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金融理論與稅務(wù)課后答案第一章貨幣1為什么說貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物？答：貨幣是一個(gè)歷史范疇，貨幣的產(chǎn)生是與商品交換聯(lián)系在一起的。商品交換的發(fā)展經(jīng)歷了兩個(gè)階段：物物直接交換和通過媒介的商品交換。貨幣就是交換的媒介，它解決了物物交換中的矛盾。馬克思根據(jù)勞動(dòng)價(jià)值說，通過對(duì)價(jià)值形式發(fā)展的分析，論述了貨幣作為一般等價(jià)物產(chǎn)生的歷史過程。價(jià)值形式的發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段：簡(jiǎn)單的、偶然的價(jià)值形式；擴(kuò)大的價(jià)值形式；一般價(jià)值形式；貨幣價(jià)值形式。當(dāng)一般等價(jià)物的職能長(zhǎng)期固定在金銀身上以后，金銀就從商品群里分離出來，用來表現(xiàn)一切商品的價(jià)值，這種用貨幣來表示商品價(jià)值的形態(tài)，馬克思稱之為貨幣價(jià)值形態(tài)，貨幣也由此產(chǎn)生了。貨幣形態(tài)經(jīng)歷了以下階段：實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙幣和信用貨幣?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是信用貨幣。2說明貨幣諸職能的主要特征。答：貨幣作為一般等價(jià)物，具體體現(xiàn)在其諸職能中。一般認(rèn)為，貨幣具備以下四個(gè)職能：（1）價(jià)值尺度。即貨幣在衡量并表示商品價(jià)值大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。貨幣在執(zhí)行該職能時(shí)，可以是觀念形態(tài)。（2）流通手段。即當(dāng)貨幣在商品交換中起媒介作用時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。貨幣的該職能也可表述為商品交易的媒介，貨幣執(zhí)行該職能時(shí)，必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。（3）儲(chǔ)藏手段（貨幣貯藏）。即當(dāng)貨幣作為社會(huì)財(cái)富的一般代表退出流通領(lǐng)域而處于靜止?fàn)顟B(tài)時(shí)所執(zhí)行的職能。（4）支付手段。即貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立存在進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)執(zhí)行的職能。貨幣的該職能最初是由商品賒銷時(shí)所引起；后來該職能作用領(lǐng)域擴(kuò)展到商品流通領(lǐng)域之外。3闡明貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值與對(duì)外價(jià)值的聯(lián)系與區(qū)別答：貨幣具有對(duì)內(nèi)價(jià)值和對(duì)外價(jià)值。貨幣對(duì)內(nèi)價(jià)值通常是指貨幣購(gòu)買力，即貨幣在一定價(jià)格水平下購(gòu)買商品、勞務(wù)的能力；貨幣對(duì)外價(jià)值通常是指匯率，即兩國(guó)貨幣折算的比率。貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值與對(duì)外價(jià)值之間既有內(nèi)在聯(lián)系又有區(qū)別。在不兌現(xiàn)信用貨幣流通下，只能通過比較兩國(guó)貨幣購(gòu)買力，或者說兩國(guó)物價(jià)水平來間接測(cè)定匯價(jià)。所以，一國(guó)匯價(jià)與國(guó)內(nèi)物價(jià)有著內(nèi)在聯(lián)系。或者說，貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值是形成匯價(jià)的基礎(chǔ)。另一方面，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，引起匯價(jià)變動(dòng)的直接原因是一國(guó)的國(guó)際收支狀況。此外，影響匯率波動(dòng)的因素還有一國(guó)提高利率、一國(guó)稅收政策和外匯政策的調(diào)整等等?？梢娯泿诺膶?duì)內(nèi)價(jià)值與對(duì)外價(jià)值之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。4為什么說人民幣是一種信用貨幣？（02年考題）答：信用貨幣，是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。人民幣具有信用貨幣的這一性質(zhì)。（1）從人民幣產(chǎn)生的信用關(guān)系來看，人民銀行發(fā)行人民幣形成一種負(fù)債，國(guó)家相應(yīng)取得商品和勞務(wù)；人民幣持有人是債權(quán)人，有權(quán)隨時(shí)從社會(huì)取得某種價(jià)值物。（2）從人民幣發(fā)行的程度看，人民幣是通過信用程序發(fā)行出去的，或是直接由發(fā)放貸款投放的，或是由客戶從銀行提取現(xiàn)鈔而投放的。人民銀行發(fā)行或收回人民幣，相應(yīng)要引起銀行存款和貸款的變化。所以，從人民幣產(chǎn)生的基礎(chǔ)和發(fā)行程序可見，人民幣是信用貨幣。5在現(xiàn)代信用貨幣制度下，國(guó)際貨幣有哪些特點(diǎn)？答：在現(xiàn)代各國(guó)普遍實(shí)行不兌現(xiàn)信用制度下，黃金已基本喪失世界貨幣的地位，而由某些國(guó)家的不兌現(xiàn)的信用貨幣取而代之，稱之為國(guó)際貨幣。能夠在世界市場(chǎng)上執(zhí)行貨幣職能的少數(shù)國(guó)家貨幣，必須具有廣泛的可普遍接受性和可自由兌換貨幣的特點(diǎn)。如在國(guó)際結(jié)算、支付中得到廣泛的應(yīng)用；作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)；無需經(jīng)國(guó)家貨幣主管當(dāng)局批準(zhǔn)，即可在市場(chǎng)上自由兌換成其他貨幣。當(dāng)然，能夠具有這種能力的只是那些在國(guó)際貿(mào)易中占有較大份額，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)國(guó)家的貨幣，而不是所有國(guó)家發(fā)行的主權(quán)貨幣。第三章利息和利率1應(yīng)如何認(rèn)識(shí)利息的實(shí)質(zhì)。答：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家從借貸關(guān)系表面出發(fā)，認(rèn)為利息是貨幣所有者因出讓貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的補(bǔ)償?；蛘哒f，是資金短缺者從市場(chǎng)上籌集資金的成本。因?yàn)樵诮栀J關(guān)系中，利息是資金使用權(quán)的價(jià)格表現(xiàn)形式。一方面，對(duì)于借款人來說，利息是其借入資本所必須做的補(bǔ)償，數(shù)量多少通常由市場(chǎng)利率水平?jīng)Q定的，無論盈虧都要支付，利息率的高低與借入者的利潤(rùn)成反比；另一方面，在借貸活動(dòng)中，貸出者只是出讓了貨幣的使用權(quán)，而保留了貨幣的所有權(quán)，即貨幣資本的所有權(quán)和使用權(quán)發(fā)生分離，從而使得貸出者有權(quán)要求借入者還本并付息。馬克思對(duì)利息從本質(zhì)上進(jìn)行了分析，認(rèn)為借貸雙方都是把同一貨幣額作為資本支出的，但它只有在借入者手中才能執(zhí)行資本的職能。同一貨幣額作為資本對(duì)借貸雙方同時(shí)存在，這并不會(huì)使利潤(rùn)增加一倍，它所以能對(duì)雙方都作為資本執(zhí)行職能，只是由于利潤(rùn)的分割，其中歸貸出者的部分叫做利息。因此，從本質(zhì)上說，利息是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式，是利潤(rùn)的一部分。2說明利率和收益率之間的區(qū)別和聯(lián)系。答：利率是一定時(shí)期的利息額與本金的比率；收益率是收益額與投資額的比率。利息率和收益率是既相互區(qū)別，又相互聯(lián)系的。對(duì)于存款來說，由于到期償還金額與最初投資資本金是一樣的，因此，利率與收益率是一樣的。對(duì)于大多數(shù)債權(quán)憑證來說，如可流通的債券憑證，由于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格是波動(dòng)的，債券參與二級(jí)市場(chǎng)交易，實(shí)現(xiàn)的價(jià)值就不確定，從而收益率可能會(huì)高于或低于票面利率。因此，有些債券雖然有票面利率，但實(shí)際收益率與票面利率都不相等，這種反映投資者實(shí)際獲得水平的收益率又被稱為有效利率。3為什么說利率水平應(yīng)以平均利潤(rùn)率為上限？答：通貨膨脹是影響資金總需求的一個(gè)的一個(gè)重要的宏觀經(jīng)濟(jì)因素，名義利率是包含著通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦仕?，?shí)際利率是沒有考慮通貨膨脹因素影響下的均衡利率。名義利率、實(shí)際利率和通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是：名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率。這一關(guān)系表明，名義利率與通貨膨脹率成正比，通貨膨脹率越高，名義利率也越高，才能使貸款人獲得的補(bǔ)償接近實(shí)際利率。相反，在通貨膨脹率降低后，名義利率也應(yīng)有所降低。例如，我國(guó)在1988年以來，國(guó)家對(duì)儲(chǔ)蓄存款實(shí)際保值貼補(bǔ)政策，就是針對(duì)物價(jià)持續(xù)上漲而采取的維持一定水平實(shí)際利率的措施。