銀行管理論文-監(jiān)管職能分離后央行獨(dú)立性問題.doc

銀行管理論文-監(jiān)管職能分離后央行獨(dú)立性問題摘要：增強(qiáng)中央銀行獨(dú)立性是世界性的潮流和趨勢(shì)。改革開放以來(lái)中國(guó)中央銀行的獨(dú)立性不斷增強(qiáng)，但也存在許多問題。銀監(jiān)會(huì)的成立將改變中央銀行同時(shí)負(fù)有銀行監(jiān)管與貨幣政策職能的狀況，大大增強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性。但這一改革還很不徹底，建議從目前及長(zhǎng)遠(yuǎn)兩方面分步采取措施加以完善。一、中國(guó)中央銀行獨(dú)立性評(píng)介與改革后職能變化1.現(xiàn)階段中國(guó)中央銀行獨(dú)立性評(píng)介薩繆爾森（1992，P481）曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：自從開天辟地以來(lái)，人類有三項(xiàng)偉大的發(fā)明：火、輪子和中央銀行。這形象地說(shuō)明了中央銀行在人類社會(huì)中的重要作用。從17世紀(jì)末瑞典銀行首先建立至今，中央銀行體制已經(jīng)有三百多年的歷史了。從最初的承辦商業(yè)銀行業(yè)務(wù)到現(xiàn)在的單獨(dú)履行中央銀行職能，可以說(shuō)一部中央銀行的發(fā)展史就是一部中央銀行尋求獨(dú)立性的歷史。但是一直到20世紀(jì)初中央銀行獨(dú)立性的問題才得以法律形式確定，這在20世紀(jì)初的美聯(lián)儲(chǔ)、20世紀(jì)中葉的各發(fā)達(dá)國(guó)家及20世紀(jì)末歐盟中央銀行法中得以充分的體現(xiàn)。作為中國(guó)金融體制改革的一部分，中央銀行改革的主要目標(biāo)是將中國(guó)人民銀行建成一個(gè)宏觀調(diào)控機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從而保證經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)、健康運(yùn)行。改革的一個(gè)主要內(nèi)容是提高中央銀行的獨(dú)立性，其標(biāo)志之一就是1995年中國(guó)人民銀行法的頒布?？傮w來(lái)說(shuō)，中國(guó)人民銀行的獨(dú)立性是在不斷增強(qiáng)的。一般而言，中央銀行獨(dú)立性包括三個(gè)方面，即目標(biāo)獨(dú)立性、經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性和政治獨(dú)立性（GuidoTabellini，1991）。就此來(lái)說(shuō)，中國(guó)人民銀行獨(dú)立性具體表現(xiàn)是：目標(biāo)獨(dú)立性。中央銀行相對(duì)于國(guó)務(wù)院只享有一般貨幣政策事項(xiàng)的決策權(quán)，對(duì)于年度貨幣供應(yīng)量、利率、匯率等重大貨幣政策事項(xiàng)只有制定和執(zhí)行權(quán)，最終決策權(quán)卻在國(guó)務(wù)院手中；經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性。表現(xiàn)為中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款很多。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，中央銀行向金融機(jī)構(gòu)；發(fā)放的貸款，即便是像德國(guó)、日本那樣高度依賴金融機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)施貨幣政策的國(guó)家規(guī)模也是-不大的，而我國(guó)這一比重直至2001年底仍大大高于15年前的其他國(guó)家（見表1；政治獨(dú)立性。這表現(xiàn)在法律地位低，組織機(jī)構(gòu)設(shè)置缺乏應(yīng)有的科學(xué)性和組織保障性，主要官員任職缺乏明確的法律規(guī)定。這使中國(guó)人民銀行在人事上產(chǎn)生兩方面的弊端，即高度的行政依附性和欠缺廣泛的代表性。由于在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中政治獨(dú)立性構(gòu)成了中央銀行獨(dú)立性的核心，其高低直接影響了其他兩個(gè)部分的真實(shí)水平以及整個(gè)中央銀行獨(dú)立性程度的高低，因此中國(guó)中央銀行獨(dú)立性總體水平是低下的。總結(jié)中央銀行獨(dú)立性低下的原因，除了中央銀行行為的政治性強(qiáng)、金融改革的外部制約因素多、國(guó)有金融支持的弱效和信用意識(shí)的缺損外，貨幣政策職能與監(jiān)管職能的合一，從一定程度上削弱了中央銀行的獨(dú)立性。因此，盡管中外學(xué)者（Cukiennan，1992；CukiermanandWebb，1995；Cukierman、WebbandNeyapti，1999；謝平，1995；王家福，1996；陳曉，1997；錢小安，2000；劉錫良、曾志耘，2000）從多個(gè)方面對(duì)于中國(guó)中央銀行獨(dú)立性給予了肯定和贊譽(yù)，但是由于歷史的、現(xiàn)實(shí)的原因和條件的限制，人行法還存在諸條疏漏，中國(guó)人民銀行的獨(dú)立性仍然不是很強(qiáng)。