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技術分析廈門帝旗 技術分析的三個假設 1 市場行為包容消化一切2 價格以趨勢方式演變3 歷史會重演 市場行為包容消化一切 能夠影響外匯價格的任何因素 基礎的 政治的 心理的或任何其它方面的 實際上都反映在其價格的變化之中 價格變化必定反映供求關系 如果需求大于供給 價格必然上漲 如果供給過于需求 價格必然下跌 供求規(guī)律是所有經濟預測方法的出發(fā)點 圖表本身并不能導致市場的升跌 只是簡明而直觀地顯示了商品市場價格的變化 價格以趨勢方式演變 趨勢 概念是技術分析的核心 研究價格圖表的意義 在于發(fā)現(xiàn)一個趨勢的發(fā)生 發(fā)展 高潮 衰竭等不同階段 并及時準確地把它揭示出來 從而判定和追隨既成趨勢 達到順勢交易獲利的目的 趨勢實質上反映了基本面的供求關系在一段時間內將會保持在既定狀態(tài) 從而影響價格很長一段時間 客觀表現(xiàn)在價格走勢上 即形成了價格沿趨勢運動 歷史會重演 技術分析和市場行為學與人類心理學有著千絲萬縷的聯(lián)系 價格的走勢形態(tài) 通過一些特定的價格圖表形狀表現(xiàn)出來 直觀地揭示了人們對商品價格在某段時間看漲或看跌的心理狀態(tài) 人類的心理與價格的趨勢具有重復性 歷史會重演 的含義在于 打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史里 將來是過去的翻版 只是節(jié)奏和表現(xiàn)形成有所不同 K線技術分析 K線基礎知識K線圖又稱 蠟燭圖 是由日本所創(chuàng) 圖形簡單明快 可操作性強 各種K線組合形態(tài)能對匯價及時準確地做出判斷 它廣泛的應用在股票 期貨 匯市當中 已成為技術分析不可或缺的手段 K線基本形態(tài) 組合K線形態(tài)分析 錘子線和上吊線錘子線和上吊線形態(tài)概述 1 K線的小實體在交易區(qū)域上部 2 下影線長度應該比實體長度長得多 一般為2 3倍 3 沒有上影線 或者很短 不同的是 錘子線出現(xiàn)在近期市價的底部 表示匯價有可能回升 而上吊線出現(xiàn)在近期市價的頂部 表示匯價有可能回落 倒錘線和射擊之星倒錘線和射擊之星形態(tài)概述 1 小K線的實體部分在匯價位置的底部 2 上影線的長度通常是實體長度的2 3倍 3 下影線沒有 或者很短 不同的是 倒錘線出現(xiàn)在近期市價的底部 表示匯價有可能回升 而射擊之星線出現(xiàn)在近期市價的頂部 表示匯價有可能回落 烏云蓋頂形態(tài)和刺透 斬回線 形態(tài) 1 在此形態(tài)之前 市場應有清晰的上升或下降走勢 2 此形態(tài)由2根K線組成 第二支K線的實體必段穿過第一支K線實體的一半即50 且顏色相反 3 穿入程度越深 反轉意味越濃 看漲吞沒和看跌吞沒形態(tài) 1 在吞沒形態(tài)之前 市場應有清晰的上升或下降走勢 2 吞沒形態(tài)由2支蠟燭線組成 第二支的實體必須覆蓋第一支的實體 且兩者顏色相反 早晨之星 啟明星 1 第一天必須是陰線 并且這根陰線處于下跌趨勢中 2 第二天是星型 是陽線是陰線并不重要 重要的是實體部分必須與前一個陰線實體之間有窗口跳空 3 第二天的實體部分很小 匯價在一個小幅范圍內波動 如圖所示形成一根紡軸線 象紡織廠中的紡線軸 4 第三天必須是陽線 陽線實體必須推入到第一天陰線實體內部 若實體與第二天的實體也存在窗口跳空 則反轉意義更大 黃昏之星 1 第一天必須是陽線 并且這根陽線處于上升趨勢中 2 第二天是星型線 即實體和上下影線都很小的K線 星型線本身是陰線還是陽線并不重要 重要的是實體與第一天的陽線實體之間存在窗口跳空 3 第二天的實體部分很小 匯價當天在很上范圍內波動 4 第三天必須是陰線 陰線實體必須推入到第二天星型線實體內部 若存在窗口跳空 則反轉的意義更大 三連陽見頂和三連陰見底 1 在市場上升的頂部 第一天和第二天是長陽線實體 2 第三天開盤價位置接近于第二天的收盤價 3 第三天是紡軸線并極有可能是星線 4 若幾條陽線均帶上影線則反轉的意義更大 三連陰見底與其正好相反 形態(tài)分析 支撐線和阻力線支撐線 是指一根在圖形上 由兩個相對的低點組成的水平線或者上升的直線 支撐線起著阻止價格繼續(xù)下跌的作用 當價格下跌到支撐線附近時 