畢業(yè)設(shè)計初稿.doc

外語部畢業(yè)實踐指導(dǎo)書（適用于2012年畢業(yè)生）2011年9月 外語部畢業(yè)設(shè)計題 目 專業(yè)班級 學(xué)生姓名 學(xué)生學(xué)號 畢業(yè)屆別 指導(dǎo)教師 2011年10月招商銀行基金智能定投的選擇與應(yīng)用目 錄序言 2摘要 4一、基金智能定投的特點 5（一）易于控制投資方式 5（二）適合長期投資 6（三）更適合投資新興市場和小型股票基金 7二、基金智能定投的優(yōu)點 7（一）省時省力，省事省心 7（二）定期投資，積少成多 8（三）不用考慮投資時點（四）平均投資，分散風(fēng)險（五）復(fù)利效果，長期可觀（六）辦理手續(xù)便捷快速三、基金定投適合哪些人 10（一）領(lǐng)固定薪水的上班族 10（二）于未來某一時點有特殊資金需求者 10（三）不喜歡承擔過大投資風(fēng)險者四、基金定投業(yè)務(wù)相關(guān)知識 11（一）基金定投業(yè)務(wù)辦理方式 11（二）基金定投業(yè)務(wù)最低申購金額（三）基金定投月扣款時間（四）基金定投持有期的計算五、投資原則（一）設(shè)定理財目標（二）量力而行 12（三）選擇有上升趨勢的市場 12（四）投資期限決定投資對象六、投資誤區(qū) 13后記參考文獻(References) 14序言:招商銀行基金智能定投的選擇與應(yīng)用摘要關(guān)鍵詞基金定投是定期定額投資基金的簡稱，是指在固定的時間（如每月8日）以固定的金額（如500元）投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。這樣投資可以平均成本、分散風(fēng)險，比較適合進行長期投資?；鸲ㄍ队袘腥死碡斨Q，價值緣于華爾街流傳的一句話：“要在市場中準確地踩點入市，比在空中接住一把飛刀更難。” 如果采取分批買入法，就克服了只選擇一個時點進行買進和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投資中立于不敗之地，即定投法。一般流程、一般而言，基金的投資方式有兩種，即單筆投資和定期定額。由于基金“定額定投”起點低、方式簡單，所以它也被稱為“小額投資計劃”或“懶人理財”?！跋鄬Χㄍ?，一次性投資收益可能很高，但風(fēng)險也很大?！睆那澳觊_始進行定投的劉女士告訴記者，“我現(xiàn)在每月投資1000元，留給3 歲的女兒做教育基金，所以我更看重穩(wěn)妥和省心，錢放進去就不用操心了。”由于規(guī)避了投資者對進場時機主觀判斷的影響，定投方式與股票投資或基金單筆投資追高殺跌相比，風(fēng)險明顯降低?；鸲ㄆ诙~投資具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風(fēng)險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本， 因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。一、基金智能定投特點（一）易于控制投資方式普通投資者很難適時掌握正確的投資時點，常?？赡苁窃谑袌龈唿c買入，在市場低點賣出。而采用基金定期定額投資方式，不論市場行情如何波動，每個月固定一天定額投資基金，由銀行自動扣款，自動依基金凈值計算可買到的基金份額數(shù)。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均。