2020年期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》綜合練習試題C卷 含答案.doc

2020年期貨從業(yè)資格證期貨投資分析綜合練習試題C卷 含答案考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內答題，否則不予評分。姓名：_考號：_ 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、（ ）是交易者運用已有的技術資料，如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等，對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術分析C、基本分析D、價值分析2、促使我國豆油價格走高的產業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產企業(yè)貸款利率B、提高對國內大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關稅3、國際收支平衡表的基本差額等于（ ）A、貿易差額+非貿易差額B、經常項目差額+資本項目差額C、經常項目差額+短期資本差額D、經常項目差額+長期資本差額4、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（ ）A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大5、（ ）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實物交割D、發(fā)現(xiàn)價格6、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率7、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導致下列（ ）經濟現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少8、宋體影響升貼水定價的主要因素之一是（ ）A、利息B、儲存費用C、經營成本D、運費9、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（ ）A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性10、宋體（ ），鄭州糧食批發(fā)市場正式成立，它以現(xiàn)貨交易為基礎，同時引入期貨交易機制，標準著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月11、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現(xiàn)金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎貨幣12、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是（ ）元/噸。A、2716B、2720C、2884D、288013、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（ ）A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉讓會員資格14、2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4200元/噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為（ ）A、1200元B、12000元C、5000元D、600元15、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實現(xiàn)交手此時該建筑企業(yè)屬于（ ）情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭16、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元，1998年社會商品零售額為15600萬元，四年中物價上漲了4%，則商品零售量指數(shù)為（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%17、取得期貨交易所會員資格，應當經（ ）批準。A、證券監(jiān)督管理機構B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機構D、證券交易所18、實證檢驗表明，我國目前的期貨市場（ ）A、已達到弱有效，但未達到半強型有效B、還沒有達到弱有效C、以達到半強型有效D、已達到強型有效19、建倉時，當遠期月份合約的價格（ ）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于20、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸）,當時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經銷商在套期保值中（ ）元。（不計手續(xù)考等費用）A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200021、如果套期保值者能爭取到一個有利的（ ），套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價格D、期貨價格22、已知某商品的需求彈性等于1.5，其供給彈性等于0.8，則蛛網(wǎng)的形狀是（ ）的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D、圓圈型23、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元24、國際收支平衡表的基本差額等于（ ）A、貿易差額+非貿易差額期貨從業(yè)資格考試培訓B、經常項目差額+資本項目差額C、經常項目差額+短期資本差額D、經常項目差額+長期資本差額25、宋體利用MACD進行價格分析時，正確的認識是（ ）A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉走勢B、反復多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉走勢C、二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D、底背離研判的準確性一般要高于頂背離26、伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價格持續(xù)走高，有關專家預計石油價格不久將突破150美元/桶的大關，這種情況將會首先導致（ ）A、成本推動型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對27、宋體生產法是從國民經濟各部門在核算期內生產的總產品價值中，扣除生產過程中投入的中間產品價值，得到增加價值的方法。核算公式為（ ）A、總產出+中間投入=增加值B、總產出-中間投入=增加值C、總產出中間投入=增加值D、總產出/中間投入=增加值28、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產價格或變量的風險，即（ ），引入到結構化產品中，使得投資者通過承擔一定程度的市場風險，而獲得一定的風險收益。