財(cái)務(wù)分析ch4資產(chǎn)負(fù)債表分析.ppt

2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,1,第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)分析,第4章 資產(chǎn)負(fù)債表分析 第5章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 第6章利潤表分析 第7章現(xiàn)金流量表分析,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,2,第4章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,3,學(xué)習(xí)目標(biāo),了解：資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的、作用與內(nèi)容 明確：會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則等變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響，資產(chǎn)負(fù)債表附表、附注分析的方法及作用 掌握：資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析方法及其應(yīng)用，資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析的重點(diǎn) 熟練：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析方法及其應(yīng)用，資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析方法及其應(yīng)用,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,4,第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析目的與內(nèi)容,一、資產(chǎn)負(fù)債表分析目的 （一）資產(chǎn)負(fù)債表分析基礎(chǔ) （二）資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的 二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,5,（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析基礎(chǔ),1資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的財(cái)務(wù)含義 （1）籌資活動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表 （2）投資活動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表 2資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的會(huì)計(jì)含義 會(huì)計(jì)政策及估計(jì) 壞賬損失的核算；存貨的計(jì)價(jià)；短期投資與長期投資的核算；固定資產(chǎn)及其折舊；在建工程核算方法；無形資產(chǎn)及其攤銷；遞延資產(chǎn)及其攤銷,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,6,（二）資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的,1揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵 2了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及原因 3評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的反映 程度 4評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策 5修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,7,二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容,1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 3資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,8,第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析,一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制 二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià) 三、資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評(píng)價(jià) 四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,9,一、資產(chǎn)負(fù)債水平分析表的編制,（一）資產(chǎn)負(fù)債水平分析的目的 揭示資產(chǎn)與權(quán)益的變動(dòng)差異及產(chǎn)生原因,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,10,（二）比較標(biāo)準(zhǔn)（基期）的選擇,（1）當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算為對(duì)比基數(shù)時(shí) 分析的目的在于評(píng)價(jià)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的預(yù)算完成情況，揭示影響資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算完成情況的原因 （2）當(dāng)以上年資產(chǎn)負(fù)債表為對(duì)比基數(shù)時(shí) 分析的目的在于評(píng)價(jià)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的增減變動(dòng)情況，揭示本年財(cái)務(wù)狀況與上年對(duì)比產(chǎn)生差異的原因。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,11,（三）水平分析表中的計(jì)算指標(biāo),1變動(dòng)額 2變動(dòng)率 3對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有權(quán)益總額的影響程度,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,12,二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià),對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)可從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩個(gè)方面進(jìn)行： （一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行評(píng)價(jià) （二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行評(píng)價(jià),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,13,（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行評(píng)價(jià),1分析企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模變動(dòng)狀況及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。 2發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,14,應(yīng)根據(jù)該項(xiàng)目占資產(chǎn)、權(quán)益的比重和本身的變動(dòng)額兩方面來考慮，要抓住關(guān)鍵問題、突出分析重點(diǎn),不能根據(jù)某項(xiàng)目本身的變動(dòng)來說明對(duì)資產(chǎn)、權(quán)益總額的影響,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,15,（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行評(píng)價(jià),3要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。（后面說明） 4注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。