舉例來說，若您每隔兩個月投資100元于某一只開放式基金，1年下來共投資6次總金額為600元，每次投資時基金的申購價格分別為1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，則您每次可購得的份額數(shù)分別為100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，累計份額數(shù)為611.2份，則平均成本為600611.2=0.982元，而投資報酬率則為（1.1611.2-600)600100%=12.05%，比起一開始即以1元的申購價格投資600元的投資報酬率10%為佳。(注：基金投資有風(fēng)險，過往范例僅供參考，不作為基金投資收益率的暗示或保證。)（二）適合長期投資由于定期定額是分批進場投資，當股市在盤整或是下跌的時候，由于定期定額是分批承接，因此反而可以越買越便宜，股市回升后的投資報酬率也勝過單筆投資。對于中國股市而言，長期看應(yīng)是震蕩上升的趨勢，因此定期定額非常適合長期投資理財計劃。 摩根富林明投顧公司對臺灣投資者的調(diào)研結(jié)果顯示，約有30%的投資者選擇定期定額投資基金的方式。尤其是31-40歲的壯年族群，有高達36%的比例從事這項投資。投資者對投資工具的滿意度調(diào)查顯示，買賣臺灣股票投資者的滿意度為39.5%，單筆購買臺灣基金者滿意度達55%，單筆投資海外基金者滿意度達52.5%，而定期定額投資基金者的滿意度則高達53.2%，進一步說明投資者對波動性較低、追求中長線穩(wěn)定增值投資標的較為青睞。（三）更適合投資新興市場和小型股票基金中長期定期定額投資績效波動性較大的新興市場或者小型股票型海外基金，由于股市回調(diào)時間一般較長而速度較慢，但上漲時間的股市上漲速度較快，投資者往往可以在股市下跌時累積較多的基金份額，因而能夠在股市回升時獲取較佳的投資報酬率。根據(jù)Lipper 基金資料顯示，截至2005年6月底，最近三年持續(xù)扣款投資在任一新興市場或小型公司股票類型基金的投資者至少有23%的平均報酬率。自動扣款，手續(xù)簡單定期定額投資基金只需投資者去基金代銷機構(gòu)辦理一次性的手續(xù)，此后每期的扣款申購均自動進行，一般以月為單位，但是也有以半月、季度等其它時間限期作為定期的單位的。相比而言，如果自己去購買基金，就需要投資者每次都親自到代銷機構(gòu)辦理手續(xù)。因此定期定額投資基金也被稱為“懶人理財術(shù)”，充分體現(xiàn)了其便利的特點。二、基金智能定投的優(yōu)點（一）省時省力，省事省心辦理基金定投之后，代銷機構(gòu)會在每個固定的日期自動扣繳相應(yīng)的資金用于申購基金，投資者只需確保銀行卡內(nèi)有足夠的資金即可，省去了去銀行或者其他代銷機構(gòu)辦理的時間和精力。 （二）定期投資，積少成多投資者可能每隔一段時間都會有一些閑散資金，通過定期定額投資計劃購買標的進行投資增值可以“聚沙成丘”，在不知不覺中積攢一筆不小的財富。 （三）不用考慮投資時點投資的要訣就是“低買高賣”，但卻很少有人在投資時掌握到最佳的買賣點獲利，為避免這種人為的主觀判斷失誤，投資者可通過“定投計劃”來投資市場，不必在乎進場時點，不必在意市場價格，無需為其短期波動而改變長期投資決策。 （四）平均投資，分散風(fēng)險資金是分期投入的，投資的成本有高有低，長期平均下來比較低，所以最大限度地分散了投資風(fēng)險。 （五）復(fù)利效果，長期可觀“定投計劃”收益為復(fù)利效應(yīng)，本金所產(chǎn)生的利息加入本金繼續(xù)衍生收益，通過利滾利的效果，隨著時間的推移，復(fù)利效果越明顯。定投的復(fù)利效果需要較長時間才能充分展現(xiàn)，因此不宜因市場短線波動而隨便終止。只要長線前景佳，市場短期下跌反而是累積更多便宜單位數(shù)的時機，一旦市場反彈，長期累積的單位數(shù)就可以一次獲利。 （六）辦理手續(xù)便捷快速目前，各大銀行以及證券公司都開通了基金定投業(yè)務(wù)，值得一提的是，基金定投的進入門檻較低，例如工商銀行的定投業(yè)務(wù)，最低每月投資200元就可以進行基金定投；農(nóng)業(yè)銀行的定投業(yè)務(wù)，基金定投業(yè)務(wù)最低申購額僅為每月100元。投資者可以在網(wǎng)上進行基金的申購、贖回等所有交易，實現(xiàn)基金賬戶與銀行資金賬戶的綁定，設(shè)置申購日、金額、期限、基金代碼等進行基金的定期定額定投。與此同時，網(wǎng)上銀行還具備基金賬戶查詢、基金賬戶余額查詢、凈值查詢、變更分紅方式等多項功能，投資者可輕松完成投資。三、基金定投適合哪些人（一）領(lǐng)固定薪水的上班族大部份的上班族薪資所得在扣除日常生活開銷后，所剩余的金額往往不多，小額的定期定額投資方式最為適合。而且由于上班族大多無法時常親自于營業(yè)時間內(nèi)至金融機構(gòu)辦理申購手續(xù)，因此設(shè)定于指定帳戶中自動扣款的定期定額投資，對上班族來說是最省時省事的方式。 （二）于未來某一時點有特殊資金需求者例如三年后須付購屋首期款、二十年后子女出國留學(xué)基金，乃至于三十年后自己的退休養(yǎng)老基金等等。在已知未來將有大額資金需求時，提早以定期定額小額投資方式來規(guī)劃，不但不會造成自己經(jīng)濟上的負擔，更能讓每月的小錢在未來變成大錢。 （三）不喜歡承擔過大投資風(fēng)險者由于定期定額投資有投資成本加權(quán)平均的優(yōu)點，能有效降低整體投資的成本，使得價格波動的風(fēng)險下降，進而提升獲利的機會。方小姐從事銷售工作，每年年末的時候總有一筆不小的獎金收入。為降低投資風(fēng)險，方小姐一直通過 定投的方式 分批入市，但若將未能及時參與定投計劃的資金留在銀行活期賬戶中，收益又不盡人意。方小姐選擇將預(yù)備投資的資金買成嘉實貨幣基金，然后通過嘉實智能定投的“定期定額轉(zhuǎn)換功能”將貨幣基金轉(zhuǎn)換成股票型基金。這樣一來，一則操作方便，二則也提升了閑置資金利用效率。四、基金定投業(yè)務(wù)相關(guān)知識（一）基金定投業(yè)務(wù)辦理方式若已開立基金賬戶，只需在日?；鸾灰讜r間攜帶有效證件、資金卡/銀行卡到指定代銷機構(gòu)網(wǎng)點簽訂定期扣款協(xié)議，約定每月扣款時間和扣款金額。 若尚未開立基金賬戶，可到營業(yè)網(wǎng)點申請開立基金賬戶， 同時開辦定期定額業(yè)務(wù)。 若尚未有銀行賬戶，須先開立銀行賬戶，用于定 期扣劃申購資金。開戶和申購可同時在代銷機構(gòu)的網(wǎng)點辦理。 （二）基金定投業(yè)務(wù)最低申購金額不同渠道對定投最低金額的限制不同，如郵行定投業(yè)務(wù)每月最低申購金額為100元，工行定投業(yè)務(wù)每月最低申購金額為200元，追加投資的差額須為100元的整數(shù)倍。而招商銀行每月最低申購金額為300元。 （三）基金定投月扣款時間基金定投劃款期限通常為一個月，但不同代銷渠道約定的每月扣款日期有不同。如，工商銀行定投業(yè)務(wù)每月扣款時間為每月的第一個工作日，投資期限有3年和5年兩種。而招商銀行扣款時間則為每月8號。 （四）基金定投持有期的計算在不同渠道辦理定投，對基金持有期的計算也有所不同。如工商銀行、招商銀行，持有時間按照各筆投入分筆計算，客戶可以在定投期滿之前隨時贖回；而廣發(fā)證券對持有時間則統(tǒng)一從首次扣款算起，但客戶無法在定投合同到期前辦理贖回。 五、投資原則（一）設(shè)定理財目標每個月可以定時扣款3000元或5000元，凈值高時買進的份額數(shù)少，凈值低時買進的份額數(shù)多，這樣可分散進場時間。這種“平均成本法”最適合籌措退休基金或子女教育基金等。 （二）量力而行定期定額投資一定要做得輕松、沒負擔，曾有客戶為分散投資標的而決定每月扣款50000元，但一段時間后卻必須把定期存款取出來繼續(xù)投資，這樣太劃不來。