企業(yè)貸款財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析案例.doc

_案例 貸前調(diào)查和審查實(shí)例實(shí)業(yè)有限公司是一家有多年生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)有企業(yè)，現(xiàn)在A商業(yè)銀行有620萬(wàn)元短期貸款，2006年4月份到期。為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，該公司現(xiàn)又向A行申請(qǐng)三年期800萬(wàn)元人民幣貸款。用以增加新的生產(chǎn)線。并按要求提供了各項(xiàng)資料。A行信貸員通過初步調(diào)查了解如下情況：1該公司前些年經(jīng)營(yíng)虧損，去年積極開發(fā)新產(chǎn)品，并深受市場(chǎng)歡迎，年底已經(jīng)扭虧為盈，本年度至六月底實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)90萬(wàn)元。如果新的生產(chǎn)線建成投產(chǎn)，年稅前利潤(rùn)將有望達(dá)到600萬(wàn)元；2該公司除了在A行借款外，其它借款情況如下：工行：1600萬(wàn)元 2005年12月到期建行：1800萬(wàn)元 2006年2月到期農(nóng)行：932萬(wàn)元 2006年5月到期其中工行、建行的貸款，是在市政府的直接干預(yù)下發(fā)放，用于設(shè)備更新，實(shí)際是“流貸搞固貸”，貸款均有省總公司擔(dān)保。銀行不準(zhǔn)備將其轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)貸款，也沒有短期內(nèi)收回的計(jì)劃。3公司以位于廠區(qū)內(nèi)的2號(hào)、3號(hào)廠房，4號(hào)宿舍樓。辦公樓共9000平方米作為貸款抵押物。根據(jù)以上情況,確定該筆貸款申請(qǐng)是否同意,并提出書面報(bào)告。表1 實(shí)業(yè)公司 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 2005年6月30日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初期末負(fù)債年初期末現(xiàn)金32175短期貸款14874952存貨24242186應(yīng)付賬款1707475應(yīng)收賬款11532613應(yīng)付票據(jù)119365減：壞賬準(zhǔn)備3535應(yīng)付工資5492短期投資2692341應(yīng)付費(fèi)用362207預(yù)付費(fèi)用298248應(yīng)付稅金176其它流動(dòng)資產(chǎn)11其它應(yīng)付款320616流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)41417517流動(dòng)負(fù)債合計(jì)40506783長(zhǎng)期資產(chǎn)：長(zhǎng)期負(fù)債：固定資產(chǎn)14561526長(zhǎng)期借款減：累計(jì)折舊234447長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)凈值12221079負(fù)債合計(jì)40506783在建工程504513所有者權(quán)益：遞延資產(chǎn)6755實(shí)收資本24632645公積金216303無形資產(chǎn)170153未分配利潤(rùn)625414長(zhǎng)期資產(chǎn)合計(jì)19631800所有者權(quán)益合計(jì)20542534資產(chǎn)合計(jì)61049317負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)61049317表2 實(shí)業(yè)公司 損 益 表 2005年6月30日項(xiàng) 目金額（元）產(chǎn)品銷售收入（凈額）40,650,000減：銷售成本36,700,000產(chǎn)品銷售利潤(rùn)3,950,000加：其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)100,000減：管理費(fèi)用1,200,000財(cái)務(wù)費(fèi)用1,500,000營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,350,000減：所得稅450,000稅后利潤(rùn)900,000A 信用等級(jí)評(píng)定表3 工業(yè)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表序號(hào)項(xiàng)目名稱數(shù)據(jù)序號(hào)項(xiàng)目名稱數(shù)據(jù)1年度銷售收入813010應(yīng)收賬款平均余額18832年度利潤(rùn)總額40211年末貸款余額49523年度資產(chǎn)總額931712逾期貸款余額-4待處理財(cái)產(chǎn)損失-13呆滯貸款余額-5年末負(fù)債總額678314呆賬貸款余額-6年末流動(dòng)負(fù)債總額678315應(yīng)收利息148.567年末流動(dòng)資產(chǎn)總額751716實(shí)收利息148.568年末所有者權(quán)益253417流動(dòng)資產(chǎn)平均余額58299年初所有者權(quán)益205418全部資產(chǎn)平均余額7710 表4 