財(cái)務(wù)管理習(xí)題(成教).doc

財(cái)務(wù)管理習(xí)題 1 第一講第一講 基礎(chǔ)篇基礎(chǔ)篇 一 單項(xiàng)選擇題 單項(xiàng)選擇題 1 企業(yè)理財(cái)?shù)淖顑?yōu)財(cái)務(wù)目標(biāo)是 A 利潤最大化 B 風(fēng)險(xiǎn)最小化 C 企業(yè)價(jià)值最大化 D 報(bào)酬率最大化 2 以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)存在的問題有 A 沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B 沒有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 C 企業(yè)的價(jià)值難以評(píng)定 D 容易引發(fā)短期行為 3 企業(yè)在資金運(yùn)動(dòng)中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 這種關(guān)系可稱為 A 經(jīng)營關(guān)系 B 統(tǒng)計(jì)關(guān)系 C 財(cái)務(wù)關(guān)系 D 會(huì)計(jì)關(guān)系 4 下列屬于企業(yè)資金營運(yùn)活動(dòng)的是 A 采購材料支付資金 B 購入固定資產(chǎn)支付資金 C 向銀行借入一筆長期借款 D 投資者投入一筆投資款 5 下列關(guān)于現(xiàn)值的說法中錯(cuò)誤的是 A 以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值 B 可用倒求本金的方法計(jì)算 C 現(xiàn)值與時(shí)間成正比 D 由終值求現(xiàn)值 叫做貼現(xiàn) 6 某人將現(xiàn)金 1000 元存入銀行 銀行的年利率為 10 按單利計(jì)算 五年以后該人可得 到的本利和是 A 1400 元 B 1500 元 C 1550 元 D 1611 7 在協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與經(jīng)營者的關(guān)系時(shí) 通過市場(chǎng)約束經(jīng)營者的一種辦法是 A 解聘 B 接收 C 激勵(lì) D 提高報(bào)酬 8 普通年金是指 A 每期期末等額收款 付款的年金 B 每期期初等額收款 付款的年金 C 距今若干期以后發(fā)生的每期期末等額收款付款的年金 D 無限期連續(xù)等額收款 付款的年金 9 甲方案在三年中每年年初付款 1000 元 乙方案在三年中每年年末付款 1000 元 若利率 相同 則兩者在第三年年末的終值 A 相等 B 前者大于后者 C 前者小于后者 D 可能會(huì)出現(xiàn)上述三種情況中的任何一種 10 下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中 投資者可以通過證券投資組合予以分散的是 A 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化 B 世界能源狀況變化 C 發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī) D 被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤 11 若某股票的 系數(shù)等于 1 則下列表述正確的是 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 2 A 該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn) B 該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn) C 該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn) D 該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)無關(guān) 12 在名義利率相同的情況下 對(duì)投資者有利的復(fù)利計(jì)息期是 A 一年 B 半年 C 一季 D 一月 13 某公司的流動(dòng)資產(chǎn) 2000 萬 流動(dòng)負(fù)債 1000 存貨 500 萬 則速動(dòng)比率為 A 2 B 1 5 C 4 D 0 5 14 某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為 4 5 次 假設(shè)一年按 360 天計(jì)算 則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 A 20 天 B 40 天 C 80 天 D 90 天 15 某公司 2009 年度實(shí)現(xiàn)凈利潤為 300 萬元 債務(wù)利息為 20 萬元 若公司所得稅稅率為 25 則利息保障倍數(shù)為 A 15 B 20 C 19 D 21 16 計(jì)算速動(dòng)比率時(shí) 將存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除的原因是 A 存貨所占的比重大 B 存貨的變現(xiàn)能力較好 C 存貨的變現(xiàn)能力不穩(wěn)定 D 存貨的質(zhì)量不一定有保證 17 下列財(cái)務(wù)比率中反映企業(yè)盈利能力的有 A 權(quán)益乘數(shù) B 市盈率 C 已獲利息倍數(shù) D 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 18 企業(yè)向工人支付工資屬于 活動(dòng) A 籌資 B 投資 C 資金營運(yùn) D 分配 19 流動(dòng)比率大于 1 時(shí) 向銀行借入流動(dòng)資金 100 萬元 流動(dòng)比率將 A 降低 B 增大 C 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加且增加數(shù)相同 流動(dòng)比率不受影響 D 無法確定 20 一般情況下 永續(xù)年金 A 只有終值 B 只有現(xiàn)值 C 既有終值又有現(xiàn)值 D 其價(jià)值無法確定 二 多項(xiàng)選擇題二 多項(xiàng)選擇題 1 財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容包括 A 籌資管理 B 投資管理 C 風(fēng)險(xiǎn)管理 D 分配管理 2 利潤最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)為 A 沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B 