匯率的升值與貶值由勢(shì)價(jià)值定律決定.doc

匯率的升值與貶值由勢(shì)價(jià)值定律決定勢(shì)價(jià)值定律反映為物品或勞務(wù)的價(jià)格成本比的倒數(shù)，可以用公式I=1/P/C 表示。I是勢(shì)價(jià)值系數(shù)，P是價(jià)格，C是成本。勢(shì)價(jià)值定律公式指出，物品或勞務(wù)的價(jià)格成本比越大，勢(shì)價(jià)值越小，反之，物品或勞務(wù)的價(jià)格成本比越小，勢(shì)價(jià)值就越大。匯率是指一國的貨幣與另一國的貨幣的買賣的“價(jià)格”，那么貨幣的“價(jià)格成本比”怎樣求得呢，我們可以發(fā)現(xiàn)，一國的國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP反映的就是一國的貨幣的抽象的價(jià)格，一國的貨幣供應(yīng)量M3(廣義貨幣)就是反映一國貨幣的抽象的成本。顯然，GDP反映貨幣的價(jià)格，只要稍有經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)人都是可以理解的，而貨幣供應(yīng)量M3(廣義貨幣)反映貨幣的抽象的成本可能理解有困難。我們可以這樣想象，只要貨幣在社會(huì)上流動(dòng)，顯然社會(huì)上就要消耗資源、能源、體力與精力（技術(shù)）等能耗，這些能耗實(shí)際上就是變成了GDP,所以是GDP的成本。所以貨幣供應(yīng)量M3(廣義貨幣)就是反映一國貨幣的抽象的成本。接下來，我們用現(xiàn)實(shí)中的數(shù)據(jù)來證明這個(gè)理論。先來看幾組數(shù)據(jù)（來自網(wǎng)絡(luò)）：2008年，美國的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是大約14.2646萬億美元，貨幣供應(yīng)量（M3廣義貨幣）是大約13.8萬億美元，美元的價(jià)格成本比是:G/M=14.2646/13.8=1.03 (美國).I=1/1.03=0.97.2008年，中國的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是大約4.3296萬億美元, 貨幣供應(yīng)量（廣義貨幣）是大約64萬億人民幣，折（1:6.8）美元9.4118萬億，人民幣的價(jià)格成本比是：G/M=4.3296/9.4118=0.46 (中國).I=1/0.46=2.17.2008年，日本的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是大約4.9102萬億美元，貨幣供應(yīng)量（M3廣義貨幣）是大約11.3679萬億美元，日元的價(jià)格成本比是：G/M=4.9102/11.3679=0.4319 (日本).I=1/0.4319=2.3152008年歐共體的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是大約11.8278萬億美元，貨幣供應(yīng)量（M3）是大約14.197萬億美元，歐元的價(jià)格成本比是:G/M=11.8278/14.197=0.833 (歐共體).I=1/0.833=1.2.再看2008年與2009年美元與這些國家的匯率和I系數(shù)：- 2008 匯率 2009匯率 I系數(shù) 美元兌人民幣：1:6.8552； 1:6.8215 0.97:2.17美元兌日元：1:107.01 1:99.445 0.97:2.315美元兌歐元：1：0.6355. 1:0751 0.97:1.2-根據(jù)勢(shì)價(jià)值定律，我們可以看到，2008年美國的勢(shì)價(jià)值系數(shù)I=0.97小于中國的I=2.17，所以美元要趨向貶值，人民幣趨向升值。同理，日元的I系數(shù)2.315也遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于美國的0.97，所以美元兌日元也趨向貶值，日元趨向升值。但我們看到，2008年美元的I系數(shù)0.97小于歐元的I系數(shù)1.2，根據(jù)勢(shì)價(jià)值理論美元應(yīng)該貶值，而為什么今年美元兌歐元反而升值呢，這就證明今年美元的I系數(shù)在增大而歐元的I系數(shù)沒有增大。