工業(yè)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn) 單位:分,萬(wàn)元等級(jí)各等級(jí)必須符合的條件和標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)分析年度銷售收入年末資產(chǎn)總額年度利潤(rùn)不良貸款占用率資產(chǎn)負(fù)債率利息償付率AAA90150050050070%100%AA90800300200100%A80100%B60C60表5 工業(yè)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定分表類別序號(hào)項(xiàng)目(分值)計(jì)算公式評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算結(jié)果得分 安全性1資產(chǎn)負(fù)債率15分期末負(fù)債總額/期末有效資產(chǎn)總額100%X50%得滿分X100%不得分 區(qū)間應(yīng)得分=(100%-X)/50%156783/9317=72.8%8.162不良貸款占用率15分期末不良貸款余額/期末貸款余額100%X=0得滿分X20%不得分 區(qū)間得分=(20%-X)/20%15015周轉(zhuǎn)性3流動(dòng)比率5分期末流動(dòng)資產(chǎn)總額/期末流動(dòng)負(fù)債總額100%X150%得滿分X100%不得分 區(qū)間得分=(X-100%)/50%57517/6783=110%14流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率10分流動(dòng)資產(chǎn)平均余額/年度銷售收入360天X120天得滿分X360天不得分 區(qū)間得分=(360-X)/240105829/8130360=258天4.255應(yīng)收賬款占用率10分應(yīng)收賬款平均余額/年度銷售收入100%X10%得滿分X50%不得分 區(qū)間得分=(50%-X)/40%101883/8130=23.2%6.7效益性6全部資產(chǎn)利潤(rùn)率10分年度利潤(rùn)總額/全部資產(chǎn)平均余額100%X5%得滿分X0不得分 區(qū)間得分=X/5%10402/7710=5.2%107貸款利息償付率20分實(shí)付貸款利息/應(yīng)付貸款利息100%X=100%得滿分X90%不得分 區(qū)間得分=(X-90%)/10%20148.56/148.56=100%20發(fā)展性8資本增長(zhǎng)率10分(期末所有者權(quán)益-期初所有者權(quán)益)/期初所有者權(quán)益100%資產(chǎn)負(fù)債率60%或X5%得滿分X0不得分.區(qū)間得分=X/5%10480/2054=23.4109經(jīng)營(yíng)管理能力2分視平常掌握的情況打分2財(cái)務(wù)管理能力1分1信譽(yù)狀況2分2附加利潤(rùn)總額利潤(rùn)每增加100萬(wàn)元,加1分,最高為5分55合計(jì)(105分)85.11結(jié)論:經(jīng)過計(jì)算該企業(yè)的信用等級(jí)綜合得分為85.11分.對(duì)照標(biāo)準(zhǔn),該公司信用等級(jí)為A級(jí).B 計(jì)算現(xiàn)金流量如何計(jì)算現(xiàn)金流量項(xiàng)目現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出資產(chǎn)減少增加負(fù)債增加減少所有者權(quán)益增加減少表6 實(shí)業(yè)公司現(xiàn)金流量計(jì)算表項(xiàng) 目金 額（萬(wàn)元）凈收益90加（現(xiàn)金流入）：存貨238 短期借款3465 預(yù)付費(fèi)用50 折舊213 應(yīng)付票據(jù)246 應(yīng)付工資38 應(yīng)付稅金75 其它應(yīng)付款296 其它流動(dòng)資產(chǎn)11 實(shí)收資本182 遞延資產(chǎn)12減（現(xiàn)金流出）：應(yīng)收賬款1460 其它應(yīng)收款2072 固定資產(chǎn)70 在建工程9 應(yīng)付賬款1232 應(yīng)付費(fèi)用155現(xiàn)金凈流量-82結(jié)論：從上表計(jì)算中可以看出，目前該公司現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，為-82萬(wàn)元。C 財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）償債能力分析在授出信用的商業(yè)銀行的眼中，最要緊的莫過于其客戶是否有償還債務(wù)的能力，這就要通過對(duì)借款企業(yè)的流動(dòng)性比率分析來確定。流動(dòng)性比率是用來表明企業(yè)從短期資產(chǎn)所變成現(xiàn)金資產(chǎn)中，償還其到期債務(wù)能力的比率。分析指標(biāo)有：1營(yíng)運(yùn)資本或凈流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 =7517-6783 = 734（萬(wàn)元）正常情況下應(yīng)為正數(shù)，表明客戶有超額資產(chǎn)，償債有保證。如為負(fù)值，則說明客戶經(jīng)營(yíng)狀況欠佳，即使將全部流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)，也不足以償還其所欠的流動(dòng)負(fù)債。這種狀況被稱為“技術(shù)性無償債能力”。