融資租賃培訓(xùn)教材

1 融資租賃業(yè)務(wù)培訓(xùn)教材 海南房開網(wǎng) 合理配置資源的新興服務(wù)產(chǎn)業(yè) 制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然 國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制 市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分 2 融資租賃咨詢業(yè)務(wù) 為企業(yè)提供項(xiàng)目融資租賃策劃服務(wù) ; 設(shè)計(jì)融資租賃方案 ; 提供融資租賃公司居間服務(wù) ; 協(xié)助企業(yè)與融資租賃公司簽訂相關(guān)的融資合同 . 3 目錄 第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易 第二篇 融資租賃的基本概念 第三篇 發(fā)展融資租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 第四篇 不同類型融資租賃公司的功能定位 第五篇 融資租賃公司的營銷策略 第六篇 融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理 第七篇 融資租賃的盈利模式與定價(jià)體系 第八篇 融資租賃公司的資金籌集 第九篇 融資租賃的稅收適用 4 第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易 一 租賃的法律法規(guī)定義 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 5 一 租賃的法律法規(guī)定義 (一 ) 合同法定義 重交易形式，調(diào)整交易各方的權(quán)責(zé)利 1 融資租賃： “ 你選我付款，質(zhì)量廠家管 ”“ 你租我才買，我買你必租 ” “ 想要所有權(quán)，租金要付清 ” 2 租賃： “ 我的資產(chǎn)，你租用 ”“ 租用資產(chǎn)，必交租金 3 主要差異 相同點(diǎn)：所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)，不屬承租人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn) 不同點(diǎn)：融資租賃涉及兩個(gè)合同，三方當(dāng)事人，承租人行使租賃物的購買選擇權(quán)，出租人承擔(dān)租賃物購買的付款義務(wù)。出租人不承擔(dān)租賃物的質(zhì)量瑕疵責(zé)任，由供應(yīng)商直接對(duì)承租人負(fù)責(zé) 6 一 租賃的法律法規(guī)定義 (二 ) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義 規(guī)范各租賃交易人的會(huì)計(jì)計(jì)量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì) 1 融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃 租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移； 租賃期限大于設(shè)備折舊年限 75； 租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本 90； 承租人有廉價(jià)購買選擇權(quán)； 承租人的專用設(shè)備 2 經(jīng)營租賃： “ 非融資租賃，即經(jīng)營租賃 ” 7 一 租賃的法律法規(guī)定義 (二 ) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義 3 租賃資產(chǎn)記賬及租金的會(huì)計(jì)處理： （ 1）融資租賃： 承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。 出租人記應(yīng)收租賃債權(quán) （ 2）經(jīng)營租賃： 出租人將租賃資產(chǎn)記固定資產(chǎn)，提取折舊 承租人在資產(chǎn)負(fù)債表外披露長期應(yīng)付租金，租金可以稅前列支 8 一 租賃的法律法規(guī)定義 (三 ) 稅法的定義：界定應(yīng)稅行為，規(guī)定稅收適用 1 流轉(zhuǎn)稅 : 采用交易定義區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為 （ 1） 增值稅 : 無融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務(wù)視同銷售產(chǎn)品 ， 適用增值稅率 外資企業(yè)投資總額內(nèi)購買國產(chǎn)設(shè)備退增值稅 （ 2） 營業(yè)稅： 金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)視為金融服務(wù) ， 適用金融業(yè)融資租賃稅目 ， 按利差 5 繳納 租賃業(yè)：視為服務(wù)業(yè) ， 適用服務(wù)業(yè)租賃業(yè)稅目 ， 按租金 5 納稅 9 一 租賃的法律法規(guī)定義 （ 四 ） 稅法的定義： 2 所得稅扣除 : 采用會(huì)計(jì)定義界定租賃業(yè)務(wù)分類 融資租賃 :承租人提取折舊 租金支付額大于購置成本 90% 租期長于法定折舊年限 75% 租賃期滿轉(zhuǎn)移所有權(quán) 經(jīng)營租賃 :承租人的租金全部作為費(fèi)用稅前列支 國有企業(yè)技改融資租賃購置設(shè)備可最短三年內(nèi)提取折舊 ;符合國稅發(fā) 2003 113號(hào) ） 文規(guī)定的設(shè)備可以采用加速折舊法提取折舊 (包括電子 飛機(jī)制造企業(yè) ) 10 二 融資租賃交易的的多種創(chuàng)新 （ 一 ） 融資租賃是設(shè)備融資模式的創(chuàng)新 這種創(chuàng)新 ， 不僅在各交易主體之間實(shí)現(xiàn)新的權(quán)責(zé)利平衡 ， 為客戶提供了新的融資方法 ， 而且成為交易主體優(yōu)勢互補(bǔ) 、 配置資源的機(jī)制和均衡稅負(fù)的理財(cái)工具 1 債權(quán) （ 債權(quán) ） 融資 廠商分期付款 融資或經(jīng)營租賃 銀行或民間借貸 商業(yè)性融資 以物為載體的融資 貨幣性融資 物出錢回 錢出物進(jìn)物出錢回 錢出錢回 占?jí)簭S商資金 獨(dú)立借款主體 增加買 （ 賣 ） 方負(fù)債 無物權(quán)保證 由所有權(quán)保障 無物權(quán)保障 11 二 融資租賃交易的多種創(chuàng)新 （一）融資租賃是設(shè)備融資模式的創(chuàng)新 2 產(chǎn)權(quán)融資 物品典當(dāng) 資產(chǎn)出售回租 資產(chǎn)抵押貸款 放棄使用權(quán) 使用權(quán)所有權(quán)分離 放棄處置收益 商業(yè)性融資 租賃融資 信貸融資 3 股權(quán)融資 募集 /擴(kuò)股 或有租金 股權(quán)抵押 攤薄 /共擔(dān) 轉(zhuǎn)讓部分經(jīng)營收益 股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn) 資本市場融資 租賃融資 信貸融資 12 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （二）租賃營銷是設(shè)備銷售模式的創(chuàng)新 