不能反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 3 C 沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 D 可能導(dǎo)致企業(yè)追求短期行為 3 由籌資活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)關(guān)系包括 A 企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 B 企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 C 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 D 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 E 企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 4 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 下列表述中正確的有 A 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額兩種表示方法 B 風(fēng)險(xiǎn)越大 獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也一定越高 C 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所得的超過無風(fēng)險(xiǎn)收益的那部分額外報(bào)酬 D 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與原投資額的比率 5 屬于短期償債能力的指標(biāo)是 A 流動(dòng)比率 B 現(xiàn)金流量比率 C 負(fù)債比率 D 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 6 對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率 下列評(píng)價(jià)正確的有 A 從債權(quán)人的角度 資產(chǎn)負(fù)債率越小越好 B 從債權(quán)人的角度 資產(chǎn)負(fù)債率越小越好 C 從股東的角度 資產(chǎn)負(fù)債率越大越好 D 從股東的角度 當(dāng)全部資本利潤率超過債務(wù)利息率時(shí) 負(fù)債比率越高越好 7 企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括 A 企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 B 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 C 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 D 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 8 年金按其每次收付發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同 可分為 A 普通年金 B 預(yù)付年金 C 遞延年金 D 永續(xù)年金 9 一個(gè)企業(yè)的速動(dòng)比率很小 則下列說法不一定成立的是 A 其流動(dòng)資產(chǎn)占用低 B 其短期償債能力很弱 C 企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性差 D 企業(yè)的短期的償債風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)很大 10 下列指標(biāo)中 可用于衡量企業(yè)長期償債能力的是 A 產(chǎn)權(quán)比率 B 流動(dòng)比率 C 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D 已獲利息倍數(shù) 三 判斷題 三 判斷題 1 風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則就是指風(fēng)險(xiǎn)大小往往與收益高低成正比 風(fēng)險(xiǎn)越高收益就一定越高 2 在通常情況下 資金的時(shí)間價(jià)值是指無風(fēng)險(xiǎn)條件下的社會(huì)平均資金利潤率 3 單利與復(fù)利是兩種不同的計(jì)息方式 因此單利終值與復(fù)利終值在任何情況下都不同 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 4 4 一定時(shí)間期內(nèi)時(shí)間間隔相等 金額相同的一系列收付款項(xiàng)稱為年金 5 流動(dòng)比率越大 則說明企業(yè)的短期償債能力一定越強(qiáng) 6 財(cái)務(wù)關(guān)系的實(shí)質(zhì)就是經(jīng)濟(jì)利益的關(guān)系 7 為了降低公司風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該越小越好 8 存貨周轉(zhuǎn)率越高 說明存貨的管理水平越高 9 每股收益越高 說明公司的每股股利就越高 10 證券組合投資的風(fēng)險(xiǎn)按其性質(zhì)的不同可以劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類 四四 計(jì)算題 計(jì)算題 1 某君準(zhǔn)備購買一套住房 若采取一次性付款方式購買現(xiàn)在需現(xiàn)金 725 000 元 若采取抵 押 貸款分期付款方式購買 現(xiàn)在需要首付 200 000 元 其余款項(xiàng)分 25 年還清 每年末需償 還 50 000 元 假定貸款年利息率為 7 請(qǐng)問采取哪種方式購房更合算些 2 某公司擬購置一臺(tái)設(shè)備 目前有 A B 兩種可供選擇 A 設(shè)備的價(jià)格比 B 設(shè)備高 50000 元 但每年可節(jié)約維修保養(yǎng)費(fèi)用 10000 元 假定 A 設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命為 6 年 利率為 10 該 公司在 A B 兩種設(shè)備必須擇一的情況下 應(yīng)選擇哪一種設(shè)備 3 某企業(yè)年初存貨余額為 50 200 元 年初應(yīng)收賬款余額為 35 000 元 根據(jù)年末相關(guān)資料 測(cè) 算的流動(dòng)比率為 2 8 速動(dòng)比率為 1 5 存貨周轉(zhuǎn)率為 4 流動(dòng)資產(chǎn)為 84000 元 假設(shè)該 