2流動(dòng)比率流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額和流動(dòng)負(fù)債總額之比。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100%=7517/6783100% = 110%這是衡量企業(yè)償還短期貸款能力最通用的比率。因?yàn)樗砻縻y行所發(fā)放的短期貸款可以由預(yù)期在該貸款到期的那一期中變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)作為償還限度。這要求企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償付流動(dòng)負(fù)債后還有余額以滿足日?；顒?dòng)的其它資金需要。西方企業(yè)一般憑經(jīng)驗(yàn)，這一比率應(yīng)大于1，但也并非絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，不同的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)不同，營(yíng)業(yè)周期不同，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性要求也不同，應(yīng)該有不同衡量的標(biāo)準(zhǔn)；如果流動(dòng)比率過大，有可能是企業(yè)庫(kù)存商品積壓或滯銷所致，也可能是流動(dòng)資產(chǎn)中其它項(xiàng)目過大，也必然會(huì)影響到企業(yè)資金的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，從而影響企業(yè)的獲利能力。3速動(dòng)比率速動(dòng)比率又稱“酸性試驗(yàn)比率”或“變現(xiàn)能力比率”，是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)包括流動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目之和。而不包括存貨和待攤費(fèi)用。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（現(xiàn)金+短期投資+應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債=（175+2613+2341）/6783=0.76在分析企業(yè)的短期償還能力時(shí)，速動(dòng)比率是比流動(dòng)比率更有效的指標(biāo)，流動(dòng)比率只是簡(jiǎn)單的說明了流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，而實(shí)際上流動(dòng)資產(chǎn)中各項(xiàng)目的流動(dòng)性是不一樣的，現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)，可隨時(shí)為企業(yè)所用，短期投資可以立即在證券市場(chǎng)上出售，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，應(yīng)收賬款經(jīng)過一定的時(shí)期（信用期限），也可變?yōu)楝F(xiàn)金，存貨的變現(xiàn)能力最弱，常需要經(jīng)過出售和收款兩重手續(xù)，所需時(shí)間長(zhǎng)，即必須通過銷售，經(jīng)由應(yīng)收賬款再變?yōu)楝F(xiàn)金，如果產(chǎn)品滯銷，存貨的變現(xiàn)就成了大問題，至于待攤費(fèi)用，只能節(jié)約現(xiàn)金支出，而不能變現(xiàn)，所以，用流動(dòng)比率來反映企業(yè)的償債能力，其可靠性就受到懷疑。剔除變現(xiàn)能力較弱，而數(shù)額占流動(dòng)資產(chǎn)比重又最大的存貨項(xiàng)目以及待攤費(fèi)用項(xiàng)目，用速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率即速動(dòng)比率，能更有效地反映企業(yè)的短期償債能力。為了保證償債能力，這一比率至少應(yīng)大于1，但與流動(dòng)比率一樣，不同的行業(yè)應(yīng)有所不同。應(yīng)該指出的是，速動(dòng)比率雖然剔除了存貨，但應(yīng)收賬款本身也有不確定性。有的應(yīng)收期可能在信用期限內(nèi)，有的則可能超出該期限很長(zhǎng)時(shí)間，甚至發(fā)生壞賬，這些都影響了速動(dòng)比率的代表性，所以還要對(duì)應(yīng)收賬款作進(jìn)一步的分析。（二）盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取利潤(rùn)的能力。一般來說，銀行信貸人員最關(guān)心的就是這方面的信息，因?yàn)閺拈L(zhǎng)遠(yuǎn)來看，企業(yè)的償債能力最終都取決于企業(yè)的盈利能力。1銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率用于衡量企業(yè)銷售收入的盈利能力，它等于企業(yè)的稅后利潤(rùn)加上利息費(fèi)用與銷售收入之比。