（后面說明） 5注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,16,（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行評(píng)價(jià),1分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后權(quán)益總額的變動(dòng)情況 2發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目 3分析評(píng)價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,17,例：ZTE公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析,1該公司的總資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)狀況及原因分析 （1）流動(dòng)資產(chǎn)大幅度的增加，非流動(dòng)資產(chǎn)微量減少 （2）流動(dòng)資產(chǎn)的增加包括四個(gè)方面：貨幣資金的大幅度增長、應(yīng)收賬款的增加、存貨的增長、應(yīng)收工程合約款的增長 （3）非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)包括三個(gè)：固定資產(chǎn)的增長、無形資產(chǎn)的增長、長期應(yīng)收款保理的減少,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,18,例： ZTE公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析,2該公司的權(quán)益變動(dòng)狀況及原因分析 （1）負(fù)債增長是權(quán)益增加的主要原因 （2）所有者權(quán)益增長也是權(quán)益總額增加的原因,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,19,三、資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評(píng)價(jià),對(duì)于企業(yè)經(jīng)營者尤為重要 意義：資產(chǎn)變動(dòng)是否合理，直接關(guān)系到資產(chǎn)生產(chǎn)能力的形成與發(fā)揮，并通過資產(chǎn)的利用效率體現(xiàn)出來 方法：將資產(chǎn)的變動(dòng)情況與企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤等經(jīng)營成果指標(biāo)的變動(dòng)情況聯(lián)系起來，就可以判斷出資產(chǎn)變動(dòng)是否合理,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,20,資產(chǎn)變動(dòng)的合理性,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,21,四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析,（一）負(fù)債變動(dòng)型 （二）追加投資變動(dòng)型 （三）經(jīng)營變動(dòng)型 （四）股利分配變動(dòng)型 注：任何一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)都可以通過以上幾種類型的組合說明。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,22,第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析,一、資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表的編制 二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià) 三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) 四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,23,一、資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表的編制,（一）分析目的 1分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性 2分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性 3分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)程度,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,24,（二）分析方式,1從靜態(tài)角度分析評(píng)價(jià)實(shí)際（報(bào)告期）構(gòu)成狀況 2從動(dòng)態(tài)角度，將實(shí)際構(gòu)成與標(biāo)準(zhǔn)或基期構(gòu)成進(jìn)行對(duì)比分析評(píng)價(jià) 對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)與基期構(gòu)成預(yù)算數(shù)、上期數(shù)、同行業(yè)可比企業(yè)數(shù) 不同的比較標(biāo)準(zhǔn)將實(shí)現(xiàn)不同的分析評(píng)價(jià)目的。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,25,二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià),（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià) 1從靜態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。 方法： 評(píng)價(jià)：判斷企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性 流動(dòng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小比重較大的企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小 非流動(dòng)性資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大比重大的企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，風(fēng)險(xiǎn)大,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,26,（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià),2從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評(píng)價(jià)。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,27,（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià),1從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性 2從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評(píng)價(jià)。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,28,例：通過對(duì)表46進(jìn)行分析，可知,1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià) （1）靜態(tài)角度：公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小 公司流動(dòng)資產(chǎn)比重高達(dá)72.45%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重僅為27.55%，說明公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較高，風(fēng)險(xiǎn)較小 （2）動(dòng)態(tài)角度：公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定 該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了4.91%，非流動(dòng)資產(chǎn)則下降了，若結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來看，變動(dòng)幅度不是很大，說明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,29,例：,2資本結(jié)構(gòu)分析 （1）從靜態(tài)角度分析： 該公司的所有者權(quán)益比重為29.85%，負(fù)債比重為70.15%，資產(chǎn)負(fù)債率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，其合理性還需進(jìn)一步分析。 （2）從動(dòng)態(tài)角度分析： 所有者權(quán)益比重下降了3%，負(fù)債比重上升了3%，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,30,三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià),（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) 1經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系 2固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系 3流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,31,1經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系,經(jīng)營資產(chǎn)：企業(yè)由于自身生產(chǎn)經(jīng)營的 非經(jīng)營資產(chǎn)：被其他企業(yè)所用的資產(chǎn) 非經(jīng)營資產(chǎn)比重過大 會(huì)使企業(yè)實(shí)際 經(jīng)營能力下降,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,32,例： ZTE公司的經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,公司的實(shí)際經(jīng)營能力有所增長 分析：該公司的經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)都有所增長，但由于經(jīng)營資產(chǎn)的增長速度高于非經(jīng)營資產(chǎn)的增長速度，增長了3.65%，所以表明該公司的實(shí)際經(jīng)營能力有所增長。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,33,2固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系,固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)保持合理的比例，才能形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力。 