一)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的理財學(xué)透視 1.資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對稱性關(guān)系 企業(yè)理財實質(zhì)上就是企業(yè)兩大結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整與協(xié)調(diào)。 第一，資產(chǎn)與其來源的總量總是相等的。 第二，資產(chǎn)與其來源的結(jié)構(gòu)對應(yīng)關(guān)系。 資產(chǎn)負(fù)債表兩邊都是按流動性強(qiáng)弱來確定其排列順序和結(jié)構(gòu)的。,從資產(chǎn)方面看，流動性表明資產(chǎn)價值實現(xiàn)或轉(zhuǎn)移或攤銷時間的長短，而資本來源方面，流動性表明融資清欠、退還或可以使用時間的長短。 第一，長期資產(chǎn)需要由長期融資來保證； 第二，短期資產(chǎn)需要由短期負(fù)債來保證； 第三，短期資產(chǎn)也可以由長期融資來保證。,實際上，資產(chǎn)負(fù)債表各個項目按流動性排列揭示了企業(yè)未來現(xiàn)金流量的數(shù)額、時間順序及其不確定性程度，隱含著企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小，它是對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的揭示。這種風(fēng)險在資產(chǎn)負(fù)債表的兩邊含義不同。從資產(chǎn)方面看，流動性表明資產(chǎn)價值實現(xiàn)或轉(zhuǎn)移或攤銷時間的長短，由短期資產(chǎn)到長期資產(chǎn)，其風(fēng)險逐漸由小到大，而且這種風(fēng)險是資產(chǎn)能否迅速實現(xiàn)和補償其價值的風(fēng)險。而資本來源方面，流動性表明融資清欠、退還或可以使用時間的長短，由短期融資到長期融資，風(fēng)險由大到小，而且這種風(fēng)險是到期能否及時償債的風(fēng)險。,如果將兩者結(jié)合起來，我們可以看到： 第一，如果資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)確實對稱，一方較大的風(fēng)險正好與另一方較小的風(fēng)險相匹配，從而企業(yè)總體風(fēng)險趨于中和。 第二，企業(yè)償債風(fēng)險或財務(wù)風(fēng)險是否能夠消除，歸根到底取決于企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險能否消除或避免。只要資產(chǎn)經(jīng)營不存在問題，其價值能夠順利實現(xiàn)和補償，到期償債就沒有問題，財務(wù)風(fēng)險也就隨之消失。,但是，如果資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)本身不對稱，即使資產(chǎn)價值能夠順利實現(xiàn)和補償，財務(wù)風(fēng)險也會由于企業(yè)收款期與支付期不一致而繼續(xù)存在。可見，財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)運作之中（資本結(jié)構(gòu)及其調(diào)整），但取決于資產(chǎn)經(jīng)營（體現(xiàn)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)）的成效和順利與否。,資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對稱性關(guān)系表現(xiàn)為： （1）穩(wěn)定結(jié)構(gòu) 流動負(fù)債 流動資產(chǎn) 長期負(fù)債 這意味著：風(fēng)險小，成本高（收益低） 流動比率2：1的要求只有穩(wěn)定結(jié)構(gòu)能滿足。,（2）中庸結(jié)構(gòu) 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 這意味著：風(fēng)險和成本都比較低。 但是，要求企業(yè)經(jīng)營過程相當(dāng)順暢，現(xiàn)金流量時間和數(shù)額匹配。 （3）風(fēng)險結(jié)構(gòu) 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 長期資產(chǎn) 這意味著：成本低（收益高），風(fēng)險高。,由于資產(chǎn)流動性與盈利性存在矛盾，流動性越強(qiáng)，盈利性越弱，因此，企業(yè)要注意在這兩者之間權(quán)衡。避免將高成本的資本用于非增值甚至消耗性資產(chǎn)項目上。 在一定意義上說，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的對稱性關(guān)系相當(dāng)于中國會計制度改革前的資金平衡表的“三段平衡”觀點?！