移動(dòng)平均線的解讀.ppt

第七章 技 術(shù) 指 標(biāo)（上）,最直觀的技術(shù)指標(biāo) MA的數(shù)值一般是以收盤價(jià)來進(jìn)行統(tǒng)計(jì).“平均”的意思是指某一段時(shí)間的收盤價(jià)的算術(shù)平均數(shù);“移動(dòng)”指在計(jì)算中始終只采用最近的一定天數(shù)的收盤價(jià)數(shù)據(jù),隨著交易日的更迭,逐日向前推移.,移動(dòng)平均線,移動(dòng)平均線（移動(dòng)平均）,外匯市場(chǎng)的波動(dòng)有時(shí)是非常劇烈的，短期的振蕩使價(jià)格差異很大，對(duì)研究趨勢(shì)的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個(gè)時(shí)間段的價(jià)格綜合起來找一個(gè)平均價(jià)，則得到一個(gè)較為規(guī)律的價(jià)格。 以日線為例： 5日平均價(jià)=(C1+C2+C3+C4+C5)5 第六天5日平均價(jià)=(C2+C3+C4+C5+C6)5 把計(jì)算出的平均價(jià)標(biāo)在每天的匯價(jià)圖上再進(jìn)行平滑連接，就得到5日、10日等移動(dòng)平均線。,移動(dòng)平均線(MA),移動(dòng)平均線的分類,根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短的不同，移動(dòng)平均線可分為短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。一般而言，短期移動(dòng)平均線指周期在10 日以下的移動(dòng)平均線；中期則指周期在10至20日間的移動(dòng)平均線；長(zhǎng)期則指周期在20 日以上的移動(dòng)平均線。 根據(jù)計(jì)算方法的不同，移動(dòng)平均線又可分為簡(jiǎn)單移動(dòng)平均數(shù)（MA）、加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)（WMA，賦予不同日期不同的加權(quán)份量）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線數(shù)（EMA，平滑因子小時(shí)較圓滑，平滑因子大時(shí)較為尖銳）三種。,時(shí)間長(zhǎng)短不同的幾種移動(dòng)平均線,匯價(jià)跌破30日均線，強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)結(jié)束。 匯價(jià)跌破60日均線，多頭市場(chǎng)動(dòng)搖。 匯價(jià)跌破120日均線，漫長(zhǎng)雨季來臨。 匯價(jià)跌破年線，熊市綿綿無絕期。,5日均線，又稱周線。 10日均線，又稱半月線。 20日均線，又稱月線。 30日均線。 60日均線，又稱季線。 120日均線，又稱半年線。 250日均線，又稱年線。,移動(dòng)平均線的實(shí)質(zhì),移動(dòng)平均線是一種平滑工具，通過計(jì)算價(jià)格數(shù)據(jù)的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。 移動(dòng)平均線的變化滯后于市場(chǎng)行情的變化。但是，借助于較為平緩的移動(dòng)平均線，可以大大簡(jiǎn)化探究潛在趨勢(shì)的工作。 移動(dòng)平均線實(shí)質(zhì)上是一種追蹤趨勢(shì)的工具，其目的在于識(shí)別和顯示舊趨勢(shì)已經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢(shì)正在萌生的關(guān)鍵契機(jī)。,移動(dòng)平均線提示,在成成千上萬個(gè)數(shù)據(jù)面前，找出“平均值”是打開盈利之門的鑰匙。 散戶看短期均線，超級(jí)機(jī)構(gòu)、證券投資基金卻看中長(zhǎng)期均線。,移動(dòng)平均線的用途,1.揭示匯價(jià)平均成本。 將一定期間的價(jià)格加起來平均，則知道目前價(jià)格的平均成本，再與當(dāng)日價(jià)格做比較，并且從過去價(jià)格的變動(dòng)可以看出平均成本增加或降低。 若移動(dòng)平均線保持上行狀態(tài)，對(duì)價(jià)格有不斷上推的助漲作用；相反，若移動(dòng)平均線保持下滑狀態(tài)，則使市場(chǎng)買方的人氣逐漸消散，對(duì)價(jià)格有助跌的作用。 將一段期間內(nèi)購買外匯者的平均成本公開，在知已知彼的情況下，買賣雙方進(jìn)而可以從未來成本變動(dòng)中做出明智決定。,移動(dòng)平均線的用途,2.顯示匯價(jià)變動(dòng)的基本趨勢(shì)。移動(dòng)平均線是一條趨勢(shì)線，移動(dòng)平均的周期天數(shù)越長(zhǎng)，平均線就越平滑，就越能反映市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)。短期移動(dòng)平均線代表短期趨勢(shì)，中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線則代表中長(zhǎng)期趨勢(shì)。在歐美市場(chǎng)，投資機(jī)構(gòu)較看重200日的長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。