03計(jì)劃說明書-金海1號(hào).doc

新華信托金海1號(hào)投資基金集合信托計(jì)劃說明書受托人：新華信托股份有限公司管理人：新華信托金海1號(hào)基金管理團(tuán)隊(duì)特別提示本信托受托人新華信托股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華信托”）系中國人民銀行批準(zhǔn)成立的具有經(jīng)營信托業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)。受托人根據(jù)中華人民共和國信托法、信托公司管理辦法、信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法以及其他有關(guān)法律、法規(guī)，發(fā)揮信托制度獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過認(rèn)真調(diào)研與充分準(zhǔn)備，向投資者推出新華信托金海1號(hào)投資基金集合信托計(jì)劃。受托人保證“新華信托金海1號(hào)投資基金集合信托計(jì)劃”內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。一、信托計(jì)劃名稱新華信托金海1號(hào)投資基金集合信托計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“金海1號(hào)”或“本基金”）。二、信托計(jì)劃目的和類型受托人通過組建專業(yè)化基金管理團(tuán)隊(duì)，貫徹信托公司主動(dòng)管理原則，秉持價(jià)值投資理念，充分發(fā)揮新華信托在主動(dòng)管理型基金產(chǎn)品的創(chuàng)新能力和行業(yè)整合優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建規(guī)范、透明、穩(wěn)健和高效的房地產(chǎn)投資基金，為投資者提供專業(yè)規(guī)范的資產(chǎn)管理服務(wù)。委托人基于對(duì)受托人的信任，將其合法擁有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人集合管理，由受托人根據(jù)委托人的意愿將募集資金以股權(quán)、債權(quán)、可轉(zhuǎn)股債權(quán)、購買資產(chǎn)收益權(quán)、設(shè)立特殊目的載體（SPV）、受讓受益權(quán)或其他符合法律法規(guī)的投資工具投資于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域、省會(huì)城市和發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行〕鞘械某鞘芯C合體或保障房項(xiàng)目或具有投資前景的其他房地產(chǎn)項(xiàng)目；資金閑置期間本基金可用于銀行存款、國債、金融債、公司債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)投資、票據(jù)資產(chǎn)投資、信托產(chǎn)品以及中國銀監(jiān)會(huì)允許投資基金投資的其他金融工具，以獲取低風(fēng)險(xiǎn)的階段性投資收益。本基金的信托運(yùn)用方式應(yīng)符合法律法規(guī)及中國銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求。本基金為委托人指定用途，并由受托人以集合方式管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的集合信托計(jì)劃。三、信托計(jì)劃要素（一）信托計(jì)劃的相關(guān)主體1、委托人與受益人：指簽訂信托合同，足額交付其認(rèn)購金額，依據(jù)信托合同規(guī)定分享收益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的自然人、法人或依法成立的其他組織。2、受托人：指新華信托股份有限公司。3、管理人：指新華信托金海1號(hào)基金管理團(tuán)隊(duì)。4、保管人：指重慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司江北支行。具體依照受托人與保管人簽署的保管協(xié)議加以執(zhí)行。保管人對(duì)本基金財(cái)產(chǎn)的保管并非對(duì)本基金資金或收益的保證或承諾，也不承擔(dān)本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。信托存續(xù)期內(nèi)，由于保管人原因不能正常履行本基金所規(guī)定的責(zé)任時(shí)，受托人為維護(hù)受益人利益可以變更保管人。5、專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)：根據(jù)項(xiàng)目投資及后續(xù)管理需要，委托人授權(quán)本基金可以聘請(qǐng)投資顧問和知名的專業(yè)服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，提供相關(guān)專業(yè)服務(wù)。（二）信托計(jì)劃期限信托計(jì)劃優(yōu)先級(jí)信托單位的期限為2年，次級(jí)信托單位的期限為3年，分別自該信托單位生效之日起計(jì)算。受托人有權(quán)根據(jù)項(xiàng)目投資的實(shí)際回款情況決定提前結(jié)束全部或部分信托單位。如決定提前結(jié)束，應(yīng)提前在受托人的網(wǎng)站上公告通知受益人。在信托單位提前結(jié)束的情況下，根據(jù)信托文件已收取的相關(guān)費(fèi)用（包括但不限于管理費(fèi)、保管費(fèi)、發(fā)行費(fèi)或推介費(fèi)、其他費(fèi)用等）不予退還。（三）信托規(guī)模和信托單位信托計(jì)劃規(guī)模不超過人民幣80,000萬元，其中優(yōu)先級(jí)信托資金規(guī)模不超過人民幣60,000萬元（先募集不超過40,000萬元，其余部分由受托人視情況決定是否募集），次級(jí)信托規(guī)模為人民幣20,000萬元。在上述范圍內(nèi)由受托人分期募集，以受托人認(rèn)可的實(shí)際募集金額為準(zhǔn)。全部信托資金的募集完成后，信托計(jì)劃優(yōu)先級(jí)規(guī)模與次級(jí)規(guī)模的比例不高于3:1。信托受益權(quán)劃分為等額的信托單位，信托單位是委托人認(rèn)購本基金時(shí)的計(jì)量單位，每信托單位對(duì)應(yīng)認(rèn)購資金人民幣1元。優(yōu)先級(jí)信托單位中，認(rèn)購金額在100-300萬元（不含300萬元）的為A類優(yōu)先級(jí)信托單位，認(rèn)購金額在300-500萬元（不含500萬元）的為B類優(yōu)先級(jí)信托單位，認(rèn)購金額在500萬元以上（含500萬元）的為C類優(yōu)先級(jí)信托單位。（四）信托財(cái)產(chǎn)的范圍及種類信托財(cái)產(chǎn)包括下列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)：1、委托人交付的信托財(cái)產(chǎn)。2、受托人因信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)。3、前述一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)財(cái)產(chǎn)滅失、毀損或其他事由形成或取得的財(cái)產(chǎn)。（五）信托報(bào)酬1、本基金的信托報(bào)酬分為管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬。2、管理費(fèi)：本基金按優(yōu)先級(jí)受益人已繳納的信托規(guī)模的3%/年提取管理費(fèi)；管理費(fèi)按天計(jì)算，由受托人按年收取。管理費(fèi)應(yīng)于每期優(yōu)先級(jí)信托單位生效后的5個(gè)工作日內(nèi)和每期優(yōu)先級(jí)信托單位到期后的5個(gè)工作日內(nèi)，由保管銀行根據(jù)受托人出具的劃款指令從信托賬戶直接劃付該期優(yōu)先級(jí)信托單位一個(gè)年度的管理費(fèi)。3、業(yè)績(jī)報(bào)酬：受托人就向次級(jí)受益人分配信托本金后的剩余部分提取10%的業(yè)績(jī)報(bào)酬。（六）信托收益的計(jì)算和分配1、信托收益的計(jì)算方式信托收入來源于信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分過程中產(chǎn)生的收益，包括項(xiàng)目投資收益、銀行存款利息收益及其他收益。