企業(yè)的銷售毛利率為 20 試測(cè)算該企業(yè)的年度銷售額是多少 假設(shè)該企業(yè)除應(yīng)收賬款 以外的速動(dòng)資產(chǎn)是微不足道的 則該企業(yè)的平均收賬期為多少天 天數(shù)計(jì)算取整數(shù) 4 下面是 ABC 公司 2009 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表和截止 2009 年 12 月 31 日的利潤表及 現(xiàn)金流量表 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 簡表 2009 年 12 月 31 日 單位 元 2006 年2005 年 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款凈額 存貨 預(yù)付賬款 固定資產(chǎn) 50 000 920 000 1 300 000 40 000 2 000 000 280 000 700 000 850 000 60 000 400 000 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 5 累計(jì)折舊 資產(chǎn)總計(jì) 應(yīng)付賬款 應(yīng)交稅金 預(yù)提費(fèi)用 應(yīng)付債券 普通股股本 留存收益 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì) 200 000 4 110 000 490 000 150 000 60 000 1 650 000 1 060 000 700 000 4 110 000 100 000 2 190 000 440 000 40 000 50 000 200 000 960 000 500 000 2 190 000 利 潤 表 簡表 2009 年度 12 月 31 日 單位 元 銷售收入 減 銷售成本 包括折舊 40 000 銷售和管理費(fèi)用 包括折舊 60 000 利息費(fèi)用 全部以現(xiàn)金支付 稅前利潤 減 所得稅 凈利潤 5 000 000 3 100 000 800 000 110 000 990 000 300 000 690 000 現(xiàn)金流量表 簡表 2009 年度 12 月 31 日 單位 元 凈利潤 加 折舊費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 利息費(fèi)用 應(yīng)付賬款增加 應(yīng)交所得稅增加 應(yīng)計(jì)負(fù)債增加 預(yù)付賬款減少 減 應(yīng)收賬款增加 存貨增加 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 購置固定資產(chǎn) 投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 吸收權(quán)益性投資所得到的現(xiàn)金 690 000 100 000 110 000 50 000 10 000 10 000 20 000 220 000 450 000 320 000 1 600 000 1 600 000 100 000 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 6 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 分配股利所支付的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 本期現(xiàn)金凈增加額 1 550 000 110 000 490 000 1 050 000 230 000 ABC 公司總經(jīng)理不能理解為什么公司在償付當(dāng)期債務(wù)方面存在困難 他注意到企業(yè)經(jīng) 營是不錯(cuò)的 因?yàn)殇N售收入不止翻了一番 而且公司 2009 年獲得的利潤為 690 000 元 要 求 1 計(jì)算 ABC 公司 2009 年度下列指標(biāo) 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債 率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 利息保障倍數(shù) 權(quán)益報(bào)酬率 2 對(duì) ABC 公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)表你的意見 五 簡答題 五 簡答題 1 利潤最大化目標(biāo)主要有那些缺點(diǎn) 2 股東財(cái)富最大化目標(biāo)主要有哪些優(yōu)點(diǎn) 3 在財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程中股東與經(jīng)營者主要會(huì)產(chǎn)生哪些矛盾 如何協(xié)調(diào)呢 4 如何理解風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則 5 財(cái)務(wù)分析的基本程序包括哪幾個(gè)方面 6 分析企業(yè)短期償債能力 長期償債能力 周轉(zhuǎn)能力 盈利能力 的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)有哪些 第二講第二講 籌資篇籌資篇 一 單項(xiàng)選擇題 一 單項(xiàng)選擇題 1 某企業(yè)向銀行借款 200 萬元 年利率 9 扣除補(bǔ)償性余額后 該企業(yè)實(shí)際可以動(dòng)用 180 萬元借款 則該筆貸款的實(shí)際利率為 B A 9 B 10 C 11 1 D 11 2 下列各項(xiàng)中 屬于租賃融資的缺點(diǎn)是 D A 限制條款多 B 到期還本負(fù)擔(dān)重 C 稅收負(fù)擔(dān)重 D 資金成本較高 3 下列各項(xiàng)中 屬于用資費(fèi)用的是 D A 向銀行支付的借款手續(xù)費(fèi) B 發(fā)行股票支付的發(fā)行費(fèi) C 發(fā)行債券支付的發(fā)行費(fèi) D 向股東支付的股利 4 某企業(yè)平價(jià)發(fā)行一批債券 其票面利率為 12 籌資費(fèi)用率為 2 所得稅率為 25 則 該債券成本為 C A 7 5 B 9 C 9 18 D 10 5 在個(gè)別資本成本的計(jì)算中 不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是 C 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 7 A 長期借款成本 B 債券成本 C 保留盈余成本 D 普通股成本 6 下列各項(xiàng)籌資方式中 資金成本最低的是 D A 留存收益 B 普通股 C 債券 D 銀行借款 7 