銷售利潤(rùn)率 =（稅后利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/銷售收入100%=（90+150）/4065 = 5.9%在計(jì)算銷售利潤(rùn)率時(shí)，之所以要將利息費(fèi)用加回，是因?yàn)槔①M(fèi)用是企業(yè)所創(chuàng)造的利潤(rùn)的一部分，是債權(quán)人參與企業(yè)的利潤(rùn)分配，在計(jì)算有關(guān)利潤(rùn)的指標(biāo)時(shí)，應(yīng)將其加回；其次，同行業(yè)不同企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)的舉債程度不同，其利息費(fèi)用自然有所不同，要反映同行業(yè)各企業(yè)之間的盈利能力，就要將利息費(fèi)用加回以剔除利息費(fèi)用對(duì)利潤(rùn)水平產(chǎn)生的不同影響。2資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)所獲得凈利潤(rùn)的比率，可以用來衡量企業(yè)對(duì)所有經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)用效率。資產(chǎn)報(bào)酬率 =（稅后利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/資產(chǎn)平均總額=（402+300）/7710.5 = 9.1%這里應(yīng)該注意的是，資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)運(yùn)用全部資本的報(bào)酬率，包括權(quán)益和負(fù)債集資所得資本，同時(shí)要注意，在評(píng)價(jià)特定企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率時(shí)，應(yīng)當(dāng)與同行業(yè)的一般報(bào)酬率相比。資產(chǎn)報(bào)酬率實(shí)際上由兩個(gè)因素組成：一是銷售利潤(rùn)率；二是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)報(bào)酬率 = 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤(rùn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額（稅后利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/銷售收入=8130/7710.5(402+300)/8130 = 9.1%另外還有普通股權(quán)益報(bào)酬率、普通股每股收益額、市盈率等指標(biāo)。（三）負(fù)債能力分析負(fù)債能力是指企業(yè)利用債務(wù)、集資債務(wù)以及到期償付債務(wù)的能力。1凈資產(chǎn)（或股東權(quán)益）這個(gè)指標(biāo)其實(shí)衡量的是一個(gè)賬面價(jià)值，即企業(yè)出售了所有資產(chǎn)，償清了全部負(fù)債之后在資產(chǎn)負(fù)債表中還剩余的價(jià)值，凈資產(chǎn) = 資產(chǎn)總額-負(fù)債總額 = 9317-6783 = 2534一個(gè)資產(chǎn)多于負(fù)債，凈資產(chǎn)為正的企業(yè)，總會(huì)使人在心理上覺得安全可信。不過，凈資產(chǎn)終究只反映了賬面價(jià)值，企業(yè)的真正價(jià)值應(yīng)當(dāng)是由市價(jià)決定的。2可用資本可用資本是指企業(yè)可以用于長(zhǎng)期發(fā)展以及基本建設(shè)方面的資本。它是為了滿足企業(yè)的結(jié)構(gòu)性發(fā)展需要，而不是為了給日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供資金?？捎觅Y本包括股本、留存盈余以及長(zhǎng)期負(fù)債?？捎觅Y本=凈資產(chǎn)+長(zhǎng)期負(fù)債 = 2534 + 0 = 25343債務(wù)凈資產(chǎn)比率（債務(wù)比率、資本搭配比率）這個(gè)比率衡量企業(yè)的負(fù)債總額占凈資產(chǎn)的比重，也是評(píng)估企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)最重要的指標(biāo)。比率越高，企業(yè)的信用狀況越糟。因?yàn)檫@說明它所欠的債務(wù)已經(jīng)超過了它擁有的凈資產(chǎn)。此外，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，一般不會(huì)超過企業(yè)所擁有的凈資產(chǎn)額，因?yàn)檫@一比率也可以用來衡量一個(gè)企業(yè)取得貸款的能力。債務(wù)凈資產(chǎn)比率=（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）/凈資產(chǎn)=（6783+0）/2534 = 2.684短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率（短期債務(wù)比率、短期資本搭配比率）這一比率可視為債務(wù)凈資產(chǎn)比率的補(bǔ)充，它側(cè)重于流動(dòng)負(fù)債，是因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債期限很短，不易變通。波動(dòng)也比較大，值得特別注意。3和4兩個(gè)比率結(jié)合起來就可以了解一個(gè)企業(yè)的債務(wù)概況。當(dāng)債務(wù)凈資產(chǎn)比率較高時(shí)，如果債務(wù)總額中流動(dòng)負(fù)債所占比重較小（即短期凈資產(chǎn)比率較低），也不一定就預(yù)示著企業(yè)信用狀況很糟。