民生銀行同招商銀行經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)比分析.doc

財(cái) 務(wù) 分 析 課 程案 例 分 析 報(bào) 告中國(guó)民生銀行和招商銀行財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)對(duì)比分析目 錄一、 簡(jiǎn) 介二、 基本情況分析1、 產(chǎn)業(yè)背景分析2、 行業(yè)地位分析3、 資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)比分析4、 股權(quán)結(jié)構(gòu)分析5、 經(jīng)營(yíng)特色優(yōu)勢(shì)/劣勢(shì)分析三、 經(jīng)營(yíng)管理分析1、 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略管理2、 人力資源管理3、 科技創(chuàng)新管理4、營(yíng)銷(xiāo)管理5、風(fēng)險(xiǎn)管理四、 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況分析1、成長(zhǎng)性分析2、盈利能力分析3、 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析五、. 總體評(píng)價(jià)中國(guó)民生銀行和招商銀行 財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)對(duì)比分析 一、簡(jiǎn) 介本案例分析以中國(guó)民生銀行和招商銀行2002年財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，從基本情況，經(jīng)營(yíng)管理，財(cái)務(wù)狀況等角度，分析了兩家銀行的經(jīng)營(yíng)管理狀況，指出了各自經(jīng)營(yíng)管理中具備的優(yōu)勢(shì)和存在的不足。中國(guó)民生銀行股份有限公司成立于1996年，是由中華全國(guó)工商聯(lián)負(fù)責(zé)組建，按照商業(yè)銀行法和公司法的規(guī)定，廣州益通集團(tuán)公司等59家單位作為發(fā)起人成立的股份制商業(yè)銀行。2000年11月27日，在上海證券交易所首次發(fā)行人民幣普通股35000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為11.80元/股，并于2000年12月19日在上海證券交易所掛牌上市,股票代碼：600016。其法定代表人為經(jīng)叔平，行長(zhǎng)為董文標(biāo)。截止到2002年12月31日，注冊(cè)資本為25.86億元，總股本為258672萬(wàn)股，其中流通股為52325萬(wàn)股，每股凈資產(chǎn)2.32元。2003年2月27日該行公開(kāi)發(fā)行40億元可轉(zhuǎn)換公司債券，并于2003年3月18日在上海證券交易所掛牌交易。經(jīng)營(yíng)范圍：吸收公眾存款，發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款，辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算，辦理票據(jù)貼現(xiàn)，發(fā)行金融債券，代理發(fā)行、代理兌付、承銷(xiāo)政府債券，買(mǎi)賣(mài)政府債券，同業(yè)拆借，買(mǎi)賣(mài)、代理外匯買(mǎi)賣(mài)，提供信用證服務(wù)及擔(dān)保，代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，提供保管箱服務(wù)，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他金融業(yè)務(wù)。招商銀行成立于1987年4月8日，是我國(guó)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在深圳。自成立以來(lái)，招商銀行先后進(jìn)行了三次增資擴(kuò)股，并于2002年3月成功地發(fā)行了15億普通股，4月9日在上交所掛牌（股票代碼：600036）。招商銀行目前的注冊(cè)資本為57億元人民幣。法定代表人秦曉，行長(zhǎng)馬蔚華。經(jīng)營(yíng)范圍同民生銀行。二、基本業(yè)務(wù)情況分析1、產(chǎn)業(yè)背景分析銀行業(yè)屬于金融行業(yè)最重要的子行業(yè)，屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益行業(yè)。隨著信息技術(shù)、資本市場(chǎng)、金融自由化的發(fā)展，銀行也日益表現(xiàn)出全球化、多元化、電子化的趨勢(shì)。近年來(lái)，銀行業(yè)是國(guó)際并購(gòu)的熱點(diǎn)，是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的積極鼓吹手，并爭(zhēng)先搶占網(wǎng)上銀行陣地和開(kāi)拓各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)。