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)同企業(yè)資本結(jié)構(gòu)密切相關(guān) 需支付固定資本成本的債務(wù)資金所占比重越大 企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) B A 越小 B 越大 C 不變 D 反比例變化 8 下列各項(xiàng)中屬于企業(yè)籌資渠道的有 D A 發(fā)行債券 B 發(fā)行股票 C 銀行借款 D 其他法人資金 9 當(dāng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最佳時(shí) 下列說法正確的是 B A 邊際資本成本此時(shí)最小 B 綜合資本成本此時(shí)最小 C 債務(wù)資本成本此時(shí)最大 D 股權(quán)資本成本此時(shí)最大 10 下列籌資方式中屬于間接籌資方式的有 C A 發(fā)行普通股 B 發(fā)行債券 C 銀行借款 D 留存收益 11 某公司普通股目前的股價(jià)為 10 元 股 籌資費(fèi)率為 8 剛剛支付的每股股利為 2 元 股利固定增長率 3 則該股票的資金成本為 D A 22 39 B 21 74 C 24 74 D 25 39 12 下列籌資方式就一般情況而言 企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由大到小排列為 C A 融資租賃 發(fā)行股票 發(fā)行債券 B 融資租賃 發(fā)行債券 發(fā)行股票 C 發(fā)行債券 融資租賃 發(fā)行股票 D 發(fā)行債券 發(fā)行股票 融資租賃 13 按照我國法律規(guī)定 股票不得 A A 折價(jià)發(fā)行 B 溢價(jià)發(fā)行 C 市價(jià)發(fā)行 D 平價(jià)發(fā)行 14 某公司發(fā)行面值為 1 000 元 利率為 12 期限為 2 年的債券 當(dāng)市場(chǎng)利率為 10 其 發(fā)行價(jià)格為 C A 1150 元 B 1000 元 C 1030 元 D 985 元 15 下列屬于普通股籌資特點(diǎn)的是 D A 可以發(fā)揮抵稅作用 B 會(huì)使公司負(fù)債比率提高 C 先于優(yōu)先股取得股利收益 D 易于分散公司的控股權(quán) 16 在下述銀行借款的信用條件中 導(dǎo)致借款實(shí)際利率高于名義利率的是 C A 信貸額度 B 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議 C 補(bǔ)償性余額 D 借款抵押 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 8 17 若某公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DFL 等于 2 則其含義為 D A 該公司稅前利潤變化率是公司普通股每股利潤 EPS 變化率的兩倍 B 該公司息稅前利潤變化率是公司普通股每股利潤 EPS 變化率的兩倍 C 該公司普通股每股利潤 EPS 變化率是公司稅前利潤變化率的兩倍 D 該公司普通股每股利潤 EPS 變化率是公司息稅前利潤變化率的兩倍 18 債券發(fā)行時(shí) 當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致 A A 等價(jià)發(fā)行債券 B 溢價(jià)發(fā)行債券 C 折價(jià)發(fā)行債券 D 平價(jià)發(fā)行債券 二 多項(xiàng)選擇題二 多項(xiàng)選擇題 1 下列各項(xiàng)中 屬于負(fù)債資金籌資方式的是 A 發(fā)行公司債券 B 融資租賃 C 商業(yè)信用 D 銀行借款 2 優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在 A 決策權(quán)優(yōu)先 B 投票權(quán)優(yōu)先 C 分配股利優(yōu)先 D 剩余財(cái)產(chǎn)求償權(quán)優(yōu)先 3 銀行借款籌資方式的好處在于 A 籌資成本低 B 限制條件少 C 籌資數(shù)額較大 D 借款彈性好 4 下列項(xiàng)目中 計(jì)入債券資金成本的籌資費(fèi)用是 A 債券利息 B 發(fā)行印刷費(fèi) C 發(fā)行手續(xù)費(fèi) D 債券注冊(cè)費(fèi) 5 公司債券籌資與普通股籌資相比 A 公司債券籌資的資本成本相對(duì)較高 B 公司債券利息可以在稅前列支 而普通股股利必須在稅后支付 C 公司債券可利用財(cái)務(wù)杠桿作用 D 普通股股東在公司清算時(shí)的求償權(quán)要滯后于債券投資者 6 普通股籌資成本高的原因是 A 股利要從稅后凈利中支付 B 發(fā)行新股分散公司控制權(quán) C 發(fā)行費(fèi)用較高 D 發(fā)行新股導(dǎo)致每股收益降低 7 資金成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分 其中屬于用資費(fèi)用的是 A 向股東支付的股利 B 向債權(quán)人支付的利息 C 借款手續(xù)費(fèi) D 債券發(fā)行費(fèi) 8 下列關(guān)于留用利潤的資金成本 正確的說法是 A 留用利潤的資金成本為零 B 其成本是一種機(jī)會(huì)成本 C 其成本計(jì)算不考慮籌資費(fèi)用 D 它相當(dāng)于股東對(duì)公司再投資所要求的必要收益率 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 9 9 下列籌資方式中通?？梢园l(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用的有 A 銀行借款 B 發(fā)行公司債 C 發(fā)行普通股 D 發(fā)行優(yōu)先股 10 影響資金結(jié)構(gòu)的因素包括 A 企業(yè)銷售的穩(wěn)定性 B 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu) C 投資者和管理人員的態(tài)度 D 貸款人和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響 11 在我國股份公司中 股票按投資主體的不同可分為 A 國家股 B 法人股 C 個(gè)人股 D 外資股 12 銀行借款成本低于普通股成本 原因是銀行借款 A 利息稅前支付 B 籌資費(fèi)用較小 C 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小 D 借款數(shù)額較小 三 判斷題三 判斷題 1 當(dāng)企業(yè)投資報(bào)酬率 即息稅前資金利潤率 高于負(fù)債資金利息率時(shí) 若提高負(fù)債比率 則可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿正作用 從而使企業(yè)自有資金利潤率提高 