現(xiàn)金交易 融資或經(jīng)營租賃 分期付款 產(chǎn)品銷售 產(chǎn)品銷售 +債權(quán)經(jīng)營 債權(quán)經(jīng)營 簡單銷售的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 銷售 銷售 委托銷售 分期付款 實(shí)現(xiàn)利潤 實(shí)現(xiàn)利潤 制造廠 客戶 銷售公司 13 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （二）融資租賃是設(shè)備銷售模式的創(chuàng)新 租賃營銷的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 使用權(quán)轉(zhuǎn)移 銷售 銷售 資金回流 實(shí)現(xiàn)利潤 擴(kuò)大銷售 增加有效資產(chǎn) 實(shí)現(xiàn)利潤 提高融資能力 增加扣稅資源 擴(kuò)大配件供應(yīng) 介入二手市場 制造廠 客戶 控股租賃公司 14 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （三）租賃融資是銀行資金配置的新渠道 無擔(dān)保信貸 融資租賃或債權(quán)保理 抵押按揭 無資產(chǎn)保障 有資產(chǎn)處置全額保障 有條件優(yōu)先受償 對(duì)銀行的好處： 利用廠商的專業(yè)能力提高設(shè)備抵押處置手段，提高變現(xiàn)的收益 專業(yè)租賃公司可以成為銀行設(shè)備貸款的批發(fā)轉(zhuǎn)貸（租）機(jī)構(gòu)，分散對(duì)客戶直接信貸的風(fēng)險(xiǎn) 與租賃公司的經(jīng)營范圍互補(bǔ)，滿足客戶租賃需求，介入資產(chǎn)業(yè)務(wù) 15 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （三）租賃融資是銀行資金配置的新渠道 對(duì)銀行的好處： 資金不易被挪用，銀行的賬戶監(jiān)管和結(jié)算服務(wù)可以有效控制資金的使用及還貸 銀行可利用開立還租監(jiān)管賬戶與租賃公司的客戶資源互補(bǔ)，擴(kuò)大存款來源 實(shí)現(xiàn)銀行資金與租賃公司專業(yè)能力的優(yōu)勢的互補(bǔ)，對(duì)設(shè)備貸款采取先租后貸、先貸后租、租貸結(jié)合、租賃債權(quán)保理等方式，既給客戶合理的用款期限，又有利于提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和資產(chǎn)處置的收益性 16 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （ 五 ） 租賃是投資方式的創(chuàng)新 1 新的投資方式 股本投資 或有租金 /可轉(zhuǎn)換租賃債 設(shè)備債權(quán)投資 承擔(dān)股東風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)部分債權(quán)或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 2 新的投資組合 3 新的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) 股權(quán)投資 債權(quán)投資 股權(quán)投資 債權(quán)投資 設(shè)備經(jīng)營租賃 租賃債權(quán)投資 17 4 新的稅收資源配置機(jī)制 有足夠應(yīng)稅資源的企業(yè)，采取委托杠桿經(jīng)營租賃投資機(jī)制，通過租金收回投資的同時(shí)，可以獲取租賃資產(chǎn)的折舊資源，利用稅收激勵(lì)政策拉，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源的轉(zhuǎn)移投資 承租人 應(yīng)稅額小 租賃公司 應(yīng)稅額大 需折舊資產(chǎn)多 需折舊資產(chǎn)少 租賃投資人 委托經(jīng)營租賃 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （五）租賃是投資方式的創(chuàng)新 18 第二篇 融資租賃的基本概念 一種機(jī)構(gòu)性質(zhì) 二類機(jī)構(gòu)屬性 三大機(jī)構(gòu)類型 四種市場業(yè)態(tài) 五大租賃需求 六種基本模式 七大市場功能 19 一種機(jī)構(gòu)性質(zhì) (一 )從市場功能界定 令人困惑的機(jī)構(gòu)性質(zhì) 提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)？ 促進(jìn)產(chǎn)品銷售的貿(mào)易機(jī)構(gòu)？ (二 )從出租人交易動(dòng)機(jī)界定 新型的投資機(jī)構(gòu) 融資租賃公司是根據(jù)客戶對(duì)租賃物的選擇，出資購買租賃物，提供客戶使用，收取租金，專門從事設(shè)備購置、租賃服務(wù)和資產(chǎn)管理的新型投資機(jī)構(gòu)和投資平臺(tái)。 租賃債權(quán)投資 租賃債權(quán)和余值風(fēng)險(xiǎn)投資 設(shè)備出租服務(wù)投資 20 兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性 （一）根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營范圍和控股股東背景，按有關(guān)審批或監(jiān)管部門的規(guī)定，分成金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu) （二）不同的市場準(zhǔn)入 （ 1）金融租賃公司 注冊(cè)資本金 1億，主要出租人須控股 50%上 四類主要出租人：商業(yè)銀行（資產(chǎn) 800億人民幣）國內(nèi)外租賃公司（ 100億人民幣資產(chǎn)）境內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)（營業(yè)收入 50億人民幣， 30%凈資產(chǎn)率）銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu) 12家， 10家開業(yè)， 6年多一家新公司未批，現(xiàn) 4家停業(yè)整頓，新辦法出臺(tái)，一些銀行提出申請(qǐng) 21 兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性 （二）不同的市場準(zhǔn)入 （ 2）內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司 2001年 8月底前的租賃公司注冊(cè)資本 4000萬 2004年底前租賃公司注冊(cè)資本 .7億 已批準(zhǔn)四批， 26家 （ 3）外商投資融資租賃公司 1000萬美元，合資獨(dú)資均可，外資總資產(chǎn) 500萬美元 已累計(jì)批準(zhǔn)近 70家，尚有很多待批 三類公司注冊(cè)投入合計(jì)至少 150億人民幣，潛在市場能力 1500億人民幣，有快速增長勢頭 （三）不同的監(jiān)管方法 嚴(yán)格和適度 22 金融機(jī)構(gòu)類型 產(chǎn)業(yè)所屬類型型 獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型 銀行（或金融混業(yè)集團(tuán)）設(shè)立的下屬租賃公司 