反過來，如果短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率過高，即使債務(wù)凈資產(chǎn)比率尚可以接受，也不能對(duì)這樣一家企業(yè)掉以輕心，因?yàn)樗鼭撛诘男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)比較大。如果企業(yè)沒有長(zhǎng)期負(fù)債，那么，短期比率就成為唯一適用的資產(chǎn)搭配比率了。短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率=流動(dòng)負(fù)債/凈資產(chǎn)= 6783/2534 = 2.685債務(wù)比率或負(fù)債比率債務(wù)比率即負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它說明一個(gè)企業(yè)的總資產(chǎn)中有多大比重是通過借入資金融資的。這一比率用來反映企業(yè)的債務(wù)狀況、負(fù)債能力和債權(quán)保障程度。對(duì)一個(gè)公司來說，負(fù)債比率越高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，但同時(shí)，賺取較多利潤(rùn)的可能性就越大；另一方面，該比率越低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但獲利水平也就很可能越低。對(duì)債權(quán)人來說，其總是要求較低的債務(wù)比率。因?yàn)檫@一比率越高，資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的保障程度就越低，提供借款的風(fēng)險(xiǎn)就越大。這一比率在不同的國(guó)家有不同的要求，美國(guó)是4060%；日本是7080%。負(fù)債資產(chǎn)率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額= 6783/9317 = 72.8%6負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比率該比率反映了股東權(quán)益的保證程度。該比率越高，說明債權(quán)人債務(wù)的保障程度越高，這一比率可以衡量企業(yè)用來保障銀行貸款安全程度和借入額外短期或長(zhǎng)期貸款的能力。負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/負(fù)債總額= 2534/6783 = 37.3%7銀行家比率這一比率衡量了在企業(yè)全部可用資本中由企業(yè)業(yè)主（所有人）擁有的資本所占的比重。這一比率越大，銀行的債權(quán)就越有保障。它之所以被稱為銀行家比率，是因?yàn)殂y行在確定對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款的水平時(shí)總要參考這一比率。銀行家比率=凈資產(chǎn)/可用資本=2534/2534=1（四）資產(chǎn)管理水平分析資產(chǎn)管理水平是評(píng)價(jià)企業(yè)有效地運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)資源的重要指標(biāo)，通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理水平的分析，可以考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的水平。資產(chǎn)管理水平與企業(yè)的償債能力、盈利能力、負(fù)債能力有密切關(guān)系，企業(yè)的償債能力、盈利能力、負(fù)債能力在很大程度上取決于企業(yè)資產(chǎn)的使用效率。資產(chǎn)的管理水平低，使用效率不高，必然降低企業(yè)的償債能力和盈利能力。有關(guān)資產(chǎn)管理水平的比率有：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這是一個(gè)反映企業(yè)全部資產(chǎn)綜合使用效率的指標(biāo)。該比率越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)管理水平越高，企業(yè)的盈利能力和償債能力也就越強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷貨凈額/全部資產(chǎn)平均余額=8130/7710.5=1.06次2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這是一個(gè)反映企業(yè)固定資產(chǎn)使用效率的指標(biāo)。該比率越高，說明企業(yè)的固定資產(chǎn)的使用效率就越高，經(jīng)濟(jì)效益就越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷貨凈額/固定資產(chǎn)凈值平均余額=8130/1150.5=7.06次3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。這是銷貨凈額與應(yīng)收賬款平均余額之比。它可以用來反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理的效率。一般認(rèn)為，該比率越高越好。