又如，1996-1997年間，連續(xù)7次降息，則是在物價(jià)下落以及出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的情況下，所采取的利率政策。4利率與匯率的關(guān)系如何？在我國(guó)當(dāng)前的情況下，利率政策的制定要不要考慮與匯率政策的協(xié)調(diào)問題？答：匯率對(duì)利率的影響體現(xiàn)在銀行匯率變動(dòng)而導(dǎo)致的外匯收支變化對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)供求的改變上。從理論上說，人民幣匯率降低有利于出口和吸引外資流入，增加外匯收入，從而增加人民幣的需求和供給，進(jìn)而增加金融市場(chǎng)的資金流量，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格上升，利率下降。反過來說，要保持人民幣匯率穩(wěn)定，減輕其貶值的壓力，人民幣的利率水平就不能過低。因?yàn)?，盡管我國(guó)尚未實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目的開放，利率水平的高低不會(huì)成為短期國(guó)際資本流動(dòng)的決定因素，國(guó)際資本的流動(dòng)與匯率之間的相互關(guān)系也不強(qiáng)，利率平價(jià)理論不起作用，但降低利率使國(guó)內(nèi)利率接近甚至低于國(guó)際利率，就會(huì)導(dǎo)致套匯和逃匯的增加，進(jìn)而威脅人民幣匯率穩(wěn)定政策的執(zhí)行。到目前為止，人民幣利率和匯率之間還缺乏內(nèi)在的聯(lián)系機(jī)制。匯率實(shí)現(xiàn)對(duì)外均衡的目標(biāo)，利率實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)均衡的目標(biāo)。5我國(guó)利率體系的現(xiàn)狀及未來的發(fā)展方向是什么？答：（1）利率體系的概念：利率體系是指一個(gè)國(guó)家由中央銀行利率、同業(yè)拆借利率、銀行存貸款利率和證券市場(chǎng)利率等多種類型、多個(gè)層次的利率所形成的相互影響、相互制約的能夠有效引導(dǎo)資金流動(dòng)和合理配置資源的有機(jī)體系。（2）我國(guó)利率體系的過去和未來我國(guó)在金融市場(chǎng)發(fā)展以前，曾長(zhǎng)期是官定利率與民間利率并存的雙軌利率體系。官定利率就是由中國(guó)人民銀行制定并公布執(zhí)行的人民幣存貸款利率，民間利率是違法的。改革開放以來，利率體系隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)體系的改革而朝著多元化、多層次文獻(xiàn)發(fā)展，并已經(jīng)形成了中央銀行存貸基準(zhǔn)利率、同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、商業(yè)銀行存貸款利率和市場(chǎng)利率并存的格局。我國(guó)當(dāng)前的利率體系可分為四個(gè)層次：中央銀行基準(zhǔn)利率：包括存款準(zhǔn)備金利率、中央銀行再貸款率、再貼現(xiàn)利率。銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率：包括有全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)利率（CIBOR）、銀行間國(guó)債市場(chǎng)利率。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。市場(chǎng)利率：指深滬證券交晚所債券市場(chǎng)利率、民間借貸利率。（3）我國(guó)利率體系的未來我國(guó)利率體系未來的發(fā)展目標(biāo)是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心的、中央銀行可以有效控制的、多層次的、有彈性的、能夠充分反映市場(chǎng)資金供求的利率體系。3我國(guó)應(yīng)如何發(fā)揮利率引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用？答：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，只有實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，才能夠充分發(fā)揮利率引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用。廣義的利率市場(chǎng)化，是指市場(chǎng)利率價(jià)格總水平的變動(dòng)主要由資本平均利潤(rùn)率、市場(chǎng)資金供求和物價(jià)總水平的變動(dòng)等經(jīng)濟(jì)因素決定，使利率能夠真正發(fā)揮引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用。狹義的利率市場(chǎng)化，是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心、中央銀行可以有效調(diào)節(jié)的多層次、有彈性、能夠充分反映市場(chǎng)資金供求的利率體系。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的利率體系，利率市場(chǎng)化改革應(yīng)包括以下具體內(nèi)容：（1）在中央銀行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄及存貸款利率方面，要從收入分配角度出發(fā)制定利率。一方面，使中央銀行的基準(zhǔn)利率成為既尊重市場(chǎng)利率水平，又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具；另一方面，使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準(zhǔn)利率和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)情況，靈活調(diào)整自身的利率政策，達(dá)到降低成本、防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)效用最大化的目的。（2）發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和國(guó)債市場(chǎng)，形成真正的、有影響的市場(chǎng)利率。（3）通過法定利率的市場(chǎng)化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實(shí)現(xiàn)高效、統(tǒng)一、有彈性、多層次、多樣化的利率體系。利率市場(chǎng)化，是我國(guó)金融體制改革的難關(guān)。但利率市場(chǎng)化改革，對(duì)于完善中央銀行宏觀調(diào)控機(jī)制，使國(guó)有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作，提高社會(huì)資金的使用效率、合理配置資源等都有著積極的促進(jìn)作用，并有用于金融創(chuàng)新和金融市場(chǎng)的國(guó)際化發(fā)展。第四章金融機(jī)構(gòu)體系1怎樣理解商業(yè)銀行的職能作用？答：商業(yè)銀行作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)中最重要的金融中介機(jī)構(gòu)，具有不可替代的作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮其職能作用。（1）商業(yè)銀行的信用中介職能。是商業(yè)銀行最基本的職能，也是最能反映其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特征的職能。其實(shí)質(zhì)是通過商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)把社會(huì)上的各種閑散資金集中到銀行，再通過商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，把它投向社會(huì)經(jīng)濟(jì)各部門。商業(yè)銀行作為貨幣資本的貸出者和借入者實(shí)現(xiàn)貨幣資本的融通。商業(yè)銀行的信用中介職能實(shí)現(xiàn)資本余缺的調(diào)劑，并不改變貨幣資本的所有權(quán)，只是改變了使用權(quán)，這種使用權(quán)的改變，驛經(jīng)濟(jì)生活可以起到一個(gè)多層面的調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)化作用：把暫時(shí)從再生產(chǎn)過程中游離出來的閑置資金轉(zhuǎn)化為可用資金，提供了擴(kuò)大生產(chǎn)手段的機(jī)會(huì)；可將用于消費(fèi)的資金轉(zhuǎn)化為投資，加速經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；可以把短期貨幣資本轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期貨幣資本，在利潤(rùn)原則的支配下，還可以把貨幣資本從效益低的部門引向效益高的部門，形成對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)。（2）商業(yè)銀行的支付中介職能。商業(yè)銀行在存款的基礎(chǔ)上，為客戶兌付現(xiàn)款等，成為工商業(yè)團(tuán)體和個(gè)人的貨幣保管者、出納和支付代理人。支付中介職能的發(fā)揮，大大減少了現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會(huì)流通費(fèi)用，加速了結(jié)算過程和貨幣資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。支付職能在邏輯上先于信用中介職能，它最早產(chǎn)生于貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)。