由設(shè)備生產(chǎn)商或大型交易商設(shè)立的下屬租賃公司 典型的獨(dú)立的融資負(fù)債平臺(tái)，與生產(chǎn)商和交易商無關(guān)聯(lián) 以融資性租賃為主 資金來源為銀行或相關(guān)金融機(jī)構(gòu)資金，作為銀行資金投資的一個(gè)分支方向，利用銀行自有資金賺取息差 以經(jīng)營性租賃為主 提供技術(shù)支持、售后服務(wù)、配件供應(yīng)、設(shè)備回收等各種服務(wù) 作為母公司銷售的金融促銷手段 經(jīng)營靈活，可提供全套服務(wù) 專注于辦公用品、醫(yī)藥、工業(yè)制造的某個(gè)專業(yè)領(lǐng)域 提供融資、出借、生產(chǎn)服務(wù)、咨詢顧問、附件及售后服務(wù)、交易中介等各項(xiàng)服務(wù) 依托銀行、金融集團(tuán)，利用低成本獲得資金、金融創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢 依托設(shè)備生產(chǎn)商，利用低成本獲得設(shè)備、設(shè)備相關(guān)技術(shù)、母公司渠道、設(shè)備流通性等能力取得競爭優(yōu)勢 針對(duì)某個(gè)細(xì)分市場，利用專有技能取得競爭優(yōu)勢 獨(dú)立的負(fù)債和資產(chǎn)管理平臺(tái) 沒有專業(yè)設(shè)備技術(shù)背景，只能以賺取利差為盈利模式，難以進(jìn)行設(shè)備運(yùn)作 沒有金融資本和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)支持，難以進(jìn)行金融混業(yè)運(yùn)作 如果沒有金融或產(chǎn)業(yè)資本支持，設(shè)備、金融運(yùn)作成本較高 三種機(jī)構(gòu)類型 描述 業(yè)務(wù)特征 競爭優(yōu)勢 競爭劣勢 （一）三類租賃公司在市場上共存發(fā)展、各行其道 23 三種機(jī)構(gòu)類型 （二）設(shè)立融資租賃公司必須注意的幾個(gè)問題 1 明確投資動(dòng)機(jī) 融資租賃公司從事的是為股東和社會(huì)客戶服務(wù)的設(shè)備購置、投資和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。融資租賃公司不是一個(gè)為公司股東圈錢的融資平臺(tái) 2 量力而行，選擇機(jī)構(gòu)性質(zhì) 金融控股企業(yè)、大型企業(yè)集團(tuán)可以選擇設(shè)立金融租賃公司，搭建金融混業(yè)或產(chǎn)融結(jié)合的運(yùn)作平臺(tái) 非金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)資或外商投資的融資租賃公司，準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低，適合廠商、財(cái)務(wù)投資企業(yè)、專業(yè)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立專業(yè)化或區(qū)域化的融資租賃公司 24 三種機(jī)構(gòu)類型 （二）設(shè)立融資租賃公司必須注意的幾個(gè)問題 3 合理股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免關(guān)聯(lián)交易 要考慮是設(shè)立獨(dú)資、控股或是設(shè)立所有股東均不并表納稅的獨(dú)立公司 要選擇恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略投資者，設(shè)計(jì)合理的股權(quán)投資結(jié)構(gòu)，注意股東優(yōu)勢互補(bǔ)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理配置 ,避免關(guān)聯(lián)交易給控股股東可能帶來的不利影響 明確公司集團(tuán)中的定位、所服務(wù)產(chǎn)業(yè)的鏈條中的定位以及公司在租賃服務(wù)體系中的定位、市場中的定位以及主要的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 4 借用中介服務(wù)，規(guī)范公司設(shè)立 融資租賃公司設(shè)立涉及問題多，專業(yè)性強(qiáng)。投資企業(yè)最好咨詢相關(guān)的租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，聘請(qǐng)精通融資租賃業(yè)務(wù)的專家、咨詢顧問公司、律師事務(wù)所協(xié)助辦理前期籌備、公司申報(bào)事宜，既省時(shí)、省力，又可為公司今后的發(fā)展奠定一個(gè)良好的基礎(chǔ) 25 三種機(jī)構(gòu)類型 （三）融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置 1 依法完善法人治理結(jié)構(gòu) 不同類型、不同機(jī)構(gòu)性質(zhì)的融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)在其法人治理結(jié)構(gòu)方面與公司的性質(zhì)、審批監(jiān)管部門的要求都有一定的關(guān)系，不完全是一個(gè)模式 明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層的決策權(quán)限、管理權(quán)限 要制定程序合乎 公司法 等相關(guān)法律、合乎有關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定、具有可操作性、有效率的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層的報(bào)告、議事、表決的規(guī)則 股份有限公司、上市公司必須設(shè)置獨(dú)立董事 金融租賃公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立于經(jīng)營管理層的專職稽核部門，直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，加強(qiáng)內(nèi)控制度的建設(shè) 26 三種機(jī)構(gòu)類型 （三）融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置 2 因需設(shè)置經(jīng)營組織結(jié)構(gòu) 融資租賃公司經(jīng)營管理層面的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置，除辦公室、人力資源、財(cái)務(wù)等管理部門外，其業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金籌措機(jī)構(gòu)的設(shè)置則與公司本身所具備的優(yōu)勢以及市場功能定位、客戶群體和主要的運(yùn)作模式有很強(qiáng)的關(guān)系。