自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)銀行也已經(jīng)由過(guò)去作為財(cái)政的附屬品，單純的存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)，依法經(jīng)營(yíng)多種金融業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。2、行業(yè)地位分析截至2002年底，民生銀行共在全國(guó)17個(gè)城市設(shè)立了15家分行、一家直屬支行、一家異地支行，共145個(gè)機(jī)構(gòu)，員工總數(shù)4254人。人民幣資產(chǎn)總額2463億元，存款總額1847億元，貸款總額1283億元，利潤(rùn)總額12.2億元，凈利潤(rùn)8.9億元。據(jù)2002年7月出版的英國(guó)銀行家雜志公布，按一級(jí)資本等指標(biāo)總和排序的全球前1000家商業(yè)銀行中該行位列第377位；在榜上有名的內(nèi)地15家銀行中位列第10位。截止到2002年末，招商銀行已在30個(gè)城市設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)331家，設(shè)有兩個(gè)代表處，共有員工12065人。折合人民幣資產(chǎn)總額為3716.6 億元，各項(xiàng)存款余額為3003.95億元，各項(xiàng)貸款余額為2069.31億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.34 億元，同口徑相比增長(zhǎng)26.1%。在英國(guó)銀行家雜志評(píng)選的2002 世界1000 家大銀行中按一級(jí)資本排名公司位列第273 位，被Asia Finance 亞洲金融評(píng)為2001 年度中國(guó)本土最佳商業(yè)銀行。 從表一中可以看出：民生銀行的有關(guān)盈利性指標(biāo)（每股受益、資本利潤(rùn)率）略高于招商銀行，其中一個(gè)重要原因是招商銀行2002年新發(fā)行了15億股股票，導(dǎo)致每股收益和凈資產(chǎn)收益率攤薄。民生銀行的總資產(chǎn)和利潤(rùn)總額不及招商銀行，但該行的總資產(chǎn)和利潤(rùn)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)快于招商銀行。表一 兩家上市銀行規(guī)模、效益分析股票簡(jiǎn)稱(chēng)總資產(chǎn) （千元）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（千元）利潤(rùn)總額 （千元）凈利潤(rùn) （千元）每股收益（元）凈資產(chǎn)收益率 （%）民生銀行246,280,8537，213，6771，219，028891，5400.3414.85招商銀行371，659，91211,796,1402,570,2701,734,2700.3010.82數(shù)據(jù)來(lái)源：2002年年報(bào)。3、資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)比分析民生銀行的不良貸款比例遠(yuǎn)低于招商銀行，僅為2.04%，招商銀行為5.99%，民生銀行這一比率在所有國(guó)內(nèi)銀行中也是最低的。主要有以下幾方面的原因：（1） 招商銀行由于成立較早，歷史遺留問(wèn)題多，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量較低；實(shí)際上招商銀行這幾年不良貸款比例也在大幅度下降，已由1999年的19.55%降到2002年的5.99%。（2） 不良資產(chǎn)產(chǎn)生有一定的滯后期，而民生銀行近年資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張快，故能產(chǎn)生一定的稀釋作用；（3） 民生銀行成立實(shí)踐晚，從開(kāi)始就處于一個(gè)相對(duì)規(guī)范的外部金融環(huán)境中，并吸取了其他銀行的教訓(xùn)，注重資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，這是最重要的原因，優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量，不僅能降低廣大投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而且為入世后，該行到國(guó)際市場(chǎng)上公募，私募或轉(zhuǎn)讓等方式引入外資創(chuàng)造了非常有利的條件。表二 兩家銀行按五級(jí)分類(lèi)貸款率比較名 稱(chēng)招商銀行民生銀行正常91.9695.48關(guān)注2.042.48次級(jí)2.180.99可疑2.620.89損失1.190.26不良貸款比率5.992.04資料來(lái)源：2002年年報(bào)4、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析民生銀行股權(quán)相對(duì)分散，以民營(yíng)大股東為主的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使該行徹底斷開(kāi)了政企不分的根本癥結(jié)所在-產(chǎn)權(quán)紐帶，股東之間能有效的相互制衡，大大有利于建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)，擺脫業(yè)務(wù)上行政干預(yù)，從而不僅為企業(yè)發(fā)展和業(yè)務(wù)開(kāi)展提供了好的產(chǎn)品運(yùn)作平臺(tái)，更提供了好的資本運(yùn)作平臺(tái)。