但支付中介職能的發(fā)展，也有賴于信用中介職能，兩者是相互聯(lián)系、相互促進(jìn)的，兩者互動(dòng)構(gòu)成了銀行存貸資本的整體運(yùn)動(dòng)。（3）商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造職能。這是在信用中介和支付中介職能基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。商業(yè)銀行利用吸收的存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，貸款又轉(zhuǎn)化為派生存款，在這種存款不提取或不完全提現(xiàn)的情況下，最終形成數(shù)倍于原生存款的派生存款。商業(yè)銀行并不能無限制地創(chuàng)造信用，更不能憑空創(chuàng)造信用，這要受以下因素的制約：要以原始存款為基礎(chǔ)；商業(yè)銀行信用創(chuàng)造，要受中央銀行法定存款準(zhǔn)備金率和現(xiàn)金的漏損率的制約，創(chuàng)造能力與其成反比；信用創(chuàng)造的條件，是要有貸款需求。如果沒有足夠的貸款需求，存款貸不出去，就談不上創(chuàng)造。因此，對(duì)商業(yè)銀行來說，吸收存款的多少具有非常重要的意義。（4）商業(yè)銀行的金融服務(wù)職能。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各金融中介機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，人們對(duì)財(cái)富的管理要求也相應(yīng)提高。商業(yè)銀行根據(jù)客戶的要求不斷拓展自己的金融服務(wù)領(lǐng)域，如信托、租賃、咨詢、經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)以及國(guó)際業(yè)務(wù)等，并在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中占據(jù)越來越重要的地位。總之，商業(yè)銀行的性質(zhì)和地位，決定了商業(yè)銀行在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著重要的職能作用。2簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的組織形式類型。答：商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)可以從其外部組織形式和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)兩方面來認(rèn)識(shí)。商業(yè)銀行的外部組織形式是指商業(yè)銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的存在形式。從全球商業(yè)銀行看主要有以下幾種類型：（1）單一銀行制，也稱獨(dú)家銀行制。其特點(diǎn)是銀行業(yè)務(wù)完全由各自獨(dú)立的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，不設(shè)或限設(shè)分支機(jī)構(gòu)，是美國(guó)最古老的銀行形式之一。（2）分行制。其特點(diǎn)是，法律允許除了總行以外，在本市及國(guó)內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，總行一般設(shè)在各大中心城市，所有分支機(jī)構(gòu)統(tǒng)一由總行領(lǐng)導(dǎo)指揮。這種銀行制度起源于英國(guó)的股份銀行，目前，世界上大多數(shù)國(guó)家采用這種銀行制度。（3）銀行持股公司。是指由一個(gè)集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的銀行。在法律上，這些銀行是獨(dú)立的，但其業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)決策，都屬于同一股權(quán)公司控制。這種商業(yè)銀行的組織形式在美國(guó)最為流行。銀行持股公司制有兩種類型：一種是非銀行持股公司，一種是銀行持股公司。（4）連鎖銀行制，又稱聯(lián)合銀行制。其特點(diǎn)是由某一個(gè)人或某一集團(tuán)購(gòu)買若干獨(dú)立銀行的多數(shù)股票，這些銀行在法律上是獨(dú)立的，也沒有股權(quán)公司的形式存在，但其所有權(quán)掌握在某一個(gè)人或某一集團(tuán)手中，其業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策均由一個(gè)人或一個(gè)決策集團(tuán)控制。（5）跨國(guó)聯(lián)合制。是指擁有廣泛的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)，在一些國(guó)家和地區(qū)經(jīng)營(yíng)存放款及其他業(yè)務(wù)的國(guó)際性銀行組織形式。3中央銀行產(chǎn)生的必要性是什么？（02年考題）答：中央銀行產(chǎn)生的必要性是：（1）由于銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要；（2）銀行業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，票據(jù)交換及清算中不能得到及時(shí)、合理處理?？陀^上需要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)為之服務(wù)；（3）商業(yè)銀行也往往限于資金調(diào)度不靈的窘境，有時(shí)則因支付能力不足而破產(chǎn)。因而客觀上需要一個(gè)統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)作為其他眾多銀行的后盾，在必要時(shí)為它們提供資金支持；（4）銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且銀行在競(jìng)爭(zhēng)中的破產(chǎn)、倒閉，給經(jīng)濟(jì)造成動(dòng)蕩不安。因此，客觀上需要有一個(gè)能代表政府意志的專門機(jī)構(gòu)，從事金融管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)工作。4分析各國(guó)中央銀行如何發(fā)揮其各項(xiàng)職能的？答：中央銀行是政府的金融管理機(jī)構(gòu)，代表國(guó)家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策，中央銀行行使的基本職能有：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國(guó)家的銀行。（1）發(fā)行的銀行。是指壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。目前，世界上幾乎所有國(guó)家的現(xiàn)鈔都是由中央銀行發(fā)行。（2）銀行的銀行。這是最能體現(xiàn)中央銀行作為特殊金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的職能之一。中央銀行具有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)。作為金融管理機(jī)構(gòu)，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)施以有效的影響：也主要是通過這一職能，具體表現(xiàn)在三個(gè)方面：集中存款準(zhǔn)備金；最終貸款人；組織全國(guó)的清算。（3）國(guó)家的銀行。是指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國(guó)庫(kù)收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)。作為國(guó)家銀行的職能，主要是通過以下幾個(gè)方面得到體現(xiàn)：代理國(guó)庫(kù)；代理國(guó)家債券的發(fā)行；對(duì)國(guó)家給予信貸支持；保管外匯和黃金儲(chǔ)備，進(jìn)行外匯、黃金買賣和管理；制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。此外，中央銀行作為國(guó)家的銀行，還代表政府參加國(guó)際金融組織，從事國(guó)際金融活動(dòng)；充當(dāng)政府顧問，提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議等。5政策性金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)有哪些？（04年、03年考題）答：（1）有特定的融資途徑，主要是財(cái)政撥款和發(fā)行金融債券；（2）資本金多由政府財(cái)政撥付；（3）不以贏得為目的，虧損由財(cái)政彌補(bǔ)；（4）有特定的服務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)；（5）業(yè)務(wù)一般由商業(yè)銀行代理。第五章商業(yè)銀行業(yè)務(wù)1說明商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則及其相互關(guān)系。（02年考題）答：各國(guó)商業(yè)銀行已普遍認(rèn)同了經(jīng)營(yíng)管理中所必須遵循的三項(xiàng)原則：安全性、流動(dòng)性和盈利性。（1）安全性。是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對(duì)它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。因?yàn)樯虡I(yè)銀行自有資本較少，經(jīng)受不起較大的損失；商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)條件的特殊性，主要是負(fù)債經(jīng)營(yíng)；商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等。