多方開始嘗試輕倉買進 而空方則小心謹慎 時刻注意平倉保證盈利 價格在支撐線附近開始止跌上漲 阻力線 是指一根在圖形上 由兩個相對的高點組成的水平線或者上升的直線 阻力線起著阻止價格繼續(xù)上漲的作用 當價格上漲到阻力線附近時 空方開始嘗試輕倉買進 而多方則注意平倉保證盈利 價格在阻力線附近開始止?jié)q下跌 依據(jù)技術分析理論支撐線和阻力線是可以相互轉化的 突破阻力線后阻力線就轉化為支撐線 同樣突破支撐線后支撐線就轉化為阻力線 雙峰反轉雙峰反轉是指在匯價頂部或底部形成的兩個波峰 也就是雙重頂和雙重底 人們常稱之為 M 型 W 型反轉 雙峰反轉形態(tài)并不一定意味著匯價的反轉 也有可能在匯價回落到頸線的過程中受到支撐線的支撐而上漲 這時匯價在支撐線和前面兩個高點之間的區(qū)域內運動 形成三重頂 三角形等多種形態(tài) 但這種可能性很小 兩個峰之間距離越遠 也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時間越長 則將來雙重頂反轉的潛力越大 反轉后的波動也就越劇烈 頭肩頂 1 這是一個長期性趨勢的轉向型態(tài) 通常會在牛市的盡頭出現(xiàn) 2 頭肩反轉形態(tài)一共出現(xiàn)三個峰 中間的峰部比另外兩個分部都高 所以叫做頭部 左右兩個峰值較低 稱之為肩部 3 當頭肩頂頸線擊破時 就是一個真正的沽出訊號 雖然股價和最高點比較 已回落了相當?shù)姆?但跌勢只是剛剛開始 未出貨的投資者繼續(xù)沽出 4 當頸線跌破后 我們可根據(jù)這型態(tài)的最少跌幅量度方法預測股價會跌至哪一水平 這量度的方法是一一從頭部的最高點畫一條垂直線到頸線 然后在完成右肩突破頸線的一點開始 向下量出1 5倍長度 由此量出的價格就是該股將下跌的最小幅度 頭肩底 三重頂 底 任何頭肩型 特別是頭部超過肩部不夠多時 可稱為三重頂 底 型 三重頂型態(tài)也和雙重頂十分相似 只是多一個頂 且各頂分得很開 很深 成交量在上升期間一次比一次少 三重底則是倒轉的三重頂 分析含義一樣 三重頂?shù)牡谌齻€頂 成交量非常小時 即顯示出下跌的征兆 而三重底在第三個底部上升時 成交量大增 即顯示出股價具有突破頸線的趨勢 技術指標分析 移動平均線MA移動平均線是當今運用最為廣泛的技術指標 它是對收盤價進行平均后生成的一條曲線 MA是連續(xù)若干天的價格的算術平均 時間周期就是MA的參數(shù) 參數(shù)的選擇上8天 13天 21天為參考指標 雙 多 移動平均線雙 多 移動平均線是指將兩條或是兩條以上的中短期移動平均線在一個圖形上共同使用 比如說短期采用8天的移動平均線 而中期的采用21天的移動平均線 這時買賣的原則是短期均線上穿中期均線時形成金叉是買入時機 短期均線下穿中期均線時形成死叉是賣出時機 平滑異同移動平均線MACD當快線和慢線均在零軸上方時 可以認為市場上多方占據(jù)優(yōu)勢 這時快線從下向上突破慢線是買入信號 稱為 金叉 如果快線從上向下跌穿過慢線是賣出信號 稱為 死叉 則應該認為市場開始回落 投資者應該及時獲利了結 當快線和慢線均在零軸下方時 可以認為市場上空方占據(jù)優(yōu)勢 這時快線從下向上突破慢線是買入信號 稱為 金叉 如果快線從上向下跌穿過慢線是賣出信號 稱為 死叉 則應該認為市場開始回落 投資者應該及時獲利了結 MACD背離的意義如果快線和慢線的走向與價格走向相背離 則是采取行動的信號 匯價走勢在創(chuàng)出新高或新低的時候 MACD圖上并沒有配合走勢形成新低或是新高 這時底背離買進 頂背離賣出 隨機指數(shù)KDJ它在圖表上是由 和 兩條線所形成 K線作為快線指標 D線作為慢線指標 因此也簡稱 線 J 3K 2D J線大于90為超買 小于10為超賣 但J線指標過于敏感 需與KD線一起使用 KD取值大小 KD超過80考慮賣出 低于20考慮買入 但實際投資中投資者還要結合形態(tài)來分析 在較高或較低的位置形成雙峰反轉或頭肩頂時 是采取行動的信號 如圖所示 匯價雖然已達歷史高位 但KD曲線接連在底部形成四個波谷 說明匯價仍處于超賣狀態(tài) 可以繼續(xù)追高買入 KDJ金叉和死叉的形成條件 金叉出現(xiàn)的位置應該比較低 是在超賣區(qū)的位置 越低越好 相交的次數(shù) 有時候K線和D線在低位要交叉好幾回 交叉最少二次以上才是買進信號 越多越好 