一般而言： 行情價(jià)格在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線下，屬空頭市場(chǎng)； 行情價(jià)格在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之上，則為多頭市場(chǎng)。,移動(dòng)平均線的用途,3.匯價(jià)支撐線和阻擋線。 行情價(jià)格走在平均線之上，移動(dòng)平均線具有對(duì)股價(jià)的支撐作用。價(jià)格即使下跌，只要多頭市場(chǎng)尚未結(jié)束，跌到特定的移動(dòng)平均線時(shí)，一定會(huì)獲得相當(dāng)?shù)闹?。這是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是買入外匯的平均成本。 行情價(jià)格走在平均線之下，移動(dòng)平均線則可視為匯價(jià)的阻擋線。價(jià)格即使回升，只要空頭市場(chǎng)尚未結(jié)束，遇到特定的移動(dòng)平均線時(shí)，一定會(huì)遇到壓力。這是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是賣出外匯的平均成本。,移動(dòng)平均線的用途,4.自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào)。自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào)，不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則，要點(diǎn)是： 平均線從下降轉(zhuǎn)為水平且有向上波動(dòng)趨勢(shì)，價(jià)格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動(dòng)平均線，是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳買入時(shí)機(jī)。 平均線從上升轉(zhuǎn)為水平且有向下波動(dòng)趨勢(shì)，價(jià)格從平均線上方向下突破平均線，回升時(shí)無力穿過平均線，是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳賣出時(shí)機(jī)。,葛蘭維八大買賣法則示意圖,匯價(jià),時(shí)間(交易日、交易周等),移動(dòng)平均線的用途,5.預(yù)測(cè)一項(xiàng)交易的利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)匯價(jià)在趨勢(shì)線上呈鋸齒狀來回游動(dòng)時(shí)，可以在主要的移動(dòng)平均線上下，定出一個(gè)軌道。在價(jià)位向上突破逸出軌道時(shí)，即可買進(jìn)做多頭。此時(shí)該軌道的縱深，即是可能的風(fēng)險(xiǎn)損失，反之亦然。 移動(dòng)平均線的上下軌道如何決定，一般由使用者根據(jù)各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動(dòng)平均線，上下各乘以102%與98%來作軌道。,移動(dòng)平均線的軌道,移動(dòng)平均線的用途,6.組合長(zhǎng)、短期移動(dòng)平均線，使投資者把握買賣時(shí)機(jī)。 短期移動(dòng)平均線（10日左右），所代表的是短期內(nèi)多空價(jià)位平衡點(diǎn)，變動(dòng)較為快速。 長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（25日左右）所代表的是長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的平衡點(diǎn)，變動(dòng)較慢、較穩(wěn)定。 投資者可以利用快、慢不同的移動(dòng)平均線來決定買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)。,快速與慢速移動(dòng)平均線買賣時(shí)機(jī),葛蘭維八大買賣法則示意圖,匯價(jià),時(shí)間(交易日、交易周等),葛蘭維八大買賣法則之一,平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為水平，且有往上方抬頭跡象，而價(jià)格從平均線的下方突破平均線時(shí)，便是買進(jìn)訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之二,價(jià)格趨勢(shì)走在平均線上，價(jià)格下跌并未跌破平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升，則也是買進(jìn)訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之三,價(jià)格雖然跌破平均線，但又立即回升到平均線上，此時(shí)平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進(jìn)訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之四,價(jià)格突然暴跌，跌破平均線，而且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進(jìn)訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之五,價(jià)格突然暴漲，突破平均線，且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時(shí)機(jī)。