信托費(fèi)用指信托合同第十三條約定的信托費(fèi)用中應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的部分。信托收益=信托收入信托費(fèi)用。信托年化收益率=信托收益信托計(jì)劃規(guī)模信托期限100%（其中信托期限為按年計(jì)算的信托實(shí)際存續(xù)期，其不滿一年的部分，按實(shí)際存續(xù)天數(shù)除以365折算為年）；特定信托單位的年化收益率=特定信托單位獲得分配的收益特定信托單位所對(duì)應(yīng)的信托資金金額特定信托單位的實(shí)際存續(xù)期限100%（其中特定信托單位的實(shí)際存續(xù)期限不滿一年的部分，按實(shí)際存續(xù)天數(shù)除以365折算為年）。2、信托預(yù)期收益率(1)優(yōu)先級(jí)受益人預(yù)期收益率A類優(yōu)先級(jí)受益人預(yù)期年化收益率RA10.5%，B類優(yōu)先級(jí)受益人預(yù)期年化收益率RB12%，C類優(yōu)先級(jí)受益人預(yù)期年化收益率RC13%。優(yōu)先級(jí)預(yù)期年化收益由受托人于每期信托單位存續(xù)期屆滿一年后的10個(gè)工作日內(nèi)或特定信托單位到期后的10個(gè)工作日內(nèi)，按預(yù)期收益率以及特定信托單位在該分配周期（即自該分配日與上一個(gè)分配日或者該期信托單位生效日之間的期限）內(nèi)的實(shí)際存續(xù)天數(shù)向優(yōu)先級(jí)受益人進(jìn)行分配；若全部或部分優(yōu)先級(jí)信托單位提前終止，則由受托人于提前終止日起的10個(gè)工作日內(nèi)，按預(yù)期收益率以及提前終止的優(yōu)先級(jí)信托單位在該分配周期的實(shí)際存續(xù)天數(shù)，向優(yōu)先級(jí)受益人分配信托收益。(2)次級(jí)受益人預(yù)期收益率次級(jí)受益人分享向優(yōu)先級(jí)受益人派發(fā)本金及預(yù)期收益后的剩余信托收益，不設(shè)預(yù)期收益率。3、信托財(cái)產(chǎn)及收益的分配除受益人大會(huì)另行決議外，優(yōu)先級(jí)受益人的信托財(cái)產(chǎn)及收益以現(xiàn)金方式進(jìn)行分配，由受托人支付到受益人指定的賬戶，次級(jí)受益人的信托財(cái)產(chǎn)及收益可以以現(xiàn)金、股權(quán)或其他權(quán)益或財(cái)產(chǎn)形式分配，具體由受托人決定。信托財(cái)產(chǎn)及收益分配方案由本基金管理團(tuán)隊(duì)制定，經(jīng)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。信托財(cái)產(chǎn)及收益分配方案必須遵循以下原則：i、如分配日涉及全部或部分優(yōu)先級(jí)信托單位的終止，則應(yīng)按照分配當(dāng)日優(yōu)先級(jí)受益人持有的信托單位占全部?jī)?yōu)先級(jí)受益人持有的信托單位的比例，向優(yōu)先級(jí)受益人支付終止的優(yōu)先級(jí)信托單位本金；ii、按照本基金信托合同規(guī)定的預(yù)期收益率向優(yōu)先級(jí)受益人支付當(dāng)期應(yīng)分配的信托收益；iii、全部?jī)?yōu)先級(jí)信托單位結(jié)束并進(jìn)行前述分配后如有剩余，且涉及全部或部分次級(jí)信托單位終止，則按次級(jí)受益人持有的信托單位占全部次級(jí)受益人持有的信托單位的比例，向次級(jí)受益人支付終止的次級(jí)信托單位本金；iv、全部次級(jí)信托單位結(jié)束后，對(duì)于進(jìn)行前述分配后剩余的部分，由新華信托提取10%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬，其余部分按次級(jí)受益人持有的信托單位占全部次級(jí)受益人持有的信托單位的比例，向次級(jí)受益人分配。本基金的預(yù)期收益率不構(gòu)成受托人、管理人對(duì)信托收益的保證或承諾。（七）流動(dòng)性安排本基金各級(jí)信托單位在其對(duì)應(yīng)的信托存續(xù)期內(nèi)不可贖回。在本合同信托期限內(nèi)，受益人可以自行尋找受讓人，轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，但不得分割轉(zhuǎn)讓。機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。四、加入信托計(jì)劃的條件和方式（一）委托人資格本基金的委托人須是中華人民共和國境內(nèi)具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。自然人委托人不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元（含）以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。投資者認(rèn)購本基金優(yōu)先級(jí)信托單位的起點(diǎn)為人民幣100萬元，且應(yīng)按照10萬元的整數(shù)倍增加；本基金次級(jí)信托單位由次級(jí)信托單位投資者認(rèn)購。受托人作為合格的機(jī)構(gòu)投資者可以以自有資金在符合下列條件下認(rèn)購本信托計(jì)劃，其認(rèn)購的信托資金與其他委托人的信托資金集合管理與運(yùn)用，享有同等權(quán)益并承擔(dān)同樣的義務(wù)。認(rèn)購條件為：1、認(rèn)購資金總額不超過10,000萬元且不超過本信托計(jì)劃信托規(guī)模總額的20%；2、通過公司內(nèi)部審批及監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可；3、信托計(jì)劃發(fā)行期間，在信托計(jì)劃出現(xiàn)預(yù)約認(rèn)購超額的情況下，受托人將按照超額額度減少相應(yīng)自有資金認(rèn)購額度。（二）認(rèn)購方式投資人應(yīng)以現(xiàn)金或受托人認(rèn)可的其他方式認(rèn)購本基金的信托單位。（三）財(cái)產(chǎn)繳付本基金優(yōu)先級(jí)信托單位由新華信托根據(jù)投資項(xiàng)目情況及實(shí)際投資需要，在本基金募集規(guī)模內(nèi)分期募集，各期的具體募集安排由受托人根據(jù)投資進(jìn)度確定。次級(jí)信托單位由次級(jí)信托單位投資者于信托計(jì)劃募集時(shí)，以受托人認(rèn)可的形式認(rèn)購。（四）合法性要求委托人保證其認(rèn)購信托單位時(shí)繳納的信托財(cái)產(chǎn)是其合法所有的具有完全支配權(quán)的財(cái)產(chǎn)，并符合信托法及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。（五）信托計(jì)劃的加入委托人在與受托人簽訂信托合同后，應(yīng)繳納信托財(cái)產(chǎn)，自信托計(jì)劃成立之日或者信托單位生效之日起即視為加入信托計(jì)劃。本基金的加入遵循金額優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則。（六）信托收據(jù)受托人在收妥委托人交付的信托資金后，應(yīng)向委托人開具信托收據(jù)。（七）認(rèn)購費(fèi)本基金豁免認(rèn)購費(fèi)。（八）認(rèn)購信托計(jì)劃的資料要求機(jī)構(gòu)投資者提供營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件（加蓋公章）、法定代表人身份證明、法定代表人及授權(quán)代理人身份證復(fù)印件、法人授權(quán)委托書；自然人投資者提供身份證復(fù)印件、銀行卡（存折）復(fù)印件。五、信托計(jì)劃的推介及成立（一）信托計(jì)劃的推介本基金推介地為重慶市。分期推介，每期募集推介期為30個(gè)工作日，由受托人根據(jù)基金實(shí)際投資需要確定每期推介日期。首期推介自2012年 月 日到2012年 月 日止，若有需要，可適當(dāng)延長(zhǎng)或提前結(jié)束。（二）信托計(jì)劃的成立條件及募集安排本基金于下述條件滿足時(shí)成立：首期募集推介期內(nèi)，次級(jí)信托單位投資者認(rèn)購的次級(jí)信托單位達(dá)到人民幣20,000萬元，實(shí)際繳納的優(yōu)先級(jí)信托資金經(jīng)受托人認(rèn)可符合投資進(jìn)度資金需求，且單筆委托金額低于300萬元的自然人委托人不超過50人，則受托人可擇機(jī)宣布本基金成立。按信托資金到賬時(shí)間計(jì)算，本基金成立時(shí)，已將信托資金劃付至信托資金專用賬戶的投資人持有的信托單位和次級(jí)信托單位投資者認(rèn)購的次級(jí)信托單位，為首期募集的信托單位。后續(xù)各期的具體募集安排由受托人根據(jù)投資進(jìn)度確定。