這種平臺(tái)將給民生銀行提供獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。事實(shí)上，現(xiàn)在該行已表露出在香港上市的意向，并有IFC和東亞銀行有意參股該行。再進(jìn)一步分析其民營(yíng)大股東的構(gòu)成，可以發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)股東均由有規(guī)模且運(yùn)作優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)構(gòu)成，它們很多都具有行業(yè)龍頭的地位。這些企業(yè)的加盟，帶來(lái)的不僅是業(yè)務(wù)，更是企業(yè)的活力。今天的世界，不僅是大魚(yú)吃小魚(yú)，更是快魚(yú)吃慢魚(yú)。顯然，富有活力的民營(yíng)股東在“資本說(shuō)話(huà)”的民生銀行中，對(duì)民生快速擴(kuò)張、發(fā)展的影響是骨子里的。招商銀行的股權(quán)分布也較為分散，前十大股東全部為國(guó)有法人股，其中招商局輪船股份有限公司和其下屬子公司友聯(lián)船廠有限公司合計(jì)持有股份總額的20.14%，對(duì)招商銀行的經(jīng)營(yíng)管理能夠產(chǎn)生重大影響。表三 民生銀行前十大股東持股情況股東名稱(chēng)年末持股（萬(wàn)股）占總股本比例四川新希望農(nóng)業(yè)股份有限公司20633.997.98%中國(guó)泛海控股有限公司19435.007.51%東方集團(tuán)股份有限公司19435.007.51%中國(guó)船東互保協(xié)會(huì)16445.006.36%中國(guó)中小企業(yè)投資有限公司14961.965.78%廈門(mén)福信集團(tuán)有限公司14247.355.51%中國(guó)煤炭工業(yè)進(jìn)出口集團(tuán)公司13455.005.20%中國(guó)有色金屬建設(shè)股份有限公司11455.004.40%北京萬(wàn)通實(shí)業(yè)股份有限公司11071.974.28%四川南方希望有限公司9714.513.76%合計(jì)150854.7858.32%表四 招商銀行前十大股東持股情況股東名稱(chēng)年末持股占總股本比例招商局輪船股份有限公司1,024,651,10917.95中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)總公司491,344,1938.61廣州海運(yùn)集團(tuán)有限公司325,140,9205.70友聯(lián)船廠有限公司182,068,0003.19上海汽車(chē)工業(yè)有限公司144,101,0902.53中國(guó)港灣建設(shè)集團(tuán)總公司112,142,0561.97秦皇島港務(wù)集團(tuán)有限公司101,189,7501.77山東省交通開(kāi)發(fā)投資公司101,189,7501.77廣東省公路管理局101,189,7501.77中國(guó)海運(yùn)集團(tuán)總公司101,189,7501.77資料來(lái)源：招商銀行年報(bào)5、經(jīng)營(yíng)特色及優(yōu)/劣勢(shì)分析（1） 獨(dú)特的客戶(hù)戰(zhàn)略定位民生銀行很大的特點(diǎn)是目標(biāo)客戶(hù)中中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)，以及近幾年來(lái)的新興高科技企業(yè)所占的相對(duì)比重遠(yuǎn)大于其他銀行。同時(shí)，他們?yōu)檫@些企業(yè)提供的不僅是資金支持，還有市場(chǎng)調(diào)查、管理咨詢(xún)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資本運(yùn)作方案設(shè)計(jì)等服務(wù)。當(dāng)然，該行是否提供貸款絕不是以其是否民營(yíng)企業(yè)來(lái)定，而是以其是否符合該行貸款標(biāo)準(zhǔn)來(lái)定。但歷史形成的這類(lèi)客戶(hù)群正是今天中國(guó)發(fā)展最快、最健康、也最需要金融支持的經(jīng)濟(jì)群體，這也是民生銀行自身快速、健康發(fā)展的重要原因。正所謂“與客戶(hù)共同發(fā)展”。而且，這類(lèi)群體普遍遵循商業(yè)化運(yùn)作，這也是該行信用貸款僅占1%，其他多為抵押貸款，其中，90%由為中短期貸款的一個(gè)重要原因，自然，這也是該行資產(chǎn)質(zhì)量良好的重要原因。（2） 規(guī)模欠缺、網(wǎng)點(diǎn)較少該行總的規(guī)模和四大國(guó)有商業(yè)銀行自不能比，即使在十家股份制商業(yè)銀行中，現(xiàn)在規(guī)模還是中等，主要的業(yè)務(wù)份額還沒(méi)有達(dá)到平均水平。規(guī)模和網(wǎng)點(diǎn)的限制使該行在一些規(guī)模經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目上處于劣勢(shì)。例如在為一些全國(guó)性大公司的資金清算服務(wù)上，由于網(wǎng)點(diǎn)較少其競(jìng)爭(zhēng)力明顯不如那些網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行。