r 2 資金成本是企業(yè)籌資過程中為獲得資金而付出的代價(jià) r 3 假定企業(yè)的負(fù)債籌資為零 則該企業(yè)不承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) w 4 優(yōu)先股和長期債券的資本成本低于普通股資金成本的共同原因在于前兩者的股息和利息 有抵稅作用 w 5 普通股籌資方式?jīng)]有固定的利息負(fù)擔(dān) 故其資金成本較低 風(fēng)險(xiǎn)較小 w 6 一般情況下 直接籌資的彈性要小于間接籌資的彈性 w 7 我國 公司法 明確規(guī)定企業(yè)不得折價(jià)發(fā)行股票 r 8 優(yōu)先股的投資風(fēng)險(xiǎn)通常要大于公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn) r 9 在承租期內(nèi) 經(jīng)營租賃資產(chǎn)所有權(quán)一般不發(fā)生轉(zhuǎn)移 仍歸租賃公司所有 r 10 留存收益成本的計(jì)算與普通股完全相同 w 四 計(jì)算題 四 計(jì)算題 資金成本 100 94 1 33 94 1 4 4 45 1 某企業(yè)債券的發(fā)行價(jià)為 94 元 面值為 100 元 期限為 1 年 到期按面值償還 籌資費(fèi) 率為 4 企業(yè)所得稅率為 33 則該債券的資金成本為多少 2 某企業(yè)通過發(fā)行優(yōu)先股籌措資金 共發(fā)行 2000 萬股股票 每股面值 20 元 每股發(fā)行價(jià) 為 42 元 發(fā)行手續(xù)費(fèi)率為 4 預(yù)計(jì)該優(yōu)先股的固定股利率為 12 企業(yè)的所得稅率為 30 則該優(yōu)先股的資金成本為多少 3 某企業(yè)通過發(fā)行普通股股票籌措資金 共發(fā)行普通股 4000 萬股 每股面值 1 元 發(fā)行 價(jià)為每股 5 80 元 發(fā)行手續(xù)費(fèi)率為 5 發(fā)行后第一年的每股股利為 0 24 元 以后預(yù)計(jì) 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 10 每年股利增長率為 4 則該普通股的資金成本為多少 4 某公司發(fā)行面值為 100 元 利息為 10 期限為 10 年的債券 要求計(jì)算 市場(chǎng)利率為 10 時(shí)的發(fā)行價(jià)格 市場(chǎng)利率為 12 時(shí)的發(fā)行價(jià)格 市場(chǎng)利率為 8 時(shí)的發(fā)行價(jià)格 5 某公司在初創(chuàng)時(shí)擬籌資 800 萬元 現(xiàn)有甲 乙兩個(gè)備選籌資方案 有關(guān)資料如下 甲方案乙方案籌資方式 籌資額 萬元 資金成本 籌資額 萬元 資金成本 長期借款 公司債券 普通股票 100 200 500 4 0 6 5 10 0 150 250 400 5 0 7 0 10 0 合 計(jì)800 800 試根據(jù)上述資料選擇最佳籌資方案 6 公司擬籌資 5000 萬元 其中按面值發(fā)行債券 2000 萬元 票面利率 10 籌資費(fèi)用率為 2 發(fā)行優(yōu)先股 80 萬股 面值為 8 元 發(fā)行價(jià)為 10 元 股 股利率為 15 籌資費(fèi)用率為 3 發(fā)行普通股 1100 萬股 面值為 1 元 發(fā)行價(jià)為 2 元 股 預(yù)計(jì)第一年股利 0 25 元 股 以后每年股利增長率為 5 籌資費(fèi)用率為 4 公司所得稅稅率為 30 要求 1 計(jì)算公司債券的資金成本 2 計(jì)算公司優(yōu)先股的資金成本 3 計(jì)算公司普通股的資金成本 4 計(jì)算公司的綜合資金成本 7 某企業(yè)資本總額為 3000 萬元 負(fù)債比率為 40 負(fù)債利息率為 10 年銷售額為 4200 萬元 當(dāng)年實(shí)現(xiàn)息稅前利潤 1200 萬元 固定成本總額為 480 萬元 變動(dòng)成本率為 60 試計(jì)算該企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù) 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)分別為多少 五 簡答題 五 簡答題 1 股票籌資主要有哪些優(yōu)點(diǎn) 1 股票融資的優(yōu)點(diǎn) 1 發(fā)行普通股籌措的資本具有 永久性 無到期日 不需歸還 2 發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān) 3 發(fā)行普通股籌集的資本是公司最基本的資金來源 可作為其他方式籌資的基 礎(chǔ) 尤其可為債權(quán)人提供保障 增強(qiáng)公司的舉債能力 4 由于普通股的預(yù)期 收益較高 并可一定程度地抵消通貨膨脹的影響 因此 普通股籌資容易吸收 資金 2 股票上市有什么意義 P113 3 債券籌資主要有哪些優(yōu)點(diǎn) P105 4 資本成本主要有哪些作用 P132 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 11 5 負(fù)債籌資有什么積極意義 1 資本成本是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一 對(duì)企業(yè)進(jìn)行 負(fù)債籌資來講 企業(yè)力求資本成本最低的籌資方式 資本成本是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的 重要參數(shù) 是選擇籌資方案的依據(jù) 2 企業(yè)選擇負(fù)債籌資 可利用財(cái)務(wù)利息的 抵稅作用 發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng) 降低負(fù)債成本 提高投資收益 企業(yè)運(yùn)用負(fù)債籌 資的目的是利用財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng) 因此 企業(yè)應(yīng)該分析在什么情況下才能充分利 用財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng) 增大企業(yè)每股收益 3 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)管理的核心任務(wù)就是要 合理配置權(quán)益資本和債務(wù)資本的比例 以達(dá)到最佳的資本結(jié)構(gòu) 企業(yè)進(jìn)行負(fù)債 籌資后 是否能達(dá)到低成本 高效益的回報(bào) 這是每個(gè)企業(yè)關(guān)心的重要問題 也是確定資本結(jié)構(gòu)的重要參數(shù) 綜上所述 任何企業(yè)要想發(fā)展 