A、交易風險B、信用風險緩釋憑證C、市場風險D、管理風險29、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格30、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的31、宋體下列期貨市場中，市場流動性最強的是（ ）A、深度大、廣度小的市場B、深度大、廣度大的市場C、深度小、廣度大的市場D、深度適中、廣度適中的市場32、標的物現(xiàn)價為179.50，權利金為1.35、執(zhí)行價格為177.50的看跌期權的時間價值為（ ）A、-2B、-0.25C、1.35D、1.133、宋體美國期貨市場由（ ）進行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會（CFTC）B、全國期貨協(xié)會（NFA）C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會34、期貨交易品種經歷了（ ）的發(fā)展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權D、外匯期貨商品期貨35、美式期權的時間價值總是（ ）A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定36、套期保值的基本原理是（ ）A、建立風險預防機制B、建立對沖組合C、轉移風險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風險37、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（ ）作出的決策。A、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大38、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析39、期貨市場上套期保值規(guī)避風險的基本原理是（ ）A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致40、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在國際收支平衡表的（ ）A、經常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏41、（ ）是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務和生產標準倉單必經的期貨服務機構。A、期貨信息資訊機構B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司42、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（ ）A、行使表決權、申訴權B、設計期貨合約C、在期貨交易所內進行期貨交易D、按規(guī)定轉讓會員資格43、如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于96-080，則客戶應以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單44、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊資本為（ ）億元人民幣。A、1B、5C、10D、10045、下面關于投機說法錯誤的是（ ）A、投機者承擔了價格風險B、投機的目的是獲取較大的利潤C、投機者主要獲取價差收益D、投機交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行操作46、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應為（ ）A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元47、宋體根據(jù)線性回歸模型的基本假定，隨機誤差項應是隨機變量，且滿足（ ）A、自相關性B、異方差性C、與被解釋變量不相關D、與解釋變量不相關48、宋體（ ）是指投資者在投資期內按照某種標準買進并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。A、主動型投資策略B、被動型投資策略C、主動型管理策略D、被動型管理策略49、為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權威性，由中國證監(jiān)會組建分類監(jiān)管評審委員會對期貨公司進行分類評審，評審委員會由中國證監(jiān)會期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監(jiān)控中心、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（ ）A、分類評價申訴機制B、分類評價“一票降級”制度C、分類結果的披露和使用D、分類評審的集體決策制度50、下列形態(tài)中，屬于反轉形態(tài)的是（ ）A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形51、從變量之間相關的表現(xiàn)形式看，可以分為（ ）A、正相關和負相關B、線性相關和非線性相關C、單相關和復相關D、完全相關和無相關52、宋體根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認識是（ ）A、弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術分析失效B、強式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效C、強式有效市場中的信息是指公共信息，技術分析失效D、弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效53、某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執(zhí)行價格，則在此時該期權是一份（ ）A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、零值期權54、（ ）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值B、保證金制度C、實物交割D、發(fā)現(xiàn)價格55、宋體關于程序化交易，以下說法正確的是（ ）A、程序化交易也稱為自動化交易，是指通過計算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易D、主要強調策略開發(fā)和執(zhí)行的方法56、假設摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的（ ）A、均衡價格上升，均衡數(shù)量下降B、均衡價格上升，均衡數(shù)量上升C、均衡價格下降，均衡數(shù)量下降D、均衡價格下降，均衡數(shù)量上升57、需求富有彈性是指需求彈性（ ）A、，大于0B、大于1C、小于1D、小于058、假設無收益的投資資產的即期價格為so是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復利計算的無風險利率，F(xiàn)O是遠期合約的即期價格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率，則其期貨的理論價格為（ ）A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE（r-）59、宋體期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格60、關于“基差”，下列說法不正確的是（ ）A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B、基差風險源于套期保值者C、當基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負或零61、在我國，批準設立期貨公司的機構是（ ）A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓班B、期貨結算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監(jiān)督管理機構62、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制63、宋體按照點價權利的歸屬劃分，基差交易可分為（ ）A、買方叫價交易和賣方叫價交易B、自由交易和非自由交易C、現(xiàn)貨交易和虛擬交易D、常規(guī)交易和特殊交易64、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定65、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（ ）A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉讓會員資格66、（ ）是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖67、7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費用）是（ ）A、200點B、180點C、220點D、20點68、宋體（ ），國務院頒布了期貨交易暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經紀公司管理辦法、期貨經紀公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年69、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應該（ ）A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約70、（ ）是期貨市場的基本功能。