叭纹胶狻本哂鞋F(xiàn)實意義。當(dāng)然，多少有點過于絕對化，沒有給企業(yè)提供選擇的余地。而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)對稱性關(guān)系則不然。,2。企業(yè)理財兩大風(fēng)險：財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險,根據(jù)上述討論，資產(chǎn)負(fù)債表揭示： 資產(chǎn) = 資本來源 強(qiáng) 強(qiáng) 流動性 弱 弱 流動性圖示,資產(chǎn) = 資本來源 小 大 風(fēng)險性 風(fēng)險中和 大 小 風(fēng)險性圖示,資產(chǎn) = 資本來源 小 小 收益性 匹配 資本成本 大 大 成本與收益圖示,企業(yè)理財圖示,企業(yè)理財 平衡中求發(fā)展 發(fā)展中求平衡 （存量與流量） 資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量安排 現(xiàn)金流量表 （收益與風(fēng)險） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 對稱 資本結(jié)構(gòu) 經(jīng)營杠桿 綜合杠桿 財務(wù)杠桿 經(jīng)營風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 價值最大化,（二）企業(yè)財務(wù)績效評價,杜邦分析系統(tǒng)被企業(yè)經(jīng)理人員當(dāng)作詳細(xì)研究企業(yè)財務(wù)報表的架構(gòu)，用以評價企業(yè)的財務(wù)績效。杜邦分析系統(tǒng)把收益表和資產(chǎn)負(fù)債表合并為兩個衡量獲利能力的綜合指標(biāo)：投資報酬率（Return on Investment,ROI）和權(quán)益報酬率 （ Return on Equity,ROE ）。,收 稅后利潤 益 除以 銷售利潤率 表 銷售收入 乘以 ROI 除以 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資 資產(chǎn)總額 產(chǎn) 乘以 ROE 負(fù) 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 債 加上 除以 權(quán)益乘數(shù) 表 所有者權(quán)益 所有者權(quán)益,ROE=稅后利潤/所有者權(quán)益 =稅后利潤/銷售收入銷售收入/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益 =銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 經(jīng)營活動 投資活動 籌資活動 獲利能力 生產(chǎn)能力 財務(wù)杠桿效應(yīng) 權(quán)益乘數(shù)=1/（1負(fù)債率） 財務(wù)杠桿 籌資活動,財務(wù)績效評價是一種結(jié)果導(dǎo)向的評價。 通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和經(jīng)濟(jì)附加值等指標(biāo)對利潤質(zhì)量進(jìn)行分析。然而，問題在于這種結(jié)果能夠持續(xù)多久？這就涉及到企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的問題。傳統(tǒng)的財務(wù)績效評價難以完整地回答這個問題。,三、企業(yè)綜合業(yè)績評價,從宏觀上說，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的基本特征是國際化、金融化和知識化；從微觀上說，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的基本特征是顧客化（Customer)、競爭化(Competition)和變化（Change）即3C。 （一）企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境變化與傳統(tǒng)財務(wù)績效評價系統(tǒng)的缺陷 1。顧客化導(dǎo)向 從需求“量”的滿足到需求“質(zhì)”的滿足。顧客是朋友，在滿足顧客需求的同時引導(dǎo)顧客的消費傾向，使得顧客的消費傾向與企業(yè)未來發(fā)展方向一致。,2。競爭化 單純的物美價廉的簡單競爭模式已經(jīng)被多層面的競爭所取代。 3。變化 顧客和競爭在變化，更重要的是，變化本身的性質(zhì)也在變化。變化不僅無所不在，而且還持續(xù)不斷。變化已經(jīng)成為常態(tài)。在變化的環(huán)境中，永恒的事物只有一件，那就是變化本身。 