不運(yùn)用負(fù)債是很難達(dá)到預(yù)期的目的 但負(fù)債籌 資不可過度 應(yīng)把負(fù)債籌資的資本成本與企業(yè)所能創(chuàng)造的價(jià)值進(jìn)行比較 同時(shí)也 要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理 利用財(cái)務(wù)杠桿的作用 提高企業(yè)每股的收益 選擇合理的資本 結(jié)構(gòu) 創(chuàng)造更高的股東財(cái)富 6 影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策的因素主要有哪些 一 企業(yè)的外部影響因素 1 經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境 2 行業(yè)狀況及競爭程度 3 金融市場(chǎng)環(huán)境 4 稅收環(huán) 境 5 貸款人與信用等級(jí)評(píng)定機(jī)構(gòu)的態(tài)度 6 法律環(huán)境 二 企業(yè)的內(nèi)部影響因素 1 企業(yè)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 2 企業(yè)的規(guī)模大小 3 企業(yè)的抵押價(jià)值 4 企業(yè) 的財(cái)務(wù)彈性 5 企業(yè)的增長速度 6 企業(yè)的控制權(quán) 7 企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 8 企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任 9 企業(yè)的經(jīng)營周期 10 企業(yè)所有者和經(jīng)營者的態(tài)度 第三講第三講 投資篇投資篇 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 1 下列評(píng)價(jià)投資回收期法的說法中 不正確的是 A 計(jì)算簡單 B 它忽略了貨幣時(shí)間價(jià)值 C 它需要一個(gè)基準(zhǔn)回收期作為評(píng)價(jià)依據(jù) D 它能夠反映項(xiàng)目整個(gè)壽命期經(jīng)濟(jì)效益狀況 2 某投資方案 當(dāng)貼現(xiàn)率為 16 時(shí) 其凈現(xiàn)值為 338 元 當(dāng)貼現(xiàn)率為 18 時(shí) 其凈現(xiàn)值為 22 元 該方案的內(nèi)部報(bào)酬率為 A 15 88 B 16 12 C 17 88 D 18 14 3 某企業(yè)計(jì)劃投資 10 萬元建一生產(chǎn)線 預(yù)計(jì)投資后每年可獲凈利 1 5 萬元 年折舊率為 10 不計(jì)殘值 則投資回收期為 年 A 3 B 5 C 4 D 6 4 在下列評(píng)價(jià)指標(biāo)中 屬于反指標(biāo)的是 A 內(nèi)部收益率 B 凈現(xiàn)值 C 投資回收期 D 投資收益率 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 12 5 在下列評(píng)價(jià)指標(biāo)中 屬于靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的是 A 內(nèi)部收益率 B 凈現(xiàn)值 C 現(xiàn)值指數(shù) D 投資收益率 6 當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時(shí) 其內(nèi)部收益率 A 可能小于零 B 一定等于零 C 一定大于折現(xiàn)率 D 可能等于設(shè)定折現(xiàn)率 7 當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí) A 凈現(xiàn)值大于 0 B 凈現(xiàn)值等于 0 C 凈現(xiàn)值小于 0 D 凈現(xiàn)值不確定 8 如果其他因素不變 一旦折現(xiàn)率提高 則下列指標(biāo)中其數(shù)值將會(huì)變小的是 A 凈現(xiàn)值 B 投資利潤率 C 內(nèi)部收益率 D 資回收期 9 假定某項(xiàng)目的投資額 100 萬元一次性全部發(fā)生在建設(shè)起點(diǎn) 不考慮建設(shè)期 若經(jīng)營期為 5 年 且每年的現(xiàn)金流量依次為 20 萬元 25 萬元 30 萬元 30 萬元 35 萬元 則該項(xiàng)目 的投資回收期為 A 2 86 年 B 3 33 年 C 3 57 年 D 3 83 年 10 存在所得稅的情況下 以 利潤 折舊 估計(jì)經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量時(shí) 這里所指的 利潤 為 A 利潤總額 B 凈利潤 C 營業(yè)利潤 D 息稅前利潤 二二 多項(xiàng)選擇題多項(xiàng)選擇題 1 對(duì)于項(xiàng)目投資 下列表述正確的有 A 資金成本越高 凈現(xiàn)值越高 B 資金成本等于內(nèi)部收益率時(shí) 凈現(xiàn)值為零 C 資金成本高于內(nèi)部收益率時(shí) 凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù) D 資金成本越低 凈現(xiàn)值越高 2 未考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的主要決策方法有 A 內(nèi)含報(bào)酬率法 B 投資回收期法 C 現(xiàn)值指數(shù)法 D 投資報(bào)酬率法 3 在下列評(píng)價(jià)指標(biāo)中 屬于動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的是 A 內(nèi)部收益率 B 凈現(xiàn)值 C 現(xiàn)值指數(shù) D 投資收益率 4 當(dāng)一項(xiàng)長期投資方案的凈現(xiàn)值大于零 則說明 A 該方案可以投資 B 該方案未來報(bào)酬的總現(xiàn)值大于初始投資的現(xiàn)值 C 該方案獲利指數(shù)大于 1 D 該方案的內(nèi)部報(bào)酬率大于其資本成本 5 當(dāng)折現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí) 說明 A 凈現(xiàn)值大于 0 B 凈現(xiàn)值 0 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 13 C 凈現(xiàn)值小于 0 D 現(xiàn)值指數(shù) 1 6 計(jì)算經(jīng)營現(xiàn)金流量時(shí) 每年凈現(xiàn)金流量可按下列公式的 來計(jì)算 A NCF 營業(yè)收入 付現(xiàn)成本 