A、規(guī)避風險和獲利B、規(guī)避風險和價值發(fā)現(xiàn)C、規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)D、規(guī)避風險和套現(xiàn)71、（ ）實行每日無負債結算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠期交易C、分期付款交易D、期貨交易72、宋體某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中，價格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保。若5一9月，當價格達到2030元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區(qū)間價位是2030一2080元/噸，預計均價2050元/噸。其中，9月合約建倉70%，11月合約建倉30%。通過期貨市場對沖完成套期保值，按期貨公司手續(xù)費標準計算，攤薄到每噸玉米成本增加（ ）（按5%的銀行存貸款利率計算）A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸73、公司本年年末預期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內在價值等于（ ）元。A、60B、70C、80D、9074、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于96-080，則客戶應以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單75、期貨交易采用（ ）的集中交易方式。A、集合競價B、雙向競價C、公開招標D、連續(xù)競價76、（ ）是指由于交易所的風險管理制度不健全或者執(zhí)行風險管理制度不嚴、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風險。A、交易所的管理風險B、交易所的技術風險C、交易所的操作風險D、交易者的操作風險77、宋體期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（ ）A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性78、如果期貨價格波動較大，保證金不能在規(guī)定時間內補足的話，交易者可能面臨強行平倉的風險，這種風險屬于（ ）A、交割風險B、交易風險C、信用風險D、代理風險79、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（ ）A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元80、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、套期保值者大多是（ ）A、生產商B、加工商和庫存商C、投機商D、金融機構2、同貨幣政策相比，財政政策的優(yōu)點在于（ ）A、動員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應”3、對于違反執(zhí)業(yè)行為準則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀律懲戒是（ ）A、訓誡B、批評C、公開譴責D、撤銷從業(yè)資格4、下列關于商品供給的說法，正確的是（ ）A、供給是指在一定時期內，在各種可能的價格下，生產者愿意并且能夠提供的商品或勞務的數(shù)量B、一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場價格越高，生產者越愿意為市場提供較多的產品數(shù)量，即：價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小，這就是“供給法則”C、在商品自身價格不變的條件下，生產成本上升會減少利潤，從而使得商品的供給量增加。相反，生產成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少D、一般而言，生產技術水平的提高可以降低生產成本，增加生產者的利潤，生產者會進一步提高產量5、宋體最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經濟整體大幅改善，經濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經濟景氣程度的指標是（ ）A、房屋開工及建筑許可B、存款準備金率C、PMID、貨幣供應量6、宋體對基差買方來說，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（ ）A、采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產或降低庫容B、擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機C、面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險D、增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力7、宋體對基差賣方來說，基差交易模式是比較有利的，以下說法正確的有（ ）A、可以保證賣方獲得合理銷售利潤B、將貨物價格波動風險轉移給點價的一方C、加快銷售速度D、變更交易模式8、針對個人對黃金的消費需求，當（ ）時，需求量增加。A、黃金價格上升B、黃金價格下降C、消費者收入減少D、消費者收入增加9、轉移外匯風險的手段主要有（ ）A、分散籌資B、外匯期貨交易C、遠期外匯交易D、外匯期權交易10、下列關于波浪理論基本思想的說法，正確的是（ ）A、波浪理論是以周期為基礎的。它把大的運動周期分為時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期B、每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行C、每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成D、艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復的啟示，試圖找出其上升和下降的規(guī)律11、宋體股票期權定價思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強了金融市場的安全性B、預測遠期價格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場12、宋體對期貨投資分析來說，期貨交易是（ ）的領域。