因此，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)決定了商業(yè)銀行保持經(jīng)營(yíng)安全的必要性。（2）流動(dòng)性。是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提存和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。因?yàn)樯虡I(yè)銀行是典型的負(fù)債經(jīng)營(yíng)；資金運(yùn)用的不確定性也需要資產(chǎn)保持流動(dòng)性。（3）盈利性。一切經(jīng)營(yíng)企業(yè)都有一個(gè)共同的目標(biāo)追求盈利。商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣信用的企業(yè)，當(dāng)然也不例外。商業(yè)銀行盈利水平的提高，能夠使投資者獲得較高的收益；增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，提高銀行信譽(yù)；以及增強(qiáng)了商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力等。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則之間是有矛盾的，這種矛盾關(guān)系要求商業(yè)銀行的管理者必須對(duì)“三性”原則進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)。因此，現(xiàn)代商業(yè)銀行必須在追求盈利目標(biāo)的同時(shí)，兼顧安全性和流動(dòng)性。2商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論經(jīng)歷了幾個(gè)發(fā)展階段？其主要內(nèi)容是什么？答：為實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則，西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的發(fā)展。（一）資產(chǎn)管理理論。20世紀(jì)60年代以前，金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，金融工具單調(diào)，金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行為主。這時(shí)，商業(yè)銀行有穩(wěn)定的資金來源，其資金來源渠道穩(wěn)定，并主要來自活期存款。因此，銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)放在資產(chǎn)業(yè)務(wù)上。資產(chǎn)管理理論認(rèn)為：銀行資金來源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行無法控制的外生變量，銀行應(yīng)主要通過對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。資管理理論隨著歷史的發(fā)展經(jīng)歷了以下幾個(gè)發(fā)展階段：（1）商業(yè)貸款理論，也稱“真實(shí)票據(jù)論”，出現(xiàn)在18世紀(jì)。該理論主張資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于短期自償性貸款以保持與活期存款資金來源相適應(yīng)。（2）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論，出現(xiàn)在20世紀(jì)20年代。該理論認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性強(qiáng)弱取決于其資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力，因此保持資產(chǎn)流動(dòng)性的最好方法是“持有可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)”。（3）預(yù)期收入理論，出現(xiàn)在20世紀(jì)40年代。該理論認(rèn)為，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收入，而不是貸款期限的長(zhǎng)短。資產(chǎn)管理理論強(qiáng)調(diào)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性為先的管理理念。在20世紀(jì)60年代以前的100多年里，對(duì)整個(gè)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展、商業(yè)銀行在金融業(yè)地位的鞏固起到了重要的作用。（二）負(fù)債管理理論。負(fù)債管理理論的興起是與20世紀(jì)五六十年代的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的變化相適應(yīng)的。（1）西方各國(guó)戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)迅速發(fā)展，非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)務(wù)在資金來源的渠道和數(shù)量上展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)；（2）30年代的大危機(jī)之后，各國(guó)都加強(qiáng)了金融管理，制定銀行法，對(duì)利率實(shí)施管理；（1）金融創(chuàng)新為商業(yè)銀行擴(kuò)大資金來源提供了可能性；（2）西方各國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立和發(fā)展也激發(fā)了銀行的冒險(xiǎn)精神和進(jìn)取意識(shí)。在這種背景和經(jīng)濟(jì)條件下，六七十年代負(fù)債管理理論盛行一時(shí)。負(fù)責(zé)管理理論主張以負(fù)債的方法來保證銀行流動(dòng)性的需要，使銀行的流動(dòng)性與盈利性的矛盾得到協(xié)調(diào)。同時(shí)，使傳統(tǒng)的流動(dòng)性為先的經(jīng)營(yíng)管理理念轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性、安全性和盈利性并重；使銀行在管理手段上有了質(zhì)的變化，將管理的視角由單純資產(chǎn)管理擴(kuò)展到負(fù)債管理，使銀行能夠根據(jù)資產(chǎn)的需要來調(diào)整負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了銀行的主動(dòng)性和靈活性，提高了銀行資產(chǎn)的盈利水平。但同時(shí)也增大了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加了銀行的經(jīng)營(yíng)成本，不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。（三）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論。資產(chǎn)負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代后期，市場(chǎng)利率大幅上升，使得負(fù)債管理在負(fù)債成本提高和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加等方面的缺陷越來越明顯，單純的負(fù)債管理已不能滿足銀行經(jīng)營(yíng)管理的需要。各國(guó)金融管制的放松，使得銀行吸收存款的壓力減少，因此商業(yè)銀行由單純的偏重資產(chǎn)或負(fù)債管理轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債綜合管理。資產(chǎn)負(fù)債管理理論認(rèn)為：商業(yè)銀行單靠資金管理或單靠負(fù)債管理都能以達(dá)到流動(dòng)性、安全性、盈利性的均衡。銀行應(yīng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債兩方面業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位、多層次的管理，保證資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的及時(shí)性、靈活性，以此保證流動(dòng)性供給能力。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論既吸收了資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論的精華，又克服了其缺陷，從資產(chǎn)、負(fù)債平衡的角度去協(xié)調(diào)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性之間的矛盾，使銀行經(jīng)營(yíng)更為科學(xué)。3商業(yè)銀行資本金的主要作用是什么？答：商業(yè)銀行資本的作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）資本可以吸收銀行的經(jīng)營(yíng)虧損，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，為銀行避免破產(chǎn)提供了緩沖的余地。（2）資本為銀行的注冊(cè)、組織營(yíng)業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營(yíng)提供起動(dòng)資金，如建設(shè)辦公大樓或安裝設(shè)備等。（3）銀行資本有助于樹立公眾對(duì)銀行的信心，它向銀行的債權(quán)人顯示了銀行的實(shí)力。（4）銀行資本為銀行的擴(kuò)張，銀行新業(yè)務(wù)、新計(jì)劃的開拓與發(fā)展提供了資金。（5）銀行資本作為銀行增長(zhǎng)的監(jiān)控者，有利于保證單個(gè)銀行增長(zhǎng)的長(zhǎng)期性和可持續(xù)性?？傊?