但一方面該行規(guī)模正在迅速擴(kuò)張，另一方面，如金卡工程等銀行間合作的推行將有利于其部分的克服這些劣勢(shì)。當(dāng)然，更重要的是該行一直在探索自身的定位。從美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的現(xiàn)狀我們知道，不是也不必每個(gè)銀行都要規(guī)模巨大，那不是效益好的必要條件，更不是充分條件。招商銀行的特點(diǎn)同民生銀行相比有相似之處，只是招商銀行近幾年來(lái)更加突出科技興行的經(jīng)營(yíng)理念，更加注重樹(shù)立招行的品牌形象。 三、經(jīng)營(yíng)管理分析1、科技創(chuàng)新管理民生銀行近年來(lái)不斷加大科技投入，其新一代綜合業(yè)務(wù)“大集中”系統(tǒng)已經(jīng)投入使用，為其拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)、加強(qiáng)內(nèi)部控制及提高管理水平提供了新一代科技平臺(tái)。在實(shí)現(xiàn)突破性發(fā)展的同時(shí)不斷夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)重求快的發(fā)展目的。該行在2002年一次性推出17項(xiàng)銀行卡創(chuàng)新業(yè)務(wù)，使公司這方面的劣勢(shì)得到了改善。目前推出新一代國(guó)際業(yè)務(wù)電腦處理綜合系統(tǒng)-“國(guó)際結(jié)算新干線(xiàn)”，在國(guó)內(nèi)同時(shí)售價(jià)實(shí)現(xiàn)了“國(guó)際結(jié)算交易”、“外匯資金清算”、“賬務(wù)處理”和”SWIFT收發(fā)報(bào)文”四位一體。但該行在科技方面的投入與招商銀行相比稍顯遜色，其在2000年公開(kāi)發(fā)行股票所募集的41億元資金中，承諾在購(gòu)建固定資產(chǎn)和科技設(shè)備投入總和為6.9億元，而招商銀行最新的募集行動(dòng)承諾將有23元資金用于該行電子化建設(shè)。投入上的差異，一定程度上制約了該行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，其銀行卡市場(chǎng)表現(xiàn)不如招商銀行“一卡通”也就不足為怪了。招商銀行擁有一支高素質(zhì)的銀行電腦員工隊(duì)伍，1992 年引入IBM AS/400 主機(jī)后，電子化建設(shè)進(jìn)入了新的發(fā)展時(shí)期，先后成功策劃開(kāi)發(fā)了銀行儲(chǔ)蓄、會(huì)計(jì)、信貸、國(guó)際業(yè)務(wù)、信用卡、自動(dòng)柜員機(jī)、SWIFT 、辦公自動(dòng)化、IC卡變碼印鑒、IC卡POS、電話(huà)銀行、客戶(hù)終端、觸摸屏自助銀行、INTERNET 網(wǎng)上銀行等系統(tǒng)。1998年對(duì)全行計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行了改造，進(jìn)一步提高了網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性、可靠性、安全性和網(wǎng)絡(luò)的吞吐能力。高性能的電腦網(wǎng)絡(luò)為招行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展和優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)提供了有力的支持。特別是“一卡通”使傳統(tǒng)的、單純的個(gè)人儲(chǔ)蓄向創(chuàng)新的、綜合的個(gè)人理財(cái)轉(zhuǎn)變，被譽(yù)為“中國(guó)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)領(lǐng)域的革命性產(chǎn)品”、“中國(guó)金融電子化中的一座里程碑”?！耙豢ㄍā弊酝瞥鲆詠?lái)，順應(yīng)了中國(guó)人的消費(fèi)心理，深得客戶(hù)的喜愛(ài)，迅速打開(kāi)并贏得市場(chǎng)，其品牌形象為越來(lái)越多的客戶(hù)所認(rèn)同，面世以后發(fā)行量高速增長(zhǎng)。目前，招商銀行“一卡通”的發(fā)卡量超過(guò)2400萬(wàn)張，卡均存款額近5000元，居全國(guó)銀行卡之首，是全國(guó)銀行卡平均存款額的5倍。招商銀行在全國(guó)范圍內(nèi)多次開(kāi)展的立體式市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，把“一卡通”品牌形象深深地植入消費(fèi)者心中。2、營(yíng)銷(xiāo)管理為適應(yīng)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，民生銀行在繼續(xù)強(qiáng)調(diào)以市場(chǎng)為中心，以客戶(hù)為主體，做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的同時(shí)，積極推進(jìn)系統(tǒng)客戶(hù)開(kāi)發(fā)和以買(mǎi)方付息票據(jù)、集團(tuán)網(wǎng)、銀證通、銀保通、聯(lián)名卡、本外幣一票通等新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，促進(jìn)了服務(wù)水平的進(jìn)一步提高和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步增強(qiáng)。