融資租賃公司必須根據(jù)公司自身業(yè)務(wù)開拓、資金籌措的方式、風(fēng)險(xiǎn)控制的特點(diǎn)和企業(yè)不同的發(fā)展階段，設(shè)立和調(diào)整公司的經(jīng)營管理結(jié)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu)與獨(dú)立機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制（后臺(tái)與獨(dú)立） 廠商類的市場營銷和租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制 投資機(jī)構(gòu)的扁平化管理和資產(chǎn)的退出渠道 27 三種機(jī)構(gòu)類型 （三） 融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置 獨(dú)立類型組織結(jié)構(gòu)圖 股東會(huì) 董事會(huì) 經(jīng)理辦公會(huì) 監(jiān)事會(huì) 人力資源部 法律事務(wù)部 產(chǎn)品研發(fā)部 風(fēng)控委員會(huì) 信息中心 業(yè)務(wù)部 經(jīng)理辦公室 資金財(cái)務(wù)部 電 訊 業(yè) 務(wù) 部 資 產(chǎn) 管 理 部 交 通 運(yùn) 輸 部 理 財(cái) 業(yè) 務(wù) 部 機(jī) 構(gòu) 合 作 部 工 業(yè) 設(shè) 備 部 戰(zhàn) 略 決 策 業(yè) 務(wù) 決 策 業(yè) 務(wù) 開 拓 執(zhí) 行 業(yè) 務(wù) 支 持 28 三種機(jī)構(gòu)類型 （三）融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置 3 根據(jù)功能定位配置人力資源 融資租賃公司的人力資源配置與公司的功能定位和主要的業(yè)務(wù)模式相關(guān)聯(lián)。不同的功能定位和業(yè)務(wù)模式，人力資源的需求和配置也大不相同 側(cè)重債權(quán)管理，融資服務(wù)為主的融資租賃公司，需要的人員不一定很多，多以金融專業(yè)人才為主，盈利手段比較單一，盈利水平也較低； 側(cè)重物權(quán)管理，以促銷或資產(chǎn)管理為主的融資租賃公司，為客戶提供的服務(wù)越多，需要的專業(yè)技術(shù)人員也越多，相應(yīng)的公司的盈利水平也越高； 側(cè)重中介服務(wù)，以資產(chǎn)證券化、結(jié)構(gòu)融資為主的融資租賃公司，以投行人才為主 29 市場業(yè)態(tài) 合同法分類 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分類 全額償付的融資租賃 融資租賃 融資租賃，記承租 (FL) “你租我才買 ” 人資產(chǎn)和負(fù)債 非全額償付的融資租賃 “ 我買你必租 ” 經(jīng)營租賃，記出租 （經(jīng)營租賃 OL） （三方兩合同）人資產(chǎn)和負(fù)債 出租服務(wù) （傳統(tǒng)租賃 RENTAL） 租 賃 經(jīng)營租賃 租售 “ 自有出租 ” (Hiri Purchase) （兩方一合同） 融資租賃 四種市場業(yè)態(tài) (一 ) 租賃業(yè)態(tài)與合同會(huì)計(jì)分類關(guān)系圖： 30 財(cái)務(wù)管理17%消化應(yīng)稅額12%避免資產(chǎn)損失9%服務(wù)便利26%現(xiàn)金流管理36%美國客戶選擇租賃的需求理由 五大租賃需求 31 五大租賃需求 （一）優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 1 調(diào)整比率：負(fù)債率、流動(dòng)率、充足率、 2 改善收益：延遲納稅、稅前列支、均衡稅負(fù) 3 保留信用：第三方負(fù)債，保留銀行信用額度 4 決策便利：投資購買權(quán)限，租金費(fèi)用列支 5 資產(chǎn)融資：信用條件寬松，支持中小企業(yè) 6 避免通漲：適時(shí)購買、費(fèi)率固定 7 渠道多元：合理配置資金、買賣不破租賃 8 手續(xù)便利：可能免擔(dān)保，費(fèi)用低，融資快 9 權(quán)益穩(wěn)定：不稀釋股權(quán)，提高資本回報(bào) 32 五大租賃需求 （二）有利于改善現(xiàn)金流的管理 1 減少或不動(dòng)用自有資金取得設(shè)備全額或超額融資 2 減少企業(yè)購置設(shè)備的一次性負(fù)債投入的壓力 3 靈活的租金支付可以匹配承租人對(duì)現(xiàn)金流的需求 （ 三 ） 有利于消化應(yīng)稅資源 1、制造、加工和生產(chǎn)型企業(yè)采用融資租賃或經(jīng)營租賃有利于自身的應(yīng)稅資源和扣稅資源的合理配置 2、有足夠應(yīng)稅資源企業(yè)或投資機(jī)構(gòu)采取委托杠桿經(jīng)營租賃，取得租賃資產(chǎn)的折舊資源，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源和扣稅資源的換位配置，獲取稅前扣除好處，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 33 五大租賃需求 （四）避免設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn)的損失 1 經(jīng)營租賃可以避免余值風(fēng)險(xiǎn) 。 特別適合服務(wù)運(yùn)營企業(yè) ， 保持企業(yè)資產(chǎn)有效性 2 先租后買或經(jīng)營租賃 ， 有利于企業(yè)選擇適用的新設(shè)備或及時(shí)更新設(shè)備 ， 如 IT設(shè)備 。 特別是適合設(shè)備先進(jìn)性是核心競爭力的企業(yè) （ 五 ） 服務(wù)便利 1 租賃有利于與與客戶的經(jīng)營預(yù)算相適應(yīng)或擬補(bǔ)預(yù)算缺口 。 減少一次性支付壓力 2 可以獲得其他捆綁服務(wù) （ 購買 /運(yùn)輸 /保險(xiǎn) /技術(shù)服務(wù)/財(cái)務(wù)咨詢 /產(chǎn)品的組合接力 ） 3 融資租賃公司比銀行反映便捷迅速 。 由專業(yè)能力的融資租賃公司 ， 因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制手段比銀行多 ， 租賃方案靈活 。 對(duì)客戶需求反映便捷 、 程序簡單 34 六種主要業(yè)務(wù)模式 1 直接融資租賃： A 融資租賃 (全額償付，減輕支付壓力 ) 2 購買合同 1 選擇租賃物 3 融資租賃合同 4 貸款合同 7 交付租賃物 6 支付貨款 5 賬戶監(jiān)管委托收付 8 支付租金 9 轉(zhuǎn)移所有權(quán) B 經(jīng)營租賃（非全額償付、實(shí)現(xiàn)表外融資） 6 支付貨款 1 選擇租賃物 3 購買合同 4 貸款合同 7 交付租賃物 8 支付租金 5 賬戶監(jiān)管委托收付 2 融資租賃合同 9 留購、退租 余值銷售 或續(xù)租 或租賃 供應(yīng)商 銀行 承租人 租賃公司 供應(yīng)商 租賃公司 承租人 銀行 客戶 35 六種主要業(yè)務(wù)模式 2 出售回租 A 融資性出售回租（資產(chǎn)變現(xiàn)） 4 支付租金 2 貸款合同 3 賬戶監(jiān)管 1 出售回租 5 轉(zhuǎn)移所有權(quán) B 經(jīng)營性出售回租（企業(yè)理財(cái)） 4 支付租金 2 貸款合同 3 賬戶監(jiān)管 1 出售回租 6 余值銷售 5 轉(zhuǎn)移所有權(quán) 或租賃 銀行 承租企業(yè) 租賃公司 銀行 租賃公司 承租企業(yè) 客戶 36 六種主要業(yè)務(wù)模式 3 委托融資租賃（與投資機(jī)構(gòu)、優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行租賃投資合作） 1 選擇租賃物 2 購買合同 4 資金定向委托 6 交付租賃物 5 支付貨款 8 支付收益 3 融資租賃合同 