，銀行資本的關(guān)鍵作用在于吸收意外損失和消除銀行的不穩(wěn)定因素。4商業(yè)銀行資產(chǎn)的主要作用是什么？答：商業(yè)銀行狹義的現(xiàn)金資產(chǎn)是指銀行庫(kù)存現(xiàn)金；一般意義上理解現(xiàn)金，是指廣義的現(xiàn)金資產(chǎn)，即包括現(xiàn)金和準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)具有流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高、交易成本低的特點(diǎn)，是維護(hù)商業(yè)銀行支付能力的第一道防線，也稱為一級(jí)準(zhǔn)備。其作用具體表現(xiàn)為：（1）現(xiàn)金資產(chǎn)是商業(yè)銀行維持其流動(dòng)性而必須持有的資產(chǎn)，它是銀行信譽(yù)的基本保證。銀行是負(fù)債運(yùn)營(yíng)的金融企業(yè)，對(duì)其存款客戶負(fù)有完全債務(wù)責(zé)任。如果銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)不足以應(yīng)對(duì)客戶的提現(xiàn)要求，將會(huì)加大銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，引起擠兌風(fēng)潮，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，弱化商業(yè)銀行的信用功能?，F(xiàn)金資產(chǎn)又是一種無形或微利的資產(chǎn)，現(xiàn)金資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重越高，銀行的盈利性資產(chǎn)就會(huì)越少?，F(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的就是要確保在銀行流動(dòng)性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達(dá)到最適度的規(guī)模。（2）適度流動(dòng)性是銀行經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵，同時(shí)也是銀行盈利性與安全性的平衡杠桿?，F(xiàn)金資產(chǎn)管理就是要著力于流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)與滿足，解決盈利性與安全性之間的矛盾的作用。5商業(yè)銀行進(jìn)行證券投資的目的是什么？答：商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，進(jìn)行證券投資主要有獲取收益、分散風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)流動(dòng)性三個(gè)目的。（1）獲取收益。證券投資是商業(yè)銀行使其閑置資金產(chǎn)生效益的最好辦法。銀行從事證券投資，使閑置資金得到了充分利用，增加了收益。商業(yè)銀行證券投資的收益包括利息收益和資本收益。（2）分散風(fēng)險(xiǎn)。如果商業(yè)銀行將資產(chǎn)全部集中在貸款上，那么一旦貸款收不回來，銀行就必須承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。銀行將部分資金用于證券投資業(yè)務(wù)，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)。銀行通過對(duì)不同發(fā)行者、不同期限、不同收益率的證券采用分散化投資策略，將銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與投資損失降低到盡可能小的程度，而貸款很難做到這一點(diǎn)。（3）增強(qiáng)流動(dòng)性。商業(yè)銀行保持一定比例的高流動(dòng)性資產(chǎn)是保證其資產(chǎn)業(yè)務(wù)安全性的重要前提。商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為應(yīng)付提存的第一準(zhǔn)備，其缺陷在于它們不是盈利產(chǎn)，如果所占比重過大，商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率勢(shì)必受到影響。由于短期證券可以迅速變現(xiàn)，而且在變現(xiàn)時(shí)的損失較小，大大增強(qiáng)了流動(dòng)性。1為什么要對(duì)貸款進(jìn)行信用分析？信用分析的主要內(nèi)容有哪些？答：對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行信用分析是為確定企業(yè)的未來還款能力如何。影響企業(yè)未來還款能力的因素主要有：財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、信用支持以及非財(cái)務(wù)因素。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財(cái)務(wù)因素雖不能構(gòu)成直接還款來源，但會(huì)影響企業(yè)的還款能力。因此，對(duì)借款企業(yè)的信用分析應(yīng)包括以下主要內(nèi)容：（1）對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。就是銀行對(duì)借款人的財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)資料所進(jìn)行的確認(rèn)、比較、研究和分析，以此掌握借款人的財(cái)務(wù)狀況，分析借款人的償債能力，預(yù)測(cè)借款人的未來發(fā)展趨勢(shì)，包括審查借款人的損益表和對(duì)借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析。（2）對(duì)借款企業(yè)的擔(dān)保分析。銀行要求借款企業(yè)對(duì)其提供的貸款給予擔(dān)保，是為了提高借款償還的可能性，降低銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn)所采取的保護(hù)性措施。它為銀行提供了一個(gè)可以影響或控制的潛在還款來源，在一定條件下?lián)?huì)變成現(xiàn)實(shí)的還款來源。因此，在銀行發(fā)放貸款時(shí)，會(huì)盡可能要求借款人為借款提供相應(yīng)的擔(dān)保，擔(dān)保形式有抵押擔(dān)保貸款、質(zhì)押擔(dān)保貸款、保證貸款及附屬合同等。擔(dān)保不是信譽(yù)的可替代物，有了擔(dān)保不一定能夠保證還款。因此，作為抵押或質(zhì)押保證的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)具有較高的流動(dòng)性。（3）非財(cái)務(wù)因素分析。為了更準(zhǔn)確地考察借款人的償債能力，一個(gè)重要的方面就是非財(cái)務(wù)因素對(duì)借款人的影響，這主要是指借款人所處的行業(yè)、經(jīng)營(yíng)特征、管理方式等。此外，借款人的還款意愿也不能忽略。2商業(yè)銀行為什么要開展中間業(yè)務(wù)？主要業(yè)務(wù)種類是什么？答：商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資財(cái)，以中間人的身份替客戶辦理收付或其他委托事項(xiàng)，為客戶提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能。商業(yè)銀行服務(wù)功能的最大轉(zhuǎn)變，集中體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)的發(fā)展上。各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，無一不把中間業(yè)務(wù)作為展示其鮮明個(gè)性的大舞臺(tái)，致使中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，服務(wù)品種層出不窮，為商業(yè)銀行注入了活力，提高了競(jìng)爭(zhēng)能力，是商業(yè)銀行最有潛力的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的種類有：匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)等。第六章信托與租賃1說明信托行為形成的條件。答：信托是財(cái)產(chǎn)的所有者為了達(dá)到一定的目的，通過簽訂合同，將其財(cái)產(chǎn)委托給信托機(jī)構(gòu)全權(quán)代為經(jīng)營(yíng)、管理或處理的行為。信托行為的形成，一般需要四個(gè)條件：（1）信托當(dāng)事人真實(shí)意思的表示。確認(rèn)信托行為的成立，必須有當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，通常有三種具體方式：一是信托合同；二是個(gè)人遺囑；三是法院依法裁定或判決信托行為成立的法律文書。（2）特定的合法目的。信托目的是信托行為成立的依據(jù)，如以委托運(yùn)用資產(chǎn)，謀取資產(chǎn)增值為目的等。這些行為的目的必須合法，并可能實(shí)現(xiàn)，否則不能確認(rèn)信托行為的成立。（3）以財(cái)產(chǎn)為中心。確認(rèn)信托行為的權(quán)力，要以財(cái)產(chǎn)為中心，沒有以財(cái)產(chǎn)為中心，沒有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，信托行為是不能成立的。（4）以信任為基礎(chǔ)。信托是一種代人理財(cái)?shù)呢?cái)產(chǎn)管理制度，它的確立必須以當(dāng)事人之間相互信任為基礎(chǔ)。即使發(fā)生信托行為，若存在不信任，甚至帶有欺騙性，在法律上仍不能確認(rèn)其為有效。2分析信托的主要職能。答：信托是財(cái)產(chǎn)的所有者為了達(dá)到一定的目的，通過簽訂合同，將其財(cái)產(chǎn)委托給信托機(jī)構(gòu)全權(quán)代為經(jīng)營(yíng)、管理或處理的行為。