建議大家最好先分析一下自己每月收支狀況，計算出固定能省下來的閑置資金，3000元、5000元都可以。 （三）選擇有上升趨勢的市場超跌但基本面不錯的市場最適合開始定期定額投資，即便目前市場處于低位，只要看好未來長期發(fā)展，就可以考慮開始投資。 （四）投資期限決定投資對象定期定額長期投資的時間復(fù)利效果分散了股市多空、基金凈值起伏的短期風(fēng)險，只要能遵守長期扣款原則，選擇波動幅度較大的基金其實更能提高收益，而且風(fēng)險較高的基金的長期報酬率應(yīng)該勝過風(fēng)險較低的基金。如果較長期的理財目標是5年以上至10年、20年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是5年內(nèi)的目標，還是選擇績效較平穩(wěn)的基金為宜。 （五）持之以恒長期投資是定期定額積累財富最重要的原則，這種方式最好要持續(xù)3年以上，才能得到好的效果，并且長期投資更能發(fā)揮定期定額的復(fù)利效果。 （六）掌握解約時機定期定額投資的期限也要因市場情形來決定，比如已經(jīng)投資了2年，市場上升到了非常高的點位，并且分析之后行情可能將進入另一個空頭循環(huán)，那么最好先行解約獲利了結(jié)。如果您即將面臨資金需求時，例如退休年齡將至，就更要開始關(guān)注市場狀況，決定解約時點。 （七）善用部分解約，適時轉(zhuǎn)換基金開始定期定額投資后，若臨時必須解約贖回或者市場處在高點位置，而自己對后市情況不是很確定，也不必完全解約，可贖回部分份額取得資金。若市場趨勢改變，可轉(zhuǎn)換到另一輪上升趨勢的市場中，繼續(xù)進行定期定額投資。 （八）要信任專家開始定期定額投資時不必過份在意短期漲跌和份額數(shù)累積狀況，在必要的時候可以咨詢專家的意見。 六、投資誤區(qū)基金定期定額投資業(yè)務(wù)日漸受到投資者青睞，此投資方式不但能平均成本、分散風(fēng)險，而且投資方式類似于“零存整取”儲蓄，只要去銀行或證券營業(yè)部簽訂一份協(xié)議，就可實現(xiàn)自動投資，坐享收益，所以基金定投又被稱為“懶人投資術(shù)”。不過，定投畢竟是一項新業(yè)務(wù)，很多投資者認識上存在諸多誤區(qū)。 誤區(qū)之一：任何基金都適合定投 定投雖能平均成本，控制風(fēng)險，但也不是所有的基金都適合。債券型基金收益一般較穩(wěn)定，定投和一次性投資效果差距不是太大，而股票型基金波動較大，更適合用定投來均衡成本和風(fēng)險。 誤區(qū)之二：定投只能長期投資 定期定額投資基金雖便于控制風(fēng)險，但在后市不看好的情況下，無論是一次性投資還是定投均應(yīng)謹慎，已辦理的基金定投計劃也應(yīng)可以考慮規(guī)避風(fēng)險的問題。如，原本計劃投資五年，扣款兩年后如果覺得市場前景變壞，則可考慮先獲利了結(jié)，不必一味等待計劃到期。 誤區(qū)之三：扣款日可以是任一天 定投雖采用每月固定日扣款，但因為有的月份只有28天，為防止27.28兩日是周六周日，所以全年在固定時間扣款，扣款日只能是每月1-26日；另外，扣款日如遇節(jié)假日將自動順延，如，約定扣款日7月8日，但如果次月8日為周日，則扣款日自動順延至9日。 誤區(qū)之四：只能按月定期定額投資 一般情況下，定投只能按月投資，不過也有基金公司規(guī)定，定投可按周、按月、按雙月或季度投資?，F(xiàn)在多數(shù)單位工資一般分為月固定工資和季度獎。如月工資僅夠日常之用，季度獎可以投資，適合按季投資。如果每月工資較寬裕，或年輕人想強迫自己攢錢則可按月投資。 誤區(qū)之五：漏存、誤存后定投協(xié)議失效 投資者有時會因為忘記提前存款、工資發(fā)放延誤及數(shù)額減少等因素，造成基金定投無法正常扣款，這時有的投資者認為這是自己違