K線在D線已經抬頭向上才與D線相交 比D線還在下降時與之相交要可靠得多 換句話說 右側相交比左側相交好 死叉的形成條件與金叉相同 不過是情況相反 但與金叉一樣 都符合右側相交原則 KDJ的背離意義 相對強弱指標RSI1 相對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實力 從而作出未來市場的走勢 2 RSI指標的取值在0 100之間 3 RSI的曲線形態(tài)也有預測行情的作用 當RSI曲線在較高或較低的位置形成反轉形態(tài)時 是一個比較明確的行情反轉信號 這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高和較低位置 離50越遠 結論越可信 4 RSI曲線形成單峰或單谷的時候 不能做為反轉信號 只有等到第二峰或第二底出現(xiàn)時才能明確的下結論 RSI指標的領先意義 在匯價盤整時期 與之對應的RSI卻形成逐步下跌的趨勢 根據(jù)RSI指標的領先含義 可以判斷匯價在后市會有一個下跌的過程 RSI指標的背離 布林線BOLL布林線是一個路徑型指標 由上限和下限兩條線 構成一個帶狀的路徑 1 布林帶帶寬緊緊收窄時 是行情將會選擇突破方向的信號 但此時不要盲目入市 而是等到布林帶帶寬放大 趨勢確定時再入場操作 2 當布林帶上軌繼續(xù)放大 而下軌卻開始收斂 或者是相反的情況 都是行情轉勢的先兆 經濟指標解釋 失業(yè)率Unemployment它作為反映一國宏觀經濟發(fā)展的晴雨表 預示著該國經濟當前與前景發(fā)展的好壞 勢必影響了貨幣政策的制定 對匯率產生重大影響 非農就業(yè)人口Nonfarmpayrollemployment美國的就業(yè)報告數(shù)據(jù) 與失業(yè)率一同公布 通常公布時間為每月第一周的周五 國民生產總值GNP目前各國每季度公布一次 它以貨幣形式表現(xiàn)了該國在一個時期內所有部門的全部生產與服務的總和 是不同經濟數(shù)據(jù)的綜合表現(xiàn) 反映了當前經濟發(fā)展的狀況 國內生產總值GDP目前各國每季度公布一次 顯示了該國在一定時期境內的全部經濟活動 包括外國公司在其境內投資建立子公司所產生的營利 生產價格 物價 指數(shù)PPI顯示了商品生產的成本 生產原材料價格的變化 對未來商品價格的變化 從而影響了今后消費價格 消費心理的改變 消費物價指數(shù)CPI反映了消費者目前花費在商品 勞務等的價格變化 顯示了通貨膨脹的變化狀況 是人們觀察該國通貨膨脹的一項重要指標 個人收入PersonalIncome包括一切從工資及社會福利所取得的收入 反映了該國個人的實際購買力水平 預示了未來消費者對于商品 服務等需求的變化 個人消費支出PersonalConsumptionExpenditures包括個人購買商品和勞務兩方面的支出 是衡量居民消費支出的重要指標 消費信心指數(shù)反映該國國民對其經濟發(fā)展的看好程度 預示了未來消費支出的變化 工業(yè)生產指數(shù)IndustrialProduction工業(yè)生產指數(shù)反映該國生產和制造業(yè)的總生產情況 住房開工率HousingStarts衡量該國建筑業(yè)活躍程度的指標 由于建筑業(yè)為經濟發(fā)展變化周期中的先導產業(yè) 預示未來經濟的變化 采購經理人指數(shù)PMI反映制造業(yè)在生產 訂單 價格 雇員 交貨等各方面綜合發(fā)展狀況的晴雨表 通常以50 為分界線 高于50 被認為是制造業(yè)的擴張 低于50 則意味著經濟的萎縮 全美采購經理人協(xié)會指數(shù)NAPM美國的采購經理人指數(shù) 與芝加哥采購經理人指數(shù)在前后兩天公布 零售銷售指數(shù)RetailSalesIndex反映了不包括服務業(yè)在內的零售業(yè)以現(xiàn)金 信用卡形式的商品交易情況 批發(fā)物價指數(shù)WholesalePriceIndex反映了不包括勞務在內的大宗物資批發(fā)價格 如原料 中間商品 最終產品和進出口品等 對外貿易 貿易收支 反映了該國在一個時期對外貿易總額的收入與指出的對比 即貨幣流入 流出的情況 此數(shù)據(jù)對各國匯率的重要性一般情況下依次為日本 英國 歐元區(qū) 美國 工廠訂單FactoryOrder反映了消費者 廠商或政府對