信托的職能主要有：財(cái)務(wù)管理職能、資金融通職能、信用服務(wù)職能等。（1）財(cái)務(wù)管理職能。資金信托的財(cái)務(wù)管理職能表現(xiàn)為信托機(jī)構(gòu)為委托人代為管理貨幣資金。信托關(guān)系建立后，盡管信托機(jī)構(gòu)要按照委托人的要求運(yùn)用財(cái)產(chǎn)，但在運(yùn)用過程中，無論信托貸款還是委托貸款，使信托財(cái)產(chǎn)不受損失和增值所應(yīng)采取的措施則是由信托機(jī)構(gòu)所確定實(shí)施的。（2）資金融通職能。資金信托作為一種信用形式，必然具有融通資金的職能。與銀行信用相比還具有長(zhǎng)期、穩(wěn)定的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是直接表現(xiàn)為貨幣資金的融通；二是資金信托長(zhǎng)期性資金來源決定了資金信托融通長(zhǎng)期資金的功能；三是通過受益權(quán)的流通轉(zhuǎn)讓也起到對(duì)貨幣資金的融通作用。（3）信用服務(wù)職能。隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的多樣化，各經(jīng)濟(jì)主體要求金融業(yè)提供多樣化、多層次、多方位的金融服務(wù)。資金信托可以彌補(bǔ)銀行信用垂直管理的不足，發(fā)揮跨地區(qū)、跨部門調(diào)劑資金余缺、溝通經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的作用，使不同的地區(qū)和部門優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而使整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)在信用的基礎(chǔ)上緊密地聯(lián)系起來。3資金信托的內(nèi)容和特點(diǎn)是什么？答：資金信托：是指以貨幣資金為信托財(cái)產(chǎn)，各信托關(guān)系人以此建立的信托。資金信托最根本的特征是以貨幣形態(tài)的信托財(cái)產(chǎn)為中心，信托終止時(shí)，受益人得到的是貨幣形態(tài)的資產(chǎn)。擁有貨幣資金的法人和自然人，為了更好地運(yùn)用和管理自己的資金，獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益，或?yàn)榱诉_(dá)到其他經(jīng)濟(jì)目的，委托信托機(jī)構(gòu)代為運(yùn)用、管理和處理受托的貨幣資金。受托人通常為銀行的信托部門或信托公司，它們?cè)谑芾磉@些業(yè)務(wù)時(shí)，收取一定的手續(xù)費(fèi)和代理費(fèi)。資金信托可分為普通資金信托和特定資金信托兩種形式。資金信托業(yè)務(wù)的特點(diǎn)可通過與銀行存款業(yè)務(wù)的比較，有以下幾個(gè)方面：（1）法律關(guān)系不同。銀行存款是“債的法律關(guān)系”，存款人是債權(quán)人，存款人并未喪失所有權(quán)；信托基金是“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律關(guān)系”，信托機(jī)構(gòu)按信托合同的規(guī)定取得“有限制”的使用權(quán)，而且在信托期間取得法律上的所有權(quán)。（2）目的不同。銀行存款人的目的，在于取得利息收入，不過問資金的使用情況。信托基金委托人的目的，在于要求信托機(jī)構(gòu)按信托合同的規(guī)定運(yùn)用信托資金，達(dá)到信托合同規(guī)定的目的。（3）業(yè)務(wù)處理不同。表現(xiàn)為服務(wù)對(duì)象重點(diǎn)不同；金錢吸收方式不同；收益分配不同；破產(chǎn)時(shí)處理方式不同。資金信托的內(nèi)容包括有：（1）融資性資金信托，包括有信托存款、信托貸款和委托貸款三種形式。（2）投資性資金信托，分為信托投資和委托投資。（3）基金性資金信托，包括勞保基金信托、各種學(xué)會(huì)基金信托、科研基金信托等。4說明融資性租賃的功能。答：融資性租賃是指出租人（租賃公司）用資金購(gòu)置承租人（需求設(shè)備的企業(yè)）選定的設(shè)備，按照簽訂的租賃協(xié)議或合同將其租給承租人長(zhǎng)期使用的一種融通資金方式，是現(xiàn)代租賃中最重要的一種形式。一般來說，融資性租賃具有以下功能：（1）在資金不足的情況下引進(jìn)設(shè)備。企業(yè)在資金不足的情況下，可運(yùn)用租賃方式引進(jìn)設(shè)備，擴(kuò)大生產(chǎn)，用設(shè)備投產(chǎn)后產(chǎn)生的效益逐年歸還租金，而不必等到有足夠的資金時(shí)，才購(gòu)買設(shè)備，可起到早投資早得益的效果，是一種“借雞生蛋，以蛋還錢”的好辦法。（2）提高資金使用效率。由于租金是分次支付，這樣，一筆資金可以引進(jìn)多套設(shè)備，起到“一錢多用”的好處。（3）成本固定，避免通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。由于租金在租賃期間是固定的，可以消除市場(chǎng)利率變動(dòng)引起成本增加的風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)因通貨膨脹引起利率上升，導(dǎo)致成本增加而遭受損失。（4）引起速度快，方式靈活。利用融資租賃方式從國(guó)外引進(jìn)設(shè)備，由于融資和引進(jìn)都由租賃公司一手辦理，企業(yè)可以節(jié)省時(shí)間和精力，加快引進(jìn)速度。租賃期限和還租次數(shù)可根據(jù)企業(yè)需要靈活確定。第七章保險(xiǎn)1分析保險(xiǎn)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的意義。答：保險(xiǎn)是以契約形式確立雙方經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)建立起來的保險(xiǎn)基金，對(duì)保險(xiǎn)合同規(guī)定范圍內(nèi)的災(zāi)害事故所造成的損失，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償或給付的一種經(jīng)濟(jì)形式。保險(xiǎn)屬于經(jīng)濟(jì)范疇。從本質(zhì)上說，保險(xiǎn)體現(xiàn)的是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，表現(xiàn)在：保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人的商品交換關(guān)系；保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人之間的收入再分配關(guān)系。從經(jīng)濟(jì)角度來看，保險(xiǎn)是一種損失分?jǐn)偡椒ǎ远鄶?shù)單位和個(gè)人繳納保險(xiǎn)費(fèi)建立保險(xiǎn)基金，使少數(shù)成員的損失由全體被保險(xiǎn)人分擔(dān)。從法律意義上說，保險(xiǎn)是一種合同行為，即通過簽訂保險(xiǎn)合同，明確雙方當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)，被保險(xiǎn)人以繳納保險(xiǎn)費(fèi)獲取保險(xiǎn)合同規(guī)定范圍的賠償，保險(xiǎn)人則有收受保險(xiǎn)費(fèi)的權(quán)利和提供賠償?shù)牧x務(wù)?？梢?，保險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)關(guān)系與法律關(guān)系的統(tǒng)一。保險(xiǎn)具有以下三個(gè)特征：（1）保險(xiǎn)是集合眾多單位和個(gè)人的經(jīng)濟(jì)互助關(guān)系。保險(xiǎn)是以大數(shù)法則為經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，以足夠數(shù)量的經(jīng)濟(jì)單位和個(gè)人所繳納的保險(xiǎn)費(fèi)，來分?jǐn)偵贁?shù)單位和個(gè)人的經(jīng)濟(jì)損失。（2）保險(xiǎn)費(fèi)率是運(yùn)用科學(xué)的方法計(jì)算出來的。所謂科學(xué)的方法即大數(shù)法則，利用這一原則可將個(gè)別危險(xiǎn)單位遭受損失的不定性變成多數(shù)單位可預(yù)知的損失，使保險(xiǎn)費(fèi)的計(jì)算準(zhǔn)確公正。（3）保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人是一種權(quán)利對(duì)等關(guān)系。保險(xiǎn)人有收取保費(fèi)的權(quán)力，也有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)；被保險(xiǎn)人有得到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)臋?quán)力，也有繳納保費(fèi)的義務(wù)。保險(xiǎn)的基本職能是組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償包括危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、損失分散和實(shí)施補(bǔ)償內(nèi)容。（1）危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。被保險(xiǎn)人參加保險(xiǎn)的唯一目的就是轉(zhuǎn)移危險(xiǎn)，人們強(qiáng)烈要求將自己事先不能預(yù)測(cè)和無力承擔(dān)的災(zāi)害事故通過保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去?？梢哉f，危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是保險(xiǎn)組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)氖滓h(huán)節(jié)和內(nèi)容，沒有危險(xiǎn)就沒有保險(xiǎn)。（2）損失分散。