從最近公司的一些舉動(dòng)看，公司致力于對(duì)中國(guó)港臺(tái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，并有所建樹(shù)。但民生銀行在自身品牌形象上尚不及招商銀行，比如招商銀行多次在電視臺(tái)上宣傳自己。其各項(xiàng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)規(guī)范化，包括業(yè)務(wù)流程，網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)設(shè)施布局，甚至把全國(guó)服務(wù)熱線(xiàn)全部集中到總行統(tǒng)一受理。招商銀行除以客戶(hù)為中心、以產(chǎn)品創(chuàng)新為依托外，還大力借助媒體的宣傳功能，進(jìn)行由內(nèi)而外的全方位營(yíng)銷(xiāo)，貼近終端客戶(hù)資源，充分挖掘潛在客戶(hù)，為招行在客戶(hù)市場(chǎng)資源的競(jìng)爭(zhēng)中創(chuàng)造先機(jī)。4、 風(fēng)險(xiǎn)管理3、風(fēng)險(xiǎn)管理銀行是經(jīng)營(yíng)資金的特殊行業(yè)，在銀行經(jīng)營(yíng)中特別強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性。提高資產(chǎn)質(zhì)量和流動(dòng)性是銀行經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵。在風(fēng)險(xiǎn)管理上，可以說(shuō)兩家銀行各具特色。民生銀行的不良貸款余額27.8億元，不良貸款率只有2.04%，在同行業(yè)中是最低的，這一指標(biāo)即使同國(guó)際大銀行比也是比較低的。該行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面主要采取了如下措施：(1)建立了獨(dú)立信貸審批管理體制,增強(qiáng)了整體控制能力;(2)對(duì)存量不良資產(chǎn)實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控,動(dòng)態(tài)預(yù)警，嚴(yán)格監(jiān)視和控制不良貸款增量；（3）實(shí)行不良貸款發(fā)生及時(shí)報(bào)告制，以便早發(fā)現(xiàn)，早處置，把握不良貸款的清瘦良機(jī)；（4）對(duì)新增不良貸款實(shí)施嚴(yán)格的責(zé)任追究制，增強(qiáng)對(duì)違法違紀(jì)處罰的威懾力，以提高信貸人員的責(zé)任以適合風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；（5）完善貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)工作，細(xì)化分類(lèi)原則，強(qiáng)化存量貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理；（6）建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；（7）推行各種形式的員工培訓(xùn)活動(dòng)，增強(qiáng)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和業(yè)務(wù)素質(zhì)。嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，受到了良好的效果，比如2001年湖北藍(lán)田發(fā)生了嚴(yán)重的造假使件后，公司迅速采取行動(dòng)，想盡一切辦法，最后收回3億元貸款中的2.4億元，沒(méi)有造成重大損失。該行的放貸思路是，在對(duì)大型企業(yè)或大型項(xiàng)目的貸款中，該行貸款比例在所有貸款銀行中占小頭，一旦該企業(yè)現(xiàn)償債困難的征兆，可以提前采取行動(dòng)，收回貸款。2002年招商銀行不良貸款總量和不良貸款率雙雙下降，截至期末五級(jí)分類(lèi)不良貸款余額折人民幣123.98 億元，比年初減少19.78 億元，人民幣不良貸款率由年初的10.25%降為5.99%采取的措施主要有:(1) 全面應(yīng)用新的信貸信息管理系統(tǒng)提高風(fēng)險(xiǎn)管理的電子化網(wǎng)絡(luò)化自動(dòng)化水平;(2) 對(duì)傳統(tǒng)審貸機(jī)制實(shí)施改革,在設(shè)立支行信貸分析員實(shí)行專(zhuān)業(yè)化審貸等方面進(jìn)行改革進(jìn)一步提高審貸質(zhì)量;(3) 根據(jù)新巴塞爾協(xié)議有關(guān)要求啟動(dòng)建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系;(4) 強(qiáng)化責(zé)任激勵(lì)機(jī)制改革不良貸款清收體制通過(guò)對(duì)重點(diǎn)不良貸款集中和聯(lián)動(dòng)清收大大提高了不良貸款的清收效率;(5) 