但最后一期募集的信托單位成立時(shí)間應(yīng)在首期募集的信托單位成立后1年以內(nèi)。信托計(jì)劃各期單筆委托金額低于300萬元的自然人委托人合計(jì)不得超過50人。（三）信托計(jì)劃的生效本基金首期募集的信托單位的成立之日，即為首期募集的信托單位的生效之日，同時(shí)也是本基金成立并生效之日。后續(xù)各期的成立之日，即為后續(xù)各期分別的生效之日。如果本基金因募集不足未能成立，則受托人應(yīng)于募集推介期結(jié)束后10個(gè)工作日向委托人返還已繳納的認(rèn)購資金及其在信托賬戶中實(shí)際獲得的利息。此外，受托人不再承擔(dān)其它任何義務(wù)。（四）信托資金在信托計(jì)劃生效前產(chǎn)生的利息計(jì)算及其分配信托資金在受托人收到日至本基金生效日期間產(chǎn)生的利息按在信托賬戶中實(shí)際獲得的利息計(jì)算，由受托人在本基金終止時(shí)支付給受益人。（五）信托計(jì)劃的募集報(bào)告受托人應(yīng)在每期信托單位募集完成后向監(jiān)管部門書面報(bào)告信托計(jì)劃的募集情況。六、信托財(cái)產(chǎn)的管理與運(yùn)用（一）投資管理原則本基金應(yīng)遵循如下投資管理原則：1、堅(jiān)持操作與決策相分離原則；2、嚴(yán)格執(zhí)行投資禁止制度；3、嚴(yán)格進(jìn)行預(yù)算管理，遵循分段投資原則；4、遵循分級(jí)管理、明確授權(quán)、規(guī)范操作、嚴(yán)格監(jiān)管的原則；5、堅(jiān)持信托財(cái)產(chǎn)與公司自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格區(qū)分的隔離制度；6、嚴(yán)格遵守信托合同等相關(guān)信托文件的約定，維護(hù)受益人利益；7、信托財(cái)產(chǎn)的投出應(yīng)遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)，堅(jiān)持規(guī)范、穩(wěn)健及審慎的原則。（二）投資管理框架1、為貫徹本基金的管理原則，保障投資者利益，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，本基金應(yīng)建立完整的業(yè)務(wù)操作流程及內(nèi)部監(jiān)控制度，強(qiáng)化投資管理過程中，各個(gè)主體之間的約束與互相監(jiān)督。2、根據(jù)操作、決策相分離的基本原則，本基金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用由基金管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資及后續(xù)管理的具體操作；由投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資的決策。3、投資決策委員會(huì)是在信托法規(guī)的框架下，在信托受益人大會(huì)的授權(quán)下，建立的本基金的最高決策機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)的職責(zé)包括：i、建立本基金投資目標(biāo)和投資策略；ii、批準(zhǔn)本基金的投資策略和運(yùn)營規(guī)則；iii、全面負(fù)責(zé)信托管理決策和運(yùn)營監(jiān)督；iv、代表信托做出投資決策、后續(xù)管理重大事項(xiàng)決策和退出決策；v、批準(zhǔn)信托分配政策和方案，及信托單位的提前結(jié)束或者延期方案；vi、批準(zhǔn)年度財(cái)務(wù)報(bào)告、年度預(yù)算或其他商業(yè)計(jì)劃；vii、批準(zhǔn)本基金管理團(tuán)隊(duì)建議的獨(dú)立審計(jì)師、律師和評(píng)估師及投資顧問等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)；viii、批準(zhǔn)本基金相關(guān)管理人員任命；ix、批準(zhǔn)本基金投資的項(xiàng)目公司的董事及管理人員任免。4、本基金管理團(tuán)隊(duì)是在信托法規(guī)的框架下，在信托受益人大會(huì)的授權(quán)下建立的日常管理機(jī)構(gòu)，是投資決策委員會(huì)下的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，其具體負(fù)責(zé)執(zhí)行投資決策委員會(huì)投資方案及其他決議，并行使本基金的日常管理工作，其主要工作包括投資項(xiàng)目的執(zhí)行與投資的后續(xù)管理兩方面。i、制定本基金的投資策略及政策，評(píng)估及實(shí)施符合本基金投資策略及政策的項(xiàng)目投資，具體工作包括但不限于進(jìn)行項(xiàng)目篩選、擬定投資方案、對(duì)擬投資項(xiàng)目展開盡職調(diào)查、設(shè)計(jì)投資交易結(jié)構(gòu)、擬定與投資有關(guān)的合同文本、經(jīng)投資決策委員會(huì)的批準(zhǔn)后組織投資項(xiàng)目的交割；ii、管理本基金已投資的項(xiàng)目，包括但不限于項(xiàng)目的開發(fā)、建設(shè)、管理其財(cái)務(wù)、工程進(jìn)度、融資借貸及現(xiàn)金流量，并控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；iii、制定并實(shí)施本基金已投資項(xiàng)目的物業(yè)銷售，或者土地使用權(quán)、在建工程等重大資產(chǎn)的處置或者項(xiàng)目公司的股權(quán)處置策略及處理與之相關(guān)的事宜；iv、根據(jù)信托文件的約定及投資收益狀況，制定本基金的分配方案；v、促使本基金遵守可適用的法律、法規(guī)、規(guī)則、守則、指引及其他政府主管機(jī)構(gòu)制定的規(guī)范性文件。經(jīng)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)，基金管理團(tuán)隊(duì)可就上述職責(zé)中的相關(guān)專業(yè)事項(xiàng)，聘請(qǐng)經(jīng)新華信托認(rèn)可的外部專業(yè)機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。（三）投資者的授權(quán)與認(rèn)可投資者簽署相關(guān)文件并認(rèn)購本基金，即表示其：1、同意授權(quán)管理人根據(jù)本合同以及相關(guān)信托文件的約定，履行本基金的具體管理職責(zé)；2、同意授權(quán)本基金的投資決策委員會(huì)，代表全體投資者對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的投資管理進(jìn)行決策；3、同意并不可撤銷地授權(quán)受托人，在其認(rèn)為必要的情況下，設(shè)立項(xiàng)目公司或者其他特殊目的載體（SPV），或者以本基金的信托資金或財(cái)產(chǎn)認(rèn)購前述特殊目的載體的份額或股權(quán)，并通過前述特殊目的載體實(shí)施本基金相關(guān)信托文件規(guī)定的投資行為；4、同意本基金的投資決策委員會(huì)自主決定信托投資的相關(guān)資產(chǎn)的處置方案，無需召開受益人大會(huì)；5、認(rèn)可本基金采取此類投資管理和投資決策方式。（四）投資范圍本基金將充分發(fā)揮新華信托在主動(dòng)管理型基金產(chǎn)品的創(chuàng)新能力和行業(yè)整合優(yōu)勢(shì)，將募集資金以股權(quán)、債權(quán)、可轉(zhuǎn)股債權(quán)、購買資產(chǎn)收益權(quán)、設(shè)立特殊目的載體（SPV）、受讓受益權(quán)或其他符合法律法規(guī)的投資工具投資于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域、省會(huì)城市和發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行〕鞘械某鞘芯C合體或保障房項(xiàng)目或具有投資前景的其他房地產(chǎn)項(xiàng)目；資金閑置期間本基金可用于銀行存款、國債、金融債、公司債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)投資、票據(jù)資產(chǎn)投資、信托產(chǎn)品以及中國銀監(jiān)會(huì)允許投資基金投資的其他金融工具，以獲取低風(fēng)險(xiǎn)的階段性投資收益。