正如前中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍?zhí)寡裕骸蔼?dú)立是相對(duì)的，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下保持相對(duì)獨(dú)立性。”所以，中央銀行依據(jù)現(xiàn)行的人行法所享有的相對(duì)獨(dú)立性，遠(yuǎn)不足以使它能夠完全承擔(dān)起穩(wěn)定幣值，進(jìn)行金融監(jiān)管與調(diào)控的重任。2.銀監(jiān)會(huì)成立后職能的變化在剛剛結(jié)束的十屆人大一次會(huì)議上，國(guó)務(wù)院組建了銀監(jiān)會(huì)，其目的就是使中國(guó)人民銀行專注于制定和執(zhí)行貨幣政策的職能，完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則和改進(jìn)對(duì)金融業(yè)宏觀調(diào)控政策，更好地發(fā)揮中央銀行在宏觀調(diào)控和防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用，進(jìn)一步改善金融服務(wù)。此次中央銀行分拆、成立銀監(jiān)會(huì)等一系列金融改革方案，是中國(guó)在增強(qiáng)中央銀行獨(dú)立性方面邁出的實(shí)質(zhì)性步伐，是中國(guó)政府為了徹底解決金融弊端而下的最大一次決心。作為國(guó)務(wù)院直屬的正部級(jí)事業(yè)單位，銀監(jiān)會(huì)將根據(jù)授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)管銀行、資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是擬訂有關(guān)銀行業(yè)監(jiān)管的政策法規(guī)，負(fù)責(zé)市場(chǎng)準(zhǔn)入和運(yùn)行監(jiān)督，依法查處違法違規(guī)行為等。而中國(guó)人民銀行將主要負(fù)責(zé)貨幣政策和跨行之間的資金往來(lái)，具體包括利率的調(diào)整、銀行之間的現(xiàn)金結(jié)算支付和一些新業(yè)務(wù)等。銀監(jiān)會(huì)的成立將使得中央銀行的視野更開闊，不再僅僅局限于商業(yè)銀行上，而是將視野擴(kuò)大到所有與其有交易關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)上，專注于貨幣政策職能，更多地著眼于產(chǎn)業(yè)部門和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。二、銀行監(jiān)管與貨幣政策：兼論銀監(jiān)會(huì)與中央銀行獨(dú)立性1.銀行監(jiān)管與貨幣政策的關(guān)聯(lián)銀行監(jiān)管與貨幣政策的聯(lián)系，使大部分國(guó)家在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期都將二者統(tǒng)一于中央銀行。在有的學(xué)者（DavidLiewellyn，1997）研究的123個(gè)國(guó)家里，由中央銀行負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的國(guó)家有89個(gè)，占72%.90年代后期以前這些國(guó)家主要集中在一些不發(fā)達(dá)的地區(qū)，其金融監(jiān)管依靠的主要是結(jié)構(gòu)性的制度安排，日常監(jiān)管指標(biāo)在其對(duì)銀行監(jiān)督中處于從屬地位。如年代后金融創(chuàng)新的活躍和信息技術(shù)導(dǎo)致交易費(fèi)用和契約轉(zhuǎn)換成本的大大降低，使得銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)間的界限、存款業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)之間的界限漸趨模糊，與此相對(duì)應(yīng)，大部分國(guó)家成立了單獨(dú)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一些發(fā)達(dá)國(guó)家還成立了統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。當(dāng)然，設(shè)立單獨(dú)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是需要一定條件的：一是國(guó)家有著良好的金融信譽(yù)基礎(chǔ)和完善的金融指標(biāo)統(tǒng)計(jì)體系，信息的真實(shí)性和及時(shí)性較好，金融當(dāng)局擁有較為廉價(jià)和完備的信息；二是政府財(cái)力雄厚，或者存款保險(xiǎn)制度較為完善，基本上能夠獨(dú)立或聯(lián)合實(shí)施對(duì)銀行體系的最后救助，中央銀行最后貸款人的角色主要服務(wù)于貨幣政策，而不對(duì)銀行體系損失的彌補(bǔ)承擔(dān)主要責(zé)任；三是法制完備，政府對(duì)金融當(dāng)局活動(dòng)的干預(yù)有限，而且存在著良好的協(xié)商和溝通渠道。