7 支付租金 9 轉(zhuǎn)移所有權(quán) 供應(yīng)商 承租企業(yè) 租賃公司 委托人 37 六種主要業(yè)務(wù)模式 4 轉(zhuǎn)租賃（發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢、避免關(guān)聯(lián)交易） 5 回購協(xié)議 5購買合同 6貸款合同 7支付貨款 6債權(quán)保理 1 選擇設(shè)備 投資控股 3 委托購買 8 代收租金 9 交付租賃 4 融資租賃合同 2融資租賃合同 11轉(zhuǎn)移所有權(quán) 10 支付租金 供應(yīng)商 融資租賃 專業(yè)租賃 承租人 銀行 38 六種主要業(yè)務(wù)模式 5 委托杠桿經(jīng)營租賃（適合飛機(jī)、輪船等大型設(shè)備的租賃） 7 收益支付 6 租金支付 4 抵押貸款 賬戶戶監(jiān)管 3 資金委托 2 經(jīng)營租賃 9 留購 2 購買合同 1 選擇租賃物 5 設(shè)備交付 折舊提取 銀行 項(xiàng)目公司 租賃公司 投資機(jī)構(gòu) 設(shè)備廠商 39 六種主要業(yè)務(wù)模式 6 風(fēng)險(xiǎn)租賃 A 或有租金租賃（適合醫(yī)療、節(jié)能、工程機(jī)械等設(shè)備租賃 ） 2融資或經(jīng)營租賃 6或有租金支付 1選擇租賃物 3購買合同 5管理外包合同 4設(shè)備交付 7提供管理服務(wù) 8服務(wù)費(fèi)支付 投資控股 戰(zhàn)略合作 承租企業(yè) 融資租賃公司 設(shè)備供應(yīng)商 服務(wù)運(yùn)營商 40 六種主要業(yè)務(wù)模式 6 風(fēng)險(xiǎn)租賃 B 可轉(zhuǎn)換融資租賃債權(quán)（適合項(xiàng)目投資） 2融資或經(jīng)營租賃 6部分租金支付 1 選擇租賃物 3 購買合同 5 轉(zhuǎn)讓租賃債權(quán) 4 設(shè)備交付 8 部分租賃債轉(zhuǎn)股 7 支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià) 投資控股 戰(zhàn)略合作 承租企業(yè) 專業(yè)投資機(jī)構(gòu) 設(shè)備供應(yīng)商 融資租賃公司 41 七大市場功能 (一 )為制造廠商提供了產(chǎn)品銷售的租賃服務(wù)； (二 )為銀行提供有物權(quán)保障的資金配置服務(wù) ; (三 )為承租人提供的是以物載體的融資服務(wù) ; (四 )為資本市場提供的是租賃資產(chǎn)投資標(biāo)的； (五 )為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供的是資源配置服務(wù)； (六 )為社會(huì)資金提供了新的投資平臺(tái)和渠道 ; (七 )為經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展提供了一個(gè)新型的產(chǎn)業(yè) . 42 第三篇 發(fā)展融資租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 一 目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在的問題 二 現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的弊端 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 43 一 目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在的問題 （一）市場結(jié)構(gòu)不完整 缺聯(lián)系和覆蓋貨幣、資本、設(shè)備三大市場的融資租賃市場，二手設(shè)備、租賃服務(wù) “ 散、小、亂 ” （二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不完善 產(chǎn)業(yè)鏈條短，缺乏引導(dǎo)資金進(jìn)行設(shè)備投資的機(jī)構(gòu)和投資渠道，產(chǎn)業(yè)鏈條延伸不夠，有產(chǎn)品制造和銷售，沒有產(chǎn)品投資服務(wù)，價(jià)格競爭，惡性循環(huán) （三）金融結(jié)構(gòu)不合理 機(jī)構(gòu)：類型不完善 區(qū)域：發(fā)展不平衡 品種：單一、創(chuàng)新不足 經(jīng)營：分業(yè)，自縛手腳 （四）運(yùn)行結(jié)構(gòu)不暢通 設(shè)備流通不暢、銀行信貸不暢、資本形態(tài)轉(zhuǎn)換不暢、投資渠道不暢 44 二 現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的弊端 （一）銀行直接服務(wù)終端不能適應(yīng)市場需求 賣方貸款 買方貸款 買賣合同 1 買方客戶希望分期付款、表外融資、設(shè)備投放，分成合 作、均衡稅負(fù) ,開始認(rèn)識(shí)到所有并不重要 ,使用創(chuàng)造價(jià)值 2 賣方不愿做分期付款，不愿打價(jià)格戰(zhàn)，希望貨款及時(shí)回 流，為滿足客戶的需求，開始延長經(jīng)營服務(wù)鏈 3 “國企撐壞 ,出貪官 ,民企餓瘦 ,亂圈錢 ” ,放款的、缺錢的、 高負(fù)債的都希望有一個(gè)新的負(fù)債載體和提供資本投入服務(wù) 的設(shè)備投資和資產(chǎn)管理公司 銀行 設(shè)備使用方 （買方） 設(shè)備廠商 （賣方） 45 （二）風(fēng)險(xiǎn)控制手段單一，安全性差 評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)單一，不能適應(yīng)不同行業(yè) 項(xiàng)目融資虛報(bào)投資總額，套取資金，挪用資金用途 抵押擔(dān)保物權(quán)保障有限，變現(xiàn)率低 信用擔(dān)保種關(guān)聯(lián)陷阱 （三）錢到地頭死，信貸資產(chǎn)流動(dòng)性差 存貸期限不匹配，信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理 直接對(duì)接買方買方用戶，客戶形成高負(fù)債比例 以短放長，還舊借新，弊端多多 支持分期付款銷售，賣方財(cái)務(wù)狀況和稅務(wù)處理困難 在經(jīng)濟(jì)過熱的情況下，銀行陷入不吸收存款難以周轉(zhuǎn)，吸收存款有錢不放也不行，擴(kuò)大放貸也不行的困難處境，形成了追求信貸資產(chǎn)規(guī)模的惡性循環(huán)。 