可用的三種固流結(jié)構(gòu)政策： （1）適中的固流結(jié)構(gòu) （2）保守的固流結(jié)構(gòu) （3）激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,34,例： ZTE公司的固流結(jié)構(gòu)分析,該公司上年度是適中性的固流結(jié)構(gòu) 具體：流動(dòng)資產(chǎn)比重為77.71%，固定資產(chǎn)比重為7.74%，固流比例為1：10， 本年度向保守型的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變 具體：流動(dòng)資產(chǎn)比重為83.90%，固定資產(chǎn)比重為8.07%，固流比例為1：10.4，,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,35,3流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu),目的：了解流動(dòng)資產(chǎn)的分布情況、配置情況、資產(chǎn)的流動(dòng)性及支付能力 比較標(biāo)準(zhǔn)：同行業(yè)的平均水平 財(cái)務(wù)計(jì)劃中的預(yù)計(jì)水平,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,36,例： ZTE公司的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,分析： （1）該公司的貨幣資產(chǎn)比重上升，有助于提高公司的即期支付能力； （2）債權(quán)資產(chǎn)雖然比重變化不大，但其比重較高，應(yīng)當(dāng)引起注意； （3）存貨資產(chǎn)比重下降，但總固定資產(chǎn)的比重基本穩(wěn)定。 具體的合理性還需結(jié)合標(biāo)準(zhǔn)分析,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,37,（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià),1負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素 2典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,38,1負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素,（1）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模 （2）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本 （3）負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限 （4）負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) （5）負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境 （6）負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,39,2典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià),（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析 （2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析 （3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,40,（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià),1股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素 （1）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量 （2）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策 （3）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán) （4）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本 （5）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,41,2股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析,例： ZTE公司資料分析 該公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變化是生產(chǎn)經(jīng)營上的原因引起的。 （1）從靜態(tài)方面看，投入資本仍然是企業(yè)股東權(quán)益的最主要來源 （2）從動(dòng)態(tài)上分析，雖然投入資本總額未改變，但由于本年留存收益的增加，使投入資本比重下降了2.12%，內(nèi)部形成權(quán)益資金的比重相應(yīng)上升了2.12%，說明該公司的股東權(quán)益變化主要是生產(chǎn)經(jīng)營上的原因引起的。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,42,四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià),1正常經(jīng)營企業(yè)對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析 保守型結(jié)構(gòu) 穩(wěn)健型結(jié)構(gòu) 平衡型結(jié)構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)型結(jié)構(gòu) 2財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,43,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,44,（二）財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,45,危機(jī)結(jié)構(gòu)二,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,46,第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析,一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況分析 二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析 三、股東權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)情況分析,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,47,一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況分析,（一）貨幣資金變動(dòng)情況分析 1分析貨幣資金變動(dòng)原因 （1）銷售規(guī)模的變動(dòng)； （2）信用政策的變動(dòng)； （3）為大筆現(xiàn)金支出作準(zhǔn)備； （4）資金調(diào)度（即籌資或投資） （5）所籌資金尚未使用,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,48,2分析貨幣資金規(guī)模、比重及其變動(dòng)情況是否合理,應(yīng)結(jié)合以下因素進(jìn)行分析 （1）企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量 （2）資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量 （3）企業(yè)融資能力 （4）企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力 （5）行業(yè)特點(diǎn),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,49,例：對(duì)ZTE公司的貨幣資金進(jìn)行分析,（1）該公司貨幣資金存量規(guī)模和增長幅度較合理 （2）該公司貨幣資金的比重變化也比較合理,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,50,（二）應(yīng)收賬款變動(dòng)狀況分析,1應(yīng)收帳款 （1）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收帳款的規(guī)模及變動(dòng)情況 應(yīng)收款的變動(dòng)原因： 企業(yè)銷售規(guī)模變動(dòng) 企業(yè)信用政策變動(dòng) 企業(yè)收賬政策不但或收帳工作執(zhí)行不力 應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長期掛賬且難于收回的帳款,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,51,（2）分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響,會(huì)計(jì)估計(jì)變更的原因： 賴以進(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生變化 真實(shí)的 會(huì)計(jì)估計(jì)的隨意性 存在虛假成分,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,52,（3）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié),要特別關(guān)注：不正常的應(yīng)收賬款增長，特別是會(huì)計(jì)期末突發(fā)性產(chǎn)生的與營業(yè)收入相對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款種關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額與比例 （4）要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為 目的：進(jìn)行盈余管理,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,53,2其他應(yīng)收款,（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況 （2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容 （3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額與帳齡 （4）是否存在違規(guī)拆借資金 （5）分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,54,例：對(duì)ZTE公司的會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析可知,該公司的債務(wù)人比較分散，其他應(yīng)收款中沒有持有該公司5%及以上表決權(quán)股份的股東單位的欠款，表明不存在關(guān)聯(lián)方資金占用或大股東掏空行為。