在變化的環(huán)境中，傳統(tǒng)的以財務(wù)報表為基礎(chǔ)的績效評價系統(tǒng)面臨挑戰(zhàn)。,傳統(tǒng)財務(wù)績效評價系統(tǒng)的缺陷： 第一，基于對過去經(jīng)營數(shù)據(jù)的評價，只能獲取滯后指標(biāo)。即使對于過去的行動，財務(wù)績效評價也只能評價企業(yè)經(jīng)營活動的一部分而不是全部。 第二，許多對企業(yè)經(jīng)營管理有著重要影響的非財務(wù)因素難以進(jìn)入財務(wù)報表并進(jìn)行可靠的財務(wù)評估。 第三，造成企業(yè)管理層過分總是取得和維持短期財務(wù)成果，是企業(yè)管理層急功近利。,（二）企業(yè)綜合績效評價系統(tǒng)的基本內(nèi)容,1。財務(wù)維度（Financial) 不同經(jīng)營階段，財務(wù)目標(biāo)不同：處長階段關(guān)注銷售收入增長率、以及目標(biāo)市場、顧客群體和地區(qū)銷售額增長；維持階段關(guān)注經(jīng)營收入、毛利、投資報酬率和經(jīng)濟(jì)附加值；收獲階段關(guān)注現(xiàn)金流量。 對于收入的增長必須進(jìn)一步分析是競爭力的增強(qiáng)還是市場整體擴(kuò)容？如果是市場整體擴(kuò)容，必須研究競爭對手的情況。下圖可說明這個問題。,A公司 B公司,2。顧客維度（Customer) 市場份額 顧客獲得率 顧客帶來利潤 顧客留住率 顧客滿意程度,如何使顧客滿意關(guān)鍵在于企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量。質(zhì)量的含義是相對的。質(zhì)量由顧客認(rèn)定。從這個意義上說，質(zhì)量是顧客對企業(yè)提供的產(chǎn)品所感知的優(yōu)良程度。因此，要了解質(zhì)量是什么，首先要知道顧客（群體）是誰。顧客需要什么，何時需要和如何需要。 質(zhì)量是制造出來的而不是檢驗出來的。,3。企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程（Internal Business Processes) 研究開發(fā)過程 確定顧客 尋找市場 確定產(chǎn)品項目 經(jīng)營過程 制造產(chǎn)品 提供產(chǎn)品 售后服務(wù) 服務(wù)顧客 滿足顧客要求,（1）研究開發(fā)階段 企業(yè)以顧客為導(dǎo)向，發(fā)現(xiàn)和培育新市場、新顧客，并兼顧現(xiàn)有顧客的目前需要和潛在需要。在此基礎(chǔ)上，著手設(shè)計和開發(fā)新產(chǎn)品或服務(wù)，使產(chǎn)品或服務(wù)打入新市場，滿足顧客需要。 評價指標(biāo)：新產(chǎn)品在銷售額中所占的比重、專利產(chǎn)品在銷售額中所占的比重、在競爭對手之前推出產(chǎn)品的能力、比原計劃提前推出新產(chǎn)品的能力、生產(chǎn)程序的適應(yīng)性、開發(fā)下一代新產(chǎn)品的時間。,（2）經(jīng)營過程 強(qiáng)調(diào)對顧客及時、有效、連續(xù)地提供產(chǎn)品或服務(wù)。時間、質(zhì)量和成本是評價指標(biāo)。 除了標(biāo)準(zhǔn)成本、預(yù)算控制和差異分析外，還設(shè)置經(jīng)營靈活性、生產(chǎn)周期、對顧客需求反應(yīng)時間、對顧客提供產(chǎn)品多樣性、廢品率、返工率等指標(biāo)。 （3）售后服務(wù) 服務(wù)反應(yīng)周期、人力成本、物力成本、售后服務(wù)一次成功率等評價指標(biāo)。,4。企業(yè)學(xué)習(xí)與成長（Learning and Growth) 員工滿意程度、員工留住率、員工意見采納百分比、員工工作能力、員工勞動生產(chǎn)率、員工的培訓(xùn)與提升、員工素質(zhì)、企業(yè)內(nèi)部信息溝通能力等評價指標(biāo)。其中員工滿意程度至關(guān)重要。 企業(yè)員工只有樂業(yè)，才能愛業(yè)（崗）、敬業(yè)。 企業(yè)只有不斷學(xué)習(xí)才能不斷創(chuàng)新。 財務(wù)維度是最終目標(biāo)，顧客維度是關(guān)鍵，企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是基礎(chǔ)，企業(yè)學(xué)習(xí)與成長是核心。 至于具體企業(yè)應(yīng)該設(shè)置哪些評價指標(biāo)要具體分析。,企業(yè)績效評價系統(tǒng)及其指標(biāo)的設(shè)計本身就代表著企業(yè)激勵的方向。 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 激勵方向 績效評價指標(biāo) 管理行為 實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo) 企業(yè)績效評價與激勵機(jī)制是同一個問題的兩個方向。沒