加強(qiáng)信貸政策的研究引導(dǎo)貸款投向優(yōu)質(zhì)行業(yè)發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶(hù)和優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù);(6) 加強(qiáng)系統(tǒng)性貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制按照國(guó)家有關(guān)政策加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)貸款的調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理;(7) 加強(qiáng)信貸督導(dǎo)檢查強(qiáng)化信貸基礎(chǔ)管理加大培訓(xùn)力度。如果說(shuō)，制度和執(zhí)行構(gòu)成了招行控制風(fēng)險(xiǎn)的“硬件”，那么，獨(dú)具特色的風(fēng)險(xiǎn)文化則是招行能夠在風(fēng)口浪尖“閑庭信步”的“軟件”。招行管理層孜孜不倦地在員工中普及“風(fēng)險(xiǎn)文化”，在通過(guò)制度把風(fēng)險(xiǎn)控制到每一個(gè)人的同時(shí)，也把風(fēng)險(xiǎn)的概念固化在員工的頭腦中。繼2000年提出以“質(zhì)量是發(fā)展第一主題”為核心的風(fēng)險(xiǎn)文化理念后，招行管理層總結(jié)自身及國(guó)內(nèi)外同業(yè)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提煉出了正確處理“管理與發(fā)展”、“質(zhì)量與速度”、“制度與文化”、“眼前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益”、“股東、客戶(hù)和員工利益”等五大關(guān)系的原則與方法。就貸款呆帳準(zhǔn)備金的提取情況來(lái)看，民生銀行不如招商銀行謹(jǐn)慎，民生銀行的提取比例雖然符合央行的指導(dǎo)比例，但比國(guó)際準(zhǔn)則規(guī)定的比例要低。招商銀行的呆帳準(zhǔn)備金提取比例基本符合國(guó)際準(zhǔn)則，另外，對(duì)于貼現(xiàn)貸款招商銀行按1%的比例提取，而民生銀行的貼現(xiàn)貸款未提取呆帳準(zhǔn)備。所以民生銀行應(yīng)該逐步提高準(zhǔn)備金提取比例，提高儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的覆蓋水平。表五 兩家銀行呆帳準(zhǔn)備金提取比例（%）名稱(chēng)招商銀行民生銀行央行指導(dǎo)比例國(guó)際通行比例正常1.5112關(guān)注2222次級(jí)352520-3035可疑655040-6065損失100100100100四、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況分析1、成長(zhǎng)性分析民生銀行近兩年成長(zhǎng)速度驚人。由于該行有較好的資本運(yùn)作平臺(tái)，渴望通過(guò)資本運(yùn)作，尤其是入世后，與外資有關(guān)的資本運(yùn)作將實(shí)現(xiàn)飛躍型發(fā)展。由于連續(xù)三年的超高速增長(zhǎng)，現(xiàn)在公司的發(fā)展在此遭遇資本充足率瓶頸，雖然年初公司發(fā)行了40億元的可轉(zhuǎn)換公司債券，但根據(jù)央行規(guī)定不得計(jì)入權(quán)益資本，只有轉(zhuǎn)股后的債券方可計(jì)入股東權(quán)益，到2003年6月，該行資本充足率為7.11%，低于國(guó)際上公認(rèn)的8%的標(biāo)準(zhǔn)。所以，該行現(xiàn)在面臨再次融資的需要，其在不遠(yuǎn)得將來(lái)很可能要到海外上市。但尋求資本的擴(kuò)張必然會(huì)攤薄每股收益水平，和凈資產(chǎn)收益率；另外，超高速的發(fā)展不可避免的帶來(lái)一些問(wèn)題，如內(nèi)控機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范以及如何解決盈利模式過(guò)于單一等問(wèn)題，所以要保持持續(xù)增長(zhǎng)關(guān)鍵是要擺脫單純靠規(guī)模擴(kuò)張的傳統(tǒng)思路，拓寬盈利模式，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。表六 兩家銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)比率比較名稱(chēng)2000年2001年2002年招商銀行40%21%39%民生銀行87%99%77%表七 兩家銀行資本充足率比較名稱(chēng)2000年2001年2002年招商銀行11.71%10.56%12.57%民生銀行21.5%10.1%8.22%2、盈利能力分析由于現(xiàn)在我國(guó)還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，因此，銀行資產(chǎn)規(guī)模一定程度上和利潤(rùn)還是成正比例關(guān)系。