（五）投資禁止禁止以本基金項(xiàng)下的資金或財(cái)產(chǎn)從事以下行為：1、投資于國家政策禁止投資的領(lǐng)域、項(xiàng)目；2、將信托資產(chǎn)運(yùn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資；3、投資于信托合同規(guī)定的投資范圍以外的或者禁止投資的品種；4、將信托資產(chǎn)用于本信托合同規(guī)定之外的擔(dān)保、資金拆借或者貸款；5、國家法律、法規(guī)，及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止的其他投資行為。（六）投資策略該信托基金要求投資項(xiàng)目為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域、省會(huì)城市和發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行〕鞘械某鞘芯C合體或保障房項(xiàng)目或具有投資前景的其他房地產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目所處地理位置良好、項(xiàng)目市場(chǎng)前景廣闊、項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，并遵循如下策略： 1、稀缺資源投資策略：投資于區(qū)域領(lǐng)先或具有稀缺性的高品質(zhì)房地產(chǎn)項(xiàng)目；2、價(jià)值投資策略：具有良好的成本優(yōu)勢(shì)或者風(fēng)險(xiǎn)控制措施的房地產(chǎn)項(xiàng)目； 3、優(yōu)選投資策略：優(yōu)選業(yè)績(jī)良好，且處于快速成長(zhǎng)階段的優(yōu)質(zhì)企業(yè)旗下項(xiàng)目；4、特殊投資策略：在特殊背景下產(chǎn)生的投資機(jī)會(huì)。（七）投資項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)本基金的投資項(xiàng)目的遴選應(yīng)遵循如下標(biāo)準(zhǔn)：1、法律及財(cái)務(wù)：項(xiàng)目法律、財(cái)務(wù)關(guān)系清晰，無潛在的法律及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；2、盈虧平衡點(diǎn)：合理確定本基金投資金額與投資項(xiàng)目市場(chǎng)價(jià)值的比例，保持足夠安全邊際；3、成本回報(bào)率：根據(jù)項(xiàng)目成本回報(bào)率篩選擬投資項(xiàng)目，保持項(xiàng)目盈利性； 4、投資內(nèi)部收益率(IRR)：基金投資IRR不低于20%。（八）信托賬戶的管理1、信托所有賬戶的開設(shè)和管理由受托人負(fù)責(zé)，受托人承諾開設(shè)獨(dú)立的信托賬戶對(duì)信托資金進(jìn)行管理，本基金的一切資金往來均需通過該賬戶進(jìn)行。2、根據(jù)具體情況的需要，本基金可開設(shè)其它賬戶，但僅限于滿足開展本基金業(yè)務(wù)的需要。3、受托人不得假借本基金的名義開立任何其他賬戶，亦不得使用本基金的任何賬戶進(jìn)行本基金業(yè)務(wù)以外的活動(dòng)。（九）本基金投資的項(xiàng)目公司管理本基金投資的項(xiàng)目公司應(yīng)建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)，其中項(xiàng)目公司董事應(yīng)由本基金投資決策委員會(huì)同意后委派。新華信托應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目公司的實(shí)際情況建立符合業(yè)內(nèi)公司一般規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的治理結(jié)構(gòu)。新華信托將提名項(xiàng)目公司的審計(jì)機(jī)構(gòu)及其他有必要的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，以保證項(xiàng)目公司運(yùn)作符合市場(chǎng)上基金投資項(xiàng)目的一般規(guī)范。（十）信托投資的退出安排1、先期安排項(xiàng)目退出機(jī)制先期安排項(xiàng)目退出機(jī)制，系指在資金投入項(xiàng)目企業(yè)之前，基金管理團(tuán)隊(duì)就應(yīng)對(duì)項(xiàng)目退出方案做出預(yù)先安排，在項(xiàng)目投資的股東協(xié)議中明確規(guī)定項(xiàng)目退出機(jī)制，并將通過協(xié)議約定的各種機(jī)制保障項(xiàng)目退出機(jī)制的實(shí)現(xiàn)。在投資方案報(bào)投資決策委員會(huì)審查批準(zhǔn)階段，投資決策委員會(huì)應(yīng)把項(xiàng)目退出機(jī)制納入重點(diǎn)審核的內(nèi)容之一。對(duì)于退出安排不符合風(fēng)險(xiǎn)控制要求的項(xiàng)目，投資決策委員會(huì)將會(huì)要求其強(qiáng)化項(xiàng)目退出安排；如果退出安排經(jīng)修改后，仍然無法滿足風(fēng)險(xiǎn)控制要求，投資決策委員會(huì)將否決相應(yīng)的項(xiàng)目投資方案，以實(shí)現(xiàn)在信托財(cái)產(chǎn)投出階段就對(duì)退出風(fēng)險(xiǎn)過高的投資項(xiàng)目進(jìn)行排除。關(guān)于項(xiàng)目退出的方式，一般應(yīng)設(shè)定三種方式，其一是促成本基金投資的項(xiàng)目資產(chǎn)的建成和（或）銷售；其二是尋求其他主體對(duì)信托計(jì)劃持有的被投資公司股權(quán)或者資產(chǎn)進(jìn)行收購，其中被投資公司或者原管理層有優(yōu)先購買權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)退出；其三是新華信托有權(quán)相機(jī)處置投資項(xiàng)目公司名下的相關(guān)資產(chǎn)，以確保信托資金的安全退出。2、中期關(guān)注項(xiàng)目退出機(jī)制的實(shí)現(xiàn)可能性在對(duì)被投資項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行管理的過程中，基金管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)重點(diǎn)關(guān)注先期安排的項(xiàng)目退出機(jī)制是否有無法實(shí)現(xiàn)的危險(xiǎn)，并將積極采取措施維護(hù)、確保被投資項(xiàng)目的開發(fā)進(jìn)度，提升該項(xiàng)目的價(jià)值和/或戰(zhàn)略并購價(jià)值，以保障退出機(jī)制的可行性。3、后期提前制定詳細(xì)的項(xiàng)目退出計(jì)劃在預(yù)先設(shè)定的退出時(shí)機(jī)成熟時(shí)，基金管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)提前擬訂詳細(xì)的退出方案，并報(bào)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)后，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間內(nèi)予以執(zhí)行。基金管理團(tuán)隊(duì)制定退出的方案時(shí)，應(yīng)首先維護(hù)委托人的利益，其次應(yīng)顧及被投資公司的穩(wěn)定及發(fā)展。如預(yù)先設(shè)定的退出機(jī)制無法實(shí)現(xiàn)，基金管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)擬訂退出模式修改方案（包括：繼續(xù)延期至退出機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)時(shí)；在法律允許的情況下，向受益人直接派發(fā)股權(quán)或其他財(cái)產(chǎn)權(quán)益；或者協(xié)議轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)或者投資基金等等），并提交投資決策委員會(huì)審議批準(zhǔn)后執(zhí)行。七、投資決策委員會(huì)（一）投資決策委員會(huì)的組成本基金投資決策委員會(huì)是根據(jù)本基金受益人大會(huì)授權(quán)建立的最高決策機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)由5人組成。投資決策委員會(huì)表決事項(xiàng)經(jīng)全體委員三分之二以上多數(shù)表決同意通過，方可生效。投資決策委員會(huì)委員不能履行其職責(zé)的，由受托人按照前述規(guī)定的程序，另行選任其繼任者。