二 現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的弊端 46 二 現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的弊端 （ 四 ） 利率定價(jià)實(shí)施力度弱 ， 盈利能力低 利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能薄弱 對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶提高利率 ， 客戶流失 對(duì)中小企業(yè)提高利率 ， 風(fēng)險(xiǎn)太大 期限長 ， 周轉(zhuǎn)慢 盈利模式單一 （ 五 ） 主動(dòng)負(fù)債受限 ， 無退出機(jī)制 不能發(fā)長期銀行債券 ， 資產(chǎn)證券化程度低 既希望拉動(dòng)社會(huì)投資 ,減輕設(shè)備貸款信貸化的狀況 ,又擔(dān)心存款流失 ,凸現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 47 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （一）市場催生專業(yè)的資產(chǎn)投資和管理機(jī)構(gòu) 買方權(quán)利和義務(wù)的分離，為融資租賃企業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間，催生了新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，應(yīng)客戶需求，買了不用的融資租賃公司應(yīng)運(yùn)而 生成為必然趨勢 貸款 貸款 購買 轉(zhuǎn)租賃 貸款 租賃 轉(zhuǎn)租賃 選擇 銀行 承 租 客 戶 （用方） 連鎖出租 專業(yè)租賃 融資租賃 制 造 廠 商 （賣方） 租賃公司 （買方） 48 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （二） 銀行決策 貸款還是租賃保理 (續(xù) ) 租賃債權(quán)保理融資業(yè)務(wù)模式 4賬戶監(jiān)管合同 5支付保證金 8支付租金 9租賃債權(quán)保理合同 6 支付貨款 1 購買意向 7 交付設(shè)備 4賬戶監(jiān)管合同 2 融資租賃合同 4租賃債權(quán)回購協(xié)議 4設(shè)備抵押合同 3 購買合同 銀行 供應(yīng)商 租賃公司 承租人 業(yè)務(wù)流程 資金流向 物流 49 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （二）銀行決策 貸款還是租賃保理 (續(xù) ) 業(yè)務(wù)滾動(dòng)流程圖 1 貸款 +保理 (強(qiáng)賣弱買 ) 2 直接保理融資 (強(qiáng)買弱賣 ) 租賃 貸款申請(qǐng) 貸款 監(jiān)管賬戶 租賃 債權(quán)保理 償還 租賃貸款 下一個(gè) 保理 融資申請(qǐng) 審查 租賃資產(chǎn) 保理 融資支付 下一個(gè) 租賃 債權(quán)保理 50 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （二） 銀行決策 貸款還是租賃保理 (續(xù) ) 業(yè)務(wù)性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)控制比較 項(xiàng)目 企業(yè)信貸貸款 租賃債權(quán)資產(chǎn)融資 交易主體 借貸雙方及擔(dān)保方 債權(quán)出 /受讓方、承租方、債權(quán)回購方及獨(dú)立于出 /受讓方的監(jiān)管賬戶 業(yè)務(wù)性質(zhì) 企業(yè)借貸，信用融資 有追索權(quán)的債權(quán)收購，資產(chǎn)融資 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 以企業(yè)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債比例為軸心，信用擔(dān)保和設(shè)備抵押為依托，審查借款主體，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為主 以與資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱與否為軸心，債權(quán)及資產(chǎn)回購為依托，審查資產(chǎn)收益，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為主 盈利模式 利差收益 債權(quán)收益，保理收益等中間業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)控制 信用擔(dān)保、屬于企業(yè)資產(chǎn)的抵押物變現(xiàn)優(yōu)先受償作為保障，銀行無法在企業(yè)使用期間對(duì)設(shè)備采取技術(shù)手段控制 賬戶監(jiān)管、債權(quán)回購、租賃保證金、不屬企業(yè)破產(chǎn)資產(chǎn)的租賃抵押物變現(xiàn)或處置的全額受償為保障，可采用衛(wèi)星定位、停機(jī)等技術(shù)控制手段 退出機(jī)制 以企業(yè)信用為基礎(chǔ)，銀行信用為保障的資產(chǎn)證券化 以資產(chǎn)收益為保障，銀行信用為保障的資產(chǎn)證券化 51 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） (三 ) 融資 租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位 1 是成熟市場結(jié)構(gòu)的重要組成部分 貨幣市場 設(shè)備市場 資本市場 租賃市場 52 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （三）融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位 2 是資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺(tái) 資金支付 配置資金 資金回流 設(shè)備購置 信托承銷 設(shè)備租賃 資產(chǎn)信托 設(shè)備交付 配置服務(wù) 租金支付 投資 客戶 銀行 信托 廠商 租賃 投資人 53 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （三）融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位 3 專業(yè)資本投資機(jī)構(gòu)，投資現(xiàn)金流市場化管理 金融投資 融資現(xiàn)金流 租賃投資 投資現(xiàn)金流 產(chǎn)業(yè)投資 經(jīng)營現(xiàn)金流 金融機(jī)構(gòu) 投資股東 租賃公司 制造廠商 運(yùn)營企業(yè) 資本市場 二手市場 投資股東 投資股東 54 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （四） 如何構(gòu)建功能完善的租賃服務(wù)體系 1 銀行和各類金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立或參股融資租賃公司，介入融資租賃業(yè)，成為融資租賃業(yè)的龍頭 2 設(shè)備廠商及各類專業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資融資租賃公司從事專業(yè)化服務(wù)，成為融資租賃業(yè)的脊梁 2 財(cái)務(wù)投資人設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型的融資租賃公司、成為服務(wù)客戶的獨(dú)立負(fù)債、避免關(guān)聯(lián)交易和租賃購置、營銷和資產(chǎn)管理的平臺(tái) 3 廠商以提供租賃債權(quán)或設(shè)備的回購擔(dān)保或承諾與融資租賃公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ) 4 支持和引導(dǎo)融資租賃公司支持出租服務(wù)公司實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、連鎖化經(jīng)營，成為融資租賃業(yè)的市場終端，為中小客戶服務(wù) 