對(duì)于大部分發(fā)展中國(guó)家而言，并不具備這些分離貨幣政策和金融監(jiān)管的條件：一是銀行體系不僅是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中介，而且一般承擔(dān)著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，協(xié)調(diào)金融市場(chǎng)擴(kuò)張等職責(zé)，同時(shí)其本身隨著社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的變化也處于不斷變革之中；二是在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)存在信息結(jié)構(gòu)的失真與扭曲，金融當(dāng)局既是信息的使用者，又在信息生產(chǎn)中扮演著重要角色；三是政府財(cái)力相對(duì)有限，一般也不具備完善的存款保險(xiǎn)制度，中央銀行貸款是使銀行體系最終擺脫困境的重要力量。同時(shí)，金融法規(guī)體系、協(xié)調(diào)溝通機(jī)制尚有很多完善之處。這些分析表明，在發(fā)展中國(guó)家銀行監(jiān)管和貨幣政策的具體執(zhí)行手段具有高度的一致性，現(xiàn)實(shí)中很難將同一執(zhí)行手段的不同政策功能分離出來(lái)。如果一定要從一個(gè)執(zhí)行手段中區(qū)分出兩種不同的職能，則需要建立完善的外部措施予以保證，否則就會(huì)造成貨幣政策和銀行監(jiān)管兩方面的損失，并對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。2.銀監(jiān)會(huì)目標(biāo)與中央銀行目標(biāo)的一致性與沖突作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會(huì)的目標(biāo)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：保證金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的安全與穩(wěn)定。在保護(hù)存款人利益的同時(shí)，從長(zhǎng)期來(lái)看還有助于避免因貨幣政策與銀行監(jiān)管的同步震蕩而導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)大起大落的現(xiàn)象發(fā)生。保證金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的平等性。即通過(guò)對(duì)銀行金融活動(dòng)的監(jiān)督管理，創(chuàng)造一個(gè)合法的、平等的競(jìng)爭(zhēng)條件，防止壟斷，使金融業(yè)在合法的競(jìng)爭(zhēng)中為社會(huì)提供高效率的融資機(jī)制，為經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的金融環(huán)境。保證金融活動(dòng)各方的正當(dāng)權(quán)益。在金融活動(dòng)中，無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)還是其客戶，都有其各自的經(jīng)濟(jì)權(quán)益和經(jīng)濟(jì)責(zé)任，銀監(jiān)會(huì)要能夠保證各方的權(quán)益、責(zé)任的合理化和合法化，對(duì)爭(zhēng)議進(jìn)行仲裁、協(xié)調(diào)濫督和檢查，保證金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。建立及時(shí)、準(zhǔn)確反映金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況的金融信息系統(tǒng)，為金融機(jī)構(gòu)適度競(jìng)爭(zhēng)、提高金融質(zhì)量，為中央銀行貨幣政策的制定提供信息。作為貨幣政策決策機(jī)構(gòu)，理論上說(shuō)，中央銀行制定貨幣政策目標(biāo)時(shí)有穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡四個(gè)，但在不同國(guó)家各個(gè)時(shí)期各有不同側(cè)重。中國(guó)貨幣政策目標(biāo)經(jīng)歷了一個(gè)逐步演變的過(guò)程，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期，貨幣政策的最終目標(biāo)都有所調(diào)整。改革開放以前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的特征集中體現(xiàn)在“計(jì)劃”二字上，因此該時(shí)期貨幣政策的最終目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃。隨著1979年經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，經(jīng)濟(jì)中市場(chǎng)調(diào)節(jié)的成分越來(lái)越大，貨幣政策的最終目標(biāo)不再是“實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃”，穩(wěn)定貨幣漸漸擠入貨幣政策目標(biāo)的行列，此后的很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)貨幣政策目標(biāo)被概括為“發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣”。