B NCF 營業(yè)收入 付現(xiàn)成本 所得稅 C NCF 凈利 折舊 D NCF 凈利 折舊 所得稅 7 下列項(xiàng)目中 屬于終結(jié)現(xiàn)金流量的是 A 固定資產(chǎn)殘值收入 B 流動(dòng)資金回收額 C 利息收入 D 固定資產(chǎn)清理費(fèi)用 8 影響項(xiàng)目內(nèi)部報(bào)酬率的因素包括 A 投資項(xiàng)目的有效年限 B 投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 C 企業(yè)要求的報(bào)酬率 D 銀行貸款利率 三三 判斷題判斷題 1 內(nèi)含報(bào)酬率是指能使投資方案獲利指數(shù)為 1 的貼現(xiàn)率 2 投資回收期越短的項(xiàng)目 其投資效果一定越好 3 投資回收期法優(yōu)點(diǎn)之一就是考慮了項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)全部現(xiàn)金流量的變化 4 凈現(xiàn)值指標(biāo)并沒有考慮項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)全部的現(xiàn)金流量 5 現(xiàn)值指數(shù)大于 1 說明投資方案的內(nèi)含報(bào)酬率低于資金成本率 6 若內(nèi)含報(bào)酬率大于資金成本率 則投資方案不可行 7 投資回收期既考慮了資金的時(shí)間價(jià)值 又考慮了回收期滿后的現(xiàn)金流量狀況 8 某投資方案的凈現(xiàn)值為零 則該方案貼現(xiàn)率可稱為該方案的內(nèi)含報(bào)酬率 9 凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系 當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí) 現(xiàn)值指數(shù)大于零但小 于 1 10 完整的項(xiàng)目計(jì)算期包括試產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期 四 計(jì)算題 四 計(jì)算題 1 某公司準(zhǔn)備購買一臺(tái)新的 效率更高的設(shè)備來更新舊設(shè)備 以減少成本 增加收益 舊設(shè) 備原購置成本為 40000 元 已使用 5 年 估計(jì)還可使用 5 年 已提取折舊 19000 元 使 用期滿預(yù)計(jì)有殘值 2000 元 若現(xiàn)在銷售舊設(shè)備可得價(jià)款 21000 元 繼續(xù)使用舊設(shè)備每年 可獲得營業(yè)收入 54000 元 每年的營業(yè)成本為 40500 元 若現(xiàn)在購買新設(shè)備購置成本為 75000 元 估計(jì)也可使用 5 年 期滿有殘值 2600 元 若使用新設(shè)備每年可增加營業(yè)收入 30000 元 每年增加付現(xiàn)成本 7000 元 假定該公司的資本成本為 10 采取直線法計(jì)提 折舊 公司適用的所得稅稅率為 30 要求根據(jù)上述資料作出是否應(yīng)對(duì)舊設(shè)備進(jìn)行更新 的決策 2 金山化工廠有一建設(shè)項(xiàng)目需二年建成 第一年初投資 300 萬元 第二年初投資 200 萬元 第三年初正式投產(chǎn) 由于該項(xiàng)目是邊建設(shè) 邊投產(chǎn) 因而從第二年末開始就有收益 其 數(shù)據(jù)如下 單位 萬元 年度第 3 年末第 4 年末第 5 年末第 6 年末第 7 年末 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 14 凈利405080100100 又假定該項(xiàng)目的可使用年限為 5 年 期滿無殘值 資本成本為 12 要求 采用凈現(xiàn)值法評(píng)價(jià)該項(xiàng)目是否可行 3 某企業(yè)投資 18500 元購入一臺(tái)設(shè)備 該設(shè)備預(yù)計(jì)可使用 3 年 期末殘值為 500 元 按直 線 法計(jì)提折舊 設(shè)備投產(chǎn)后每年銷售收入分別為 20000 元 25000 元 15000 元 除折舊外 的費(fèi)用分別為 7000 元 10000 元 4000 元 企業(yè)所得稅稅率為 40 資金成本為 10 目前年稅后利潤為 30000 元 要求 1 假設(shè)企業(yè)經(jīng)營無其他變化 預(yù)測(cè)未來 3 年每年 的 稅后利潤 2 計(jì)算該投資方案的凈現(xiàn)值 五 簡答題 五 簡答題 1 投資決策的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要哪些 并說明其基本含義 2 投資決策的靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要哪些 并說明其基本含義 第四講第四講 營運(yùn)篇營運(yùn)篇 一 單項(xiàng)選擇題一 單項(xiàng)選擇題 1 下列各項(xiàng)中 不屬于信用條件構(gòu)成要素的是 A 信用期限 B 現(xiàn)金折扣 C 現(xiàn)金折扣期 D 商業(yè)折扣 2 在其他因素不變的條件下 企業(yè)采用積極的收賬政策可能導(dǎo)致 A 壞賬損失增加 B 平均收賬期延長 C 收賬成本增加 D 應(yīng)收賬款投資增加 3 企業(yè)持有現(xiàn)金的原因 主要是為了滿足 A 交易性 預(yù)防性 收益性需要 B 交易性 投機(jī)性 收益性需要 C 交易性 預(yù)防性 投機(jī)性需要 D 收益性 預(yù)防性 投機(jī)性需要 4 在對(duì)存貨采用 ABC 法控制時(shí) 應(yīng)當(dāng)對(duì) 進(jìn)行重點(diǎn)控制 A 占用資金較少但存貨數(shù)量較多的存貨 B 數(shù)量較多的金額一般的存貨 C 占用資金較多但存貨數(shù)量較少的存貨 D 品種多樣的存貨 5 現(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系是 A 正向變動(dòng)關(guān)系 B 反向變動(dòng)關(guān)系 C 無明確的比例關(guān)系 D 無關(guān)系 6 經(jīng)濟(jì)訂貨量指 A 訂貨成本最低的采購批量 B 儲(chǔ)存成本最低的采購批量 C 缺貨成本最低的采購批量 D 存貨總成本最低的采購批量 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 15 7 對(duì)信用期限的敘述正確的是 A 信用期限越長 企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小 B 信用期限越長 表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越 C 延長信用期限 