（二）投資決策委員會(huì)的議事規(guī)則1、投資決策委員會(huì)會(huì)議可由下列人員提議召開：投資決策委員會(huì)過半數(shù)委員；2、投資決策委員會(huì)委員協(xié)調(diào)負(fù)責(zé)確定會(huì)議的時(shí)間、地點(diǎn)和方式；3、本基金管理團(tuán)隊(duì)必須在會(huì)議召開7日之前以書面的形式提交與會(huì)議所議事項(xiàng)有關(guān)的材料；4、投資決策委員會(huì)可以采用現(xiàn)場(chǎng)或者通訊方式對(duì)投資項(xiàng)目或者方案進(jìn)行表決；5、投資決策委員會(huì)委員必須親自參加投資決策委員會(huì)會(huì)議，每一位委員享有一票表決權(quán)；6、投資決策委員會(huì)主任委員根據(jù)表決結(jié)果或者以通訊方式送達(dá)的表決意見決定決議是否通過，并應(yīng)當(dāng)在會(huì)上或以通訊方式向各個(gè)委員宣布表決結(jié)果，決議的表決結(jié)果載入會(huì)議記錄；7、出席會(huì)議的委員應(yīng)在會(huì)議記錄及決議上簽字。（三）投資決策的備案投資決策委員會(huì)的所有會(huì)議記錄及決議均須提交新華信托內(nèi)審稽核部及合規(guī)法律部備案，以便其定期或者不定期審查本基金在項(xiàng)目投資和后續(xù)管理過程中的合規(guī)性。（四）投資決策委員會(huì)構(gòu)成本基金由郝雅軍先生擔(dān)任投資決策委員會(huì)主任委員，張革先生、趙暖先生、李荻先生、徐廷瑾先生擔(dān)任投資決策委員會(huì)委員。投資決策委員會(huì)主任委員：郝雅軍先生，1999 年起先后任大同證券公司營業(yè)部財(cái)務(wù)經(jīng)理和總部稽核監(jiān)察部主管、金蝶軟件公司金融事業(yè)部（北京）需求分析師和產(chǎn)品經(jīng)理、新時(shí)代信托投資公司總裁助理和財(cái)務(wù)總監(jiān)等職。2010年4 月至今，任新華信托股份有限公司首席財(cái)務(wù)官，2011年10 月起，兼任公司副總經(jīng)理，為公司執(zhí)行委員會(huì)委員。投資決策委員會(huì)委員：張革先生，現(xiàn)任新華信托股份有限公司副總經(jīng)理、公司執(zhí)行委員會(huì)委員。1989 年至1994 年，先后任職于香港渣打銀行珠海分行信貸部和會(huì)計(jì)部、香港東亞銀行廣州分行國際結(jié)算部；1994 年起，先后任加拿大蒙特利爾銀行廣州代表處副代表、加拿大蒙特利爾銀行廣州分行營運(yùn)經(jīng)理、廣州君臨廣告公司合伙人，加拿大蒙特利爾銀行廣州分行營運(yùn)經(jīng)理、廣州分行副行長(zhǎng)、中國區(qū)首席內(nèi)控官兼廣州分行副行長(zhǎng)。趙暖先生，美國亞利桑那州立大學(xué)凱瑞商學(xué)院工商管理碩士，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士?，F(xiàn)任新華信托股份有限公司副總經(jīng)理、公司執(zhí)行委員會(huì)委員，“新華普天I號(hào)、普天II號(hào)投資基金”與“新華普利宏銘I號(hào)證券投資基金”投資決策委員會(huì)委員，擁有逾10年金融行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，曾任多家大型國有金融投資公司和金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理職務(wù)。趙先生在公司金融、收購兼并、信托租賃、房地產(chǎn)金融等相關(guān)領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗(yàn)。李荻先生，美國Pepperdine University工商管理碩士，武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士?，F(xiàn)任新華信托股份有限公司副總經(jīng)理、公司執(zhí)行委員會(huì)委員，“新華普天I號(hào)、普天II號(hào)投資基金” 與“新華普利宏銘I號(hào)證券投資基金”投資決策委員會(huì)委員，擁有超過10年的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在信托投資管理、項(xiàng)目融資、企業(yè)兼并與收購以及公司戰(zhàn)略規(guī)劃方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。李先生曾任新華信托引入戰(zhàn)略股東交易協(xié)調(diào)人，主導(dǎo)新華信托戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。李先生任職于東亞銀行房地產(chǎn)部期間，參與多項(xiàng)大型房地產(chǎn)融資項(xiàng)目，服務(wù)客戶包括新世界中國地產(chǎn)、香港建設(shè)、和記黃埔及碧桂園等。徐廷瑾先生，現(xiàn)任新華信托股份有限公司深圳業(yè)務(wù)總部副總經(jīng)理。1986年參加工作，曾任職于南京理工大學(xué)、海南省開發(fā)建設(shè)總公司、江蘇國際信托投資公司（下屬公司）、成宏拍賣有限公司。2003年加入新華信托股份有限公司，從事信托融資、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，擅長(zhǎng)投融資、財(cái)務(wù)管理等。曾主導(dǎo)過多個(gè)信托項(xiàng)目的操作全過程，累計(jì)管理信托資產(chǎn)超過50億元人民幣。八、受益人大會(huì)（一）受益人大會(huì)由全體受益人組成。（二）由受益人大會(huì)審議決定的事項(xiàng)出現(xiàn)以下事項(xiàng)而信托文件未有事先約定的，應(yīng)當(dāng)召開受益人大會(huì)審議決定：1、提前終止信托合同或者延長(zhǎng)信托期限；2、改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式；3、更換受托人；4、提高受托人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；5、信托計(jì)劃文件約定需要召開受益人大會(huì)的其他事項(xiàng)。（三）不需要召開受益人大會(huì)的事項(xiàng)委托人同意，出現(xiàn)下列情況時(shí)受托人可以直接修改相關(guān)信托文件，不需要召開受益人大會(huì)，但需通知委托人（通知形式由受托人決定，包括但不限于受托人網(wǎng)站公布、短信、郵寄等方式）：1、在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)擴(kuò)大本基金投資范圍；2、調(diào)低本基金的信托報(bào)酬、保管費(fèi)及其他由信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)或委托人承擔(dān)的費(fèi)用；3、在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)調(diào)整信托單位認(rèn)購方式及收費(fèi)方式；4、在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)調(diào)整信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)投資運(yùn)用的限制條件；5、變更投資顧問等相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)；6、因相應(yīng)的法律法規(guī)發(fā)生變動(dòng)必須對(duì)信托文件進(jìn)行修改；7、信托文件的修改不涉及當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系發(fā)生變化；8、信托文件的修改對(duì)受益人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響；9、按照法律法規(guī)或信托計(jì)劃文件規(guī)定不需召開受益人大會(huì)的其他情形。（四）受益人大會(huì)由受托人負(fù)責(zé)召集，受托人未按規(guī)定召集或不能召集時(shí)，代表信托受益權(quán)份額百分之十以上的受益人有權(quán)自行召集。（五）召集受益人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前十個(gè)工作日公告受益人大會(huì)的召開時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。受益人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。