進(jìn)入90年代后，以穩(wěn)定貨幣作為貨幣政策目標(biāo)的思想開始在我國(guó)獲得了生命力。1990年10月，當(dāng)時(shí)的中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)李貴鮮公開宣稱：“銀行，特別是中央銀行必須保衛(wèi)貨幣、保衛(wèi)幣值，這是第一位的職能?！?993年11月，十四屆三中全會(huì)做出了關(guān)于貨幣政策重大轉(zhuǎn)變的決定，強(qiáng)調(diào)貨幣政策應(yīng)以保持幣值穩(wěn)定為主要目標(biāo)。1995年3月頒布的人行法則明確規(guī)定我國(guó)“貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”，把穩(wěn)定幣值作為中央銀行的首要目標(biāo)，以預(yù)防和治理通貨膨脹?，F(xiàn)階段則應(yīng)把穩(wěn)定幣值作為我國(guó)貨幣政策唯一目標(biāo)，這一方面符合了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論和經(jīng)濟(jì)規(guī)律，另一方面也迎合西方各國(guó)的具體實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。雖然銀監(jiān)會(huì)目標(biāo)與中央銀行目標(biāo)各有側(cè)重，二者目標(biāo)仍有一致性：貨幣政策目標(biāo)和金融監(jiān)管目標(biāo)都是宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，二者之間相輔相成，具有較強(qiáng)的相關(guān)性。貨幣政策是當(dāng)今各國(guó)進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要手段，而中央銀行是利用貨幣政策實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主體。貨幣政策的有效實(shí)施必須以銀行金融業(yè)為作用點(diǎn)和傳導(dǎo)中介，依靠金融市場(chǎng)上的成員機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，運(yùn)用各種貨幣政策工具推行自己的政策意向、實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)；金融監(jiān)管則要為貨幣政策服務(wù)。既然貨幣政策目標(biāo)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體目標(biāo)，金融監(jiān)管當(dāng)然要為貨幣政策服務(wù)。銀監(jiān)會(huì)通過(guò)監(jiān)管提供一個(gè)良好的金融環(huán)境，使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與中央銀行的貨幣政策目標(biāo)保持一致性，以使銀行業(yè)對(duì)中央銀行調(diào)節(jié)手段的及時(shí)準(zhǔn)確傳導(dǎo)和執(zhí)行。中央銀行為了保證貨幣政策的順利實(shí)施，也必須通過(guò)銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)格的監(jiān)督管理活動(dòng)，限制商業(yè)銀行那些與中央銀行政策意向不一致的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，促使它們配合中央銀行貫徹實(shí)施貨幣政策，這樣在經(jīng)濟(jì)發(fā)展之下的金融監(jiān)管才有實(shí)際意義。當(dāng)然二者目標(biāo)還是有一定程度的沖突：貨幣政策的實(shí)質(zhì)是處理經(jīng)濟(jì)發(fā)展與穩(wěn)定貨幣的關(guān)系，是中央銀行運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供給、進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和政策的總和，它是站在最宏觀的角度，不僅要考慮商業(yè)銀行的安全與利益，還要考慮其他金融機(jī)構(gòu)的安全與利益，更要考慮到產(chǎn)業(yè)界、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，把協(xié)調(diào)總需求和總供給作為基本出發(fā)點(diǎn)，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體態(tài)勢(shì)出發(fā)來(lái)通盤考慮貨幣政策的取向；金融監(jiān)管是處理金融體系的穩(wěn)定和金融發(fā)展的關(guān)系，其從規(guī)范性和安全性的角度監(jiān)管商業(yè)銀行，防范銀行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，使金融體系穩(wěn)健運(yùn)行和健康發(fā)展，并保護(hù)存款人的利益。