由于民生銀行一直由國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩家會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，資產(chǎn)水分少，因此，估計(jì)今后幾年，該行的總利潤(rùn)將隨總資產(chǎn)一同增長(zhǎng)。但由于新設(shè)分行投資見(jiàn)效尚需一段時(shí)間，邊際收益遞減效應(yīng)，以及其他業(yè)務(wù)收入和費(fèi)用的影響，資產(chǎn)運(yùn)用的平均收益將呈下降趨勢(shì)，所以利潤(rùn)增長(zhǎng)速度可能會(huì)小于資產(chǎn)增長(zhǎng)速度。隨著民生銀行規(guī)模的擴(kuò)大，今后總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度會(huì)較大幅度降下來(lái)。招商銀行規(guī)模較大，估計(jì)未來(lái)其資產(chǎn)增長(zhǎng)速度將維持在20-30%的水平。另外入世后，兩家銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇，創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率也將下降；隨著利率的市場(chǎng)化進(jìn)程加快，存貸利差將會(huì)進(jìn)一步縮??；另外，人力資源等成本的上升，估計(jì)也會(huì)影響其利潤(rùn)增長(zhǎng)速度。估計(jì)一段時(shí)間以后，兩家銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)速度有可能降到兩位數(shù)以下。從下表中民生銀行和招商銀行兩家銀行的收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，兩行的收入來(lái)源均主要來(lái)自于利息收入和國(guó)債投資收益，但招商銀行的手續(xù)費(fèi)收入比民生銀行高4.9倍，占比高3.3個(gè)百分點(diǎn)，顯示招商銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)方面投入了較大的力度。過(guò)分依賴(lài)存貸利差收入是我國(guó)商業(yè)銀行的通病，隨著利率的市場(chǎng)化進(jìn)程這種單一的盈利模式將受到嚴(yán)峻的考驗(yàn)，近幾年來(lái)，商業(yè)銀行在國(guó)債投資收益所占比重逐漸加大，但由于國(guó)債屬于低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的投資品種，不可能成為商業(yè)銀行的主流資金運(yùn)用方向。中間業(yè)務(wù)帶來(lái)的手續(xù)費(fèi)收入雖然占總收入比例較小，但不占用資金，甚至還能派生出低成本資金，且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于貸款業(yè)務(wù)要小得多，對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)能力較大。在國(guó)際銀行業(yè)，中間業(yè)務(wù)的收入一般占到商業(yè)銀行收入的40%，創(chuàng)造利潤(rùn)占總利潤(rùn)的一半以上。在我國(guó)銀行業(yè)加速同國(guó)際接軌的今天，民生銀行應(yīng)當(dāng)更加重視中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，以多樣化的盈利模式支持自身發(fā)展。表八 民生銀行同招商銀行收入構(gòu)成對(duì)比 （2002）年項(xiàng)目民生銀行占比招商銀行占比利息收入4,626,463 73.32%7,909,067 70.72%金融企業(yè)往來(lái)收支差額313,848 4.97%337,876 3.02%手續(xù)費(fèi)收入89,814 1.42%532,971 4.77%匯兌收益64,055 1.02%176,936 1.58%投資收益1,186,343 18.80%2,226,819 19.91%其他營(yíng)業(yè)收入29,638 0.47%0.00%合計(jì)6,310,161 100.00%11,183,669 100.00%資料來(lái)源：2002年報(bào)從加權(quán)存款利率來(lái)看，民生銀行為1.73%，比招商銀行高0.5個(gè)百分點(diǎn)。這主要是公司的存款結(jié)構(gòu)中儲(chǔ)蓄存款的比重較小所致。一般來(lái)說(shuō)，吸收儲(chǔ)蓄存款資金成本較低，單筆金額較小，不會(huì)出現(xiàn)較大的波動(dòng)，建議該行今后適當(dāng)提高儲(chǔ)蓄存款的比重。從加權(quán)貸款利率來(lái)看，民生銀行利率水平比招商銀行高0.83個(gè)百分點(diǎn)，這可能是由于民生銀行的貸款對(duì)象以中小企業(yè)為主的緣故，根據(jù)中國(guó)人民銀行規(guī)定，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率最多可以在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮30%。值得注意的是雖然民生銀行的不良貸款率低于招商銀行，但其收益率卻比招商銀行低。表九 兩家銀行資金成本、貸款收益及收息率比較項(xiàng)目招商銀行民生銀行加權(quán)存款利率1.21%1.72%價(jià)權(quán)貸款利率4.85.63貸款收息率97.3195.44從兩家銀行的支出結(jié)構(gòu)來(lái)看，主要支出均為利息支出、金融企業(yè)往來(lái)支出、資產(chǎn)損失貯備支出和營(yíng)業(yè)費(fèi)用。