（六）受益人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開，也可以采取通訊等方式召開。受益人大會(huì)召開時(shí)，受益人按照擁有的受益權(quán)在全部信托受益權(quán)中的份額具有相應(yīng)票數(shù)的表決權(quán)，受益人可以委托代理人出席受益人大會(huì)并行使表決權(quán)。（七）受益人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上信托單位的受益人參加，方可召開；大會(huì)就審議事項(xiàng)做出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的受益人所持表決權(quán)的三分之二以上（含）通過；但更換受托人、改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式、提前終止信托合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的受益人全體通過。（八）受益人大會(huì)決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知相關(guān)當(dāng)事人，并向監(jiān)管部門報(bào)告。九、新受托人的選任方式（一）若本合同的受托人在現(xiàn)行法律法規(guī)下因故不能繼續(xù)履行受托人的責(zé)任，則根據(jù)有關(guān)規(guī)定，首先由委托人選任新受托人。委托人不指定或者無能力指定的，由受益人選任，受益人為無民事行為能力人或者限制民事行為能力人的，依法由其監(jiān)護(hù)人代行選任。（二）更換受托人的程序1、提名：新任受托人由委托人提名并形成決議。2、批準(zhǔn)：委托人決議經(jīng)法定監(jiān)管部門批準(zhǔn)后，受托人方可退任，新任受托人經(jīng)法定監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)方可繼任。3、公告：由委托人在獲得法定監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)受托人更換后5個(gè)工作日內(nèi)公告。十、信托費(fèi)用的核算及支付（一）本基金運(yùn)作過程中涉及的各納稅主體，分別依照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定履行納稅義務(wù)。1、受益人與受托人應(yīng)就各自的所得按照有關(guān)法律規(guī)定依法納稅；2、應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)，按照法律、行政法規(guī)及國家有關(guān)部門的規(guī)定辦理。（二）除非委托人或者本基金所投資的項(xiàng)目公司或其他方另行支付，受托人/管理人因處理信托事務(wù)發(fā)生的下述費(fèi)用與稅費(fèi)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)：1、信托報(bào)酬，包括管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬；2、銀行保管費(fèi)、代理收付費(fèi)用、信托推介費(fèi)用或發(fā)行費(fèi)用；3、相關(guān)文件或賬冊(cè)制作、印刷費(fèi)用；4、信息披露費(fèi)用、信托受益人大會(huì)費(fèi)用，以及信托終止時(shí)的清算費(fèi)用；5、與信托相關(guān)的審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、顧問費(fèi)等；6、信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用或處分過程中發(fā)生的稅費(fèi)和交易費(fèi)用，包括但不限于出售本基金投資的項(xiàng)目公司股權(quán)或資產(chǎn)時(shí)產(chǎn)生的印花稅、交易稅費(fèi)等；7、按照有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用。上述第2-7項(xiàng)費(fèi)用統(tǒng)稱其他費(fèi)用。（三）信托各項(xiàng)費(fèi)用計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式1、信托報(bào)酬按照信托合同第十五條的規(guī)定辦理。2、除非委托人或者本基金所投資的項(xiàng)目公司或其他方另行支付，信托其他費(fèi)用于該等費(fèi)用實(shí)際發(fā)生時(shí)從信托財(cái)產(chǎn)及收益中扣除。（四）費(fèi)用計(jì)提應(yīng)符合如下原則：1、受托人因違反本合同所導(dǎo)致的費(fèi)用支出，以及處理與本基金無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用不列入應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用。 2、應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用從信托財(cái)產(chǎn)中支付，列入當(dāng)期費(fèi)用。受托人如以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付的，受托人有權(quán)從信托財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償。3、在計(jì)提信托各項(xiàng)費(fèi)用（包括但不限于信托報(bào)酬中的管理費(fèi)等）以及計(jì)算信托年化收益率的過程中，期限不滿一年的部分，按實(shí)際存續(xù)天數(shù)除以365折算為年。十一、信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策（一）金融監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)及控制新華信托金海1號(hào)投資基金集合信托計(jì)劃為創(chuàng)新類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，符合國家法律、法規(guī)和政策，符合中國銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司的監(jiān)管導(dǎo)向。（二）房地產(chǎn)行業(yè)政策、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，它是由各類因素的共同作用，并通過影響房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)經(jīng)營狀況、企業(yè)并購價(jià)值或者企業(yè)股權(quán)價(jià)值等方式來體現(xiàn)，從而導(dǎo)致房地產(chǎn)項(xiàng)目投資收益的變化。本信托基金主要投資于房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，房地產(chǎn)行業(yè)政策導(dǎo)向以及與之相關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是本信托計(jì)劃面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。為有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，本基金投資決策委員會(huì)將： 1、強(qiáng)化對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的研究，加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)整體狀況的研究和跟蹤，增強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)政策導(dǎo)向及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和判斷能力； 2、重點(diǎn)投資于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域、省會(huì)城市和發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行〕鞘械某鞘芯C合體或保障房項(xiàng)目或具有投資前景的其他房地產(chǎn)項(xiàng)目，以增強(qiáng)本基金抗御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力；3、積極指導(dǎo)被投資項(xiàng)目公司采取措施應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；4、嚴(yán)格執(zhí)行信托合同約定的禁止性投資的相關(guān)規(guī)定。