危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，并非災(zāi)害事故真正離開了被保險(xiǎn)人，而是保險(xiǎn)人借助眾人的財(cái)力，給遭災(zāi)受損的被保險(xiǎn)人補(bǔ)償經(jīng)濟(jì)損失。保險(xiǎn)人收取保費(fèi)和支付賠償?shù)男问?，將少?shù)人的巨額損失分散給眾多的被保險(xiǎn)人，這是由保險(xiǎn)特殊的經(jīng)濟(jì)關(guān)系決定的，保險(xiǎn)人就是利用這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系分散少數(shù)被保險(xiǎn)人的災(zāi)害事故損失。（3）實(shí)施補(bǔ)償。保險(xiǎn)實(shí)施補(bǔ)償是保險(xiǎn)職能的具體體現(xiàn)。保險(xiǎn)補(bǔ)償是在保險(xiǎn)事故出現(xiàn)，被保險(xiǎn)人遭受損失之后。保險(xiǎn)實(shí)施補(bǔ)償要以雙方當(dāng)事人簽訂的合同為依據(jù)，其補(bǔ)償?shù)姆秶幸韵聨讉€(gè)方面：被保險(xiǎn)人因?yàn)?zāi)害事故所遭受的財(cái)產(chǎn)損失；被保險(xiǎn)人因?yàn)?zāi)害事故使自己身體遭受的傷害和保險(xiǎn)期滿應(yīng)給付的保險(xiǎn)金；被保險(xiǎn)人因?yàn)?zāi)害事故依法對(duì)他人應(yīng)付的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；被保險(xiǎn)人因另一方當(dāng)事人不履行合同所遭受的經(jīng)濟(jì)損失。此外，還有災(zāi)害事故發(fā)生后，被保險(xiǎn)人因施救保險(xiǎn)標(biāo)的所發(fā)生的一切費(fèi)用。以上危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、損失分散、實(shí)施補(bǔ)償三個(gè)環(huán)節(jié)，一環(huán)扣一環(huán)，環(huán)環(huán)相連。危險(xiǎn)決定保險(xiǎn)，保險(xiǎn)分散損失，損失及時(shí)補(bǔ)償。保險(xiǎn)的基本內(nèi)涵、特征及保險(xiǎn)的基本職能決定了保險(xiǎn)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中具有存在的意義。2保險(xiǎn)的基本原則及內(nèi)容是什么？（01年考題）答：保險(xiǎn)在經(jīng)營(yíng)中要堅(jiān)持最大誠(chéng)信原則、可保利益原則、近因原則和補(bǔ)償原則。（1）最大誠(chéng)信原則。保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人在實(shí)施保險(xiǎn)行為的過程中要誠(chéng)實(shí)守信，不得隱瞞有關(guān)保險(xiǎn)合同的任何事實(shí)。最大誠(chéng)信原則是根據(jù)保險(xiǎn)的保障性和保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人所處的法律地位不同而確定的。目的是為了避免保險(xiǎn)活動(dòng)中發(fā)生欺詐行為，維護(hù)保險(xiǎn)人的正當(dāng)權(quán)益，保證保險(xiǎn)活動(dòng)的正常進(jìn)行。誠(chéng)信保險(xiǎn)的基本內(nèi)容要求：誠(chéng)信對(duì)保險(xiǎn)人的要求是，保險(xiǎn)人不得向被保險(xiǎn)人隱瞞信息，導(dǎo)致雙方簽訂對(duì)自己不利的合同；保險(xiǎn)人所簽訂的保險(xiǎn)責(zé)任和賠款處理的條文明示，不故弄玄虛，不得欺騙對(duì)方。誠(chéng)信對(duì)被保險(xiǎn)人的要求是被保險(xiǎn)人要注意告知義務(wù)的時(shí)效，如申請(qǐng)保險(xiǎn)時(shí)，要主動(dòng)向保險(xiǎn)人陳述關(guān)于所要轉(zhuǎn)嫁危險(xiǎn)的重要事實(shí)等。（2）可保利益原則?？杀＠婢褪钱?dāng)保險(xiǎn)標(biāo)的被災(zāi)害事故破壞后，被保險(xiǎn)人所遭受的損失或喪失的權(quán)益?？杀＠嬖瓌t是根據(jù)危險(xiǎn)的破壞性和被保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)移危險(xiǎn)、分散損失的目的確定的?？杀＠婢哂兄匾饬x：防止變保險(xiǎn)為賭博；避免發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)；限定賠償金額?？杀＠娴幕疽笥幸韵聴l件：可保利益必須是確定的；可保利益必須能計(jì)價(jià)；可保利益必須是合法的。（3）近因原則。是指在保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生損失中起能動(dòng)決定性作用的因素。起能動(dòng)決定性作用的因素是指事故產(chǎn)生的因果關(guān)系。近因原則是根據(jù)保險(xiǎn)人對(duì)投保的風(fēng)險(xiǎn)有選擇的接受而確定的，目的是為了統(tǒng)一對(duì)損失原因的認(rèn)識(shí)，正確確定保險(xiǎn)責(zé)任，建立處理保險(xiǎn)理賠爭(zhēng)議的基礎(chǔ)，及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)償。（4）補(bǔ)償原則。是指保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失時(shí)，保險(xiǎn)人給予被保險(xiǎn)人的補(bǔ)償，只能使被保險(xiǎn)人在經(jīng)濟(jì)上恢復(fù)到受損前的狀態(tài)，而不允許被保險(xiǎn)人通過索賠損失獲得額外利益。補(bǔ)償原則是根據(jù)保險(xiǎn)職能確定的，目的是為了正確確定損失補(bǔ)償數(shù)額，防止保險(xiǎn)中出現(xiàn)投機(jī)行為，避免被保險(xiǎn)人取得額外收益。補(bǔ)償原則的基本內(nèi)容有：補(bǔ)償?shù)拇_定與扣除；補(bǔ)償?shù)姆绞接兄Ц冬F(xiàn)金、更換、修理等。2簡(jiǎn)要說明保險(xiǎn)合同的特點(diǎn)。答：保險(xiǎn)合同是經(jīng)濟(jì)合同的一種，保險(xiǎn)合同既有經(jīng)濟(jì)合同的一般屬性，也有自身的特點(diǎn)。（1）保險(xiǎn)合同的一般屬性主要有：保險(xiǎn)事同是承諾合同；保險(xiǎn)合同是雙方合同；保險(xiǎn)合同是有償合同；保險(xiǎn)合同是附合合同。（2）保險(xiǎn)合同的特點(diǎn)有：保險(xiǎn)人履行義務(wù)的不定性。是指保險(xiǎn)人履行補(bǔ)償合同的義務(wù)是不確定的。（保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生損失，保險(xiǎn)人就履行義務(wù)；保險(xiǎn)標(biāo)的沒有遭受損失，保險(xiǎn)人則不履行義務(wù)）。這是由危險(xiǎn)的不定性和保險(xiǎn)的職能決定的。而一般經(jīng)濟(jì)合同，當(dāng)事人必須履行義務(wù)，無故不履行義務(wù)要受到法律的制裁。當(dāng)事人之間不以等價(jià)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來。補(bǔ)償合同，保險(xiǎn)人與具體的被保險(xiǎn)人之間的經(jīng)濟(jì)往來，不是等價(jià)的。（被保險(xiǎn)人遭災(zāi)受損，保險(xiǎn)人對(duì)其補(bǔ)償遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過所繳納保險(xiǎn)費(fèi)；被保險(xiǎn)人不遭災(zāi)受損，保險(xiǎn)人則白受一筆保險(xiǎn)費(fèi)）。而一般的經(jīng)濟(jì)合同的經(jīng)濟(jì)往來都是等價(jià)的，否則，合同則不能訂立。簽約一方可以是自然人。合同法規(guī)定經(jīng)濟(jì)合同的簽訂雙方必須都是法人，保險(xiǎn)合同則例外。保險(xiǎn)合同的可廢性。合同法規(guī)定，合同當(dāng)事人任何一方不得擅自變更或解除合同。企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和汽車險(xiǎn)的合同，投保人可以任何理由提出解除合同，對(duì)此保險(xiǎn)人都要接受，并返回未到期的費(fèi)。4為什么要有再保險(xiǎn)？答：再保險(xiǎn)也稱分保，是指保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人或投保人簽訂保險(xiǎn)契約后，為將其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任全部或部分地轉(zhuǎn)移出去，再與其他保險(xiǎn)人就同一保險(xiǎn)標(biāo)的簽訂保險(xiǎn)契約的經(jīng)濟(jì)行為，這是以原保險(xiǎn)契約的存在為前提的。再保險(xiǎn)直接產(chǎn)生于保險(xiǎn)責(zé)任巨大與單個(gè)保險(xiǎn)公司承受風(fēng)險(xiǎn)能力有限的矛盾。一艘巨輪連同其所裝載的貨物，一個(gè)巨型鉆井平臺(tái)，其價(jià)值都在幾億、幾十億，甚至上百億百美元。如此之大的保險(xiǎn)標(biāo)的價(jià)值所帶來的巨大的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，5保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理主要有哪些環(huán)節(jié)？答：保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理是指對(duì)全部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理。具體地說，就是對(duì)展業(yè)、承保、理賠、防災(zāi)與危險(xiǎn)管理等各項(xiàng)工作的組織、實(shí)施、協(xié)調(diào)與控制，以達(dá)到預(yù)期的目的。