該比率越高，說明企業(yè)應(yīng)收賬款回收越快，壞賬損失與壞賬費(fèi)用越少，企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性越高，償債能力越強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷貨凈額/應(yīng)收賬款平均余額=8130/1883=4.32次應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度也可用應(yīng)收賬款平均收賬期來表示。這一指標(biāo)反映的是應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度。天數(shù)越短，說明企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快，流動(dòng)程度越高。應(yīng)收賬款平均收賬期=應(yīng)收賬款平均余額/銷貨凈額360天 =1883/8130360=83.4天在應(yīng)收賬款占企業(yè)流動(dòng)資金的極大部分時(shí),銀行就要計(jì)算這一比率,以分析其賬款收回的平均天數(shù).4.存貨周轉(zhuǎn)率。在分析企業(yè)的償債能力時(shí),除了用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率外，還應(yīng)輔以存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。反映企業(yè)存貨的變現(xiàn)能力。存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額=7340/2305=3.18次應(yīng)該支出的是,在上述計(jì)算中，存貨平均余額是根據(jù)年初存貨數(shù)和年末存貨數(shù)平均計(jì)算出來的，由于存貨受各種因素的影響，全年各月份的余額必然有所波動(dòng)。這樣，按每月月末的存貨余額來計(jì)算全年存貨的平均余額顯得要比上述方法得出的結(jié)果要準(zhǔn)確一些。存貨的周轉(zhuǎn)速度還可以用存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這一指標(biāo)來反映。這個(gè)指標(biāo)所反映的是企業(yè)存貨每完成一次周轉(zhuǎn)所需要的天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明存貨變現(xiàn)能力越強(qiáng)，流動(dòng)資金的利用率也就越高。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360/3.18=113天（五）保障比率分析保障比率是指分析企業(yè)支付貸款利息的保程度。1利息保障比率。這是表明一個(gè)企業(yè)償付貸款利息的能力，是用利息費(fèi)用去除扣除利息和稅金前的收益。利息保障比率=扣除利息和稅金前的收益/利息費(fèi)用=285/150=190%2.負(fù)債總額保障比率。負(fù)債總額保障率=扣除利息和稅金前的收益/利息+本金還款（1-所得稅率） =285/150+0=190%把申請(qǐng)貸款的本金和利息包括在上述算式的分母中，銀行可以借此更準(zhǔn)確地衡量其貸款所能獲得的利息保障。通過上述計(jì)算分析，我們可以對(duì)該公司的財(cái)務(wù)狀況有了一個(gè)基本的了解?，F(xiàn)將上述計(jì)算結(jié)果匯總?cè)缦拢罕? 實(shí)業(yè)有限公司財(cái)務(wù)分析匯總表項(xiàng) 目計(jì)算結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)償債能力分析營(yíng)運(yùn)資本734萬(wàn)元流動(dòng)比率110%145%速動(dòng)比率0.760.95盈利能力分析銷售利潤(rùn)率5.9%8%資產(chǎn)報(bào)酬率9.1%10%負(fù)債能力分析凈資產(chǎn)2534萬(wàn)元可用資本2534萬(wàn)元債務(wù)凈資產(chǎn)比率2.68%短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率2.68%負(fù)債資產(chǎn)率72.8%45-65負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比率37.3%銀行家比率100%資產(chǎn)管理水平分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.06次2-5固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7.06次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4.32次6-9應(yīng)收賬款平均收賬期83.4天40-60存貨周轉(zhuǎn)率3.18次3.6-6存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)113天60-100保障比率分析利息保障比率19負(fù)債總額保障比率19D 貸前調(diào)查報(bào)告:通過對(duì)該企業(yè)的深入了解,主要掌握以下情況:1.流動(dòng)資產(chǎn)期末比年初增加了3376萬(wàn)元，主要表現(xiàn)在應(yīng)收賬款和其它應(yīng)收款的增加，分別比年初增加了1460萬(wàn)元和2072萬(wàn)元。而應(yīng)收賬款的增加主要是由于新產(chǎn)品的推出導(dǎo)致的結(jié)果，并且其發(fā)生的時(shí)間不長(zhǎng)，到期收回是沒有問題的。2經(jīng)過調(diào)查，短期投資2341萬(wàn)中，有1500萬(wàn)元是被其主管部門占用。3流動(dòng)負(fù)債增加了2733萬(wàn)元。其中短期貸款增加了