,葛蘭維八大買賣法則之六,平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價(jià)格向下跌破平均線，為賣出訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之七,價(jià)格趨勢(shì)走在平均線下，價(jià)格上升并未突破平均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌，也是賣出訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則之八,價(jià)格雖然向上突破平均線，但又立刻跌至平均線下，此時(shí)平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號(hào)。,葛蘭維八大買賣法則示意圖,匯價(jià),時(shí)間(交易日、交易周等),葛蘭維八大買賣法則提示,葛蘭維認(rèn)為，第三與第八比較不能與實(shí)際配合，運(yùn)用時(shí)較具風(fēng)險(xiǎn)，若是不熟悉平均線，投資者寧可放棄不用，以免擔(dān)當(dāng)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。 葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒有明示投資人匯價(jià)距平均線究竟多遠(yuǎn)才可買進(jìn)或賣出，這是一大缺憾。,移動(dòng)平均線的用途,1、揭示匯價(jià)平均成本。 2、顯示匯價(jià)變動(dòng)的基本趨勢(shì)。 3、匯價(jià)支撐線和阻擋線。 4、自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào)。 5、預(yù)測(cè)一項(xiàng)交易的利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)。 6、組合長(zhǎng)、短期移動(dòng)平均線，使投資者把握買賣時(shí)機(jī)。,移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn),能夠指示買賣時(shí)機(jī)，而且在強(qiáng)勁的走勢(shì)中，它發(fā)出的買賣訊號(hào)極強(qiáng)。 可以判斷市場(chǎng)行情價(jià)格的真正趨勢(shì)。 在行情趨勢(shì)持續(xù)發(fā)展時(shí)，買賣交易的利潤(rùn)非?？捎^。,移動(dòng)平均線的缺點(diǎn),當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入橫擺的牛皮盤檔時(shí)，買賣訊號(hào)頻繁，移動(dòng)平均線會(huì)不斷發(fā)出錯(cuò)誤的訊號(hào)。 移動(dòng)平均線的最佳周期日數(shù)與組合，難以判斷、確認(rèn)。 單憑移動(dòng)平均線的買賣訊號(hào)，無法給投資者充足信心，通常須靠其他技術(shù)指標(biāo)輔助。,均價(jià)線,9:30,10:30,11:30,14:00,15:00,當(dāng)日均價(jià)線,當(dāng)日匯價(jià)線,個(gè)股均價(jià)線,買要買個(gè)便宜貨，賣要賣個(gè)好價(jià)錢，“均價(jià)線”助你高賣低買。 匯價(jià)線在上，遠(yuǎn)離均價(jià)線，一般說來，匯價(jià)會(huì)回落。 匯價(jià)線在下，遠(yuǎn)離均價(jià)線，一般說來，匯價(jià)會(huì)上行。 均價(jià)漲，還會(huì)漲；均價(jià)跌，還會(huì)跌。,金叉特征及提示,所謂“金叉”，即短期均線走到上方，稍長(zhǎng)些的均線居中，長(zhǎng)期均線走到下方。 5日均線翹頭穿過10均線，是個(gè)好兆頭；10日均線翹頭穿過30日均線，也是好兆頭?？傊唐诰€要翹頭穿過比它長(zhǎng)的均線才可看高一線。,金叉是“女”，即時(shí)買入,死叉特征及提示,所謂“死叉”，即長(zhǎng)期均線走到上方，稍短些的均線居中，最短的均線走到下方。 5日均線下穿10均線，是個(gè)不祥之兆；10日均線下穿30日均線，也是不祥之兆?？傊L(zhǎng)一些的均線不能下穿稍短一些的均線，否則應(yīng)暫時(shí)離場(chǎng)。,頭重腳輕是“死叉”,在MA上捕捉發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì) 1.葛蘭維爾法則. 2.死亡交叉與黃金交叉. 當(dāng)短期 MA向上穿越長(zhǎng)期的MA時(shí),即構(gòu)成了黃金交叉. 當(dāng)短期MA向下穿越長(zhǎng)期的MA時(shí),即構(gòu)成了死亡交叉. 3.三重交叉法.,三、MA的研判 （）平均線由下降逐漸走平而匯價(jià)自平均線的下方向上突破是買進(jìn)訊號(hào)。當(dāng)匯價(jià)在移動(dòng)平均之下時(shí)，表示買方需求太低，以致于匯價(jià)大大低于移動(dòng)平均線，這種短期的下降給往后的反彈提供了機(jī)會(huì)。這種情況下，一旦匯價(jià)回升，便是買進(jìn)訊號(hào)。,（）當(dāng)匯價(jià)在移動(dòng)平均線之上產(chǎn)生下跌情形，但是剛跌到移動(dòng)平均之下就開始反彈，這時(shí)，如果匯價(jià)絕對(duì)水平不是很高，那么，這表明買壓很大，是一種買進(jìn)訊號(hào)。