A、信息量大B、信息量小C、信息敏感度強D、信息變化頻度高13、美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機構包括（ ）A、證券交易委員會B、全國證券商協(xié)會C、全國期貨業(yè)協(xié)會D、商品期貨交易委員會14、對于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗模型對于樣本觀測值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標準誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗15、宋體在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平（=0.05）對應的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程（ ）A、擬合效果很好B、預測效果很好C、線性關系顯著D、標準誤差很小16、根據(jù)相反理論，正確的認識是（ ）A、牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時，相反理論者就要看淡17、宋體影響期權價格的因素用希臘字母表示，以下正確的有（ ）A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta18、宋體與滬深A股市場交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（ ）A、實行T+0交易B、到期現(xiàn)金結算C、保證金交易D、漲跌幅限制19、假設玉米期貨價格在1600元/噸處獲得支撐，反彈至2500元/噸遇到阻力，根據(jù)江恩回調法則，我們可以判斷，股價下跌途中可能會在（ ）價位獲得強大支撐。A、2156B、2050C、1933D、160020、某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（ ）時，該投資人獲利。A、-80元B、50元C、100元D、150元21、期貨市場風險的客觀性來自期貨交易內在機制的特殊性。如（ ）的特點，吸引了眾多投機者的參與，也蘊涵了很大的風險。A、套期保值B、杠桿效應C、雙向交易D、對沖機制22、宋體與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在（ ）A、手續(xù)費少B、市場沖擊成本低C、指數(shù)成分股每半年調整一次D、跟蹤誤差小23、下列哪些情況將有利于促使本國貨幣升值？（ ）A、本國順差擴大B、降低本幣利率C、本國逆差擴大D、提高本幣利率24、風險管理的基本流程包括（ ）A、風險識別B、風險的預測和度量C、風險控制D、風險消除25、客戶從事期貨交易所面臨的交易風險包括（ ）A、流動性差，期貨交易難以迅速、及時、方便地成交B、客戶在準備或進行期貨交割時產生的風險C、保證金不足，交易者面臨被強行平倉的風險D、期貨公司選擇不當帶來不便26、宋體數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國內住戶存款大幅凈減少4678億元。儲蓄資金分流的最大一部分流向了理財產品。根據(jù)國家對貨幣供應量的定義，通常所說的M1包括（ ）A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產投資27、商品投資基金的類型有（ ）A、公募期貨基金B(yǎng)、私募期貨基金C、個人管理期貨賬戶D、集體管理期貨賬戶28、宋體期權風險度量指標包括（ ）指標。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega29、宋體以下關于采購經理人指數(shù)的說法正確的是（ ）A、采購經理人指數(shù)以百分比表示B、常以50%作為經濟強弱的分界點C、當指數(shù)高于50%時，被解釋為經濟擴張的訊號D、當指數(shù)低于50%，尤其是接近40%時，則有經濟蕭條的傾向30、股票指數(shù)期貨交易的特點有（ ）A、以現(xiàn)金交收和結算B、以小博大C、套期保值D、投機31、宋體某金融機構作為普通看漲期權的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務是（ ）A、金融機構在合約終止日期向對方支付：合約規(guī)模X（結算價格一基準價格）B、金融機構在合約起始日期向對方支付：權利金C、對方在合約終止日期向金融機構支付：合約規(guī)模X（結算價格一基準價格）D、對方在合約起始日期向金融機構支付：權利金32、反向市場牛市套利的市場特征有（ ）A、現(xiàn)貨價格高于期貨價格B、只要價差擴大，就可獲利C、獲利潛力巨大，風險有限D、遠期合約價格相對于近期合約漲幅較小33、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經濟學道理在于（ ）A、加大保障性住房建設投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價C、對新建住房價格實行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價D、部分地方試點征收房產稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價34、按執(zhí)行時間劃分，期權可以分為（ ）A、看漲期權B、看跌期權C、歐式期權D、美式期權35、期貨合約的價格形成方式有（ ）A、公開喊價方式B、配對交易方式C、連續(xù)競價方式D、計算機撮合成交方式36、近年來，一些國內企業(yè)在套期保值中因財務管理不當而屢屢失利。為了構建良好的套期保值管理機制，企業(yè)在財務管理上應當（ ）A、控制期貨交易的資金規(guī)模B、制定套期保值的交易策略C、為期貨交易建立風險準備金D、對期貨交易進行財務評價37、宋體下列有關技術分析在期貨市場與其他市場上的應用差異的敘述，正確的有（ ）A、期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現(xiàn)貨市場，技術分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經常變動的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術意義也相對較大38、宋體在計算金融資產的在險價值（VaR）時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述正確的是（ ）A、歷史模擬法對金融資產價值的概率分布不做任何假設B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產價值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)39、下面關于成交量的說法，錯誤的有（ ）A、在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時，成交量放大B、價格突破信號成立，則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價格下跌，成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大40、期貨交易所應當及時公布上市品種合約的（ ）A、成交量B、成交價C、持倉量D、最高價與最低價、開盤價與收盤價 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性與合理性。所謂合理性，是指將期貨市場形成的價格作為現(xiàn)貨成交的基準價時，因產地、質量有別等因素，在定價時買賣雙方還考慮到了現(xiàn)貨對期貨價的升貼水問題。A、對B、錯2、（ ）上海期貨交易所的交割結算價，是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結算價的加權平均價。A、對B、錯3、（ ）會員制期貨交易所的會員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。A、對B、錯4、（ ）期貨公司提供交易咨詢服務，不得就市場行情做出趨勢性判斷。A、對B、錯5、（ ）大型對沖機構與大型投機商能夠較好地預測價格，而小型交易者為最差，有些出乎意料的是，那些大的對沖機構一貫好于大型投機商，但大型投機商的預測結果在不同的市場中差異較大。A、對B、錯6、（ ）反向市場是現(xiàn)貨價格高于期貨價格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉費的支出。A、對B、錯7、（ ）交叉型的貨幣交換則不僅可以用來管理匯率風險，也可用來管理利率風險。A、對B、錯8、（ ）套期保值者的目的和動機在于為期貨市場上的交易保值。A、對B、錯9、（ ）大連商品交易所黃大豆2號的每日漲跌停板幅度為4%。A、對B、錯10、（ ）套期保值的沖抵機制是指不同期貨合約之間的贏利與虧損相抵。A、對B、錯11、（ ）在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經大大超過