但民生銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用所占比例明顯低于招商銀行，顯示民生銀行在費(fèi)用支出控制方面要好于招商銀行。表十 兩家銀行的支出結(jié)構(gòu)對(duì)比項(xiàng)目民生銀行占比招商銀行占比利息支出216530638.07%3,002,645 34.48%金融企業(yè)往來(lái)支出90352615.89%612,471 7.03%手續(xù)費(fèi)支出216950.38%161,109 1.85%匯兌損失0.00%19,962 0.23%營(yíng)業(yè)費(fèi)用176491531.03%3,829,891 43.98%資產(chǎn)損失準(zhǔn)備83262514.64%1,082,894 12.43%合計(jì)5687653100.00%8,708,972 100.00%3、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析從民生銀行2002年主要資產(chǎn)分布及變化情況可以看出，該行的資金投向主要為短期貸款、中長(zhǎng)期貸款、貼現(xiàn)和債券投資，另外2002年底存放中央銀行款項(xiàng)達(dá)377億元，較2001年上升168%，占總資產(chǎn)的15.3%，遠(yuǎn)高于央行規(guī)定的6%存款準(zhǔn)備金率。這可能是由于其資金不能充分運(yùn)用造成的，也可能是年底集中收貸所至。該行中長(zhǎng)期貸款的增幅遠(yuǎn)大于短期貸款和貼現(xiàn)增幅，但所占比例仍然較小。一逾兩呆貸款占所有貸款余額的2%，這一比例在中國(guó)銀行界來(lái)說(shuō)是非常低的，但一逾兩呆貸款絕對(duì)余額較年初上升。相比之下，招商銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)同民生銀行相似，但其存放中央銀行款項(xiàng)增幅不大，存放同業(yè)款項(xiàng)卻大幅增長(zhǎng)。兩項(xiàng)合計(jì)余額占總資產(chǎn)比重比民生銀行小，說(shuō)明招商銀行保留的資金頭寸較少，資金運(yùn)用效率較高。另外，招商銀行的不良資產(chǎn)余額和比例較上年雙雙下降，這是一個(gè)積極的信號(hào)。表十一 民生銀行主要資產(chǎn)年末余額及變化情況 單位：千元項(xiàng)目2002年2001年變化幅度（%）存放中央銀行款項(xiàng)37,678,98714,062,123168%存放同業(yè)款項(xiàng)19,576,22114,066,039 39%短期貸款70,140,61842,467,629 65%貼現(xiàn)25,147,86818,469,528 36%買(mǎi)入返售14,396,832 6,369,254126%中長(zhǎng)期貸款29,711,81110,212,531191%逾期貸款1,587,532 556,862185%呆滯貸款1,172,0211,470,680-20%呆帳貸款 73,058 1,5394647%減：貸款呆帳準(zhǔn)備（2,455,193）(1,908,500)28%長(zhǎng)期債券投資25,260,69617,381,96945%資產(chǎn)總額246,280,853138,898,42077%資料來(lái)源：民生銀行年報(bào)表十二 招商銀行主要資產(chǎn)年末余額及變化情況 單位：千元項(xiàng)目2002年2001年變化幅度存放中央銀行款項(xiàng)40,313,774 26,265,223 53%存放同業(yè)款項(xiàng)10,566,353 3,323,041 218%短期貸款113,808,940 84,127,783 35%貼現(xiàn)45,035,338 28,767,027 57%買(mǎi)入返售2,810,288 7,297,850 -61%中長(zhǎng)期貸款35,493,609 14,781,080 140%逾期貸款1,266,011 1,639,408 -23%呆滯貸款8,114,918 9,300,542 -13%呆帳貸款463,263 494,037 -6%減：貸款呆帳準(zhǔn)備-6,820,000 -6,730,000 1%長(zhǎng)期債券投資60,240,488 50,595,456 19%資產(chǎn)總額371,659,912 266,331,405 40%從下表可以看出民生銀行主要資金來(lái)源于各項(xiàng)存款、同業(yè)存放款項(xiàng)和存入短期保證金。其中短期存款占到總負(fù)債的56%，儲(chǔ)蓄存款占負(fù)債總額的5.6%，說(shuō)明該行以吸收機(jī)關(guān)團(tuán)體和企事業(yè)單位存款為主，儲(chǔ)蓄存款不是其資金來(lái)源重點(diǎn)。另外各負(fù)債項(xiàng)目較2001年的增長(zhǎng)幅度比較均衡。表十三 民生銀行主要負(fù)債分布及變化情況 單位：千元項(xiàng) 目2002年2001年增減幅度短期存款134,770,629 77,248,31174%短期儲(chǔ)蓄存款 12,560,953 7,219,09774%同業(yè)存放款項(xiàng) 36,312,124 23,252,27356%存入短期保證金 11,896,508 7,526,33358%長(zhǎng)期存款 21,421,689