不過，這種圖表在匯價(jià)水平已經(jīng)相當(dāng)高時(shí)，并不一定是買進(jìn)訊號(hào)。只能作參考之用。,（）移動(dòng)平均線處于上升之中，但實(shí)際股價(jià)發(fā)生下跌，未跌到移動(dòng)平均線之下，接著又立即反彈，這里也是一種買進(jìn)訊號(hào)。在匯價(jià)的上升期，會(huì)出現(xiàn)價(jià)格的暫時(shí)回落，但每次回落的絕對(duì)水平都在提高。所以，按這種方式來決策時(shí)，一定要看匯價(jià)是否處于上升期，是處于上升初期，還是處于晚期。一般來說，在上升期的初期，這種規(guī)則適用性較大。,（）匯價(jià)趨勢(shì)線在平均線下方變動(dòng)加速下跌，遠(yuǎn)離平均線，為買進(jìn)時(shí)機(jī)，因?yàn)檫@是超賣現(xiàn)象，股價(jià)不久將重回平均線附近。,（）平均線走勢(shì)從上升趨勢(shì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楸P局，當(dāng)價(jià)格從平均線上方向下突破平均線時(shí)，為賣出訊號(hào)。價(jià)格在移動(dòng)平均線之上，顯示價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)高，且移動(dòng)平均線和股價(jià)之間的距離很大，那么，意味著價(jià)格可能太高，有回跌的可能。在這種情況下，價(jià)格一旦出現(xiàn)下降，即為拋售訊號(hào)。不過，如果價(jià)格還在繼續(xù)上漲，那么，可采用成本分?jǐn)偸降馁I進(jìn)即隨著價(jià)格上漲程度的提高，逐漸減少購買量，以減小風(fēng)險(xiǎn)。,（）移動(dòng)平均線緩慢下降，匯價(jià)雖然一度上升，但剛突破移動(dòng)平均線就開始逆轉(zhuǎn)向下，這可能是匯價(jià)下降趨勢(shì)中的暫時(shí)反彈，價(jià)格可能繼續(xù)下降，因此是一種賣出訊號(hào)。不過，如果股價(jià)的下跌程度已相當(dāng)深，那么，這種規(guī)則就不一定適用，它可能是回升趨勢(shì)中的暫時(shí)回落。因此，投資者應(yīng)當(dāng)做仔細(xì)的分析。,（）移動(dòng)平均線處于下降趨勢(shì)，匯價(jià)在下跌過程中曾一度上漲到移動(dòng)平均線附近，但很快又處于下降狀態(tài)，這時(shí)是一種賣出訊號(hào)。一般來說，在下降過程中，常會(huì)出現(xiàn)幾次這種賣出訊號(hào)，這是下降趨勢(shì)中的價(jià)格反彈，是一種短期現(xiàn)象。,（）匯價(jià)在平均線上方突然暴漲，向上遠(yuǎn)離平均線為賣出時(shí)機(jī)，因此這是超買現(xiàn)象，匯價(jià)不久將止?jié)q下跌回到平均線附近。,（）長(zhǎng)期移動(dòng)平均線呈緩慢的上升狀態(tài)，而中期移動(dòng)平均線呈下跌狀態(tài)，并與長(zhǎng)期平均移動(dòng)平均線相交。這時(shí)，如果匯價(jià)處于下跌狀態(tài)，則可能意味著狂跌階段的到來，這里是賣出訊號(hào)。需要注意的是，在這種狀態(tài)下，匯價(jià)在下跌的過程中有暫時(shí)的回檔，否則不會(huì)形成長(zhǎng)期移動(dòng)平均線和中期移動(dòng)平均線的交叉。,（）長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線（一般是周線）是下降趨勢(shì)，中期的移動(dòng)平均線（一般是周線）在爬升且速度較快的超越長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，那么，這可能意味著價(jià)格的急劇反彈，是一種買進(jìn)訊號(hào)。出現(xiàn)這種情況一般匯價(jià)仍在下跌的過程中，只不過中期的下跌幅度要低于長(zhǎng)期的下跌幅度。,四、MA的評(píng)價(jià),優(yōu)點(diǎn)： （）適用移動(dòng)平均線可觀察匯價(jià)總的走勢(shì)，不考慮匯價(jià)的偶然變動(dòng)，這樣可自動(dòng)選擇出入市的時(shí)機(jī)。,（）平均線能顯示“出入貨”的訊號(hào)，將風(fēng)險(xiǎn)水平降低。無論平均線變化怎樣，但反映買或賣信號(hào)的途徑則一樣。即是，若匯價(jià)（一定要用收市價(jià)）向下穿破移動(dòng)平均線，便是沽貨訊號(hào)：反之，若匯價(jià)向上沖移動(dòng)平均線，便是入貨訊號(hào)。利用移動(dòng)平均線，作為入貨或沽貨訊號(hào)。通常獲得頗可觀的投資回報(bào)率，尤其是當(dāng)匯價(jià)剛開始上升或下降時(shí)。 （）平均線分析比較簡(jiǎn)單，使投資者能清楚了解當(dāng)前價(jià)格動(dòng)向。,缺點(diǎn)： （）移動(dòng)平均線變動(dòng)緩慢，不易把握股價(jià)趨勢(shì)的高峰與低谷。 （）在價(jià)格波幅不大的牛皮期間，平均線折中于價(jià)格之中，出現(xiàn)上下交錯(cuò)型的出入貨訊號(hào)。使分析者無法定論。,（）平均線的日數(shù)沒有一定標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定，常根據(jù)股市的特性不同發(fā)展階段，分析者思維定性而各有不同，投資者在擬定計(jì)算移動(dòng)平均