（三）投資及管理過程的盡職風(fēng)險(xiǎn)及控制本基金屬于主動(dòng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資和管理能力是決定投資業(yè)績(jī)和資產(chǎn)安全的核心因素，因此，投資及管理過程中的盡職風(fēng)險(xiǎn)將是主要風(fēng)險(xiǎn)。為控制管理過程的盡職風(fēng)險(xiǎn)，新華信托將建立規(guī)范嚴(yán)格的項(xiàng)目投資及項(xiàng)目管理的流程。在投資及管理過程中，本基金將以行業(yè)研究能力以及行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)構(gòu)建專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)。在投資前的盡職調(diào)查過程中，為確保審慎的投資調(diào)研，管理團(tuán)隊(duì)將進(jìn)行充分的盡職調(diào)查、市場(chǎng)研究，科學(xué)構(gòu)建財(cái)務(wù)模型，保障投資判斷的準(zhǔn)確性。在投資決策過程中，本基金將建立合理的決策流程，設(shè)定嚴(yán)格且透明的投資決策流程，以規(guī)范的程序確保管理團(tuán)隊(duì)履行其盡職義務(wù)。在進(jìn)行投資決策時(shí)，管理團(tuán)隊(duì)將要求投資項(xiàng)目具有充分的投資安全邊際，并進(jìn)行充分的壓力測(cè)試以確保投資的安全邊際。管理團(tuán)隊(duì)將進(jìn)行主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，在投資階段引入充分的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，并設(shè)定明確的退出安排，設(shè)定與投資期限匹配的退出機(jī)制。（四）投資項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及控制在后續(xù)管理過程中，本基金將重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目的建設(shè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在持有投資項(xiàng)目公司股權(quán)等權(quán)益期間，管理團(tuán)隊(duì)將向項(xiàng)目公司派出董事等，確保對(duì)項(xiàng)目公司日常經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)預(yù)算、工程建設(shè)等重大事項(xiàng)的知情權(quán)和決策權(quán)，并對(duì)項(xiàng)目建設(shè)過程實(shí)施嚴(yán)格的預(yù)算管理，落實(shí)必要的貸款等融資安排，通過加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目公司的后續(xù)管理，達(dá)到控制并且降低項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和防止投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。（五）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是資金投入項(xiàng)目公司后，無法立即或不適于變現(xiàn)，又或者變現(xiàn)將造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。為有效控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，管理人將在資金投出階段和項(xiàng)目公司管理過程中加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和控制，從而在資金投出階段就對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)過高的投資項(xiàng)目進(jìn)行排除，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高的投資項(xiàng)目事先做出流動(dòng)性方面的安排，在項(xiàng)目公司管理過程中采取積極改善投資項(xiàng)目的流動(dòng)性。針對(duì)投資項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)過程中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在資金投出階段，管理團(tuán)隊(duì)將在優(yōu)選項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，落實(shí)退出安排和備選的項(xiàng)目處置安排。在完成投資后，管理團(tuán)隊(duì)及其派出的董事、信托經(jīng)理將嚴(yán)格按照有關(guān)法規(guī)和新華信托的相關(guān)制度要求，做好項(xiàng)目的后續(xù)跟蹤管理工作，并根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作情況制訂相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)案，當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將及時(shí)對(duì)項(xiàng)目公司股權(quán)和資產(chǎn)進(jìn)行處置，以降低相應(yīng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（六）道德風(fēng)險(xiǎn)及控制道德風(fēng)險(xiǎn)主要是指管理團(tuán)隊(duì)內(nèi)部雇員以及被投資項(xiàng)目公司管理人員及雇員的道德問題所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。為有效控制內(nèi)部雇員的道德風(fēng)險(xiǎn)，管理團(tuán)隊(duì)將建立健全內(nèi)控制度體系，并在硬指標(biāo)上，要求雇員必須具有本科以上學(xué)歷，信托經(jīng)理以上雇員須具備相關(guān)的股權(quán)和準(zhǔn)股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)且無不良的信用及誠信記錄，須嚴(yán)格遵守管理人內(nèi)部崗位規(guī)范及相關(guān)規(guī)定；在軟指標(biāo)上，要求雇員必須愛崗敬業(yè)，有責(zé)任心。為有效控制被投資項(xiàng)目公司管理人員及雇員的道德風(fēng)險(xiǎn)，管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)調(diào)查被投資項(xiàng)目公司管理人員的信用及誠信記錄，加強(qiáng)并完善被投資項(xiàng)目公司的文件備案及信息披露制度，協(xié)助被投資項(xiàng)目公司建立健全內(nèi)控制度。（七）執(zhí)行操作風(fēng)險(xiǎn)及控制執(zhí)行操作風(fēng)險(xiǎn)指的是由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。為有效控制執(zhí)行操作風(fēng)險(xiǎn)，管理團(tuán)隊(duì)將加強(qiáng)雇員的崗位培訓(xùn)，完善內(nèi)部組織架構(gòu)和授權(quán)體系，推行重大操作雙人獨(dú)立復(fù)核制度，強(qiáng)化執(zhí)行操作監(jiān)控和備案制度。（八）其他風(fēng)險(xiǎn)及控制本基金不排除因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)、政策法規(guī)、自然災(zāi)害等不可抗力因素導(dǎo)致的收益不確定的可能性。盡管不可抗力因素非人力可避免與化解，但受托人將竭盡所能，積極加強(qiáng)對(duì)不可抗力因素的研究判斷，分析因素出現(xiàn)的可能，以便其采取相應(yīng)的對(duì)策。特別提示：對(duì)于上述各種風(fēng)險(xiǎn)，雖然受托人、管理人將采取有效防范措施，但仍有可能發(fā)生并有可能給信托財(cái)產(chǎn)帶來損失。根據(jù)相關(guān)法規(guī)，該損失應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。