穩(wěn)定貨幣以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是貨幣政策的直接目標(biāo)，而穩(wěn)定金融體系、保護(hù)存款人的利益則是金融監(jiān)管要實(shí)現(xiàn)的。就此而言，金融監(jiān)管的目標(biāo)比貨幣政策目標(biāo)更具體一些，即貨幣政策是要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展和充分就業(yè)，而金融監(jiān)管只要達(dá)到金融的穩(wěn)定。這樣在政策工具的運(yùn)用及實(shí)際操作過(guò)程中就會(huì)產(chǎn)生一定的矛盾和沖突。三、目前的政策取向與未來(lái)的著眼點(diǎn)：從提高中央銀行獨(dú)立性的角度貨幣政策的有效實(shí)施、銀行監(jiān)管的有效執(zhí)行，其根本的目的是促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。世界范圍內(nèi)金融管制的放松，并沒有弱化各國(guó)政府對(duì)加強(qiáng)貨幣控制的努力。目前，無(wú)論是西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，還是發(fā)展中國(guó)家，都在積極探索強(qiáng)化中央銀行獨(dú)立性，提高貨幣政策有效性的措施，并以此來(lái)指導(dǎo)實(shí)踐。從未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)看，中央銀行的獨(dú)立性必將逐步增強(qiáng)。目前已有越來(lái)越多的國(guó)家尤其是那些經(jīng)歷了重大金融事件和金融危機(jī)的國(guó)家都紛紛采取央行分拆的模式，并且銀行監(jiān)管職能的分離與中央銀行的獨(dú)立往往同步進(jìn)行，比如英國(guó)、日本和韓國(guó)就是如此，它們將加強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性放在改革的首位。因此，此次中央銀行職能分拆、成立獨(dú)立監(jiān)管部門對(duì)提高中央銀行獨(dú)立性具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。中央銀行不具有獨(dú)立性，意味著穩(wěn)定貨幣不可能成為央行貨幣政策的首要目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨不確定因素的干擾，即使再審慎的金融監(jiān)管也難以避免金融機(jī)構(gòu)受到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。毋庸置疑，銀監(jiān)會(huì)的成立對(duì)提高中央銀行獨(dú)立性具有重要的意義。但是客觀而言，這一改革不是很成功的，還有許多遺漏。為了從根本上改變中央銀行獨(dú)立性低下的狀況，解決銀監(jiān)會(huì)成立后留下的政策空間，根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革漸進(jìn)與穩(wěn)妥的方針，建議從目前與長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度分兩步采取措施提高中央銀行獨(dú)立性。從目前來(lái)看，應(yīng)采取如下政策措施：首先，要特別注意加強(qiáng)貨幣政策當(dāng)局和銀行監(jiān)管當(dāng)局之間的相互溝通和工作協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)信息共享，注意克服官僚主義和部門利益。因此，加強(qiáng)部門間協(xié)調(diào)和信息共享，并使之機(jī)制化、規(guī)范化，是今后一個(gè)時(shí)期工作的重要任務(wù)。其次，修改中國(guó)人民銀行法。一是明確中國(guó)人民銀行專一的制定貨幣政策的職能，以專注于穩(wěn)定幣值；二是改革貨幣政策委員會(huì)的組成方式，要考慮到社會(huì)階層、行業(yè)和地方的代表性，吸收相關(guān)代表加入，使之成為人民銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的決策機(jī)構(gòu)。再次，應(yīng)當(dāng)注意沿著近年來(lái)金融管理體制改革的大方向，解決人民銀行大區(qū)分行改革所遺留的一些問題，進(jìn)一步理順我國(guó)的金融監(jiān)管體制。再則，中央銀行為了更好地制訂和執(zhí)行貨幣政策，仍然必須擁有對(duì)商業(yè)銀行及其他所有在中央銀行開戶的金融機(jī)構(gòu)必要的“檢查權(quán)”，以把握金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況以及金融市場(chǎng)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)。第五，建立存款保險(xiǎn)制度，以實(shí)施對(duì)銀行體系的救助任務(wù)，減少中央銀行對(duì)銀行體系損失的彌補(bǔ)承擔(dān)主要責(zé)任。最后，引導(dǎo)公眾形成合理的預(yù)期。一方面是由政府公布長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，并定期發(fā)布貨幣政策目標(biāo)和實(shí)施計(jì)劃；另一方面是增加中央銀行貨幣政策的透明度、公開性和可信度，以獲