因此，業(yè)務(wù)管理在整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中處于十分重要的地位，它是實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的基礎(chǔ)。（1）展業(yè)管理。是保險(xiǎn)企業(yè)合理運(yùn)用自身和社會(huì)的力量，以最佳方法組織眾多的人參加保險(xiǎn)。展業(yè)管理是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的基礎(chǔ)，是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的首要內(nèi)容。（2）承保管理。是對(duì)保險(xiǎn)合同簽訂過程中各項(xiàng)工作的管理，承保管理的質(zhì)量直接影響到保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性程度。承保管理的基本原則有：承保面應(yīng)當(dāng)廣泛；危險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)分散；使用費(fèi)率必須合理。（3）理賠管理。是指保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生約定危險(xiǎn)事故而遭受損失時(shí)，保險(xiǎn)人根據(jù)合同規(guī)定，為履行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償義務(wù)而進(jìn)行的業(yè)務(wù)管理，包括責(zé)任審定的管理、損失核賠的管理、損余處理的管理。（4）防災(zāi)管理。是保險(xiǎn)企業(yè)認(rèn)識(shí)和衡量危險(xiǎn)發(fā)生的可能性和危害性，采取一定方法，以最經(jīng)濟(jì)的代價(jià)，有效地預(yù)防和控制危險(xiǎn)以及補(bǔ)救危險(xiǎn)發(fā)生后所造成的損失。防災(zāi)是保險(xiǎn)企業(yè)的一個(gè)重要職責(zé)。（5）再保險(xiǎn)管理。保險(xiǎn)企業(yè)為了財(cái)務(wù)穩(wěn)定必須控制保險(xiǎn)責(zé)任，把超過自留限額部分的責(zé)任轉(zhuǎn)嫁出去，這是再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的任務(wù)，再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的內(nèi)容主要有分出分保管理和分入分保管理。第八章金融市場(chǎng)運(yùn)行1如何更好地發(fā)揮金融市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的積極作用？（即金融市場(chǎng)的功能，02年考題）答：（1）金融市場(chǎng)的基本功能是媒介資金融通功能，對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行再分配。金融市場(chǎng)為資金短缺者和資金盈余者提供了調(diào)劑資金余缺的市場(chǎng)交易機(jī)制，成為儲(chǔ)蓄和投資的媒介，使暫時(shí)閑置的消費(fèi)資金得以轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，擴(kuò)大了社會(huì)資本總額，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用。（2）金融市場(chǎng)具有支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)的功能。金融工具和金融市場(chǎng)的大眾化發(fā)展，使居民的小額資金也可以參與投資，積少成多，滿足實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展對(duì)巨額資金的需要；同時(shí)，流通市場(chǎng)的發(fā)達(dá)，使長(zhǎng)期投資的變化十分容易，從而使大量短期資金也可以參與長(zhǎng)期投資，起到了續(xù)短為長(zhǎng)的作用。（3）金融市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的主要功能。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指在金融市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)的情況下，金融市場(chǎng)上的交易價(jià)格能充分反映金融資產(chǎn)供求狀況，是市場(chǎng)均衡價(jià)格，代表金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。金融市場(chǎng)的價(jià)格表現(xiàn)為利率、收益率或一定數(shù)量的貨幣量。金融市場(chǎng)的價(jià)格基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)部門的平均利潤(rùn)水平，但其具體確定則還要受許多其他因素的影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)推動(dòng)所有影響因素作用于市場(chǎng)價(jià)格，最終形成代表金融資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的市場(chǎng)均衡價(jià)格。（4）金融市場(chǎng)具有調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)的功能。因?yàn)椋鹑谑袌?chǎng)是連接微觀經(jīng)濟(jì)和宏觀經(jīng)濟(jì)的樞紐。它是通過調(diào)節(jié)貨幣供給與需求，從而調(diào)節(jié)社會(huì)總需求和社會(huì)總供給。2金融市場(chǎng)的均衡價(jià)格是如何形成的？答：在金融市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)的情況下，金融市場(chǎng)上的交易價(jià)格能充分反映金融資產(chǎn)的供求狀況，代表金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。金融市場(chǎng)的價(jià)格表現(xiàn)為利率、收益率或一定數(shù)量的貨幣量，金融市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)部門的平均利潤(rùn)率水平，但其具體確定則還要受許多其他因素的影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)推動(dòng)所有影響因素作用于市場(chǎng)價(jià)格，最終形成代表金融資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的市場(chǎng)均衡價(jià)格。3全面論述以銀行為核心的市場(chǎng)體系和以券商為核心的市場(chǎng)體系的各自體系結(jié)構(gòu)及二者之間的聯(lián)系。答：（1）以銀行為核心的間接融資所形成的借貸市場(chǎng)從立體角度考察，是一種塔式的構(gòu)造，塔尖為中央銀行，塔腰為商業(yè)銀行，塔底為眾多的資金盈余者和資金需求者。三個(gè)層次的交易主體形成三種性質(zhì)的金融交易：商業(yè)銀行與資金盈余者和資金需求者的交易為基礎(chǔ)交易；商業(yè)銀行之間的交易用來調(diào)劑商業(yè)銀行的頭寸以調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信用能力；商業(yè)銀行與中央銀行之間的交易也有調(diào)節(jié)頭寸的作用，但這種調(diào)節(jié)作用與商業(yè)銀行之間的余缺調(diào)劑作用和意義是不同的。商業(yè)銀行之間的交易只改變銀行體系信貸規(guī)模的分配結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行與中央銀行之間的交易則直接改變銀行體系的信貸能力，影響信貸規(guī)模的擴(kuò)張與緊縮。所以，商業(yè)銀行與中央銀行之間的交易是中央銀行實(shí)施貨幣政策的工具之一。（2）以券商為核心的市場(chǎng)運(yùn)行是一種雙層構(gòu)造，證券公司作為交易的代表，處在市場(chǎng)的表層，是市場(chǎng)上的直接交易者；市場(chǎng)的真正交易者則一般不能直接參與交易，處在市場(chǎng)的下層。證券公司不僅是交易中介，有些證券公司也可以自營(yíng)買賣證券。依據(jù)我國(guó)證券法，證券公司分為綜合類和經(jīng)紀(jì)類。綜合類證券公司既可辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，也可辦理自營(yíng)業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)類證券公司只允許專門從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（3）以銀行為核心的市場(chǎng)體系和以券商為核心的市場(chǎng)體系，兩者之間是互為補(bǔ)充，相互促進(jìn)的關(guān)系。4流通市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極意義？（書上沒講，但大綱要求）答：流通市場(chǎng)是指已發(fā)行的金融工具進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易的市場(chǎng)，是投資者之間進(jìn)行的金融交易。它以發(fā)行市場(chǎng)為基礎(chǔ)，反過來，又成為發(fā)行市場(chǎng)發(fā)展的制約因素。流通市場(chǎng)增強(qiáng)了金融工具的流動(dòng)性，流通市場(chǎng)的交易只是金融工具的易手，并不改變金融工具總量。健康穩(wěn)定地發(fā)展流通市場(chǎng)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極意義。（1）流通市場(chǎng)是具有高度流動(dòng)性的市場(chǎng)。流通市場(chǎng)可為證券的買賣提供一切方便，并有一套成熟的組織