不利于銷售收入的擴(kuò)大 D 信用期限越長 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低 8 給定的信用條件為 1 10 n 40 則其含義為 A 付款期限為 10 天 現(xiàn)金折扣率為 1 信用期限為 40 天 B 信用期限為 40 天 現(xiàn)金折扣率為 1 10 C 如果在 10 天內(nèi)付款 可享受 1 的現(xiàn)金折扣 否則應(yīng)在 40 天內(nèi)按全額付款 D 如果在 10 天內(nèi)付款 可享受 10 的現(xiàn)金折扣 否則應(yīng)在 40 天內(nèi)按全額付清 9 下列籌資方式中 常用來籌措短期資金的是 A 商業(yè)信用 B 發(fā)行股票 C 發(fā)行債券 D 融資租賃 10 某企業(yè)擬以 2 20 N 40 的信用條件購入原料一批 則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本 為 A 2 B 36 73 C 18 D 36 11 某企業(yè)擬借入 800 萬余 銀行要求的補(bǔ)償性余額為貸款數(shù)額的 20 則企業(yè)須向銀行申 請(qǐng)貸款 萬元 A 800 B 900 C 960 D 1000 12 下列項(xiàng)目中 不屬于 自然性籌資 的是 A 應(yīng)付工資 B 應(yīng)付賬款 C 短期借款 D 應(yīng)交稅金 13 下列項(xiàng)目中 不屬于現(xiàn)金交易性需要的是 A 購買股票 B 支付工資 C 繳納企業(yè)所得稅 D 派發(fā)現(xiàn)金股利 二二 多項(xiàng)選擇題多項(xiàng)選擇題 1 商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在 A 籌資風(fēng)險(xiǎn)小 B 籌資成本低 C 限制條件少 D 籌資方便 2 流動(dòng)負(fù)債籌資帶有如下一些特點(diǎn) A 籌資速度快 容易取得 B 籌資富有彈性 C 資金成本較低 D 籌資風(fēng)險(xiǎn)低 3 存貨 ABC 分類控制法中對(duì)存貨的劃分的標(biāo)準(zhǔn)有 A 金額與數(shù)量標(biāo)準(zhǔn) B 品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn) C 重量標(biāo)準(zhǔn) D 金額標(biāo)準(zhǔn) 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 16 4 甲企業(yè)給予客戶的信用條件為 2 5 10 n 30 則下列說法正確的有 A 現(xiàn)金折扣率為 2 5 B 放棄現(xiàn)金折扣的成本為 46 15 C 折扣期限為 10 天 D 信用期限為 10 天 5 企業(yè)持有現(xiàn)金的主要?jiǎng)訖C(jī)包括 A 交易性動(dòng)機(jī) B 償債性動(dòng)機(jī) C 預(yù)防性動(dòng)機(jī) D 投機(jī)性動(dòng)機(jī) 6 商業(yè)信用的形式包括 A 應(yīng)付賬款 B 預(yù)收賬款 C 應(yīng)付票據(jù) D 票據(jù)貼現(xiàn) 7 信用標(biāo)準(zhǔn)過高的可能結(jié)果包括 A 喪失很多銷售機(jī)會(huì) B 降低違約風(fēng)險(xiǎn) C 擴(kuò)大市場(chǎng)占有率 D 減少壞賬費(fèi)用 8 通常情況下 企業(yè)信用政策包括 A 信用標(biāo)準(zhǔn) B 信用期間 C 收賬政策 D 現(xiàn)金折扣政策 9 與存貨決策的相關(guān)成本包括 A 訂貨成本 B 缺貨成本 C 購置成本 D 儲(chǔ)存成本 10 流動(dòng)資產(chǎn)包括 A 貨幣資金 B 存貨 C 應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng) D 短期投資 三三 判斷題判斷題 1 現(xiàn)金管理的目的是保證日常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金需要 2 企業(yè)所持有現(xiàn)金的數(shù)量可以小于各種動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金余額之和 3 若企業(yè)降低信用標(biāo)準(zhǔn) 則有助于企業(yè)擴(kuò)大銷售 同時(shí)也必然會(huì)增加企業(yè)的利潤 4 企業(yè)持有存貨可以防止出現(xiàn)停工待料或脫銷的損失 所以企業(yè)應(yīng)增加存貨庫存量 5 訂貨成本的高低取決于訂貨的數(shù)量與質(zhì)量 6 企業(yè)在不影響自己的信譽(yù)的前提下 盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期 是企業(yè)日?，F(xiàn)金管 理策略之一 7 企業(yè)花費(fèi)的收賬費(fèi)用越多 壞賬損失就一定越少 8 給客戶提供現(xiàn)金折扣的主要目的是為了擴(kuò)大企業(yè)的銷售 9 企業(yè)營運(yùn)資金越多 則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大 收益率越高 10 商業(yè)信用籌資的最大優(yōu)惠性在于容易取得 對(duì)于多數(shù)企業(yè)來說 商業(yè)信用是一種持續(xù)性 的信用形式 且無需辦理復(fù)雜的籌資手續(xù) 四 計(jì)算題四 計(jì)算題 財(cái)務(wù)管理習(xí)題 17 1 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金 8000 元 現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 400 元 有價(jià)證券 的利息率為 25 試計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額 2 東方公司 2001 年計(jì)劃銷售收入為 7200 萬元 預(yù)計(jì)有 60 為賒銷 應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn) 期 為 60 天 試求 2001 年度該公司應(yīng)收賬款平均占用資金的數(shù)額 3 某企業(yè)全年需用 A 材料 3600 噸 每次訂貨成本為 500 元 每噸材料年儲(chǔ)存成本為 20 元 試計(jì)算該企業(yè)的每年最佳訂貨次數(shù)為多少 4 萬泉公司最近從寶達(dá)公司購進(jìn)原材料一批 合同規(guī)定的信用條件是 2 10 n 40 如果 萬泉公司由于流動(dòng)資金緊張 不準(zhǔn)備取得現(xiàn)金折扣 在第 40 天按時(shí)付款 試計(jì)算這筆資 金的資金成本 五 簡答題 五 簡答題 1 簡要解