股權(quán)投資為高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資，本基金投資（特別是次級(jí)信托單位的投資）是一種長(zhǎng)期投資，具有較低的流動(dòng)性。本基金的投資將是非流通性的，可能無法及時(shí)變現(xiàn)，因此，該等投資資產(chǎn)的處置可能需要較長(zhǎng)時(shí)間。受托人、管理人不對(duì)預(yù)期收益率做出任何承諾，亦不保證投資本金可被部分或全部收回，投資者應(yīng)有充分的資金實(shí)力及意愿承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。受托人、管理人過往業(yè)績(jī)不代表未來表現(xiàn)。本基金信托單位風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從高到低依次為次級(jí)信托單位、優(yōu)先級(jí)信托單位，信托單位在短期內(nèi)可能僅可獲得少量甚至沒有現(xiàn)金回流。十二、信托計(jì)劃的信息披露（一）信托事務(wù)報(bào)告由受托人在受托人營業(yè)場(chǎng)所供受益人與委托人查閱；或通過電子郵件，或郵寄的形式專呈報(bào)告受益人與委托人；受托人和管理人亦可通過新華信托網(wǎng)站http:/ 進(jìn)行信托事務(wù)之有限度公告。（二）信托清算報(bào)告1、受托人應(yīng)在信托終止后10個(gè)工作日內(nèi)編制信托財(cái)產(chǎn)分配的清算報(bào)告,委托人同意受托人出具的清算報(bào)告不須經(jīng)過第三方審計(jì)。2、受益人與委托人自收到信托清算報(bào)告或報(bào)告公布之日起10日內(nèi)未提出書面異議的，受托人就信托清算報(bào)告所列的有關(guān)事項(xiàng)解除責(zé)任。（三）季度及年度報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告與公告1、受托人按季制作信托財(cái)產(chǎn)管理的報(bào)告和信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用及收益情況表，以備受益人與委托人和監(jiān)管部門查詢。按每自然季度定期向受益人與委托人披露信托財(cái)產(chǎn)管理報(bào)告及收益情況表、按年向受益人與委托人披露信托資金保管人出具的信托財(cái)產(chǎn)保管報(bào)告。2、在信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，如果發(fā)生可能對(duì)信托受益人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)時(shí)，受托人在知道臨時(shí)事項(xiàng)發(fā)生之日起10個(gè)工作日內(nèi)向受益人與委托人作臨時(shí)披露。十三、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓（捐贈(zèng)）、繼承和質(zhì)押（一）信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓（捐贈(zèng)）1、在信托期限內(nèi)，受益人可以轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，但不得分割轉(zhuǎn)讓。機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。2、受益人轉(zhuǎn)讓（捐贈(zèng)）信托受益權(quán)，轉(zhuǎn)、受讓雙方應(yīng)持信托合同及已生效的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書及相關(guān)身份證明文件，親臨受托人處辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)。未辦理登記手續(xù)的，受托人視原登記的受益人為合法受益人，由此發(fā)生的經(jīng)濟(jì)和法律糾紛，與受托人無關(guān)。3、受益人轉(zhuǎn)讓（捐贈(zèng)）信托受益權(quán)，轉(zhuǎn)、受讓雙方應(yīng)當(dāng)分別按擬轉(zhuǎn)讓（捐贈(zèng)）信托財(cái)產(chǎn)（受益權(quán)）的0.1%向受托人繳納轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)費(fèi)。4、受托人在認(rèn)定信托合同的受益人和受益權(quán)時(shí)將以生效日期最新的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓登記表中的記載為準(zhǔn)。（二）信托受益權(quán)的繼承，按照國家相關(guān)法律、法規(guī)辦理，并到受托人處辦理變更登記手續(xù)，并按擬繼承信托財(cái)產(chǎn)（受益權(quán)）的0.1%繳納變更登記手續(xù)費(fèi)。（三）信托受益權(quán)質(zhì)押1、信托期限內(nèi)，受益人可以質(zhì)押其擁有的信托受益權(quán)。2、受益人質(zhì)押信托受益權(quán)，質(zhì)押人和質(zhì)押權(quán)人雙方應(yīng)持本信托合同、質(zhì)押協(xié)議及相關(guān)身份證明文件，親臨受托人處辦理質(zhì)押登記手續(xù)。未辦理質(zhì)押登記手續(xù)的，受托人按原信托文件的約定處置信托受益權(quán)。3、已質(zhì)押的信托受益權(quán)，不得辦理掛失、轉(zhuǎn)讓、再質(zhì)押及其他對(duì)信托受益權(quán)的處置事宜。質(zhì)押期間，有關(guān)信托收益的分配，質(zhì)押協(xié)議有明確約定的，依照其約定執(zhí)行，未約定或約定不明確的，受托人不向任何一方分配信托收益。4、受益人質(zhì)押信托受益權(quán)，質(zhì)押人和質(zhì)押權(quán)人應(yīng)當(dāng)分別按擬質(zhì)押信托財(cái)產(chǎn)（受益權(quán)）的0.1%向受托人繳納質(zhì)押登記手續(xù)費(fèi)。5、質(zhì)押到期或提前解除質(zhì)押時(shí)，質(zhì)押權(quán)人應(yīng)持信托合同、解除質(zhì)押函及相關(guān)身份證明文件，親臨受托人處辦理解除質(zhì)押登記手續(xù)。質(zhì)押或信托到期，未辦理解除質(zhì)押登記手續(xù)的，如質(zhì)押協(xié)議有明確約定，依照其約定執(zhí)行，如未約定或約定不明確的，信托受益權(quán)仍然凍結(jié)。十四、信托的變更、終止、清算（一）信托合同生效后，除受益人依法轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，委托人、受托人均不得擅自變更。如需要變更信托合同，須經(jīng)雙方協(xié)商一致。 （二）信托期限內(nèi)，委托人不得隨意提前終止信托合同。如確有必要提前終止信托合同，委托人應(yīng)提前10個(gè)工作日向受托人發(fā)出書面通知，并經(jīng)受托人同意。由于委托人提前終止合同造成的損失，全部由委托人承擔(dān)。 （三）信托合同信托期限屆滿，信托合同設(shè)定的信托即告終止，受托人將全部信托財(cái)產(chǎn)以信托合同約定形式歸還給受益人。（四）信托合同終止日起10個(gè)工作日內(nèi)由受托人將信托財(cái)產(chǎn)劃撥至受益人指定賬戶。（五）信托財(cái)產(chǎn)的保管受托人于信托財(cái)產(chǎn)分配后10個(gè)工作日內(nèi)，書面通知受益人取回應(yīng)得財(cái)產(chǎn)，未被取回的財(cái)產(chǎn)由受托人負(fù)責(zé)保管。保管期間，受托人只能將該財(cái)產(chǎn)存于銀行，不得進(jìn)行其他方式的運(yùn)用。保管期間的收益歸受益人所有，發(fā)生的保管費(fèi)用由被保管的信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。十五、違約責(zé)任及糾紛解決（一）受托人以全部信托財(cái)產(chǎn)為限向受益人承擔(dān)支付信托收益的義務(wù)。受托人因管理不當(dāng)或者違反法律、法規(guī)及信托合同的規(guī)定致使信托財(cái)產(chǎn)損失的，受托人應(yīng)當(dāng)予以補(bǔ)償或者賠償。（二）如委托人違約（包括但不限于擅自變更合同、未按約定方式提前終止合同等），委托人應(yīng)負(fù)責(zé)賠償受托人處理信托事務(wù)而支出的費(fèi)用和所受到的損失，以及因委托人違約而給信托計(jì)劃造成的損失。 （三）對(duì)于委托人和受托人在履行信托合同中發(fā)生的爭(zhēng)議，由雙方協(xié)商解決。協(xié)商不成，可向受托人所在地具有管轄權(quán)的人民法