55 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （五）服務(wù)市場的租賃產(chǎn)業(yè)鏈 各盡所能、各得其所、各取所需、 各盡其用 資金合作 租賃貸款 委托租賃 配置資金 債權(quán)保理 投資理財(cái) 租賃購置 表外融資 業(yè)務(wù)合作 融資租賃 配置設(shè)備 轉(zhuǎn)租賃 按需承租 匹配收支 客戶合作 經(jīng)營租賃 配置服務(wù) 轉(zhuǎn)租賃 服務(wù)便利 短期使用 退出機(jī)制 二手租賃 資源利用 余值處置 資源回收 投資機(jī)構(gòu) 銀行 融資租賃公司 專業(yè)租賃公司 二手市場 承租企業(yè) 承租企業(yè) 承租企業(yè) 出租服務(wù)公司 客戶 制造企業(yè) 專 業(yè) 廠 商 56 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （六）租賃業(yè)成為新型投資和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu) 融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，從事的是租賃債權(quán)的投資和管理 專業(yè)化的融資租賃公司開展非全額償付的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，從事的是租賃債權(quán)和設(shè)備余值的處置和投資和管理 規(guī)?；B鎖化經(jīng)營的出租服務(wù)公司，從事的是規(guī)模采購和專業(yè)化的設(shè)備出租服務(wù)的投資和管理 不同類型的租賃公司形成一個(gè)完整的租賃產(chǎn)業(yè)鏈，成為服務(wù)賣方和使用方的第三方設(shè)備采購的主體，是服務(wù)社會(huì)的資產(chǎn)投資和管理的新興產(chǎn)業(yè) 完善發(fā)達(dá)的租賃產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，是市場經(jīng)濟(jì)成熟與否的重要標(biāo)志 57 小結(jié) 一 融資租賃業(yè)務(wù) 是一種交易形式 是一種融資服務(wù) 是一種銷售模式 是一種理財(cái)工具 是一種投資方式 是一種管理機(jī)制 二 融資租賃公司 是專門從事租賃物投入的新型投資機(jī)構(gòu) 是資源配置管理和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺(tái) 三 融資租賃業(yè) 是新型的資產(chǎn)投資和管理的服務(wù)體系 是制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然趨勢 是保障國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制 是成熟市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分 58 第四篇 不同類型出租人的功能定位 一 銀行類出租人的功能定位 二 廠商類出租人的功能定位 三 獨(dú)立出租人的功能定位 四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 59 一 銀行類出租人的功能定位 銀行所屬的融資租賃公司應(yīng)當(dāng)以服務(wù)銀行做融 資租賃產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭 、 信貸資金的批發(fā)窗口 、 其他 類型融資租賃公司和高端客戶負(fù)債平臺(tái)為主要的功 能定位 銀行應(yīng)利用金融租賃平臺(tái) ， 充分運(yùn)用租賃機(jī)制 提高銀行服務(wù)競爭力 ， 為企業(yè)提供個(gè)性化服務(wù) ， 介 入客戶資產(chǎn)融資 ， 促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展 銀行可以為高端客戶提供融資租賃理財(cái)服務(wù)； 為品牌設(shè)備制造商提供促銷服務(wù) ， 做廠商和高端客 戶的獨(dú)立負(fù)債平臺(tái) ， 變銷售貸款為租賃融資 ， 共享 流通利潤 ， 共擔(dān)余值風(fēng)險(xiǎn)； 銀行可以通過融資租賃公司 ， 培育專業(yè)機(jī)構(gòu)支 持中小企業(yè)發(fā)展 60 一 銀行類出租人的功能定位 （一）租金保理，擴(kuò)大存款 租金支付 融資租賃 租金保理 融資變現(xiàn) 租賃物交付 購買合同 支付價(jià)款 1、銀行通過租賃公司租支持服務(wù)運(yùn)營商的設(shè)備購置，提高其表外融資能力，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模 2、銀行通過租金賬戶的監(jiān)管、代收代扣，發(fā)行銀商卡獲取服務(wù)運(yùn)營商穩(wěn)定的現(xiàn)金收入存款 服務(wù)運(yùn)營商 設(shè)備商 銀行 租賃公司 61 一 銀行類出租人的功能定位 （ 二 ） 租貸結(jié)合 ， 改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 第三年 租賃債權(quán)保理 第一年 第二年 貸款 出售回租 貸款 /還貸 銀行與租賃公司合作 ， 對(duì)銀行的高端客戶的設(shè)備貸款采取先貸后租 、 先租后貸 、 租貸結(jié)合的多種組合和接力 ， 既滿足客戶對(duì)長期資金的需求 ，又通過變換債務(wù)人和業(yè)務(wù)性質(zhì)的方法 ， 增強(qiáng)銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性 。 銀行 租賃公司 承租人 62 一 銀行類出租人的功能定位 （三）資產(chǎn)剝離，保障安全流轉(zhuǎn) 1 改變資產(chǎn)性質(zhì)，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離 貨款支付 貸款合同 出售回租 償還貸款 對(duì)暫時(shí)經(jīng)營困難不能如期償貸的企業(yè)，通過租賃公司將貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)為租賃資產(chǎn)， 轉(zhuǎn)換債務(wù)人為融資租賃公司，延長企業(yè)還債期限 對(duì)可能要破產(chǎn)的企業(yè)，貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)為租賃資產(chǎn)，可以實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)剝離，防止破產(chǎn)逃債 銀行 欠貸企業(yè) 租賃公司 63 一 銀行類出租人的功能定位 （三） 資產(chǎn)剝離，保障安全流轉(zhuǎn) 2 設(shè)備租賃放款 ，便于資產(chǎn)證券化 融資支付 保理融資 購買合同 資產(chǎn)變現(xiàn) 資產(chǎn)證券化 融資租賃 設(shè)備交付 租金支付 銀行利用租賃公司作為設(shè)備貸款的資金運(yùn)作平臺(tái)，開展無追索的租賃資產(chǎn)保理融資 租賃保理融資資產(chǎn)不屬于承租企業(yè)破產(chǎn)資產(chǎn)，有穩(wěn)定的租金現(xiàn)金流，支持，其資產(chǎn)可以通過信托機(jī)構(gòu)向投資人發(fā)行租賃資產(chǎn)信托計(jì)劃，或是通過證券公司實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化，加快銀行信貸資產(chǎn)的變現(xiàn)和流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移 