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,55,3壞帳準(zhǔn)備,（1）分析壞帳準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性 （2）比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞帳準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變 （3）區(qū)別壞帳準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,56,案例分析,上海鄭百文公司從1995、1996、1997年3年會(huì)計(jì)報(bào)表中的應(yīng)收帳款項(xiàng)目可見一斑：3年內(nèi)應(yīng)收帳款大幅增加，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)高速增長。而這些應(yīng)收帳款的來源是：讓廠家以“欠商品返利款未付”形式向鄭百文打欠條，少則幾百萬，多則上千萬，然后據(jù)此以應(yīng)收帳款的名目作為盈利入賬，把虧損變?yōu)橛?2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,57,案例分析,國電南自2001年報(bào)顯示，將1年以內(nèi)的壞賬計(jì)提比例由5%調(diào)低為1%，1年至2年的壞賬計(jì)提比例由6%調(diào)整為3%，其結(jié)果使該公司在2001年直接減少1436萬元的費(fèi)用，對(duì)當(dāng)年的利潤有很大影響。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,58,（三）存貨變動(dòng)情況分析,1存貨構(gòu)成 （1）存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析 （2）存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析 原材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨 2存貨計(jì)價(jià),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,59,2存貨計(jì)價(jià),（1）分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理 （2）分析存貨的盤存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)格的影響 （3）分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,60,案例分析,南洋實(shí)業(yè)的1997年報(bào)顯示，由于發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法由原來的加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法，公司的銷售毛利率有1996年的17.6%上升到1997年的18.9%。由于銷售毛利率的變化，使得公司1997年的主營業(yè)務(wù)利潤增加了2474萬元。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,61,（四）固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析,1固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析 2固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析 3固定資產(chǎn)折舊分析 4固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,62,1固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析,（1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析 變動(dòng)原因可歸納為： 投資轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)；自行購入固定資產(chǎn)；自建、自制固定資產(chǎn)；融資租入固定資產(chǎn)；接受捐贈(zèng)固定資產(chǎn)；固定資產(chǎn)盤盈；出售轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)；投資轉(zhuǎn)出固定資產(chǎn)；固定資產(chǎn)報(bào)廢清理；固定資產(chǎn)盤虧及毀損；11其他 （2）固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況分析 原因：固定資產(chǎn)原值的變動(dòng)、折舊的變動(dòng),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,63,例：根據(jù)ZTE公司固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析表,分析： （1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)分析 可以從三個(gè)不同角度分析： 增長原因。 增長結(jié)果。有利于提高公司的生產(chǎn)能力。 減少原因。 （2）固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)分析 主要是計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和折舊使凈值減少。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,64,（3）固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo),固定資產(chǎn)增長率,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,65,固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo),固定資產(chǎn)更新率,最低的界限至少等于固定資產(chǎn)退廢率,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,66,固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo),固定資產(chǎn)退廢率,若固定資產(chǎn)退廢率固定資產(chǎn)更新率 表明企業(yè)生產(chǎn)能力下降 若固定資產(chǎn)退廢率固定資產(chǎn)更新率 表明企業(yè)生產(chǎn)能力增長,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,67,固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo),固定資產(chǎn)損失率,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,68,（4）固定資產(chǎn)使用狀況及變動(dòng)情況分析,固定資產(chǎn)狀態(tài)包括以下兩個(gè)方面： 現(xiàn)存狀態(tài),2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,69,固定資產(chǎn)狀況及變動(dòng)情況分析,磨損情況,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,70,2固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析,生產(chǎn)用固定資產(chǎn) 直接關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力，比重較大 非生產(chǎn)用固定資產(chǎn) 增長速度一般低于生產(chǎn)用固定資產(chǎn) 未使用和不需用固定資產(chǎn) 積極處理，將其壓縮到最低限度,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,71,2固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析,分析中應(yīng)注意： （1）特別注意分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例變化情況 （2）特別注意考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置限制固定資產(chǎn)方面的工作是否得力 （3）考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理。,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,72,3固定資產(chǎn)折舊分析,（1）分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性 （2）分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性 （3）分析固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性,2019/7/16,第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,73,案例：,韶能股份（000601）從1996年6月1日起采用了經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的變更后的固定資產(chǎn)折舊政策，將房屋建筑物的有20年改為40年，將機(jī)器設(shè)備的折舊年限有10年改為20年，將運(yùn)輸工具的折舊年限由5年改為10年。此項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更，對(duì)當(dāng)期利潤的影響為1067萬元，而該公司當(dāng)期利潤總額為1024萬元，凈資產(chǎn)67389萬元，凈資產(chǎn)收益率為10.7%。由此，我們不難看出該