接下來是證明：根據(jù)今年有關(guān)組織預(yù)測，美國的GDP可能負(fù)增長，即就是說，美國今年的GDP預(yù)測為14.1647萬億，而貨幣供應(yīng)量M3按我個(gè)人估計(jì)按增幅18%計(jì)算，那么2009（今年）美國的M3可能在16.284萬億，今年美元的價(jià)格成本比就是：G/M=14.1647/16.284=0.869I=1/0.869=1.151.根據(jù)2008年與2009年的美元的勢(shì)價(jià)值系數(shù)I的增值比，我們可以求出：I2009/I2008=1.151/0.97=1.186 (1)再根據(jù)今天的（2009年5月初）美元兌歐元的匯率1:0.751比于2008年5月的1:0.633的升值比：0.751/0.633=1.186 (2)我們看到（1）=（2）。就是說，2009年（某時(shí)期）對(duì)比2008年（某時(shí)期）的美元的I系數(shù)增值比1.186剛好等于2009年（某時(shí)期）美元對(duì)比2008年（某時(shí)期）兌歐元的升值比1.186.所以，我們根據(jù)現(xiàn)實(shí)中的實(shí)際數(shù)據(jù)證明了匯率的升值與貶值是由勢(shì)價(jià)值定律決定的。我們還可以根據(jù)這個(gè)勢(shì)價(jià)值理論來計(jì)算出真實(shí)的匯率。下面是例題：問：2008年美國與中國的貨幣的勢(shì)價(jià)值系數(shù)分別是多少，美元兌換人民幣是趨向升值還是貶值？真實(shí)的美元兌人民幣的匯率應(yīng)該是多少？解1:已知2008年，美國的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是14.2646萬億美元，貨幣供應(yīng)量（M3）大約13.8；2008年，中國的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是4.3296萬億美元，貨幣供應(yīng)量（廣義貨幣）是（64萬億人民幣，按1:6.8折美元）大約9.4118萬億美元。我們已知，GDP就是物品或勞務(wù)的實(shí)踐的價(jià)格P，貨幣供應(yīng)量M3就是物品或勞務(wù)的成本C(不計(jì)實(shí)物成本和人力技術(shù)成本)，所以，我們可以根據(jù)美國和中國的國內(nèi)生產(chǎn)總值與貨幣供應(yīng)量的比值，求出兩國貨幣的勢(shì)價(jià)值系數(shù)。（美國表示A，中國表示B）I=1/P/C =0.97 (A)I=1/P/C =2.17 (B)已知2008年美元的勢(shì)價(jià)值系數(shù)是0.97，人民幣的勢(shì)價(jià)值系數(shù)是2.17，所以2008年美元對(duì)比人民幣趨向下降（貶值）而人民幣趨向上漲（升值）。解2：再假設(shè)美元與人民幣貨幣單位比（原來的平價(jià)的匯率）是1:1，根據(jù)勢(shì)價(jià)值系數(shù)趨向分析求現(xiàn)在的匯率：根據(jù)2008年美國的物品或勞務(wù)的價(jià)格成本比是P/C=14.2646/13800=1.03 (A)中國2008年物品或勞務(wù)的價(jià)格成本比P/C=4.3296/9.4118=0.46 (B)求出在平價(jià)匯率1:1基礎(chǔ)上，人民幣兌換美元應(yīng)是1:1.03；美元兌換人民幣應(yīng)該是1:0.46.再通過計(jì)算求出一個(gè)實(shí)際買賣中的中間價(jià)。通過計(jì)算（兩邊都增加0.3）我們可以得到一個(gè)中間價(jià)，人民幣兌換美元應(yīng)大約是1:1.33；美元兌換人民幣應(yīng)大約1:0.76。（就是說。即使拿人民幣先買1.33美元，再用1.33美元買人民幣（0.76）得到的是1元人民幣，或者用美元先買人民幣0.76，再買美元（1.33），也是得到1美元，大家都沒有賺。）解3：我們?cè)侔讶嗣駧?乘于6.8（貨幣單位比），就可以得到現(xiàn)在實(shí)際的根據(jù)勢(shì)價(jià)值趨向的匯率：我們把上述中間價(jià)的1:1.33，的左邊的人民幣1乘6.8變成6.8:1.33,得到5.11:1；把1:0.76右邊的0.76人民幣乘于6.8，得到1:5.12。答：現(xiàn)在實(shí)際的根據(jù)勢(shì)價(jià)值趨向的美元兌換人民幣的匯率應(yīng)該是在：1:5.11與1:5.12之間。就是說，我們根據(jù)勢(shì)價(jià)值趨向可以分析出美元與人民幣兌換的匯率如果由自由浮動(dòng)會(huì)趨向至1:5.11至1:5.12之間（這在兩國的貨幣的價(jià)格成本比不變的情況下，如兩國的貨幣的價(jià)格成本比有變動(dòng)，就隨著價(jià)格成本比調(diào)整）我們