銀行 投資機(jī)構(gòu) 租賃公司 承租人 供應(yīng)商 64 一 銀行類出租人的功能定位 （四）優(yōu)勢互補(bǔ)，扶持中小企業(yè) 1 利用租賃平臺(tái)，構(gòu)建批發(fā)窗口 集中授信 融資租賃 統(tǒng)一抵押 銀行資金不宜直接對(duì)接中小企業(yè) 銀行引導(dǎo)融資租賃公司形成不同的行業(yè)定位 銀行通過融資租賃公司支持中小企業(yè)，滿足中小企業(yè)分 期付款的需求，解決其難以滿足銀行審貸條件的現(xiàn)實(shí)情況 銀行通過租賃公司對(duì)租賃物所有權(quán)的控制，降低放貸風(fēng) 險(xiǎn)，通過租賃信用的積累，提升中小企業(yè)的信貸信用 銀 行 中小企業(yè) 中小企業(yè) 中小企業(yè) 有實(shí) 力的 融資 租賃 公司 65 一 銀行類出租人的功能定位 （四）優(yōu)勢互補(bǔ)，扶持中小企業(yè) 2 培育租賃專業(yè)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)勢互補(bǔ) 回購 交貨 承諾 購買合同 交貨 融資租賃 貸款 融資租賃 出租服務(wù) 銀行應(yīng)引導(dǎo)廠商或投資人設(shè)立專業(yè)租賃機(jī)構(gòu)， 并與之建立穩(wěn)定戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)銀行的資金優(yōu)勢，廠 商的專業(yè)優(yōu)勢，租賃公司的專業(yè)能力和運(yùn)作優(yōu)勢。出租服 務(wù)公司的專業(yè)和客戶控制優(yōu)勢互補(bǔ) 銀 行 專業(yè)廠商 融資租賃公司 中小企業(yè) 專業(yè)出租公司 中小企業(yè) 中小企業(yè) 中小企業(yè) 66 一 銀行類出租人的功能定位 （四）優(yōu)勢互補(bǔ)，扶持中小企業(yè) 3 補(bǔ)充說明 ： （ 1）銀行不宜直接對(duì)中小企業(yè)放貸 （ 2）銀行與有實(shí)力的融資租賃公司合作，扶持融資租賃公司形成不同的行業(yè)定位和規(guī)?；目蛻羧后w （ 3）應(yīng)建立銀行、融資租賃公司、專業(yè)化的設(shè)備租賃公司、設(shè)備調(diào)劑中心、擔(dān)保公司的合作機(jī)制，發(fā)揮各自優(yōu)勢為中小企業(yè)發(fā)展、職工再就業(yè)提供融資服務(wù) （ 4）銀行應(yīng)支持廠商發(fā)展專業(yè)化的設(shè)備租賃公司，利用廠商和租賃公司的專業(yè)優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，支持專業(yè)出租服務(wù)公司的規(guī)模采購和連鎖經(jīng)營，為中小企業(yè)提供設(shè)備租賃服務(wù)完善二手設(shè)備調(diào)劑、拍賣市場是發(fā)揮租賃融資和服務(wù)功能的關(guān)鍵 （ 5）利用財(cái)政專項(xiàng)資金，通過租賃公司拉動(dòng)銀行貸款定向支持中小企業(yè)和職工再就業(yè)項(xiàng)目，開展制度租賃 67 一 銀行類出租人的功能定位 （五）設(shè)備租賃，滿足銀行需求 1 銀行的信息設(shè)備 、 運(yùn)鈔車 、 提款機(jī) 、 營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的房產(chǎn)租賃可以盡快提升運(yùn)營能力 融資租賃 還租還貸 設(shè)備交付 購買合同 貨款支付 2 運(yùn)用出售回租 ， 改善資本充足率 自有資產(chǎn) 經(jīng)營性出售回租 還租還貸 銀行 供應(yīng)商 租賃公司 銀行 租賃公司 68 一 銀行類出租人的功能定位 （ 六）處置資產(chǎn)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合 （一）抵債資產(chǎn)處置方案 1 業(yè)務(wù)模式 ：出售回租改變資產(chǎn)性質(zhì) 委托租賃獲取租賃收益 委托轉(zhuǎn)租賃 貸款 /還貸 出售回租 抵債 資產(chǎn)變現(xiàn) 融資租賃 支付租金 選擇 銷售或轉(zhuǎn)租 續(xù)建 貨款 租金 銀行 專業(yè)公司 租賃公司 抵債資產(chǎn) 客戶 69 一 銀行類出租人的功能定位 （六）處置資產(chǎn)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合 流程說明： 銀行貸款給租賃公司 銀行用抵債房產(chǎn)與租賃公司做融資性出售回租，銀行委托租賃公司為有實(shí)力專業(yè)機(jī)構(gòu)做融資租賃 專業(yè)機(jī)構(gòu)用融資租賃方式取得資產(chǎn)，銷售或租賃經(jīng)營，承租人還租金，租賃公司還貸款 效果說明： 租賃公司利用銀行貸款做出售回租，銀行抵債資產(chǎn)變現(xiàn) 銀行選擇有實(shí)力的專業(yè)機(jī)構(gòu)，委托租賃公司利用銀行貸款對(duì)其提供融資租賃服務(wù)，租賃公司僅收取租賃手續(xù)費(fèi)，銀行以時(shí)間換空間，大大提高處置收益 優(yōu)勢專業(yè)機(jī)構(gòu)利用融資租賃做大作強(qiáng) 70 二 廠商類出租人的功能定位 （一） 租賃服務(wù)體系在集團(tuán)企業(yè)中的地位 1 框架體系 決策中心 資金統(tǒng)一調(diào)度 設(shè)備經(jīng)營租賃 資本中心 利潤中心 集團(tuán)公司 分公司 分公司 控股租賃公司 財(cái)務(wù)公司 分公司 超越所有的滿足 分享使用的快樂 擺脫經(jīng)營的煩惱， 獲取產(chǎn)權(quán)的收益 融資租賃公司 巧借參股公司實(shí)現(xiàn)表外融資 71 二 廠商類出租人的功能定位 （一） 租賃服務(wù)體系在集團(tuán)企業(yè)中的地位 2 框架體系說明 以自身實(shí)力和優(yōu)質(zhì)客戶項(xiàng)目資源為優(yōu)勢，參股設(shè)立一家融資租賃公司或其建立戰(zhàn)略合作關(guān)系 構(gòu)建一個(gè)獨(dú)立于集團(tuán)和上市公司的負(fù)債平臺(tái)和投資平臺(tái) ,獲取融資租賃公司股權(quán)投資收益 集團(tuán)直接投資控股融資租賃公司 ,作為集團(tuán)技改規(guī)模采購、租賃銷售、租賃投資的承租、轉(zhuǎn)租和資產(chǎn)管理的機(jī)構(gòu)，合理配置設(shè)備、促進(jìn)設(shè)備銷售、統(tǒng)一配置應(yīng)稅和扣稅資源，統(tǒng)一集團(tuán)的物權(quán)管理 融資租賃公司不同的業(yè)務(wù)部，分別服務(wù)集團(tuán)自身需要、產(chǎn)品銷售和對(duì)外服務(wù) 72 二 廠商類出租人的功能定位 （ 二 ） 租賃服務(wù)制造 1 設(shè)備租賃融資，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步 經(jīng)營租賃融資 保持合理負(fù)債 收入支出匹配 均衡企業(yè)利稅 多種渠道融資 改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 減少支付壓力 改善現(xiàn)金流量 追求服務(wù)便利 減少機(jī)會(huì)成本 資產(chǎn)變現(xiàn)籌資 企業(yè)滾動(dòng)發(fā)展 2